山西证券-晨会纪要_170104

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作者: 郭瑞 孙田田
发布机构: 山西证券
发布日期: 2017-01-04
证券研究报告:晨会纪要(2017.01.04) 晨会纪要 2017 年 1 月 4 日 星期三 【今日焦点】  新年混改第一声:中铁总混改“胎动”。2017 年的首个工作日,中国铁路总公司就发出了混合所有 制改革的声音。1 月 3 日,中国铁路总公司党组书记、总经理陆东福在“中国铁路总公司工作会议” 上表示,2017 年要规范和落实铁路两级主体企业权责,推进铁路资产资本化经营,开展混合所有 制改革,加大综合经营开发力度,努力提高铁路企业经营效益。铁路专家、中国工程院院士王梦恕 对上证报记者表示,铁路混改将以试点的方式推进,试点已经在酝酿之中,包括铁路设计领域、省 级及以下支线铁路和专项铁路项目或将成为首批“吃螃蟹”者。同时,考虑到铁路干线的特殊性,铁 路混改试点不会将其纳入其中。整个铁路领域的混改,将保持“稳中求进”的思路。此前,记者从接 近国家发改委的人士处获悉,铁路作为今年“混改”圈定的七大领域之一,一定会迈出实质性步伐。 【重要财经消息】  农村集体产权改革落子,经营性资产 5 年完成股份合作制。农村集体产权制度改革有了时间表和 路线图。3 日,农业部部长韩长赋在解读《中共中央国务院关于稳步推进农村集体产权制度改革的 意见》时表示,从 2017 年开始,力争用 3 年左右时间基本完成集体所有的各类资产进行全面清产 核资,健全台账管理制度。在此基础上,将经营性资产以股份或份额形式量化到集体成员,有序推 进经营性资产股份合作制改革,力争用 5 年左右时间基本完成改革。数据显示,目前全国农村集体 经济组织拥有土地等资源性资产 66.9 亿亩,各类账面资产 2.86 万亿元,大体上全国平均每个村是 500 万,东部地区的村有近千万元。据介绍,农村集体资产主要有三类:第一类是集体所有的土地 等资源性资产;第二类是用于集体统一经营的经营性资产;第三类是用于公共服务的非经营性资产。 这三类资产都有改革的任务,但是要分类施策。韩长赋指出,对于资源性的资产改革,就是要继续 抓好土地承包经营权确权登记颁证工作,完善“三权分置”办法,保持土地承包关系的长久不变;对 非经营性资产的改革,主要是结合新农村建设,建立探索集体统一经营的运行管护机制,更好地为 集体成员和社区居民提供公益性服务。就改革重点而言,韩长赋表示,农村集体经营性资产改革是 农村集体产权制度改革重点,将把集体经营性资产确权到户,然后发展多种形式的股份合作制。他 请务必阅读正文之后的特别声明部分 1 证券研究报告:晨会纪要(2017.01.04) 同时强调,为防止外来资本的侵占,现阶段开展的农村集体资产股份合作制改革,要严格限制在集 体经济组织内部,农民所持有的集体资产股份流转要封闭运行。韩长赋表示,改革首先在有经营性 资产的村镇,特别是城中村、城郊村和经济发达的村来开展,因为这些地方集体资产多,农民改革 的呼声也高。从全国情况看,目前的改革主要集中在东部发达地区。  新年交易首日央行净回笼 1550 亿 资金面维持紧平衡预期。元旦假期刚过,央行便在公开市场缩 减逆回购规模。据公告,1 月 3 日,央行以利率招标方式开展了 400 亿元逆回购,7 天和 14 天品种 分别为 200 亿元,中标利率分别持平于 2.25%和 2.40%。昨日 28 天逆回购依旧“缺席”,当天操作 总量也较 12 月 30 日的 2500 亿元大幅缩减,鉴于昨日到期资金量为 1950 亿元,故昨日公开市场实 现净回笼资金 1550 亿元。为促进上海银行间同业拆放利率(Shibor)更好地反映市场利率情况, 自 1 月 3 日起,Shibor 发布时间将由上午 9:30 调整为上午 11:00,昨日隔夜 Shibor 利率下跌了 2.10 个基点。据交易员透露,昨日市场资金面整体并不紧张,存款类机构中短期质押式回购利率也均下 跌,隔夜、7 天和 14 天品种利率均下行。元旦前,虽交易所市场利率有短暂波动,但银行间市场 利率相对稳定,整体货币市场流动性不足为虑。不过,由于春节也在 1 月份,故市场对春节前的资 金面情况仍心存谨慎。  保监会:不得开发承保有投机风险的产品。保监会网站 3 日消息,为保护保险消费者合法权益, 完善产品管理制度,规范公司产品开发,提升保险产品供给质量,保监会日前印发了《财产保险公 司保险产品开发指引》(简称《指引》),并于 2017 年 1 月 1 日起实施。 《指引》首次细化了财险公 司保险产品开发原则和禁止性规定。《指引》在保险法等法律法规基础上,对条款费率开发提出了 更细致的要求。如规定保险产品不得违法违规,不得违反保险原理,不得违背社会公序良俗,不得 损害社会公共利益和保险消费者合法权益,不得危及公司偿付能力和财务稳健;开发保险产品应当 坚持保险利益原则、损失补偿原则、诚实信用原则、射幸合同原则、风险定价原则。 《指引》提出, 不得开发对保险标的不具有法律上承认合法利益、承保的风险确定、无实质内容意义、炒作概念的 噱头性产品、没有实际保障内容等产品,不得开发承保既有损失可能又有获利机会的投机风险的保 险产品。 《指引》明确了保险产品命名规则,规定产品名称不得使用易引起歧义的词汇,不得曲 解保险责任,不得误导消费者。同时,就保险条款的框架要素和重点条款内容提出了指导性意见, 对费率的厘定原则和框架进行了明确。此外,《指引》规范了公司产品开发组织和制度,强化公司 产品开发主体责任,要求公司成立产品管理委员会或类似机制作为公司产品管理的最高决策机构; 进一步明确了产品开发管理流程,指导公司建立涵盖产品全流程的管理制度;要求公司按规定对产 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2 证券研究报告:晨会纪要(2017.01.04) 品进行评估,及时完善修订保险条款和保险费率,每年清理保险产品对不再销售的保险产品及时注 销。保监会相关负责人表示,《指引》的出台完善了产品开发监管制度,明确了政策红线,有利于 引导公司强化产品管控和提高保险产品质量,对于有效释放行业发展活力,更好的保护保险消费者 合法权益,推动行业提升服务能力和创新水平具有重要意义。下一步,保监会将进一步加强财产保 险公司产品监管,切实维护广大保险消费者合法权益。  两战略性新兴产业指数 25 日发布。中证指数有限公司和上海证券交易所将于 1 月 25 日发布中国 战略新兴产业综合指数和中国战略新兴产业成份指数。中国战略新兴产业综合指数选取节能环保产 业、新一代信息技术产业、生物产业、高端装备制造产业、新能源产业、新材料产业、新能源汽车 产业、数字创意产业、高技术服务业等领域的上市公司,采用自由流通股本加权方式,以反映中国 战略新兴产业上市公司的整体走势。该指数简称“新兴综指”,指数代码为“000891”。中国战略新兴 产业成份指数则选取上述产业领域具有代表性的 100 家上市公司为样本股,指数简称“新兴成指”, 指数代码为“000171”。 【行业要闻】  医保账户可购商业医疗险 上海保险业供给侧改革启幕。作为保监会放权基层、属地化监管改革的 主要试点城市,上海的保险业供给侧改革率先启幕。从 2017 年 1 月 1 日起,上海市职工基本医疗 保险的参保人,可自愿使用个人医保卡账户历年结余资金,购买商业医疗保险。这是一项由上海市 人社局、保监局等部门统一牵头推动的政府惠民工程。不仅盘活了数百亿的职工基本医疗保险个人 账户结余资金,同样也激活了商业医疗保险市场,在提升政府公共服务能力与水平的过程中,提高 了保险保障的供给质量。 围绕保险业而展开的一系列供给侧改革正在路上。上证报从相关渠道获悉, 待医保账户可购商业医疗险试点全面铺开后,上海相关方面还将考虑进一步提升医保账户资金的使 用效率,将覆盖面拓展至商业长期护理保险。  甲醇期价高位震荡。虽然 2017 年 1 月 3 日,甲醇期货 1705 合约大幅下挫 3.96%,但是 2016 年甲 醇期货整体表现抢眼。截至 2016 年 12 月 29 日,郑州商品交易所甲醇期货指数报 2847 元/吨,较 2015 年年底上涨 1111 元/吨,涨幅达到 64.00%。年内低点为 1685 元/吨,高点为 3015 元/吨。  两部门对钢铁行业实行更加严格的差别电价政策。据发改委网站 3 日消息,近日,国家发展改革 委、工业和信息化部联合出台了《关于运用价格手段促进钢铁行业供给侧结构性改革有关事项的通 请务必阅读正文之后的特别声明部分 3 证券研究报告:晨会纪要(2017.01.04) 知》(简称《通知》),决定自 2017 年 1 月 1 日起,对钢铁行业实行更加严格的差别电价政策和基 于工序能耗的阶梯电价政策。通知称,对列入《产业结构调整指导目录(2011 年本)(修正)》钢铁行 业限制类、淘汰类装置所属企业生产用电继续执行差别电价,在现行目录销售电价或市场交易电价 基础上实行加价,其中:淘汰类由每千瓦时加价 0.3 元提高至每千瓦时加价 0.5 元;限制类继续维 持每千瓦时加价 0.1 元;未按期完成化解过剩产能实施方案中化解任务的钢铁企业电价参照淘汰类 每千瓦时加价 0.5 元执行。通知规定,对执行差别电价政策以外的钢铁企业,以《粗钢生产主要工 序单位产品能源消耗限额》(GB21256-2013)为标准,按工序能耗推行阶梯电价政策。通知明确,各 地可结合实际情况在上述规定基础上进一步加大差别电价、阶梯电价实施力度,提高加价标准。自 2004 年开始,国家发展改革委对钢铁等八大类高耗能行业区分允许鼓励类、限制类和淘汰类执行 差别电价政策,对促进钢铁行业淘汰落后产能发挥了重要作用。《通知》的出台,是进一步利用差 别电价、阶梯电价等价格手段促进钢铁行业供给侧结构性改革,对进一步促进钢铁企业实施节能降 耗技术改造,加快淘汰落后生产能力,提高钢铁企业的整体技术装备水平和竞争能力,化解钢铁行 业过剩产能将发挥一定作用。 【全球视野】  新年首日美股收高 道指重回 20000 点冲刺之路。金融界美股讯:美股周二收高,道指上涨近 120 点。投资者正在权衡美国今天公布的房地产市场与制造业经济数据。道指收涨 119.16 点,或 0.60%, 报 19881.76 点;纳指涨 45.97 点,或 0.85%,报 5429.08 点;标普 500 指数涨 19.00 点,或 0.85%, 报 2257.83 点。道指早盘一度大涨 175 点,触及 19938.53 点,剑指 20000 点大关。  中美制造业数据强劲 欧股创一年新高。金融界美股讯:欧洲股市周二再度收盘上涨,创下了一年 新高,原因是中国和美国的制造业数据均表现强劲,从而加强了投资者对这两个全球最大经济体的 经济增长前景的乐观情绪。泛欧斯托克 600 指数上涨 0.7%,报收于 365.71 点,创下了自 2015 年 12 月 31 日以来的最高收盘水平。  亚股收涨,受中国强劲的经济数据带动。周二(1 月 3 日)亚股收盘。中国上证综指收盘上涨 1%; 香港恒生指数收盘上涨 0.7%;澳大利亚 ASX 200 指数上涨 1.1%,韩国 Kospi 指数上涨 0.9%,香 港恒生指数上涨 0.7%。日本日经股票平均指数 NIK 因假期休市。 【资金流向监控】 请务必阅读正文之后的特别声明部分 4 证券研究报告:晨会纪要(2017.01.04)  市场资金流向:上个交易日沪深两市 A 股主力净流入资金-4.11 亿元。其中,主力净流入家数 1320 家,主力净流出家数 1502 家。  行业资金流向:上个交易日申万一级行业主力净流入额排名前五位的分别为非银金融、国防军工、 银行、家用电器、交通运输;主力资金净流出额排名后五位的行业分别为医药生物、房地产、电气 设备、建筑装饰、公用事业。  个股资金流向:上个交易日主力净流入资金排名前五位的个股分别为:京东方 A、贵广网络、百合 花、中国重工、佳电股份;主力净流出资金排名前五位的个股分别为:易事特、欧菲光、云南白药、 富春环保、南华仪器。 【山西证券视点】 量能低位运行,A 股全线上扬- 2017 年第 1 期 【走势回顾】 上证综指单边上行,收盘涨 1%迎新年开门红,创业板指仅涨 0.06%。盘面热点层出不穷,板块全线上 扬, 股指中枢上移,不过量能仍处阶段低位。金融股盘初抢下一个漂亮的开局,银行、保险、券商轮 番带节奏; 军工股火力全开迎接混改,大飞机概念井喷;农业股受供给侧改革刺激大涨,土地流转概 念风生水起;混改股午后再起波澜;次新股重新进入上升通道;深圳国改股异动;高送转再度崛起;温 州帮概念股爆发。 上证综指涨 1.04%报 3135.92 点;深成指涨 0.84%报 10262.85 点;创业板指仅涨 0.06% 报 1963.62 点。申万行业全线飘红,军工、家电、商贸领跑。两市成交 3590 亿元,上日为 3430 亿。 【市场焦点】 周小川在新年致辞中表示,2017 年保持货币政策稳健中性,调节好货币闸门,维护流动性基本稳定。 把防控金融风险放到更加重要的位置。 【策略建议】 A 股高开高走,申万行业全面上涨。消息面上:(1) 第一财经报道,个人客户购买外汇时,需要填写 《申请书》,购汇时,不得用于购买境外尚未开放的资本项目。我们认为资本外逃风险有望受到管控, 在岸资产价格有望进一步升高。(2)离岸市场流动性收紧, 人民币隔夜 HIBOR 飙至 17.8%,央行对于 人民币兑美元 7 的整数关口较为敏感。(3)中国 12 月财新制造业 PMI 创四年新高,经济短期企稳迹 象明显。技术面上:两市量能在节后未有明显反转,观望等待情绪持续。大盘高开高走缩量上涨,盘中 突破 5 日、10 日均线。我们判断大盘上方 20 日均线对于大盘有一定的压制,且量能没有反转迹象, 再加上近期解禁规模较大, 向上突破乏力,仍以反复震荡为主。建议控制仓位, 留存实力,等待趋势 请务必阅读正文之后的特别声明部分 5 证券研究报告:晨会纪要(2017.01.04) 企稳。关注以下板块逢低布局的机会:1. 继续看好国家农产品供给侧改革方案,关注农产品涨价、土 地流转、生物育种等板块。2.积极财政政策相关的板块。3. 受益于油价上涨的油气开采、油服及上游基 础化工周期品。4.节前消费旺季拉动的食品饮料。5.近期深度回调的资源、钢铁板块。 【山西经济动态】  山西新增 5 个出口食品农产品质量安全示范区。据新华社电 记者 1 月 3 日从山西省出入境检验检 疫局了解到,大同县黄花菜、祁县黄粉虫、盐湖区酥梨、绛县水果、曲沃县蔬菜获批成为该省出口 食品农产品质量安全示范区。示范区将享受简化备案注册程序、优先对外推荐注册、便利出口检验 放行、专业技术帮扶、政策资金支持等检验检疫监管便利措施,并将被优先推荐申报国家级示范区, 实现提档升级。出口食品农产品质量安全示范区建设以“政府主导、部门联动、龙头带动、全面参 与”为机制,围绕提高出口食品农产品质量安全,实施以农业化学投入品控制体系和疫情疫病监控 体系为主的出口食品农产品质量安全区域化管理。山西结合“一县一业、一村一品”产业布局,通 过示范引领保障农产品种植养殖基地安全,发展特色农产品,推动全省外向型农业发展。 目前, 山西已建成国家出口食品农产品质量安全示范区 16 个,总数位列全国第四,走在了全国示范区建 设前列。  省财政下达近 4 亿元专项资金支持林业生态建设。1 月 3 日,记者从省财政厅获悉,为进一步支持 我省林业生态建设工作,推进脱贫攻坚步伐,近日,省财政下达 2017 年省级林业第一批专项转移 支付资金近 4 亿元,其中下达贫困县资金额度近 3.4 亿元,占到转移支付资金总额的 85%。按照我 省《关于统筹整合使用财政资金实施精准扶贫的意见》和《省级统筹整合资金目录表》有关要求, 此次下达贫困县的资金在 2016 年规模基础上增长了 10%,且不指定具体用途,全部可统筹整合使 用,便于贫困县提高资金使用的精准度和效益,为集中力量打赢脱贫攻坚战提供了坚强的资金保障。  省政府召开常务会议。1 月 3 日上午,省长楼阳生主持召开省政府第 141 次常务会议。 会议强调, 省委十一届二次全会暨全省经济工作会议分析了当前经济形势,部署了今年经济工作。各级各部门 各单位要认真学习领会,深入贯彻落实,进一步把创新驱动、转型升级战略方案化项目化举措化, 在深化转型综改的前沿阵地冲锋陷阵,撸起袖子加油干,真刀真枪出成绩,推动各项工作不断迈上 新台阶。会议指出,实施创新驱动发展战略是党中央、国务院作出的重大决策,也是省委、省政府 深化转型综改的第一战略。要认真落实国家创新驱动发展战略纲要,围绕我省转型综改、转型升级, 明确战略导向,找准突破方向,实施十大创新行动,突出抓好新兴产业创新突破、传统产业创新提 请务必阅读正文之后的特别声明部分 6 证券研究报告:晨会纪要(2017.01.04) 质、现代农业创新增效和社会民生创新服务,全面提升全省创新能力。要聚合产业链、供应链、创 新链、要素链和制度链,加快科技成果转化,推动新技术、新产业、新业态加快成长。要聚焦产业、 企业、企业家,强化企业主体地位,统筹政产学研用协同发力,突破关键共性技术,掌握核心技术。 要实施一流人才政策,创造一流的人才环境,加大人才培养、使用和引进力度,为科技创新提供支 撑。会议指出,深化投融资体制改革是深化经济体制改革的重要内容。要充分发挥市场在资源配置 中的决定性作用和更好发挥政府作用,平等对待各类投资主体,确立企业投资主体地位,放宽放活 社会投资,激发民间投资潜力和创新活力,科学界定和严格控制政府投资范围,发挥政府投资的引 导和带动作用。要创新企业投资项目管理,落实企业投资自主权,下放核准权限,简化核准流程 , 完善政府和社会资本合作机制,提高综合服务管理水平。要与中央要求“对表”,与发达地区对标, 与国际通行惯例对接,坚持问题导向,推出投融资改革措施,以市场主体、服务对象的获得感和满 意度来检验改革成效,努力打造审批最少、流程最优、体制最顺、机制最活、效率最高、服务最优 的发展环境。  山西将进一步加大煤炭资源整合兼并重组力度。山西省政府日前公布《山西省“十三五”综合能 源发展规划》,明确提出将在企业自愿、市场主导的基础上,进一步加大煤炭资源整合、兼并重组 力度。 “十三五”期间,山西将重点打造晋北、晋中、晋东三个大型煤炭基地。原则上一个矿 区由一个主体开发,一个主体可以开发多个矿区,鼓励企业在自愿和市场主导的基础上进行整合兼 并重组。晋北动力煤基地培育同煤集团和中煤平朔两个亿吨煤炭集团,晋中炼焦基地培育焦煤集团 亿吨级煤炭企业,晋东无烟煤基地培育阳煤集团、潞安集团和晋煤集团三大煤炭集团向亿吨级企业 迈进。山西省在已有煤炭大集团整合重组基础上,将调整优化产能结构,突出动力煤、无烟煤、炼 焦煤三大资源品牌优势,研究探索分基地、分煤种组建世界一流、国内引领的特大型煤炭集团公司。 到 2020 年,山西省煤矿数量将控制在 900 座以内,平均单井规模力争达到 180 万吨/年,并将建成 150 座现代化矿井。“十三五”期间,山西省还将科学合理控制煤炭生产总量。建立关闭矿井衔接 机制和落后产能退出机制,构建有效控制煤炭生产总量、市场需求调节煤炭产品结构新机制。进一 步完善落后产能退出机制,坚持依法依规淘汰落后产能,制订中长期产能退出规划,确定退出责任 主体和时间表、分布图;健全矿业权二级市场,推行落后产能市场化退出机制;对违法矿业权,或 长期占而不采的企业,要依法强制退出。 【个股动态】 请务必阅读正文之后的特别声明部分 7 证券研究报告:晨会纪要(2017.01.04)  四方达作价 19.5 亿元并购杨凌美畅。停牌半年,四方达于 1 月 4 日披露重组预案,公司拟作价 19.5 亿元收购杨凌美畅 100%股权,同时募集配套资金 9.22 亿元。根据预案,四方达拟以 6.68 元/股价 格,向吴英等合计发行股份 1.38 亿股,并支付现金 10.28 亿元,合计对价 19.5 亿元购买其持有的 杨凌美畅 100%股权。以 2016 年 9 月 30 日为评估基准日,标的资产 100%股权预估值 19.5 亿元, 增值率为 1118.75%;同时,公司拟以 6.68 元/股,向董事长方海江等非公开发行不超过 1.38 亿股(锁 定期 36 个月),募集配套资金不超过 9.22 亿元,扣除发行费用后,全部用于支付收购杨凌美畅的 现金对价。资料显示,杨凌美畅成立于 2015 年 7 月,是一家主要从事金刚石线锯研发、生产和销 售的新材料企业。作为国内第一批掌握硅切片用金刚石线生产技术并大规模投入工业化生产的企 业,杨凌美畅拥有较高水平的技术专家团队和生产技术、工艺控制、装备制造等相关自主知识产权, 是替代进口金刚石线产品的代表企业。全体交易对方承诺,杨凌美畅 2017 至 2019 年度的净利润分 别应达 1.5 亿元、2.1 亿元、2.6 亿元。四方达表示,本次交易完成后,公司将在原金刚石制品业务 基础上新增电镀金刚石线的研发、生产和销售业务,上市公司产品线和客户将得到拓展;同时,本 次重组有助于提高上市公司的资产质量、可持续经营能力和盈利能力。  东睦股份大股东拟转让部分持股。东睦股份今日公告,公司控股股东睦特殊金属工业株式会社(下 称“睦金属”)正筹划涉及东睦股份的重大事项,公司股票 1 月 4 日起开始停牌。根据公告,睦金属 拟协议转让 2230 万股公司股份,具体数量以最终签订的协议为准,预计此次事项商谈将在 2017 年 1 月 15 日之前结束。资料显示,睦金属目前持有东睦股份 8275.08 万股,占公司总股本的 21.18%。 东睦股份主要业务为粉末冶金机械零件的生产和销售,粉末冶金机械零件广泛应用于汽车、家电、 摩托车、过程机械等产业。目前,粉末冶金零件行业面临着结构性产能过程、高端粉末冶金零件市 场被外资独资企业占有较大份额两大问题。  龙江交通大股东部分持股公开征集受让方。龙江交通今日公告,黑龙江省国资委已原则同意公司 控股股东龙高集团以公开征集受让方的方式协议转让其持有的上市公司 2.46 亿股流通股,占公司 总股本的 18.69%。2016 年 8 月 30 日,龙江交通就曾停牌预告龙高集团拟转让上述股权。资料显 示,龙高集团目前持有龙江交通 6.86 亿股股份,占股 52.17%。据公告,本次股份转让底价为 4.26 元/股,最终价格将在拟受让方的报价基础上再行确定。据此计算,本次股权转让交易总价将不低 于 10.48 亿元。针对拟受让方应当具备的资格条件,龙高集团设置了不少门槛,如:意向受让人(或 其控股股东、实际控制人)截至 2015 年 12 月 31 日的经审计的净资产应不少于 50 亿元,最近三年 应连续盈利,其中 2015 年度经审计的营业收入不低于 150 亿元。此外,龙高集团还要求意向受让 请务必阅读正文之后的特别声明部分 8 证券研究报告:晨会纪要(2017.01.04) 人及其控股股东、实际控制人的主营业务均与龙江交通的主营业务没有竞争关系和利益冲突。值得 关注的是,龙高集团希望意向受让人方面具有较强的经济实力且有实业支撑,具有较强的产业经营 实力和项目运营经验,目前控制有上市公司。  浦发银行发布业绩快报。浦发银行 3 日晚间在上市银行中率先发布其 2016 年业绩快报。业绩快报 称,该行全年实现归属于母公司股东的净利润 530.99 亿元,较上年同期增长 4.93%。或受第四季 度优先股股息派发等因素影响,浦发银行 2016 年第四季度净利润环比增长下降。  卧龙地产拟收购君海网络 13%股权。卧龙地产 1 月 3 日晚公告称,公司拟以 1.085 亿元现金购买 陈金海、葛坤洪、广州市动景计算机科技有限公司持有的广州君海网络科技有限公司 13%股权。 其中,以 5700 万元购买陈金海持有的标的公司 6%股权,以 1900 万元购买葛坤洪持有的 2%股权, 以 3250 万元购买动景科技持有的 5%股权。公告显示,君海网络注册资本 1052.63 万元,是一家专 注于手机游戏发行和运营服务的新锐游戏公司。 【今日停复牌】 停 牌 ( 4 家):英力特、柘中股份、爱迪尔、东睦股份。 复 牌 ( 10 家 ) : 东 北 电 气 、 宝 塔 实 业 、 *ST 天 首 、 天 兴 仪 表 、 博 云 新 材 、 中 矿 资 源 、 瑞 丰 高 材 、 吉 林 森 工 、 *ST 亚 星 、 北 特 科 技 。 【新股、债券和基金发行(周) 】 新股发行 发行数量 申购限额 名称 申购代码 发行价 和胜股份 002824 9.80 3,000.00 22.98 12,000.00 2017-01-03 至纯科技 732690 1.73 5,200.00 22.88 20,000.00 2017-01-03 泛微网络 732039 14.90 1,667.00 22.99 16,000.00 2017-01-03 江龙船艇 300589 8,500.00 2017-01-04 华立股份 732038 23.26 1,670.00 16,000.00 2017-01-04 新雷能 300593 -- 2,889.00 11,500.00 2017-01-04 天马科技 732668 -- 5,300.00 21,000.00 2017-01-05 荣晟环保 732165 -- 3,168.00 12,000.00 2017-01-05 翔鹭钨业 002842 -- 2,500.00 10,000.00 2017-01-05 利安隆 300596 -- 3,000.00 12,000.00 2017-01-06 中国科传 780858 -- 13,050.00 39,000.00 2017-01-06 欧普康视 300595 23.81 1,700.00 17,000.00 2017-01-06 -- (万股) 发行 P/E 2,167.00 22.98 20.36 (股) 网上申购日 新股上市 请务必阅读正文之后的特别声明部分 9 证券研究报告:晨会纪要(2017.01.04) 发行量(万 申购上限 代码 公司简称 发行价(元) 300586 N 美联 9.30 2400 22.99 9500 2017/01/04 603444 N 吉比特 54.00 1780 22.96 17000 2017/01/04 股) 发行 P/E (股) 上市日期 债券发行 发行期 票面利 限(年) 率(%) 债券简称 发行起始日 计划发行规模(亿) 16 国电 SCP009 2017-01-03 40.00 0.69 超短期融资债券 17 鲁宏桥 CP001 2017-01-03 10.00 1.00 一般短期融资券 17 石嘴山银行 CD001 2017-01-03 6.00 0.08 4.80 同业存单 17 山东禹城农商行 CD001 2017-01-03 5.00 0.08 4.50 同业存单 17 厦门银行 CD002 2017-01-03 3.00 0.25 4.70 同业存单 17 厦门银行 CD001 2017-01-03 3.00 0.08 4.90 同业存单 17 九江银行 CD001 2017-01-03 2.00 0.25 4.50 同业存单 17 海安农村商业银行 CD002 2017-01-03 5.00 0.08 4.40 同业存单 17 海安农村商业银行 CD001 2017-01-03 2.00 0.08 4.50 同业存单 17 兴业 CD001 2017-01-03 2.00 0.08 4.00 同业存单 17 招行 CD002 2017-01-03 2.00 0.08 4.00 同业存单 17 招行 CD001 2017-01-03 7.00 0.25 4.20 同业存单 17 农发 05 2017-01-04 40.00 10.00 政策银行债 17 农发 04 2017-01-04 40.00 7.00 政策银行债 17 农发 03 2017-01-04 40.00 5.00 政策银行债 17 农发 02 2017-01-04 40.00 3.00 政策银行债 17 农发 01 2017-01-04 40.00 1.00 政策银行债 16 闽电子 M TN004 2017-01-04 5.00 7.00 一般中期票据 17 沪世茂 M TN001 2017-01-04 13.00 3.00 一般中期票据 16 附息国债 24(续 2) 2017-01-04 200.00 1.00 2.10 国债 16 附息国债 23(续 2) 2017-01-04 200.00 10.00 2.70 国债 16 泗宏源 M TN001 2017-01-04 10.00 5.00 16 国开 15(增 8) 2017-01-05 60.00 3.00 17 瘦西湖 M TN001 2017-01-05 7.50 3.00 中期票据 16 晋电 03 2017-01-05 1.68 5.00 公司债 17 国开 02 2017-01-05 40.00 20.00 金融债 17 鲁宏桥 M TN001 2017-01-05 10.00 5.00 中期票据 17 邳润城 CP001 2017-01-05 2.50 1.00 短期融资券 16 晋电 02 2017-01-05 1.66 4.00 公司债 17 鲁晨鸣 CP001 2017-01-05 15.00 0.79 短期融资券 16 国开 18(增 4) 2017-01-05 60.00 5.00 16 晋电 01 2017-01-05 1.66 3.00 公司债 17 国开 01 2017-01-05 50.00 7.00 金融债 16 国开 13(增 17) 2017-01-05 90.00 10.00 请务必阅读正文之后的特别声明部分 债券类型(二级) 一般中期票据 2.65 3.43 3.05 金融债 金融债 金融债 10 证券研究报告:晨会纪要(2017.01.04) 基金发行 代码 名称 认购起始日期 认购截止日期 投资类型 004165.OF 北信瑞丰增强回报 2017-01-05 2017-01-20 偏股混合型基金 004181.OF 南方宏元 C 2017-01-04 2017-01-20 中长期纯债型基金 003090.OF 中融恒瑞纯债 C 2017-01-04 2017-04-03 中长期纯债型基金 003784.OF 招商稳泰定期开放 2017-01-04 2017-01-24 灵活配置型基金 003108.OF 光大保德信安祺 C 2017-01-04 2017-02-03 混合债券型二级基金 003107.OF 光大保德信安祺 A 2017-01-04 2017-02-03 混合债券型二级基金 004180.OF 南方宏元 A 2017-01-04 2017-01-20 中长期纯债型基金 003089.OF 中融恒瑞纯债 A 2017-01-04 2017-04-03 中长期纯债型基金 519175.OF 浦银安盛经济带崛起 2017-01-03 2017-01-26 灵活配置型基金 003980.OF 中银证券瑞益 A 2017-01-03 2017-01-20 灵活配置型基金 004159.OF 中欧天启 18 个月 A 2017-01-03 2017-01-20 中长期纯债型基金 003937.OF 南方和利定期开放 C 2017-01-03 2017-01-20 中长期纯债型基金 003936.OF 南方和利定期开放 A 2017-01-03 2017-01-20 中长期纯债型基金 001668.OF 汇添富全球移动互联 2017-01-03 2017-01-20 国际(QDII)混合型基金 161631.SZ 融通中证人工智能主题 2017-01-03 2017-03-03 被动指数型基金 004160.OF 中欧天启 18 个月 C 2017-01-03 2017-01-20 中长期纯债型基金 003981.OF 中银证券瑞益 C 2017-01-03 2017-01-20 灵活配置型基金 003562.OF 诺德成长精选 C 2017-01-03 2017-01-20 灵活配置型基金 003960.OF 平安大华量化 C 2017-01-03 2017-02-24 灵活配置型基金 003561.OF 诺德成长精选 A 2017-01-03 2017-01-20 灵活配置型基金 003972.OF 国富美元债人民币 2017-01-03 2017-01-20 国际(QDII)债券型基金 003973.OF 国富美元债美元现汇 2017-01-03 2017-01-20 国际(QDII)债券型基金 004216.OF 兴业安润 A 2017-01-03 2017-01-04 货币市场型基金 003419.OF 中欧弘安一年定开 2017-01-03 2017-03-02 中长期纯债型基金 004217.OF 兴业安润 B 2017-01-03 2017-01-04 货币市场型基金 003959.OF 平安大华量化 A 2017-01-03 2017-02-24 灵活配置型基金 【股票和基金开户数(周) 】 指标名称 单位 12 月 2 日 12 月 9 日 12 月 16 日 12 月 23 日 新增投资者数量 万人 40.18 34.87 34.34 31.26 期末投资者数量 万人 11683.79 11718.67 11753.00 11784.27 期末持仓投资者数量 万人 5027.12 5035.81 5044.13 5048.44 期间参与交易的投资者数量 万人 1830.19 1584.3 1726.09 1477.87 【本周限售股解禁一览】 本周 A 股流通统计 本期开始流通股数合计(万股) 391,600.19 本期开始流通市值合计(万元) 4,636,286.55 无限售条件股份数量(万股) 3,953,896.24 无限售条件股份市值(万元) 46,993,262.26 请务必阅读正文之后的特别声明部分 11 证券研究报告:晨会纪要(2017.01.04) 限售流通股份数量(万股) 1,435,005.12 限售流通股份市值(万元) 24,264,180.11 A 股总股本(亿股) 538.89 A 股总市值(亿元) 7,125.74 本周 A 股解禁明细统计 代码 简称 解禁日期 解禁数量(万股) 流通 A 股 占比(%) 解禁股份类型 300256.SZ 星星科技 2017-01-03 2,241.71 37,767.43 59.04 定向增发机构配售股份 300242.SZ 明家联合 2017-01-03 13,442.41 41,146.82 64.55 定向增发机构配售股份 300490.SZ 华自科技 2017-01-03 4,283.70 9,283.70 46.42 首发原股东限售股份 300457.SZ 赢合科技 2017-01-03 10.24 5,318.98 45.46 首发原股东限售股份 300106.SZ 西部牧业 2017-01-03 17.25 21,047.13 99.59 追加承诺限售股份上市流通 002777.SZ 久远银海 2017-01-03 402.00 2,402.00 30.03 首发原股东限售股份 002554.SZ 惠博普 2017-01-03 1,582.40 59,980.86 55.99 股权激励限售股份 300048.SZ 合康新能 2017-01-03 1,303.45 64,009.41 81.30 定向增发机构配售股份 002787.SZ 华源包装 2017-01-03 1,747.93 5,267.93 36.57 首发原股东限售股份 603299.SH 井神股份 2017-01-03 18,930.09 27,930.09 49.93 首发原股东限售股份 601008.SH 连云港 2017-01-03 20,358.00 101,521.51 100.00 定向增发机构配售股份 603979.SH 金诚信 2017-01-03 1,008.00 18,704.64 41.57 首发原股东限售股份 603778.SH 乾景园林 2017-01-03 4,048.16 9,048.16 45.24 首发原股东限售股份 600383.SH 金地集团 2017-01-03 1,278.24 451,363.18 100.28 股权激励一般股份 600057.SH 象屿股份 2017-01-03 12,107.62 110,440.34 94.33 定向增发机构配售股份 300491.SZ 通合科技 2017-01-03 823.21 2,823.21 34.84 首发原股东限售股份 600298.SH 安琪酵母 2017-01-03 1,336.17 82,408.09 100.00 定向增发机构配售股份 600074.SH 保千里 2017-01-03 773.94 90,560.07 37.15 股权激励一般股份 002509.SZ 天广中茂 2017-01-03 21,331.90 83,894.24 53.85 定向增发机构配售股份 002089.SZ 新海宜 2017-01-03 158.11 49,175.25 71.54 定向增发机构配售股份 002047.SZ 宝鹰股份 2017-01-03 58,064.53 126,306.31 100.00 定向增发机构配售股份,追加 承诺限售股份上市流通 002137.SZ 麦达数字 2017-01-03 1,480.18 47,486.78 82.39 定向增发机构配售股份 002085.SZ 万丰奥威 2017-01-03 10,596.43 176,144.63 96.66 定向增发机构配售股份 002059.SZ 云南旅游 2017-01-03 2,929.94 70,881.80 96.99 定向增发机构配售股份 002004.SZ 华邦健康 2017-01-03 15,139.48 149,002.70 73.23 定向增发机构配售股份 000875.SZ 吉电股份 2017-01-03 16,596.87 128,159.91 87.74 定向增发机构配售股份 002146.SZ 荣盛发展 2017-01-03 52,407.92 388,903.87 89.44 定向增发机构配售股份 002225.SZ 濮耐股份 2017-01-03 761.87 59,023.24 67.01 定向增发机构配售股份 000005.SZ 世纪星源 2017-01-03 3,747.95 95,122.25 89.86 定向增发机构配售股份 000546.SZ 金圆股份 2017-01-03 3,932.22 31,296.99 52.58 定向增发机构配售股份 000793.SZ 华闻传媒 2017-01-03 2,178.29 184,928.05 91.67 定向增发机构配售股份 300494.SZ 盛天网络 2017-01-04 1,854.75 7,854.75 32.73 首发原股东限售股份 002032.SZ 苏泊尔 2017-01-04 148.65 41,958.87 66.42 股权激励限售股份 000838.SZ 财信发展 2017-01-04 176.75 63,349.90 57.57 定向增发机构配售股份 000010.SZ 美丽生态 2017-01-04 11,424.16 52,217.15 63.69 定向增发机构配售股份 请务必阅读正文之后的特别声明部分 12 证券研究报告:晨会纪要(2017.01.04) 600466.SH 蓝光发展 2017-01-04 661.49 88,255.41 41.28 股权激励限售股份 002446.SZ 盛路通信 2017-01-04 1,537.82 18,451.78 41.16 定向增发机构配售股份 000973.SZ 佛塑科技 2017-01-04 19,492.13 96,740.00 100.00 股权分置限售股份,定向增发 机构配售股份 002680.SZ 长生生物 2017-01-04 27,407.41 40,004.41 41.27 定向增发机构配售股份 300311.SZ 任子行 2017-01-04 1,295.84 21,484.86 47.92 定向增发机构配售股份 002722.SZ 金轮股份 2017-01-04 729.90 5,304.07 30.23 定向增发机构配售股份 002739.SZ 万达院线 2017-01-04 1,684.83 42,284.83 36.01 定向增发机构配售股份 300369.SZ 绿盟科技 2017-01-04 10.56 13,033.84 35.01 股权激励限售股份 300386.SZ 飞天诚信 2017-01-04 1,258.39 16,831.77 40.26 首发原股东限售股份 300148.SZ 天舟文化 2017-01-04 6.93 50,589.81 77.84 首发原股东限售股份 300366.SZ 创意信息 2017-01-04 1,830.62 7,214.70 27.45 定向增发机构配售股份 300465.SZ 高伟达 2017-01-05 512.00 26,081.60 57.58 股权激励限售股份 300348.SZ 长亮科技 2017-01-05 259.56 14,427.87 49.38 定向增发机构配售股份 002778.SZ 高科石化 2017-01-06 3,323.75 5,553.75 62.33 首发原股东限售股份 002157.SZ 正邦科技 2017-01-06 19,728.44 136,301.65 67.66 定向增发机构配售股份 601608.SH 中信重工 2017-01-06 15,279.28 427,978.55 98.63 定向增发机构配售股份 603169.SH 兰石重装 2017-01-06 7,956.72 46,627.12 45.47 定向增发机构配售股份 请务必阅读正文之后的特别声明部分 13 证券研究报告:晨会纪要(2017.01.04) 值周研究员:郭瑞 孙田田 (TEL:0351-8686977) 免责声明: 山西证券股份有限公司(以下简称“本公司”)具备证券投资咨询业务资格。本报告是基于本公司认为 可靠的已公开信息,但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。入市有风险,投资需谨慎。在任何情 况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司不对任何 人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本 所于发布本报告当日的判断。在不同时期,本所可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本公司或其关联机构在法律许可的情况下可能持有或交易本报告中提到的上市公司所发行的证券或投 资标的,还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务。客户应当考虑到本公司可能存在可 能影响本报告客观性的利益冲突。本公司在知晓范围内履行披露义务。本报告的版权归本公司所有。本 公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面授权,本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何 形式的拷贝、复印件或复制品,或再次分发给任何其他人,或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。 否则,本公司将保留随时追究其法律责任的权利。 请务必阅读正文之后的特别声明部分 14
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