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晨会纪要
2017 年 02 月 28 日
晨会纪要(2017 年 02 月 28 日)
证券研究报告
晨会联系人
今日焦点:
【公司评论】 中航光电公司:业绩符合预期,新业务发展顺利
*ST 易桥:Q4 单季经营性现金流净额大增,企业服
【公司评论】
务业务形势大好
新城控股 2016 年报点评-20170227:优质土储双驱
【公司评论】
动,多元发展高增长
北京科锐公司快报:业绩复合预期,配电龙头全面布
【公司评论】
局电改
智云股份公司快报:3C 业务持续快速增长,未来业
【公司评论】
绩可期
豪迈科技公司快报:模具+燃机+铸件造就工匠典范,
【公司评论】
加速开拓海外市场
万润股份公司快报:业务布局兼具短中长期,成长性
【公司评论】
突出
【公司评论】 国恩股份公司快报
金新农公司快报:业绩高增长,养殖后周期高弹性标
【公司评论】
的
唐德影视公司深度分析:影视精品龙头,综艺再续辉
【公司评论】
煌
禾丰牧业:被忽视的白羽肉鸡巨头,饲料板块销量进
【公司评论】
入加速期!
【固定收益】 发达强势,新兴不佳——1 月全球经济数据综述
【行业评论】 策略快评:东方将白,提高新三板整体评级!
行业动态分析:散运公司 Star Bulk 2016 年减亏 3
【行业评论】
亿美元
近日出版的报告:
公司快报
公司快报
公司快报
公司快报
万润股份
中航光电
新城控股
智云股份
公司快报
宝通科技
公司快报
公司快报
兆易创新
北京科锐
《业务布局兼具短中长期,成长性突出》
《业绩符合预期,新业务发展顺利》
《新城控股 2016 年报点评-20170227》
《3C 业务持续快速增长,未来业绩可期》
《收购易幻切入 VR,稳步推进泛娱乐转
型》
《国内存储龙头,DRAM 全面布局》
《业绩复合预期,配电龙头全面布局电改》
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1
诸海滨
分析师
SAC 执业证书编号:S1450511020005
zhuhb@essence.com.cn
021-35082062
指数
收盘
涨跌%
沪深 300
上证综指
上证 180
上证 50
深证综指
深证 100
中小板指
3446.22
3228.66
7542.13
2370.56
1988.77
3753.76
6600.16
-0.80%
-0.76%
-0.71%
-0.81%
-0.58%
-1.00%
-0.53%
行业表现前五名
行业
通信(中信)
餐饮旅游
(中信)
传媒(中信)
计算机(中
信)
医药(中信)
1周
3 个月
1年
1.6%
-7.4%
26.3%
1.5%
-3.2%
6.4%
1.4%
-10.1%
-0.0%
1.2%
-13.7%
6.1%
0.8%
-4.7%
22.8%
行业表现后五名
行业
煤炭(中信)
非银行金融
(中信)
家电(中信)
商贸零售
(中信)
石油石化
(中信)
1周
3 个月
1年
-2.6%
-2.0%
18.5%
-2.0%
-6.6%
24.2%
-1.9%
-2.1%
51.9%
-1.8%
-0.1%
26.3%
-1.8%
7.4%
32.6%
晨会纪要
【行业公司评论】
中航光电公司:业绩符合预期,新业务发展顺利
孙远峰
010-83321079
sunyf@essence.com.cn
公司发布业绩快报,2016 年实现营业总收入 58.55 亿,同比增长 23.91%;实现归母净利润 7.34 亿,同比增长 29.1%,业绩符合预
期。 公司各项业务发展良好,业绩符合预期。防务产品保持高增速,新产品进入列装阶段。新能源连接器业务快速发展。新产品推
进顺利,提供未来发展保证。 投资建议:买入-A 投资评级,6 个月目标价 45.36 元。给予 17 年 28 倍合理估值,第一目标价 45.36
元,具备长期投资价值,给予买入-A 投资评级。 风险提示:全球宏观经济不景气;新能源车行业发展低于预期;武器列装进度低于
预期。
*ST 易桥:Q4 单季经营性现金流净额大增,企业服务业务形势大好
胡又文
021-35082010
huyw@essence.com.cn
业绩符合预期,摘星脱帽渐近。剥离部分传统亏损业绩,易桥财税完成业绩承诺,加大研发投入企业互联网服务。投资建议:预计
2017-2018 年 EPS 分别为 0.23 和 0.31 元,维持“买入-A”评级,6 个月目标价 15 元。 风险提示:产业整合风险。
新城控股 2016 年报点评-20170227:优质土储双驱动,多元发展高增长
陈天诚
021-35082325
chentc@essence.com.cn
事件:公司 24 日公布 2016 年报:全年实现营业收入 279.7 亿,同比增长 18.67%;实现归属于上市公司股东净利润 30.2 亿,同比增
长 64.42%;EPS1.36,同比增长 17.24%。 融资困局破茧,激励机制创新。双轮驱动,探索轻资产模式。销售量价齐升,三四线城
市贡献增长。加大“1+3”布局,全年销售预超 850 亿。 投资建议:公司土储优质,激励得当,积极探索轻资产模式,实现业务双
轮驱动,我们看好公司后续业绩表现,预计公司 2017-2019EPS 为 1.84、2.35、2.63 元,对应 PE 倍数为 7.9X、6.2X 和 5.5X,对应
目标价 20.1 元,首次覆盖,给予买入-A 评级。 风险提示:地产市场风险爆发、四季度调控大幅影响销售。
北京科锐公司快报:业绩复合预期,配电龙头全面布局电改
黄守宏
021-35082092
huangsh@essence.com.cn
事件:
公司发布 2016 年度业绩快报,
实现营业收入 17.77 亿元,
同比增长 21.5%;
实现归属于公司净利润 7,646 万元,
同比增长 78.63%;
EPS0.35 元,业绩符合预期。 受益配网建设加速落地,主业稳定增长。电改领域全面布局,积极拓展业务有望优先受益。民参军将
迎政策红利,携手丰年永泰切入军工。 投资建议:维持公司 2017-2018 年 EPS 分别为 0.41 元、0.52 元,维持“买入-A”投资评
级,按照 60 亿市值估值,6 个月目标价 27.5 元。 风险提示:配电网建设投资低于预期风险,电改进度不及预期,新领域拓展低于
预期的风险。
智云股份公司快报:3C 业务持续快速增长,未来业绩可期
王书伟
021-35082050
wangsw@essence.com.cn
2016 年度净利润增长 73.5%,业绩符合预期。业绩指标大增长,高景气业务带动。签订 3.2 亿大单,奠定业绩将持续快速增长。激励
计划绑定核心员工利益,彰显未来发展信心。 投资建议:预计公司 2016 年-2018 年收入增速为 43.2%、80%、60%,对应 EPS 为
0.64 元、1.52 元、2.38 元;维持买入-A 投资评级,6 个月目标价 64.92 元,相当于 2017 年 52 倍动态市盈率。 风险提示:3C 业
务增长不如预期,液晶面板行业不如预期。
豪迈科技公司快报:模具+燃机+铸件造就工匠典范,加速开拓海外市场
王书伟
021-35082050
wangsw@essence.com.cn
2016 年归母净利润同比增长 11.39%,业绩符合预期。轮胎模具龙头,获优质客户认可。轮胎市场新进展:
“双反”未通过裁决,轮胎
价格集体上扬。匠心精神不断延伸,铸造、燃机部件加工有望成新增长点。国际竞争力强,海内外市场双轮驱动成长。 投资建议:
预计 2016-2018 年 EPS0.89/1.11/1.28 元,轮胎模具海外将推动成长,看好公司工匠精神在轮机加工及铸件业务的延伸,维持买入-A
评级,6 个月目标价 27 元。 风险提示:燃气轮机业务发展不及预期,宏观经济进一步下滑
万润股份公司快报:业务布局兼具短中长期,成长性突出
袁善宸
021-68765906
yuansc@essence.com.cn
事件:公司公布 2016 年年报,实现营业收入 18.5 亿元、同比增长 13.3%,实现归属于上市公司股东的净利润为 3.2 亿元、同比增长
23.6%,EPS 为 0.92 元,业绩略低于此前市场预期。 公司业务板块布局完整,兼具短中长期发展。环保材料扩建陆续投产,奠定未
来几年成长基础。OLED 材料子公司拟引进战略投资者,综合实力有望增强。 投资建议:们预计公司 16-18 年收入分别为 24、29
和 35 亿元,EPS 为 1.22、1.47 和 1.80 元,考虑到公司成长性突出,维持买入-A 的投资评级,6 个月目标价为 48.8 元,对应 17 年
40 倍 PE。 风险提示:环保项目低于预期的风险、OLED 材料研发风险等
国恩股份公司快报
袁善宸
021-68765906
yuansc@essence.com.cn
16 年主业超预期增长,塑料粒子和制品业务双双放量。益青胶囊稳定增长,多业务提升抗风险能力。国恩复材设立,打开新一轮成长
空间。 投资建议:预计 2017-19 年 EPS 分别为 0.72、0.86、1.03 元,我们认为国恩复材未来前景广阔,维持买入-A 的投资评级。
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2
晨会纪要
未来 6 个月目标价 32 元,对应 2017 年 44 倍 PE。
风险提示:原材料价格波动的风险;改性塑料行业竞争加剧的风险。
金新农公司快报:业绩高增长,养殖后周期高弹性标的
李佳丰
021-35082017
lijf3@essence.com.cn
事件:2 月 25 日,公司发布 2016 年度业绩快报。生猪养殖高景气,带动业绩实现高增长。饲料行业销量拐点已现,产业结构大调整,
推动公司未来业绩持续高增长。连续收购,进一步扩大养殖规模完善产业链。公司战略升级,打造养殖产业链综合服务提供商。 投
资建议:维持“买入-A”评级,6 个月目标价 21 元。 风险提示:猪价上涨不达预期;改革推进不达预期。
唐德影视公司深度分析:影视精品龙头,综艺再续辉煌
焦娟
021-35082012
jiaojuan@essence.com.cn
唐德影视前身为成立于 2006 年 10 月 30 日的唐德有限,公司得益于精品内容制作快速发展,于 2015 年 2 月 17 日在深交所创业板
上市。 投资建议:我们预计公司 2016 年-2018 年的净利润分别为 1.81 亿元、3.80 亿元、5.20 亿元,对应 EPS0.45 元、0.95 元、
1.30 元。公司在精品影视制作方面、综艺版权具有优势,成长性突出,给予 17 年目标 PE40 倍,对应目标价 36.0 元,
“买入-A”评
级。 风险提示:网剧导致电视剧行业竞争更加激烈,综艺节目受政策限制。
禾丰牧业:被忽视的白羽肉鸡巨头,饲料板块销量进入加速期!
李佳丰
021-35082017
lijf3@essence.com.cn
禽产业链布局加速,17 年预计贡献高业绩弹性,有望大超市场预期!饲料销量进入加速期,养殖产业结构变化下公司充分受益。 投
资建议:我们预计公司 16 年-18 年的净利润分别为 4.3、7.5、9.7 亿,同比增长 37%、70%、30%;对应 EPS 分别为 0.52、0.90、
1.16 元。我们给予买入-A 的投资评级,6 个月目标价为 20 元,对应 17 年 23 倍的动态市盈率。 风险提示:销量增长不达预期;禽
板块不达预期。
策略快评:东方将白,提高新三板整体评级!
诸海滨 021-35082062 zhuhb@essence.com.cn
2 月 26 日证监会新闻发布会主席讲话首次明确新三板分层是近阶段主要任务,特别强调除融资功能外,还要解决交易和投资者准入,
预计 2017 交易制度和投资者准入制度或将有所突破。区域性股权市场和新三板错位,利好新三板发挥“苗圃”和“土壤”功能。IPO
严控质量,稀缺溢价或降,A 股和新三板估值差下降或为未来新三板成为独立交易市场提供条件。创新层公司或将进入制度红利期,
更高层次中利润或将成为必选指标,还需关注公司治理及合规性。IPO 并非企业唯一退出路径,新三板公司还需“因己因地制宜”
,建
议关注贫困地区符合 IPO 条件的公司。分层工作为重、转板事宜未提。 风险提示:系统性风险、政策推进不及预期。
行业动态分析:散运公司 Star Bulk 2016 年减亏 3 亿美元
胡光怿 hugy@essence.com.cn
行业与公司资讯:1)散运公司 Star Bulk 2016 年成功减亏 3 亿美元。2)日本两大航企 4 月 1 日架构大调整。3)数条国际航线拟提价,
航运业似现回暖迹象。 风险提示:燃油价格上涨,全球经济复苏不确定等。
【固定收益评论】
发达强势,新兴不佳——1 月全球经济数据综述
罗云峰
010-83321039
luoyf@essence.com.cn
12 月数据显示,新兴以强势收尾,发达则表现平淡。
市场观察:股票市场下跌,债券市场利率下行。
周一股票市场下跌,货币市场利率下行,债券收益率下行。国债期货下跌,可转债多数下跌,美元兑人民币上行。
风险提示:有重要因素未列入分析框架。
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3
晨会纪要
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2017 年 1 季度业绩预告
日期:
公司
代码
002515
公司
名称
金字火腿
公告
日
2017-02-28
预告
类型
大幅上升
300102
乾照光电
2017-02-28
大幅上升
300162
雷曼股份
2017-02-28
大幅上升
300187
永清环保
2017-02-28
大幅上升
300619
002061
金银河
*ST 江化
2017-02-28
2017-02-27
预增
大幅上升
833451
璧合科技
2017-02-27
大幅上升
837860
捷视飞通
2017-02-27
大幅上升
预告
去年同期
EPS
摘要
0.03
归属于上市公司股东的净利润盈利 3,400 万元-4,000 万元,比上年同
期增长 178.93%-228.15%
0.00
归属于上市公司股东的净利润盈利 3,564.00 万元- 3,996.00 万元,比上
年同期上升:6500% - 7300%
0.06
归属于上市公司股东的净利润盈利 4,093.01 万元 -4,691.98 万元,比
上年同期变动 105% - 135%
0.03
归属于上市公司股东的净利润盈利约 1476.38 万元–1616.99 万元,比
上年同期增加约 110% - 130%
0.43
归属于母公司股东的净利润 4,311.77 万元,较上年同期增长 80.10%。
-0.03
归属于上市公司股东的净利润盈利 3,500 万元至 5,500 万元,变动幅度
1,300.73%至 2,101.14%
0.22
归属于挂牌公司股东的净利润 4300 万元-4600 万元,增长比例
240.08%-263.80%
0.25
净利润 1800 万元-2100 万元
Tabl e_IPO
IPO 信息
公司代码
002855
603133
002856
300625
603179
603517
603811
300622
300623
603903
300620
300621
603630
603665
日期:
公司名称
捷荣技术
碳元科技
美芝股份
三雄极光
新泉股份
绝味食品
诚意药业
博士眼镜
捷捷微电
中持股份
光库科技
维业股份
拉芳家化
康隆达
发行价格 发行数量(万股) 募集资金(亿元)
11.43
18.39
21.40
6000.00
5200.00
2534.00
7000.00
3985.00
5000.00
2130.00
2145.00
2360.00
2560.95
2200.00
3400.00
4360.00
2500.00
发行方式
网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
2.51 网上发行,网下配售
网上发行,网下配售
8.02 网上发行,网下配售
5.35 网上发行,网下配售
招股公告日 上网发行日
20170228
20170228
20170227
20170227
20170227
20170227
20170223
20170222
20170222
20170222
20170221
20170221
20170221
20170221
上市日
20170308
20170308
20170308
20170307
20170307
20170307
20170303
20170302
20170303
20170302
20170301
20170303
20170301
20170301
Tabl e_RIPO
增发信息
公司代码
300058
300221
300221
002091
002301
831095
834048
838304
600392
600578
601877
002668
日期:
公司名称
蓝色光标
银禧科技
银禧科技
江苏国泰
齐心集团
中网科技
蓝灯数据
怀教网络
盛和资源
京能电力
正泰电器
奥马电器
发行价格
12.21
12.13
10.77
13.52
14.42
20.00
11.11
5.00
8.53
3.89
16.50
31.07
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发行数量(万股)
14758.39
3192.09
6639.46
20730.93
7628.29
60.00
185.00
300.00
33110.91
141171.02
26424.24
6160.37
募集资金(亿元)
17.50
3.87
7.15
28.03
11.00
0.10
0.21
0.15
28.26
54.92
43.60
19.04
4
发行方式
非公开发行
非公开发行
非公开发行
非公开发行
非公开发行
定向发行
定向发行
定向发行
非公开发行
非公开发行
非公开发行
定向发行,非公
开发行
增发公告日
20170228
20170228
20170228
20170227
20170227
20170227
20170227
20170227
20170225
20170225
20170225
20170224
发行日
上市日
20170221
20170124
20170124
20170217
20170216
20161124
20161216
20161228
20170223
20170222
20170222
20170213
20170303
20170302
20170302
20170228
20170228
20170302
20170302
20170303
20170223
20170222
20170222
20170227
002686
002686
600035
600035
600879
833547
834258
834490
亿利达
亿利达
楚天高速
楚天高速
航天电子
深华消防
天纵生物
我享科技
13.70
11.52
4.64
4.64
15.34
5.00
26.86
9.00
1587.59
1888.02
19008.59
8733.21
14714.48
90.00
93.08
150.00
2.17
2.17
8.82
4.05
22.58
0.05
0.25
0.10
836772
836883
837522
838024
838051
838393
838935
002438
430641
833426
834917
836008
836243
836951
837129
837189
837297
837759
837762
837804
838106
838543
000885
300457
831345
832488
832804
832982
833106
833326
833359
833589
833690
833744
833967
835751
835823
836232
836794
837606
837778
838274
838334
838655
839174
839257
002265
富源智慧
均益股份
能信科技
博润国旅
弘侨生物
慧点科技
互盟科技
江苏神通
天健创新
先控电气
苏立电热
摩诘创新
惠强新材
佛尔盛
太阳股份
九天利建
中晨电商
英泰伟业
多点科技
韩升元
美莱创新
沃土种业
同力水泥
赢合科技
海特股份
奔腾股份
浩明科技
锦波生物
瑞奥电气
金盾软件
ST 天涯
多维度
礼多多
世纪本原
万极科技
华天成
视美泰
蓝梦广告
嘉德永丰
晶奇网络
狮华股份
星捷安
金证互通
泰利信
子西租赁
中锐网络
西仪股份
1.00
2.30
1.50
2.00
1.00
3.20
1.16
16.02
8.00
2.00
3.20
23.80
5.80
9.50
3.48
33.04
15.33
22.14
100.00
3.00
2.20
2.20
13.90
64.33
15.00
4.00
8.62
28.00
4.50
10.00
30.00
7.08
4.23
7.00
9.00
1.00
2.00
5.50
6.00
2.00
15.77
1.05
38.00
2.70
2.00
5.00
15.88
440.00
1131.00
571.00
500.00
1000.00
1600.00
1000.00
2890.14
250.00
212.00
1400.00
1550.00
1000.00
210.53
600.00
90.81
456.62
67.74
8.53
160.00
321.00
100.00
2158.27
476.60
200.00
394.20
220.42
320.00
165.30
500.00
700.00
141.24
307.50
350.00
600.00
3400.00
1390.00
182.00
23.50
200.00
341.80
642.00
26.32
600.00
1000.00
200.00
2198.98
0.04
0.26
0.09
0.10
0.10
0.51
0.12
4.63
0.20
0.04
0.40
3.60
0.41
0.20
0.21
0.30
0.70
0.15
0.09
0.05
0.07
0.02
3.00
3.07
0.27
0.11
0.19
0.70
0.07
0.42
0.66
0.10
0.13
0.25
0.24
0.34
0.28
0.10
0.01
0.04
0.54
0.07
0.10
0.16
0.20
0.10
3.49
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5
非公开发行
非公开发行
非公开发行
非公开发行
非公开发行
定向发行
定向发行
定向发行,非公
开发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
非公开发行
定向发行
定向发行
非公开发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
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定向发行
定向发行
非公开发行
非公开发行
定向发行
定向发行
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定向发行
定向发行
定向发行
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定向发行
定向发行
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定向发行
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20170227
20170227
20170227
20170222
002265
430188
832225
834352
834791
835026
835483
835938
836367
837099
837674
837926
838696
839040
839100
西仪股份
奥贝克
利通液压
贵太太
飞企互联
金运电气
中大股份
健讯科技
三孚新材
柏科数据
米乐星
初唐科技
臵富科技
尤安设计
智诚股份
14.33
3.00
3.20
10.00
5.00
3.52
3.00
6.00
3.00
8.53
10.50
6.00
3.00
3.40
3.00
837.40
200.00
250.00
1200.00
100.00
180.00
3000.00
200.00
250.00
181.00
100.00
140.00
450.00
300.00
800.00
1.20
0.06
0.08
1.20
0.05
0.06
0.39
0.12
0.08
0.15
0.11
0.08
0.14
0.10
0.24
非公开发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
非公开发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
定向发行
20170221
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20170221
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20170221
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20170221
20170221
20170125
20161212
20161207
20161206
20161123
20160525
20160615
20160930
20161228
20160928
20170109
20161229
20161220
20161101
20161022
晨会纪要
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20170224
20170224
20170227
20170224
20170224
20170224
20170224
20170224
20170224
20170224
20170224
20170224
20170227
20170227
Tabl e_PRIPO
增发预案信息
日期:
公司代码
公司名称
发行方式
600551
时代出版
非公开发行
10116.51 预案
000560
昆百大 A
非公开发行
50741.04 预案
600551
时代出版
非公开发行
10407.11 预案
833026
中邦园林
定向发行
3278.69 预案
836122
南深股份
定向发行
260.00 预案
000560
昆百大 A
非公开发行
23404.72 预案
000711
京蓝科技
非公开发行
1955.41 预案
000711
京蓝科技
非公开发行
6511.89 预案
430239
信诺达
定向发行
600242
中昌数据
非公开发行
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发行数量(万股)
方案进度
预案公告日
定价依据
20170228 向特定投资者募集配套资金的发行价
格不低于定价基准日(发行期首日)前
20 个 交 易 日 公 司 股 票 交 易 均 价 的
90%。
20170227 为上市公司第八届董事会第五十次会
议决议公告日前 60 个交易日上市公司
股票交易均价的 90%
20170227 本次发行股份的发行价格为本次重组
首次董事会决议公告日前 20 个交易日
股票交易均价的 90%,即 18.57 元/股
20170227 本 次 发 行 的 发 行 价 格 为 每 股 人 民 币
3.05 元,本次发行价格系在综合考虑
公司所处行业、公司成长性、最近一期
的每股净资产、行业平均市盈率等多种
因素,并与发行对象沟通的基础上最终
确定的。
20170227 本次股票发行价格 5.00 元/股至 6.00
元/股,股票发行的价格综合参考了宏
观经济环境、公司所处行业发展前景、
公司发展战略、公司成长性、每股净资
产、每股收益等多种因素。
20170226 不低于定价基准日前 20 个交易日公司
股票交易均价的 90%
20170225 不低于定价基准日前 20 个交易日均价
的 90%
20170224 定价基准日前 20 个交易日公司股票交
易均价的 90%
20170224 股票发行价格为每股人民币 18.00 元,
本次定价,综合考虑公司所处行业、公
司成长性、市净率、市盈率及公司股份
在全国中小企业股份股份转让系统交
易价格等多种因素,公司与投资者沟通
后最终确定本次股票发行价格。
20170224 发行价格为审议本次重组相关事项的
首次董事会决议公告日前 120 个交易
日上市公司股票交易均价的 90%,上
27.78 预案
3865.38 预案
6
晨会纪要
603169
兰石重装
非公开发行
2606.47 预案
20170224
831013
兴艺景
定向发行
500.00 预案
20170224
831258
龙蛙农业
定向发行
236.19 预案
20170224
831437
天劲股份
定向发行
1200.00 预案
20170224
831749
大和恒
定向发行
111.11 预案
20170224
832073
吉和昌
定向发行
2910.00 预案
20170224
832093
科伦股份
定向发行
335.00 预案
20170224
835399
中感微
定向发行
250.00 预案
20170224
836041
残友善务
定向发行
200.00 预案
20170224
836105
艾博健康
定向发行
250.00 预案
20170224
837857
鑫贞德
定向发行
460.00 预案
20170224
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7
市公司董事会会议决议公告日前 120
个 交 易 日 股 票 交 易 均 价 的 90% 为
13.00 元/股。
本次发行股份购买资产的发行价格采
用定价基准日前 120 个交易日公司股
票交易均价作为市场参考价,并以该市
场参考价的 90%作为发行股份的发行
价格,即 11.74 元/股。
本次股票发行价格为每股人民币 3.00
元。本次股票发行价格综合考虑了公司
所处行业、公司成长性及公司的净资产
等多种因素,并与本次发行对象沟通
后,最终以预计不低于 2016 年年度报
告账面每股净资产,按前次发行价格每
股人民币 1.50 元的两倍确定。
本次发行股份的发行价格为人民币
10.5 元/股。本次发行价格综合考虑了
宏观经济环境、公司所处行业、公司目
前发展状况等多方面因素,并与认购人
沟通后确定此次发行的价格。
本次发行的发行价格不低于(含)人民
币 18 元,不高于(含)人民币 22 元。公
司本次定向发行综合考虑了公司所处
行业、公司成长性、每股净资产及每股
收益、权益分配等多种因素,并与投资
者沟通后协商确定。
本次股票发行价格不超过 4.50 元。本
次定向发行综合考虑了宏观经济环境、
公司所处行业、目前发展状况及成长
性、每股净资产、市盈率等多种因素,
并与意向投资者沟通确定。
本次交易发行股份购买资产的发行价
格为 1.86 元/股
此次发行价格为每股人民币 2.20 元,
以股东大会最终审议通过的价格为准。
该定价综合考虑了公司每股净资产、对
公司盈利水平作出的预测、公司所处行
业及成长性等各种因素,并与发行对象
进行充分沟通后最终确定。
本次发行的价格为每股不高于 30 元
(含 30 元)
,本次发行价格综合考虑了
公司所处行业、发展趋势、成长性、未
来成长预期、市盈率等多种因素,并将
与潜在投资者沟通后确定。
本次发行股票的价格为人民币 1.00 元/
股,股票定向发行价格综合考虑了公司
所处行业、公司成长性、每股净资产等
多种因素,并与投资者协商后最终确
定。
本次发行价格为每股人民币 40.00 元,
股票发行价格将综合考虑公司所属行
业、公司的商业模式、未来成长性、新
增投资运营项等多种因素,并与意向投
资者进行充分协商后最终确定。
本次股票发行的股票价格为人民币 5
元/股,发行的价格综合考虑了公司
晨会纪要
837938
贝斯美
定向发行
1200.00 预案
20170224
838506
报阅传媒
定向发行
500.00 预案
20170224
839109
赛若福
定向发行
300.00 预案
20170224
839358
智者品牌
定向发行
55.00 预案
20170224
839603
乐米科技
定向发行
333.33 预案
20170224
839643
仪美医科
定向发行
299.73 预案
20170224
839961
耀华园林
定向发行
350.00 预案
20170224
870049
870290
华翔电力
维信科技
定向发行
定向发行
190.00 预案
400.00 预案
20170224
20170224
870585
君辉环保
定向发行
123.46 预案
20170224
870844
金浔股份
定向发行
850.00 预案
20170224
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8
2016 年的经营状况、公司所处行业发
展前景、每股净资产、融资规模等多种
因素,并与投资者进行了充分的沟通后
协商确定。
本次发行价格为不高于 18.50 元,股票
发行价格将综合考虑公司所处行业、公
司成长性、市盈率、市场认购意愿等多
种因素协商后确定。
本次定向发行股票价格为每股人民币
8.5 元。本次股票发行价格是在综合考
虑了公司当前净利润水平、所处行业具
有较高的成长性的特点、同行业挂牌公
司市盈率平均水平、公司每股收益、同
行业挂牌公司市盈率平均水平等多种
因素,并与投资者协商后确定。
本次股票发行价格为人民币 1.20 元/
股。本次股票发行价格综合考虑宏观环
境、公司所处行业、公司成长性、每股
净资产等多种因素,并与认购对象沟通
后确定。
本次股票发行的人民币普通股的发行
价格为每股人民币 58.00 元。本次股票
发行价格是在综合考虑公司所处行业、
公司成长性、市盈率、经营管理团队、
公司发展规划等多种因素的基础上,与
投资者协商后最终确定。
综合考虑公司所处行业、未来发展前景
及成长性、每股净资产、市盈率、自挂
牌以来的经营情况等多种因素,并与发
行对象协商后最终确定本次发行股票
的价格为 12.00 元/股。
股票发行的价格为人民币 3.67 元/股。
本次股票发行的价格综合考虑了公司
所处行业、公司成长性、动态市盈率等
因素,定价方式合理,不存在损害公司
及股东利益的情况。
本次发行股票的价格为 4.3 元/股。本
次股票发行价格综合考虑了宏观经济
环境、公司所处行业、公司所处行业、
商业模式、成长周期和成长性、每股净
资产市盈率等多种因素,并与潜在的投
者进行充分沟通后最终确定
本次股票发行价格为 8.00 元/股。
公司本次发行的价格为每股人民币
2.50 元。同时综合考虑公司所处行业、
公司成长性、市盈率、每股净资产等因
素,并与发行对象沟通后最终确定。
本次股票发行价格为每股人民币 9.72
元。本次股票发行价格综合考虑了公司
所属行业、公司的商业模式、成长性、
每股净资产、市盈率等多种因素,将与
认购人在充分沟通的基础上最终协商
确定。
本次股票发行的价格为人民币 1.20 元/
股。本次发行价格将综合考虑宏观经济
环境、公司所处行业、公司成长性、每
晨会纪要
870984
新荣昌
定向发行
1000.00 预案
20170224
430147
中矿龙科
定向发行
1500.00 预案
20170223
830936
约克动漫
定向发行
1500.00 预案
20170223
836433
大唐药业
定向发行
350.00 预案
20170223
837078
阿泰可
定向发行
150.00 预案
20170223
839167
同享科技
定向发行
300.00 预案
20170223
870035
松博宇
定向发行
270.00 预案
20170223
870156
瑜欣电子
定向发行
500.00 预案
20170223
870816
纵目科技
定向发行
21.70 预案
20170223
870863
开普云
定向发行
182.00 预案
20170223
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9
股净资产、行业市盈率等多方面因素,
并在与发行对象沟通的基础上,根据认
购情况最终确定。
本次发行价格为每股人民币 2 元。本次
股票发行的价格综合考虑了公司所处
行业、成长性、市盈率、每股净资产等
多种因素确定。
本次股票发行的价格为人民币 4.00 元/
股,发行价格综合参考公司所处行业、
成长性、市盈率、每股净资产等因素,
并与投资者协商后确定。
本次股票发行价格为人民币 3.8 元/股。
本次定向发行价格综合考虑公司所处
行业、公司成长性、每股净资产、公司
最近一次定向发行价格与二级市场交
易价格和本次股票发行锁定期以及公
司股票流动性等多方面因素,并与发行
对象充分沟通的基础上最终确定。
本次股票发行价格综合考虑了公司所
处行业、公司成长性、每股净资产、每
股收益等多种因素,并与投资者协商后
最终确定本次股票发行的发行价格为
3.00 元/股。
本次定向发行股票价格为每股人民币
6.00 元。本次股票发行价格是在综合
考虑了公司当前净利润水平、所处行业
具有较高的成长性的特点、同行业挂牌
公司市盈率平均水平、公司每股净资
产、同行业挂牌公司市净率平均水平等
多种因素,并与部分投资者协商后确
定。
本次股票发行价格为每股人民币 3.5
元。本次股票发行定价依据公司所处行
业、公司成长性、市销率、动态市盈率
等多种因素,经与投资者充分沟通后最
终确定。
发行价格为人民币 4.00 元/股,本次股
票发行价格综合考虑了宏观经济环境、
公司所处行业、公司目前发展状况、每
股净资产等多种因素。
本次股票的发行价格区间为 3.9 元/股
-4.5 元/股,以现金方式认购。本次股
票发行价格综合考虑公司最近一期经
审计的每股净资产 3.44 元/股(2016
年 4 月 30 日)以及所处行业、成长性、
市盈率等多种因素,并与认购者
本次股票发行的价格为每股人民币
460.80 元。本次股票发行价格综合考
虑了公司所处行业、公司目前股本、发
展状况及成长性、前次机构投资者入股
价格、市销率等多方面因素,并与发行
对象协商后最终确定。
发行价格人民币 33 元每股,本次股票
发行的价格综合考虑了公司所处行业
特点、公司未来发展规划以及成长性预
期、每股净资产等多种因素,并与潜在
晨会纪要
870997
爱德利
定向发行
336.00 预案
20170223
832038
宁夏新龙
定向发行
120.00 预案
20170222
832562
盈嘉科技
定向发行
1000.00 预案
20170222
833320
图卫科技
定向发行
150.00 预案
20170222
836393
北森云
定向发行,非公
开发行
48.84 预案
20170222
839905
信昇达
定向发行
450.00 预案
20170222
870262
雄峰股份
定向发行
1000.00 预案
20170222
870992
中百信
定向发行
312.50 预案
20170222
600565
迪马股份
非公开发行
预案
20170221
831342
大元广盛
定向发行
1000.00 预案
20170221
831762
831797
和达科技
爱乐祺
非公开发行
定向发行
616.46 预案
600.00 预案
20170221
20170221
832533
利美康
定向发行
2000.00 预案
20170221
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10
投资者充分沟通协商后最终确定。
本次股票发行价格为每股人民币 3.00
元。本次股票发行价格参考了公司所处
行业、成长性、每股净资产等多种因素,
并由公司与投资者沟通协商后确定。
本次股票发行价格不低于人民币 9.00
元/股,不高于 15.00 元/股,上述价格
均包含本数。本次发行价格综合考虑了
宏观经济环境、公司所处行业、公司目
前发展状况、每股净资产等多方面因
素。
本次股票发行价格为每股人民币 2.8~
4 元。本次股票发行价格综合考虑了公
司所属行业、成长性、未来业务发展前
景、每股净资产、市盈率等多种因素。
本次股票发行价格为不低于人民币
12.00 元/股(含 12.00 元/股)不高于
人民币 20.00 元/股(含 20.00 元/股)
。
本次发行价格综合考虑了宏观经济环
境、公司所处行业、公司目前发展状况、
每股净资产等多方面因素。
本次定向发行价格为 40.95 元/股。本
次定向发行价格由公司董事会综合考
虑了公司所处行业、公司成长性、未来
业务发展前景、二级市场交易情况等多
种因素后,与投资者协商确定。
本次发行股票的发行价格为 1.67 元/
股。本次股票发行价格综合考虑了宏观
经济环境、公司所处行业、公司目前发
展状况及成长性、每股净资产、市盈率、
市净率等多方面因素确定,并与投资者
最终协商确定。
每股人民币 2 元。本次股票发行价格综
合考虑了公司所处行业、成长性、每股
收益等多种因素,并在与发行对象沟通
的基础上,经全体董事讨论后确定。
本次股票发行的发行价格为每股人民
币 3.2 元。
发行价格不低于本次非公开发行的定
价基准日前 20 个交易日公司股票交易
均价的 90%
本次股票发行的价格为人民币 1.00 元/
股。本次股票发行价格综合考虑了公司
所属行业、商业模式、成长周期、每股
净资产、市盈率等多种因素后确定。
本次发行价格为 9.34 元/股。
本次股票发行价格为每股 6 元,本次股
票发行价格综合考虑了公司所属行业、
商业模式、公司目前发展状况及成长
性、每股净资产、市盈率等多种因素。
本次股票发行的股票价格为人民币
5.00 元/股。本次股票发行的价格综合
考虑了公司所处行业、公司成长性、净
利润、每股净资产、行业平均市盈率、
公司权益分派情况、公司股票二级市场
价格等多种因素上最终确定的。
832727
景心科技
定向发行
182.67 预案
833349
鼎隆智装
定向发行
450.00 预案
834306
神州科技
定向发行
1300.00 预案
835324
浙东铝业
定向发行
245.00 预案
835721
豪恩光电
定向发行
15.60 预案
836392
博为峰
定向发行
200.00 预案
836815
铼钠克
定向发行
3.94 预案
838420
好与佳
定向发行
400.00 预案
838794
美能燃气
定向发行
500.00 预案
839202
骏途网
定向发行
300.00 预案
839373
润华保险
定向发行
190.00 预案
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晨会纪要
20170221 本次股票发行价格为人民币 15.33 元/
股。本次发行价格综合考虑了公司所处
行业、公司业务发展态势、市盈率等因
素,与公司股东、投资者充分沟通后最
终确定的发行价格。
20170221 本次股票发行的发行价格为每股人民
币 3.5 云。本次股票发行的发行价格综
合考虑了公司所处行业、吃成长性、每
股净资产等多种因素最终 确定。
20170221 本次发行价格为 2.0 元/股,由发行对
象以货币方式认购。本次股票发行价格
主要综合考虑了公司所处行业、公司成
长性、每股净资产等多种因素,并与投
资者协商后最终确定。
20170221 本 次 股 票 发 行 的 价 格 为 每 股 人 民 币
4.30 元。本次股票发行的价格综合参
考了公司所处行业、公司成长性、每股
净资产等多种因素,并与投资者沟通的
基础上最终确定。
20170221 本次股票发行价格为人民币 40 元/股。
本次股票发行价格综合考虑了公司最
近一期净资产评估价值、公司所处行
业、公司盈利性、成长性及同行业公司
股份在全国中小企业股份转让系统交
易价格等多种因素,并与投资者沟通后
最终确定。
20170221 发行价格为每股人民币 9.054 元。本次
发行价格综合考虑了宏观经济环境、公
司所处行业、经营管理团队建设、公司
成长性、市盈率、每股净资产等多种因
素,并与认购人沟通后最终确定。
20170221 本次发行股票的发行价格为 4.08 元/
股,本次发行定价依据综合考虑对核心
员工的激励作用,并参考公司所处行
业、成长性、每股净资产、市盈率等因
素,与发行对象沟通后最终确定。
20170221 本 次 股 票 发 行 的 价 格 为 每 股 人 民 币
2.50 元。本次股票发行定价方法为综
合考虑公司所处行业、成长性、未来发
展前景、每股净资产情况、每股收益情
况、市盈率、市净率等多方面因素后,
经与投资者充分沟通协商后确定最终
发行价格。
20170221 本次股票发行价格为人民币 3.00 元/
股,本次股票发行价格综合考虑了公司
所属行业、公司的商业模式、成长周期、
每股净资产、市盈率、资金用途等多种
因素,并在与投资者充分沟通的基础上
最终协商确定。
20170221 公司本次股票发行的发行价格为 12.70
元/股。本次股票发行价格是在综合考
虑公司所处行业、公司成长性、市销率
等多种因素的基础上,并与投资者充分
协商后确定。
20170221 本次发行的发行价格为每股人民币 5.9
元,本次发行价格系在综合考虑公司所
11
晨会纪要
870189
百泰国礼
定向发行
363.64 预案
20170221
870338
四海传媒
定向发行
400.00 预案
20170221
870490
星亚股份
定向发行
69.59 预案
20170221
870510
东吾洋
定向发行
30.00 预案
20170221
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12
处行业、公司的商业模式、公司成长性、
行业平均市盈率等多种因素,并与投资
者沟通后确定。
本次股票发行的发行价格为每股 3.30
元。本次股票发行的发行价格综合评估
了公司所处行业特点、公司目前发展状
况及未来业务成长性、公司每股净资产
等多种因素,与发行对象协商一致后确
定。
本次股票发行的价格为 4.5 元/股至
6.00 元/股。本次发行价格将综合考虑
公司所处行业、公司成长性、行业平均
市盈率、每股净资产等多种因素,并与
潜在投资者沟通的基础上最终确定。
本次股票发行价格为每股人民币 14.37
元。本次股票发行定价综合考虑依据公
司所处行业、成长性、每股净资产、投
资者身份等多种因素,经与投资者充分
沟通后最终确定。
本次股票发行价格为每股人民币 48.00
元。本次定价综合考虑了公司所处行
业、成长性、公司市值、每股净资产等
多种因素。
晨会纪要
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诸海滨声明,本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,勤勉尽责、
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证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投
资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告,是证券投资
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关影响因素进行分析,形成证券估值、投资评级等投资分析意见,制作证券研究报告,
并向本公司的客户发布。
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性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断,本
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况下,本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议,无论是否已经明
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13
晨会纪要
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孟硕丰
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胡珍
范洪群
孟昊琳
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021-35082852
021-35082953
021-35082788
021-35082821
021-35082870
021-35082957
010-83321361
010-83321350
010-83321362
010-83321351
010-83321366
010-83321355
010-83321367
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0755-82558044
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14
安信证券 - 晨会纪要
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