安信证券-晨会纪要_170228

Tabl e_Bas eInfo Tabl e_Title 晨会纪要 2017 年 02 月 27 日 晨会纪要（2017 年 02 月 27 日） 证券研究报告 晨会联系人 今日焦点： 【公司评论】 【公司评论】 【固定收益】 【策略评论】 【行业评论】 【行业评论】 【行业评论】 【行业评论】 【行业评论】 【行业评论】 【行业评论】 【行业评论】 【行业评论】 【行业评论】 汉邦高科：收购金石威视，智能化战略延伸至广电和 数字水印领域 诺力股份公司深度分析：从设备到系统集成，打造物 流智能化平台 整体杠杆去化，结构脱虚向实——1 月全社会债务数 据解读电话会议纪要 策略市场周报 20170226：从 PPI 到 CPI，结构逐渐 转向消费成长 传媒一周观点：继游戏、精品内容板块后，传媒板块 反弹路径推演 计算机行业周报：蚂蚁金服如果上市，对计算机板块 影响几何？ 20170220--0224 安信证券--金融行业周报数据库 纺服周报：跨境电商红利持续，行业首选跨境通 环保及公用事业行业周报 基础化工行业周报：MDI、钛白粉持续涨价，美国否 决对中轮胎反倾销 第 9 周周报：坚定推荐养殖后周期（饲料、疫苗）及 禽板块，重点推荐禾丰牧业、生物股份、金河生物！ 上市公司并购三板企业专题研究：逐鹿三板，被并购 企业依旧灿烂 行业深度分析：微端化 3D 页游快速崛起，页游行业 有望红海变蓝海 行业深度分析：国改预期边际改善，传媒国企业务梳 理 近日出版的报告： 公司快报 洲明科技 公司快报 天康生物 公司快报 普路通 公司快报 山西汾酒 晨会纪要 晨会纪要 《小间距 LED 行业高景气，应用拓展点亮 未来》 《禽流感（H5 亚型）疫苗获批，奠定增长 基础》 《主业稳健，医疗器械业务打开新空间》 《混改逢次高端最佳时间窗口，目标 3 年 超 100 亿销售》 《晨会纪要 2017 年 2 月 24 日》 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1 诸海滨 分析师 SAC 执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082062 指数 收盘 涨跌% 沪深 300 上证综指 上证 180 上证 50 深证综指 深证 100 中小板指 3473.85 3253.43 7596.23 2389.88 2000.38 3791.84 6635.27 0.02% 0.06% 0.06% 0.10% 0.42% -0.17% 0.11% 行业表现前五名 行业 计算机(中 信) 通信(中信) 传媒(中信) 医药(中信) 餐饮旅游 (中信) 1周 3 个月 1年 3.2% -13.6% 6.6% 3.0% 2.8% 2.3% -6.3% -9.9% -4.6% 26.8% 0.2% 23.7% 2.0% -5.0% 5.8% 行业表现后五名 行业 煤炭(中信) 非银行金融 (中信) 建筑(中信) 银行(中信) 家电(中信) 1周 3 个月 1年 -1.8% -6.5% 19.0% -0.8% -6.8% 25.5% -0.4% -0.4% -0.3% -1.0% 1.3% 1.1% 44.7% 25.1% 54.2% 晨会纪要 【行业公司评论】 汉邦高科：收购金石威视，智能化战略延伸至广电和数字水印领域 胡又文 021-35082010 huyw@essence.com.cn 事件：2 月 3 日，公司公告拟收购金石威视 100%股权，交易价格为 59,450 万元，其中现金对价约为 8,918 万元，股份对价约 50,532 万元，发行价格为 40.04 元/股。 点评：金石威视是广电监测行业和数字水印领域的领先企业。4 年承诺业绩助力公司业绩高速增长， 外延切入广电内容检测和数字水印，协同效应显著。公司力争成为领先的视频智能分析产品及服务的供应商。 投资建议：暂不考虑 配套融资摊薄股本，预计公司 2016-2017 年备考 EPS 分别为 0.46 元和 0.66 元，维持“买入-A”投资评级，6 个月目标价 60 元。 风 险提示：传统业务竞争加剧，并购整合风险。 诺力股份公司深度分析：从设备到系统集成，打造物流智能化平台 王书伟 021-35082050 wangsw@essence.com.cn 仓储车辆领军企业，产品结构转型电动工业车辆。收购仓储物流集成商无锡中鼎，打造大物流平台。外延涉足新领域，立体车库和高 空作业平台前景可观。 投资建议：我们预计公司 2016-2018 年营业收入分为 13.25 亿元、19.65 亿元、22.42 亿元，同比增长 15.4%、 48.2%、14.1%，净利润分别为 1.49 亿元、2.32 亿元、2.70 亿元，同比增长 39.7%、55.1%、16.4%，EPS 分别为 0.94 元、1.25 元、 1.45 元。给予“买入-A”投资评级，6 个月目标价 43.75 元，对应 2017 年 35 倍动态 PE。 风险提示：原材料价格波动，汇率波动 风险，新业务拓展不及预期。 传媒一周观点：继游戏、精品内容板块后，传媒板块反弹路径推演 焦娟 021-35082012 jiaojuan@essence.com.cn 继版权、票房、小程序 、视频行业（内容/平台/付费/硬件） 、票房“后劲”指标、强变现逻辑下的 IP 运营、传媒国企改革后，本周我 们重点关注游戏行业中的页游子行业。我们对 17 年传媒板块不悲观，游戏、精品内容内生高增长的个股上周率先反弹。我们认为板 块能否启动的核心，一方面是风险偏好，另一方面是基本面（票房、财报）较为确定向好。 推荐标的：唐德影视、鹿港文化、慈文 传媒、美盛文化、凯撒股份、利欧股份、长方集团、华媒控股、信隆健康、星美联合，关注万达院线、上海电影、中国电影、幸福蓝 海、丝路视觉、视觉中国。 风险提示：政策对内容监管趋严。 计算机行业周报：蚂蚁金服如果上市，对计算机板块影响几何？ 胡又文 021-35082010 huyw@essence.com.cn 市场回顾：上周沪深 300 指数上涨 1.53%，中小板指数上涨 2.72%，创业板指数上涨 3.26%，计算机（中信）板块上涨 3.78%。板块 个股涨幅前五名分别为：长城电脑、汉鼎宇佑、久其软件、金桥信息、银之杰；跌幅前五名分别为：实达集团、汉邦高科、佳讯飞鸿、 丰东股份、浩丰科技。 投资建议：重点关注 Fintech 板块中的优质品种，尤其是高景气的消费金融子行业，继续重点推荐奥马电器、 康耐特、二三四五、海立美达等。 风险提示：政府支出减少；行业竞争加剧。 20170220--0224 安信证券--金融行业周报数据库 赵湘怀 021-35082987 zhaoxh3@essence.com.cn 1、本周上证综指上涨 1.6%，券商股板块上涨 0.09%，保险股板块上涨 0.28%，银行股板块上涨 1.36%，上周周报组合中爱建集团 （+3.92%） 、南京银行（+3.2%） 、上海银行（+2.45%） 、招商银行（+2.16%） 。表现相对突出。 2、2017 年 2 月 21 日，我们发布 重要点评《去嵌套降杠杆，主动管理是王道》 ，我们认为一行三会联手部署，大资管迎统一监管。 3、2017 年 2 月 24 日，我们发布 重要点评《主席讲话保险姓保，上市险企优势凸显》 ，我们认为： （1）资金运用：股权投资聚焦财务投资，资产配臵多元化。 （2） 保险产品：强化监管中短期产品，负债成本基本企稳。 （3）公司治理：资产驱动负债型险企面临挑战。 纺服周报：跨境电商红利持续，行业首选跨境通 苏林洁 0755-82558364 sulj@essence.com.cn 行业重要资讯：我国 1.57 万家规上服企利润总额达千亿；1 月份 CPI 涨幅有所扩大，PPI 环比涨幅回落；美国 1 月零售销售增速远超 预期。 本周股票组合。上周组合涨幅 0.39%，跑输行业指数 1.1pct，本周股票池：华孚色纺（20%） 、搜于特（20%） 、森马服饰（20%） 、 歌力思（20%） 、跨境通（20%） 。 风险提示：1）消费环境变化超预期；2）公司整合低预期；3）外围政治经济环境变化超预期 环保及公用事业行业周报 邵琳琳 021-35082107 shaoll@essence.com.cn 环保：首批 PPP 资产证券化公布，缓解再融资压力。公用事业：燃气方面，推荐【中天能源】 。电力方面，推荐【三峡水利】 。投资组 合： 【聚光科技】+【盈峰环境】+【启迪桑德】+【神雾节能】+【环能科技】+【汉威电子】+【中天能源】+【三峡水利】 。 风险提 示：政策推进力度不及预期、PPP 订单释放不及预期 基础化工行业周报：MDI、钛白粉持续涨价，美国否决对中轮胎反倾销 衡昆 010-83321058 hengkun@essence.com.cn 周期品关注环保带来的供给收缩：化工品旺季为每年 4/5 月、9/10 月，2016 年四季度化工淡季不淡，在国家供给侧改革下，多数产品 供给受到抑制、产品价格大幅上涨。周期品涨价下部分化工品景气度提升。非周期品：国内化工品强项在于大宗品，精细化工品全球 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 2 晨会纪要 竞争力尚有进步空间，尤其是新材料、电子化学品领域。非周期品中部分化工公司成长性突出。MDI 价格再度上调。钛白粉价格持续 上涨。产品价格涨跌幅。 风险提示：产品价格下跌的风险、环保政策低于预期的风险等。 第 9 周周报：坚定推荐养殖后周期（饲料、疫苗）及禽板块，重点推荐禾丰牧业、生 物股份、金河生物！ 李佳丰 021-35082017 lijf3@essence.com.cn 本周观点 一、继续坚定推荐饲料板块：产业结构调整将推动龙头新一轮高增长！ 二、养殖下游集中度提升，加大高品质动物疫苗 需求，挖掘个股拐点机会。 三、西班牙发生禽流感，禽链产能收缩预计加剧，把握短期反弹机会。 四、推荐农业供给侧改革带来 的政策主题投资机会，重点关注玉米产业链、土地改革及种子主题。 五、能繁母猪存栏持续超预期下降，养猪龙头盈利有望持续超 预期。 投资建议：重点推荐：牧原股份、正邦科技、温氏股份；其次天邦股份、唐人神等。 风险提示：猪价上涨不达预期；改革 推进不达预期。 上市公司并购三板企业专题研究：逐鹿三板，被并购企业依旧灿烂 诸海滨 021-35082062 zhuhb@essence.com.cn 2016 年新三板被 A 股公司并购 53 起，速度略减原因或为 IPO 加速，再融资新规之下 2017 年换股并购占比或增，新三板被并购估值 或将提升。非全资控股型被收购公司多树选择继续留在三板“绽放” ，呈现“小而美”特点，存在价值洼地。上市公司对新三板公司非 控股型收购，目的多为产业链外延整合或夯实利润基础，被增资三板公司通常质地优良，未来或可选择做市转让。 风险提示：系统 性风险、政策推进不及预期。 行业深度分析：微端化 3D 页游快速崛起，页游行业有望红海变蓝海 焦娟 021-35082012 jiaojuan@essence.com.cn 国内游戏市场经过十余年的发展逐渐形成端游、页游、手游三个主要细分市场。3D 页游微端化趋势明显，页游红海将变蓝海。国内页 游市场经过 3 年的调整，精品化趋势渐明，形成了向头部集中的稳定竞争格局。 相关标的：37 游戏、游族网络、掌趣科技、天神娱 乐。 风险提示：市场竞争加剧、监管政策缩紧、技术研发不达预期。 行业深度分析：国改预期边际改善，传媒国企业务梳理 焦娟 021-35082012 jiaojuan@essence.com.cn 浙报传媒 25 日公布重大资产出售预案，拟向其控股股东出售 21 家子公司股权，预估值 20 亿。继东方明珠 2016 年股权激励后，浙报 传媒的出售预案是标志性事件，且超市场预期，我们看好传媒类国企的国改预期的边际改善。 受东方明珠、浙报传媒率先改革的引 领作用，我们按照报业、广电、出版发行的顺序，相对看好上海、浙江、江苏、广东等区域的推进速度及力度，建议关注东方明珠、 浙报传媒、新华传媒、江苏有线、华媒控股。 风险提示：媒体融合发展进度低于预期；融合新媒体的内部管理风险。 【宏观策略评论】 策略市场周报 20170226：从 PPI 到 CPI，结构逐渐转向消费成长 陈果 021-35082010 chenguo@essence.com.cn 本周周报的投资要点：本周，上证指数周涨幅 1.60%，收于 3253.43，成长股开始反弹。创业板指本周大幅反弹 2.95%，收于 1938.44。 我们的观点：未来一个阶段市场流动性将基本稳定，周期品盈利复苏趋势继续。短期上证指数有望继续维持震荡上行的节奏，两会前 乃至两会期间市场风险偏好有利主题投资活跃。 主题我们认为需要重点关注：一带一路、上海国企改革、京津冀和产业驱动主题（军民融合、5G、人工智能、物联网和消费电子等） 。 风险提示：1. 美国经济复苏超预期；2.地缘政治风险；3.油价和通胀超预期等。 【固定收益评论】 整体杠杆去化，结构脱虚向实——1 月全社会债务数据解读电话会议纪要 罗云峰 010-83321039 luoyf@essence.com.cn 1 月央行资产负债表出炉，资产规模和基础货币余额（央行口径）同比增速双双大幅回落。市场观察：股票市场上涨，债券市场利率 下行。 备忘录：1、2 月 25 日，在马里兰州一场保守派的集会上，美国总统特朗普发誓要在墨西哥边境“很快、提前于计划”的建设边境墙。 他说： “我们要修建隔离墙。事实上，建设工作将很快开始，远早于计划的时间表。 ” 2、2 月 25 日，华尔街见闻，保监会称，恒大人寿 9 月下旬至 11 月上旬短期炒作相关股票造成恶劣社会影响，依法给予该公司限制股 票投资一年、两名责任人分别行业禁入五年和三年的行政处罚决定。 风险提示：有重要因素未列入分析框架。 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 3 晨会纪要 Tabl e_For ecast 2017 年 1 季度业绩预告 日期： 公司 代码 002061 公司 名称 *ST 江化 公告 日 2017-02-27 预告 类型 大幅上升 002221 东华能源 2017-02-25 大幅上升 预告 摘要 归属于上市公司股东的净利润盈利 3,500 万元至 5,500 万元，变动幅度 1,300.73%至 2,101.14% 归属于上市公司股东的净利润预计盈利：21,046.86 万元–24,554.67 万元，预计比上年同期增长：200%-250%。 去年同期 EPS -0.03 0.10 Tabl e_IPO IPO 信息 公司代码 002856 300625 603179 603517 603811 300622 300623 603903 300620 300621 603630 603665 002852 日期： 公司名称 美芝股份 三雄极光 新泉股份 绝味食品 诚意药业 博士眼镜 捷捷微电 中持股份 光库科技 维业股份 拉芳家化 康隆达 道道全 发行价格 发行数量(万股) 募集资金(亿元) 47.30 2534.00 7000.00 3985.00 5000.00 2130.00 2145.00 2360.00 2560.95 2200.00 3400.00 4360.00 2500.00 2500.00 发行方式 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 11.83 网上发行,网下配售 招股公告日 上网发行日 20170227 20170227 20170227 20170227 20170223 20170222 20170222 20170222 20170221 20170221 20170221 20170221 20170220 上市日 20170308 20170307 20170307 20170307 20170303 20170302 20170303 20170302 20170301 20170303 20170301 20170301 20170228 Tabl e_RIPO 增发信息 公司代码 日期： 公司名称 发行价格 发行数量(万股) 募集资金(亿元) 002091 002301 600392 600578 601877 002668 江苏国泰 齐心集团 盛和资源 京能电力 正泰电器 奥马电器 13.52 14.42 8.53 3.89 16.50 31.07 20730.93 7628.29 33110.91 141171.02 26424.24 6160.37 28.03 11.00 28.26 54.92 43.60 19.04 002686 002686 600035 600035 600879 833547 834258 834490 亿利达 亿利达 楚天高速 楚天高速 航天电子 深华消防 天纵生物 我享科技 13.70 11.52 4.64 4.64 15.34 5.00 26.86 9.00 1587.59 1888.02 19008.59 8733.21 14714.48 90.00 93.08 150.00 2.17 2.17 8.82 4.05 22.58 0.05 0.25 0.10 838024 838051 838393 838935 002438 430641 833426 834917 博润国旅 弘侨生物 慧点科技 互盟科技 江苏神通 天健创新 先控电气 苏立电热 2.00 1.00 3.20 1.16 16.02 8.00 2.00 3.20 500.00 1000.00 1600.00 1000.00 2890.14 250.00 212.00 1400.00 0.10 0.10 0.51 0.12 4.63 0.20 0.04 0.40 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 4 发行方式 非公开发行 非公开发行 非公开发行 非公开发行 非公开发行 定向发行,非公 开发行 非公开发行 非公开发行 非公开发行 非公开发行 非公开发行 定向发行 定向发行 定向发行,非公 开发行 定向发行 非公开发行 定向发行 定向发行 非公开发行 定向发行 定向发行 定向发行 增发公告日 发行日 上市日 20170227 20170227 20170225 20170225 20170225 20170224 20170217 20170216 20170223 20170222 20170222 20170213 20170228 20170228 20170223 20170222 20170222 20170227 20170224 20170224 20170224 20170224 20170224 20170224 20170224 20170224 20170215 20170215 20170222 20170222 20170221 20161125 20161209 20161114 20170227 20170227 20170222 20170222 20170221 20170301 20170301 20170301 20170224 20170224 20170224 20170224 20170223 20170223 20170223 20170223 20161223 20170109 20161118 20161207 20170220 20170106 20160921 20161229 20170301 20170301 20170301 20170301 20170224 20170301 20170228 20170301 836008 836243 836951 837129 837189 837297 837759 837762 837804 838106 838543 000885 300457 831345 832488 832804 832982 833106 833326 833359 833589 833690 833744 833967 835751 835823 836232 836794 837606 837778 838274 838334 838655 839174 839257 002265 002265 430188 832225 834352 834791 835026 835483 835938 836367 837099 837674 837926 838696 839040 839100 430664 830844 830944 831243 831445 摩诘创新 惠强新材 佛尔盛 太阳股份 九天利建 中晨电商 英泰伟业 多点科技 韩升元 美莱创新 沃土种业 同力水泥 赢合科技 海特股份 奔腾股份 浩明科技 锦波生物 瑞奥电气 金盾软件 ST 天涯 多维度 礼多多 世纪本原 万极科技 华天成 视美泰 蓝梦广告 嘉德永丰 晶奇网络 狮华股份 星捷安 金证互通 泰利信 子西租赁 中锐网络 西仪股份 西仪股份 奥贝克 利通液压 贵太太 飞企互联 金运电气 中大股份 健讯科技 三孚新材 柏科数据 米乐星 初唐科技 臵富科技 尤安设计 智诚股份 联合永道 鸿远电气 景尚旅业 晓鸣农牧 龙泰竹业 23.80 5.80 9.50 3.48 33.04 15.33 22.14 100.00 3.00 2.20 2.20 13.90 64.33 15.00 4.00 8.62 28.00 4.50 10.00 30.00 7.08 4.23 7.00 9.00 1.00 2.00 5.50 6.00 2.00 15.77 1.05 38.00 2.70 2.00 5.00 14.33 15.88 3.00 3.20 10.00 5.00 3.52 3.00 6.00 3.00 8.53 10.50 6.00 3.00 3.40 3.00 2.43 2.10 7.00 12.80 1.63 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1550.00 1000.00 210.53 600.00 90.81 456.62 67.74 8.53 160.00 321.00 100.00 2158.27 476.60 200.00 394.20 220.42 320.00 165.30 500.00 700.00 141.24 307.50 350.00 600.00 3400.00 1390.00 182.00 23.50 200.00 341.80 642.00 26.32 600.00 1000.00 200.00 837.40 2198.98 200.00 250.00 1200.00 100.00 180.00 3000.00 200.00 250.00 181.00 100.00 140.00 450.00 300.00 800.00 411.76 246.50 250.00 1178.70 30.00 3.60 0.41 0.20 0.21 0.30 0.70 0.15 0.09 0.05 0.07 0.02 3.00 3.07 0.27 0.11 0.19 0.70 0.07 0.42 0.66 0.10 0.13 0.25 0.24 0.34 0.28 0.10 0.01 0.04 0.54 0.07 0.10 0.16 0.20 0.10 1.20 3.49 0.06 0.08 1.20 0.05 0.06 0.39 0.12 0.08 0.15 0.11 0.08 0.14 0.10 0.24 0.10 0.05 0.18 1.51 0.00 5 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 非公开发行 非公开发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 非公开发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 非公开发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 20170223 20170223 20170223 20170223 20170223 20170223 20170223 20170223 20170223 20170223 20170223 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170222 20170221 20170221 20170221 20170221 20170221 20170221 20170221 20170221 20170221 20170221 20170221 20170221 20170221 20170221 20170221 20170221 20170220 20170220 20170220 20170220 20170220 20161126 20160507 20170104 20161223 20161214 20161206 20161212 20170110 20161223 20161010 20170111 20170213 20170213 20161130 20161212 20170121 20161220 20161212 20170110 20160629 20161222 20161213 20161111 20160824 20161228 20161205 20161208 20161205 20170106 20170110 20161206 20170109 20161205 20161205 20161209 20170125 20170125 20161212 20161207 20161206 20161123 20160525 20160615 20160930 20161228 20160928 20170109 20161229 20161220 20161101 20161022 20161125 20161219 20161027 20161221 20161223 晨会纪要 20170301 20170228 20170228 20170228 20170228 20170228 20170228 20170301 20170301 20170228 20170228 20170223 20170227 20170227 20170227 20170228 20170303 20170228 20170227 20170228 20170227 20170227 20170228 20170301 20170227 20170228 20170227 20170227 20170227 20170227 20170227 20170224 20170227 20170227 20170227 20170222 20170222 20170224 20170224 20170227 20170224 20170224 20170224 20170224 20170224 20170224 20170224 20170224 20170224 20170227 20170227 20170223 20170223 20170223 20170223 20170223 831984 832709 832824 833608 834311 834556 834659 835274 835349 836515 836958 837228 837986 838199 838762 大道信通 达特照明 华龙巨水 二维碳素 和利氢能 神州商龙 科逸股份 同是科技 正安维视 彩珀科教 纬诚股份 华兰海 金锁安防 德立装备 迈拓港湾 3.64 10.00 5.50 10.00 18.50 1.00 5.00 9.90 6.70 2.00 2.00 1.70 5.00 5.00 1.05 686.81 530.00 300.00 220.00 81.08 221.76 500.00 200.00 118.10 600.00 744.24 311.45 106.00 500.00 523.00 0.25 0.30 0.14 0.22 0.15 0.02 0.25 0.13 0.08 0.12 0.15 0.05 0.05 0.07 0.05 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 20170220 20170220 20170220 20170220 20170220 20170220 20170220 20170220 20170220 20170220 20170220 20170220 20170220 20170220 20170220 20161205 20161121 20161219 20160701 20161014 20160804 20161226 20160622 20161202 20170103 20161220 20161022 20170110 20161226 20161121 晨会纪要 20170223 20170223 20170223 20170223 20170227 20170223 20170223 20170223 20170223 20170223 20170223 20170223 20170224 20170224 20170223 Tabl e_PRIPO 增发预案信息 日期： 公司代码 公司名称 发行方式 000560 昆百大 A 非公开发行 50741.04 预案 000560 昆百大 A 非公开发行 23404.72 预案 000711 京蓝科技 非公开发行 1955.41 预案 000711 京蓝科技 非公开发行 6511.89 预案 430239 信诺达 定向发行 600242 中昌数据 非公开发行 3865.38 预案 603169 兰石重装 非公开发行 2606.47 预案 832093 科伦股份 定向发行 335.00 预案 836041 残友善务 定向发行 200.00 预案 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 发行数量(万股) 方案进度 预案公告日 定价依据 20170227 为上市公司第八届董事会第五十次会 议决议公告日前 60 个交易日上市公司 股票交易均价的 90% 20170226 不低于定价基准日前 20 个交易日公司 股票交易均价的 90% 20170225 不低于定价基准日前 20 个交易日均价 的 90% 20170224 定价基准日前 20 个交易日公司股票交 易均价的 90% 20170224 股票发行价格为每股人民币 18.00 元， 本次定价，综合考虑公司所处行业、公 司成长性、市净率、市盈率及公司股份 在全国中小企业股份股份转让系统交 易价格等多种因素，公司与投资者沟通 后最终确定本次股票发行价格。 20170224 发行价格为审议本次重组相关事项的 首次董事会决议公告日前 120 个交易 日上市公司股票交易均价的 90%，上 市公司董事会会议决议公告日前 120 个 交 易 日 股 票 交 易 均 价 的 90% 为 13.00 元/股。 20170224 本次发行股份购买资产的发行价格采 用定价基准日前 120 个交易日公司股 票交易均价作为市场参考价，并以该市 场参考价的 90%作为发行股份的发行 价格，即 11.74 元/股。 20170224 此次发行价格为每股人民币 2.20 元， 以股东大会最终审议通过的价格为准。 该定价综合考虑了公司每股净资产、对 公司盈利水平作出的预测、公司所处行 业及成长性等各种因素，并与发行对象 进行充分沟通后最终确定。 20170224 本次发行股票的价格为人民币 1.00 元/ 股，股票定向发行价格综合考虑了公司 所处行业、公司成长性、每股净资产等 多种因素，并与投资者协商后最终确 27.78 预案 6 晨会纪要 836105 艾博健康 定向发行 250.00 预案 20170224 430147 中矿龙科 定向发行 1500.00 预案 20170223 830936 约克动漫 定向发行 1500.00 预案 20170223 836433 大唐药业 定向发行 350.00 预案 20170223 837078 阿泰可 定向发行 150.00 预案 20170223 839167 同享科技 定向发行 300.00 预案 20170223 870035 松博宇 定向发行 270.00 预案 20170223 870156 瑜欣电子 定向发行 500.00 预案 20170223 870816 纵目科技 定向发行 21.70 预案 20170223 870863 开普云 定向发行 182.00 预案 20170223 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 7 定。 本次发行价格为每股人民币 40.00 元， 股票发行价格将综合考虑公司所属行 业、公司的商业模式、未来成长性、新 增投资运营项等多种因素，并与意向投 资者进行充分协商后最终确定。 本次股票发行的价格为人民币 4.00 元/ 股，发行价格综合参考公司所处行业、 成长性、市盈率、每股净资产等因素， 并与投资者协商后确定。 本次股票发行价格为人民币 3.8 元/股。 本次定向发行价格综合考虑公司所处 行业、公司成长性、每股净资产、公司 最近一次定向发行价格与二级市场交 易价格和本次股票发行锁定期以及公 司股票流动性等多方面因素，并与发行 对象充分沟通的基础上最终确定。 本次股票发行价格综合考虑了公司所 处行业、公司成长性、每股净资产、每 股收益等多种因素，并与投资者协商后 最终确定本次股票发行的发行价格为 3.00 元/股。 本次定向发行股票价格为每股人民币 6.00 元。本次股票发行价格是在综合 考虑了公司当前净利润水平、所处行业 具有较高的成长性的特点、同行业挂牌 公司市盈率平均水平、公司每股净资 产、同行业挂牌公司市净率平均水平等 多种因素，并与部分投资者协商后确 定。 本次股票发行价格为每股人民币 3.5 元。本次股票发行定价依据公司所处行 业、公司成长性、市销率、动态市盈率 等多种因素，经与投资者充分沟通后最 终确定。 发行价格为人民币 4.00 元/股，本次股 票发行价格综合考虑了宏观经济环境、 公司所处行业、公司目前发展状况、每 股净资产等多种因素。 本次股票的发行价格区间为 3.9 元/股 -4.5 元/股，以现金方式认购。本次股 票发行价格综合考虑公司最近一期经 审计的每股净资产 3.44 元/股（2016 年 4 月 30 日）以及所处行业、成长性、 市盈率等多种因素，并与认购者 本次股票发行的价格为每股人民币 460.80 元。本次股票发行价格综合考 虑了公司所处行业、公司目前股本、发 展状况及成长性、前次机构投资者入股 价格、市销率等多方面因素，并与发行 对象协商后最终确定。 发行价格人民币 33 元每股，本次股票 发行的价格综合考虑了公司所处行业 特点、公司未来发展规划以及成长性预 期、每股净资产等多种因素，并与潜在 投资者充分沟通协商后最终确定。 870997 爱德利 定向发行 336.00 预案 832038 宁夏新龙 定向发行 120.00 预案 832562 盈嘉科技 定向发行 1000.00 预案 833320 图卫科技 定向发行 150.00 预案 836393 北森云 定向发行,非公 开发行 839905 信昇达 定向发行 450.00 预案 870262 雄峰股份 定向发行 1000.00 预案 870992 中百信 定向发行 312.50 预案 600565 迪马股份 非公开发行 831342 大元广盛 定向发行 831762 831797 和达科技 爱乐祺 非公开发行 定向发行 832533 利美康 定向发行 2000.00 预案 832727 景心科技 定向发行 182.67 预案 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 晨会纪要 20170223 本次股票发行价格为每股人民币 3.00 元。本次股票发行价格参考了公司所处 行业、成长性、每股净资产等多种因素， 并由公司与投资者沟通协商后确定。 20170222 本次股票发行价格不低于人民币 9.00 元/股，不高于 15.00 元/股，上述价格 均包含本数。本次发行价格综合考虑了 宏观经济环境、公司所处行业、公司目 前发展状况、每股净资产等多方面因 素。 20170222 本次股票发行价格为每股人民币 2.8～ 4 元。本次股票发行价格综合考虑了公 司所属行业、成长性、未来业务发展前 景、每股净资产、市盈率等多种因素。 20170222 本 次 股 票 发 行 价 格 为 不 低 于 人 民 币 12.00 元/股（含 12.00 元/股）不高于 人民币 20.00 元/股（含 20.00 元/股） 。 本次发行价格综合考虑了宏观经济环 境、公司所处行业、公司目前发展状况、 每股净资产等多方面因素。 20170222 本次定向发行价格为 40.95 元/股。本 次定向发行价格由公司董事会综合考 虑了公司所处行业、公司成长性、未来 业务发展前景、二级市场交易情况等多 种因素后，与投资者协商确定。 20170222 本次发行股票的发行价格为 1.67 元/ 股。本次股票发行价格综合考虑了宏观 经济环境、公司所处行业、公司目前发 展状况及成长性、每股净资产、市盈率、 市净率等多方面因素确定，并与投资者 最终协商确定。 20170222 每股人民币 2 元。本次股票发行价格综 合考虑了公司所处行业、成长性、每股 收益等多种因素，并在与发行对象沟通 的基础上，经全体董事讨论后确定。 20170222 本次股票发行的发行价格为每股人民 币 3.2 元。 20170221 发行价格不低于本次非公开发行的定 价基准日前 20 个交易日公司股票交易 均价的 90% 20170221 本次股票发行的价格为人民币 1.00 元/ 股。本次股票发行价格综合考虑了公司 所属行业、商业模式、成长周期、每股 净资产、市盈率等多种因素后确定。 20170221 本次发行价格为 9.34 元/股。 20170221 本次股票发行价格为每股 6 元，本次股 票发行价格综合考虑了公司所属行业、 商业模式、公司目前发展状况及成长 性、每股净资产、市盈率等多种因素。 20170221 本 次 股 票 发 行 的 股 票 价 格 为 人 民 币 5.00 元/股。本次股票发行的价格综合 考虑了公司所处行业、公司成长性、净 利润、每股净资产、行业平均市盈率、 公司权益分派情况、公司股票二级市场 价格等多种因素上最终确定的。 20170221 本次股票发行价格为人民币 15.33 元/ 48.84 预案 预案 1000.00 预案 616.46 预案 600.00 预案 8 晨会纪要 833349 鼎隆智装 定向发行 450.00 预案 20170221 834306 神州科技 定向发行 1300.00 预案 20170221 835324 浙东铝业 定向发行 245.00 预案 20170221 835721 豪恩光电 定向发行 15.60 预案 20170221 836392 博为峰 定向发行 200.00 预案 20170221 836815 铼钠克 定向发行 3.94 预案 20170221 838420 好与佳 定向发行 400.00 预案 20170221 838794 美能燃气 定向发行 500.00 预案 20170221 839202 骏途网 定向发行 300.00 预案 20170221 839373 润华保险 定向发行 190.00 预案 20170221 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 9 股。本次发行价格综合考虑了公司所处 行业、公司业务发展态势、市盈率等因 素，与公司股东、投资者充分沟通后最 终确定的发行价格。 本次股票发行的发行价格为每股人民 币 3.5 云。本次股票发行的发行价格综 合考虑了公司所处行业、吃成长性、每 股净资产等多种因素最终 确定。 本次发行价格为 2.0 元/股，由发行对 象以货币方式认购。本次股票发行价格 主要综合考虑了公司所处行业、公司成 长性、每股净资产等多种因素，并与投 资者协商后最终确定。 本次股票发行的价格为每股人民币 4.30 元。本次股票发行的价格综合参 考了公司所处行业、公司成长性、每股 净资产等多种因素，并与投资者沟通的 基础上最终确定。 本次股票发行价格为人民币 40 元/股。 本次股票发行价格综合考虑了公司最 近一期净资产评估价值、公司所处行 业、公司盈利性、成长性及同行业公司 股份在全国中小企业股份转让系统交 易价格等多种因素，并与投资者沟通后 最终确定。 发行价格为每股人民币 9.054 元。本次 发行价格综合考虑了宏观经济环境、公 司所处行业、经营管理团队建设、公司 成长性、市盈率、每股净资产等多种因 素，并与认购人沟通后最终确定。 本次发行股票的发行价格为 4.08 元/ 股，本次发行定价依据综合考虑对核心 员工的激励作用，并参考公司所处行 业、成长性、每股净资产、市盈率等因 素，与发行对象沟通后最终确定。 本次股票发行的价格为每股人民币 2.50 元。本次股票发行定价方法为综 合考虑公司所处行业、成长性、未来发 展前景、每股净资产情况、每股收益情 况、市盈率、市净率等多方面因素后， 经与投资者充分沟通协商后确定最终 发行价格。 本次股票发行价格为人民币 3.00 元/ 股，本次股票发行价格综合考虑了公司 所属行业、公司的商业模式、成长周期、 每股净资产、市盈率、资金用途等多种 因素，并在与投资者充分沟通的基础上 最终协商确定。 公司本次股票发行的发行价格为 12.70 元/股。本次股票发行价格是在综合考 虑公司所处行业、公司成长性、市销率 等多种因素的基础上，并与投资者充分 协商后确定。 本次发行的发行价格为每股人民币 5.9 元，本次发行价格系在综合考虑公司所 处行业、公司的商业模式、公司成长性、 晨会纪要 870189 百泰国礼 定向发行 363.64 预案 20170221 870338 四海传媒 定向发行 400.00 预案 20170221 870490 星亚股份 定向发行 69.59 预案 20170221 870510 东吾洋 定向发行 30.00 预案 20170221 831081 西驰电气 定向发行 110.00 预案 20170220 832260 瑞特科技 定向发行 184.99 预案 20170220 832498 明源软件 定向发行 355.00 预案 20170220 832966 835192 道尔智控 国变电气 定向发行 定向发行 147.00 预案 100.00 预案 20170220 20170220 836337 生兴防治 定向发行 50.00 预案 20170220 836502 美电贝尔 定向发行 350.33 预案 20170220 837203 理工科技 定向发行 350.00 预案 20170220 837484 中育传媒 定向发行 469.41 预案 20170220 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 10 行业平均市盈率等多种因素，并与投资 者沟通后确定。 本次股票发行的发行价格为每股 3.30 元。本次股票发行的发行价格综合评估 了公司所处行业特点、公司目前发展状 况及未来业务成长性、公司每股净资产 等多种因素，与发行对象协商一致后确 定。 本次股票发行的价格为 4.5 元/股至 6.00 元/股。本次发行价格将综合考虑 公司所处行业、公司成长性、行业平均 市盈率、每股净资产等多种因素，并与 潜在投资者沟通的基础上最终确定。 本次股票发行价格为每股人民币 14.37 元。本次股票发行定价综合考虑依据公 司所处行业、成长性、每股净资产、投 资者身份等多种因素，经与投资者充分 沟通后最终确定。 本次股票发行价格为每股人民币 48.00 元。本次定价综合考虑了公司所处行 业、成长性、公司市值、每股净资产等 多种因素。 本次定向发行价格拟定为每股人民币 4.30 元，最终发行价格以 股东大会审 议通过的价格为准。 本次股票发行的价格为人民币 1.45 元/ 股。 本次发行的价格为每股人民币 6.35 元。本次股票发行价格综合考虑了公司 所处行业、经营管理团队建设、公司成 长性、每股净资产、市盈率等多种因素， 并在与发行对象协商后最终确定 本次发行价格为人民币 6.84 元/股。 本次发行价格为每股不超过 50 元。本 次发行价格综合考虑了宏观经济环境、 公司所处行业、公司目 本次股票发行的价格为每股人民币 2.00 元。本次股票发行价格综合考虑 了公司所处行业、发展趋势、成长性、 每股净资 本次股票发行价格为每股人民币 4.567 元，由发行对象以现金方式认购。本次 定向发行价格综合考虑了公司的成长 性、所处行业、市盈率、每股净资产、 股份流动性、经营管理团队建设、公司 资产质量等多种因素，并在与投资者沟 通的基础上最终确定。 本次股票发行价格为每股人民币 6.00 元。本次定价综合考虑了公司经营业 绩，所处行业景气度，公司未来发展战 略、经营业绩成长性、市盈率、每股净 资产、每股收益等多方面因素，并与认 购人多次沟通后确定本次发行的最终 价格。 发行股份的发行价为 5 元/股，最终发 行价格尚需公司股东大会批准。 837888 838583 步云工控 南通三建 定向发行 定向发行 776.00 预案 2501.31 预案 839764 新瑞欣 定向发行 50.00 预案 839974 达能股份 定向发行 400.00 预案 839977 新景祥 定向发行 70.00 预案 870776 新大正 定向发行 263.20 预案 870949 慧捷科技 定向发行 140.00 预案 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 晨会纪要 20170220 本次发行股份的价格为 4.32 元/股。 20170220 本次股票发行价格为每股人民币 14.51 元/股。本次股票发行的价格综合考虑 了公司所处行业、历史经营业绩及未来 成长性等多种因素，并与投资人进行充 分沟通后最终确定。 20170220 本次股票发行价格为每股人民币 10.00 元。本次定向发行价格综合参考了公司 所处行业、成长性、每股净资产、股份 流动性等多种因素确定。 20170220 本次股票发行的价格为人民币 1.99 元/ 股。结合了公司所处行业、成长性、市 盈率等综合因素。 20170220 本次发行的发行价格为每股人民币 15 元。本次股票发行价格综合考虑了公司 最近一年年度经审计的每股净资产、所 处行业、公司成长性、市盈率等多种因 素。 20170220 本次定向发行股票价格为每股人民币 15.6 元。本次股票发行价格是在综合 考虑了公司当前净利润水平、同行业挂 牌公司市盈率平均水平、公司每股净资 产、同行业挂牌公司市净率平均水平等 多种因素。 20170220 本次发行股票价格为每股人民币 8.00 元。本次定价综合考虑了公司所处行 业、成长性、公司市值、每股净资产等 多种因素。 11 晨会纪要 Tab le_Author Statem ent  分析师声明 诸海滨声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、 诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审 慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。  本公司具备证券投资咨询业务资格的说明 安信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得 证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投 资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资 咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相 关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告， 并向本公司的客户发布。  免责声明 本报告仅供安信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因 为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确 性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断，本 报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收入可能会波动。在不同时期，本公 司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。本公司不保证本报告 所含信息及资料保持在最新状态，本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但 不保证及时公开发布。同时，本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出 修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本报告的摘要或节选都不代表 本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准，如有需要， 客户可以向本公司投资顾问进一步咨询。 在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证 券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务 顾问或者金融产品等相关服务，提请客户充分注意。客户不应将本报告为作出其投资决 策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策。在任何情 况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，无论是否已经明 示或暗示，本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证。在任何情况下，本 公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告版权仅为本公司所有，未经事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、 复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需 在允许的范围内使用，并注明出处为“安信证券股份有限公司研究中心”，且不得对本 报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权。 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 12 晨会纪要 Tab le_Sales  销售联系人 上海联系人 北京联系人 深圳联系人 葛娇妤 朱贤 许敏 孟硕丰 李栋 侯海霞 潘艳 原晨 温鹏 田星汉 王秋实 张莹 李倩 周蓉 胡珍 范洪群 孟昊琳 021-35082701 021-35082852 021-35082953 021-35082788 021-35082821 021-35082870 021-35082957 010-83321361 010-83321350 010-83321362 010-83321351 010-83321366 010-83321355 010-83321367 0755-82558073 0755-82558044 0755-82558045 gejy@essence.com.cn zhuxian@essence.com.cn xumin@essence.com.cn mengsf@essence.com.cn lidong1@essence.com.cn houhx@essence.com.cn panyan@essence.com.cn yuanchen@essence.com.cn wenpeng@essence.com.cn tianxh@essence.com.cn wangqs@essence.com.cn zhangying1@essence.com.cn liqian1@essence.com.cn zhourong@essence.com.cn huzhen@essence.com.cn fanhq@essence.com.cn menghl@essence.com.cn Tabl e_Addr ess 安信证券研究中心 深圳市 地 址： 邮 编： 上海市 地 址： 邮 编： 北京市 地 址： 邮 编： 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦 1 栋 7 层 518026 上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层 200080 北京市西城区阜成门北大街 2 号楼国投金融大厦 15 层 100034 13