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晨会纪要
2017 年 01 月 03 日
晨会纪要(2017 年 01 月 03 日)
证券研究报告
晨会联系人
今日焦点:
【公司评论】 三峡集团大举增持,有望打造重庆售电平台
山西汾酒深度报告:内外同步改善,次高端再崛起可
【公司评论】
期
水井坊:次高端白酒优质标的,六大举措促 2017 继
【公司评论】 续高增长(次高端水井坊已先行,2017 增推重点汾
酒、沱牌!)
【公司评论】 远兴能源:被忽视的低估值高弹性周期标的
【公司评论】 银信科技:入股包头农商行,加码科技金融
同花顺:AI 资管大规模“军演” 正式开启 “人工
【公司评论】
智能+金融”时代来临
低估值之巨星科技:投资微纳科技加码人机交互,智
【公司评论】
能制造拓展再下一城
『深度』力阳科技(831140.OC)新材料引领道路养
【公司评论】
护新模式!
鼎立股份:获得国防科工局核准,收购不确定因素扫
【公司评论】
除
金融机构去杠杆效果初显,但还不是事情的全部——
【固定收益】
11 月中国债务数据综述
【行业评论】 谁是资本市场最愿意参与新三板的医药定增?
【行业评论】 险企股权新政:举牌热潮退却,资金持续入市
【行业评论】 从今天起,更加关心金银锌
新能源汽车补贴政策深度解析——确实要进入新的
【行业评论】
时代了!
【行业评论】 优质内容有望撬动 2017 年票房表现_2017.1.1
近日出版的报告:
公司快报
晨会纪要
水井坊
晨会纪要
《水井坊跟踪点评》
《安信证券晨会纪要 2016 年 12 月 30 日》
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1
诸海滨
分析师
SAC 执业证书编号:S1450511020005
zhuhb@essence.com.cn
021-35082062
指数
收盘
涨跌%
沪深 300
上证综指
上证 180
上证 50
深证综指
深证 100
中小板指
3310.08
3103.64
7224.60
2286.90
1969.11
3634.22
6472.23
0.37%
0.24%
0.42%
0.52%
0.15%
0.20%
0.03%
行业表现前五名
行业
煤炭(中信)
食品饮料
(中信)
钢铁(中信)
银行(中信)
餐饮旅游
(中信)
1周
3 个月
1年
1.4%
0.7%
8.6%
1.2%
4.9%
15.8%
0.4%
0.2%
10.2%
0.9%
1.5%
5.3%
0.2%
-4.3%
-21.2%
行业表现后五名
行业
建筑(中信)
石油石化
(中信)
房地产(中
信)
计算机(中
信)
家电(中信)
1周
3 个月
1年
-1.3%
13.7%
6.4%
-1.3%
11.5%
6.6%
-1.2%
-3.0%
-10.4%
-1.1%
-6.0%
-29.2%
-0.9%
1.8%
12.1%
晨会纪要
【行业公司评论】
三峡集团大举增持,有望打造重庆售电平台
邵琳琳
021-35082107
shaoll@essence.com.cn
据公司公告,重庆中节能将其持有的占三峡水利总股本 10.20%的股份转让给长江电力,每股转让价格为人民币 9.425 元,合计转让
价格为人民币 9.54 亿元。 此次三峡集团大幅增持后,有望将三峡集团发电侧资源和公司售电侧经验相融合,将公司打造成为重庆地
区售电平台。受益于电力体制改革,公司有望凭借丰富的配电网运营经验以及三峡集团的丰富资源,实现售电区域的扩张。 投资建
议:我们认为三峡集团大幅增持,有望显著增强公司的实力,看好公司未来发展。预计公司 2016-2018 年 EPS 为 0.23、0.33、0.36
元,对应 PE 为 40.8X、28.5X、26X;给予买入-A 的投资评级,6 个月目标价为 12 元。风险提示:来水不及预期、电力市场化不及
预期。
山西汾酒深度报告:内外同步改善,次高端再崛起可期
苏铖
021-35082778
sucheng@essence.com.cn
清香龙头,内外同步改善,次高端再次迎来最佳时间窗口。省内市场基础夯实,省外打造环山西强势市场,低端和次高端价格带产品
两位数增长。公司将受益清香消费升级和次高端扩容,次高端放量将加速公司业绩增长。 投资建议:省内政治稳定经济回暖将积极
带动公司省内市场继续较快增长,同时看好次高端放量提升业绩弹性。期待集团国企改革提升公司效率。我们预计公司 2016-18 年
EPS 分别为 0.74/1.02/1.37 元,首次覆盖给予公司买入-A 评级,6 个月目标价 35.7 元,对应 2017 年 PE 为 35 倍左右。风险提示:
如果次高端恢复情况低于预期则公司盈利预测有可能偏高;国企改革进展过慢。
水井坊:次高端白酒优质标的,六大举措促 2017 继续高增长(次高端水井坊已先行,
2017 增推重点汾酒、沱牌!)
苏铖
021-35082778
sucheng@essence.com.cn
次高端白酒再逢最好时间窗口,水井坊“深 V”持续快速增长。一线白酒复苏趋势将继续明确向好,结合近期一线酒企调研情况,预
计明年高端酒价格将保持稳中有升的态势,这将打开 300-500 元次高端白酒成长空间,次高端白酒再逢最好窗口。 六大关键性举措
有望推动业绩持续增长。深耕 300-500,明年构建具备竞争力的中高端产品组合。 现有核心单品臻酿 8 号与井台装,今年以来动销
表现优异,8 号预计整体收入增速超 60%,井台瓶在渠道价格体系调整后,近期销量增速已逐步提升,明年销量有望进一步提速。
远兴能源:被忽视的低估值高弹性周期标的
王席鑫
021-35082937
wangxx@essence.com.cn
好公司主要产品纯碱景气向上,公司作为国内唯一一家天然碱标的,受原料涨价影响小,成本优势明显,近期价差已明显扩大。同时
公司煤炭产品受益于今年煤炭价格大幅上涨业绩有望显著改善,其他产品尿素、甲醇、小苏打等也将明显受益于行业景气向上改善公
司整体业绩,弹性较大! 假设暂不计入煤炭和甲醇业务的贡献,我们测算公司目前的动态净利润水平可达 18-19 个亿(但甲醇和煤
炭业务的停车会形成人工和折旧亏损)
;而假设公司未来甲醇和煤炭业务重启,按照目前成本和售价测算,将分别带来 4 个亿和 2 个
亿的动态净利润。公司目前 120 亿市值,动态估值 6-7 倍,且我们认为核心产品纯碱、小苏打、尿素等盈利有望继续向上,目前公司
关注度较低,因此建议投资者重点关注!
银信科技:入股包头农商行,加码科技金融
李小伟
010-83321050
lixw2@essence.com.cn
公司公告拟以自有资金不超过 21,780 万元投资认购包头农商银行不超过 9,900 万股标的股份。
我们预计增资完成后,
公司持股约 9.9%。
公司加码科技金融;大股东拟全额认购非公开发行后,公司首次大手笔资本运作,意义重大。 投资建议:大股东 18.16 元包揽定增,
信心十足;入股包头农商行,双方合作,加码科技金融,资本运作进一步加速。暂不考虑配套融资摊薄股本,预计 2016-2017 年 EPS
分别为 0.38 元和 0.54 元,维持“买入-A”评级,6 个月目标价 28 元。风险提示:毛利率下滑风险,新业务拓展低于预期风险。
同花顺:AI 资管大规模“军演” 正式开启 “人工智能+金融”时代来临
李小伟
010-83321050
lixw2@essence.com.cn
公司公告拟使用自有资金不超过 10 亿元进行证券投资,投资范围包括新股配售、申购、证券回购、股票等二级市场投资、基金投资、
债券投资、委托理财,此外拟动用保证金总额不超过人民币 5000 万元进行衍生品投资。 投资建议:公司是“人工智能+金融”时代
的领跑者和稀缺受益标的,公司已构建人工智能与金融投资结合的完善应用体系,包括投资机器人、大势研判提示、舆情监控系统、
爱问财搜索引擎等,自身打造的投资机器人和对外合作基金收益率均证明其卓越技术实力,而此次大额度自有资金“真刀实枪”的证
券投资是其迈向人工智能资管平台的大规模“军事演习”
,是其迈向智能资管平台的关键一步,将进一步打开市值空间,继续强烈推荐。
低估值之巨星科技:投资微纳科技加码人机交互,智能制造拓展再下一城
邹润芳
021-35082076
zourf@essence.com.cn
公司 12 月 29 日晚公告,拟使用自有资金 7484.64 万元受让杭州微纳科技公司 30.18%的股份。微纳科技是一家专注于先进人机交互
和无线互联整体解决方案的高新技术企业,其提供的智能遥控器整体解决方案国内市占率第一。 公司持续布局智能制造及激光应用,
取得阶段性进展。激光应用方面,子公司华达科捷在激光标线标点仪、全站型电子测距仪、激光测距仪、激光水平尺等产品已处于世
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2
晨会纪要
界领先水平。 公司主营业务为手工具制造,95%以上产品向欧美出口,年收入大约 5 亿美元。预期明年营收增长约 10%左右,按照
人民币贬值 5 角测算,70%收益归公司,明年将带来 2 亿净利润增量,弹性约 32%,公司主营业务稳健增长,智能制造及无人驾驶发
展迅速,我们持续推荐。
『深度』力阳科技(831140.OC)新材料引领道路养护新模式!
诸海滨
021-35082062
zhuhb@essence.com.cn
道路加固养护解决方案提供商,上海细分市场龙头,辐射苏浙;地聚合物道路养护技术,快速高效,价格便宜,道路养护领域的技术
新星;中国进入公路养护需求释放期,千亿市场蓬勃发展;苏浙沪三地公路养护,
“旺盛需求+技术规范”驱动地聚合物技术推广全国
领先;力阳科技,极具成长性的新道路养护模式领航者。 投资建议:我们预测公司 2016-2018 年公司营业收入分别为 5630 万元、
7570 万元和 1.04 亿元,公司 2016-2018 年公司归属母公司净利润分别为 1210 万,1740 万,2350 万,复合增长率为 39.29%,对应
2016-2018 年 EPS 为 0.39 元、0.56 元和 0.76 元。结合估值情况,首次给予公司增持-A 的投资评级。 风险提示:1)核心技术
泄密;2)公司异地扩张进度不及预期。
鼎立股份:获得国防科工局核准,收购不确定因素扫除
齐丁
010-83321063
qiding@essence.com.cn
12 月 28 日,公司公告收到国家国防科工局出具的《国防科工局关于洛阳鹏起实业有限公司母公司上海鼎立科技发展(集团)股份有
限公司资产重组涉及军工事项审查的意见》
,经对相关军工事项进行审查,原则上同意鼎立股份现金收购成都宝通天宇电子科技有限公
司。 公司拟收购成都宝通天宇,切入军工通信领域。我们认为该收购已获得国防科工局原则性通过,前期政策不确定性因素扫除,
标的估值合理,有望进一步增厚公司业绩水平,完善公司军工产品产业链。 张朋起先生成为实际控制人,为公司在军民融合大潮中
发展壮大提供强大动力。我们认为,张朋起先生拥有深厚的产业背景与极强的资源整合能力,在军民融合大潮中有望利用上市公司平
台整合订单、技术、人才、资本等资源,为公司带来强劲的内生和外延成长性。
谁是资本市场最愿意参与新三板的医药定增?
诸海滨 021-35082062 zhuhb@essence.com.cn
在即将过去的 2016 年,流动性紧张与“史上最严”监管“双管齐下”
,使得新三板定增市场一度降入“冰点”
。在大环境“不给力”
的情况下,仍有不少企业“异军突起”
,实施了一系列大额融资,定增局势可谓是“冰火两重天”
。 以下企业是 2016“最受资本市场
青睐的医疗公司”奖的得主:君实生物(833330.OC)—单抗药研发中;生物谷(833266.OC)—心血管中药细分龙头,收入利润体
量大;康泽药业(831397.OC)
:融资打造医药流通巨头;成大生物(831550.OC)
:高利润生物行业;林华医疗(835637.OC)高端
医用耗材空间大。 医药行业 2016 年融资总规模约占 15 分之一;2016 年新三板医疗行业的定增规模较 2015 年有明显的扩大。
险企股权新政:举牌热潮退却,资金持续入市
赵湘怀 021-35082987 zhaoxh3@essence.com.cn
2016 年 12 月 29 日,保监会就修订后的《保险公司股权管理办法》
(以下简称《办法》
)向全社会公开征求意见。 《办法》加强股
东监管,确保保险姓保:1)股东准入标准更加严格,投资入股行为更加规范。2)强化股权结构监管,防范不正当利益输送风险。3)
加强资本真实性核查,确保资金来源真实合法。 举牌热潮退却,保险资金脱虚入实。相关政策出台有利于规范行业发展,降低行业
风险,推动保险资金脱虚入实,更好地服务于国家战略和实体经济。 从长期来看资金仍将持续入市,当前险企权益投资占比距离上
限仍有空间。我们预计 2017 年保险行业资产到期再配臵比例约为 10%,预计 2017 年险企将有 5000 至 6000 亿元资金投资权益类资
产。 标的推荐:新华保险/中国平安/中国人寿/中国太保。
从今天起,更加关心金银锌
齐丁 010-83321063 qiding@essence.com.cn
金价与美国实际利率呈现显著的负相关关系。实际利率预期有望见顶:名义利率的加息预期有望见顶;通胀预期将逐渐抬头;长时间
序列数据显示,每当经济步入自主性的而非货币刺激带来的复苏通道,美国加息落地或加息预期见顶之后,黄金(白银)必涨。历史
经验表明,黄金一旦企稳,在此基础上,白银在通胀初期弹性更大。
2017 年黑天鹅不断,人民币汇率仍有压力,金银的对冲价值
仍然显著:1.从今天起,更加关心黄金和白银。2.锌正在经历冶炼端供应缺口扩大的过程,继续看好。 思考品种搭配,积极配臵金
银锌标的。建议关注三类公司,一是银铅锌矿上市公司,如兴业矿业、盛达矿业、华钰矿业、盛屯矿业等;二是纯正的黄金公司,如
山东黄金、中金黄金、赤峰黄金、西部黄金、金贵银业等;三是转型金矿,如天业股份、山东地矿、中润资源等。
新能源汽车补贴政策深度解析——确实要进入新的时代了!
黄守宏 021-35082092 huangsh@essence.com.cn
新政落地将推动行业进入更规范、更健康、更注重技术水平的实质性提升的发展阶段,和未来的燃料交易积分以及碳排放交易积分时
间上叠加将形成长效的激励机制,门槛提高利于龙头强化优势,也引导行业强强联合。 2017 年新能源汽车的发展重点仍将集中于乘
用车,物流车也有望迎来放量。看好高能量密度乘用车车型投放及专用车放量带来的投资机会,材料板块则看好高能量密度三元材料、
湿法隔膜等的需求提升。具体从以下两个层次推荐: 第一层次:重点推荐明年产能仍然有缺口、具备高确定性涨价预期的钴(关注
华友钴业、洛阳钼业)
、电解液溶剂(石大胜华)和铜箔(诺德股份)
; 第二层次重点推荐各子板块绝对龙头,按照空间顺序,重点
推荐①隔膜:胜利精密、沧州明珠,关注中材科技;②高端三元材料:当升科技、杉杉股份、格林美;③三元电池:猛狮科技、亿纬
锂能、国轩高科、澳洋顺昌;④物流车产业链重点关注:新海宜、康盛股份、小康股份、亿纬锂能、方正电机等。
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3
晨会纪要
优质内容有望撬动 2017 年票房表现_2017.1.1
焦娟
1、四面夹击下,2016 年票房同比仅增长 3.73%。与 2015 年 48.69%的高增速形成鲜明对比;2016 年票房整体前高后低,一、二、
三、四季度票房同比增速分别为 50.7%、-5.0%、-13.4%、-17.8%。 2、优质影片内容有望撬动 2017 年票房表现。冲击 2016 年票
房表现的上述因素中,票补及窗口期缩短的冲击因素均在 2016 年消化完毕,电影票价的下调比例有限(低个位数)
,鉴于 2016 年观
影人次同比增长 8.89%,优质的影片内容有望撬动 2017 年的票房表现。 3、投资建议:2017 年电影票房回暖的预期下,院线标的
万达院线、上海电影、幸福蓝海、中国电影、文投控股等将直接受益;具备协助海外大片在国内市场宣发的鹿港文化等标的,受益弹
性大。 4、风险提示:监管趋严、新媒体对院线的冲击超预期、新增影院的运营效益低于预期等风险。
【固定收益评论】
金融机构去杠杆效果初显,但还不是事情的全部——11 月中国债务数据综述
罗云峰
010-83321039
luoyf@essence.com.cn
1)11 月底中国总债务(不含外债)规模 239.8 万亿元,前值 236.5 万亿元。
2)11 月底中国总债务同比增长 18.8%,前值 18.9%。分部门来看,11 月家庭部门负债同比增长 22.9%,高于前值 22.1%,是 2013
年 12 月以来的最高水平,在一定程度上超出我们的预期,不过考虑到现有房地产数据的表现和政策方面的态度,我们倾向于认为,
本轮家庭部门负债同比增速已基本触顶。在这次去金融机构杠杆中,银行受到了严重的冲击,或是这次债市调整如此惨烈的核心原因
之一。
3)我们以总债务同比增速减货币供给同比增速衡量货币供需缺口,我们测算的 11 月底中国货币供给同比增长 11.4%,前值 11.2%;
11 月底货币供需缺口为 7.4%,前值 7.7%,连续 4 个月下降。
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4
晨会纪要
Tabl e_For ecast
2017 年 1 季度业绩预告
日期:
公司
代码
300327
公司
名称
中颖电子
公告
日
2017-01-03
预告
类型
预增
600757
长江传媒
2017-01-03
预增
603444
吉比特
2017-01-03
大幅上升
预告
摘要
归属于上市公司股东的净利润盈利:9,800 万元—11,280 万元,比上年
同期上升:97%-127%。
归属于上市公司股东的净利润(合并数据)与上年同期(法定披露数
据)相比,将增加 65%到 85%
归属于母公司股东净利润(按扣除非经常性损益后孰低)较 2015 年度
变动幅度在 200%至 230%之间
去年同期
EPS
0.29
0.27
3.28
Tabl e_IPO
IPO 信息
公司代码
300599
603638
002841
002843
603337
300592
300596
601212
601858
002842
日期:
公司名称
发行价格 发行数量(万股) 募集资金(亿元)
发行方式
7600.00
4400.00
4050.00
3500.00
5167.00
3060.00
3000.00
69800.00
13050.00
2500.00
网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
雄塑科技
艾迪精密
视源股份
泰嘉股份
杰克股份
华凯创意
利安隆
白银有色
中国科传
翔鹭钨业
招股公告日 上网发行日
20170103
20161230
20161229
20161229
20161229
20161228
20161228
20161228
20161228
20161227
上市日
20170111
20170110
20170109
20170110
20170109
20170109
20170106
20170113
20170106
20170105
Tabl e_RIPO
增发信息
公司代码
002409
000875
300331
300331
600336
600490
000901
002740
300425
600438
600603
600734
601877
831101
002587
300003
430382
600155
600816
831499
831697
832159
833551
833989
834012
834090
日期:
公司名称
雅克科技
吉电股份
苏大维格
苏大维格
澳柯玛
鹏欣资源
航天科技
爱迪尔
环能科技
通威股份
*ST 兴业
实达集团
正泰电器
奥维云网
奥拓电子
乐普医疗
元亨光电
宝硕股份
安信信托
立元通信
海优新材
合全药业
活跃科技
太时股份
浦敏科技
兴达泡塑
发行价格
发行数量(万股)
11.62
5.59
20.80
20.80
5.06
8.45
30.72
13.29
1118.76
68693.00
2002.44
2002.44
14744.83
20118.34
3145.63
3058.69
5.40
12.64
12.38
16.66
12.00
11.25
18.28
4.00
13.45
13.91
14.00
17.20
123.00
32.00
4.00
2.00
2.00
55555.56
32911.39
1752.10
56248.13
800.00
2000.00
3933.40
261.00
54721.19
35880.66
1000.00
581.40
300.00
125.00
140.00
200.00
157.50
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募集资金(亿元)
1.30
38.40
4.17
4.17
7.46
17.00
9.66
4.06
1.74
30.00
41.60
2.17
93.71
0.96
2.25
7.19
0.10
73.60
49.91
1.23
0.95
3.69
0.15
0.06
0.04
0.03
5
发行方式
非公开发行
非公开发行
非公开发行
非公开发行
非公开发行
非公开发行
非公开发行
非公开发行
非公开发行
非公开发行
非公开发行
非公开发行
非公开发行
定向发行
非公开发行
非公开发行
定向发行
非公开发行
非公开发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
增发公告日
20170103
20161231
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20161231
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上市日
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20161223
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20160914
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20161227
20161227
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20170104
20170106
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000555
000555
300099
300161
德珑磁电
驱动人生
纪新泰富
亨得股份
瑞美医疗
新大禹
法塞特酒
尚阳股份
博智教育
海钰生物
盛视天橙
天元宠物
进门财经
神州信息
神州信息
尤洛卡
华中数控
4.50
26.22
13.09
4.20
5.73
7.50
2.60
5.00
5.00
5.80
26.88
15.00
9.00
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24.95
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300.00
50.00
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30.00
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0.09
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0.11
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2.50
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5.76
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835994
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836862
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837920
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300432
300432
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832249
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833229
833478
星奥股份
中天利
新安洁
雷帕得
乐克科技
德安环保
悠派智能
豪帮高科
大隆汇
金力永磁
凌脉网络
明动软件
咏声动漫
美特林科
寅源科技
凯金能源
鼎商动力
盛本智能
真和丽
旭宇光电
先通医药
俊芮网络
青藤文化
北方国际
中化岩土
科迪乳业
远方光电
富临精工
富临精工
可来博
新松医疗
透平高科
泰利模具
民正农牧
普点科技
海龙精密
龙利得
侨益股份
4.60
6.57
7.80
10.00
2.30
7.00
8.79
5.10
12.00
4.60
7.82
8.00
24.43
1.59
3.50
36.00
19.09
12.00
1.10
9.00
29.02
10.00
41.67
16.12
8.20
6.48
15.04
16.46
16.46
2.00
1.35
8.00
3.98
7.00
1.00
7.00
3.80
3.50
500.00
152.21
600.00
400.00
1600.00
2000.00
342.00
244.00
50.00
385.50
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245.60
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100.00
1000.00
55.00
700.00
1708.00
100.00
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200.00
84.00
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6000.00
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500.00
1300.00
300.00
400.00
3000.00
2650.00
0.23
0.10
0.47
0.40
0.37
1.06
0.26
0.10
0.06
0.18
0.48
0.11
0.60
0.11
0.04
2.60
0.11
0.70
0.19
0.09
1.30
0.06
0.35
1.95
4.31
3.89
7.14
15.48
9.21
0.38
0.04
0.50
0.20
0.91
0.03
0.28
0.99
0.35
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6
定向发行
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定向发行
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定向发行
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非公开发行
定向发行
定向发行
非公开发行
定向发行
非公开发行
非公开发行
非公开发行
定向发行,非公
开发行
定向发行
非公开发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
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定向发行
定向发行
非公开发行
定向发行
非公开发行
非公开发行
非公开发行
定向发行
非公开发行
非公开发行
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非公开发行
定向发行
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20161031
20160616
20161115
20160912
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20161020
20161012
20160913
20161104
20160928
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20161206
晨会纪要
20170104
20170104
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20170104
20170104
20170105
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20161117
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20161108
20161130
20161117
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20161103
20161027
20161030
20161111
20161017
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20161230
20161230
20161230
20161230
20161230
833578
834068
834358
834726
834729
835062
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835337
835386
835660
835716
835730
836007
836204
836510
837050
837112
837262
837335
837435
837680
837910
838414
838660
838976
839091
839163
839284
奥美健康
蓝氧科技
体育之窗
公信会议
朗朗教育
远东科技
合力海科
华龙证券
日德精密
美中嘉和
赛伦生物
尚沃医疗
润华物业
汉唐咨询
蒙都羊业
华盛铭兔
大洋生物
杰尔股份
臻迪科技
安博检测
天圣高科
汇清科技
远鸿园林
库客音乐
雅鹿运营
圣点科技
中安华邦
万盛科技
9.00
4.50
68.50
6.00
7.50
2.68
3.00
2.51
1.30
15.00
8.50
10.00
2.53
2.00
7.50
3.98
5.31
2.20
102.00
3.00
1.14
25.00
2.62
18.43
2.00
7.00
15.00
3.34
100.00
666.67
5109.49
16.00
200.00
500.00
700.00
383141.76
1000.00
666.67
1006.00
50.00
800.00
63.40
461.53
180.00
194.20
700.00
68.63
425.00
526.32
24.00
600.00
161.13
500.00
600.00
30.00
300.00
0.09
0.30
12.97
0.01
0.14
0.06
0.14
96.22
0.13
1.00
0.86
0.05
0.20
0.01
0.20
0.07
0.10
0.15
0.70
0.11
0.04
0.06
0.16
0.30
0.10
0.42
0.05
0.10
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
非公开发行
非公开发行
非公开发行
定向发行
定向发行
非公开发行
定向发行
非公开发行
定向发行
定向发行
定向发行
非公开发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
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20161117
20161010
20161118
20160926
20161118
20160714
20160924
20161114
20160927
20161101
20161105
20160721
20161101
20161011
20160914
20160625
20160908
20161110
20161103
20161104
20161108
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20161111
20160921
20161016
20161109
20161102
20161118
晨会纪要
20161230
20161230
20161230
20170103
20161230
20161230
20161230
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20161230
20161230
20161230
20161230
20161230
20140104
20161230
20161230
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20161230
20161230
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20161230
20161230
20161230
Tabl e_PRIPO
增发预案信息
日期:
公司代码
公司名称
发行方式
300537
广信材料
非公开发行
预案
300537
广信材料
非公开发行
885.31 预案
600763
通策医疗
非公开发行
4705.88 预案
000818
方大化工
非公开发行
23581.73 预案
002798
帝王洁具
非公开发行
3084.83 预案
300098
300296
高新兴
利亚德
非公开发行
非公开发行
4361.61 预案
4300.00 预案
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发行数量(万股)
方案进度
预案公告日
定价依据
20170103 本次发行股份购买资产的股份发行价
格为定价基准日前 20 个交易日公司股
票交易均价的 90%
20170102 本次发行股份购买资产的股份发行价
格为定价基准日前 20 个交易日公司股
票交易均价的 90%
20161231 本次发行的发行价格为 29.75 元/股,
不低于定价基准日前 20 个交易日公司
股票交易均价的 90%。
20161230 董事会决议公告日前 20 个交易日的股
票交易均价为 6.34 元/股,交易均价的
90%为 5.71 元/股,经本次交易各方协
商,本次发行股份购买资产的定价为
6.00 元/股,
不低于市场参考价的 90%。
20161230 本次发行股份购买资产的定价基准日
为本公司第三届董事会第五次会议决
议公告日。发行股份购买资产的发行价
格为 58.35 元/股,不低于定价基准日
前 20 个交易日股票交易均价的 90%。
20161230 发行股份购买资产价格为 13.32 元/股。
20161230 发行价格不低于发行期首日前二十个
交易日公司股票均价的百分之九十,或
不低于发行期首日前一个交易日公司
7
晨会纪要
430102
科若思
定向发行
1200.00 预案
20161230
430274
重钢机械
定向发行
800.00 预案
20161230
430325
精英智通
定向发行
214.50 预案
20161230
600393
粤泰股份
非公开发行
26143.79 预案
20161230
831711
青浦资产
定向发行
18425.90 预案
20161230
832439
马可正嘉
定向发行
160.00 预案
20161230
833007
东华宏泰
定向发行
50.00 预案
20161230
870055
870241
创易技研
二五八
定向发行
定向发行
150.00 预案
165.00 预案
20161230
20161230
000818
方大化工
非公开发行
18700.00 预案
20161229
002034
美欣达
非公开发行
9739.95 预案
20161229
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8
股票均价的百分之九十。最终发行价格
由董事会根据股东大会授权在本次非
公开发行股票申请获得中国证监会的
核准文件后,按照中国证监会相关规
则,根据竞价结果与本次发行的保荐机
构(主承销商)协商确定。
本次股票发行的价格为每股人民币
1.50 元。本次股票发行价格主要以公
司经审计的每股净资产为基础,综合考
虑了公司所属行业、公司成长性、公司
股票现有市场价格及公司资产等多种
因素,并与投资者沟通后最终确定。
本次股票发行的价格为人民币 4.00 元/
股—4.50 元/股。本次股票发行价格综
合考虑了公司所处行业、公司成长性、
每股净资产、公司盈利能力、做市交易
价格等多方面因素,并在与发行对象沟
通的基础上,根据认购情况最终确定。
本次股票的发行价格为人民币 9.3 元/
股。本次发行价格综合考虑了宏观经济
环境、公司所处行业、公司目前发展状
况、每股净资产等多方面因素。
本次非公开发行的发行价格不低于
13.77 元/股,该价格不低于定价基准日
前二十个交易日公司 A 股股票交易均
价的 90%(定价基准日前 20 个交易日
A 股股票交易均价=定价基准日前 20
个交易日 A 股股票交易总额/定价基准
日前 20 个交易日 A 股股票交易总量)
,
即不低于 13.77 元/股。
本次股票发行价格每股人民币 3.00
元,发行价参考公司 2015 年底每股净
资产。
本次股票发行的价格为人民币 6.3 元/
股。本次股票发行价格综合考虑了公司
所处行业、公司成长性、每股净资产、
市盈率等多种因素,并与投资者协商后
最终确定。
本次股票发行价格为每股人民币 20.0
元。本次发行价格综合考虑了公司所处
行业、公司成长性及公司的净资产和净
利润等多种因素,并与投资者沟通后最
终确定。
本次发行价格为每股人民币 1.50 元。
本次发行的发行价格为每股人民币
1.60 元。
发行价格不低于定价基准日前 20 个交
易日交易均价的 90%,定价基准日前
20 个交易日方大化工股票交易均价的
90%为 5.71 元/股,经上市公司同配套
融资认购方协商,本次向配套融资认购
方发行股份的价格最终确定为 6.00 元/
股。
本次发行股份购买资产所发行股份的
价格为 31.34 元/股,不低于定价基准
日前 60 个交易日公司股票交易均价的
晨会纪要
002798
帝王洁具
非公开发行
831.19 预案
20161229
300098
高新兴
非公开发行
预案
20161229
830909
同成股份
定向发行
380.00 预案
20161229
831057
多普泰
定向发行
500.00 预案
20161229
832804
浩明科技
定向发行
220.42 预案
20161229
833189
达诺尔
定向发行
200.00 预案
20161229
833389
金钱猫
定向发行
616.33 预案
20161229
833492
奇石缘
定向发行
160.00 预案
20161229
833596
润康牧业
定向发行
3000.00 预案
20161229
834809
易瓦特
定向发行
800.00 预案
20161229
834908
高创特
定向发行
20000.00 预案
20161229
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9
90%。
发行价格为 58.35 元/股,不低于定价
基准日前 20 个交易日公司股票交易均
价的 90%。
募集配套资金价格不低于发行期首日
前一个交易日公司股票均价
本次定向发行的人民币普通股的发行
价格为每股人民币 7.5 元,股票发行价
格综合考虑了宏观经济环境、公司所属
行业、公司的商业模式、公司目前发展
状况及成长性等多种因素,并与投资者
协商后最终确定。
本次发行的发行价格定为人民币 13 元
/股。本次股票发行价格综合考虑了公
司所处行业,公司成长性、每股净资产、
市盈率等多种因素,并与投资者沟通后
最终确定。
本次股票发行价格为每股人民币 8.62
元。本次股票发行定价综合考虑依据公
司所处行业、成长性、每股净资产、投
资者身份等多种因素,经与投资者充分
沟通后最终确定。
本次股 票发行的价格为每 4 元。本次
发行价格综合考虑了公司所处的行业、
未来公司业务的发展、市盈率等因素,
并与投资者沟通后最终确认的价格。
本次股票发行价格为人民币 6.49 元/每
股。发行价格综合考虑市场环境、公司
所处行业、公司成长性、市盈率、每股
净资产等多种因素,经与发行对象以及
现有全体股东协商后最终确定本次股
票发行价格。
本次股票发行价格为不超过 10 元/股。
发行价格综合考虑了公司所处行业、公
司成长性、每股净资产等多种因素,并
与潜在投资者沟通后确定。 因此股票
的发行价格公允,不存在《企业会计准
则第 11 号--股份支付》所规定的适用
股份支付的情形。
本次股票发行的价格为每股人民币
2.50 元。发行价格主要参考每股净资
产,并综合考虑了公司所属行业、商业
模式、成长性、最近一期经审计的净利
润、市盈率等多种因素,并与投资者协
商后最终确定。
本次发行价格为不超过每股 19.66 元。
发行的价格确定综合考虑了对公司盈
利水平的预测、公司所处行业及公司自
身的成长性等各种因素,并与投资者进
行充分沟通后最终确定。
本次股票发行的价格为 1.05 元-1.40 元
每股。发行价格综合考虑了公司所处的
行业、未来公司业务的发展、市盈率等
因素,并与投资者沟通后最终确认的价
格。本次定价较为公允,不涉及股份支
付,也并不损害在册股东的利益。
836485
支点科技
定向发行
6.20 预案
836773
超力电机
定向发行
600.00 预案
837677
双英股份
定向发行
1860.91 预案
837854
塔罗亚
定向发行
47.50 预案
838824
中兴软创
定向发行
6000.00 预案
839042
惠岚科技
定向发行
750.00 预案
000707
双环科技
非公开发行
10000.00 预案
002034
美欣达
非公开发行
4746.84 预案
300477
合纵科技
非公开发行
2471.86 预案
430642
映翰通
定向发行
600480
凌云股份
非公开发行
1805.59 预案
831036
裕国股份
定向发行
1500.00 预案
831366
国龙医疗
定向发行
11.00 预案
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晨会纪要
20161229 本次定向发行股票价格为每股人民币
96.8 元。本次股票发行价格综合考虑
了宏观经济环境、公司所处行业、成长
性、每股
20161229 本次股票发行的价格为人民币 2.00 元/
股。本次发行价格综合考虑了宏观经济
环境、公司所处行业、公司目前发展状
况及成长性、每股净资产、市盈率等多
方面因素,并与意向投资者沟通后最终
确定。
20161229 本次股票发行的人民币普通股的发行
价格为每股 11.00 元,股票发行价格是
在综合考虑公司所处行业、公司成长
性、市盈率、市净率等多种因素的基础
上确定的。
20161229 本 次 股 票 发 行 价 格 定 为 每 股 人 民 币
8.00 元,发行定价综合参考了公司所
处行业、成长性且参考每股净资产、每
股收益、市盈率等等多种因素,经与发
行对象协商后确定。
20161229 本 次 股 票 发 行 的 股 票 价 格 为 人 民 币
3.01 元/股。本次股票发行的价格综合
考虑了公司所处行业、公司成长性、最
近一期的净利润、每股净资产、行业平
均市盈率等多种因素,并在与投资者沟
通的基础上最终确定。
20161229 本次定向发行股票价格为 1.50 元/股。
本次定价参照公司截至 2016 年 6 月 30
日的每股净资产,并综合考虑了公司
2016 半年度的权益分派、公司所处行
业、公司成长性、市盈率、公司资金需
求等多种因素,并与投资者协商后最终
确定。
20161228 本次非公开发行价格为 8.08 元/股,不
低于定价基准日前 20 个交易日公司 A
股股票均价的 90%。
20161228 发行价格将不低于定价基准日前 20 个
交易日公司 A 股股票交易均价的 90%,
即不低于 31.60 元/股。
20161228 上市公司本次发行股份募集配套资金
的发行价格为定价基准日前 20 个交易
日股票交易均价的 90%,为 20.43 元/
股。
20161228 本次发行的股票价格为每股人民币 6
元,本次发行定价综合考虑了公司所处
行业、公司成长性、市盈率、经营管理
团队、公司发展规划等多种因素,并与
现有股东及认购对象沟通后最终确定。
20161228 发行价格为经除权除息调整后的定价
基准日前 20 个交易日的股票交易均价
的 90%,即 13.05 元/股。
20161228 每股发行价格不低于 6.80 元(含 6.80
元),不高于 7.50 元(含 7.50 元),本次
具体发行股数及价格由董事会与主办
券商根据具体情况最终确定。
20161228 本次发行股份购买资产的发行价格确
62.40 预案
10
晨会纪要
831603
831738
金润和
振野智能
定向发行
定向发行
350.00 预案
778.80 预案
20161228
20161228
832192
博晟安全
定向发行
450.00 预案
20161228
832214
太川股份
定向发行
150.00 预案
20161228
832469
富恒新材
定向发行
预案
20161228
833473
博丹环境
定向发行
74.00 预案
20161228
834929
风向标
定向发行
402.50 预案
20161228
835012
麦驰物联
定向发行
2100.00 预案
20161228
837290
天时油气
定向发行
预案
20161228
837407
弗德里希
定向发行
145.00 预案
20161228
837671
元枫管道
定向发行
400.00 预案
20161228
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11
定为 7.00 元/股,
本次发行股票的价格为每股 6.88 元,
本次股票发行价格为每股人民币 1.25
元。发行价格综合考虑了 2015 年度经
审计每股净资产、所处行业、公司成长
性、市盈率、拟投资者对公司未来发展
的影响及对公司董事、监事及高级管理
人员的激励等多种因素,并与投资者沟
通后最终确定。
本次发行价格为每股人民币 1.54 元。
本次定向发行价格由公司董事会综合
考虑了公司所处行业、公司盈利能力、
成长性、市净率等多种因素,并与投资
者进行充分沟通后最终确定。
本次定向发行股票价格区间为 7 元/股
至 8 元/股。本次股票发行价格综合考
虑了公司所属行业、公司的商业模式、
公司成长性、
每股发行价格为人民币 5 元。本次发行
定价在综合考虑本公司所处行业成长
性、公司每股净利润、市盈率等多种因
素,并与投资者沟通后协商确定。
本次股票发行价格为每股人民币 2.00
元。发行价格综合考虑了公司所处行
业、公司成长性、每股净资产、市盈率、
股权激励目的等多种因素,并与参与本
次定向增发的董事、监事、高级管理人
员及核心人员沟通后最终确定。
本次股票发行价格为每股人民币 3.00
元。本次股票发行价格综合考虑公司所
处行业、公司成长性、每股净资产、市
盈率、核心团队稳定性等多种因素,并
与发行对象沟通协商后最终确定。
本次股票发行的发行价格为每股人民
币 3.00 元。公司本次向认购对象发行
的股票,在综合考虑公司所处行业、公
司成长性、经审计 2015 年 12 月 31 日
的净利润、市盈率、每股净资产、2016
年分红派息等多种因素的情况下,双方
协商后最终确定本次发行价格为每股
3.00 元。
本次发行价格为每股人民币 1.00 元。
本次股票发行价格参考了公司盈利情
况,结合公司所处行业及发展情况,经
与认购人协商确定。
本次股票发行价格为每股人民币 6.90
元。本次股票发行价格系在综合考虑公
司所处行业、成长性、每股净资产、行
业平均市盈率等多种因素,并在与投资
者沟通的基础上最终确定。本次股票发
行不存在股份支付的情况。
本次发行股份的发行价格为人民币
2.00 元/股。本次发行价格综合考虑了
宏观经济环境、公司所处行业、公司目
前发展状况、每股净资产等多方面因
素。
838114
环海生物
定向发行
550.00 预案
839162
长阳科技
定向发行
1298.70 预案
839215
国瑞数码
定向发行
400.00 预案
839945
东新股份
定向发行
833.33 预案
870018
盈力科技
定向发行
30.00 预案
002001
新和成
非公开发行
26937.88 预案
300477
合纵科技
非公开发行
2478.37 预案
600480
凌云股份
非公开发行
11083.41 预案
600889
南京化纤
非公开发行
13181.02 预案
833636
邦瑞达
定向发行
835491
手乐电商
非公开发行
242.00 预案
836059
金达科技
定向发行
350.00 预案
836219
鼎晶生物
定向发行
203.75 预案
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晨会纪要
20161228 本次股票发行的发行价格为 2 元/股。
本次股票发行价格综合考虑了宏观经
济环境、公司所处行业、公司目前发展
状况及成长性、每股净资产等多方面因
素,并与潜在的投资者进行充分协商后
最终确定。
20161228 本次股票发行价格为人民币 4.62 元/
股。本次股票发行价格系在综合考虑公
司所处行业、公司成长性、最近一期经
审计的净资产,并与发行对象协商后予
以最终确定。
20161228 本次授予价格综合考虑了公司所处行
业、公司成长性、公司每股净资产以及
公司股权激励的目的,由公司与激励对
象通过协商最终确定为人民币 1.01 元
/股。
20161228 股票发行的价格为人民币 1.20 元/股。
本次股票发行的价格综合考虑了公司
所处行业、公司成长性、动态市盈率等
因素,并将与认购人沟通后确定此次发
行的价格。
20161228 本次股票的发行价格为 21 元/股到 25
元/股之间,由发行对象以货币方式认
缴。本次股票发行的最终价格综合考虑
了公司所处行业、成长性、净利润、每
股净资产、行业平均市盈率及对公司盈
利水平做出的预测等多种因素,并在与
投资者协商的基础上最终确定。
20161227 发行价格不低于定价基准日前 20 个交
易日公司股票交易均价的 90%,即不
低于 18.19 元/股。
20161227 上市公司本次发行股份募集配套资金
的发行价格为定价基准日前 20 个交易
日股票交易均价的 90%,为 20.43 元/
股。
20161227 本次发行股份购买资产的发行价格为
定价基准日前 120 个交易日公司股票
的交易均价的 90%,即 11.63 元/股。
20161227 发行价格不低于定价基准日前 20 个交
易日公司股票交易均价的 90%,即
11.38 元/股。
20161227 本次发行价格为每股人民币 5.00 元。
本次股票发行价格综合考虑了公司所
处行业、公司成长性及公司的净资产和
净利润等多种因素,并与投资者沟通后
最终确定。
20161227 发行价格为每股 20.68 元。发行股票价
格综合考虑了公司所处行业、公司成长
性、未来业务发展前景等因素,确定为
20.68 元/股。
20161227 本 次 股 票 定 向 发 行 的 价 格 为 人 民 币
3.00 元/股。股票定向发行价格综合考
虑了公司所处行业、公司成长性、每股
净资产、市盈率等多种因素,并与投资
者协商后最终确定。
20161227 本次股票发行价格为人民币 12.27 元/
80.00 预案
12
晨会纪要
837825
联华盛世
定向发行
168.00 预案
20161227
837990
前元股份
定向发行
1200.00 预案
20161227
838437
骅盛车电
定向发行
500.00 预案
20161227
839146
盈博莱
定向发行
630.00 预案
20161227
839318
迅驰时尚
定向发行
90.00 预案
20161227
839412
易网股份
定向发行
150.00 预案
20161227
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13
股。发行的价格综合考虑了公司 2016
年第三季度权益分派、公司所处行业、
公司成长性、市盈率、市净率、经营管
理团队建设等多种因素,并与投资者沟
通后具体确定最终发行价格。
本次股票发行的价格为每股人民币
2.50 元,股票发行价格综合考虑了公
司所处行业、公司成长性、公司每股净
资产等多种因素的基础上,与投资者协
商后最终确定。
本次定向发行的价格为 4.2 元/股,定
向发行综合考虑了公司所处行业、成长
性、每股净资产、市盈率等因素确定的
发行价格。
本次股票发行价格为每股价格人民币
2.40 元。公司本次股票发行价格综合
考虑了公司所处行业、公司成长性、每
股净资产等多种因素,与发行对象协商
一致后确定。
本次股票发行价格为每股人民币 3 元。
本次股票发行的价格综合考虑了宏观
环境、公司所处行业、公司的商业模式、
公司成长性、每股净资产、市盈率、前
次股票发行价格等多种因素确定。
本次股票发行价格为每股人民币 12.00
元。本次股票发行价格综合参考了公司
复合增长率、所处行业、成长性、每股
净资产等多种因素。
本次定向发行股票价格为每股人民币
10 元。本次股票发行价格是在综合考
虑了公司当前净利润水平、所处 IT 技
术行业具有较高的成长性的特点、同行
业挂牌公司市盈率平均水平、公司每股
净资产、同行业挂牌公司市净率平均水
平等多种因素,并与投资者协商后确
定。
晨会纪要
Tab le_Author Statem ent
分析师声明
诸海滨声明,本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,勤勉尽责、
诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责,保证信息来源合法合规、研究方法专业审
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证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投
资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告,是证券投资
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关影响因素进行分析,形成证券估值、投资评级等投资分析意见,制作证券研究报告,
并向本公司的客户发布。
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14
晨会纪要
Tab le_Sales
销售联系人
上海联系人
北京联系人
深圳联系人
葛娇妤
朱贤
许敏
孟硕丰
李栋
侯海霞
潘艳
原晨
温鹏
田星汉
王秋实
张莹
李倩
周蓉
胡珍
范洪群
孟昊琳
021-35082701
021-35082852
021-35082953
021-35082788
021-35082821
021-35082870
021-35082957
010-83321361
010-83321350
010-83321362
010-83321351
010-83321366
010-83321355
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安信证券 - 晨会纪要
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