川财证券-晨会_170106

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发布机构: 川财证券
发布日期: 2017-01-06
证券研究报告 证券研究 /晨报 2017 年 1 月 6 日 宏观策略 年底监管重心以稳为主。继上周央行公开市场操作净回笼 2450 亿后, 本周二、三、四分别净回笼 1550 亿元、1400 亿元、1400 亿元,总计 4350 亿元。回顾历史,过去每年的 12 月份都是财政存款集中释放的 时间窗口,2011 年至 2015 年每年 12 月财政存款投放量都超过万亿, 其中 2013 年和 2015 年更是接近了 1.5 万亿元,因此最近央行净回笼 货币主要是为了对冲大额财政存款投放,维稳资金面平稳中性的态度 没有发生变化,春节前预计央行会继续保证流动性的平稳。从利率端 来看,最近 SHIBOR 利率短降长升,金融去杠杆和保证流动性平稳两方 面均有成效。 行业公司 明年油服行业区域分化,上游改革预期渐强 1. 新疆及鄂尔多斯盆地成为今年油服企业主战场。 1 月 5 日,国家 能源局正式发布《能源发展“十三五”规划》。其中强调加大新疆、 鄂尔多斯盆地等地区勘探开发力度。经调研发现这两个地区天然气可 采资源占比高,桶油成本低于 50 美元,并且都开发较晚,今年招标 业务量也都有所增加,有利于深耕该地区的油服企业。2. 新疆可能 成为矿权流转试点。《规划》强调“有序放开油气勘探开发等竞争性 业务”。去年六月,新疆发布《油气勘查开采体制改革试点工作通知》。 推进油气区块探矿权竞争出让工作,并第一次公开招标 6 个常规油气 区块,为上游改革积累经验。现有油气矿权集中于 4 桶油,探矿权、 采矿权使用费极低且无限延期。未来预计严格投标主体资质,设立可 变资源税并严格矿权回收等。3.一月限产执行,海外油服业务恢复加 快。预计一月内 OPEC 减产监督委员会将召开减产监督会议,监督全 球石油减产协议执行情况.如限产协议得到贯彻,将明显提振油价布 伦特油价有望达到 60 美元,海外油服业务恢复速度将因此加快。利 好贝肯能源、安东石油、百勤油服、杰瑞股份、国际实业、新疆浩源。 川财证券研究所 成都: 高新区交子大道 177 号中海国际中心 B 座 17 楼,610041 总机:(028)86583000 传真:(028)86583002 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 宏观策略 年底监管重心以稳为主。继上周央行公开市场操作净回笼 2450 亿后,本周二、三、四分别净回笼 1550 亿元、1400 亿元、1400 亿元,总计 4350 亿元。回顾历史,过去每年的 12 月份都是财政存款集中释放 的时间窗口,2011 年至 2015 年每年 12 月财政存款投放量都超过万亿,其中 2013 年和 2015 年更是接近 了 1.5 万亿元,因此最近央行净回笼货币主要是为了对冲大额财政存款投放,维稳资金面平稳中性的态 度没有发生变化,春节前预计央行会继续保证流动性的平稳。从利率端来看,最近 SHIBOR 利率短降长 升,金融去杠杆和保证流动性平稳两方面均有成效。  国内 保监会连发五道“金牌” ,险资再遭敲打 自上周以来,保监会连续发布至少五条规定,包括《保险公司合规管理办法》、 《财产保险公司保险产品开发指 引》 、《关于进一步加强人身保险监管有关事项的通知》、《关于建立监管公开质询制度有关事项的通知》,以及 《保险公司股权管理办法》。内容涉及险资股权管理、保险产品费率等多个方面。条规内容多指向险资“一股 独大”、万能险比重过高等问题,监管层已向出格险资亮出“红牌” 。 沪市打新门槛再拔高 1 月 4 日凌晨,法兰泰克公告披露了参与网下询价的投资者标准,其中 20 个交易日持有沪市非限售股票的流通 市值日均值要求为 6000 万元(含)以上。另据统计,目前深市新股要求的日均市值在 3000 万元左右。为此, 两市需要 9000 万元的市值才能够参与有所新股的配售。而这一数字较 2016 年年中时上升了 50%左右。 首批公募 FOF 待发 截至目前,来自京沪广深 21 家基金公司的 36 只 FOF 申报材料已被证监会受理,且正按照不超过 6 个月时间的 普通程序走着申报流程。 《第一财经日报》了解到,尽管多数 FOF 贴有“全市场投资”的标签,但各家基金公 司的实际投资思路或全投或主投自家基金。作为首批 FOF 的候选产品,各家公司上报 FOF 注册材料时均相对谨 慎。接受采访的近 10 家基金公司均表示申报材料中未注明委外字样,这也意味着首批 FOF 产生委外定制基金 的概率较低。  国际 离岸人民币兑美元短线跳涨,连破 4 大关口 离岸人民币兑美元延续昨日强势格局,短线跳涨近 400 点,连续升破 6.86、6.85、6.84、6.83 关口,最高升至 6.8266,创 11 月 14 日以来新高。在岸人民币兑美元日内涨近 500 点,升破 6.9,最高升至 6.8990。两地价差 倒挂逾 600 点。今日早些时候公布的数据显示,香港离岸人民币 Hibor 短期利率继续飙升,隔夜利率暴涨 2139 个基点至 38.335%,续创 2016 年 1 月 13 日以来新高;7 天利率涨 250 个基点至 17.55456%,14 天利率涨 187 个基点至 15.70717%。  主题新闻 百信银行获银监会核准筹建 中信银行 1 月 5 日晚间公告,百信银行获银监会核准筹建,开展直销银行业务。至此,BAT 终于都等到了自己 的银行牌照,不同于阿里和腾讯的民营银行牌照,百度这一次拿到的是一张独立法人的直销银行牌照。 “金融+ 互联网”,是 BAT 开银行的标准思路。借着首批民营银行试点的放开,阿里的同门兄弟蚂蚁金服与腾讯抢下了 五块试点牌照中的两张,并作为主发起人,成立了浙江网商银行和前海微众银行。背靠两大互联网巨头,这两 家银行顺理成章地将自己定位在互联网银行,微众银行和网商银行早在 2015 年 1 月、8 月就开门迎客了。 2 川财证券研究 2017-01-06 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 行业公司 明年油服行业区域分化,上游改革预期渐强 1. 新疆及鄂尔多斯盆地成为今年油服企业主战场。 1 月 5 日,国家能源局正式发布《能源发展“十三 五”规划》。其中强调加大新疆、鄂尔多斯盆地等地区勘探开发力度。经调研发现这两个地区天然气可 采资源占比高,桶油成本低于 50 美元,并且都开发较晚,今年招标业务量也都有所增加,有利于深耕 该地区的油服企业。2. 新疆可能成为矿权流转试点。《规划》强调“有序放开油气勘探开发等竞争性业 务”。去年六月,新疆发布《油气勘查开采体制改革试点工作通知》。推进油气区块探矿权竞争出让工作, 并第一次公开招标 6 个常规油气区块,为上游改革积累经验。现有油气矿权集中于 4 桶油,探矿权、采 矿权使用费极低且无限延期。未来预计严格投标主体资质,设立可变资源税并严格矿权回收等。3.一月 限产执行,海外油服业务恢复加快。预计一月内 OPEC 减产监督委员会将召开减产监督会议,监督全球 石油减产协议执行情况.如限产协议得到贯彻,将明显提振油价布伦特油价有望达到 60 美元,海外油服 业务恢复速度将因此加快。利好贝肯能源、安东石油、百勤油服、杰瑞股份、国际实业、新疆浩源。  公司跟踪 《能源发展“十三五”规划》、《可再生能源发展“十三五”规划》发布 2017 年 1 月 5 日,发改委、能源局联合印发《能源发展“十三五”规划》、 《可再生能源发展“十三五”规划》,并召 开新闻发布会。到 2020 年把能源消费总量控制在 50 亿吨标准煤以内。清洁低碳能源将是“十三五”期间能源供应 增量的主体。大力推进港口、机场等交通运输“以电代油”、 “以气代油” 。十三五”期间可再生能源总投资规模将达 到 2.5 万亿元。实施光伏领跑者计划 促进先进光伏技术和产品的应用。有序放开油气勘探开发等竞争性业务。到 2020 年京津冀地区地热能供暖面积将达到 4.5 亿平方米。放缓煤电建设节奏 严格控制煤电规模。完善能源价格机制 加强 “能效电厂” 、 “能效储气库”建设。着力发展重要领域的能源结构调整和清洁替代。 “十三五”能源消费增速年均在 2.5%左右。 国务院近日印发《“十三五”节能减排综合工作方案》 新华社北京 1 月 5 日电,经李克强总理签批,国务院近日印发《“十三五”节能减排综合工作方案》,明确了“十三 五”节能减排工作的主要目标和重点任务,对全国节能减排工作进行全面部署。 《方案》指出,要落实节约资源和保 护环境基本国策,以提高能源利用效率和改善生态环境质量为目标,以推进供给侧结构性改革和实施创新驱动发展 战略为动力,坚持政府主导、企业主体、市场驱动、社会参与,加快建设资源节约型、环境友好型社会。到 2020 年, 全国万元国内生产总值能耗比 2015 年下降 15%,能源消费总量控制在 50 亿吨标准煤以内。 NuPAC 平台成全球首个获中美政府官方许可的核电站反应堆保护系统 1 月 5 日,国家电力投资集团公司召开新闻发布会宣布,中国具有完全自主知识产权的 NuPAC 平台,通过中国国家 核安全局和美国核管理委员会(NRC)许可,成为全球首个唯一同时通过中美政府官方许可的核电站反应堆保护系统 平台。国家电投董事长王炳华称,这将成为是我国高端制造领域中具有里程碑意义的事件。 中天科技公告,石墨烯制备及应用于新型金属基石墨烯复合材料方面取得重要突破 江苏中天科技股份有限公司之全资子公司上海中天铝线,在石墨烯制备及应用于新型金属基石墨烯复合材料方面取 得重要突破。石墨烯新材料研发及生产建设项目为公司 2014 年度非公开发行股票投资项目之一,通过上海中天铝线 组织实施,建立成套石墨烯制备生产线。项目总投资:3 亿元。实现铝基石墨烯复合材料在工业化连铸连轧杆材生产 线上的制备,开发工业化连铸连轧条件下的石墨烯添加工艺。 禾丰牧业发布澄清公告 张铁生先生减持计划的公告已于 2016 年 12 月 24 日在上交所网站公告(公告编号:2016-052)。此后,公司未再就 此事宜发布过其他公开公告。 3 川财证券研究 2017-01-06 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 研究所推荐股票组合表现 股票名称 所属行业 配置 比例 最新 股价 市值 亿元 前日 涨跌 累计 涨跌 15A EPS 16E 17E 15A PE 16E 17E -12.56 0.17 0.24 0.41 126.8 92.3 53.1 3.4 0.0 PB 股息 ROE MRQ 回报 近3年 应流股份 机械设备 8.0% 21.92 95 0.00 台海核电 发电设备 8.0% 55.66 241 -0.07 4.50 0.04 1.26 1.82 1372.2 44.2 30.5 13.9 1.6 4.4 宝通科技 传媒 8.0% 21.70 86 -0.55 -14.97 0.17 0.47 0.79 126.1 46.0 27.6 3.4 1.8 11.4 西部材料 有色金属 8.0% 28.25 60 -1.33 -11.39 -0.62 0.16 0.45 -45.4 174.3 62.6 3.6 0.1 1.9 众业达 电气设备 8.0% 13.55 73 0.00 -16.31 0.34 0.51 0.65 40.4 26.5 20.8 2.2 2.0 9.8 盛运环保 公用事业 8.0% 11.70 154 -1.10 44.62 0.56 0.31 0.47 20.9 38.3 24.6 2.9 0.0 11.2 宝胜股份 电气设备 8.0% 8.05 73 0.00 2.16 0.18 0.28 0.39 45.4 29.0 20.6 2.1 1.1 5.6 阳光电源 威孚高科 科力远 电气设备 汽车 有色金属 8.0% 10.47 8.0% 22.95 8.0% 10.05 148 232 140 -0.85 -0.13 -0.69 -22.45 16.48 -16.74 0.30 1.50 0.01 0.46 1.65 0.01 0.61 1.84 0.13 34.8 15.3 1873.1 22.9 13.9 1005.0 17.2 12.5 79.4 2.6 1.8 10.0 0.6 1.0 0.0 8.8 12.8 -3.1 中国联通 通信 8.0% 7.84 1,662 5.52 105.77 0.16 0.09 0.16 47.9 83.9 47.9 2.1 1.5 4.4 平均 0.06 110.45 沪深300 -0.02 28.62 注:1)15、16年业绩预期为wi nd市场一致预期 2)市值为自由流通市值 3)个股累计收益为16年7月以来累计涨跌幅,组合、指数累计收益为历史以来累计涨跌幅 13.7 推荐理由 目前国内唯一掌握我国自主开发的具有自主知识产权的第三代核电CAP1400屏蔽电机主泵泵壳核 心制造技术,在高端铸件领域具备核心竞争力,“十三五”期间的核电预期建设目标将给设备铸 件行业带来150亿空间,泵阀类关键件国产化均有百亿空间 核电主管道龙头,新产品主泵泵壳、中子吸收材料即将落地,核电重启收益标的 (1)海外移动游戏发行竞争壁垒高且快速提升;(2)公司为海外移动游戏发行巨头;(3)公 司战略为持续提升自身发行实力; 十三五核电规划即将落地,阻碍三代核电AP1000首堆的主泵技术难关已攻克,归属中国核电产业 内唯一核燃料组件生态圈,在核燃料产业链战略部署中具备举足轻重作用。核电市场复苏态势加 剧,垄断优势地位会加速市场预期的放大效应 工业电气分销市场相对分散,市场总规模相对稳定。十三五规划的配网投资放大了市场规模,作 为国内龙头分销商,公司的分销渠道由线下拓展到线上,着力发展分散的长尾客户,同时开发系 统集成业务,布局预装式电动充电站,打开客户端。未来成长可期 垃圾发电具有装机容量小,垃圾处理量大,盈利能力强的特点,成为电力投资方向。随着国家再 造10个一线城市概念的提出,城市化进程会得到进一步的加强,垃圾处理将是重要匹配。公司布 局二三线城市,具有巨大成长空间。考虑到公司运营、在建、前期项目的1:2:4的比例,公司价 值明显 (1)业绩逆势增长,品牌优势凸显,2016Q1营收同比增长46.99%,净利增长128.45%。(2)电 缆行业龙头,市场占有率高,行业整合过程中优势明显。(3)依托中航工业,实现产业升级, 具有“市场+资金”双重优势。 光储项目为新能源护航,公司业绩稳定高增,龙头地位不可撼动 1)重卡复苏;2)外延式并购加速 混动技术迎来拐点,丰田车需求强劲,催化剂是整车厂入股CHS 1、管理层换人,新任一把手曾成功领导过中国移动和中国电信,2、压制业绩增长的力量与推动 业绩增长的力量的对比出现了逆转;国企改革有概率落地;业绩出现V字型反弹后,股价至今涨 幅不大 证券研究/晨报 股票市场表现 日涨跌幅 周涨跌幅 0.21 -0.02 -0.13 0.01 0.05 0.07 -0.20 -0.38 -0.08 0.20 -0.21 0.01 0.03 0.08 -0.37 0.09 1.46 -0.18 0.77 0.92 0.78 -1.92 2.04 2.00 1.81 1.98 1.96 2.06 1.46 1.37 0.85 0.91 0.33 1.17 1.28 1.26 0.61 1.11 3.23 0.86 1.70 1.94 3.83 1.71 上证综指 沪深300 深成指 WIND全A 上证180 中证500 中小板 创业板 标准普尔500指数 纳斯达克综合指数 道琼斯工业平均指数 德国DAX 30指数 法国CAC 40指数 富时100指数 日经225指数 澳大利亚证交所综合指数 香港恒生指数 韩国KOSPI指数 台湾证交所加权股价指数 标普BSE Sensex指数 巴西圣保罗证交所指数 MICEX指数 月涨跌幅 季涨跌幅 -1.76 -3.11 -4.46 -2.62 -2.36 -2.42 -4.40 -7.07 2.92 3.37 3.55 7.51 5.80 6.13 6.32 5.90 -0.96 2.62 1.16 1.84 3.74 2.87 3.50 2.05 -3.87 1.07 4.14 -1.29 -5.19 -10.21 5.06 3.23 8.85 9.61 9.39 2.79 15.51 4.41 -6.24 -1.13 0.80 -4.37 3.01 12.37 单日比过去5日平 单日比过去20日 10周活力指数 均交易额 平均交易额 23.00 5.01 46.87 11.13 -13.77 43.67 20.87 7.65 50.00 21.80 6.47 40.70 9.71 -16.55 41.67 21.88 5.76 40.80 27.24 9.68 33.00 7.80 -2.11 24.00 14.16 -1.14 81.91 20.65 3.02 70.11 2.41 -12.21 90.00 11.90 -9.33 96.67 31.35 -0.20 95.00 41.97 15.70 85.15 2.37 -3.25 97.33 11.71 -22.84 72.35 3.51 8.70 42.00 61.56 71.06 63.11 33.04 25.47 73.17 10.41 18.58 70.00 28.39 3.63 62.71 -40.95 -41.17 90.00 注:过去 10 年中除中小板及创业板外各指数的 10 周活力指数一般在 10%,90%处反转,中小板及创业板可达 100%或 0%。 大类资产表现 收盘价 沪金 沪铜 沪锌 沪铅 螺纹 橡胶 塑料 PVC PTA 玻璃 大豆 豆粕 玉米 棕榈油 强麦 郑棉 白糖 早籼稻 270 45760 21355 17910 2941 18075 9700 6125 5342 1211 4260 2786 1527 6134 2989 15300 6847 0 涨跌幅 周 月 0.82 0.24 0.31 -1.87 3.41 -4.45 1.82 -11.77 -1.61 -5.92 2.09 0.33 -4.34 1.62 -1.13 -9.26 -2.05 2.14 -4.19 -0.82 1.65 1.62 -1.90 -3.73 0.00 -2.43 -1.76 -3.40 -1.74 -0.20 3.13 -2.36 1.78 -2.98 0.00 0.00 日 -0.33 0.53 0.83 1.10 0.38 -2.46 0.05 -0.16 -0.82 0.25 -0.58 -0.21 -0.46 -0.58 -0.10 1.43 0.57 0.00 收盘价 季 -5.54 21.35 16.98 15.96 30.54 36.36 10.23 1.74 13.51 13.39 13.63 -3.13 9.54 11.20 10.66 0.79 1.95 0.00 CRB大宗商品指数 美元指数 美国10年期国债 德国10年期国债 NYMEX WTI原油 NYMEX Brent原油 LME铜 LME铝 LME锌 LME铅 NYMEX铁矿石 COMEX黄金 COMEX白银 CBOT大豆 CBOT玉米 CBOT小麦 ICE棉花 ICE白糖 涨跌幅(指数为%,收益率为BP) 主要汇率 193.71 101.42 2.34 0.24 53.76 56.87 5629.00 1696.00 2602.75 2060.75 76.46 1180.30 16.64 1003.50 361.25 426.25 73.78 20.78 收盘价 收盘价 日 中证全债指数 周 月 季 175.41 -0.07 0.25 -0.87 -2.15 96.66 0.01 0.36 -0.63 -2.90 国债收益率(1年) 2.78 3.14 6.24 34.04 63.37 国债收益率(5年) 2.93 -0.33 7.32 6.71 40.43 中债信用债指数 企业债收益率(AAA,5年) 3.90 1.09 -9.86 9.62 83.81 企业债收益率(AA,5年) 4.56 1.09 -11.86 20.62 95.81 银行间回购加权利率(7天) SHIBOR(1周) 5 2.50 2.47 -0.23 -7.10 川财证券研究 2017-01-06 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 -106.41 -7.00 -9.32 -1.68 5.74 9.60 资源 国货币 日 0.38 -1.25 -3.88 -11.96 0.94 0.73 2.60 -0.12 3.97 3.11 2.41 1.43 0.51 -0.27 0.42 1.85 -0.40 -0.53 涨跌幅 周 月 季 0.35 0.12 2.61 -1.82 1.33 5.51 -5.28 -2.08 37.73 38.86 -27.03 4960.00 -0.02 3.80 7.89 1.16 3.51 9.66 3.18 -2.24 17.63 -2.15 -1.11 2.00 1.58 -1.81 9.49 0.44 -8.66 -0.19 -4.13 0.34 38.34 1.91 0.26 -5.91 2.58 -0.69 -4.08 0.02 -2.34 4.69 3.29 7.04 6.09 5.31 10.00 7.71 5.78 2.03 8.45 9.43 9.71 -12.73 涨 跌 幅 (%) 1日 1周 1月 1年 澳元兑美元 0.729 0.39 1.05 -2.03 3.16 美元兑加元 1.331 -0.32 -1.43 0.35 -5.53 美元兑智利比索 661.97 -1.43 -0.64 0.25 -7.35 美元兑巴西雷亚尔 3.199 -0.70 -1.69 -6.19 -20.61 欧洲 货币 欧元兑美元 1.049 0.55 0.17 -2.61 -2.30 英镑兑美元 1.229 0.26 0.20 -3.64 -16.13 避险 货币 美元指数 101.42 -1.25 -1.21 0.95 2.26 美元兑瑞郎 1.021 -0.51 -0.21 1.47 1.15 美元兑人民币 6.877 -0.83 -1.14 -0.07 4.89 美元兑日元 116.75 -0.72 0.31 2.36 -1.40 美元兑韩元 1186.17 -1.67 -1.79 1.28 -0.92 美元兑越南盾 22618.0 -0.34 -0.66 -0.48 0.70 35.79 -0.07 -0.43 0.49 -1.15 1.95 美元兑泰铢 亚洲 美元兑马币 国家和 地区货币 美元兑印度卢比 美元兑印尼盾 4.49 -0.26 0.02 1.13 67.96 -0.12 -0.20 0.09 1.69 13367.0 -0.54 -0.77 -0.02 -4.13 证券研究/晨报 国内行业表现 日涨跌幅 周涨跌幅 月涨跌幅 季涨跌幅 单日比过去5日 单日比过去20日 10周活力指数 平均交易额 平均交易额 煤炭开采 0.88 3.28 -5.38 -0.11 57.43 20.68 30.23 石油开采 1.47 2.48 7.30 15.21 46.96 -1.67 100.00 黑色金属 0.14 3.06 -1.61 9.43 3.83 -12.59 61.76 有色金属冶炼与加工 0.48 2.63 -4.06 2.44 44.33 22.12 31.25 建筑材料 0.01 1.37 -1.99 7.79 -0.21 -6.51 51.56 石油化工 2.35 3.98 7.53 11.55 56.39 39.81 80.00 电气设备 -0.12 1.67 -2.01 -0.69 34.13 31.49 33.33 通用机械 0.01 1.72 -3.02 1.33 45.10 16.56 40.45 工程机械 1.66 4.07 0.02 7.93 134.70 121.24 69.23 交通运输 0.83 2.82 -0.67 3.51 48.22 31.86 45.56 汽车整车 -0.46 2.19 -3.27 -0.89 1.92 -11.95 39.13 家用电器 -0.13 2.38 -2.05 3.31 6.49 -25.21 34.00 纺织服装 -0.11 1.41 -1.78 3.78 24.82 10.46 46.84 商业贸易 0.12 2.35 -0.08 6.86 30.91 9.34 64.52 餐饮旅游 0.11 2.52 -2.89 -3.46 9.84 -5.21 51.85 房地产开发 -0.19 0.79 -4.52 -1.69 3.17 -7.29 39.44 银行 -0.07 1.85 -2.62 1.80 -14.51 -40.30 50.00 证券 -0.54 1.12 -5.75 -1.19 -1.15 -36.38 13.64 保险 0.25 1.99 -2.39 3.28 -3.16 -26.07 60.00 电子 -0.18 1.59 -3.96 -3.68 11.71 9.80 21.54 信息设备 -0.37 2.63 -4.06 -6.71 21.79 11.74 25.00 信息服务 -0.02 1.15 -9.25 -14.29 30.47 -12.17 16.44 农林牧渔 -0.06 2.28 0.70 3.64 20.22 6.40 60.24 白酒 -0.82 6.01 3.33 9.67 33.43 21.06 61.54 食品加工制造 -0.16 2.25 -2.92 5.08 -9.63 -36.33 28.57 医药生物 -0.12 1.55 -4.05 -3.75 3.59 -4.59 28.09 0.33 1.56 -1.66 2.97 47.07 2.65 40.00 火电 海外行业表现 道琼斯工业 日涨跌幅 周涨跌幅 月涨跌幅 季涨跌幅 预测市盈率 -0.21 0.33 3.55 8.85 16.71 道琼斯交运 -0.70 -0.40 -0.33 11.37 15.92 能源 -0.32 0.02 1.24 6.84 32.97 原材料 -0.26 1.10 0.87 6.88 17.37 资本货物 -0.29 0.71 0.43 6.90 18.93 交通运输 -0.68 -0.68 0.57 11.97 15.33 银行业 -1.36 -0.01 3.35 27.81 13.62 多元化金融 -0.74 0.91 2.39 16.36 16.06 36.82 房地产 0.51 3.98 5.70 2.13 汽车及配件行业 -1.87 3.58 4.17 6.22 7.83 零售行业 -0.03 0.22 -0.12 0.22 24.26 0.56 -0.46 0.07 6.80 20.17 消费者服务 媒体行业 -0.04 0.95 4.32 11.18 18.17 软件与服务 0.45 1.36 3.47 1.92 20.37 科技、硬件与设备 0.27 -0.16 4.71 2.52 12.96 -0.76 -2.06 4.14 3.79 14.96 必须消费 0.26 0.54 3.43 -0.44 19.69 医药保健 0.48 2.32 3.85 -1.97 14.77 电信服务 -0.05 1.47 9.82 8.77 14.36 公用事业 0.10 0.92 4.54 3.19 17.15 半导体及其设备 6 川财证券研究 2017-01-06 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 海外主题指数及科技指标股市场表现 指标名称 Solactive 3D打印指数 Solactive电动汽车指数 Solactive智能手机指数 Solactive 云计算指数 科技类指数 Solactive LED 指数 Solactive网络安全指数 Dynamic 生物基因指数 Solactive 纳米技术指数 Solactive LNG 指数 能源类指数 Solactive 全球太阳能指数 Solactive页岩气指数 3D System 3D打印 Nuance 智能识别 TPK 触摸屏 智能电视芯片 Marvell 谷歌眼镜 体感装备 科技指标股 LED照明 网络安全 大数据 燃料电池 新能源汽车 干细胞 基因抗癌 机器人制造 7 奇景光电 舜宇光学科技 InvenSense CREE Symantec Tableu FuelCell Energy Inc Tesla STEMCELLS INC Cancer Genetics IRobot Corp 川财证券研究 2017-01-06 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 日涨跌幅 -2.52 -0.12 0.27 -1.05 -0.45 0.41 0.58 -0.57 -0.12 -0.11 -0.40 -0.42 -0.26 0.35 -1.40 0.00 2.87 -0.08 -0.77 1.78 -0.55 2.63 -0.11 -88.89 3.57 -1.55 周涨跌幅 3.96 2.48 1.61 1.72 1.37 2.27 3.26 0.75 0.79 1.84 1.94 5.33 2.23 -3.17 -0.71 1.94 8.82 -1.16 0.63 2.07 7.10 5.41 3.19 -88.89 7.41 -0.10 月涨跌幅 4.90 11.09 6.01 3.71 5.72 5.10 1.06 1.84 5.20 0.67 -0.64 -4.30 -5.07 5.26 0.07 -14.15 0.67 72.43 5.85 1.23 -1.34 -11.36 21.39 #N/A N/A 0.00 0.62 证券研究/晨报 分析师承诺 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,以勤勉尽责的职业态度、专业审慎的研究方法, 使用合法合规的信息,独立、客观地出具本报告,并对本报告的内容和观点负责。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不 与、未来也不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 投资评级说明 证券投资评级: 以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内证券的绝对收益为分类标准。 买入:20%以上; 增持:5%-20%; 中性:-5%-5%; 减持:-5%以下。 行业投资评级: 以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。 超配:高于 5%; 标配:介于-5%到 5%; 低配:低于-5%。 8 川财证券研究 2017-01-06 谨请参阅尾页声明及投资评级说明 证券研究/晨报 免责声明 本报告由川财证券有限责任公司(已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格)制作。本报告仅供川财证券有限责任公 司(以下简称“本公司”)客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本报告在未经本公司公开披露或者同意披 露前,系本公司机密材料,如非本公司客户接收到本报告,请及时退回并删除,并予以保密。 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报 告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断,该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期, 本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值 及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士(包括但不限于销售人员、 交易人员)根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现,发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点,本公司没 有义务向本报告所有接收者进行更新。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注 相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供投资者参考之用,并非作为购买或出售证券或其 他投资标的的邀请或保证。该等观点、建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何 时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为 做出投资决策的唯一因素,必要时应就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。本公司以往相关研究报 告预测与分析的准确,也不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现。对依据或者使用本报告及本公司其他相 关研究报告所造成的一切后果,本公司及作者不承担任何法律责任。 本公司及作者在自身所知情的范围内,与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。投资者应当充分考虑 到本公司及作者可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。在法律许可的情况下,本公司及其所属关联机构可能会 持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等 相关服务。本公司的投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 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