东莞证券-财富通早班车_170302

证券研究报告 东莞证券研究所主办 2017 年 3 月 2 日 星期四 【东证观点】 周三大盘冲高回落，小幅震荡收红，市场成交量有所放大。从市场环境上看，PMI数据表现良好，印 证经济运行平稳，政策也保持积极态势，且两会即将召开，有望给市场带来更多热点题材；养老金入市在 即，也有望提振市场情绪，整体市场环境趋暖。从技术面看，股指重新站上5日均线，虽然短期仍有震荡， 但整体震荡攀升格局未变。 【宏观要闻】 1、中国 2 月官方制造业 PMI 为 51.6%，终结两连降，连续 7 个月高于荣枯线，预期 51.5%，前值 51.3%。 中国 2 月官方非制造业 PMI 报 54.2%，虽较上月回落 0.4 个百分点，但连续五个月运行在 54%以上的较高 水平。 2、发改委发言人李朴民：促进经济平稳健康发展和社会和谐稳定，不能搞“大水漫灌”式的强刺激。 要坚决防止形成新的过剩产能和盲目重复建设。 3、央行：要深入研究并积极稳妥推进金融监管体制改革，统一同类金融产品的标准规制，制定金融 控股公司监管规则，减少监管真空和监管套利，落实监管责任。 4、国务院印发“十三五” 推进基本公共服务均等化规划。到 2020 年，基本公共服务体系更加完善， 体制机制更加健全，在学有所教、劳有所得、病有所医、老有所养、住有所居等方面持续取得新进展。 5、人社部副部长游钧：养老基金投资运营的实施并不意味着入市，进入股市只是养老基金投资的一 种选择，并且由市场机构根据市场状况来选择入市的时点。 6、央行：2 月通过 MLF 和 SLF 工具投放 4138.53 亿元流动性，未发放抵押补充贷款；其中开展 SLF 操作共 203.53 亿元，开展 MLF 操作共 3935 亿元。 7、央行周三进行 100 亿元 7 天、100 亿元 14 天、100 亿元 28 天期逆回购操作，当日净回笼 400 亿元， 连续五日净回笼。 8、美国总统特朗普：将呼吁扩大健康储蓄账户、税收抵免；团队正在制定历史性的税改；将要求国 会把 1 万亿美元用于基础设施投资。 【行业动态】 1、工信部部长苗圩：坚持以供给侧结构性改革为主线，全面实施“中国制造 2025”；控制光伏、风 力发电设备等高端产业的重复建设；鼓励支持平台经济、移动 O2O 等新商业模式发展，培育新的经济增 长点。 2、工信部等四部委印发促进汽车动力电池产业发展行动方案，提出到 2020 年，动力电池行业总产能 超过 1000 亿瓦时，形成产销规模在 400 亿瓦时以上、具有国际竞争力的龙头企业。 3、工信部：2017 年钢铁化解过剩产能工作将更加强化市场化、法治化方式，将“地条钢”作为产能 退出重中之重，坚决依法彻底取缔“地条钢”违法违规产能。 4、钢铁行业 PMI 指数 2 月份重回扩张区间，环比回升 1.7 个百分点至 51.4%，为 2016 年 5 月份以来 本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自 担。 请务必阅读末页声明。 财富通早班车 的最高点。各分项指数本月全线回升，行业景气度明显回升。 5、国土部等三部门将于 3 月至 8 月在全国开展煤矿超层越界开采专项检查整治行动。对于拒不退回 本矿区范围内开采的煤矿，吊销采矿许可证；超层越界开采的，责令煤矿停产整顿，并处罚款。 6、环保部等 4 部委和 6 个省市 2 月下旬已经联合印发了《京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工 作方案》，涵盖 4 省的 26 个城市。要求重点城市采暖季钢铁产能限产 50%，各地采暖季电解铝厂限产 30% 以上。 7、山西省国资委副主任张宏永：推动省属企业股权开放是下一步重大课题，国资委和企业都要解放 思想，寻求突破。通过产业开放，引入外部股权，对省属国企改革起到特殊的“催化”作用。 【公司公告】 1、今日新股：博士眼镜，申购代码：300622，申购价格：9.83 元；中持股份，申购代码：732903， 申购价格：9.88 元；克来机电，申购代码：732960，申购价格：9.51 元。 2、当升科技（300073）：拟募资 15 亿元投入锂电池生产项目，3 月 2 日起复牌。 3、金马股份（000980）：并购重组事项获有条件通过，3 月 2 日起复牌。 4、西陇科学（002584）：终止重大资产重组，股票 3 月 2 日复牌。 5、南大光电（300346）：股东沈洁及一致人增持，持股比例升至 10.89%。 6、中电环保（300172）：中标 2.63 亿元污泥耦合发电 PPP 项目。 7、东华科技（002140）：联合中标 9.5 亿元 PPP 项目。 8、皖江物流（600575）：控股股东淮南矿业将进行整体改制，计划整体上市。 9、任子行（300311）：签订 15 亿元网络空间安全总部基地项目协议。 10、仁和药业（000650）：共有 218 个产品进入国家医保目录 2017 年版，子公司获得高新技术企业 认定。 【国际市场】 1、周三，美股大涨，道琼斯工业平均指数涨 1.46%；标准普尔 500 指数涨 1.37%；纳斯达克综合指数 涨 1.35%。 2、欧洲市场方面，英股富时 100 指数涨 1.64%，德股 DAX 指数涨 1.96%，法股 CAC 指数涨 2.06%。 【最新研究报告摘要】 无 请务必阅读末页声明。 2 财富通早班车 东莞证券宏观策略研究团队： 符传岿 潘绍昌 SAC 执业证书编号：S0340512110001 电话：0769-22119463 邮箱：fck@dgzq.com.cn SAC 执业证书编号：S0340512080003 电话：0769-22118627 邮箱：psc@dgzq.com.cn 陈曦 段福林 SAC 执业证书编号：S0340511060001 电话：0769-22118627 邮箱：cx@dgzq.com.cn SAC 执业证书编号：S0340512030002 电话：0769-22111089 邮箱：dfl@dgzq.com.cn 卢凯锋 SAC 执业证书编号：S0340515120001 电话：0769-22110973 邮箱：lukaifeng@dgzq.com.cn 请务必阅读末页声明。 3 财富通早班车 东莞证券投资评级体系： 公司投资评级 推荐 谨慎推荐 预计未来 6 个月内，股价表现强于市场指数 15%以上 预计未来 6 个月内，股价表现强于市场指数 5%-15%之间 中性 预计未来 6 个月内，股价表现介于市场指数±5%之间 回避 预计未来 6 个月内，股价表现弱于市场指数 5%以上 行业投资评级 推荐 谨慎推荐 预计未来 6 个月内，行业指数表现强于市场指数 10%以上 预计未来 6 个月内，行业指数表现强于市场指数 5%-10%之间 中性 预计未来 6 个月内，行业指数表现介于市场指数±5%之间 回避 预计未来 6 个月内，行业指数表现弱于市场指数 5%以上 风险偏好评级 高风险 未来 6 个月投资收益率的波动幅度超出市场指数波动幅度一倍以上 较高风险 未来 6 个月投资收益率的波动幅度超出市场指数波动的幅度 50%-100%之间 一般风险 未来 6 个月投资收益率的波动幅度超出市场指数波动的幅度 20%-50%之间 低风险 未来 6 个月投资收益率的波动幅度低于市场指数波动的幅度 20%以内 本评级体系“市场指数”参照标的为沪深 300 指数。在风险偏好评级中，不涉及到具体品种推荐和评级的产品则按照产品 研究的市场给予基础风险评级。即：权证以及衍生品市场的研究报告，其基础风险评级为高风险；股票、偏股型基金市场方 面的研究报告，其基础风险评级为一般风险；债券、债券型基金、货币型基金以及宏观经济政策等市场方面的研究报告，其 基础风险评级为低风险。 分析师承诺： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的职业态度，独立、客观地在 所知情的范围内出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点，不受本公司相关业务部门、证券发行人、上市公 司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关 系，没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益，或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观 点。 声明： 东莞证券为全国性综合类证券公司，具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅供东莞证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报 告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可随时更改。本报告所指的证券或投资标的的价格、价 值及投资收入可跌可升。本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告，亦可因使用不同假设和标准、采 用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反。在任何情况下，本报告所载的资料、工 具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并不构成对任何人的投资建议。投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险， 据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的 任何损失负任何责任，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本公司及其所属关 联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供 投资银行、经纪、资产管理等服务。本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有，未经本公司事先书面许可， 任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登。如引用、刊发，需注明本报告的机构来源、作者和发布日期，并提示使用本报告 的风险，不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。未经授权刊载或者转发本证券研究报告的，应当承担相应的法律 责任。 东莞证券研究所 广东省东莞市可园南路 1 号金源中心 24 楼 邮政编码：523000 电话：（0769）22119430 传真:（0769）22119430 网址：www.dgzq.com.cn 请务必阅读末页声明。 4