川财证券-晨报_170302

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作者: 研究所
发布机构: 川财证券
发布日期: 2017-03-02
证券研究报告 证券研究 /晨报 2017 年 3 月 2 日 宏观策略 中央财经小组会议精神及点评:利于周期、股优于债以及国企改革预 期持续升温。前日,国家主席习近平主持召开了中央财经领导小组第 十五次会议,明确了 2017 五个方面重点工作:深入推进去产能、防 控金融风险、建立促进房地产市场平稳健康发展长效机制、振兴制造 业、敦促基层撸起袖子加油干。对此,我们认为 2017 年改革预期会 进一步强化,并产生一系列影响:1、周期性行业的机会。上游行业 产能出清加速,并带动 PPI 大概率保持高位。同时,名义总需求改善 明显,2017 年周期性行业盈利复苏有望持续。2、金融继续强化防风 险和脱虚入实的主基调。金融领域的去杠杆和引导资金脱虚入实的紧 迫性大大增加,通胀预期尚未起来,将导致货币政策维持适度的总量, 但重在调整结构。目前的主要杠杆在债市,预计将加大对类债业务的 清理力度,大力推动股权融资等,由此引发资金在股债市场间的再配 置。3、国企改革,兼并重组的预期将进一步升温。会议突出强调了 处置“僵尸企业”,明确要求国有企业坚定不移处置“僵尸企业”。要 与环保、能耗、质量、安全联系起来,创造条件推动企业兼并重组, 并且进一步强调 “落实”与“督察”。再加上今年的“十九大”是承 前启后之年,政策层面不断催化国企改革的预期。 行业公司 川财证券研究所 成都: 高新区交子大道 177 号中海国际中心 B 座 17 楼,610041 总机:(028)86583000 传真:(028)86583002 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 工信部发布 2017 年第二批新能源汽车推广目录: 3 月 1 日,工信部 公布了 293 批公告,并发布了第二批新能源汽车推广目录,共包括 40 家企业的 201 个车型,其中纯电动车型有 157 个型号,插电式混 动动力车型有 44 个型号。我们注意到此次纯电动客车中 50%的车型 的电池能量密度超过 115wh/kg,可以享受 1.2 倍补贴,主要由于电 池厂采用新的技术手段,提高了能量密度,二是因为中机中心对电池 包的质量定义有放宽,令电池企业有操作空间。我们认为电池包能量 密度达到 115wh/kg,享受 1.2 倍补贴,可以令电池包的降本压力下 降。但考虑到今年 1 季度新能源汽车整体销售平淡,预计到 2-3 季度 才会重新进入旺季,我们仍保留观望的看法。 证券研究/晨报 宏观策略 中央财经小组会议精神及点评:利于周期、股优于债以及国企改革预期持续升温。前日,国家主席习近 平主持召开了中央财经领导小组第十五次会议,明确了 2017 五个方面重点工作:深入推进去产能、防 控金融风险、建立促进房地产市场平稳健康发展长效机制、振兴制造业、敦促基层撸起袖子加油干。对 此,我们认为 2017 年改革预期会进一步强化,并产生一系列影响:1、周期性行业的机会。上游行业产 能出清加速,并带动 PPI 大概率保持高位。同时,名义总需求改善明显,2017 年周期性行业盈利复苏有 望持续。2、金融继续强化防风险和脱虚入实的主基调。金融领域的去杠杆和引导资金脱虚入实的紧迫 性大大增加,通胀预期尚未起来,将导致货币政策维持适度的总量,但重在调整结构。目前的主要杠杆 在债市,预计将加大对类债业务的清理力度,大力推动股权融资等,由此引发资金在股债市场间的再配 置。3、国企改革,兼并重组的预期将进一步升温。会议突出强调了处置“僵尸企业”,明确要求国有企 业坚定不移处置“僵尸企业”。要与环保、能耗、质量、安全联系起来,创造条件推动企业兼并重组, 并且进一步强调 “落实”与“督察”。再加上今年的“十九大”是承前启后之年,政策层面不断催化国 企改革的预期。  国内 工信部:2017 年钢铁行业兼并重组将深入推进 重拳打击“地条钢” 工信部发布 2016 年钢铁行业运行情况和 2017 年展望。对于 2017 年钢铁行业发展形势,工信部指出,2017 年 钢铁化解过剩产能工作将更加强化市场化、法治化方式,将“地条钢”作为产能退出重中之重,坚决依法彻底 取缔“地条钢”违法违规产能。钢铁行业兼并重组将深入推进。另外,2017 年钢材需求有望保持稳定并略有增 长。 发改委:预计 2017 年全国固定资产投资规模将达到 65 万亿 国家发展和改革委员会秘书长、新闻发言人李朴民在新闻发布会上回应了记者关于全国固定资产投资规模的相 关问题。国家统计局发布了 2016 年我国全社会固定资产投资完成额度,达到了 60.65 万亿元人民币,同比增长 7.9%。按照这一速度计算,2017 年全国 32 个省级单位(含新疆生产建设兵团)固定资产投资规模将会达到 65 万亿左右;与报道中 23 个省份今年的投资 45 万亿是基本匹配的。 国资委:核建产业基金管理公司正式成立 深交所:创业板 2016 年合计净利增近四成 深交所 3 月 1 日公布数据显示,2016 年创业板 603 家公司年度合计实现营业收入 8052.72 亿元,较上年同期增 长 34.46%;合计实现净利润 932.16 亿元,较上年同期增长 38.15%;营收与净利增速皆达到近 5 年以来的最高 水平。  国外 欧债收益率集体大涨,德法 10 年期国债收益率均创一周新高 欧债收益率集体大涨,德国 10 年期国债收益率涨 4 个基点报 0.245%,法国 10 年期国债收益率涨 3.5 个基点报 0.925%,均创一周新高。  主题新闻 筹谋设立百亿重组基金,拟布局上海国资改革 因看好新一轮上海国资改革,一些优势国有资本将筹划设立一个总规模逾百亿的并购重组基金,该基金将专注 投资上海国企改革项目。此外,该并购基金还瞄上了上海本轮国资改革另一主题——整体上市。上海至少还有 逾 10 家具备整体上市条件的国有大型企业。 2 川财证券研究 2017-03-02 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 行业公司 工信部发布 2017 年第二批新能源汽车推广目录: 3 月 1 日,工信部公布了 293 批公告,并发布了第二 批新能源汽车推广目录,共包括 40 家企业的 201 个车型,其中纯电动车型有 157 个型号,插电式混动 动力车型有 44 个型号。我们注意到此次纯电动客车中 50%的车型的电池能量密度超过 115wh/kg,可以 享受 1.2 倍补贴,主要由于电池厂采用新的技术手段,提高了能量密度,二是因为中机中心对电池包的 质量定义有放宽,令电池企业有操作空间。我们认为电池包能量密度达到 115wh/kg,享受 1.2 倍补贴, 可以令电池包的降本压力下降。但考虑到今年 1 季度新能源汽车整体销售平淡,预计到 2-3 季度才会重 新进入旺季,我们仍保留观望的看法。  公司跟踪 精达股份(600577)60 亿全控高锐视讯 精达股份拟以 4.02 元/股的价格向公司控股股东特华投资、香港高锐等发行股份并支付现金收购高锐视讯 100%股权, 其中现金支付 4 亿元,发行股份支付 56 亿元,合计作价 60 亿元。高锐视讯主营业务为提供物联网及网络运营平台 整体解决方案,是国家住建部牵头试点智慧城市建设的首批参与者和整体方案的提供商。标的公司 2014 至 2016 年 净利润分别为 6.42 亿、5.78 亿、6.85 亿元。 当升科技(300073)拟定增募资加码锂电 当升科技拟向不超过五名特定投资者定增募资不超过 15 亿元,其中 11.6 亿元投资江苏当升锂电正极材料生产基地 三期工程,9000 万元投向锂电材料技术研究中心,2.5 亿元补充流动资金。此次再融资有助于公司提升 18000 吨/年 的高镍多元材料生产线产能,优化产品结构。 国轩高科(002074)签锂电池大单 国轩高科披露,中通客车(000957)拟向国轩高科全资子公司合肥国轩采购纯电动客车电池系统,合同总额 13.28 亿 元,占公司 2015 年度经审计营业收入的 48.39%。该合同交货期全部在 2017 年。 航天电子(600879)2016 年盈利 4.78 亿元 拟 10 转 10 航天电子 2016 年实现营业收入 11,548,064,683.34 元,同比增长 4.94%;实现归属于上市公司股东的净利润 478,373,101.66 元,同比增长 25.30%;基本每股收益 0.399 元/股。公司 2016 年度拟每 10 股转增 10 股。 顺威股份(002676)二股东出让 25.06%股权 高华财信实控人马超旗下的华信北京拟以 26.02 元/股的价格受让上市公司第二大股东西部利得资管计划所持的 25.06%股权,总价 26.08 亿元。另外,公司拟以 1 亿元收购高华财信等持有的熊猫新能源 100%股权,熊猫新能源目 前业务主要为电动物流车租赁运营。 美盛文化(002699)签署了《收购股权意向协议》 公司于 2017 年 3 月 1 日与公司控股股东美盛控股集团有限公司(以下简称“美盛控股”)签署了《收购股权意向协 议》 ,美盛文化拟以 1,111,000,000 元的价格收购美盛控股全资子公司杭州真趣网络科技有限公司 100%的股份。 欢瑞世纪(000892)签订了《北京卫视周播剧场合作协议》 公司全资子公司欢瑞世纪(东阳)影视传媒有限公司、欢瑞世纪(北京)营销策划有限公司共同与北京电视台、北 京京视传媒有限责任公司签订了《北京卫视周播剧场合作协议》。 3 川财证券研究 2017-03-02 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 研究所推荐股票组合表现 股票名称 所属行业 配置 比例 最新 股价 市值 亿元 前日 涨跌 累计 涨跌 15A EPS 16E 17E 15A PE 16E 17E PB 股息 ROE MRQ 回报 近3年 宝通科技 传媒 8.0% 22.50 89 2.46 -11.83 0.17 0.45 0.79 130.7 49.6 28.5 3.5 1.8 11.4 西部材料 有色金属 8.0% 30.71 65 2.06 -3.67 -0.62 0.19 0.46 -49.4 159.4 66.7 3.8 0.1 1.9 众业达 电气设备 8.0% 13.10 71 0.38 -19.09 0.34 0.00 0.00 39.0 2.1 2.0 9.8 盛运环保 公用事业 8.0% 10.20 135 -0.97 26.08 0.56 0.31 0.47 18.2 33.4 21.5 2.6 0.0 11.2 宝胜股份 电气设备 8.0% 9.04 82 1.57 14.72 0.18 0.28 0.39 51.0 32.5 23.1 2.3 1.1 5.6 阳光电源 威孚高科 电气设备 汽车 8.0% 10.41 8.0% 23.90 147 241 -0.48 0.59 -22.89 21.30 0.30 1.50 0.44 1.65 0.53 1.89 34.6 15.9 23.9 14.5 19.6 12.6 2.6 1.9 0.6 1.0 8.8 12.8 中国联通 通信 8.0% 7.19 1,524 2.28 88.71 0.16 0.07 0.16 43.9 102.0 45.1 2.0 1.5 4.4 平均 0.63 108.61 沪深300 0.16 32.09 注:1)16\17年业绩预期为wi nd市场一致预期 2)市值为自由流通市值 3)个股累计收益为16年7月以来累计涨跌幅,组合、指数累计收益为历史以来累计涨跌幅 推荐理由 (1)海外移动游戏发行竞争壁垒高且快速提升;(2)公司为海外移动游戏发行巨头;(3)公 司战略为持续提升自身发行实力; 十三五核电规划即将落地,阻碍三代核电AP1000首堆的主泵技术难关已攻克,归属中国核电产业 内唯一核燃料组件生态圈,在核燃料产业链战略部署中具备举足轻重作用。核电市场复苏态势加 剧,垄断优势地位会加速市场预期的放大效应 工业电气分销市场相对分散,市场总规模相对稳定。十三五规划的配网投资放大了市场规模,作 为国内龙头分销商,公司的分销渠道由线下拓展到线上,着力发展分散的长尾客户,同时开发系 统集成业务,布局预装式电动充电站,打开客户端。未来成长可期 垃圾发电具有装机容量小,垃圾处理量大,盈利能力强的特点,成为电力投资方向。随着国家再 造10个一线城市概念的提出,城市化进程会得到进一步的加强,垃圾处理将是重要匹配。公司布 局二三线城市,具有巨大成长空间。考虑到公司运营、在建、前期项目的1:2:4的比例,公司价 值明显 (1)业绩逆势增长,品牌优势凸显,2016Q1营收同比增长46.99%,净利增长128.45%。(2)电 缆行业龙头,市场占有率高,行业整合过程中优势明显。(3)依托中航工业,实现产业升级, 具有“市场+资金”双重优势。 光储项目为新能源护航,公司业绩稳定高增,龙头地位不可撼动 1)重卡复苏;2)外延式并购加速 1、管理层换人,新任一把手曾成功领导过中国移动和中国电信,2、压制业绩增长的力量与推动 业绩增长的力量的对比出现了逆转;国企改革有概率落地;业绩出现V字型反弹后,股价至今涨 幅不大 证券研究/晨报 股票市场表现 日涨跌幅 上证综指 沪深300 深成指 WIND全A 上证180 中证500 中小板 创业板 标准普尔500指数 纳斯达克综合指数 道琼斯工业平均指数 德国DAX 30指数 法国CAC 40指数 富时100指数 日经225指数 澳大利亚证交所综合指数 香港恒生指数 韩国KOSPI指数 台湾证交所加权股价指数 标普BSE Sensex指数 巴西圣保罗证交所指数 MICEX指数 周涨跌幅 月涨跌幅 0.16 0.16 0.26 0.23 0.13 0.26 0.23 0.25 1.37 1.35 1.46 1.97 2.10 1.64 1.44 0.86 0.15 0.29 -0.78 0.84 0.49 1.18 -0.44 -0.90 -0.25 -0.17 -0.89 -0.10 0.18 0.62 1.40 0.74 1.64 0.57 1.33 1.10 0.07 -0.55 -1.76 -0.54 -0.80 0.77 -2.25 -3.19 3.09 2.44 4.42 3.94 1.58 4.66 5.40 3.27 5.11 4.63 6.16 3.78 3.47 3.39 2.53 1.82 2.55 0.54 2.61 2.68 1.45 -7.11 季涨跌幅 -1.10 -2.96 -5.58 -2.86 -1.96 -2.31 -4.07 -10.57 9.35 12.43 10.02 14.78 9.54 9.69 5.25 5.41 5.37 5.44 5.28 10.50 8.82 -3.25 单日比过去5日平 单日比过去20日 10周活力指数 均交易额 平均交易额 4.32 12.16 72.11 8.35 11.30 81.33 4.00 18.74 87.50 4.15 15.65 65.79 10.79 10.46 78.89 -3.84 14.87 71.40 4.56 23.23 68.00 7.55 23.70 61.00 30.86 33.98 75.64 31.77 36.84 53.39 27.56 23.80 83.33 29.95 29.00 90.00 13.18 24.15 66.67 5.29 19.52 82.18 -2.57 1.52 60.44 3.48 20.33 46.37 -4.96 -20.26 86.00 6.79 12.17 51.91 -0.66 -6.87 84.54 1.33 14.46 80.00 -2.15 -0.94 76.27 -16.95 28.71 20.00 注:过去 10 年中除中小板及创业板外各指数的 10 周活力指数一般在 10%,90%处反转,中小板及创业板可达 100%或 0%。 大类资产表现 收盘价 沪金 沪铜 沪锌 沪铅 螺纹 橡胶 塑料 PVC PTA 玻璃 大豆 豆粕 玉米 棕榈油 强麦 郑棉 白糖 早籼稻 279 48650 23290 18625 3542 18745 9585 6440 5568 1324 4129 2909 1603 5856 3167 16010 6836 0 涨跌幅 周 月 0.59 4.32 -0.55 1.27 -0.64 0.37 -2.74 -2.05 -0.92 5.14 -6.69 -12.71 -2.49 -6.58 -1.15 -2.05 -1.63 -1.56 -3.00 0.08 -3.10 -2.57 -1.56 -0.14 1.07 2.76 -0.71 -5.67 1.41 5.36 2.30 2.20 -0.10 -1.40 0.00 0.00 日 -0.73 1.91 1.88 0.95 2.05 1.38 -0.36 0.55 0.00 0.30 0.24 0.97 0.00 1.21 0.09 0.34 1.20 0.00 收盘价 季 2.99 5.53 3.10 -9.89 18.07 5.46 3.45 -8.26 8.67 7.99 3.30 -0.92 3.82 -5.73 5.88 1.07 -4.79 0.00 CRB大宗商品指数 美元指数 美国10年期国债 德国10年期国债 NYMEX WTI原油 NYMEX Brent原油 LME铜 LME铝 LME锌 LME铅 NYMEX铁矿石 COMEX黄金 COMEX白银 CBOT大豆 CBOT玉米 CBOT小麦 ICE棉花 ICE白糖 涨跌幅(指数为%,收益率为BP) 主要汇率 191.27 101.71 2.45 0.28 53.83 56.28 5966.50 1919.75 2817.25 2253.75 87.62 1249.48 18.44 1041.25 375.75 435.50 76.85 19.48 收盘价 收盘价 日 中证全债指数 周 月 季 174.83 -0.04 0.11 -0.26 -2.13 95.74 -0.04 -0.05 -0.70 -2.63 国债收益率(1年) 2.71 0.23 0.57 3.87 36.35 国债收益率(5年) 3.02 1.91 1.09 -1.85 22.98 中债信用债指数 企业债收益率(AAA,5年) 企业债收益率(AA,5年) 银行间回购加权利率(7天) SHIBOR(1周) 5 4.37 3.00 4.88 3.31 3.00 -41.08 2.73 川财证券研究 2017-03-02 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 0.10 -2.32 -5.32 -46.73 2.30 34.12 29.12 65.64 3.80 63.31 62.31 57.40 22.80 资源 国货币 日 0.34 0.58 2.62 35.58 -0.33 -0.41 0.72 1.07 0.59 0.07 0.98 0.09 0.12 1.59 2.45 2.53 2.02 1.30 涨跌幅 周 月 0.02 -1.58 0.48 2.08 1.65 -0.70 1.08 -39.74 1.01 -0.09 0.79 -0.92 -1.31 -0.46 2.37 5.77 -1.95 -1.24 -0.08 -4.95 0.16 5.41 0.96 5.13 2.75 9.45 1.81 -0.79 1.28 3.30 -1.30 1.99 3.66 0.54 -5.94 -6.53 季 -0.07 0.66 0.18 -23.58 5.42 4.34 2.64 10.89 4.81 -4.12 15.99 6.50 12.42 0.87 11.58 14.45 7.03 0.62 涨 跌 幅 (%) 1日 1周 1月 1年 澳元兑美元 0.766 -0.09 -0.21 1.42 7.22 美元兑加元 1.334 1.11 1.28 1.45 -1.38 美元兑智利比索 650.70 0.09 1.34 0.35 -6.06 美元兑巴西雷亚尔 3.094 -0.53 0.95 -1.05 -21.36 欧洲 货币 欧元兑美元 1.055 -0.47 0.38 -1.37 -3.01 英镑兑美元 1.237 -0.50 -0.69 -1.30 -11.60 避险 货币 美元指数 101.70 0.57 0.47 1.26 3.40 美元兑瑞郎 1.009 0.38 -0.35 0.99 0.93 美元兑人民币 6.882 0.22 0.06 #VALUE! 5.03 美元兑日元 113.63 1.16 0.54 -0.84 0.41 美元兑韩元 1144.27 1.24 0.16 -2.70 -7.18 美元兑越南盾 22800.0 0.12 -0.11 #VALUE! 2.29 34.99 0.29 -0.11 -0.81 -1.81 美元兑泰铢 亚洲 美元兑马币 国家和 地区货币 美元兑印度卢比 美元兑印尼盾 4.45 0.17 -0.12 #VALUE! 6.68 66.83 0.21 -0.21 -1.65 -1.53 13363.0 0.19 -0.04 0.10 0.12 证券研究/晨报 国内行业表现 日涨跌幅 周涨跌幅 月涨跌幅 季涨跌幅 单日比过去5日 单日比过去20日 10周活力指数 平均交易额 平均交易额 煤炭开采 0.66 -0.68 4.17 -4.13 22.46 16.78 石油开采 0.30 -3.15 -6.12 2.09 -40.29 -37.89 0.00 黑色金属 0.01 -2.10 5.62 7.72 -23.69 -20.19 88.24 有色金属冶炼与加工 0.77 0.92 7.59 -1.27 -2.13 23.40 89.06 建筑材料 0.59 -2.49 7.38 4.30 -3.05 25.79 70.31 石油化工 0.12 -2.79 0.47 10.01 -12.77 -14.63 86.67 电气设备 0.14 0.41 4.17 -2.99 -0.25 8.93 59.26 通用机械 0.37 0.49 3.93 -5.11 6.37 7.48 60.67 工程机械 0.16 -1.41 11.23 5.05 -30.11 9.48 84.62 交通运输 0.03 -0.69 4.75 -0.60 -6.38 -0.07 84.44 汽车整车 0.42 -0.61 3.70 0.05 4.45 18.53 95.65 家用电器 0.19 -1.31 7.30 -1.30 -13.90 -4.13 64.00 纺织服装 0.09 0.83 4.35 -4.62 8.06 40.88 54.43 商业贸易 0.11 -1.21 4.04 0.31 -20.99 -8.91 63.44 餐饮旅游 0.30 1.77 4.87 -2.00 5.86 40.98 74.07 房地产开发 0.30 -0.77 3.10 -5.66 -0.91 7.79 52.11 银行 -0.14 -0.75 1.81 0.26 40.04 41.02 93.75 证券 -0.16 -1.79 1.81 -9.89 -5.45 -23.90 50.00 保险 -0.23 -2.08 -1.87 -3.77 -6.45 -24.97 40.00 电子 0.14 0.13 3.93 -3.92 8.09 20.20 59.23 81.40 信息设备 -0.10 0.88 4.76 -6.82 5.53 36.40 57.61 信息服务 0.10 -0.66 2.26 -15.75 -17.09 -13.25 54.11 农林牧渔 0.02 -0.23 2.54 -2.69 -14.25 -1.41 60.24 白酒 0.83 -2.15 6.74 9.37 -19.51 -7.74 84.62 食品加工制造 0.11 -0.92 1.68 -6.59 6.54 8.26 53.57 0.11 0.59 3.18 -5.16 -9.86 17.96 62.36 -0.07 -0.77 3.54 0.55 -19.06 -17.66 80.00 医药生物 火电 海外行业表现 道琼斯工业 日涨跌幅 周涨跌幅 月涨跌幅 季涨跌幅 预测市盈率 1.46 1.64 6.16 10.02 17.60 道琼斯交运 1.85 1.54 4.61 6.16 16.88 能源 2.05 2.29 0.01 -2.88 30.58 原材料 1.82 1.15 1.76 6.91 18.84 资本货物 1.67 1.11 5.33 5.48 19.98 交通运输 1.76 1.31 4.70 7.65 16.21 银行业 3.24 2.58 9.02 12.97 14.49 多元化金融 2.81 2.47 7.57 8.96 17.09 39.54 房地产 -0.33 0.98 5.29 9.61 汽车及配件行业 1.56 -0.12 4.49 5.27 7.96 零售行业 1.02 -0.05 3.57 6.45 24.60 消费者服务 1.01 0.46 4.43 5.85 21.39 媒体行业 0.81 0.17 0.32 9.71 19.37 软件与服务 1.44 1.15 5.30 13.35 21.86 科技、硬件与设备 1.79 1.67 8.67 22.21 15.07 半导体及其设备 1.09 -0.20 1.86 12.11 15.31 必须消费 0.38 0.71 5.87 10.64 21.09 医药保健 1.04 2.38 6.56 11.13 16.33 电信服务 0.46 0.47 0.79 4.07 13.98 公用事业 -0.99 1.81 5.51 10.81 18.01 6 川财证券研究 2017-03-02 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 海外主题指数及科技指标股市场表现 指标名称 Solactive 3D打印指数 Solactive电动汽车指数 Solactive智能手机指数 Solactive 云计算指数 科技类指数 Solactive LED 指数 Solactive网络安全指数 Dynamic 生物基因指数 Solactive 纳米技术指数 Solactive LNG 指数 能源类指数 Solactive 全球太阳能指数 Solactive页岩气指数 3D System 3D打印 Nuance 智能识别 TPK 触摸屏 智能电视芯片 Marvell 谷歌眼镜 科技指标股 7 体感装备 LED照明 网络安全 大数据 燃料电池 新能源汽车 基因抗癌 机器人制造 奇景光电 舜宇光学科技 InvenSense CREE Symantec Tableu FuelCell Energy Inc Tesla Cancer Genetics IRobot Corp 川财证券研究 2017-03-02 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 日涨跌幅 1.69 1.21 1.09 2.06 1.12 -2.35 0.91 1.74 0.32 0.07 3.38 -0.72 0.65 -7.07 2.12 5.60 1.40 0.24 1.84 1.82 1.02 6.45 0.01 2.22 1.75 周涨跌幅 -1.30 -1.19 0.55 0.21 1.31 -3.69 3.44 0.51 -0.37 -2.25 0.44 -10.34 0.65 4.79 -2.15 2.29 -5.68 1.73 0.29 1.71 -1.39 3.13 -8.59 -8.00 0.59 月涨跌幅 1.69 5.11 6.25 6.29 9.55 2.05 7.07 3.04 3.23 8.39 -2.26 -8.66 7.26 46.23 3.91 35.61 13.57 6.82 -0.65 6.75 9.95 17.86 0.31 8.24 -5.21 证券研究/晨报 分析师承诺 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,以勤勉尽责的职业态度、专业审慎的研究方法, 使用合法合规的信息,独立、客观地出具本报告,并对本报告的内容和观点负责。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不 与、未来也不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 投资评级说明 证券投资评级: 以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内证券的绝对收益为分类标准。 买入:20%以上; 增持:5%-20%; 中性:-5%-5%; 减持:-5%以下。 行业投资评级: 以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。 超配:高于 5%; 标配:介于-5%到 5%; 低配:低于-5%。 联系方式 川财证券有限责任公司 研究所 上海陆家嘴环路 1000 号恒生大厦 11 楼 机构业务部 李 沫 13611881751 limo@cczq.com 吴 健 18616814608 wujian@cczq.com 胡 芳 18621972006 hufang@cczq.com 闵歆琰 13482123232 minxinyan@cczq.com 袁梓芳 15502154117 yuanzifang@cczq.com 北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 15 楼 刘珣华 13910309345 liuxunhua@cczq.com 马 昊 13581897385 mahao@cczq.com 黄 薇 15901115104 huangwei@cczq.com 深圳福田区福华一路 6 号免税商务大厦 21 层 彭维熙 13723778798 pengweixi@cczq.com 陈 晨 15986679987 chenchen@cczq.com 王 楚 18620362172 wangchu@cczq.com 8 川财证券研究 2017-03-02 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 免责声明 本报告由川财证券有限责任公司(已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格)制作。本报告仅供川财证券有限责任公 司(以下简称“本公司”)客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本报告在未经本公司公开披露或者同意披 露前,系本公司机密材料,如非本公司客户接收到本报告,请及时退回并删除,并予以保密。 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报 告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断,该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时 期,本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时,本报告所指的证券或投资标的的价格、 价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士(包括但不限于销售 人员、交易人员)根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现,发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点,本 公司没有义务向本报告所有接收者进行更新。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自 行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供投资者参考之用,并非作为购买或出售证券或其 他投资标的的邀请或保证。该等观点、建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何 时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为 做出投资决策的唯一因素,必要时应就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。本公司以往相关研究报 告预测与分析的准确,也不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现。对依据或者使用本报告及本公司其他相 关研究报告所造成的一切后果,本公司及作者不承担任何法律责任。 本公司及作者在自身所知情的范围内,与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。投资者应当充分考虑 到本公司及作者可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。在法律许可的情况下,本公司及其所属关联机构可能会 持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等 相关服务。本公司的投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接,本公司不对其内容负责,链接内容不构成本报告的任何部分,仅为方便 客户查阅所用,浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担。 本公司关于本报告的提示(包括但不限于本公司工作人员通过电话、短信、邮件、微信、微博、博客、QQ、视频网站、百度 官方贴吧、论坛、BBS)仅为研究观点的简要沟通,投资者对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任 何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“川财证券研究所”, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。如未经川财证券授权,私自转载或者转发本报告,所引起的一切 后果及法律责任由私自转载或转发者承担。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记 均为本公司的商标、服务标记及标记。 本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格,经营许可证编号为:11080000。 9 川财证券研究 2017-03-02 谨请参阅尾页声明及投资评级说明
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