川财证券-晨报_170105

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作者: 研究所
发布机构: 川财证券
发布日期: 2017-01-05
证券研究报告 证券研究 /晨报 2017 年 1 月 5 日 宏观策略 2017 年原油价格展望—从油企的资本支出看油价上涨的持续性。17 年的油价调整仍将是供需再平衡的过程,目前限产协议已经达成,问 题在于油价上涨的持续性。我们认为 17 年有下面几点值得关注:1) OPEC 与非 OPEC 减产的兑现程度,囚徒困境依然难以解脱;2)全球 经济增长带来的需求预期比较明确,OPEC 供给也基本稳定的情况下, 那么此时影响价格变化最重要的就是边际变量的变化。尼日利亚、利 比亚、加拿大的复产,中国、哥伦比亚、墨西哥的减产,这些都是边 际变量,最重要的是美国;3)美国的能源固定资产投资和能源价格存 在周期性关系。油价上涨会改善油企的现金流,进一步改善资本支出 和产出水平,产出水平达到一定的高水平时,油价将回落,这个周期 一般为 5-6 年。如,2009 年至 2015 年,美国的原油和天然气开采的 固定资产投资连续回升了 5-6 年,导致了新一轮的价格调整,再如 2002 年至 2008 年的时期。目前油价虽然有一定程度的上涨,但油企仍处于 资产负债表修复阶段,资本支出并未增加。美国国内原油钻井的钻机 数量仍处于历史上的低位,增产将是缓慢的过程。另外,我国的国内 石油和天然气的固定资产投资更是尚未恢复,因而预计 2017 油价上涨 仍会持续。建议关注油价上涨以及石化产业链的投资机会。 行业公司 深圳 2017 年起取消挂号费,全国医疗服务价格改革将全面铺开。日 前,深圳市发改委、市卫计委和市人社局联合印发《深圳市公立医院 医疗服务价格改革实施方案》和《深圳市公立医疗机构第一阶段医疗 服务价格改革有关工作的通知》,从 2017 年 1 月 1 日起,深圳公立医 院将取消挂号费、空调费,降低大型设备检查费,提高手术费,患者 总体支出将会下降。在深圳之前,已先后有四川、安徽、陕西、山西 四省出台医疗服务价格改革政策,2017 年我国医疗服务价格改革将 全面铺开。医疗服务价格改革是在近几年医药改革、大幅降低药械价 格的基础上进一步调整医疗收支结构的重大举措,重点是改变现在以 药养医的医院困局,同时适当降低医保和社会卫生支出负担,短期将 不利于检验检查相关的医疗器械和体外诊断试剂行业,利好病理、康 川财证券研究所 复、精神、儿科、中医等开药、检查较少的特殊专科相关医疗。医疗 成都: 服务价格改革相关上市公司包括:万东医疗、通策医疗、爱尔眼科、 高新区交子大道 177 号中海国际中心 B 国际医学、湖南发展等。 座 17 楼,610041 总机:(028)86583000 传真:(028)86583002 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 宏观策略 2017 年原油价格展望—从油企的资本支出看油价上涨的持续性。17 年的油价调整仍将是供需再平衡的 过程,目前限产协议已经达成,问题在于油价上涨的持续性。我们认为 17 年有下面几点值得关注:1) OPEC 与非 OPEC 减产的兑现程度,囚徒困境依然难以解脱;2)全球经济增长带来的需求预期比较明确, OPEC 供给也基本稳定的情况下,那么此时影响价格变化最重要的就是边际变量的变化。尼日利亚、利 比亚、加拿大的复产,中国、哥伦比亚、墨西哥的减产,这些都是边际变量,最重要的是美国;3)美 国的能源固定资产投资和能源价格存在周期性关系。油价上涨会改善油企的现金流,进一步改善资本支 出和产出水平,产出水平达到一定的高水平时,油价将回落,这个周期一般为 5-6 年。如,2009 年至 2015 年,美国的原油和天然气开采的固定资产投资连续回升了 5-6 年,导致了新一轮的价格调整,再如 2002 年至 2008 年的时期。目前油价虽然有一定程度的上涨,但油企仍处于资产负债表修复阶段,资本支出 并未增加。美国国内原油钻井的钻机数量仍处于历史上的低位,增产将是缓慢的过程。另外,我国的国 内石油和天然气的固定资产投资更是尚未恢复,因而预计 2017 油价上涨仍会持续。建议关注油价上涨 以及石化产业链的投资机会。  国内 李克强主持召开国务院常务会议 决定再取消一批中央指定地方实施的行政许可;审议通过“十三五”市场监管规划,要求依法依规加强和改善市 场监管,各地区不得限制外地企业进入;部署创新政府管理优化政府服务,加快新旧动能接续转换。 我国规范油价调控风险准备金管理 将收缴进入专项账户 风险准备金全额上缴中央国库,纳入一般公共预算管理,列“其他专项收入”,统筹用于节能减排、提升油品质 量、保障石油供应安全,以及应对国际油价大幅波动,实施保障措施的资金来源。 发改委:2017 年全国煤电标杆上网电价不作调整 据国家发改委官网消息,近日国家发改委印发了《省级电网输配电价定价办法(试行)》,发改委有关负责人在答 记者问中表示,2017 年 1 月 1 日全国煤电标杆上网电价不作调整。 保监会:禁止险企承保有投机风险的保险产品 今日,中国保监会印发《财产保险公司保险产品开发指引》的通知,要求自 1 月 1 日起,禁止保险公司承保既有损失 可能又有获利机会的投机风险的保险产品。 国家能源局和国家海洋局印发海上风电开发建设管理办法 未纳入海上风电发展规划的海上风电项目,开发企业不得开展海上风电项目建设,鼓励海上风电项目采取连片规 模化方式开发建设。  国外 欧元区 12 月 CPI 同比初值为 1.1%,创三年新高 超过预期的 1%,11 月终值为 0.6%。欧元区 12 月综合 PMI 终值 54.4,创 2011 年 5 月以来最高;预期 53.9,初 值 53.9。  主题新闻 离岸人民币日内大涨 700 点或 1%,创去年 1 月 12 日以来最大单日涨幅 连破 6.96、6.95、6.94、6.93、6.92、6.91、6.9、6.89 八大关口,现报 6.8896,为去年 12 月 7 日以来新高。在岸 人民币兑美元现涨 251 个基点报 6.9306,两地价差倒挂逾 400 点。 2 川财证券研究 2017-01-05 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 行业公司 深圳 2017 年起取消挂号费,全国医疗服务价格改革将全面铺开。日前,深圳市发改委、市卫计委和 市人社局联合印发《深圳市公立医院医疗服务价格改革实施方案》和《深圳市公立医疗机构第一阶段 医疗服务价格改革有关工作的通知》,从 2017 年 1 月 1 日起,深圳公立医院将取消挂号费、空调费, 降低大型设备检查费,提高手术费,患者总体支出将会下降。在深圳之前,已先后有四川、安徽、陕 西、山西四省出台医疗服务价格改革政策,2017 年我国医疗服务价格改革将全面铺开。医疗服务价格 改革是在近几年医药改革、大幅降低药械价格的基础上进一步调整医疗收支结构的重大举措,重点是 改变现在以药养医的医院困局,同时适当降低医保和社会卫生支出负担,短期将不利于检验检查相关 的医疗器械和体外诊断试剂行业,利好病理、康复、精神、儿科、中医等开药、检查较少的特殊专科 相关医疗。医疗服务价格改革相关上市公司包括:万东医疗、通策医疗、爱尔眼科、国际医学、湖南 发展等。  公司跟踪 一心堂拟募资 15.2 亿元 用于产能扩建等 一心堂公告,公司拟非公开发行股票不超过 78,838,169 股,发行价格为 19.28 元/股,募集资金总额不超过人民币 152,000 万元,扣除发行费用后募集资金净额全部用于中药饮片产能扩建项目、门店建设及改造项目、信息化建设项 目及补充流动资金。公司股票 2017 年 1 月 5 日复牌。一心堂表示,为抓住“健康中国”发展契机和中医药行业发展 机遇、充分利用云南省丰富中药材的资源优势,公司根据当前中药饮片市场情况和公司业务规模,拟借助本次非公开 发行扩大中药饮片产线产能。通过“中药饮片产能扩建项目”的实施,公司中药饮片生产业务规模得到扩大,公司在 中医药行业布局得到进一步完善,公司盈利能力和核心竞争力得到有效提升。 华锐风电股东计划清仓式减持 华锐风电 4 日晚间公告,公司股东萍乡市富海新能投资中心(有限合伙)计划自减持计划公告之日起 3 个交易日后的 六个月内,根据市场情况,通过大宗交易或协议转让的方式减持公司股票数量不超过 895,773,370 股,合计不超过公 司总股本的 14.853802%,减持价格根据减持时的二级市场价格及交易方式确定。截至目前,萍乡富海持有公司 895,773,370 股,占华锐风电总股本的 14.853802%。 天宝股份实际控制人拟减持公司股份 天宝股份公告,持公司股份 120,112,000 股(占公司总股本比例 21.94%)的控股股东大连承运投资集团有限公司及 持有公司股份 100,327,962 股(占公司总股本比例 18.33%)的实际控制人黄作庆计划自 2017 年 1 月 10 日起未来六 个月内以大宗交易及协议转让方式减持公司股份不超过 60,000,000 股(占公司总股本比例 10.96%)。减持计划完成 后,公司控股股东、实际控制人均不发生变化。 *ST 神火 2016 年业绩预盈 3 亿至 4 亿元 *ST 神火 4 日午间发布了业绩预盈公告,预计公司 2016 年度业绩扭亏为盈,盈利约 3 亿至 4 亿元。公司去年同期亏 损 16.73 亿元。对于业绩变动原因,公司表示 4 月份以来,受供给侧改革等有利政策因素影响,公司主营业务所处 煤炭、电解铝行业出现回暖,煤炭产品、铝产品价格持续回升,公司子公司新疆神火煤电有限公司铝产品单月盈利 能力不断增强。同时,公司及时调整产业布局、优化产品结构,采取措施使成本费用大幅下降,公司主营业务盈利 能力大幅增强。 3 川财证券研究 2017-01-05 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 研究所推荐股票组合表现 股票名称 所属行业 配置 比例 最新 股价 市值 亿元 前日 涨跌 累计 涨跌 15A EPS 16E 17E 15A PE 16E 17E -12.56 0.17 0.24 0.41 126.8 92.3 53.1 3.4 0.0 PB 股息 ROE MRQ 回报 近3年 应流股份 机械设备 8.0% 21.92 95 0.00 台海核电 发电设备 8.0% 55.70 241 0.51 4.58 0.04 1.28 1.80 1373.2 43.7 30.9 13.9 1.6 4.4 宝通科技 传媒 8.0% 21.82 87 0.46 -14.50 0.17 0.47 0.79 126.8 46.3 27.8 3.4 1.8 11.4 西部材料 有色金属 8.0% 28.63 61 1.02 -10.19 -0.62 0.16 0.45 -46.0 176.6 63.5 3.6 0.1 1.9 众业达 电气设备 8.0% 13.55 73 1.27 -16.31 0.34 0.51 0.65 40.4 26.5 20.8 2.2 2.0 9.8 盛运环保 公用事业 8.0% 11.83 156 1.11 46.23 0.56 0.31 0.47 21.1 38.7 24.9 3.0 0.0 11.2 宝胜股份 电气设备 8.0% 8.05 73 0.00 2.16 0.18 0.28 0.39 45.4 29.0 20.6 2.1 1.1 5.6 阳光电源 威孚高科 科力远 电气设备 汽车 有色金属 8.0% 10.56 8.0% 22.98 8.0% 10.12 149 232 141 0.86 1.95 0.90 -21.78 16.63 -16.16 0.30 1.50 0.01 0.46 1.65 0.01 0.61 1.84 0.13 35.1 15.3 1886.1 23.0 13.9 1012.0 17.4 12.5 80.0 2.6 1.9 10.1 0.6 1.0 0.0 8.8 12.8 -3.1 中国联通 通信 8.0% 7.43 1,575 -0.13 95.01 0.16 0.09 0.16 45.4 79.5 45.4 2.0 1.5 4.4 平均 0.64 110.38 沪深300 0.78 28.64 注:1)15、16年业绩预期为wi nd市场一致预期 2)市值为自由流通市值 3)个股累计收益为16年7月以来累计涨跌幅,组合、指数累计收益为历史以来累计涨跌幅 13.7 推荐理由 目前国内唯一掌握我国自主开发的具有自主知识产权的第三代核电CAP1400屏蔽电机主泵泵壳核 心制造技术,在高端铸件领域具备核心竞争力,“十三五”期间的核电预期建设目标将给设备铸 件行业带来150亿空间,泵阀类关键件国产化均有百亿空间 核电主管道龙头,新产品主泵泵壳、中子吸收材料即将落地,核电重启收益标的 (1)海外移动游戏发行竞争壁垒高且快速提升;(2)公司为海外移动游戏发行巨头;(3)公 司战略为持续提升自身发行实力; 十三五核电规划即将落地,阻碍三代核电AP1000首堆的主泵技术难关已攻克,归属中国核电产业 内唯一核燃料组件生态圈,在核燃料产业链战略部署中具备举足轻重作用。核电市场复苏态势加 剧,垄断优势地位会加速市场预期的放大效应 工业电气分销市场相对分散,市场总规模相对稳定。十三五规划的配网投资放大了市场规模,作 为国内龙头分销商,公司的分销渠道由线下拓展到线上,着力发展分散的长尾客户,同时开发系 统集成业务,布局预装式电动充电站,打开客户端。未来成长可期 垃圾发电具有装机容量小,垃圾处理量大,盈利能力强的特点,成为电力投资方向。随着国家再 造10个一线城市概念的提出,城市化进程会得到进一步的加强,垃圾处理将是重要匹配。公司布 局二三线城市,具有巨大成长空间。考虑到公司运营、在建、前期项目的1:2:4的比例,公司价 值明显 (1)业绩逆势增长,品牌优势凸显,2016Q1营收同比增长46.99%,净利增长128.45%。(2)电 缆行业龙头,市场占有率高,行业整合过程中优势明显。(3)依托中航工业,实现产业升级, 具有“市场+资金”双重优势。 光储项目为新能源护航,公司业绩稳定高增,龙头地位不可撼动 1)重卡复苏;2)外延式并购加速 混动技术迎来拐点,丰田车需求强劲,催化剂是整车厂入股CHS 1、管理层换人,新任一把手曾成功领导过中国移动和中国电信,2、压制业绩增长的力量与推动 业绩增长的力量的对比出现了逆转;国企改革有概率落地;业绩出现V字型反弹后,股价至今涨 幅不大 证券研究/晨报 股票市场表现 日涨跌幅 周涨跌幅 0.73 0.78 1.19 0.98 0.64 1.17 1.37 1.44 0.57 0.88 0.30 0.00 0.00 0.17 2.51 0.29 -0.07 0.08 0.15 -0.04 -0.36 -0.94 1.42 1.57 1.51 1.61 1.50 1.68 1.38 1.17 0.08 -0.19 -0.01 0.95 1.06 1.72 1.02 1.27 2.59 0.17 1.95 1.61 4.93 3.40 上证综指 沪深300 深成指 WIND全A 上证180 中证500 中小板 创业板 标准普尔500指数 纳斯达克综合指数 道琼斯工业平均指数 德国DAX 30指数 法国CAC 40指数 富时100指数 日经225指数 澳大利亚证交所综合指数 香港恒生指数 韩国KOSPI指数 台湾证交所加权股价指数 标普BSE Sensex指数 巴西圣保罗证交所指数 MICEX指数 月涨跌幅 季涨跌幅 -1.28 -2.63 -3.66 -1.83 -1.95 -1.48 -3.72 -6.16 3.59 4.21 4.03 8.42 7.11 6.56 7.22 6.36 -1.65 4.19 1.38 1.08 2.11 4.89 3.05 1.87 -3.69 1.03 3.72 -1.41 -4.99 -9.92 5.59 3.54 9.76 9.43 9.12 2.23 16.50 4.84 -6.95 -0.36 0.16 -5.63 3.79 14.58 单日比过去5日平 单日比过去20日 10周活力指数 均交易额 平均交易额 25.90 3.54 43.69 25.06 -8.51 42.00 29.83 9.88 47.50 28.07 7.02 38.83 15.01 -14.97 41.11 43.12 16.36 39.80 67.75 27.82 34.00 51.98 22.71 24.00 46.33 12.41 75.35 32.44 2.17 64.65 37.17 7.39 86.67 35.33 -4.55 96.67 32.14 -14.83 95.00 61.40 8.77 81.00 29.22 17.76 97.78 40.38 -7.94 69.61 -15.96 -6.85 28.00 24.61 23.98 59.68 5.84 -8.70 66.74 -1.91 -0.98 53.33 -66.64 -28.92 67.80 -45.93 -45.84 92.00 注:过去 10 年中除中小板及创业板外各指数的 10 周活力指数一般在 10%,90%处反转,中小板及创业板可达 100%或 0%。 大类资产表现 收盘价 沪金 沪铜 沪锌 沪铅 螺纹 橡胶 塑料 PVC PTA 玻璃 大豆 豆粕 玉米 棕榈油 强麦 郑棉 白糖 早籼稻 270 45520 21180 17715 2930 18530 9695 6135 5386 1208 4285 2792 1534 6170 2992 15085 6808 0 涨跌幅 周 月 1.62 0.58 2.06 -2.38 4.52 -5.23 0.34 -12.73 -2.53 -6.27 3.35 2.86 -4.86 1.57 -3.31 -9.11 0.41 2.98 -2.89 -1.06 2.44 2.22 -0.68 -3.52 0.72 -1.98 -1.22 -2.83 -0.30 -0.10 1.24 -3.73 0.99 -3.53 0.00 0.00 日 0.24 -0.52 0.64 1.75 2.77 0.93 -0.15 1.83 -1.10 0.33 1.61 0.69 0.99 -1.12 0.07 0.00 1.02 0.00 收盘价 季 -5.22 20.71 16.02 14.70 30.05 39.80 10.17 1.91 14.45 13.11 14.30 -2.92 10.04 11.86 10.77 -0.63 1.37 0.00 CRB大宗商品指数 美元指数 美国10年期国债 德国10年期国债 NYMEX WTI原油 NYMEX Brent原油 LME铜 LME铝 LME锌 LME铅 NYMEX铁矿石 COMEX黄金 COMEX白银 CBOT大豆 CBOT玉米 CBOT小麦 ICE棉花 ICE白糖 涨跌幅(指数为%,收益率为BP) 主要汇率 192.98 102.54 2.44 0.28 53.26 56.47 5486.50 1698.00 2503.25 1998.50 74.66 1163.61 16.55 1006.25 359.75 418.50 74.08 20.89 收盘价 收盘价 日 中证全债指数 周 月 季 175.54 -0.05 0.33 -0.97 -2.09 96.65 0.05 0.35 -0.66 -2.91 国债收益率(1年) 2.75 0.06 -0.17 35.06 59.00 国债收益率(5年) 2.93 4.62 0.65 3.84 41.42 中债信用债指数 企业债收益率(AAA,5年) 3.89 -0.26 -18.93 2.57 79.90 企业债收益率(AA,5年) 4.55 -1.26 -20.93 13.57 93.90 银行间回购加权利率(7天) SHIBOR(1周) 5 2.50 2.55 -27.21 -4.40 川财证券研究 2017-01-05 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 -155.61 0.00 -8.68 5.40 8.50 16.20 资源 国货币 日 1.49 -0.65 -0.22 4.55 1.78 1.80 -0.66 -0.35 -2.13 -0.05 0.39 0.42 0.87 1.98 1.12 2.95 3.20 1.85 涨跌幅 周 月 0.12 0.67 -0.47 1.76 -2.75 2.35 41.54 -1.78 -1.48 3.06 0.68 3.69 -0.32 -4.72 -2.29 -0.99 -4.26 -5.56 -4.91 -11.42 -6.35 0.12 1.92 -0.70 3.53 0.76 -0.05 -2.28 3.30 8.44 4.23 12.65 6.22 2.92 12.68 9.26 季 3.03 6.62 44.63 611.11 9.39 11.01 14.29 1.77 4.15 -4.41 35.38 -8.15 -6.46 5.17 3.45 3.33 6.01 -10.19 涨 跌 幅 (%) 1日 1周 1月 1年 澳元兑美元 0.726 0.82 1.04 -2.13 1.27 美元兑加元 1.336 -0.57 -1.59 0.20 -4.20 美元兑智利比索 671.58 -0.49 -0.08 0.91 -5.94 美元兑巴西雷亚尔 3.221 -1.34 -1.72 -5.89 -19.62 欧洲 货币 欧元兑美元 1.043 0.34 0.00 -2.08 -3.12 英镑兑美元 1.226 -0.15 0.21 -3.59 -16.40 避险 货币 美元指数 102.52 -0.67 -0.76 2.43 3.13 美元兑瑞郎 1.026 -0.28 -0.18 1.22 1.87 美元兑人民币 6.934 -0.43 -0.39 0.77 6.42 美元兑日元 117.60 -0.56 -0.08 2.87 -1.28 美元兑韩元 1206.35 0.24 -0.30 2.70 1.53 美元兑越南盾 22695.0 -0.24 -0.29 -0.09 1.01 35.82 -0.29 -0.61 0.40 -0.86 3.56 美元兑泰铢 亚洲 美元兑马币 国家和 地区货币 美元兑印度卢比 美元兑印尼盾 4.50 0.08 0.31 1.10 68.05 -0.42 -0.29 -0.25 2.18 13440.0 -0.27 -0.15 0.00 -3.25 证券研究/晨报 国内行业表现 日涨跌幅 周涨跌幅 月涨跌幅 季涨跌幅 单日比过去5日 单日比过去20日 10周活力指数 平均交易额 平均交易额 煤炭开采 0.60 2.48 -4.26 -1.17 17.72 -12.83 18.60 石油开采 0.65 0.79 6.04 13.42 21.22 -20.12 100.00 黑色金属 1.21 2.73 0.92 8.49 14.91 -8.17 58.82 有色金属冶炼与加工 1.30 2.13 -3.13 1.72 35.77 5.76 28.13 建筑材料 0.64 0.96 -0.41 7.45 0.25 -6.57 54.69 石油化工 1.08 1.35 5.59 9.37 14.15 -2.18 80.00 电气设备 1.29 1.66 -0.96 -0.03 44.62 33.85 33.33 通用机械 0.95 1.28 -2.15 1.91 21.16 -2.03 37.08 工程机械 1.13 1.52 -0.19 5.58 72.92 48.36 46.15 交通运输 1.14 1.48 -0.75 2.30 37.89 18.99 43.33 汽车整车 1.51 2.34 -2.21 -0.98 53.25 23.39 39.13 家用电器 1.15 1.96 -1.75 3.33 26.73 -15.50 32.00 纺织服装 0.86 1.50 -0.54 3.69 25.32 6.38 45.57 商业贸易 0.96 1.52 2.79 6.73 20.46 -0.50 61.29 餐饮旅游 0.91 2.03 -1.89 -3.24 6.66 -7.25 33.33 房地产开发 0.55 0.41 -3.75 -1.24 9.03 -2.62 39.44 银行 0.20 1.59 -2.77 1.45 26.95 -20.02 56.25 证券 0.41 1.31 -4.61 -1.07 20.21 -28.20 13.64 保险 0.05 1.77 -1.84 3.20 0.73 -27.69 60.00 电子 1.29 1.73 -3.15 -3.53 41.29 28.77 20.77 信息设备 1.51 2.54 -3.04 -5.96 56.38 31.40 22.83 信息服务 1.20 0.43 -8.68 -14.82 85.20 -0.90 16.44 农林牧渔 1.04 1.78 1.82 3.68 26.87 7.42 59.04 白酒 3.86 6.21 4.38 10.06 136.43 70.74 69.23 食品加工制造 1.00 2.19 -1.52 5.12 12.30 -25.77 28.57 医药生物 0.62 1.35 -3.11 -3.53 18.23 4.10 27.53 火电 0.37 0.96 -1.43 2.75 26.01 -15.70 40.00 海外行业表现 道琼斯工业 道琼斯交运 能源 日涨跌幅 周涨跌幅 月涨跌幅 季涨跌幅 预测市盈率 0.30 -0.01 4.03 9.76 16.74 1.02 -0.91 0.74 12.89 16.04 -0.29 -0.64 2.30 8.70 32.84 原材料 1.39 0.34 1.94 7.88 17.41 资本货物 0.35 0.00 0.57 7.82 18.98 交通运输 1.11 -1.10 1.20 13.74 15.45 银行业 0.68 0.20 6.58 32.16 13.81 多元化金融 1.17 0.69 4.00 18.63 16.19 房地产 1.24 2.56 5.95 -0.35 36.59 汽车及配件行业 4.28 4.28 6.57 10.08 7.99 零售行业 1.09 -0.32 0.94 0.82 24.25 消费者服务 0.59 -1.69 0.56 5.90 20.08 媒体行业 1.18 0.34 4.98 11.31 18.17 软件与服务 0.65 0.23 4.56 1.76 20.17 -0.12 -1.13 4.37 2.67 12.98 半导体及其设备 0.00 -3.17 5.92 5.70 15.08 必须消费 0.07 -0.33 3.24 -0.87 19.62 医药保健 0.70 1.09 3.18 -2.14 14.69 电信服务 -0.30 1.17 9.88 6.88 14.37 公用事业 0.34 -0.16 4.67 2.83 17.13 科技、硬件与设备 6 川财证券研究 2017-01-05 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 海外主题指数及科技指标股市场表现 指标名称 Solactive 3D打印指数 Solactive电动汽车指数 Solactive智能手机指数 Solactive 云计算指数 科技类指数 Solactive LED 指数 Solactive网络安全指数 Dynamic 生物基因指数 Solactive 纳米技术指数 Solactive LNG 指数 能源类指数 Solactive 全球太阳能指数 Solactive页岩气指数 3D System 3D打印 Nuance 智能识别 TPK 触摸屏 智能电视芯片 Marvell 谷歌眼镜 体感装备 科技指标股 LED照明 网络安全 大数据 燃料电池 新能源汽车 干细胞 基因抗癌 机器人制造 7 奇景光电 舜宇光学科技 InvenSense CREE Symantec Tableu FuelCell Energy Inc Tesla STEMCELLS INC Cancer Genetics IRobot Corp 川财证券研究 2017-01-05 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 日涨跌幅 1.69 1.23 -0.02 1.18 1.27 0.54 2.86 1.04 0.05 0.11 0.81 4.46 1.00 0.00 1.35 1.45 7.49 -0.16 2.82 0.87 4.02 5.56 4.61 -88.89 0.00 2.85 周涨跌幅 5.32 1.34 0.71 2.01 0.81 1.12 0.87 1.25 0.37 0.63 0.32 0.92 0.20 -2.53 -0.70 1.45 11.59 -1.01 -1.33 -0.57 5.50 -5.00 3.40 -88.89 3.70 0.02 月涨跌幅 10.70 11.78 5.13 5.89 6.46 5.67 1.96 3.58 4.45 0.97 0.01 5.61 -4.82 4.71 1.57 -11.75 -3.43 77.36 9.05 3.02 1.62 -5.00 25.08 #N/A N/A -6.67 5.96 证券研究/晨报 分析师承诺 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,以勤勉尽责的职业态度、专业审慎的研究方法, 使用合法合规的信息,独立、客观地出具本报告,并对本报告的内容和观点负责。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不 与、未来也不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 投资评级说明 证券投资评级: 以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内证券的绝对收益为分类标准。 买入:20%以上; 增持:5%-20%; 中性:-5%-5%; 减持:-5%以下。 行业投资评级: 以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。 超配:高于 5%; 标配:介于-5%到 5%; 低配:低于-5%。 8 川财证券研究 2017-01-05 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 免责声明 本报告由川财证券有限责任公司(已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格)制作。本报告仅供川财证券有限责任公 司(以下简称“本公司”)客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本报告在未经本公司公开披露或者同意披 露前,系本公司机密材料,如非本公司客户接收到本报告,请及时退回并删除,并予以保密。 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报 告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断,该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期, 本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值 及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士(包括但不限于销售人员、 交易人员)根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现,发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点,本公司没 有义务向本报告所有接收者进行更新。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注 相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供投资者参考之用,并非作为购买或出售证券或其 他投资标的的邀请或保证。该等观点、建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何 时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为 做出投资决策的唯一因素,必要时应就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。本公司以往相关研究报 告预测与分析的准确,也不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现。对依据或者使用本报告及本公司其他相 关研究报告所造成的一切后果,本公司及作者不承担任何法律责任。 本公司及作者在自身所知情的范围内,与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。投资者应当充分考虑 到本公司及作者可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。在法律许可的情况下,本公司及其所属关联机构可能会 持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等 相关服务。本公司的投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接,本公司不对其内容负责,链接内容不构成本报告的任何部分,仅为方便 客户查阅所用,浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担。 本公司关于本报告的提示(包括但不限于本公司工作人员通过电话、短信、邮件、微信、微博、博客、QQ、视频网站、百度 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