国元证券-晨会纪要_170109

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作者: 林佳颐
发布机构: 国元证券
发布日期: 2017-01-09
证券研究报告 [Table_MainInfo] [Table_Title] 晨会纪要 市场动态: 1、证监会:2016 年 IPO、再融资(现金部分)合计 1.33 万亿元, 同比增长 59%,IPO 家数和融资额创近五年来新高,再融资规模创 历史新高。 2、三只新股今日申购。杰克股份代码为 732337,价格 17.72 元; 发布时间:2017 年 1 月 9 日 [Table_FirstInfo] [Table_Mindex] 主要市场指数 指数 涨跌% 收盘点位 1日 5日 本年 沪深 300 3459.15 -0.30 -2.94 -0.29 上证综指 3199.65 -0.16 -2.54 -2.93 深证成指 视源股份代码为 002841,价格 19.06 元;华凯创意代码 300592, 10779.77 -0.04 -2.31 -7.28 中小板综 11977.39 0.47 -1.08 -3.21 价格为 5.21 元。 国债指数 160.30 -0.07 -0.17 3.64 3、本周沪深两市限售股解禁数量共计 55.65 亿股,以上周五收盘价 基金指数 5834.64 -0.05 -1.36 0.89 计算,市值 538.2 亿元,与上周相差无几。其中,以平安银行和君正 香港恒生 22344.21 0.37 -0.83 4.77 H 股指数 9349.31 0.24 -0.89 0.41 红筹股 3691.86 0.40 0.04 -5.68 集团的解禁规模最大,数量均超 10 亿股。 4、2016 年 227 只新股上市交易,24 家企业成功借壳,造就了 13 日经 225 17967.41 0.59 3.41 -2.62 位个人及家族持有 A 股市值超百亿的富翁。其中,圆通速递的喻会 道琼斯 18869.10 -0.18 0.11 10.03 蛟夫妇,世纪游轮的史玉柱拥有超 450 亿的持股市值。 标普 500 2187.12 0.47 0.91 8.67 纳斯达克 5321.51 -0.23 1.61 8.53 5、2017 年首周,新三板新增 47 家挂牌公司。截至 1 月 6 日,新三 板挂牌公司总数达 10209 家,总股本达 5885.82 亿股,总市值达 [Table_QuotePic] 股指相对走势图 40329.14 亿元。 6、2016 年,17 家上市券商已经公告获批设立的证券营业部已多达 723 家。新设营业部仍旧扎堆在一二线城市,大部分有注明新设地址 的营业部集中东部沿海地区,包括广东、浙江、江苏等及北上深一线 城市。 沪深300 香港恒生 18% 12% 6% 0% -6% -12% -18% -24% 16/1 16/4 16/7 16/10 7、海通荀玉根:春季行情更近了,一是前期利空因素逐步消化,二 是市场担忧的利空未出现,三是年初政策密集期,市场风险偏好易提 升,中期是中枢缓慢抬升的震荡市;短期布局春季行情,中期保持稳 中求进,价值股为底仓,首选国企改革、油气链及一带一路。 8、东方证券陈光明:风险偏好下降将是市场的重要特征,由于约束 条件较多,2017 年 A 股市场很难见到系统性大行情,防风险为主。 投资者需要更加理性,看紧口袋里的钱,不宜激进。 9、投服中心四问 ST 慧球,呼吁全体股东积极行使股东权利,罢免 相关董事、监事,让破坏公司治理的不良之人担责。 [Table_Futures] 主要期货商品 商品 收盘价 涨跌% USD 1日 纽约期油 53.70 -0.11% 纽约期金 1172.9 -0.71% 伦敦期铜 5595.0 0.22% 伦敦期铝 1718.0 1.15% [Table_UpFive] A 股市场涨幅前五 股票 收盘价 RMB 涨跌% 1日 5日 本年 中信重工 6.01 10.07 20.93 -3.06 永安林业 13.92 10.04 12.80 -8.12 中材节能 12.72 10.03 12.57 -0.31 波导股份 9.54 10.03 21.99 -3.54 电广传媒 17.99 10.03 10.91 -24.73 [Table_DownFive] A 股市场跌幅前五 股票 收盘价 RMB 退市博元(退 1日 5日 本年 4.30 -10.04 0.00 -27.12 新文化 市) 金亚科技 34.02 -10.00 -19.00 -19.00 25.16 -9.98 -27.09 -27.09 宝德股份 31.66 -9.98 -6.77 120.15 暴风集团 85.98 -7.98 -10.28 -10.28 联系人:林佳颐 请务必阅读正文之后的免责条款部分 涨跌% 电话:021-51097188-1956 1 [Table_Industry]A 股市场概览 涨跌% 行业 1日 5日 换手率 市盈率 市净率 % PER PBR 能源 2.80 0.00 0.82 25.12 1.58 材料 3.43 0.00 3.02 65.64 2.80 资本货物 3.32 0.00 3.38 39.61 3.21 银行 1.26 0.00 0.29 7.53 1.10 2.71 0.00 3.02 51.72 5.12 2.80 0.00 2.29 64.16 5.61 3.82 0.00 2.58 27.30 2.58 3.15 0.00 2.78 17.21 2.42 4.01 0.00 3.39 34.52 3.96 2.27 0.00 2.54 33.97 3.72 媒体 3.31 0.00 2.78 82.14 5.96 零售业 3.98 0.00 4.33 44.07 3.44 2.66 0.00 2.92 52.75 4.52 3.21 0.00 3.38 32.19 4.10 3.13 0.00 8.08 43.31 4.70 2.51 0.00 2.75 78.41 7.78 多元金融 2.89 0.00 2.38 24.38 2.91 房地产 3.96 0.00 3.17 27.27 2.68 保险 2.81 0.00 0.57 17.80 1.94 2.61 0.00 3.90 126.89 9.93 公用事业 3.04 0.00 2.86 17.41 2.15 电信服务 6.50 0.00 3.04 17.29 0.88 3.20 0.00 4.00 67.45 4.43 3.26 0.00 3.95 110.80 5.00 制药、生物 科技与生 命科学 商业服务 与用品 运输 汽车与汽 车零部件 耐用消费 品与服装 消费者服 务 食品与主 要用品零 售 食品、饮料 与烟草 家庭与个 人用品 医疗保健 设备与服 务 软件与服 务 技术硬件 与设备 半导体与 半导体生 产设备 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 宏观与政策要闻: [Table_MacroInfo] 1、李克强: “实体经济”不是仅仅包含制造业,而是涵盖着一二三产业;网店和快递也这些典型 的新经济行业都是在为实体经济服务,也是实体经济的一部分。 2、国务院印发《“十三五”节能减排综合工作方案》,将“十三五”能源消费总量和强度“双控” 目标分解到各省(区、市),明确对未完成强度降低目标的省级人民政府实行问责。 3、经济参考报:2017 年减税降费政策将加码发力,新的税收优惠措施已经在酝酿中。专家称, 2017 年减负将更加突出有效性和精准性,增值税税率简并等值得期待,中小微企业、科研企业 等有望获得政策红包。 4、中日韩自由贸易协定(FTA)第十一轮谈判将从 1 月 9 日起在北京举行,为期三天。三方将 就货贸基本方针、服贸自由化方式等核心问题进行集中讨论。从此次谈判开始,三国还将正式启 动有关金融、通信、自然人移动等领域的磋商。 5、环保部:当前的污染源主要分为两类,一类是重点污染源,包括了京津冀地区所有 45 米以上 的高架污染源,共有 1239 家;另外一类是小散污的污染源,下一步要开展专项行动,对一些重 点地区小散污企业进行清理。 6、财政部副部长朱光耀:中国经济增速有信心在第四季度达到 6.7%或以上;2017 年年初世界经 济面临的困难减少;特朗普的经济政策或将给中国带来不确定性;中国必须关注贸易、美联储加 息以及特朗普政策带来的影响。 7、国土部印发《土地督察“十三五”发展规划》,明确了“十三五”土地督察工作的主要目标, 其中包括:严守耕地保护红线,跟踪服务土地领域改革,维护土地利用和管理秩序。 8、交行连平:此前房地产泡沫在一线和部分二线城市明确警示杠杆率偏高,而且近期 PPI 升幅 非常迅速。这种情况下面,需要货币政策实时向偏紧的方向做一些微调。 9、瑞银汪涛:2017 年中国经济会平稳运行,GDP 增速会略微减缓,从 2016 年的 6.7%到今年 2017 年的 6.4%;房地产温和调整,但不会出现大幅的调整。 行业动态: [Table_IndAndComInfo] 1、上海市住建委宣布,将会同相关部门对商业办公项目进行集中清理核查,并暂停此类项目的 网上签约。以所谓酒店式公寓为主的“类住宅”商业办公项目正是此次清理核查的重点。 2、李稻葵:2017 年中国房地产市场将进入下行通道;这一轮房地产市场上涨行情在 2016 年或 已见顶,2017 年面临较大的下行风险。 3、任泽平:房价“长线看人口,短线看金融”,鉴于此,中国一线城市的房价长线走势仍乐观, 与二三线城市的价格差异将进一步拉大。 4、商务部下发了 2017 年第一批加工贸易成品油出口配额,本次出口配额下发企业只有中石油、 中石化、中海油及中化,地方炼厂并未出现在本次配额名单之中。 5、上证报:2017 年钢铁、煤炭去产能开场,不少地方陆续开始公布 2017 年去产能的指标,与 去年一年去“浮筹”不同,今年更多是去掉在产产能。 6、河北省省长张庆伟:2017 年河北将压减钢铁产能 3186 万吨,完成 4 家“僵尸企业”出清; 加快其他行业去产能工作,年内将压减煤炭产能 742 万吨、水泥 110 万吨。 7、中机车辆技术服务中心发布关于调整《新能源汽车推广应用推荐车型目录》申报工作的通知, 这意味着已经发布了五批的新能源汽车推广应用推荐车型目录集体作废了,全部都要按照最新要 求重新审查,不符合财政补贴政策要求的车型将会出局。 8、政府人士提出,当前风电的电价体制必须进行重大调整。现在的标杆电价政策,已经不符合 电力体制的要求,可能很快就会取消。 9、全国首家鸡蛋网上交易中心 1 月 8 日上线运营。该中心作为第三方电子交易平台,将为供需 双方提供对接服务。 10、国内直播平台映客和海外游戏公司趣加公司联合创立的公司“未来趣娱”宣布完成 2500 万 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 美元 A 轮融资。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 近期重点跟踪股票: [Table_Stock] 股票名称 所属行业 投资评级 研究员 从业资格 发布日期 中科创达 四维图新 系统软件 互联网软件与服 务 电子设备制造商 信息技术咨询与 其他服务 工业机械 基础化工 建筑、农业机械 与重型卡车 酒店、度假村与 豪华游轮 工业机械 家用器具与特殊 消费品 持有 增持 李芬 李芬 S0020511040003 S0020511040003 2016/12/27 2016/12/27 买入 持有 常格非 孔蓉 S0020511030010 S0020512050001 2016/12/27 2016/12/21 李茂娟 李典 李茂娟 S0020512080004 S0020516080001 S0020512080004 2016/12/20 2016/12/15 2016/12/13 买入 朱厚中 S0020511030020 2016/12/8 买入 李茂娟 施雪清 S0020512080004 S0020511030014 2016/12/7 2016/12/7 法拉电子 汉鼎宇佑 永创智能 慈文传媒 安徽合力 北部湾旅 长荣股份 海鸥卫浴 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 国元证券投资评级体系: (2) 行业评级定义 (1) 公司评级定义 二级市场评级 买入 预计未来 6 个月内,股价涨跌幅优于上证指数 20%以上 增持 预计未来 6 个月内,股价涨跌幅优于上证指数 5-20%之间 持有 预计未来 6 个月内,股价涨跌幅介于上证指数±5%之间 卖出 预计未来 6 个月内,股价涨跌幅劣于上证指数 5%以上 推荐 行业基本面向好,预计未来 6 个月内,行业指数将跑赢 上证指数 10%以上 中性 行业基本面稳定,预计未来 6 个月内,行业指数与上证 指数持平在正负 10%以内 回避 行业基本面向淡,预计未来 6 个月内,行业指数将跑输 上证指数 10%以上 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,以勤勉的职业态度,独立、客观地出 具本报告。本人承诺报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业操守和专业能力,本报告清晰准确 地反映了本人的研究观点并通过合理判断得出结论,结论不受任何第三方的授意、影响。特此声明。 证券投资咨询业务的说明 根据中国证监会颁发的《经营证券业务许可证》( Z23834000),国元证券股份有限公司具有以下业务资质:证券经 纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营 ;证券资产管理;融资 融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务。 证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信 息、分析、预测或建议,并直接或间接收取服务费用的活动。 证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式,指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、 市场走势或者相关影响因素进行分析,形成证券估值、投资评级等投资分析意见,制作证券研究报告,并向客户发布 的行为。 一般性声明 本报告仅供国元证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客 户。若国元证券以外的金融机构或任何第三方机构发送本报告,则由该金融机构或第三方机构独自为此发送行为负责。 本报告不构成国元证券向发送本报告的金融机构或第三方机构之客户提供的投资建议,国元证券及其员工亦不为上述 金融机构或第三方机构之客户因使用本报告或报告载述的内容引起的直接或连带损失承担任何责任。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息,但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报 告所载的信息、资料、 分析工具、意见及推测只提供给客户作参考之用,并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的投资建议或要 约邀请。本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期,本公司可发出与本报告所 载资料、意见及推测不一致的报告。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况,以及(若 有必要)咨询独立投资顾问。 市场有风险,投资需谨慎。 免责条款: 本报告是为特定客户和其他专业人士提供的参考资料。文中所有内容均代表个人观点。本公司力求报告内容的准确可 靠,但并不对报告内容及所引用资料的准确性和完整性作出任何承诺和保证。本公司不会承担因使用 本报告而产生的 法律责任。本报告版权归国元证券所有,未经授权不得复印、转发或向特定读者群以外的人士传阅,如需引用或转载 本报告,务必与本公司研究中心联系。 网址:www.gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6
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