国元证券-晨会纪要_170105

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发布机构: 国元证券
发布日期: 2017-01-05
证券研究报告 [Table_MainInfo] [Table_Title] 晨会纪要 市场动态: 1、上证综指收盘跌 0.2%报 3096.1 点;深成指跌 0.27%报 10159.45 点;创业板指涨 0.11%报 1959.24 点。两市成交 3421 亿元,续创 3 个月新低。 2、香港恒生指数收盘涨 0.17%报 21790.91 点,恒生国企指数涨 发布时间:2016 年 12 月 30 日 [Table_FirstInfo] [Table_Mindex] 主要市场指数 指数 涨跌% 收盘点位 1日 5日 本年 沪深 300 3459.15 -0.30 -2.94 -0.29 上证综指 3199.65 -0.16 -2.54 -2.93 深证成指 0.13%报 9312.76 点,恒生红筹指数涨 0.05%报 3548.7 点。全日大 10779.77 -0.04 -2.31 -7.28 中小板综 11977.39 0.47 -1.08 -3.21 市成交小幅扩大至 525.23 亿港元。 国债指数 160.30 -0.07 -0.17 3.64 3、今年参与增发的险资规模已超千亿元,同比增速在四成以上;参 基金指数 5834.64 -0.05 -1.36 0.89 与机构呈现较高集中度,国华人寿、华夏保险、天安财险、平安资产、 香港恒生 22344.21 0.37 -0.83 4.77 H 股指数 9349.31 0.24 -0.89 0.41 红筹股 3691.86 0.40 0.04 -5.68 泰康资产分别“露脸”10 次以上。 4、两融余额连续 13 日徘徊于 9500 亿元左右。截至 12 月 28 日,A 日经 225 17967.41 0.59 3.41 -2.62 股融资融券余额为 9481.99 亿元,较前一交易日增加 3.19 亿元。融 道琼斯 18869.10 -0.18 0.11 10.03 资买入额骤降至 266 亿元。 标普 500 2187.12 0.47 0.91 8.67 纳斯达克 5321.51 -0.23 1.61 8.53 5、2016 年以来,中国证监会并购重组委已召开 103 次工作会议, 审核了 275 例重组事项。全年被否案例升至 24 例,通过率为 91%。 [Table_QuotePic] 股指相对走势图 总的来说,2016 年的并购重组审核可归纳为:审核趋严,强力监管。 6、中国证券报:近期 IPO 被否企业数量明显增加。今年以来 IPO 被 否企业达 18 家,其中 11 月以来的近两个月内就有 8 家。专家表示, 近期 IPO 被否案例增多是监管部门严格履行职责的重要体现,表明 金融监管水平持续提升,也是保护中小投资者的积极举措。 沪深300 香港恒生 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 15/12 16/3 16/6 16/9 7、中国证券报:面对元旦假期的来临,资金无心恋战,融资买入额 降至 300 亿元下方。在这种情况下,机构大多在期待着春节之后的 行情,虽然一致预期往往会落空,但是绝望之中往往孕育着希望,只 是时间问题。 8、三只新股周五(12 月 30 日)申购。海辰药业申购代码 300584, 发行价 11.11 元,申购上限 2 万股。海利尔申购代码 732639,发行 价 24.95 元,申购上限 1.2 万股。贝斯特申购代码 300580,发行价 9.59 元,申购上限 1.5 万股。 9、上市公司重要公告:宝武钢合并事项已获证监会核准,华锐风电 大股东萍乡富海减持 5%股份退居二股东席位,恒大高新获磐厚蔚然 举牌,融钰集团拟收购北京联合保险经纪公司,澄星股份终止收购雷 [Table_Futures] 主要期货商品 商品 收盘价 涨跌% USD 1日 纽约期油 53.95 -0.20% 纽约期金 1159.0 1.59% 伦敦期铜 5495.0 -0.37% 伦敦期铝 1704.0 -0.64% [Table_UpFive] A 股市场涨幅前五 股票 收盘价 RMB 涨跌% 1日 5日 本年 中信重工 打滩水电 55%股权,*ST 亚星终止重组并获长城汇理无偿赠与 1.35 6.01 10.07 20.93 -3.06 永安林业 13.92 10.04 12.80 -8.12 亿元。 中材节能 12.72 10.03 12.57 -0.31 波导股份 9.54 10.03 21.99 -3.54 电广传媒 17.99 10.03 10.91 -24.73 [Table_DownFive] A 股市场跌幅前五 股票 收盘价 RMB 退市博元(退 1日 5日 本年 4.30 -10.04 0.00 -27.12 新文化 市) 金亚科技 34.02 -10.00 -19.00 -19.00 25.16 -9.98 -27.09 -27.09 宝德股份 31.66 -9.98 -6.77 120.15 暴风集团 85.98 -7.98 -10.28 -10.28 联系人:林佳颐 请务必阅读正文之后的免责条款部分 涨跌% 电话:021-51097188-1956 1 [Table_Industry]A 股市场概览 涨跌% 行业 1日 5日 换手率 市盈率 市净率 % PER PBR 能源 2.80 0.00 0.82 25.12 1.58 材料 3.43 0.00 3.02 65.64 2.80 资本货物 3.32 0.00 3.38 39.61 3.21 银行 1.26 0.00 0.29 7.53 1.10 2.71 0.00 3.02 51.72 5.12 2.80 0.00 2.29 64.16 5.61 3.82 0.00 2.58 27.30 2.58 3.15 0.00 2.78 17.21 2.42 4.01 0.00 3.39 34.52 3.96 2.27 0.00 2.54 33.97 3.72 媒体 3.31 0.00 2.78 82.14 5.96 零售业 3.98 0.00 4.33 44.07 3.44 2.66 0.00 2.92 52.75 4.52 3.21 0.00 3.38 32.19 4.10 3.13 0.00 8.08 43.31 4.70 2.51 0.00 2.75 78.41 7.78 多元金融 2.89 0.00 2.38 24.38 2.91 房地产 3.96 0.00 3.17 27.27 2.68 保险 2.81 0.00 0.57 17.80 1.94 2.61 0.00 3.90 126.89 9.93 公用事业 3.04 0.00 2.86 17.41 2.15 电信服务 6.50 0.00 3.04 17.29 0.88 3.20 0.00 4.00 67.45 4.43 3.26 0.00 3.95 110.80 5.00 制药、生物 科技与生 命科学 商业服务 与用品 运输 汽车与汽 车零部件 耐用消费 品与服装 消费者服 务 食品与主 要用品零 售 食品、饮料 与烟草 家庭与个 人用品 医疗保健 设备与服 务 软件与服 务 技术硬件 与设备 半导体与 半导体生 产设备 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 宏观与政策要闻: [Table_MacroInfo] 1、央行四季度调查报告称,宏观经济热度指数升至 26.9%,近 5 成银行家认为经济偏冷;企业 家信心指数提高 3 个百分点;52.7%的居民认为目前房价“高,难以接受”,43.5%的居民认为目 前房价“可以接受”。 2、李克强主持召开国务院常务会议,通过国家教育发展十三五规划,确定扩大对外开放措施, 鼓励外资投资制造业,允许外资企业参与国家科技项目。 3、财政部:2017 年继续实施积极的财政政策,支持央企处置“僵尸企业”。财政政策要更加积 极有效,继续实施减税降费政策,适度扩大支出规模,促进经济运行保持在合理区间。 4、央行公开市场周四净回笼 650 亿,为连续第五日净回笼。Shibor 利率多数上涨,中长期品种 利率持续走高。交易所国债逆回购利率早盘飙升,上交所 GC001 最高触及 27%,深交所 R-001 最高触及 26.090%,收盘大幅回落。 5、社保理事会:开立了养老金归集账户,确定了 30 家银行作为存款银行范围。第一批与社保基 金会签署委托合同的省(区、市)已正式来函确认。 6、审计署:2017 年加大对境外国有资产和国企境外投资的审计力度;金融审计要防范信贷资金 脱实向虚和系统性区域性金融风险。 7、经济参考报:随着国企改革不断深化,国资创新领域布局也开始提速。一方面,中央企业已 搭建各类双创平台 247 个,牵头国家及地方技术创新战略联盟 159 个,较去年增加 100 多个。另 一方面,设立产业引导基金,打造新兴产业孵化器,目前中央企业发起和参与的基金超过 200 只, 总规模超过 6000 亿元。 行业动态: [Table_IndAndComInfo] 1、保监会公布的保险公司股权管理办法(征求意见稿),严格股权监管,将单一股东持股比例上 限由 51%降低至 1/3;投资人举牌保险公司需报保监会批准;保险公司控股股东 3 年内不得转让 所持股权。 2、新浪财经:招商局、华润、中远海运三家国企与一家民企将全面接管生命人寿,生命人寿董 事长张峻将退出公司管理。有说法称他将接受司法审判,但此消息未经确认。 3、经济参考报:随着比特币交易量急剧攀升,引入加密货币监管政策也越来越迫切,必须盯住 潜在的洗钱行为,将虚拟货币交易运营商置于更为正式的监管框架下。 4、中国证券报:今年以来,比特币价格如坐火箭,涨幅超过 194%,目前国内主要比特币交易平 台单日成交额已超过 300 亿元。除区块链技术受追捧、“黑天鹅”引发避险情绪等因素外,火爆 行情的背后还有一个隐秘的“推手”——交易平台刷量。 5、北京代市长蔡奇:坚决抑制楼市投资投机行为,加大普通商品住房供给力度,确保明年房价 环比不增长。要合理增加住宅用地供应,从源头稳定市场预期。 6、住建部:不断加强房地产市场调控,积极开展调研,狠抓热点城市控房价,三四线城市和县 城去库存,以及规范整顿市场秩序等工作。 7、国泰君安林采宜:尽管面临政府的人口控制,未来一线城市尤其是京沪楼市的消费性需求仍 然向好,二线城市房价依赖于一线城市的带动,重点看好长三角、珠三角、京津冀、长江中游和 川渝五大城市群。 8、京华时报:业内人士普遍预计,2017 年住房市场监管和整顿还将继续,楼市“大检查”仍然 会继续规范市场,甚至到 2018 年两会之前,都不会有实质性的松动。 9、中共中央、国务院就稳步推进农村集体产权制度改革提出意见,着力推进农村集体资产确权 到户和股份合作制改革,建立权责明确、保护严格、流转顺畅的农村集体产权制度,探索集体经 济新的实现形式和运行机制,分类有序推进改革。 10、商务部、中央网信办、发改委发布电子商务十三五发展规划提出,电子商务交易额 2020 年 同比“十二五”末翻一番,超过 40 万亿元,网络零售额达到 10 万亿元左右,电子商务相关从业 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 者超过 5000 万人。 11、中国交运发展白皮书:中国到 2020 年高铁总里程达到 3 万公里,覆盖 80%大城市。到 2020 年将增加城市轨道交通运营里程约 3000 公里。交通部称,“十三五”期间计划投资 3.5 万亿元, 整个铁路运营里程达到 15 万公里;将允许地方政府、企业等为城际和地区铁路融资。 12、商务部:鼓励国内企业与全球领先的跨国企业成立合资公司;通过多双边谈判扩大中医药国 际市场准入;由于今年基数较高,明年的汽车销售增长可能更趋温和;明年将继续推动汽车销售。 13、发改委、农业部发布推进农业领域政府和社会资本合作的指导意见指出,转变政府农业投入 方式,积极探索通过投资补助、资本金注入等方式支持农业 PPP 项目,强化政府投资的撬动和 引导作用。 14、经济参考报:2017 年,煤炭、钢铁行业去产能数量指标或增加一成以上,同时去产能范围 将扩至水泥、玻璃、电解铝和船舶等行业。业内人士认为,在去产能加码的同时,债务化解将进 入攻坚阶段,“抓优破劣”的去杠杆思路已初步显现。 15、经济参考报:有专家表示,2016 年,国内汽车市场受 1.6 升购置税减半和新能源车鼓励政策 等因素影响,保持了高速增长。但与此同时,国内汽车行业产能利用不足的问题依然突出,有业 内人士预计,目前国内各汽车企业保有的产能甚至达到近 4000 万辆,必须对产能过剩危机保持 警惕。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 近期重点跟踪股票: [Table_Stock] 股票名称 所属行业 投资评级 研究员 从业资格 发布日期 中科创达 四维图新 系统软件 互联网软件与服 务 电子设备制造商 信息技术咨询与 其他服务 工业机械 基础化工 建筑、农业机械 与重型卡车 酒店、度假村与 豪华游轮 工业机械 家用器具与特殊 消费品 持有 增持 李芬 李芬 S0020511040003 S0020511040003 2016/12/27 2016/12/27 买入 持有 常格非 孔蓉 S0020511030010 S0020512050001 2016/12/27 2016/12/21 李茂娟 李典 李茂娟 S0020512080004 S0020516080001 S0020512080004 2016/12/20 2016/12/15 2016/12/13 买入 朱厚中 S0020511030020 2016/12/8 买入 李茂娟 施雪清 S0020512080004 S0020511030014 2016/12/7 2016/12/7 法拉电子 汉鼎宇佑 永创智能 慈文传媒 安徽合力 北部湾旅 长荣股份 海鸥卫浴 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 国元证券投资评级体系: (2) 行业评级定义 (1) 公司评级定义 二级市场评级 买入 预计未来 6 个月内,股价涨跌幅优于上证指数 20%以上 增持 预计未来 6 个月内,股价涨跌幅优于上证指数 5-20%之间 持有 预计未来 6 个月内,股价涨跌幅介于上证指数±5%之间 卖出 预计未来 6 个月内,股价涨跌幅劣于上证指数 5%以上 推荐 行业基本面向好,预计未来 6 个月内,行业指数将跑赢 上证指数 10%以上 中性 行业基本面稳定,预计未来 6 个月内,行业指数与上证 指数持平在正负 10%以内 回避 行业基本面向淡,预计未来 6 个月内,行业指数将跑输 上证指数 10%以上 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,以勤勉的职业态度,独立、客观地出 具本报告。本人承诺报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业操守和专业能力,本报告清晰准确 地反映了本人的研究观点并通过合理判断得出结论,结论不受任何第三方的授意、影响。特此声明。 证券投资咨询业务的说明 根据中国证监会颁发的《经营证券业务许可证》( Z23834000),国元证券股份有限公司具有以下业务资质:证券经 纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营 ;证券资产管理;融资 融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务。 证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信 息、分析、预测或建议,并直接或间接收取服务费用的活动。 证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式,指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、 市场走势或者相关影响因素进行分析,形成证券估值、投资评级等投资分析意见,制作证券研究报告,并向客户发布 的行为。 一般性声明 本报告仅供国元证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客 户。若国元证券以外的金融机构或任何第三方机构发送本报告,则由该金融机构或第三方机构独自为此发送行为负责。 本报告不构成国元证券向发送本报告的金融机构或第三方机构之客户提供的投资建议,国元证券及其员工亦不为上述 金融机构或第三方机构之客户因使用本报告或报告载述的内容引起的直接或连带损失承担任何责任。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息,但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报 告所载的信息、资料、 分析工具、意见及推测只提供给客户作参考之用,并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的投资建议或要 约邀请。本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期,本公司可发出与本报告所 载资料、意见及推测不一致的报告。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况,以及(若 有必要)咨询独立投资顾问。 市场有风险,投资需谨慎。 免责条款: 本报告是为特定客户和其他专业人士提供的参考资料。文中所有内容均代表个人观点。本公司力求报告内容的准确可 靠,但并不对报告内容及所引用资料的准确性和完整性作出任何承诺和保证。本公司不会承担因使用 本报告而产生的 法律责任。本报告版权归国元证券所有,未经授权不得复印、转发或向特定读者群以外的人士传阅,如需引用或转载 本报告,务必与本公司研究中心联系。 网址:www.gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6
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