爱建证券-晨会纪要_170228

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作者: 侯英民
发布机构: 爱建证券
发布日期: 2017-02-28
晨会纪要 晨会纪要 爱建证券有限责任公司 财富管理研究所 发布日期:2017 年 2 月 28 日星期二  国内市场 产品经理:侯英民 股指缩量小幅调整 执业编号:S0820510120003 指标偏高震荡依旧 Tel: 021-68727288 周一沪深两市震荡小幅调整,前市股指围绕前一天收盘指数窄幅波动,后市股指震荡逐 E-mail: houyingmin@ajzq.com 级回落,盘中板块热点除了环保和黑色金属,其余均出现了不同程度的调整,个股下跌家数 明显增加,最终沪深两市收盘均出现下跌,成交量 4600 多亿略有减少,空方当日明显占据 主动。 综合分析,周末证监会主席刘士余明确未来上市公司数量要增加,将敞开怀抱欢迎科技 创新企业,资本市场具备加大 IPO 力度条件,有信心解决 IPO 堰塞湖问题。受此消息影响, 市场对于 IPO 减速的希望破灭,市场做多力量有所减弱。从技术面分析,股指跌破短期均线 但仍在 5、10 周均线上方,市场整体强势不改。周一股指重回 3050-3250 箱体,显示 3250 上方多空分歧加大,上档压力依然较大。由于热点板块出现衰减,未来中小创指能否转强将 对市场人气影响较大。目前主板日线指标依然有所偏高,预期短期股指延续宽幅震荡,控制 仓位精选个股操作。  行业动态与点评 据怀新投资报道,日本软银集团接近达成向美国的办公场所共享初创企业 WeWork 投资超 30 亿美元的交易。“共享经济”近年来已经涌现了一大批独角兽公司,也将是未来 5 至 10 年最大的风口之一。相关公司锦江股份(600754)前瞻布局共享办公社区,大股东投资了 WeWork。 【五部委:“十三五”新增 1 亿亩高效节水灌溉面积】水利 部、国家发展改革委、财政部、 农业 部、国土资源部近日联合印发了《“十三五”新增 1 亿亩高效节水灌溉面积实施方案》 。 《方案》明确“十三五”期间全国新增高效节水灌溉面积 1 亿亩。到 2020 年,全国高效节 水灌溉面积达到 3.6 亿亩左右,占灌溉面积的比例提高到 32%以上,农田灌溉水有效利用系 数达到 0.55 以上。统筹推进建管模式、管护机制、农业水价形成机制、精准补贴和节水奖 励机制等改革工作。 评:农业高效节水灌溉市场规模每年增量近 130 亿元,受益于现代农业的发展,农田水利相 关未来发展前景乐观。相关公司新疆天业(600075)等 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 第 1 页 共 5 页 2017 年 2 月 28 日星期二  公司动态与点评 游族网络:2016 年度业绩快报 公司 2016 年度营业总收入 25.3 亿元,同比增长 64.86%;实现归属于上市公司股东的净利 润 5.9 亿元,同比增长 13.49%;基本每股收益 0.68 元,同比增长 9.68%。公司报告期末总 资产为 46.9 亿元,同比增长 60.42%。 评:1、公司业绩增长符合我们预期。2016 年业绩增速相对一般主要是由于公司多款主力产 品于 2016 年下半年上线,处于加大营销投入期,成本相对较大。2016 年业绩贡献主要来源 于游戏《少年三国志》(生命周期长,流水稳定)、页游《盗墓笔记》(长期位列页游开服 榜前 3)。 2、2017 年 1~2 月多款新手游开始发力,业绩增长大幅提速。《狂暴之翼》:游戏上线 3 个月后,已成为全球海外市场上收入最高的 ARPG 手游,截至 2017 年 2 月 20 日,先后登 顶新加坡等 20 个国家的 iOS 畅销榜总榜。《刀剑乱舞》:2 月 22 日 iOS 端首发公测日, 仅一天便超越《阴阳师》荣登角色扮演类游戏免费榜首位,免费榜总榜第六。 3、2017 年公司加大手游投入,有望诞生爆款手游。公司 2017 年新游戏有《奇迹世界》、 《刀剑乱舞》、《战神的三十六计》、《军事联盟》、《女神联盟 2》、《妖精的尾巴》等 手游以及《权利的游戏》页游。 我们看好公司开发精品手游的能力及海外发行能力。 东吴证券:20 亿增资直投子公司东吴创新资本 东吴证券(601555.SH)公告称,拟以现金方式向直投子公司东吴创新资本增资 20 亿元。公告 数据显示,截止 2016 年 12 月 31 日,东吴创新资本资产总计 26.09 亿元,所有者权益 17.31 亿元,2016 年度实现投资收益 1.34 亿元,利润总额 7301.62 万元,净利润 5866.29 万元。 这是东吴创新资本成立后东吴证券第 4 次增资,此前 3 次分别为 2014 年增资的 2 亿元、5 亿元、及 2015 年增资 10 亿元,此次增资完成后,东吴创新资本的注册资本将增至 40 亿元。 评:随着资本金的逐步扩充,东吴证券在直投领域将会投入更多项目,并且可能会有后续的 再增资行为,随着项目的退出,直投业务业绩增量会在几年后有所体现。  房地产 行业动态: 1、【湖南:房地产去库存周期降至 14.8 个月】 2016 年,湖南省商品房销售 8085.36 万平方米,同比增长 27.1%。商品房待售面积减 少 1500 万平方米,去化周期从 2015 年底的 20 个月下降至 14.8 个月。棚改实行货币化 安置,是“去库存”的重要手段。2016 年,湖南省共完成各类棚户区改造 47.99 万套, 直接投资约 1500 亿元,货币化安置率达到 72.74%。通过货币化安置拉动商品房销售 1134 万平方米,占全年商品房网签面积的比重超过 10%。 上市公司动态: 1、【万泽股份(000534):2016 年净利润同比增 64.10%】 2016 年归属于母公司所有者的净利润为 7619.02 万元,较上年同期增 64.10%;营业收入 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 第 2 页 共 5 页 2017 年 2 月 28 日星期二 为 1.95 亿元,较上年同期减 60.42%;基本每股收益为 0.15 元,较上年同期增 66.67%。 2、【南国置业(002305):2016 年净利润同比增 41.04%】 2016 年归属于母公司所有者的净利润为 4328.14 万元,较上年同期增 41.04%;营业收入 为 28.99 亿元,较上年同期减 4.98%;基本每股收益为 0.03 元,较上年同期增 50.00%。 3、【合肥城建(002208):2016 年净利润同比增 17.59%】 2016 年归属于母公司所有者的净利润为 1.08 亿元,较上年同期增 17.59%;营业收入为 26.85 亿元,较上年同期增 42.74%;基本每股收益为 0.3362 元,较上年同期增 17.59%。 4、【滨江集团(002244):2016 年净利润同比增 38.40%】 2016 年归属于母公司所有者的净利润为 13.88 亿元,较上年同期增 38.40%;营业收入为 194.57 亿元,较上年同期增 54.20%;基本每股收益为 0.46 元,较上年同期增 24.32%。 5、【世荣兆业(002016):2016 年净利润同比增 46.55%】 2016 年归属于母公司所有者的净利润为 9361.32 万元,较上年同期增 46.55%;营业收入 为 14.33 亿元,较上年同期增 6.22%;基本每股收益为 0.1157 元,较上年同期增 41.62%。  宏观经济 (1)央行研究局局长徐忠发文称,中国目前 6.7%的经济增速主要依靠房地产和基建投资 拉动,不具可持续性;在保持总量力度稳健中性前提下,加强与财政政策、金融监管等配 合,用好信贷政策支持再贷款等结构性工具;金融改革的突破口主要在改革现行分业监管 的体制。 (2)外管局:1 月我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入 2007 亿美元,支出 1681 亿美元,顺差 326 亿美元;其中货物贸易顺差 535 亿美元;服务贸易逆差 209 亿美元。 (3)外管局:中国 2 月末合格境外机构投资者(QFII) 获批额度为 892.09 亿美元(上月末 为 873.09 亿美元);中国 2 月末合格境内机构投资者(QDII) 获批额度为 899.93 亿美元(上 月末为 899.93 亿美元)。 (4)银监会:银行业 1 月总资产 228 万亿元人民币,同比增加 14.4%;总负债 210 万亿 元人民币,同比增加 14.6%;截至 1 月末境内大型商业银行总资产同比增加 9.3%。 (5)交通部:预计 2017 年铁路要实现 8000 亿元的投资,公路系统要实现 1.65 万亿的投 资,水运还有 1500 亿的投资;推进重要运输环节普遍性降价和结构性收费调整。“十三 五”期间我国交通运输总投资规模将要达到 15 万亿元,其中铁路 3.5 万亿,公路 7.8 万亿; “十三五”铁路运营总里程将要增加约 3 万公里,其中高铁增加 1.1 万公里;公路增加约 32 万公里,其中高速公路增加约 3 万公里;民用航空机场增加 50 个以上。  国际市场 (1)特朗普表示,在本周二国会演讲中,他将谈到基础设施支出的方案,对基础设施会 开始大投入。而后美元、美股应声反弹,基建股领涨标普 500。特朗普还说要用“特别的 东西”取代奥巴马医改法,处理完奥巴马医改法才会推出税改方案。 (2)美国 1 月耐用品订单环比初值增长 1.8%,小幅好于预期的增长 1.7%。但扣除运输 类耐用品订单环比初值为负 0.2%, 扣除飞机非国防资本耐用品订单环比初值为下降 0.4%, 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 第 3 页 共 5 页 2017 年 2 月 28 日星期二 均不及预期。  国际股指和大宗商品 代码 DJI.GI SPX.GI IXIC.GI CL.NYM GC.CMX CA.LME S.CBT 2017-02-27 名称 前收盘价 道琼斯工业指数 20821.76 标普 500 2367.34 纳斯达克指数 5845.31 NYMEX 原油 54.01 COMEX 黄金 1258 LME 铜 5914 CBOT 大豆 1025 收盘价 20837.44 2369.75 5861.9 54.04 1253.4 5939.5 1025 涨跌幅% 0.08 0.10 0.28 0.09 -0.39 0.43 0.07 资料来源:wind 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 第 4 页 共 5 页 2017 年 2 月 28 日星期二 重要免责声明 本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何 保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、 公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成所述证券 的买卖出价或征价,投资者据此做出的任何投资决策与我公司和研究员无关。我公司 及研究员与所评价或推荐的证券不存在利害关系。我公司及其所属关联机构可能会持 有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易,也可能为这些公司提供或者争取提供 投资银行服务或其他服务。 本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和 个人不得以任何形式发表、复制。如引用、刊发,需注明出处为爱建证券财富管理研 究所,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 爱建证券有限责任公司 地址:上海市浦东新区世纪大道1600号32楼(陆家嘴商务广场) 电话:021-32229888 邮编:200122 网站:www.ajzq.com 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 第 5 页 共 5 页
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