川财证券-晨报_170103

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作者: 研究所
发布机构: 川财证券
发布日期: 2017-01-03
证券研究报告 证券研究 /晨报 2017 年 1 月 3 日 宏观策略 2017 年银行委外市场将转向精耕细作。 (1)2016 年银行委外市场快速 增长。据统计,当年新成立的债券型基金中,认购户数在 200 户至 300 户之间的占全部新成立基金近 50%。 (2)随着债券市场风险逐步暴露, 2017 年债券市场收益风险比下降已成为行业共识,加之监管层加强对 委外业务的监管,预计委外市场将从野蛮生长转向精耕细作时代,优 秀的资产配置能力和投资团队将成为资金方追逐的对象。(3)从商业 银行的投资属性出发,风险暴露相对较小的产品更受欢迎,包括打新、 定增、高股息、量化对冲、可转债、可交换债等。 行业公司 教育机构扎堆变身全托幼儿园,未来行业整顿或利好品牌民办幼儿 园。近日,北京青年报报道,随着全面二孩政策加剧了入园难问题, 大量幼儿培训机构开始承接其幼儿园的功能,这些培训机构栖身于 各大小区周边及写字楼底商,实际业务和正规全日制幼儿园相差无 几,却并不符合全日制幼儿园的办学条件,存在安全隐患和教学纠 纷。报道中称,即便如此,教育机构全托班生意却依然火爆,原因 是与公立幼儿园数量严重不足有关,此外,课程设置上面私立全托 班相较于公立幼儿园更加自主,不少家长期望孩子在幼儿园能提早 学习基础课程内容。 目前不达办学标准的全托幼儿园的存在,反应出幼教领域需求的火 爆;与此同时,公立幼儿园教育内容方面也很难满足社会家长儿童的 需求。我们认为,全托幼儿园这种不规范办学机构未来将受到更多监 管取缔,这将给拥有品牌、优质教育 IP 资源的民办幼儿园带来更多 的发展机遇。A 股相关上市公司有秀强股份、威创股份、长方集团、 勤上光电、电光科技等。 川财证券研究所 成都: 高新区交子大道 177 号中海国际中心 B 座 17 楼,610041 总机:(028)86583000 传真:(028)86583002 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 宏观策略 2017 年银行委外市场将转向精耕细作。(1)2016 年银行委外市场快速增长。据统计,当年新成立的债 券型基金中,认购户数在 200 户至 300 户之间的占全部新成立基金近 50%。 (2)随着债券市场风险逐步 暴露,2017 年债券市场收益风险比下降已成为行业共识,加之监管层加强对委外业务的监管,预计委外 市场将从野蛮生长转向精耕细作时代,优秀的资产配置能力和投资团队将成为资金方追逐的对象。(3) 从商业银行的投资属性出发,风险暴露相对较小的产品更受欢迎,包括打新、定增、高股息、量化对冲、 可转债、可交换债等。 深改组会议:2017 年要加强国企财税金融等重大改革的推进 中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革领导小组组长习近平 12 月 30 日下午主持召开 中央全面深化改革领导小组第三十一次会议并发表重要讲话。会议指出,2017 年改革工作要突出重点、攻克难 点。要加强对国企、财税、金融、土地、城镇化、社会保障、生态文明、对外开放等基础性重大改革的推进, 抓好已出台改革方案的落地生根。要坚持问题导向,奔着问题去,跟着问题走,哪里出现新问题,改革就跟进 到哪里。各地区各部门要在改革落实上投入更大精力,要建立抓落实的台账,要有硬任务、硬指标、硬考核, 每项改革落实要有时间表、路线图,跑表计时,到点验收。要落实责任,地方和部门一把手要把抓落实的责任 扛起来。 习近平:望上海自贸区取得更多可复制推广的制度创新成果 中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平近日对上海自贸试验区建设作出重要指示强调,建设上海自 贸试验区是党中央、国务院在新形势下全面深化改革和扩大开放的一项战略举措。望在深入总结评估的基础上, 坚持五大发展理念引领,把握基本定位,强化使命担当,继续解放思想、勇于突破、当好标杆,对照最高标准、 查找短板弱项,研究明确下一阶段的重点目标任务,大胆试、大胆闯、自主改,力争取得更多可复制推广的制 度创新成果,进一步彰显全面深化改革和扩大开放的试验田作用。 央行:2017 年央行将保持货币政策稳健中性 中国人民银行行长周小川指出,2017 年人民银行将保持货币政策稳健中性,调节好货币闸门,维护流动性基本 稳定;扎实推进关键性改革任务,重点做好“三去一降一补”等供给侧结构性改革的金融服务;全面提升金融 管理和服务水平,围绕服务实体促进金融市场产品创新和规范发展;把防控金融风险放到更加重要的位置,牢 牢守住不发生系统性金融风险的底线。 财政部:2017 年推进个税改革,减税降费加码 2016 年 12 月 29-30 日,全国财政工作会议在北京召开。2017 年积极财政政策在继续减税降费、促进经济运行 在合理区间基础上,将着力推动供给侧结构性改革,支持去除“僵尸企业”、农业改革、扶贫、基础研究、创 新、制造业升级等重点工作。税改方面,会议表示要研究推进综合与分类相结合的个人所得税改革。另外,还 提出研究制定个人收入和财产信息系统建设总体方案。 环保部:京津冀等地现重污染,有企业撕毁封条擅自生产 环境保护部 1 日通报,本轮重污染天气过程仍在持续。26 个城市维持红色预警。督查发现,个别企业存在擅自 生产、撕毁封条等行为,违反限停产规定。 境内个人购汇监管加强:不得用于境外买房和证券投资 2 川财证券研究 2017-01-03 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 行业公司 教育机构扎堆变身全托幼儿园,未来行业整顿或利好品牌民办幼儿园。近日,北京青年报报道,随着 全面二孩政策加剧了入园难问题,大量幼儿培训机构开始承接其幼儿园的功能,这些培训机构栖身于 各大小区周边及写字楼底商,实际业务和正规全日制幼儿园相差无几,却并不符合全日制幼儿园的办 学条件,存在安全隐患和教学纠纷。报道中称,即便如此,教育机构全托班生意却依然火爆,原因是 与公立幼儿园数量严重不足有关,此外,课程设置上面私立全托班相较于公立幼儿园更加自主,不少 家长期望孩子在幼儿园能提早学习基础课程内容。 目前不达办学标准的全托幼儿园的存在,反应出幼教领域需求的火爆;与此同时,公立幼儿园教育内 容方面也很难满足社会家长儿童的需求。我们认为,全托幼儿园这种不规范办学机构未来将受到更多 监管取缔,这将给拥有品牌、优质教育 IP 资源的民办幼儿园带来更多的发展机遇。A 股相关上市公司 有秀强股份、威创股份、长方集团、勤上光电、电光科技等。  公司跟踪 苏宁云商关于收购天天快递公司股权的公告 2016 年 12 月 30 日,公司全资子公司江苏苏宁物流有限公司与天天快递有限公司自然人股东何文孝、张鸿涛、 陈燕平、徐建国、陈东以及通过前述股东代持的实际股东奚春阳、陈向阳签署《股权转让协议》 ,江苏苏宁物流以现 金出资人民币 29.75 亿元(含股权转让税)收购转让方持有天天快递 70%股份。 东方网络与北京昆仑万维签署战略合作框架协议 东方时代网络传媒股份有限公司与北京昆仑万维科技股份有限公司(以下简称“昆仑万维”) 于 2016 年 12 月 30 日签订了《北京昆仑万维科技部分有限公司与东方时代网络传媒股份有限公司战略合作框架协议》。双方拟全面进入 非洲、东南亚等一带一路国家,联合开展手机游戏,手机电视、手机视频、手机新闻等业务合作,力争在 3 年内覆 盖 5 亿的一带一路国家的用户;同时拟在好莱坞电影的投资和发行、手机电视、OTT 电视方面进行全面合作;在影 视游戏方面进行改编合作;并通过海外网络媒体进行深度合作。 航天发展签署股权收购意向性框架协议 为有效补充航天工业发展股份有限公司电子蓝军产业板块,提高资源、技术和资金的使用效率,公司全资子公司南 京长峰航天电子科技有限公司与荀金标、蔡君签订了《股权收购意向性框架协议》 。南京长峰拟以现金方式(具体金 额将在评估基础上予以最终确定)收购荀金标、蔡君合计持有的江苏大洋海洋装备有限公司(以下简称“江苏大洋” 或“标的公司” )65%的股权(以下简称“标的股权” )。公司与荀金标、蔡君不存在关联关系,故本次收购不构成关 联交易。交易具体内容为:1、南京长峰拟以现金方式收购荀金标、蔡君持有的标的公司 65%股权; 2、本次收购 将按照国有资产管理的有关规定聘请具备资质的会计师事务所及资产评估公司对标的公司进行审计及评估,本次标 的股权的收购价格将在评估结果的基础上予以最终确定。 3、本协议属于意向性协议,具体收购事宜尚需各方共同 协商确定,并以最终签订的相关协议为准。最终相关协议将经公司内部审批、中国航天科工集团公司审批及有关管 理部门审批通过后进行签订。 海格通信重大合同公告 合同主要内容:1. 合同标的:主要为通信电台、北斗导航、卫星通信项目及配套设备。2. 合同金额:约 2.2 亿元 人民币。3. 合同生效条件和时间:合同经双方签字、加盖公章,并报上级主管部门确认盖章后生效。4. 合同的履行 期限:合同供货时间为 2016、2017 年相应月份,具体时间按照合同规定。 其他:合同条款中已对支付方式、质量 保证、质量监督与检验验收、技术服务、合同变更与解除、违约责任和合同纠纷的处理等条款作出了明确的规定。 合同对公司的影响:1. 本合同金额约 2.2 亿元,约占公司最近一个经审计会计年度营业总收入的 5.78%,合同的履 行将对公司的营业收入和营业利润产生积极的影响,公司将根据本合同要求以及收入确认原则在相应的会计期间确 认收入。 2. 本合同的履行对公司的业务独立性不构成影响,公司主要业务不会因履行合同而对当事人形成依赖。 3 川财证券研究 2017-01-03 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 研究所推荐股票组合表现 股票名称 所属行业 配置 比例 最新 股价 市值 亿元 前日 涨跌 累计 涨跌 15A EPS 16E 17E 15A PE 16E 17E -12.56 0.17 0.24 0.41 126.8 92.3 53.1 3.4 0.0 PB 股息 ROE MRQ 回报 近3年 应流股份 机械设备 8.0% 21.92 95 0.00 台海核电 发电设备 8.0% 53.62 232 1.06 0.67 0.04 1.28 1.80 1322.0 42.0 29.8 13.4 1.6 4.4 宝通科技 传媒 8.0% 21.08 84 0.24 -17.40 0.17 0.47 0.79 122.5 44.7 26.8 3.3 1.8 11.4 西部材料 有色金属 8.0% 28.05 60 0.00 -12.01 -0.62 0.16 0.45 -45.1 173.0 62.2 3.5 0.1 1.9 众业达 电气设备 8.0% 13.38 72 0.75 -17.36 0.34 0.51 0.65 39.9 26.2 20.5 2.1 2.0 9.8 盛运环保 公用事业 8.0% 11.60 153 -1.44 43.39 0.56 0.31 0.47 20.7 37.9 24.4 2.9 0.0 11.2 宝胜股份 电气设备 8.0% 8.05 73 0.00 2.16 0.18 0.28 0.39 45.4 29.0 20.6 2.1 1.1 5.6 阳光电源 威孚高科 科力远 电气设备 汽车 有色金属 8.0% 10.54 8.0% 22.44 8.0% 10.00 149 226 139 3.03 0.36 -1.09 -21.93 13.89 -17.15 0.30 1.50 0.01 0.46 1.65 0.01 0.61 1.84 0.13 35.0 14.9 1863.7 23.0 13.6 1000.0 17.3 12.2 79.1 2.6 1.8 10.0 0.6 1.0 0.0 8.8 12.8 -3.1 中国联通 通信 8.0% 7.31 1,549 -3.05 91.86 0.16 0.09 0.16 44.6 78.2 44.6 2.0 1.5 4.4 平均 -0.01 108.80 沪深300 0.37 26.42 注:1)15、16年业绩预期为wi nd市场一致预期 2)市值为自由流通市值 3)个股累计收益为16年7月以来累计涨跌幅,组合、指数累计收益为历史以来累计涨跌幅 13.7 推荐理由 目前国内唯一掌握我国自主开发的具有自主知识产权的第三代核电CAP1400屏蔽电机主泵泵壳核 心制造技术,在高端铸件领域具备核心竞争力,“十三五”期间的核电预期建设目标将给设备铸 件行业带来150亿空间,泵阀类关键件国产化均有百亿空间 核电主管道龙头,新产品主泵泵壳、中子吸收材料即将落地,核电重启收益标的 (1)海外移动游戏发行竞争壁垒高且快速提升;(2)公司为海外移动游戏发行巨头;(3)公 司战略为持续提升自身发行实力; 十三五核电规划即将落地,阻碍三代核电AP1000首堆的主泵技术难关已攻克,归属中国核电产业 内唯一核燃料组件生态圈,在核燃料产业链战略部署中具备举足轻重作用。核电市场复苏态势加 剧,垄断优势地位会加速市场预期的放大效应 工业电气分销市场相对分散,市场总规模相对稳定。十三五规划的配网投资放大了市场规模,作 为国内龙头分销商,公司的分销渠道由线下拓展到线上,着力发展分散的长尾客户,同时开发系 统集成业务,布局预装式电动充电站,打开客户端。未来成长可期 垃圾发电具有装机容量小,垃圾处理量大,盈利能力强的特点,成为电力投资方向。随着国家再 造10个一线城市概念的提出,城市化进程会得到进一步的加强,垃圾处理将是重要匹配。公司布 局二三线城市,具有巨大成长空间。考虑到公司运营、在建、前期项目的1:2:4的比例,公司价 值明显 (1)业绩逆势增长,品牌优势凸显,2016Q1营收同比增长46.99%,净利增长128.45%。(2)电 缆行业龙头,市场占有率高,行业整合过程中优势明显。(3)依托中航工业,实现产业升级, 具有“市场+资金”双重优势。 光储项目为新能源护航,公司业绩稳定高增,龙头地位不可撼动 1)重卡复苏;2)外延式并购加速 混动技术迎来拐点,丰田车需求强劲,催化剂是整车厂入股CHS 1、管理层换人,新任一把手曾成功领导过中国移动和中国电信,2、压制业绩增长的力量与推动 业绩增长的力量的对比出现了逆转;国企改革有概率落地;业绩出现V字型反弹后,股价至今涨 幅不大 证券研究/晨报 股票市场表现 日涨跌幅 周涨跌幅 0.24 0.37 0.17 0.24 0.42 0.18 0.03 0.14 -0.84 -0.89 -0.56 0.02 -0.01 0.54 -0.01 -0.11 0.83 -0.87 1.01 -0.01 1.85 -0.29 -0.21 0.08 -0.22 0.08 0.09 -0.29 -0.39 -0.13 -0.92 -0.83 -0.71 0.09 -0.04 1.27 -0.48 1.53 -0.36 -0.66 -0.03 -0.12 3.70 -1.33 上证综指 沪深300 深成指 WIND全A 上证180 中证500 中小板 创业板 标准普尔500指数 纳斯达克综合指数 道琼斯工业平均指数 德国DAX 30指数 法国CAC 40指数 富时100指数 日经225指数 澳大利亚证交所综合指数 香港恒生指数 韩国KOSPI指数 台湾证交所加权股价指数 标普BSE Sensex指数 巴西圣保罗证交所指数 MICEX指数 月涨跌幅 季涨跌幅 -4.32 -6.20 -6.74 -4.65 -5.32 -3.95 -5.63 -8.46 2.19 1.30 3.85 8.43 7.49 3.88 5.98 3.73 -4.32 2.33 0.10 -0.53 -4.89 4.22 3.29 1.75 -3.69 1.47 3.82 -1.02 -4.59 -8.74 3.62 2.26 8.15 9.93 9.38 4.22 16.22 3.02 -8.36 -2.14 -0.75 -7.36 0.72 10.21 单日比过去5日平 单日比过去20日 10周活力指数 均交易额 平均交易额 -8.18 -24.00 33.51 -8.95 -35.14 26.00 -5.54 -20.80 25.00 -6.73 -22.24 30.32 -8.13 -32.26 26.67 -5.15 -22.33 30.80 -4.35 -28.88 22.00 4.97 -20.00 19.00 -25.75 -52.62 76.34 -17.30 -42.49 66.07 -24.92 -50.59 90.00 -4.81 -52.91 93.33 -6.92 -52.89 87.50 29.83 -43.19 76.00 -23.89 -45.74 96.00 -22.75 -44.00 59.83 37.77 24.82 8.00 5.30 23.57 52.37 7.52 -21.72 56.32 12.64 -2.06 20.00 -16.53 -49.64 32.76 35.29 -42.88 88.00 注:过去 10 年中除中小板及创业板外各指数的 10 周活力指数一般在 10%,90%处反转,中小板及创业板可达 100%或 0%。 大类资产表现 收盘价 沪金 沪铜 沪锌 沪铅 螺纹 橡胶 塑料 PVC PTA 玻璃 大豆 豆粕 玉米 棕榈油 强麦 郑棉 白糖 早籼稻 271 45500 21045 17665 2867 18350 9880 6210 5456 1222 4279 2803 1519 6202 3036 15030 6826 0 涨跌幅 周 月 3.06 -0.51 2.41 -2.67 1.03 -11.50 -2.24 -19.21 -5.25 -6.37 -1.02 -2.08 -0.10 3.56 -1.97 -13.51 2.44 5.04 -0.89 -3.63 -1.43 4.65 -0.04 -5.78 2.22 -1.94 0.58 -0.23 -0.72 3.48 -0.79 -6.06 0.89 -6.11 0.00 0.00 日 0.97 -0.68 -0.24 -0.62 -2.88 0.19 -2.90 -0.56 -0.15 -2.55 -0.99 -1.02 0.26 -0.51 -0.46 0.64 0.57 0.00 收盘价 季 -4.71 20.85 15.76 17.73 26.13 37.71 12.98 4.19 15.50 9.20 16.06 -2.77 9.28 11.23 13.24 -0.50 1.91 0.00 CRB大宗商品指数 美元指数 美国10年期国债 德国10年期国债 NYMEX WTI原油 NYMEX Brent原油 LME铜 LME铝 LME锌 LME铅 NYMEX铁矿石 COMEX黄金 COMEX白银 CBOT大豆 CBOT玉米 CBOT小麦 ICE棉花 ICE白糖 涨跌幅(指数为%,收益率为BP) 193.03 103.22 2.51 0.20 54.06 55.95 #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A 79.75 1141.74 15.99 1006.75 348.25 401.50 69.75 18.99 主要汇率 收盘价 收盘价 日 中证全债指数 周 月 季 175.59 0.22 0.53 -1.19 -1.79 96.52 0.10 0.33 -1.16 -3.00 国债收益率(1年) 2.65 0.10 -7.33 25.29 50.16 国债收益率(5年) 2.85 0.00 -8.82 4.09 34.06 中债信用债指数 企业债收益率(AAA,5年) 3.96 0.00 -12.79 19.38 85.69 企业债收益率(AA,5年) 4.63 0.00 -15.79 31.38 100.69 银行间回购加权利率(7天) SHIBOR(1周) 5 0.00 0.00 -301.40 -254.30 川财证券研究 2017-01-03 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 -277.96 -254.50 -255.37 -249.70 -243.33 -241.00 资源 国货币 日 0.14 0.19 -2.02 -5.80 0.30 -0.25 -0.88 -0.26 -2.01 -2.38 0.04 0.25 0.37 -0.79 -1.90 -1.95 0.01 2.43 涨跌幅 周 月 1.29 2.81 -0.07 1.87 -1.06 8.46 -21.05 -4.88 5.40 14.83 1.08 15.98 -0.56 -6.97 0.73 -1.37 -1.01 -8.70 -4.76 -14.01 -0.28 10.53 0.90 -3.61 0.44 #VALUE! 0.00 #VALUE! 0.29 #VALUE! 0.50 #VALUE! 0.59 -4.80 4.05 -4.76 季 3.83 8.16 59.55 234.48 14.90 14.91 14.41 5.83 10.74 4.44 40.55 -13.60 -16.05 6.48 5.77 -0.43 2.38 -18.39 涨 跌 幅 (%) 1日 1周 1月 1年 澳元兑美元 0.719 -0.06 -0.92 -3.87 -1.16 美元兑加元 1.357 0.32 1.42 0.75 -2.47 672.09 -0.43 -0.04 -0.43 -5.21 美元兑巴西雷亚尔 3.278 0.13 -1.59 -3.24 -15.18 欧洲 货币 欧元兑美元 1.043 -0.19 0.23 -1.88 -4.88 英镑兑美元 1.223 -0.26 -0.95 -1.62 -17.58 避险 货币 美元指数 美元兑智利比索 103.24 0.21 0.21 1.88 5.24 美元兑瑞郎 1.028 0.02 0.03 1.68 3.99 美元兑人民币 6.961 0.13 0.25 0.67 7.33 美元兑日元 117.69 0.34 0.20 4.90 -2.27 美元兑韩元 1209.99 0.21 1.35 3.39 3.45 美元兑越南盾 22760.0 0.01 -0.03 0.20 1.25 36.04 0.08 0.10 1.32 -0.17 4.40 美元兑泰铢 亚洲 美元兑马币 国家和 地区货币 美元兑印度卢比 美元兑印尼盾 4.48 0.10 0.10 0.44 68.24 0.27 0.48 -0.78 2.78 13460.0 0.10 0.01 -0.53 -1.74 证券研究/晨报 国内行业表现 日涨跌幅 周涨跌幅 月涨跌幅 季涨跌幅 单日比过去5日 单日比过去20日 10周活力指数 平均交易额 平均交易额 煤炭开采 0.30 0.36 -5.82 -0.46 -28.98 -40.44 18.60 石油开采 0.67 -1.24 2.63 13.19 -39.87 -54.11 100.00 黑色金属 0.20 0.18 -2.47 10.24 6.93 -16.80 44.12 -0.04 -0.35 -5.88 1.26 -4.59 -27.82 20.31 建筑材料 0.24 0.85 -1.61 7.77 -0.31 -10.09 43.75 石油化工 0.36 -2.13 1.10 8.85 -23.52 -34.35 73.33 电气设备 0.28 0.21 -2.93 0.70 1.83 -6.94 25.93 通用机械 0.33 0.77 -3.60 2.62 -28.54 -36.60 32.58 工程机械 -0.34 0.53 -3.26 4.96 -3.82 -15.82 46.15 交通运输 0.07 -0.99 -4.41 2.78 -18.31 -24.58 26.67 汽车整车 0.54 -0.34 -6.06 -1.12 -24.23 -31.80 30.43 家用电器 0.00 -0.14 -7.47 1.34 -14.42 -46.69 22.00 纺织服装 0.10 0.46 -2.65 4.56 -5.15 -15.75 36.71 商业贸易 -0.52 -0.20 -0.26 6.77 -8.62 -22.09 49.46 餐饮旅游 0.57 0.22 -4.15 -2.95 0.24 -7.52 29.63 房地产开发 0.09 -0.13 -7.52 -3.13 0.11 -15.90 32.39 银行 0.63 0.15 -4.27 0.83 11.13 -38.89 6.25 证券 0.64 0.46 -9.46 -0.69 -14.05 -48.88 13.64 保险 0.81 1.56 -3.55 3.31 -1.05 -37.68 20.00 电子 0.35 0.16 -4.88 -2.49 -6.92 -19.27 17.69 信息设备 0.36 0.36 -6.26 -5.67 -11.90 -25.67 17.39 信息服务 -0.22 -1.87 -14.46 -14.28 -32.67 -60.90 15.75 农林牧渔 0.28 -0.31 -0.58 4.26 4.83 -9.65 45.78 白酒 2.06 2.76 1.49 8.25 61.93 7.74 38.46 食品加工制造 0.65 0.78 -5.41 4.85 -3.44 -38.10 25.00 医药生物 0.72 0.30 -4.68 -2.28 5.08 -14.00 19.66 火电 0.21 -0.63 -4.51 3.12 -23.64 -44.39 28.00 有色金属冶炼与加工 海外行业表现 道琼斯工业 日涨跌幅 周涨跌幅 月涨跌幅 季涨跌幅 预测市盈率 -0.56 -0.71 3.85 8.15 18.16 道琼斯交运 -1.20 -2.38 1.41 13.54 16.08 能源 -0.98 -0.33 6.02 8.41 148.76 原材料 -1.01 -0.81 1.77 4.84 19.86 资本货物 -0.99 -1.34 0.33 5.59 20.05 交通运输 -1.10 -1.75 2.40 14.74 15.45 银行业 -1.15 -1.00 8.77 30.64 14.80 多元化金融 -0.96 -1.89 4.24 16.18 17.82 房地产 -0.86 -1.97 1.40 -8.57 28.68 汽车及配件行业 -1.20 -3.34 2.66 4.08 7.25 零售行业 -0.58 -2.10 -0.83 0.98 25.99 消费者服务 -0.68 -1.38 0.06 6.28 21.89 媒体行业 -0.64 -0.40 3.53 9.91 18.85 软件与服务 -0.67 -1.24 0.41 0.00 21.58 科技、硬件与设备 -0.70 -0.41 3.47 2.27 13.10 半导体及其设备 -1.89 -0.03 2.89 8.19 15.46 必须消费 -0.61 -0.57 1.30 -2.56 20.56 医药保健 -0.72 -0.25 0.57 -4.96 15.54 电信服务 -0.34 0.29 5.56 3.12 14.66 公用事业 -0.98 -1.03 0.83 -3.68 16.90 6 川财证券研究 2017-01-03 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 海外主题指数及科技指标股市场表现 指标名称 Solactive 3D打印指数 Solactive电动汽车指数 Solactive智能手机指数 Solactive 云计算指数 科技类指数 Solactive LED 指数 Solactive网络安全指数 Dynamic 生物基因指数 Solactive 纳米技术指数 Solactive LNG 指数 能源类指数 Solactive 全球太阳能指数 Solactive页岩气指数 3D System 3D打印 Nuance 智能识别 TPK 触摸屏 智能电视芯片 Marvell 谷歌眼镜 体感装备 科技指标股 LED照明 网络安全 大数据 燃料电池 新能源汽车 干细胞 基因抗癌 机器人制造 7 奇景光电 舜宇光学科技 InvenSense CREE Symantec Tableu FuelCell Energy Inc Tesla STEMCELLS INC Cancer Genetics IRobot Corp 川财证券研究 2017-01-03 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 日涨跌幅 -1.92 0.14 0.08 -0.74 -0.31 -0.99 -1.75 -1.43 0.19 -0.52 -0.84 -4.59 -2.24 1.01 -1.39 -0.48 5.49 0.08 -2.71 -0.86 -2.04 -7.50 0.10 -88.89 0.00 -1.44 周涨跌幅 -3.83 0.07 -0.73 -3.05 -1.22 -1.51 -3.32 -1.01 -0.10 -0.70 -1.59 -10.46 -3.07 -0.66 -1.39 2.31 1.47 19.10 -2.21 0.00 -1.92 -15.91 5.24 -88.89 -10.00 -1.42 月涨跌幅 0.91 9.08 2.25 -1.48 3.26 0.68 -6.14 -1.07 4.87 -10.69 10.00 -5.39 -11.41 9.11 -2.35 -16.35 -15.30 66.37 5.31 -1.02 -8.49 -32.73 12.04 #N/A N/A -12.90 4.61 证券研究/晨报 分析师承诺 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,以勤勉尽责的职业态度、专业审慎的研究方法, 使用合法合规的信息,独立、客观地出具本报告,并对本报告的内容和观点负责。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不 与、未来也不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 投资评级说明 证券投资评级: 以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内证券的绝对收益为分类标准。 买入:20%以上; 增持:5%-20%; 中性:-5%-5%; 减持:-5%以下。 行业投资评级: 以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。 超配:高于 5%; 标配:介于-5%到 5%; 低配:低于-5%。 8 川财证券研究 2017-01-03 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 免责声明 本报告由川财证券有限责任公司(已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格)制作。本报告仅供川财证券有限责任公 司(以下简称“本公司”)客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本报告在未经本公司公开披露或者同意披 露前,系本公司机密材料,如非本公司客户接收到本报告,请及时退回并删除,并予以保密。 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报 告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断,该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期, 本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值 及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士(包括但不限于销售人员、 交易人员)根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现,发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点,本公司没 有义务向本报告所有接收者进行更新。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注 相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供投资者参考之用,并非作为购买或出售证券或其 他投资标的的邀请或保证。该等观点、建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何 时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为 做出投资决策的唯一因素,必要时应就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。本公司以往相关研究报 告预测与分析的准确,也不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现。对依据或者使用本报告及本公司其他相 关研究报告所造成的一切后果,本公司及作者不承担任何法律责任。 本公司及作者在自身所知情的范围内,与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。投资者应当充分考虑 到本公司及作者可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。在法律许可的情况下,本公司及其所属关联机构可能会 持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等 相关服务。本公司的投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 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