莫尼塔投资-晨报_170106

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发布机构: 莫尼塔投资
发布日期: 2017-01-06
2017-01-06 Every new beginning comes from some other beginning's end. By Lucius Annaeus Seneca 宏观经济  强势反弹之后,人民币汇率将走向何方? 今日人民币对美元汇率继续飙涨:离岸人民币盘中下破 6.79,涨幅达千点;在岸人民币收报 6.8817,创近 11 个月最大单日涨幅;截至 16:56,两岸汇差倒挂达到 617 点。而早间 CNH Hibor 利率暴涨至 38.335%,更是 再现着去年年初央妈“吊打”空头的熟悉一幕。 今年央妈在离岸市场上的干预之所以成效惊人,既有去年以来收紧离岸流动性所埋下的伏笔,也体现着“央 妈”对抗“市场”的首战告捷。人民币离岸流动性收紧后,央行得以更加迅捷地提升做空人民币的成本,在空 头重新集结的时点上发力,导致空头迅速进入止损平仓的“踩踏”模式,这是离岸市场汇率涨幅惊人的重要原 因。而经过人民币贬值预期一年多来的持续演绎后,空头所持有的人民币流动性应已所剩不多,拥有换汇额度 的中国“大妈”或将成为施压人民币的“驰援者”。但今年元旦期间,央行强力收紧换汇制度,也令离岸市场上 的空头失去了依靠。此外,对空头雪上加霜的是,近期美元震荡回调的迹象愈加明显。我们认为,至少在 1 月 20 日特朗普就任之前,美元重回强势的可能性较小。 经过这一番强势反弹后,人民币汇率将走向何方?去年吊打人民币空头后,得益于美元的震荡走弱,人民币汇 率在春节后建立了“策略性贬值”的路径。今年我们也许仍可以期待相似的演绎。当然,历史不会简单的重 复。特朗普就任将给美元带来更大的波动与不确定性(尽管目前看来美元上冲空间大概率是有限的),人民币经 过贬值压力的持续释放,进一步贬值的空间和动能(例如企业偿还美元外债和外围的攻击性)已大为衰减。这 意味着 2017 年人民币汇率也许将面临更宽幅的波动和相对有限的贬值幅度。 国际宏观  莫尼塔宏观:别再一味想着换汇,也得提防美元回调 1 月 5 日,美元指数连续第二日下跌,盘中最低跌至 101.7,伴随着离岸人民币的快速上涨,外汇市场成了投 资者今天关注的焦点。 触发因素:美联储会议纪要。 今天凌晨公布的 12 月 FOMC 会议纪要显示了,与我们此前想象中略不一样的美联储——他们并没有那么鹰 派。耶伦在上月新闻发布会上明确表示,当前预定的加息计划是渐进且合适的,并认为财政刺激并非必须。然 而纪要却显示,约一半理事将财政政策前景纳入预期,且对财政政策的实施效果抱有怀疑态度。这意味着,我 们原来以为拥有绝对独立性的美联储现在不仅被市场影响(2016 年全年加息的犹豫),更被还未上任的总统牵 着走。弱势美联储令市场失望,美元应声下跌,期货市场显示的 2017 年加息预期仍然仅有两次。 内在原因: 1. 市场正在起变化。还记得 2016 年最后两个交易日美元的大跌吗?在《市场似乎正在起变化》中,我们提 到,上周美元的大跌无法用表现平平的基本面数据来解释,更多的是情绪面的波动。但是,一些潜在的看空因 素在累积:投机者首次减持美元净多头持仓、外国央行托管账户持有美元有价证券突然增加、美国长债看涨期 权成交量暴涨。 2. 三大推涨预期其实只有两。美元开年后展开短暂反攻,一方面是因为美国的经济数据表现较好,另一方面, 因程序化交易而在暴涨的欧元在开年会恢复下跌。然而,美元指数上涨乏力已基本注定:当市场消化完了 10 月份美联储加息预期、11 月特朗普刺激预期以及 12 月鹰派美联储预期之后,美元指数继续走强的动力已然衰 竭,更可悲的是后两个预期其实竟然是一个预期。如果特朗普正式就职后没有带来更多新的兴奋点,等待美元 的必然是下跌。 未来判断: 上海海能证券投资顾问有限公司 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group 晨 报 晨 报 由于欧洲经济正显示出稳定复苏的势头(各国 PMI、CPI 数据表现良好) ,短期内欧元下跌空间很小。据估计, 美元指数若维持高位,需要外国投资者每天净买入近 27 亿美元。从多个角度看,从现在至特朗普就职期间, 美元指数或将呈现震荡走跌的态势。我们坚持 2017 年美联储加息不过两次,以及美元指数难以重现 2001 年 强势,更不用说 1985 年辉煌的判断。 国内市场  航空制造和石油板块走强 周四 A 股上涨,上证指数报收 3165.41 点,上涨 0.21%,成交额 1996.92 亿。经过前两日的强势上涨之后, 市场已面临一些短线套现压力,多方进攻节凑有所放缓,投资者持股信心有所动摇。但是,经过 12 月的快速 下跌之后,当前市场具有较大的估值修复和价值回归量能,近期市场将整体呈现震荡上升态势,上升途中适当 的整理有利于夯实基础,使行情更加扎实,持续性更强。 1日涨跌 5日涨跌 重要数据提示 重要市场指标 最新收盘 标准普尔 500 指数 2269.00 -0.08% 0.85% (桶) 纳斯达克 100 指数 5571.60 0.56% 0.82% 美国12月30日当周EIA汽油库存 伦敦富时 100 指数 7195.31 0.08% 1.26% (桶) 香港恒生指数 美国12月30日当周EIA原油库存 上期值 本期值 614K -7051K -1593K 8307K 22456.69 1.46% 3.23% 美国12月失业率 4.6% 4.7% MSCI 新兴市场指数 881.72 1.18% 3.59% 美国11月贸易帐 -42.6B -42.8B 沪深 300 3367.79 -0.02% 2.00% 53.76 0.94% -0.02% 美国12月非农就业人口变动 178K 178K 1179.90 -0.03% 1.88% 7.15 0.01% 2.24% 101.42 -1.25% -1.82% 纽约 WTI 原油现货 黄金现货价格 人民币 12 月 NDF 美元指数 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司财新智库旗下公司 A member of Caixin Insight Group 2 晨 报 宏观经济 财政部:近十年来企业税制改革有利于企业可持续发展 离岸、在岸双杀空头,人民币连续第二天暴涨 中国 12 月财新服务业 PMI 53.4,财新综合 PMI 53.5 央行公开市场今日大额净回笼 1400 亿元 今日人民币对美元汇率继续飙涨:离岸人民币盘中下破 6.79,涨幅达千点;在岸人民币收 报 6.8817,创近 11 个月最大单日涨幅;截至 16:56,两岸汇差倒挂达到 617 点。而早间 CNH Hibor 利率暴涨至 38.335%,更是再现着去年年初央妈“吊打”空头的熟悉一幕。 今年人民币离岸流动性收紧后,央行得以更加迅捷地提升做空人民币的成本,在空头重新集 结的时点上发力,导致空头迅速进入止损平仓的“踩踏”模式,这是离岸市场汇率涨幅惊人 的重要原因。而经过人民币贬值预期一年多来的持续演绎后,空头所持有的人民币流动性应 已所剩不多,拥有换汇额度的中国“大妈”或将成为施压人民币的“驰援者”。但今年元旦 期间,央行强力收紧换汇制度,也令离岸市场上的空头失去了依靠。此外,对空头雪上加霜 的是,近期美元震荡回调的迹象愈加明显。我们认为,至少在 1 月 20 日特朗普就任之前, 美元重回强势的可能性较小。 去年吊打人民币空头后,得益于美元的震荡走弱,人民币汇率在春节后建立了“策略性贬 值”的路径。今年我们也许仍可以期待相似的演绎。当然,历史不会简单的重复。特朗普就 任将给美元带来更大的波动与不确定性(尽管目前看来美元上冲空间大概率是有限的),人 民币经过贬值压力的持续释放,进一步贬值的空间和动能已大为衰减。这意味着 2017 年人 民币汇率也许将面临更宽幅的波动和相对有限的贬值幅度。 中国宏观数据: 16-10 16-09 16-08 16-07 16-06 16-05 16-04 CPI(%) 2.1 1.9 1.3 1.8 1.9 2.0 2.3 PPI(%) 1.2 0.1 -0.8 -1.7 -2.6 -2.8 -3.4 工业增加值(当月,%) 6.1 6.1 6.3 6.0 6.2 6.0 6.0 固定资产投资(累计,%) 8.3 8.2 8.1 8.1 9.0 9.6 10.5 消费品零售(当月,%) 10.0 10.7 10.6 10.2 10.6 10.0 10.1 出口(以美元计,%) -7.3 -10.0 -2.8 -4.4 -4.8 -4.1 -1.8 进口(以美元计,%) -1.4 -1.9 1.5 -12.5 -8.4 -0.4 -10.9 贸易顺差(亿美元) 490.6 419.9 520.5 523.1 481.1 499.8 455.6 M2(%) 11.6 11.5 11.4 10.2 11.8 11.8 12.8 新增人民币贷款(亿元) 6513 12200 9847 4636 13800 9855 5556 银行间同业拆放利率及国债收益率: Shibor 最新收盘 1 日涨跌(BP) 国债收益率 最新收盘 1 日涨跌(BP) 隔夜(O/N) 2.130 -4.20 1 年(1Y) 2.813 1.60 2.926 0.40 1 周(1W) 2.474 -7.10 2 年(2Y) 2 周(2W) 2.792 -1.30 5 年(5Y) 人民币在岸及离岸汇率: 最新 人民币在岸汇率 上海海能证券投资顾问有限公司 涨跌(BP) 最新 收盘 1日 1周 1月 6.877 575 792 48 人民币离岸汇率 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 涨跌(BP) 收盘 1日 1周 1月 6.795 -59 1813 930 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group 1 晨 报 国际宏观 美国 12 月 31 日当周首次申请失业救济人数 23.5 万,预期 26 万,前值 26.5 万修正为 26.3 万 美国 12 月 ADP 就业人数+15.3 万,预期+17.5 万,前值+21.6 万修正为+21.5 万 英国 12 月综合 PMI 56.7,预期 55,前值 55.2 修正为 55.3 【莫尼塔宏观:别再一味想着换汇,也得提防美元回调】 1 月 5 日,美元指数连续第二日下跌,盘中最低跌至 101.7,伴随着离岸人民币的快速上涨,外 汇市场成了投资者今天关注的焦点。 触发因素:美联储会议纪要。 今天凌晨公布的 12 月 FOMC 会议纪要显示了,与我们此前想象中略不一样的美联储——他们 并没有那么鹰派。耶伦在上月新闻发布会上明确表示,当前预定的加息计划是渐进且合适的,并 认为财政刺激并非必须。然而纪要却显示,约一半理事将财政政策前景纳入预期,且对财政政策 的实施效果抱有怀疑态度。这意味着,我们原来以为拥有绝对独立性的美联储现在不仅被市场影 响(2016 年全年加息的犹豫),更被还未上任的总统牵着走。弱势美联储令市场失望,美元应声 下跌,期货市场显示的 2017 年加息预期仍然仅有两次。 内在原因: 1. 市场正在起变化。还记得 2016 年最后两个交易日美元的大跌吗?在《市场似乎正在起变化》 中,我们提到,上周美元的大跌无法用表现平平的基本面数据来解释,更多的是情绪面的波动。 但是,一些潜在的看空因素在累积:投机者首次减持美元净多头持仓、外国央行托管账户持有美 元有价证券突然增加、美国长债看涨期权成交量暴涨。 2. 三大推涨预期其实只有两。美元开年后展开短暂反攻,一方面是因为美国的经济数据表现较 好,另一方面,因程序化交易而在暴涨的欧元在开年会恢复下跌。然而,美元指数上涨乏力已基 本注定:当市场消化完了 10 月份美联储加息预期、11 月特朗普刺激预期以及 12 月鹰派美联储 预期之后,美元指数继续走强的动力已然衰竭,更可悲的是后两个预期其实竟然是一个预期。如 果特朗普正式就职后没有带来更多新的兴奋点,等待美元的必然是下跌。 未来判断: 由于欧洲经济正显示出稳定复苏的势头(各国 PMI、CPI 数据表现良好),短期内欧元下跌空间 很小。据估计,美元指数若维持高位,需要外国投资者每天净买入近 27 亿美元。从多个角度 看,从现在至特朗普就职期间,美元指数或将呈现震荡走跌的态势。我们坚持 2017 年美联储加 息不过两次,以及美元指数难以重现 2001 年强势,更不用说 1985 年辉煌的判断。 上海海能证券投资顾问有限公司 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group 2 晨 报 全球股指: 主要商品、汇率及国债收益率: 最新 全球主要指数 MSCI 全球指数 VIX 波动率指数 1日 1周 1月 1季 1782.46 0.48 1.68 3.75 3.56 11.67 65.69 新兴市场汇率指数 MSCI 发达国家指数 标普 500 指数 伦敦 FT100 指数 德国 DAX30 指数 法国 CAC40 指数 西班牙 IBEX 指数 意大利 MIB 指数 日本 Nikkei225 指数 澳大利亚 AS30 指数 新加坡海峡时报指数 香港恒生指数 MSCI 新兴市场指数 韩国 KOSPI 指数 巴西 IBOV 指数 印度 SENSEX 指数 俄罗斯 MICEX 指数 台湾证交所指数 马来西亚 KLCI 指数 中国沪深 300 指数 MSCI 前沿市场指数 涨跌幅(%) 收盘 1721.77 2269.00 7195.31 11584.94 4900.64 9488.20 19642.81 19520.69 5812.80 2954.14 22456.69 881.72 2041.95 62070.98 26878.24 -1.52 0.03 1.35 -0.08 0.08 0.01 0.03 0.27 0.08 -0.37 0.13 1.12 1.46 1.18 -0.18 0.78 0.92 2220.35 9358.14 -1.92 0.77 3367.79 506.66 -0.02 0.57 1659.82 0.75 -9.88 -0.06 2.77 0.85 1.26 1.17 1.28 1.73 2.29 0.61 1.15 1.93 3.23 3.59 0.86 3.83 1.94 1.71 1.70 1.81 2.00 2.08 -1.02 0.68 5.17 2.57 6.13 7.51 5.80 6.69 10.62 6.32 5.95 0.17 -0.96 3.25 2.62 3.74 1.84 -9.11 -4.31 1.20 5.01 2.79 1周 1月 CRB 商品价格指数 193.71 0.38 0.35 0.61 北海 Brent 原油期货(美元/桶) 纽约近月交割期金(美元/盎司) 1180.70 纽约 WTI 原油期货(美元/桶) 纽约商品交易所白银期货(美元/盎司) 波罗地海干散货指数 19.11 15.51 小麦近月交割期货(美元/蒲式耳) 大豆近月交割期货(美元/蒲式耳) 伦敦三月期铝(美元/吨) 玉米近月交割期货(美元/蒲式耳) 4.46 2.39 棉花近月交割期货(美元/磅) -3.66 -1.13 美元/日元 澳元/美元 -6.24 3.01 -4.37 11.92 0.80 -2.64 3.22 3.52 1.10 -0.41 涨跌幅(%) 1日 伦敦三月期铜(美元/吨) 8.34 最新 收盘 9.61 9.39 3.16 1.16 1.85 主要商品/汇率/债市 美元指数 欧元/美元 53.74 56.89 -0.04 0.76 -0.06 -0.12 16.63 983.00 -0.04 1.44 2.54 6.16 -1.07 -17.81 3.73 3.36 5644.00 1685.00 美元/人民币 10 年期美国国债收益率 10 年期德国国债收益率 10 年期西班牙国债收益率 0.91 3.20 -1.98 426.25 1003.50 1.85 -0.27 6.16 -0.32 101.52 1.061 115.420 -1.15 0.000 0.061 -1.72 1.43 0.856 -1.036 -1.334 1.213 3.199 67.961 -0.703 -1.719 -7.009 -0.123 -0.204 -0.377 361.25 73.78 59.202 6.877 美元/俄罗斯卢布 1.95 2.62 -0.12 0.734 美元/巴西雷亚尔 美元/印度卢比 -0.05 3.41 2.34 2.34 0.24 1.48 0.42 -0.40 0.055 5.78 -2.01 -1.72 9.51 -3.83 2.03 1.859 -1.595 -0.241 -3.944 -7.865 -0.836 -1.152 -0.070 -9.47 -3.30 4.70 -13.07 -4.98 6.80 -9.00 15.40 -7.20 *国债收益率涨跌单位为 BP. 上海海能证券投资顾问有限公司 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group 3 晨 报 国内市场 兵器工业集团发布混改意见 央企混改密集启动 农机“十三五”规划印发 高端需求将不断提升 英特尔发布首款 5G 通信芯片 助推行业快速发展 浙大网新全控华通云数据 天源迪科购维恩贝特 【航空制造和石油板块走强】周四 A 股上涨,上证指数报收 3165.41 点,上涨 0.21%,成 交额 1996.92 亿。 1、热点板块:板块方面,行业板块中电信运营、石油、航空、运输服务、工程机械领涨, 概念板块中油气改革、央企改革、4G 概念、黄金概念、聚氨酯领涨。 2、消息面上:国务院近日印发《“十三五”节能减排综合工作方案》,将能源消费总量和强 度“双控”目标分解到各省;十三部门联合印发《“十三五”全民节能行动计划》,在余热利 用等领域提出了十项节能重点工程;央行于新年 3 个交易日累计净回笼资金 4350 亿元,不 过市场资金面仍然延续相对宽松态势。 3、盘面上:显示经过前两日的强势上涨之后,市场已面临一些短线套现压力,多方进攻节 凑有所放缓,投资者持股信心有所动摇。但是,经过 12 月的快速下跌之后,当前市场具有 较大的估值修复和价值回归量能,近期市场将整体呈现震荡上升态势,上升途中适当的整理 有利于夯实基础,使行情更加扎实,持续性更强。 4、在四部委发布新能源汽车财政补贴调整政策刺激下,锂电池板块有望中线走强。 海外中概股指及基准指数: 涨跌幅(%) 海外中概指数/ 最新 相关市场基准指数 收盘 1日 1周 1月 1季 纳斯达克综指 纳斯达克中概股指数 5487.94 0.20 0.91 2.91 3.41 恒生指数 恒生中国企业(H 股) 22456.69 9598.68 1.46 1.67 3.23 3.20 -0.96 -1.74 3.29 -0.78 7163.78 3653.38 6519.35 恒生中资企业(红筹) 恒生内地 100 指数 恒生内地 25 指数 7932.29 123.31 A-H 溢价指数 2.93 1.17 1.54 1.71 -0.10 5.19 3.00 3.29 -0.09 0.79 -2.17 -0.98 0.19 最新 行业指数 收盘 1日 1周 1月 1季 8038.85 5511.06 2.92 2.33 3.62 4.55 1.77 -0.93 -2.45 5.70 3294.50 2915.75 1.15 0.99 2.67 4.08 -1.28 -2.06 -2.65 -7.87 能源业 -10.04 原材料业 工业制品业 -6.24 -3.50 金融业 地产建筑业 -7.83 -5.68 资讯科技业 -5.86 消费品制造 公用事业 4.67 涨跌幅(%) 恒生综合 1132.32 7527.14 3953.98 6458.61 1.30 2.06 0.38 0.35 4.18 4.96 2.45 2.31 -0.08 2.21 -3.04 -2.36 -2.99 -9.09 -5.38 -8.18 A 股基准指数、风格指数及行业指数: 指数名称 上证综指 沪深 300 深成指 中小板 创业板 大盘指数 中盘指数 小盘指数 300 周期 300 非周期 农林牧渔 采掘 化工 钢铁 有色金属 建筑材料 最新 涨跌幅(%) 收盘 1日 1周 1月 1季 3165 3368 0.21 -0.02 2.04 2.00 -1.76 -3.11 3.50 2.05 10371 6587 1984 2722 3903 5492 3329 3658 3422 3518 3411 2646 3688 5742 上海海能证券投资顾问有限公司 -0.13 -0.20 -0.38 -0.01 0.01 -0.01 0.00 -0.12 -0.06 0.80 0.15 0.14 0.48 0.01 1.81 1.46 1.37 2.33 1.42 1.71 1.65 2.26 2.28 2.74 2.55 3.06 2.63 1.37 -4.46 -4.40 -7.07 -2.39 -3.83 -3.55 -3.81 -2.48 0.70 -3.15 0.98 -1.61 -4.06 -1.99 指数名称 机械设备 电子 -3.87 -5.19 计算机 3.40 -2.47 食品饮料 纺织服装 -10.21 通信 家用电器 -3.21 1.22 轻工制造 3.64 2.66 交通运输 房地产 2.82 医药生物 公用事业 4.31 9.43 银行 2.44 商业贸易 休闲服务 7.79 电器设备 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 最新 涨跌幅(%) 收盘 1日 1周 1月 1季 1662 3120 0.27 -0.18 2.29 1.59 -2.85 -3.96 2.99 -3.68 5196 -0.13 2.38 -2.05 3.31 3483 7889 -0.09 -0.12 4799 2972 7691 3641 2924 2818 0.03 0.36 -0.40 -0.11 0.02 0.83 4932 -0.16 5739 0.11 3256 5251 5987 -0.07 0.12 -0.12 1.45 2.59 4.18 1.41 2.01 1.55 1.41 2.82 0.94 1.85 2.35 2.52 1.67 -6.66 -1.52 0.29 -1.78 -7.94 -1.25 6.55 3.78 -1.44 -4.05 -0.02 -3.75 -4.25 -1.54 -2.08 -0.67 -2.62 -0.08 -0.59 3.51 1.80 6.86 -2.89 -3.46 -2.01 -0.69 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group 4 晨 报 大宗商品 外媒报道,摩根大通周四发布报告称,当前主要产油国已经开始减产,但由于美国页岩油 公司在 2016 年下半年开始提高产量,油价进一步上行将遭遇阻力。 京津冀三地钢铁行业近日就节能减排工作达成 11 项合作协议,共同助力京津冀雾霾治理。 1 月 5 日,国内期市收盘多数飘红,有色金属表现强势,黑色系集体走高,动力煤涨超 3%,铁矿石、焦炭涨超 2%。 发改委、工信部发布运用价格手段促进钢铁行业供给侧结构性改革的通知。 我们维持对 2017 年 Brent 油价 55-60 美元/桶震荡上行的判断,并且认为 OPEC 产油国的 减产执行力度分国别有所不同,综合来看,减产执行力度大约在 70%-80%左右。美国页岩 油,在经历了低油价的洗礼后,学习曲线继续上升;我们认为在油价稳定在 55 美元/桶以 上,并且考虑库存井(DUC)的或在 2017 年陆续释放产量的前提下,美国独立页岩油生 产商有能力使原油年产量相较于 2016 年同比上升 3-5%。 医疗健康 《关于加快推进跨省异地就医结算系统建设的通知》发布 医保跨省异地结算全面启动 1 月 4 日总局发布医疗器械生产企业质量控制与成品放行指南 2017 年起武汉 36 家公立医院不再赚药品差价 实施医用耗材两票制 2016 年我国已有 30 个省份实现了省内异地就医持卡结算。在此基础上,医保跨省异地就 医结算全面启动。2016 年 12 月 23 日,人社部发布《关于加快推进跨省异地就医结算系 统建设的通知》中指出,2016 年底前实现大部分省级异地就医结算系统与国家异地就医结 算系统对接,开始上线试运行;2017 年上半年,实现所有省级异地就医结算系统与国家异 地就医结算系统对接;2017 年底前,实现所有统筹区全面对接,支持跨省异地安置退休人 员和符合转诊规定人员的住院费用持社会保障卡直接结算。 值得注意的是,基本医疗保险制度的统筹层次较低仍然是一大障碍。能不能实现跨地区的 联网和结算,表面上是网络问题,实际上是地区之间的政策不一致的问题。要解决这一障 碍,应尽快统筹各地区医保政策、标准待遇,提高统筹层次,克服差异化的影响。 上海海能证券投资顾问有限公司 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group 5 晨 报 先进制造 ST 与 Valencell 合作开发生物识别传感器平台 T-Mobile 推出全新 IoT 计划 华为与四川省签署战略合作协议 特斯拉去年未实现销量目标 双方合作推高精度、可扩展的生物识别传感器开发套件,可用于可穿戴设备和物联网创新 解决方案的原型设计、功能评估、产品开发。 T-Mobile 通过推出配有 Sequans LTE Cat 1 模块服务的全新物联网数据计划,同时将该计 划定位为比 Verizon 和 AT&T 推出的 IoT 服务产品更简单的替代方案。 双方将在信息通信技术研发中心建设、云计算和大数据服务、信息安全产业、智慧城市、 智能制造、新一代信息基础设施网络建设等十个方面深化合作。 特斯拉表示 2016 年交付了约 7.623 万辆车,低于第四季度财报时制定的交付 8 万辆车的 目标。虽然与目标相差不大,但特斯拉股价还是下跌了 2%。 TMT 【Intel 和宝马的无人车下半年路测】宝马、Intel、Mobileye 去年 7 月宣布联手进军无人 驾驶后,计划在今年下半年推出无人驾驶汽车,进行路测,首批大约 40 辆,2021 年才会 正式上路。 【iPhone 8:双玻璃设计/无线充电功能】1)苹果与 Energous 合作,计划新的技术和成 果,预测 iPhone 8 将铁定支持无线充电功能,为了无线快充,苹果 iPhone 8 将会抛弃金 属设计,采用双玻璃设计+经典 iPhone 4 金属中框设计。纬创很有可能获得了部分 iPhone 8 的生产订单,正积极在印度建 iPhone 加工厂,满足未来 iPhone 的采购需求。 【欧菲光实际控制人增持 5000 万元】公司实际控制、董事长蔡荣军 1 月 3 日、4 日分别增 持 2000 万元、2999.1 万元,影响积极利好股价。 【中国移动 2016 年完成资本开支 1888 亿】国移动 2016 年完成资本开支 1888 亿,同口 径比较降低 3%,重点投在了 4G、宽带接入、数据中心等领域。 消费 浙江省网络订餐第三方平台落实主体责任行政约谈会在杭州召开,约谈饿了么、美团等平台 可口可乐因误导消费者轻视汽水健康风险被起诉 海信无意归还富士康夏普品牌在美销售权。 【TCL 集团 12 月彩电上游销量受益面板涨价预期】依据公司公布的 12 月销量数据,华电 星光投片量 27 万片,同比增 37%;显示科技 LCD 模组 559 万组,同比增 30%,而 LCD 电视同比降 0.34%。我们认为,这种局部的“上热下冷”体现了整机制造商对于原材料价 格今年继续延续去年上涨情况的担忧,在年前补充原材料库存以锁定明年的生产成本。而 终端彩电临近春节销售旺季,经销商对于各自彩电销量良好预期,助推对整机商的出货 量,下游去库存预期+原材料上涨预期叠加刺激 LCD 模组等核心部件的需求。 上海海能证券投资顾问有限公司 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group 6 晨 报 近期报告  2016年11月15日 成品油增值税出口退税率增值17%;出口量或增加,但影响有限  2016年11月15日 先进制造行业周报--英特尔云智汇联手,推动富士康武汉工厂智能转型  2016年11月15日 宏观快评--地产投资回暖难以持续--10月增长数据点评  2016年11月15日 海外宏观周报--现在是美股30年大牛市的起点吗?  2016年11月15日 国内宏观周报--美元“V型”,人民币“√型”  2016年11月14日 莫尼塔策略_量化行业轮动周报_风起看非银,周期撑底仓  2016年11月14日 莫尼塔TMT行业周报:iphone8或已确定使用OLED屏  2016年11月13日 宏观快评--资金“脱实向虚”格局未改——10月金融数据点评  2016年11月11日 宏观专题不破不立——美国经济转型期大类资产配置的经验 免责声明 本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则,以合法渠道获得这些信息,尽可能保证可靠、准确和完整,但 并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据,不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证,无 论是否已经明示或者暗示。 上海 (总部) 北京 纽约 地址:上海市浦东新区花园石桥路66号东 地址:北京市东城区东长安街1号东方 地址:纽约市曼哈顿区第五大道535号 亚银行大厦7楼702室。 广场E1座18层1803室 12楼 邮编:200120 邮编: 100738 邮编:10017 电话:+86 21 3383 0502 电话:+86 10 8518 8170 电话:+1 212 809 8800 传真:+86 21 5093 3700 传真:+86 10 8518 8173 传真:+1 212 809 8801 http://www.cebm.com.cn Email:cebmservice@cebm.com.cn 上海海能证券投资顾问有限公司 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group
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