国元证券-晨会纪要_170105

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发布机构: 国元证券
发布日期: 2017-01-05
证券研究报告 [Table_MainInfo] [Table_Title] 晨会纪要 市场动态: 1、深交所:“股东业务专区”近日上线,标志着股东权益变动信息 自行披露渠道正式开通;未来,深交所将继续以信息披露为中心,不 断优化信息披露制度,持续强化一线监管,督促相关主体切实履行信 息披露义务,促进深市多层次资本市场健康发展。 发布时间:2017 年 1 月 3 日 [Table_FirstInfo] [Table_Mindex] 主要市场指数 指数 涨跌% 收盘点位 1日 5日 本年 沪深 300 3459.15 -0.30 -2.94 -0.29 上证综指 3199.65 -0.16 -2.54 -2.93 深证成指 2、1 月限售股数量共计 178.54 亿股,以 2016 年 12 月 30 日收盘价 10779.77 -0.04 -2.31 -7.28 中小板综 11977.39 0.47 -1.08 -3.21 计算,市值为 2541.32 亿元。从 2017 年全年来看,1 月解禁数量和 国债指数 160.30 -0.07 -0.17 3.64 市值均处于第五位。个股方面,平安银行解禁数量最多,共计 22.87 基金指数 5834.64 -0.05 -1.36 0.89 亿股。 香港恒生 22344.21 0.37 -0.83 4.77 H 股指数 9349.31 0.24 -0.89 0.41 红筹股 3691.86 0.40 0.04 -5.68 3、经济参考报:2017 年 A 股市场仍然值得期待。A 股国际化进程 有望更进一步。在内生性改革方面,注册制改革仍将稳步推进。人民 日经 225 17967.41 0.59 3.41 -2.62 币不存在持续大幅走弱的基础,但人民币汇率对美元波动性特征将更 道琼斯 18869.10 -0.18 0.11 10.03 为明显。2017 年房地产市场将回归“居住”属性。 标普 500 2187.12 0.47 0.91 8.67 纳斯达克 5321.51 -0.23 1.61 8.53 4、上海证券报:2016 年上交所根据证监会依法、从严、全面监管 的要求,在完善“六位一体”实时监控、加大自律监管力度等六大方 [Table_QuotePic] 股指相对走势图 面持续发力,全年监控账户 3000 余个、采取自律监管措施 6000 余 次、分析核查违法违规线索 560 余起。 5、上海证券报:各家券商已陆续发布对 2017 年 A 股市场的投资展 望。总体上看,多数主流券商观点较为积极,表示看好 2017 年 A 股 行情,其中年初的“春季行情”尤其值得期待。但仍有部分券商观点 沪深300 香港恒生 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 16/1 16/4 16/7 16/10 较为谨慎,认为当前市场偏谨慎的情绪还将延续,全年市场将维持横 盘震荡格局。 6、金融全牌照正以其诱人魅力,吸引各路资本入场,目前 A 股金控 平台概念股已经多达 20 家, 具备全牌照的上市公司仅中国平安 1 家, 拥有 6 张牌照的 1 家为中航资本,中油资本和五矿资本也已经拥有 5 张金融牌照。 7、海通策略荀玉根等人认为,短期休整仍需时间,春节前后的春季 行情仍可期待,届时保险投资监管从严和资金面偏紧消化完、特朗普 政策明朗,国内政策密集望助力行情;稳健为先,耐心等待,确定性 如国企改革、“一带一路”及油气链,真成长等一季报。 8、苏宁云商公告称,全资子公司苏宁物流拟以现金出资人民币 29.75 [Table_Futures] 主要期货商品 商品 收盘价 涨跌% USD 1日 纽约期油 53.89 0.22% 纽约期金 1152.0 -0.53% 伦敦期铜 5516.0 0.38% 伦敦期铝 1688.0 0.24% [Table_UpFive] A 股市场涨幅前五 股票 收盘价 RMB 涨跌% 1日 5日 本年 中信重工 亿元收购天天快递 70%股份,并将在交割完成后 12 个月内,以股权 6.01 10.07 20.93 -3.06 永安林业 13.92 10.04 12.80 -8.12 方式作价 12.75 亿元购买天天快递剩余 30%股份。 中材节能 12.72 10.03 12.57 -0.31 9、恒大地产宣布引入战略投资者,8 家战投将合计出资 300 亿元取 波导股份 9.54 10.03 21.99 -3.54 得恒大地产 13.16%股权。据此计算,恒大地产投后估值约为 2280 电广传媒 17.99 10.03 10.91 -24.73 亿元,略超万科。恒大地产拟重组深深房回归 A 股。 [Table_DownFive] A 股市场跌幅前五 股票 收盘价 RMB 退市博元(退 1日 5日 本年 4.30 -10.04 0.00 -27.12 新文化 市) 金亚科技 34.02 -10.00 -19.00 -19.00 25.16 -9.98 -27.09 -27.09 宝德股份 31.66 -9.98 -6.77 120.15 暴风集团 85.98 -7.98 -10.28 -10.28 联系人:林佳颐 请务必阅读正文之后的免责条款部分 涨跌% 电话:021-51097188-1956 1 [Table_Industry]A 股市场概览 涨跌% 行业 1日 5日 换手率 市盈率 市净率 % PER PBR 能源 2.80 0.00 0.82 25.12 1.58 材料 3.43 0.00 3.02 65.64 2.80 资本货物 3.32 0.00 3.38 39.61 3.21 银行 1.26 0.00 0.29 7.53 1.10 2.71 0.00 3.02 51.72 5.12 2.80 0.00 2.29 64.16 5.61 3.82 0.00 2.58 27.30 2.58 3.15 0.00 2.78 17.21 2.42 4.01 0.00 3.39 34.52 3.96 2.27 0.00 2.54 33.97 3.72 媒体 3.31 0.00 2.78 82.14 5.96 零售业 3.98 0.00 4.33 44.07 3.44 2.66 0.00 2.92 52.75 4.52 3.21 0.00 3.38 32.19 4.10 3.13 0.00 8.08 43.31 4.70 2.51 0.00 2.75 78.41 7.78 多元金融 2.89 0.00 2.38 24.38 2.91 房地产 3.96 0.00 3.17 27.27 2.68 保险 2.81 0.00 0.57 17.80 1.94 2.61 0.00 3.90 126.89 9.93 公用事业 3.04 0.00 2.86 17.41 2.15 电信服务 6.50 0.00 3.04 17.29 0.88 3.20 0.00 4.00 67.45 4.43 3.26 0.00 3.95 110.80 5.00 制药、生物 科技与生 命科学 商业服务 与用品 运输 汽车与汽 车零部件 耐用消费 品与服装 消费者服 务 食品与主 要用品零 售 食品、饮料 与烟草 家庭与个 人用品 医疗保健 设备与服 务 软件与服 务 技术硬件 与设备 半导体与 半导体生 产设备 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 宏观与政策要闻: [Table_MacroInfo] 1、人民日报海外版刊文称,2017 年制造业仍有望延续 2016 年的良好走势,这将进一步增强中 国经济向好发展的底气;实体经济虽然仍将面临不少挑战,但将会有更多的发展机遇,春天或已 不远。 2、据一财,虽然 2017 年居民 5 万美元购汇额度并未缩减,但购汇时都需填写《申请书》,明确 境内个人办理购汇时,不得用于境外买房、证券投资、购买人寿保险和投资性返还分红类保险等。 3、方正证券任泽平:2017 年 2 季度前后经济可能出现一定程度的二次探底,但探底幅度不深, 将再次考验宏观调控定力;2017 年将呈现宏观变差、微观变好的现象,去产能将加码扩围。 4、中金宏观:预计中国 2016 年 4 季度实际 GDP 增速持平于 6.7%,名义 GDP 增速将明显加快 至 9.5%;预计 12 月 CPI 将降至 2.2%,而 PPI 或显著上升至 4.3%;预计 12 月新增人民币贷款 7000 亿元左右,新增社会融资总量 1.3 万亿元左右,M2 同比增速可能小幅加快至 11.5%;12 月 外汇储备可能减少至 3 万亿美元。 5、经济参考报:2017 年度中国经济将继续在合理区间内运行,若考虑到迎接十九大和在国际国 内引导积极预期以及深化改革将释放更多红利的可能性,2017 年增速超过 6.5%也有较大可能。 6、经济参考报:2017 年“一号文件”即将发布,据了解,文件将聚焦深入推进农业供给侧结构 性改革,加快培育农业农村发展新动能。除此之外,农村土地制度改革试点的几项重要工作将在 2017 年完成。 行业动态: [Table_IndAndComInfo] 1、截至 2016 年 12 月 31 日,全国已发公募产品的基金管理公司达 113 家,公募基金数量 3820 只,资产规模总计 9.18 万亿,资产规模较 2015 年末增加 7722 亿元,增幅 9.19%。 2、证券时报:业内人士指出,新的一年,资本市场的发展将继续在依法从严全面监管的背景下 向常态回归,市场发展重点将转向提升资源配臵效率,资本市场发展的主基调为控风险。 3、经济参考报:新动能期盼金融支持,金融支持急需遏制金融业“脱实向虚”势头。要切实解 决金融“脱实向虚”问题,中国金融业必须树立这样的意识和理念: “钱是用来支持实业发展的, 不是用来炒的”,并辅之以一系列制度安排和监管约束。 4、据佑威研究数据,上海 12 月新屋销售均价环比下跌 12.6%,新屋销售量环比上升 7.5%。 5、2016 年 12 月,深圳新建住宅成交 2161 套,成交面积 21.8 万平方米,成交套数和成交面积环 比分别跌 26%和 24.5%,成交均价则连续 8 周维持在 5.5 万元/平方米。 6、易居研究院报告预计,2017 年全国商品房销售面积可能呈现小幅回落态势,全年同比下跌 5% 左右,在持续两年增长后再次下滑。二线城市楼市调控政策的收紧,这些城市的市场成交量明显 回落,导致 2017 年全国商品房成交量的下滑。 7、环保部日前通报,本轮重污染天气过程仍在持续。26 个城市维持红色预警。督查发现,个别 企业存在擅自生产、撕毁封条等行为,违反限停产规定。 8、湖南省电子信息制造业“十三五”规划出炉,到 2020 年,全省电子信息制造业的总体主营业 务收入将突破 4500 亿元。发展重点为集成电路、电力电子、新型显示、自主可控计算机整机、 智能硬件、应用电子、电子元器件与材料和物联网、虚拟现实与人工智能等 8 个方面。 9、云南省政府办公厅日前印发《云南省旅游文化产业发展规划(2016—2020 年)》提出,着力 推进“旅游文化+”产业发展,力争到 2020 年旅游文化产业总收入突破 1 万亿元;旅游文化产 业增加值达 3200 亿元,占全省生产总值的 15%。 10、总投资 240 亿美元的国家存储器基地项目近日在武汉东湖高新区正式开工。项目一期计划 2018 年建成投产,2020 年完成整个项目,总产能将达到 30 万片/月,年产值将超过 100 亿美元。 11、中国证券报:中央农村工作会议提出,深入推进农业供给侧改革,一方面是去产能,一方面 是提升农业生产力。以玉米为重点的种植业结构调整正在稳步推进,而提升农业生产力的根本在 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 于种子。业内人士认为,种业将首先从农业供给侧改革中受益。 12、经济参考报:在 2017 年,随着油气接棒电力,能源改革的红利将加速梯级释放。油气领域 “破垄断”之风渐行渐近。据了解,谋划近三年的油气体制改革有望在 2017 年出台,将进一步 打破行政垄断、管住自然垄断、放开竞争环节,最大看点是上游放开和管网独立。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 近期重点跟踪股票: [Table_Stock] 股票名称 所属行业 投资评级 研究员 从业资格 发布日期 中科创达 四维图新 系统软件 互联网软件与服 务 电子设备制造商 信息技术咨询与 其他服务 工业机械 基础化工 建筑、农业机械 与重型卡车 酒店、度假村与 豪华游轮 工业机械 家用器具与特殊 消费品 持有 增持 李芬 李芬 S0020511040003 S0020511040003 2016/12/27 2016/12/27 买入 持有 常格非 孔蓉 S0020511030010 S0020512050001 2016/12/27 2016/12/21 李茂娟 李典 李茂娟 S0020512080004 S0020516080001 S0020512080004 2016/12/20 2016/12/15 2016/12/13 买入 朱厚中 S0020511030020 2016/12/8 买入 李茂娟 施雪清 S0020512080004 S0020511030014 2016/12/7 2016/12/7 法拉电子 汉鼎宇佑 永创智能 慈文传媒 安徽合力 北部湾旅 长荣股份 海鸥卫浴 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 国元证券投资评级体系: (2) 行业评级定义 (1) 公司评级定义 二级市场评级 买入 预计未来 6 个月内,股价涨跌幅优于上证指数 20%以上 增持 预计未来 6 个月内,股价涨跌幅优于上证指数 5-20%之间 持有 预计未来 6 个月内,股价涨跌幅介于上证指数±5%之间 卖出 预计未来 6 个月内,股价涨跌幅劣于上证指数 5%以上 推荐 行业基本面向好,预计未来 6 个月内,行业指数将跑赢 上证指数 10%以上 中性 行业基本面稳定,预计未来 6 个月内,行业指数与上证 指数持平在正负 10%以内 回避 行业基本面向淡,预计未来 6 个月内,行业指数将跑输 上证指数 10%以上 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,以勤勉的职业态度,独立、客观地出 具本报告。本人承诺报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业操守和专业能力,本报告清晰准确 地反映了本人的研究观点并通过合理判断得出结论,结论不受任何第三方的授意、影响。特此声明。 证券投资咨询业务的说明 根据中国证监会颁发的《经营证券业务许可证》( Z23834000),国元证券股份有限公司具有以下业务资质:证券经 纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营 ;证券资产管理;融资 融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务。 证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信 息、分析、预测或建议,并直接或间接收取服务费用的活动。 证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式,指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、 市场走势或者相关影响因素进行分析,形成证券估值、投资评级等投资分析意见,制作证券研究报告,并向客户发布 的行为。 一般性声明 本报告仅供国元证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客 户。若国元证券以外的金融机构或任何第三方机构发送本报告,则由该金融机构或第三方机构独自为此发送行为负责。 本报告不构成国元证券向发送本报告的金融机构或第三方机构之客户提供的投资建议,国元证券及其员工亦不为上述 金融机构或第三方机构之客户因使用本报告或报告载述的内容引起的直接或连带损失承担任何责任。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息,但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报 告所载的信息、资料、 分析工具、意见及推测只提供给客户作参考之用,并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的投资建议或要 约邀请。本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期,本公司可发出与本报告所 载资料、意见及推测不一致的报告。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况,以及(若 有必要)咨询独立投资顾问。 市场有风险,投资需谨慎。 免责条款: 本报告是为特定客户和其他专业人士提供的参考资料。文中所有内容均代表个人观点。本公司力求报告内容的准确可 靠,但并不对报告内容及所引用资料的准确性和完整性作出任何承诺和保证。本公司不会承担因使用 本报告而产生的 法律责任。本报告版权归国元证券所有,未经授权不得复印、转发或向特定读者群以外的人士传阅,如需引用或转载 本报告,务必与本公司研究中心联系。 网址:www.gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6
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