莫尼塔投资-晨报_170110

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发布机构: 莫尼塔投资
发布日期: 2017-01-10
2017-01-10 Every new beginning comes from some other beginning's end. By Lucius Annaeus Seneca 宏观经济  2017 年大宗商品涨势料将放缓 去年上游工业品价格之所以价格飙涨,根本上源于结构性改革局限在“供给侧”,而“需求侧”仍然依靠传统 的房地产和基建行业发力,导致传统的钢铁、煤炭等工业原料供给严重不足。今年,中央政府仍将持续推进 “供给侧”改革,但“需求侧”的结构变化或将令大宗商品的涨势显著放缓。原因在于,考虑到严厉的楼市调 控政策实施后,房地产投资增速势必明显放缓,从而 2017 年在基建与房地产这对“稳增长”的跷跷板上,势 必更加倚重于前者。而基建投资当中有 77%隶属于第三产业,对工业原料的需求不若地产强烈。 我们可以通过两组数据体现这一问题:一是,跟据伦敦 CRU 金属行业咨询公司的测算,房地产占中国固定资 产投资不到 20%,但占到中国钢铁需求的 40%;而基建在固定资产投资中占 25%,却只吸纳了 14%的钢铁需 求。也就是说,房地产投资下滑 1%,基建投资需要增加 3.6%,才能弥补所造成的钢铁需求缺口。二是,我们 根据 IMF 的方法测算了房地产和基建固定资产形成对 GDP 的贡献,结果显示,房地产投资下滑 1%,基建投 资需上行 2.4%,才能保证经济的平稳增长。而需要注意的是,基建投资在高基数与“托而不举”的财政政策 基调下,能够维持现有增速已然不易。 因此,2017 年尽管供给侧改革仍将持续,殊不论去产能目标中能够涵盖多少“在产”产能(从而会切实地减 少供给) ,仅从需求侧的结构变化来看,对上游原料的需求料将显著减少,从而令大宗商品价格涨势放缓。不仅 如此,一旦经济下行压力凸显,去年赖以推升大宗商品价格的行政化“产量控制”也可能出现松动,届时大宗 商品价格或将显著回落。 国际宏观  英国首相态度强硬,“硬退欧”概率再度加大 昨天(1 月 9 日)凌晨英国首相 Teresa May 在接受采访时表示,英国将会管控自己的边界,她表示没有兴趣 “保留一些欧盟成员国权利”,而是希望英国与其他欧洲国家量身打造一份协议。这种说法其实已经暗示了 May 将会放弃加入欧盟单一市场。上周提到英国驻欧盟大使罗杰斯突然宣布辞职。罗杰斯是促成“软退欧”协 议达成的关键力量,他的辞职意味着英国“硬退欧”概率大大增加。再加上昨日 May 的强硬态度,英国离” 硬退欧“已经非常接近。受此影响,英镑兑美元汇率今日一路走低,跌近百点至 1.2189 创两个月新低。 此外,英国政府此举还有惹怒苏格兰政府的风险。苏格兰第一首相 Sturgeon 公开表示,苏格兰不是虚张声 势,如果英国放弃欧洲单一市场的话,那么苏格兰可能会进行脱英公投。虽然近期英国的经济数据表现不错, 但英镑依然保持下跌,政治风险已经主导了汇率。三月份英国可能正式开启退欧谈判,这段期间,在“硬退 欧”威胁之下英镑难有起色。 国内市场  沪强深弱仍将持续 军工板块反复活跃 周一上证指数上涨 0.54%,收于 3171 点,成交 1921 亿 市场主要围绕混改进行轮动炒作,其中军工板块在今年首个交易日即有不俗表现,该板块既有混改的题材,同 时该板块也是少有不惧美国新总统上台带来的不确定性的板块,预计后市炒作仍有一定的延续性。油气改革、 海外工程等一批炒作时间较长的板块由于阶段涨幅偏大,须提防资金短线兑现利润 上海海能证券投资顾问有限公司 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group 晨 报 晨 报 本期值 中国12月CPI同比 2.3% 2.2% 标准普尔 500 指数 2268.90 -0.35% 1.34% 中国12月PPI同比 3.3% 4.6% 纳斯达克 100 指数 5638.96 0.36% 3.34% 中国12月M0货币供应同比 7.6% 7% 伦敦富时 100 指数 7237.77 0.38% 1.33% 中国12月M1货币供应同比 22.7% 22% 香港恒生指数 22558.69 0.25% 2.54% 中国12月M2货币供应同比 11.4% 11.4% MSCI 新兴市场指数 878.44 -0.30% 1.88% 中国12月社会融资规模 1740.0B 1300.0B 沪深 300 3363.90 0.48% 1.63% 中国12月新增人民币贷款 794.6B 676.8B 51.96 -3.76% -3.28% 中国12月CPI同比 2.3% 2.2% 1182.40 0.11% 2.04% 中国12月PPI同比 3.3% 4.6% 7.21 0.01% 1.09% 101.93 -0.28% -0.27% 黄金现货价格 人民币 12 月 NDF 美元指数 5日涨跌 上期值 最新收盘 纽约 WTI 原油现货 1日涨跌 重要数据提示 重要市场指标 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司财新智库旗下公司 A member of Caixin Insight Group 2 晨 报 宏观经济 李克强:要把创新摆在国家发展全局的核心位置 商务部:中方对美方不顾事实、滥用规则、人为裁定出高税率的做法表示严重关切 2016 年中国国内旅游总收入 3.9 万亿元,同比增长 14%。 在岸离岸人民币价格仍倒挂超 500 点 香港隔夜 CNH HIBOR 回落,流动性紧张缓解 央行货币政策委员樊纲:央行希望外汇储备平稳逐渐下降 中国将为中国企业和公民“走出去”提供法律服务 【2017 年大宗商品涨势料将放缓】去年上游工业品价格之所以价格飙涨,根本上源于结构 性改革局限在“供给侧”,而“需求侧”仍然依靠传统的房地产和基建行业发力,导致传统 的钢铁、煤炭等工业原料供给严重不足。今年,中央政府仍将持续推进“供给侧”改革,但 “需求侧”的结构变化或将令大宗商品的涨势显著放缓。原因在于,考虑到严厉的楼市调控 政策实施后,房地产投资增速势必明显放缓,从而 2017 年在基建与房地产这对“稳增长” 的跷跷板上,势必更加倚重于前者。而基建投资当中有 77%隶属于第三产业,对工业原料 的需求不若地产强烈。 我们可以通过两组数据体现这一问题:一是,跟据伦敦 CRU 金属行业咨询公司的测算,房 地产占中国固定资产投资不到 20%,但占到中国钢铁需求的 40%;而基建在固定资产投资 中占 25%,却只吸纳了 14%的钢铁需求。也就是说,房地产投资下滑 1%,基建投资需要 增加 3.6%,才能弥补所造成的钢铁需求缺口。二是,我们根据 IMF 的方法测算了房地产和 基建固定资产形成对 GDP 的贡献,结果显示,房地产投资下滑 1%,基建投资需上行 2.4%,才能保证经济的平稳增长。而需要注意的是,基建投资在高基数与“托而不举”的 财政政策基调下,能够维持现有增速已然不易。 因此,2017 年尽管供给侧改革仍将持续,殊不论去产能目标中能够涵盖多少“在产”产能 (从而会切实地减少供给),仅从需求侧的结构变化来看,对上游原料的需求料将显著减 少,从而令大宗商品价格涨势放缓。不仅如此,一旦经济下行压力凸显,去年赖以推升大宗 商品价格的行政化“产量控制”也可能出现松动,届时大宗商品价格或将显著回落。 中国宏观数据: 16-11 CPI(%) 2.3 PPI(%) 3.3 工业增加值(当月,%) 6.2 固定资产投资(累计,%) 8.3 消费品零售(当月,%) 10.8 出口(以美元计,%) -1.6 进口(以美元计,%) 4.7 贸易顺差(亿美元) 442.3 M2(%) 11.4 新增人民币贷款(亿元) 7946 16-10 16-09 16-08 16-07 16-06 16-05 2.1 1.9 1.3 1.8 1.9 2.0 1.2 0.1 -0.8 -1.7 -2.6 -2.8 6.1 6.1 6.3 6.0 6.2 6.0 8.3 8.2 8.1 8.1 9.0 9.6 10.0 10.7 10.6 10.2 10.6 10.0 -7.3 -10.0 -2.8 -4.4 -4.8 -4.1 -1.4 -1.9 1.5 -12.5 -8.4 -0.4 490.6 419.9 520.5 523.1 481.1 499.8 11.6 11.5 11.4 10.2 11.8 11.8 6513 12200 9847 4636 13800 9855 银行间同业拆放利率及国债收益率: 上海海能证券投资顾问有限公司 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group 1 晨 报 Shibor 最新收盘 1 日涨跌(BP) 国债收益率 最新收盘 1 日涨跌(BP) 隔夜(O/N) 2.094 -1.80 1 年(1Y) 2.688 -3.80 1 周(1W) 2.410 -3.10 2 年(2Y) 2 周(2W) 2.765 -1.70 5 年(5Y) 2.929 -0.70 人民币在岸及离岸汇率: 最新 人民币在岸汇率 上海海能证券投资顾问有限公司 涨跌(BP) 最新 收盘 1日 1周 1月 6.938 -134 75 -295 人民币离岸汇率 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 涨跌(BP) 收盘 1日 1周 1月 6.871 92 885 564 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group 2 晨 报 国际宏观 据媒体援引俄罗斯能源部知情人士,俄罗斯 1 月初开始减产,1-8 日的石油和凝析油产量降至 1110 万桶/日,较去年 10 月份水平低 13 万桶/日 欧元区 11 月失业率 9.8%,预期 9.8%,前值 9.8% 英国 12 月 Halifax 房价指数环比 1.7%,预期 0.3%,前值 0.2%修正为 0.6% 德国 11 月季调后出口环比 3.9%,预期 0.5%,前值 0.5% 【英国首相态度强硬,“硬退欧”概率再度加大】昨天(1 月 9 日)凌晨英国首相 Teresa May 在接受采访时表示,英国将会管控自己的边界,她表示没有兴趣“保留一些欧盟成员国权利”, 而是希望英国与其他欧洲国家量身打造一份协议。这种说法其实已经暗示了 May 将会放弃加入 欧盟单一市场。上周提到英国驻欧盟大使罗杰斯突然宣布辞职。罗杰斯是促成“软退欧”协议达 成的关键力量,他的辞职意味着英国“硬退欧”概率大大增加。再加上昨日 May 的强硬态度, 英国离”硬退欧“已经非常接近。受此影响,英镑兑美元汇率今日一路走低,跌近百点至 1.2189 创两个月新低。 此外,英国政府此举还有惹怒苏格兰政府的风险。苏格兰第一首相 Sturgeon 公开表示,苏格兰 不是虚张声势,如果英国放弃欧洲单一市场的话,那么苏格兰可能会进行脱英公投。虽然近期英 国的经济数据表现不错,但英镑依然保持下跌,政治风险已经主导了汇率。三月份英国可能正式 开启退欧谈判,这段期间,在“硬退欧”威胁之下英镑难有起色。 全球股指: 主要商品、汇率及国债收益率: 最新 全球主要指数 MSCI 全球指数 VIX 波动率指数 1日 1周 1月 1季 1776.94 11.56 -0.35 2.12 1.08 -17.66 0.96 -1.62 3.77 -14.24 1708.56 2268.90 -0.31 -0.35 1.89 1.34 1.83 0.41 1.19 4.86 66.16 新兴市场汇率指数 MSCI 发达国家指数 标普 500 指数 伦敦 FT100 指数 德国 DAX30 指数 法国 CAC40 指数 西班牙 IBEX 指数 意大利 MIB 指数 日本 Nikkei225 指数 澳大利亚 AS30 指数 新加坡海峡时报指数 香港恒生指数 MSCI 新兴市场指数 韩国 KOSPI 指数 巴西 IBOV 指数 印度 SENSEX 指数 俄罗斯 MICEX 指数 台湾证交所指数 马来西亚 KLCI 指数 中国沪深 300 指数 MSCI 前沿市场指数 涨跌幅(%) 收盘 7237.77 11563.99 4887.57 9492.80 19360.02 19454.33 5818.90 2981.54 22558.69 0.24 0.38 -0.30 -0.45 -0.24 0.23 1.33 -0.30 0.11 0.79 -1.66 -0.34 -1.06 1.61 0.64 0.25 3.50 2.54 -0.66 0.59 878.44 2043.55 -0.30 -0.26 1.88 -0.02 26726.55 2211.25 -0.12 -0.12 0.49 -0.96 61700.29 9342.42 1667.90 3363.90 512.78 0.06 -0.32 -0.45 0.48 0.62 3.54 0.96 1.59 1.63 2.07 0.37 4.08 3.22 2.59 3.52 -3.36 1.98 8.85 8.68 9.09 5.83 2.41 16.40 15.39 0.86 -0.89 3.88 -5.42 3.62 4.74 主要商品/汇率/债市 CRB 商品价格指数 纽约 WTI 原油期货(美元/桶) 北海 Brent 原油期货(美元/桶) 纽约近月交割期金(美元/盎司) 纽约商品交易所白银期货(美元/盎司) 波罗地海干散货指数 伦敦三月期铜(美元/吨) 伦敦三月期铝(美元/吨) 玉米近月交割期货(美元/蒲式耳) 小麦近月交割期货(美元/蒲式耳) 大豆近月交割期货(美元/蒲式耳) 棉花近月交割期货(美元/磅) -3.98 -0.65 美元/日元 -0.08 0.12 -4.83 10.50 美元/印度卢比 美元/俄罗斯卢布 1.98 -0.54 1.61 -3.72 4.08 0.97 0.83 0.15 2.13 2.87 澳元/美元 美元/巴西雷亚尔 1日 190.60 51.95 -1.52 -0.02 16.64 -0.26 54.94 1183.50 949.00 5591.00 1726.00 360.00 427.25 996.50 72.99 10 年期西班牙国债收益率 1月 -3.31 1.85 1.41 -0.22 1.86 -1.93 -1.45 0.02 -1.25 -12.94 1.00 -4.03 0.95 1.06 4.72 0.00 0.76 0.56 -1.35 -0.28 0.151 1.95 2.27 -1.37 2.13 3.31 3.09 6.75 -3.95 -0.27 0.33 1.778 -0.423 -0.112 -1.596 0.759 0.068 1.939 -1.841 68.205 60.134 0.354 -0.033 1.155 -0.010 -1.302 -1.465 6.938 10 年期美国国债收益率 10 年期德国国债收益率 -3.78 -0.12 1周 -0.99 -0.72 -0.73 -0.93 115.900 0.736 3.200 美元/人民币 涨跌幅(%) 收盘 101.93 1.059 美元指数 欧元/美元 0.07 0.93 最新 2.36 0.28 1.47 -0.716 -2.694 -5.641 0.193 -0.19 -2.00 -6.90 -0.108 0.425 -8.16 -10.47 8.90 -8.70 13.90 -4.30 *国债收益率涨跌单位为 BP. 上海海能证券投资顾问有限公司 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group 3 晨 报 国内市场 政策力挺奶业供给侧改革 奶粉注册制改善供需 晨鸣纸业预计业绩翻倍 纸品市场呈现供不应求 茂业通信股权被溢价转让 浪莎股份获二度举牌 中泰化学广济药业大幅预增 海立美达拟高送转 【沪强深弱仍将持续 军工板块反复活跃】周一上证指数上涨 0.54%,收于 3171 点,成交 1921 亿 1、热点方面:船舶、航空、运输设备、工程机械、化纤领涨,概念板块中卫星导航、军工 航天、高端设备、无人机、海工装备领涨 2、消息面上:央行工作会议于 1 月 5 日至 6 日在北京召开,会议提出了 2017 年工作的十 项主要任务,其中,一是保持货币政策稳健中性。二是继续做好供给侧结构性改革金融服务 工作,进一步加大对钢铁煤炭去产能、重点行业转型调整和京津冀协同发展等国家重大战略 的金融支持力度。 3、盘面上:市场主要围绕混改进行轮动炒作,其中军工板块在今年首个交易日即有不俗表 现,该板块既有混改的题材,同时该板块也是少有不惧美国新总统上台带来的不确定性的板 块,预计后市炒作仍有一定的延续性。 4、操作上:仍然以持仓为主,同时高抛低吸降低成本,当前多头主要依赖军工、新能源汽 车产业链这两个板块,短线密切关注这两个板块的走势。 海外中概股指及基准指数: 涨跌幅(%) 海外中概指数/ 最新 相关市场基准指数 收盘 1日 1周 1月 1季 纳斯达克综指 纳斯达克中概股指数 5531.82 0.19 2.76 1.60 3.81 恒生指数 恒生中国企业(H 股) 22558.69 9602.32 0.25 -0.09 2.54 2.21 -0.89 -2.69 7954.95 -0.03 2.32 -1.19 7210.26 3677.79 6532.74 恒生中资企业(红筹) 恒生内地 100 指数 恒生内地 25 指数 122.53 A-H 溢价指数 0.76 0.70 0.12 0.30 6.60 2.50 2.03 0.15 0.20 -2.04 -1.18 -0.50 最新 行业指数 收盘 1日 1周 1月 1季 8112.88 5501.43 0.46 0.08 4.54 2.86 2.03 -2.84 -0.65 5.59 3293.91 2938.09 -0.01 0.24 1.80 3.43 -2.41 -2.71 -2.42 -6.72 6554.59 1.22 能源业 -9.81 原材料业 工业制品业 -5.42 -3.24 金融业 地产建筑业 -6.35 -5.08 资讯科技业 -5.13 消费品制造 公用事业 3.73 涨跌幅(%) 恒生综合 1131.31 7582.87 3930.13 0.23 0.03 -0.01 2.90 2.62 0.41 2.58 -0.91 4.05 -3.39 -0.41 -2.85 -7.95 -5.89 -6.21 A 股基准指数、风格指数及行业指数: 指数名称 上证综指 沪深 300 深成指 中小板 创业板 大盘指数 中盘指数 小盘指数 300 周期 300 非周期 农林牧渔 采掘 化工 钢铁 有色金属 建筑材料 最新 涨跌幅(%) 收盘 1日 1周 1月 1季 3171 3364 0.54 0.48 2.18 1.63 -1.91 -3.72 4.28 2.62 10332 6547 1962 2718 3899 5481 3322 3660 3399 3530 3411 2681 3677 5697 上海海能证券投资顾问有限公司 0.41 0.41 -0.17 0.39 0.58 0.50 0.31 0.66 -0.33 0.24 0.49 0.90 0.31 0.09 1.52 1.15 -0.02 1.65 1.56 1.80 1.22 2.04 1.28 3.00 2.93 3.71 2.34 0.65 指数名称 机械设备 电子 -4.24 -4.17 -3.00 -4.55 计算机 -3.24 -3.24 3.83 -1.51 食品饮料 纺织服装 -6.58 -2.84 -4.97 -2.42 0.30 -1.89 -9.51 通信 家用电器 -2.43 1.96 轻工制造 3.74 3.45 交通运输 房地产 3.29 医药生物 公用事业 1.39 -0.31 5.39 10.26 银行 1.92 商业贸易 休闲服务 -1.74 7.76 电器设备 -4.14 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 最新 涨跌幅(%) 收盘 1日 1周 1月 1季 1668 3093 0.94 0.36 2.72 1.00 -1.52 -3.70 3.81 -3.46 5152 0.04 2.01 -4.14 4.04 4740 2946 7677 3614 3463 7858 2960 2830 4928 3242 5241 5740 5970 0.21 0.15 0.18 0.29 0.24 0.49 0.89 0.62 0.30 0.24 0.79 0.31 0.55 0.61 2.08 2.44 0.85 1.62 0.78 -6.38 -1.62 -0.79 -2.17 -7.70 -0.34 6.95 3.10 -1.25 -3.36 0.02 -3.45 1.17 -4.19 -0.64 1.91 -1.73 -2.48 -1.59 -0.41 2.61 3.68 0.83 2.31 1.54 0.01 0.18 -5.63 -0.02 1.31 3.80 2.00 7.86 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group 4 晨 报 大宗商品 科威特驻欧佩克理事表示,科威特、卡塔尔、沙特和阿曼称已减少原油销售量,这主要影 响原油出口量;科威特减产幅度超过 13.1 万桶/日,到 1 月底产油水平将为 270 万桶/日; 欧佩克秘书长、科威特油长等于周一在科威特举行会面,讨论减产监督的具体机制。 据胜利日报报道,胜利油田确定 2017 年产量计划,继 2016 年后再次减产。胜利油田 2017 年油田计划生产原油 2340 万吨。胜利油田 2016 年生产原油 2390.19 万吨。 FX168 报道称,尼日利亚两大邦尼级轻质原油主要出口管道--跨尼日尔管道周日(1 月 8 日) 再度被迫关闭,预计将令该国的原油产量和出口量困局雪上加霜。该条输油管道日均输送 量达到 18 万桶,主要是用于邦尼级轻质原油的出口。 2017 年原油市场仍然是供给驱动的逻辑,Brent 油价会趋势性上行,但价格不会超过 60 美元/桶。判断依据来自于 1)作为油气边际供应商的美国页岩油产油效率的提升带动供给 弹性增加;2)OPEC 成员国的减产协议旨在缓解过高库存压力,一旦 6 个月执行期结束, 原油供给或许会继续增加;3)过高的 OECD 库存量在 6 个月后或许并不会恢复至 5 年均 值水平,原油市场供给压力仍在;4)利比亚两个油田的回归也可能会拉动供给量;5)强 势美元抑制油价上行。 医疗健康 两票制国家方案落地 解决药价虚高促进医药流通行业格局调整 国家卫计委定调 2017 城市医改:全面推进零差价和两票制 智飞生物自主研发的冻干 b 型流感嗜血杆菌结合疫苗获得临床试验批件 2017 年 1 月 9 日国家卫计委例行新闻发布会解读《在公立医疗机构采购中推行“两票制” 的实施意见(试行)》(下称《意见》)有关情况,备受社会关注的两票制国家方案正式对外 公布。《意见》指出公立医疗机构药品采购中要逐步实行“两票制”,鼓励其他医疗机构推 行“两票制”,综合医改试点省和公立医院改革试点城市的公立医疗机构要率先执行“两票 制”,鼓励其他地区推行“两票制”,争取 2018 年在全国推开。”两票制”政策的认定是 “药品生产企业到流通企业开一次发票,流通企业到医疗机构开一次发票”。其主旨是砍掉 药品流通中间环节,以期降低药品的销售价格,从而降低医保费用。 按照政策设计,“两票制”实施后,一系列骨牌般的效应将快速产生——“两票制”将打 破药品市场流通规律,某种程度上行业成本会增加;大批代理型商业淘汰;地市级配送型 商业公司迎来发展机会,可以直供终端了;而大型医药商业将快速布局地市级网点抢占市 场,底价代理工业企业面临挑战,高开高返或自营网络的企业面临机会,那些靠倒票生存 的商业公司因为失去原有价值将被淘汰。 上海海能证券投资顾问有限公司 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group 5 晨 报 先进制造 北京汽车(01958.HK)与百度拟在智能驾驶等领域开展合作 宝马、英特尔 联合研发自动驾驶汽车 中航迈特成功研发 3D 打印 TiNi 记忆合金粉末材料 上汽公布 2016 年 12 月产销快报,乘用车本月业务亮眼 北京汽车(01958.HK) 与百度签订战略合作框架协议,双方将就数字车载信息服务、智能网 联汽车、智能驾驶等领域进行全方位的合作。 在刚刚开幕的 2017 CES (国际消费类电子产品展)上,宝马、英特尔和 Mobileye 公司 联合宣布,在 2017 年下半年将投入大约 40 辆宝马自动驾驶汽车进行路试。 近日,中航迈特公司成功研制出高纯球形 TiNi 记忆合金粉末,填补了国内研制空白。该材 料可广泛应用于航空航天、机械电子、生物医疗、桥梁建筑、汽车工业及日常生活领域。 上汽乘用车 2016 年 12 月销售 46979 辆,同比增长 99.96%。2016 全年乘用车销量 321717 辆,同比增长 89.23%。莫尼塔认为,12 月乘用车销量的走强背后实质上透支了 一部分 2017 年年初的需求,主要原因在于小排量车补政策 17 年的退坡预期,以及 17 年 春节较早造成节前购置需求提前到 12 月,我们判断年初车市很有可能将迎来一波降温。 TMT 【中国手机品牌已占据印度市场半壁江山,三星仅剩 21%】Counterpoint Research 报告 显示,2016 年 11 月,中国手机品牌在印度的市场份额超过了 50%,一年前仅为 19%, 而一年前三星在印度智能手机市场的份额约为 30%,降至 21%。 【Waymo 新技术使雷达传感器成本降九成】Waymo 不仅自主研发了两款新传感器,还 称已经将雷达传感器系统的生产成本由 2009 年的 75000 美元降到现在的 7500 美元,降 幅高达九成。 【华工科技设立子公司名为“武汉华工医疗科技有限公司”】注册资本金人民币 7000 万 元,华工医疗设立后将成为华工科技合并报表范围内的控股子公司,有利于公司进军医疗 装备健康产业。但公司前期以设备研发为主,研发及取证时间为 3-5 年。 消费 财务情况进一步恶化,东芝恐将继续出售业务。 2017 年新疆将力促纺织工业增长 50%,同时棉花种植面积有望大幅回升。 贵州,河北合计 24 家小型造纸厂被取缔。 【麦当劳出售中国大陆和香港店面的主要股权】 根据麦当劳中国 9 日公告及中信股份在港 交所发布的公告,中信股份、中信资本控股和凯雷投资集团与麦当劳达成战略合作并成立 新公司。新公司将以最高 20.8 亿美元的总对价,收购麦当劳在中国内地和香港的业务,取 得两份主特许经营权,期限 20 年。莫尼塔研究认为:麦当劳出售上述地区业务股权主要是 因为公司在全球业绩承压。中信和凯雷对于麦当劳的收购主要考虑了两方面:1)一线城市 现有店面的多元化运营潜力;2)三,四线城市的新开店潜力。 上海海能证券投资顾问有限公司 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group 6 晨 报 近期报告  2016年11月15日 成品油增值税出口退税率增值17%;出口量或增加,但影响有限  2016年11月15日 先进制造行业周报--英特尔云智汇联手,推动富士康武汉工厂智能转型  2016年11月15日 宏观快评--地产投资回暖难以持续--10月增长数据点评  2016年11月15日 海外宏观周报--现在是美股30年大牛市的起点吗?  2016年11月15日 国内宏观周报--美元“V型”,人民币“√型”  2016年11月14日 莫尼塔策略_量化行业轮动周报_风起看非银,周期撑底仓  2016年11月14日 莫尼塔TMT行业周报:iphone8或已确定使用OLED屏  2016年11月13日 宏观快评--资金“脱实向虚”格局未改——10月金融数据点评  2016年11月11日 宏观专题不破不立——美国经济转型期大类资产配置的经验 免责声明 本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则,以合法渠道获得这些信息,尽可能保证可靠、准确和完整,但 并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据,不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证,无 论是否已经明示或者暗示。 上海 (总部) 北京 纽约 地址:上海市浦东新区花园石桥路66号东 地址:北京市东城区东长安街1号东方 地址:纽约市曼哈顿区第五大道535号 亚银行大厦7楼702室。 广场E1座18层1803室 12楼 邮编:200120 邮编: 100738 邮编:10017 电话:+86 21 3383 0502 电话:+86 10 8518 8170 电话:+1 212 809 8800 传真:+86 21 5093 3700 传真:+86 10 8518 8173 传真:+1 212 809 8801 http://www.cebm.com.cn Email:cebmservice@cebm.com.cn 上海海能证券投资顾问有限公司 莫尼塔(上海)信息咨询有限公司 财新智库旗下公司 Members of Caixin Insight Group
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