川财证券-晨报_170301

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作者: 研究所
发布机构: 川财证券
发布日期: 2017-03-01
证券研究报告 证券研究 /晨报 2017 年 3 月 1 日 宏观策略 关注绩优行业和两会主题。 (1)供给侧收缩等因素对周期性行业盈利 的带动仍未结束。宏观层面逐渐进入开工旺季,短期经济企稳和原材 料上涨使得短期价格仍有上行的压力,利于周期性行情。而环保限产 的政策仍继续在严格执行,供给侧收缩对行业盈利的带动暂时仍未结 束。建议重点关注机械,建材等。(2)短期把握有业绩的稀缺成长。 近期监管政策趋严的趋势进一步明确,IPO 及退市制度、监管制度的 规范和常态化使得过于依赖于外延式并购套利的企业将受到较大冲 击,成长行业需要侧重于稀缺性。在年季报业绩预告窗口期内,真正 取得盈利改善的成长股仍将吸引资金的青睐。 (3)三月初两会即将召 开,市场对改革的风险偏好有望上升,两会相关的主题值得关注。建 议关注农业供给侧改革、国企改革、一带一路(5 月一带一路高峰论 坛)等相关主题。 行业公司 高端铝材放量在即:关注国内航空铝的投资机会。根据中国有色金属 网报道:近日俄罗斯联合铝业公司(Rusal)与爱励铝业公司(Aleris) 都展出了第三代航空航天器用铝-钪合金,此种航空铝合金力学性能 高、可焊性优良、耐蚀性能强和成本较低,属于下一代飞机的高端用 铝。同时根据波音飞机公司预测,2035 年客机需求量达到 3.83 万架, 比全球 2015 年拥有的总和 2.13 万架多 80%,民航大客机保持每年 2000 架的增量。对此我们认为:航空航天器用主流材料仍旧会集中 在第二代铝-锂合金,2017 年国内二代高端航空铝材(铝-锂合金)的 国产化替代应该会取得比较大的进展,以 C919 为例铝-锂合金使用量 占到整架飞机材料重量的 65%。铝-锂合金材料属于高端铝合金,技 术含量要求高,认证周期长,产品附加值大。考虑到国内民航客机数 量也会有一个比较大的增长速度,建议关注国内航空铝的投资机会。 川财证券研究所 成都: 高新区交子大道 177 号中海国际中心 B 座 17 楼,610041 总机:(028)86583000 传真:(028)86583002 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 宏观策略 关注绩优行业和两会主题。 (1)供给侧收缩等因素对周期性行业盈利的带动仍未结束。宏观层面逐渐进 入开工旺季,短期经济企稳和原材料上涨使得短期价格仍有上行的压力,利于周期性行情。而环保限产 的政策仍继续在严格执行,供给侧收缩对行业盈利的带动暂时仍未结束。建议重点关注机械,建材等。 (2)短期把握有业绩的稀缺成长。近期监管政策趋严的趋势进一步明确,IPO 及退市制度、监管制度的 规范和常态化使得过于依赖于外延式并购套利的企业将受到较大冲击,成长行业需要侧重于稀缺性。在 年季报业绩预告窗口期内,真正取得盈利改善的成长股仍将吸引资金的青睐。 (3)三月初两会即将召开, 市场对改革的风险偏好有望上升,两会相关的主题值得关注。建议关注农业供给侧改革、国企改革、一 带一路(5 月一带一路高峰论坛)等相关主题。  国内 习近平主持召开中央财经领导小组会议:确保经济平稳健康发展 合理引导预期保持楼市稳定 ① 强调中国今年经济工作将坚持稳中求进的基调,确保经济平稳健康发展,促进经济提质增效,深化供给侧 结构性改革。② 防控金融风险,要加快建立监管协调机制,加强宏观审慎监管,防范和化解系统性风险。③ 深 入推进去产能,坚定不移处置“僵尸企业” 。④ 建立促进房地产市场平稳健康发展长效机制,要完善一揽子政 策组合,引导投资行为,合理引导预期,保持房地产市场稳定。要调整和优化中长期供给体系,实现房地产市 场动态均衡。⑤ 振兴制造业,要推动制造业从数量扩张向质量提高的战略性转变;降低垄断性行业价格和收 费,降低企业负担。 统计局:2016 年经济结构出现四大积极变化 针对统计局《2016 年统计公报》 ,国家统计局副局长李晓超指出,2016 年,我国国内生产总值达到 744127 亿 元,比上年增长 6.7%,增速比上年回落 0.2 个百分点,处在调控预期目标区间。其中,经济结构出现了服务业 比重进一步提高、消费保持较大贡献、城镇化率进一步提高、基础设施得到进一步加强等四大积极变化。  国际 2 年期德国短债收益率在标售中触及纪录新低-0.92%,投标倍数 1.8  主题新闻 发改委就分享经济发展指南公开征求意见 指南提出允许和鼓励各类市场主体积极探索分享经济新业态新模式;加快形成适应分享经济特点的政策环境, 引导和支持有条件的地区和行业先行先试。我国分享经济发展迅猛,估值超过 10 亿元的典型企业超过 30 家, 累计估值金额超过 700 亿元。其中以近 1/3 集中在出行和金融分享行业,其他领域也多有分布。 量子科创研究院启动建设 "京沪干线"已全线贯通 量子信息与量子科技创新研究院建设动员大会 27 日在合肥高新区举行。项目总投资约 70 亿元人民币。另外, 量子京沪干线已经全线贯通,某国有大型银行开始使用京沪干线传递备份。 “十三五”现代综合交通运输体系发展规划印发 提 8 项重点任务 《规划》提出了交通运输发展的 8 项重点任务。一是完善基础设施网络化布局,建设多向连通的综合运输通道, 构建高品质的快速交通网,强化高效率的普通干线网,拓展广覆盖的基础服务网。二是强化战略支撑作用,打造 “一带一路”互联互通开放通道,构建区域协调发展交通新格局,发挥交通扶贫脱贫攻坚基础支撑作用,发展引 领新型城镇化的城际城市交通。三是加快运输服务一体化进程,优化综合交通枢纽布局,提升客运服务安全便捷 水平,促进货运服务集约高效发展,增强国际化运输服务能力,发展先进适用的技术装备。四是提升交通发展智 能化水平,促进交通产业智能化变革。五是促进交通运输绿色发展,强化生态保护和污染防治。六是加强安全应 急保障体系建设,加强安全生产管理。七是拓展交通运输新领域新业态,积极引导交通运输新消费,打造交通物 流融合新模式。八是全面深化交通管理体制、交通市场化、交通投融资方面改革。 2 川财证券研究 2017-03-01 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 行业公司 高端铝材放量在即:关注国内航空铝的投资机会。根据中国有色金属网报道:近日俄罗斯联合铝业公司 (Rusal)与爱励铝业公司(Aleris)都展出了第三代航空航天器用铝-钪合金,此种航空铝合金力学性能 高、可焊性优良、耐蚀性能强和成本较低,属于下一代飞机的高端用铝。同时根据波音飞机公司预测, 2035 年客机需求量达到 3.83 万架,比全球 2015 年拥有的总和 2.13 万架多 80%,民航大客机保持每年 2000 架的增量。对此我们认为:航空航天器用主流材料仍旧会集中在第二代铝-锂合金,2017 年国内二 代高端航空铝材(铝-锂合金)的国产化替代应该会取得比较大的进展,以 C919 为例铝-锂合金使用量占 到整架飞机材料重量的 65%。铝-锂合金材料属于高端铝合金,技术含量要求高,认证周期长,产品附加 值大。考虑到国内民航客机数量也会有一个比较大的增长速度,建议关注国内航空铝的投资机会。  公司跟踪 鼎龙股份:2016 业绩预增 24% 公司发布 2016 年业绩快报:报告期公司实现营业总收入 13.06 亿元,同比增长 24.43%;营业利润 2.94 亿元, 同比增长 41.52%;利润总额 3.08 亿元,同比增长 41.11%;归属于上市公司股东的净利润 2.40 亿元,同比 增长 51.16%。营业总收入同比增长 24.43%,主要系公司核心产品彩色碳粉业务收入同比增长及重组新并购三 家子公司 6-12 月销售收入纳入合并报表范围所致。 美盈森:2016 年业绩预增 10% 公司发布 2016 年业绩快报:报告期内,公司实现营业总收入 22.19 亿元,比上年同期增长 10.05%;营业利润、 利润总额、归属于上市公司股东的净利润分别为 2.72 亿元、2.81 亿元、2.28 亿元,比上年同期分别增长 72.13%、 11.92%、3.44%。报告期内,随着东莞美盈森、苏州美盈森、重庆美盈森三家子公司订单量的增加,公司销售 收入实现一定幅度增长。公司营业利润较上年同期增长 72.13%,主要系报告期内随着公司销售收入增长而增 长,同时公司加强了对成本的管控,整体毛利率较上年同期有所提升所致。 当升科技:2016 年业绩预增 55%。 公司发布 2016 年业绩快报:2016 年度,公司实现营业收入 133,454.66 万元,同比增长 55.10% ;归属于上市 公司股东的净利润 9,928.78 万元,同比增长 647.56%;基本每股收益 0.5425 元,同比增长 592.85%;加权平均 净资产收益率 7.69%,同比增长 6.36%。上述指标同比增长的主要原因是:报告期内,公司锂电正极材料销售 旺盛,动力多元材料销售占比大幅提高,锂电材料业务收入同比实现较快增长,产品综合毛利率同比上升;公 司合并北京中鼎高科自动化技术有限公司报表收入及利润较上年同期同比大幅增加。 湖南黄金:2016 年业绩预增 17% 公司发布 2016 年业绩快报:报告期内,公司营业总收入同比增加 17.07%、营业利润同比上升 4,540.43%、利润 总额同比上升 656.09%、归属于上市公司股东的净利润同比上升 395.55%,主要是报告期内公司主要产品黄金 价格大幅上升、自产产品销量增加,同时,公司积极采取各项措施,加强成本管控。 云铝股份:终止非公开发行股票事项 公司不符合“本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于 18 个月”的要求,2017 年 2 月 27 日,公司召开第六届董事会第三十七次会议 审议通过了《关于终止公司非公开发行股票事项的议案》。 3 川财证券研究 2017-03-01 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 研究所推荐股票组合表现 股票名称 所属行业 配置 比例 最新 股价 市值 亿元 前日 涨跌 累计 涨跌 15A EPS 16E 17E 15A PE 16E 17E 股息 ROE PB MRQ 回报 近3年 宝通科技 传媒 8.0% 21.96 87 1.62 -13.95 0.17 0.45 0.79 127.6 48.4 27.8 3.4 1.8 11.4 西部材料 有色金属 8.0% 30.09 64 0.87 -5.61 -0.62 0.19 0.46 -48.4 156.2 65.4 3.8 0.1 1.9 众业达 电气设备 8.0% 13.05 71 0.08 -19.39 0.34 0.00 0.00 38.9 2.1 2.0 9.8 盛运环保 公用事业 8.0% 10.30 136 -1.15 27.32 0.56 0.31 0.47 18.4 33.7 21.7 2.6 0.0 11.2 宝胜股份 电气设备 8.0% 8.90 81 -1.44 12.94 0.18 0.28 0.39 50.2 32.0 22.8 2.3 1.1 5.6 阳光电源 威孚高科 电气设备 汽车 8.0% 10.46 8.0% 23.76 148 240 -0.66 0.55 -22.52 20.59 0.30 1.50 0.44 1.65 0.53 1.89 34.8 15.8 24.0 14.4 19.6 12.6 2.6 1.9 0.6 1.0 8.8 12.8 中国联通 通信 8.0% 7.03 1,490 0.00 84.51 0.16 0.07 0.16 42.9 99.7 44.0 1.9 1.5 4.4 平均 -0.01 107.93 沪深300 0.19 31.87 注:1)16\17年业绩预期为wi nd市场一致预期 2)市值为自由流通市值 3)个股累计收益为16年7月以来累计涨跌幅,组合、指数累计收益为历史以来累计涨跌幅 推荐理由 (1)海外移动游戏发行竞争壁垒高且快速提升;(2)公司为海外移动游戏发行巨头;(3)公 司战略为持续提升自身发行实力; 十三五核电规划即将落地,阻碍三代核电AP1000首堆的主泵技术难关已攻克,归属中国核电产业 内唯一核燃料组件生态圈,在核燃料产业链战略部署中具备举足轻重作用。核电市场复苏态势加 剧,垄断优势地位会加速市场预期的放大效应 工业电气分销市场相对分散,市场总规模相对稳定。十三五规划的配网投资放大了市场规模,作 为国内龙头分销商,公司的分销渠道由线下拓展到线上,着力发展分散的长尾客户,同时开发系 统集成业务,布局预装式电动充电站,打开客户端。未来成长可期 垃圾发电具有装机容量小,垃圾处理量大,盈利能力强的特点,成为电力投资方向。随着国家再 造10个一线城市概念的提出,城市化进程会得到进一步的加强,垃圾处理将是重要匹配。公司布 局二三线城市,具有巨大成长空间。考虑到公司运营、在建、前期项目的1:2:4的比例,公司价 值明显 (1)业绩逆势增长,品牌优势凸显,2016Q1营收同比增长46.99%,净利增长128.45%。(2)电 缆行业龙头,市场占有率高,行业整合过程中优势明显。(3)依托中航工业,实现产业升级, 具有“市场+资金”双重优势。 光储项目为新能源护航,公司业绩稳定高增,龙头地位不可撼动 1)重卡复苏;2)外延式并购加速 1、管理层换人,新任一把手曾成功领导过中国移动和中国电信,2、压制业绩增长的力量与推动 业绩增长的力量的对比出现了逆转;国企改革有概率落地;业绩出现V字型反弹后,股价至今涨 幅不大 证券研究/晨报 股票市场表现 日涨跌幅 上证综指 沪深300 深成指 WIND全A 上证180 中证500 中小板 创业板 标准普尔500指数 纳斯达克综合指数 道琼斯工业平均指数 德国DAX 30指数 法国CAC 40指数 富时100指数 日经225指数 澳大利亚证交所综合指数 香港恒生指数 韩国KOSPI指数 台湾证交所加权股价指数 标普BSE Sensex指数 巴西圣保罗证交所指数 MICEX指数 周涨跌幅 月涨跌幅 0.40 0.19 0.36 0.35 0.08 0.42 0.39 0.02 -0.26 -0.62 -0.12 0.10 0.28 0.14 0.06 -0.27 -0.77 0.29 -0.19 -0.24 -1.18 -1.01 -0.36 -0.86 -0.14 -0.09 -0.86 0.26 0.44 0.32 -0.07 -0.69 0.33 -1.11 -0.62 -0.16 -1.35 -1.79 -0.93 -0.54 -0.30 0.29 -1.60 -3.93 3.16 2.63 4.52 4.02 1.82 4.63 5.59 3.54 3.72 3.75 4.77 1.50 1.33 2.19 -0.15 0.73 1.81 0.54 3.20 2.14 0.95 -8.78 季涨跌幅 -1.08 -2.33 -6.12 -3.35 -1.09 -3.30 -4.46 -11.03 7.50 9.43 8.83 12.34 6.53 7.56 3.27 3.33 3.77 5.44 6.46 8.22 8.29 -4.06 单日比过去5日平 单日比过去20日 10周活力指数 均交易额 平均交易额 -17.72 -6.47 70.20 -24.54 -15.85 81.00 -12.51 3.77 85.00 -14.89 -1.03 63.40 -28.72 -22.38 78.33 -20.49 -0.23 69.00 -8.27 11.21 65.00 -6.54 11.21 61.00 -11.31 -13.57 78.97 2.10 0.71 60.87 -14.72 -19.55 86.67 -9.64 -12.83 76.67 -5.23 1.02 48.72 -3.22 14.78 72.28 -5.56 1.97 50.67 18.10 35.73 48.30 -9.99 -19.16 84.00 6.79 12.17 51.78 -1.27 -6.04 86.51 -18.92 -14.93 80.00 -2.15 -0.94 76.27 81.72 167.49 18.00 注:过去 10 年中除中小板及创业板外各指数的 10 周活力指数一般在 10%,90%处反转,中小板及创业板可达 100%或 0%。 大类资产表现 收盘价 沪金 沪铜 沪锌 沪铅 螺纹 橡胶 塑料 PVC PTA 玻璃 大豆 豆粕 玉米 棕榈油 强麦 郑棉 白糖 早籼稻 281 47740 22860 18450 3471 18490 9620 6405 5568 1320 4119 2881 1603 5786 3164 15955 6755 2747 涨跌幅 周 月 1.57 5.08 -2.11 -0.62 -0.63 -1.49 -1.78 -2.97 -2.12 3.03 -8.92 -13.90 -3.07 -6.24 -4.55 -2.59 -2.14 -1.56 -4.62 -0.23 -2.76 -2.81 -1.20 -1.10 1.26 2.76 -2.43 -6.80 2.63 5.26 2.34 1.85 -1.20 -2.57 0.00 0.00 日 -0.34 0.02 0.35 -0.51 -3.90 -1.57 -0.57 -1.61 -0.68 -2.29 -0.15 -0.31 -0.06 -0.34 0.38 0.69 -0.41 0.66 收盘价 季 3.61 -0.75 -0.80 -8.57 10.05 0.38 3.05 -12.32 8.16 3.45 7.60 -1.61 5.46 -8.48 7.80 1.08 -2.83 -0.04 CRB大宗商品指数 美元指数 美国10年期国债 德国10年期国债 NYMEX WTI原油 NYMEX Brent原油 LME铜 LME铝 LME锌 LME铅 NYMEX铁矿石 COMEX黄金 COMEX白银 CBOT大豆 CBOT玉米 CBOT小麦 ICE棉花 ICE白糖 涨跌幅(指数为%,收益率为BP) 主要汇率 190.62 101.37 2.39 0.21 54.01 55.59 5924.00 1899.50 2800.75 2252.25 86.77 1248.33 18.42 1025.00 366.75 424.75 75.33 19.23 收盘价 收盘价 日 中证全债指数 周 月 季 174.90 -0.01 0.13 -0.41 -2.15 95.78 -0.05 -0.04 -0.77 -2.72 国债收益率(1年) 2.71 0.15 -0.45 5.78 38.51 国债收益率(5年) 3.00 1.83 -0.91 -2.76 21.60 资源 国货币 企业债收益率(AAA,5年) 4.34 -0.92 -3.94 31.59 62.65 企业债收益率(AA,5年) 4.85 -1.92 -8.94 26.59 61.65 银行间回购加权利率(7天) SHIBOR(1周) 5 3.72 65.38 2.73 川财证券研究 2017-03-01 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 1.70 -2.30 3.70 103.74 4.40 46.18 22.60 涨跌幅 周 月 -0.74 -0.74 0.00 1.87 -1.61 -3.80 -30.90 -54.98 -0.09 1.58 -1.89 -0.20 -2.22 0.69 0.56 4.64 -2.97 2.16 -2.14 -2.64 -0.58 7.92 1.02 3.96 2.33 8.48 -0.12 -2.87 -0.68 0.14 -2.58 0.06 2.46 0.52 -7.55 -5.97 季 0.69 -0.13 3.35 1.46 14.72 10.14 1.01 8.10 -0.20 -5.61 20.10 5.06 10.56 -1.68 8.91 10.61 3.96 -2.93 涨 跌 幅 (%) 1日 1周 1月 1年 澳元兑美元 0.767 -0.04 0.09 1.58 7.33 美元兑加元 1.319 0.54 0.26 0.27 -2.80 美元兑智利比索 美元兑巴西雷亚尔 中债信用债指数 日 0.39 0.24 1.05 5.05 -0.07 -0.61 0.15 0.73 -0.86 -0.01 -2.45 -0.35 0.36 1.38 1.80 1.43 0.48 0.42 650.10 0.55 1.03 -0.14 -6.60 #N/A N/A #N/A N/A #VALUE! #VALUE! #VALUE! 欧洲 货币 欧元兑美元 1.060 0.13 0.54 -0.96 -2.82 英镑兑美元 1.244 0.13 0.20 -0.95 -10.25 避险 货币 美元指数 101.38 0.25 0.01 0.85 3.23 美元兑瑞郎 1.005 -0.20 -0.43 0.58 0.47 美元兑人民币 6.867 -0.06 -0.25 #VALUE! 4.81 美元兑日元 112.33 0.06 -1.20 -2.41 -0.52 美元兑韩元 1130.28 -0.30 -1.40 -3.48 -8.60 美元兑越南盾 22773.0 0.00 -0.27 #VALUE! 2.10 34.88 0.04 -0.44 -1.14 -2.09 美元兑泰铢 亚洲 美元兑马币 国家和 地区货币 美元兑印度卢比 美元兑印尼盾 4.44 0.05 -0.38 0.23 5.65 66.69 -0.03 #VALUE! -1.98 -2.53 13338.0 -0.02 -0.25 -0.16 -0.28 证券研究/晨报 国内行业表现 日涨跌幅 周涨跌幅 月涨跌幅 季涨跌幅 单日比过去5日 单日比过去20日 10周活力指数 平均交易额 平均交易额 煤炭开采 0.74 -1.78 2.94 -7.90 -21.66 -17.77 石油开采 0.08 -2.46 -6.47 2.41 -24.98 -23.44 0.00 黑色金属 -0.71 -0.97 5.20 8.26 -30.41 -24.54 88.24 81.40 有色金属冶炼与加工 0.59 0.24 7.20 -4.07 -20.82 3.51 84.38 建筑材料 0.86 -0.28 6.48 2.76 -17.84 9.77 71.88 石油化工 0.46 -1.62 0.17 10.23 -31.74 -30.94 80.00 电气设备 0.21 0.39 4.35 -3.83 -5.48 6.09 60.00 通用机械 0.62 0.47 3.60 -6.53 -5.71 -1.59 55.06 工程机械 0.30 1.21 10.32 4.64 -37.45 1.07 84.62 交通运输 0.54 -0.52 5.05 -0.60 -24.05 -12.87 84.44 汽车整车 0.57 -0.14 3.64 1.02 -45.45 -30.17 95.65 家用电器 0.76 -0.95 7.69 -0.70 -12.91 4.68 58.00 纺织服装 0.77 1.06 4.88 -5.57 -1.42 31.44 51.90 商业贸易 0.32 -1.54 4.14 -0.86 -37.82 -15.65 61.29 餐饮旅游 -0.07 2.03 5.14 -3.35 -21.39 7.16 70.37 房地产开发 0.45 -0.72 2.95 -7.05 -14.70 -0.14 51.41 银行 0.17 -0.71 1.93 0.63 6.77 19.98 93.75 证券 0.23 -1.96 2.10 -9.40 -23.84 -26.15 50.00 保险 -0.18 -1.91 -1.16 -3.23 -35.40 -39.73 40.00 电子 0.12 0.52 4.31 -4.88 -10.64 2.52 59.23 信息设备 0.20 1.43 5.28 -7.64 -12.11 16.05 54.35 信息服务 -0.16 -0.71 1.98 -15.50 -18.73 -8.36 50.68 农林牧渔 0.34 0.26 2.84 -3.83 -23.06 -7.18 54.22 白酒 -0.03 -1.55 5.33 10.38 -38.95 -25.57 84.62 食品加工制造 -0.29 -0.21 1.85 -3.70 -18.67 -14.34 53.57 医药生物 -0.11 0.63 3.90 -5.76 -21.87 4.86 60.67 0.53 -0.61 3.34 1.95 -14.22 -8.60 72.00 火电 海外行业表现 道琼斯工业 日涨跌幅 周涨跌幅 月涨跌幅 季涨跌幅 预测市盈率 -0.12 0.33 4.77 8.83 17.35 道琼斯交运 -0.58 -1.17 2.48 4.88 16.58 能源 -0.24 -1.36 -2.73 -4.58 30.03 0.03 -0.39 0.50 4.98 18.51 资本货物 -0.51 -0.66 3.52 4.72 19.64 交通运输 -0.45 -1.25 2.73 6.45 15.93 银行业 -0.08 -0.58 5.92 11.64 14.04 多元化金融 -0.37 -0.24 4.72 7.75 16.64 房地产 -0.29 1.00 4.42 8.26 39.83 汽车及配件行业 -1.08 -1.62 2.40 7.67 7.86 零售行业 -0.81 -1.14 2.36 4.97 24.24 0.09 -0.97 2.52 4.68 21.16 媒体行业 -0.50 -0.61 -0.18 9.22 19.21 软件与服务 -0.45 -0.02 3.32 9.39 21.55 0.02 0.05 10.58 18.60 14.81 -0.95 -1.51 1.65 5.80 15.16 必须消费 0.23 0.20 4.87 9.48 21.01 医药保健 -0.24 1.18 6.21 9.15 16.03 电信服务 -0.44 0.07 -0.39 3.91 13.91 公用事业 0.94 3.24 4.71 10.90 18.18 原材料 消费者服务 科技、硬件与设备 半导体及其设备 6 川财证券研究 2017-03-01 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 海外主题指数及科技指标股市场表现 指标名称 Solactive 3D打印指数 Solactive电动汽车指数 Solactive智能手机指数 Solactive 云计算指数 科技类指数 Solactive LED 指数 Solactive网络安全指数 Dynamic 生物基因指数 Solactive 纳米技术指数 Solactive LNG 指数 能源类指数 Solactive 全球太阳能指数 Solactive页岩气指数 3D System 3D打印 Nuance 智能识别 TPK 触摸屏 智能电视芯片 Marvell 谷歌眼镜 科技指标股 7 体感装备 LED照明 网络安全 大数据 燃料电池 新能源汽车 基因抗癌 机器人制造 奇景光电 舜宇光学科技 InvenSense CREE Symantec Tableu FuelCell Energy Inc Tesla Cancer Genetics IRobot Corp 川财证券研究 2017-03-01 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 日涨跌幅 -3.04 0.16 -0.21 -1.28 -0.57 -0.87 -0.38 -1.41 -0.05 -1.34 -0.67 -10.27 -1.16 -1.82 -2.62 -2.16 -2.35 -0.16 -1.42 -0.38 -1.57 -3.13 1.53 -6.25 -2.26 周涨跌幅 -3.71 -2.45 -0.19 -2.13 0.02 -1.98 1.16 -1.59 -1.07 -1.92 -6.22 -11.83 0.06 12.76 -3.76 -8.50 -4.95 1.56 0.00 -0.83 -4.32 -4.62 -9.88 -11.76 0.04 月涨跌幅 0.59 4.71 5.93 3.72 9.23 4.35 6.98 2.04 2.96 8.56 -5.67 -7.82 7.38 57.63 4.91 31.14 12.50 -2.45 -1.60 3.70 10.24 3.33 -0.77 4.65 -5.75 证券研究/晨报 分析师承诺 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,以勤勉尽责的职业态度、专业审慎的研究方法, 使用合法合规的信息,独立、客观地出具本报告,并对本报告的内容和观点负责。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不 与、未来也不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 投资评级说明 证券投资评级: 以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内证券的绝对收益为分类标准。 买入:20%以上; 增持:5%-20%; 中性:-5%-5%; 减持:-5%以下。 行业投资评级: 以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。 超配:高于 5%; 标配:介于-5%到 5%; 低配:低于-5%。 联系方式 川财证券有限责任公司 研究所 上海陆家嘴环路 1000 号恒生大厦 11 楼 机构业务部 李 沫 13611881751 limo@cczq.com 吴 健 18616814608 wujian@cczq.com 胡 芳 18621972006 hufang@cczq.com 闵歆琰 13482123232 minxinyan@cczq.com 袁梓芳 15502154117 yuanzifang@cczq.com 北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 15 楼 刘珣华 13910309345 liuxunhua@cczq.com 马 昊 13581897385 mahao@cczq.com 黄 薇 15901115104 huangwei@cczq.com 深圳福田区福华一路 6 号免税商务大厦 21 层 彭维熙 13723778798 pengweixi@cczq.com 陈 晨 15986679987 chenchen@cczq.com 王 楚 18620362172 wangchu@cczq.com 8 川财证券研究 2017-03-01 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 免责声明 本报告由川财证券有限责任公司(已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格)制作。本报告仅供川财证券有限责任公 司(以下简称“本公司”)客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本报告在未经本公司公开披露或者同意披 露前,系本公司机密材料,如非本公司客户接收到本报告,请及时退回并删除,并予以保密。 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报 告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断,该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时 期,本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时,本报告所指的证券或投资标的的价格、 价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士(包括但不限于销售 人员、交易人员)根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现,发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点,本 公司没有义务向本报告所有接收者进行更新。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自 行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供投资者参考之用,并非作为购买或出售证券或其 他投资标的的邀请或保证。该等观点、建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何 时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为 做出投资决策的唯一因素,必要时应就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。本公司以往相关研究报 告预测与分析的准确,也不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现。对依据或者使用本报告及本公司其他相 关研究报告所造成的一切后果,本公司及作者不承担任何法律责任。 本公司及作者在自身所知情的范围内,与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。投资者应当充分考虑 到本公司及作者可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。在法律许可的情况下,本公司及其所属关联机构可能会 持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等 相关服务。本公司的投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接,本公司不对其内容负责,链接内容不构成本报告的任何部分,仅为方便 客户查阅所用,浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担。 本公司关于本报告的提示(包括但不限于本公司工作人员通过电话、短信、邮件、微信、微博、博客、QQ、视频网站、百度 官方贴吧、论坛、BBS)仅为研究观点的简要沟通,投资者对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任 何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“川财证券研究所”, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。如未经川财证券授权,私自转载或者转发本报告,所引起的一切 后果及法律责任由私自转载或转发者承担。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记 均为本公司的商标、服务标记及标记。 本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格,经营许可证编号为:11080000。 9 川财证券研究 2017-03-01 谨请参阅尾页声明及投资评级说明
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