安信证券-晨会纪要_170110

Tabl e_Bas eInfo Tabl e_Title 晨会纪要 2017 年 01 月 10 日 晨会纪要（2017 年 01 月 10 日） 证券研究报告 晨会联系人 今日焦点： 【公司评论】 【公司评论】 【公司评论】 【公司评论】 【公司评论】 【固定收益】 【行业评论】 【行业评论】 【行业评论】 本周新增推荐-博汇纸业，独家品种；目标价 6.7 元， 80%空间。 启迪桑德深度：柳暗花明，新桑德的“再生”之路 沱牌舍得：公告筹划定增事项，天洋入主首次资本运 作值得关注 越秀金控：全资控股广州证券， AMC 牌照有望落地 思创医惠：业绩符合预期，董事长变更_20170109 整体改善，新兴更佳——12 月全球 PMI 综述 冰雪产业化身冬天里的“那把火”，熊熊火焰照亮万 亿级市场 年度策略：电改破茧化蝶，智能制造觅成长 关心金银锌，布局新能源和新材料 近日出版的报告： 公司快报 公司快报 晨会纪要 博汇纸业 思创医惠 晨会纪要 《博汇纸业公司点评》 《业绩符合预期，董事长变更》 《晨会纪要 2017 年 1 月 9 日》 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1 诸海滨 分析师 SAC 执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082062 指数 收盘 涨跌% 沪深 300 上证综指 上证 180 上证 50 深证综指 深证 100 中小板指 3363.90 3171.24 7345.23 2318.34 1994.15 3694.71 6546.61 0.48% 0.54% 0.52% 0.41% 0.30% 0.44% 0.41% 行业表现前五名 行业 国防军工 (中信) 石油石化 (中信) 交通运输 (中信) 钢铁(中信) 机械(中信) 1周 3 个月 1年 5.3% 5.8% 3.7% 4.5% 16.0% 23.0% 2.3% 4.3% -3.8% 2.3% 1.9% 10.8% 4.2% 5.9% 10.5% 行业表现后五名 行业 非银行金融 (中信) 纺织服装 (中信) 银行(中信) 传媒(中信) 通信(中信) 1周 3 个月 1年 -0.6% -0.4% 8.1% -0.5% 5.2% 12.3% -0.2% 0.0% 0.0% 0.9% -9.0% -5.0% 11.3% -15.3% 7.9% 晨会纪要 【行业公司评论】 本周新增推荐-博汇纸业，独家品种；目标价 6.7 元，80%空间。 周文波 021-35082778 zhouwb@essence.com.cn 需求端：白卡纸下游主要为食品饮料、医药、化妆品等包装，市场容量约 800 万吨；由于消费升级，逐步替代低档灰底白纸板市场份 额，年增速约 10%； 供给端：当前行业总产能约 900-1000 万吨，目前行业供需仍较为紧张，新产能已得到一定程度消化，未来两年内行业基本无新增产 能，价格大概率可维持高位； 市场格局：APP、晨鸣、博汇、太阳合计占市场份额约 80%+，企业之间易于协同； 价格：15 年 7 月以来，累计提价约 2000 元/吨，幅度 50%；1 月份最新报价 5900-6100 元/吨； ；目前工厂/经销商库存仍处低位，考 虑到节后补库等因素，我们预计白卡纸涨价可延续至 5-6 月份； 盈利及估值：按当前价格 6000 元/吨测算，保守预计博汇纸业 17 年净利润 6 亿元以上（可能超预期/公司白卡纸产能 150 万吨） ，增 长 2-3 倍；目前市值约 50 亿元，对应 17 年 9xPE；我们给予“买入-A”评级，目标市值 90 亿，股价空间 80%！ 启迪桑德深度：柳暗花明，新桑德的“再生”之路 邵琳琳 021-35082107 shaoll@essence.com.cn 公司为固废处臵领域的龙头，同时从事市政施工、环卫、环保设备、再生资源回收利用、自来水、污水处理等诸多业务。自上市以来， 公司砥砺前行，积极打造以固废为核心的综合环保平台。 清华入主，巨龙插上羽翼，蜕变真实可见；乘环卫行业春风，抢占千亿环卫蓝海市场；环卫云平台，打开远期成长空间。 投资建议：我们看好公司在 PPP、固废、环卫一体化、环保设备等领域的发展前景。未来几年，公司环卫一体化项目数量有望实现快 速增长，PPP 项目数量和金额明显增多，短期内大幅提升公司业绩，同时，环卫云平台的发展打开远期成长空间。我们预测 2016-2018 年公司净利润分别为 11.8 亿元、16 亿元、20.3 亿元，对应 2016-2018 年的 PE 分别为 24.1X、21.3 X、16.8X；给予买入-A 的投资 评级，6 个月目标价 45 元。风险提示：环卫市场开放不及预期，PPP 项目落地不及预期，定增进度不及预期。 沱牌舍得：公告筹划定增事项，天洋入主首次资本运作值得关注 苏铖 021-35082778 sucheng@essence.com.cn 公司 1 月 9 日公告临时停牌，公司正在筹划非公开发行事项，于公司停牌之日起 10 个交易日内公告并复牌。 我们的点评如下：1、天洋入主后首次资本运作值得重视和关注。2、公司业绩改善明显，盈利能力不断修复仍有提升空间。3、次高 端继续放量、经营效率改善以及后续改制红利释放有望继续驱动快速增长。4、积极关注后续公告定增相关方案，重申次高端白酒重点 汾酒和沱牌。 我们继续坚定看好高端和次高端白酒，高端确定性强且具备价格弹性，次高端最佳时间窗口已经打开，重点推荐汾酒、沱牌、水井坊。 风险提示：公司改制力度及进展低于预期影响业绩弹性；次高端白酒竞争加剧的风险；公司筹划定增推进存在不确定等风险。 越秀金控：全资控股广州证券， AMC 牌照有望落地 赵湘怀 021-35082987 zhaoxh3@essence.com.cn 越秀金控于 2016 年 12 月 25 日晚间发布公告，宣布拟通过发行股份并支付现金的方式收购广州证券 32.765%股权，并募集不超过 50 亿元的配套资金。 公司全资控股广州证券，金控平台持续升级。广州证券收入结构优化，定增促进业务发展：1）收入结构持续改善；2）经纪业务：网 点数翻倍，股权质押潜力较大；3）投行业务：持续温和增长；4）资管业务：主动管理能力和收益率上升；5）自营业务：收益保持 稳定，定增提升规模。 AMC 牌照获省政府批复，区域优势明显：1）AMC 牌照获省政府批复，享地方优势和成熟市场；2）金控布局完善，竞争力提升。 百货业绩出现好转，老牌商店转型升级。预计随着公司转型进程不断推进和金融板块对百货业务的支持，2017 年广州友谊归母公司净 利润同比下跌幅度将收窄至-5%以内。 思创医惠：业绩符合预期，董事长变更_20170109 胡又文 021-35082010 huyw@essence.com.cn 公司公告，预计 2016 年实现净利润 17000-21145 万元，同比增长 20.59%-50.00%；公司董事长路楠宣布辞职，原总经理章笠中改选 担任新任董事长。 还原实际经营状况，业绩基本符合预期，智慧医疗和商业智能两大业务总体保持稳定增长。此次原大股东辞职，医惠科技总经理升任 董事长，公司业务转型将进一步深化。浙江省中医院沃森联合会诊中心正式落地，医疗+人工智能业务取得实质性进展。 投资建议：考虑到 2016 财务费用大幅上升，公司实质经营层面的业绩基本符合预期。近期，公司医疗+人工智能业务取得实质性进展， 发展空间广阔。预计 2016-2017 年 EPS 分别为 0.43、0.63 元，维持买入-A 评级，6 个月目标价 32 元。风险提示：医疗+人工智能业 务进展低于预期。 冰雪产业化身冬天里的“那把火”，熊熊火焰照亮万亿级市场 诸海滨 021-35082062 zhuhb@essence.com.cn 展望 2017 年，我们认为体育仍是非常重要的投资方向，而冰雪运动将是下一个 5 年投资关注的重点。短期，滑雪、骑行、钓鱼、高 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 2 晨会纪要 尔夫、赛事运营及场馆运营六大领域成为最主要看点；中长期，随着申办冬季奥运会的成功，中国的滑雪产业迎来“满园春色” 。 在产业链方面，两方面将会明显受益：其一，具有冰雪资源的内容运营企业；其二，冰雪设备、冰雪运动装备生产企业：如卡宾滑雪 （838464.OC） 。 （1）滑雪装备领域：几乎被国外品牌占领，但国内品牌已在崛起； （2）滑雪基础设施：国外品牌市场占有率高，但 国产设备具备价格优势； （3）滑雪服务领域：容量大辐射广，互联网+满足用户一站式需求； （4）滑雪场运营领域：滑雪产业链最核 心的部分，初步测算当前滑雪场运营收入为 72 亿元，待市场成熟后雪场运营规模将达到 240 亿元； （5）滑雪赛事领域：国外顶级赛 事占据头条，国内赛事逐渐显露头角。 年度策略：电改破茧化蝶，智能制造觅成长 黄守宏 021-35082092 huangsh@essence.com.cn 电改逐步重构电力产业链，优先看好配售侧市场机会。推荐 1)国网系：涪陵电力、许继电气、 国电南瑞 、臵信电气 。2)参股配售一 体化公司推荐：北京科锐、泰豪科技、长高集团；关注福能股份、合纵科技。3）拥有园区资源推荐：红相电力，中恒电气。4)多维用 电服务推荐：智光电气，关注新联电子。5)配网设备优质标的：推荐金智科技，积成电子。6)售电服务:智光电气、科陆电子。 多因素推动，特高压工程建设望密集落地。推荐：许继电气、平高电气、国电南瑞、四方股份；关注：中国西电、保变电气、特变电 工。 国内配网投资持续落地，投资具备确定性。推荐：臵信电气、国电南瑞、许继电气；兼具转型预期的民企四方股份、积成电子、智光 电气和特锐德，关注合纵科技、双杰电气、思源电气。 期待充电桩运营领域新变化。推荐北巴传媒、金智科技、特锐德、合康变频、科陆电子、万马股份、通合科技、科士达等，并关注南 京公用。 进口替代+产业升级，智能制造觅成长。重点推荐：汇川技术、宏发股份、英威腾。 行业波动浪里淘金锁定光伏技术龙头，电价下调带风起 17 年先迎抢装。推荐：金风科技，中材科技，关注隆基股份，天顺风能及泰 盛风能。 风险提示：宏观经济下行风险、电改不及预期、配网投资不及预期、风电光伏补贴不及时 关心金银锌，布局新能源和新材料 齐丁 010-83321063 qiding@essence.com.cn 策略环境：金融属性有望缓解，但短期纠结；供需面趋弱；新能源补贴政策落地，军工关注度提升。建议关注金银、基本金属锌、新 能源和新材料等三大板块。 金银锌方面，一是关注金银锌搭配标的，如兴业矿业、盛达矿业、华钰矿业、盛屯矿业等；二是纯正的黄金公司，如山东黄金、中金 黄金、赤峰黄金、西部黄金、金贵银业等；三是转型金矿，如天业股份、山东地矿、中润资源等。 新能源方面，国家补贴政策落地，中长期理性增长可期，且短期不确定性的下降将促动补库需求，关注钴（中色股份、华友钴业、盛 屯矿业、洛阳钼业） 、锂（天齐锂业、赣锋锂业、众和股份和融捷股份） 、磁材（正海磁材、中科三环、宁波韵升、银河磁体等）等标 的。新材料方面，轨交十三五规划落地，关注轨交（明泰铝业、利源精制） 、汽车轻量化（亚太科技、南山铝业）等标的。 军工关注度逐渐提升，军民融合大势所趋，聚焦军工、环保个股（鼎立股份、万泽股份、西部材料等） 。 风险提示：1）美国加息进程加速；2）国内需求低迷；3）供改低于预期。 【固定收益评论】 整体改善，新兴更佳——12 月全球 PMI 综述 数据显示，12 月发达和新兴 PMI 整体改善，虽然受服务业 PMI 拖累发达经济体综合 PMI 与前值持平，但新兴经济体制造业、服务业 PMI 全面高于前值。综合来看，发达经济体拖累全球服务业 PMI 与前值持平，制造业带动全球综合 PMI 高于前值。全年来看，1-6 月 新兴相对于发达表现更好，7-11 月发达相对于新兴表现更好，12 月新兴以强势收尾，但还需观察后续更为广谱的数据。在发达经济体 中，美国 12 月表现相对较弱，与政府部门去杠杆的方向相符。上述数据显示，短期来看，美元指数下行压力较大，大宗商品获得上 涨动力，另外需要观察前期川普交易的逆转情况；综合来看，美元指数下行是较为确定的，CRB 指数能否突破前期高点尚有待观察。 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 3 晨会纪要 Tabl e_For ecast 2017 年 1 季度业绩预告 日期： 公司 代码 000060 公司 名称 中金岭南 公告 日 2017-01-10 预告 类型 预增 000488 晨鸣纸业 2017-01-10 预增 000797 中国武夷 2017-01-10 预增 000952 广济药业 2017-01-10 大幅上升 002057 中钢天源 2017-01-10 预增 002092 中泰化学 2017-01-10 大幅上升 01812 晨鸣纸业 2017-01-10 预增 140003 晨鸣优 01 2017-01-10 预增 140004 晨鸣优 02 2017-01-10 预增 140005 晨鸣优 03 2017-01-10 预增 200488 晨鸣 B 2017-01-10 预增 601155 新城控股 2017-01-10 预增 300063 天龙集团 2017-01-09 大幅上升 300498 温氏股份 2017-01-09 预增 预告 摘要 归属于上市公司股东的净利润盈利 31,500 万元至 33,500 万元，比上年 同期上升 56.76%至 66.71%。 归属于上市公司股东的净利润盈利约 195,000 万元至 215,000 万元，比 上年同期增长 90%至 110%。 归属于上市公司股东的净利润盈利 19,145 万元至 22,974 万元，比上年 同期增长 50%至 80%。 归属于上市公司股东的净利润盈利 14500 万元至 15500 万元，比上年 同期增长 593.07%至 640.87%。 归属于上市公司股东的净利润盈利 2953.46 万元–3773.86 万元；比上 年同期增长 80%-130% 归属于上市公司股东的净利润 115,000 至 125,000 万元，变动幅度 14,880.98% 至 16,183.67%。 归属于上市公司股东的净利润盈利约 195,000 万元至 215,000 万元，比 上年同期增长 90%至 110%。 归属于上市公司股东的净利润盈利约 195,000 万元至 215,000 万元，比 上年同期增长 90%至 110%。 归属于上市公司股东的净利润盈利约 195,000 万元至 215,000 万元，比 上年同期增长 90%至 110%。 归属于上市公司股东的净利润盈利约 195,000 万元至 215,000 万元，比 上年同期增长 90%至 110%。 归属于上市公司股东的净利润盈利约 195,000 万元至 215,000 万元，比 上年同期增长 90%至 110%。 归属于上市公司股东的净利润与上年同期（法定披露数据）相比将增 加 50%以上 净利润盈利 13000 万元～16900 万元，比上年同期增长 179.23%～ 263.00%。 归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长：83%-104%盈利： 113.55 亿元-126.58 亿元 去年同期 EPS 0.09 0.53 0.33 0.08 0.08 0.01 0.53 0.53 0.53 0.53 0.53 1.08 0.16 1.71 Tabl e_IPO IPO 信息 公司代码 002846 002847 300606 603177 300602 300603 603360 603881 300600 603089 002845 603358 300597 603966 300599 日期： 公司名称 英联股份 盐津铺子 金太阳 德创环保 飞荣达 立昂技术 百傲化学 数据港 瑞特股份 正裕工业 同兴达 华达科技 吉大通信 法兰泰克 雄塑科技 发行价格 发行数量(万股) 募集资金(亿元) 7.04 3000.00 3100.00 2230.00 5050.00 2500.00 2570.00 3334.00 5265.00 2500.00 2667.00 2400.00 4000.00 6000.00 4000.00 7600.00 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 网上发行,网下配售 5.35 网上发行,网下配售 Tabl e_RIPO 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 发行方式 4 招股公告日 上网发行日 20170110 20170110 20170110 20170110 20170109 20170109 20170109 20170109 20170106 20170106 20170105 20170105 20170104 20170104 20170103 20170119 20170119 20170118 20170119 20170117 20170117 20170118 20170117 20170116 20170116 20170113 20170113 20170112 20170113 20170111 上市日 晨会纪要 增发信息 公司代码 日期： 公司名称 发行价格 发行数量(万股) 000851 000892 002217 高鸿股份 星美联合 合力泰 11.60 8.72 11.29 1337.78 17545.87 23404.37 600070 600258 600721 600848 603611 002157 浙江富润 首旅酒店 *ST 百花 上海临港 诺力股份 正邦科技 7.50 15.54 12.28 14.07 21.79 4.69 13312.64 24924.54 9757.65 11813.74 1486.92 35935.38 833158 833402 833576 833863 833873 836468 600699 830892 833699 833832 835145 835643 835713 837495 000426 000753 002608 830776 831000 831276 832321 833630 833952 834260 835461 835645 835858 836072 837506 839133 839432 000028 000028 002093 600339 600960 831670 832975 833308 834550 835262 835481 马上游 众引传播 金尚互联 道盾科技 中设股份 普发动力 均胜电子 海迈科技 联网科技 追日电气 南自股份 今印联 天阳科技 环球梦 兴业矿业 漳州发展 *ST 舜船 帕特尔 吉芬设计 松科快换 福华股份 嘉利股份 宝优际 中惠旅 瑞霖环保 大美股份 金禾股份 夏兴科技 贺鸿电子 淳博传播 天德泰 国药一致 国药一致 国脉科技 *ST 天利 渤海活塞 捷福装备 新凌嘉 德威股份 唯捷创芯 佳乐股份 锦浪科技 10.00 15.00 15.50 1.00 9.50 5.51 29.85 1.44 3.00 4.00 1.20 4.00 15.00 40.91 270.00 73.33 100.00 500.00 526.00 281.55 27872.80 500.00 50.00 329.00 650.00 1739.00 1773.33 67.95 5.59 8.91 3.50 9.62 6.90 10.00 6.50 1.20 12.00 10.00 5.50 3.50 1.20 6.30 8.00 10.00 53.50 53.50 11.08 4.73 8.35 4.00 5.00 4.50 51.85 6.60 80.00 10733.45 235836.42 86.50 1039.97 217.40 300.00 4000.00 1000.00 2200.00 423.00 200.00 115.30 850.00 79.37 180.00 130.00 511.43 6038.07 13000.00 403096.68 20269.06 1800.00 400.00 1200.00 135.00 850.00 65.00 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 募集资金(亿元) 发行方式 1.55 非公开发行 15.30 非公开发行 26.42 定 向 发 行 , 非 公 开发行 9.98 非公开发行 38.73 非公开发行 6.31 非公开发行 16.62 非公开发行 3.24 非公开发行 16.85 定 向 发 行 , 非 公 开发行 0.27 定向发行 0.10 定向发行 0.16 定向发行 0.05 定向发行 0.49 定向发行 0.16 非公开发行 83.20 非公开发行 0.07 定向发行 0.02 定向发行 0.12 非公开发行 0.08 定向发行 0.70 定向发行 2.66 定向发行 0.28 定向发行 11.96 定向发行 6.00 非公开发行 210.13 非公开发行 0.03 定向发行 1.00 定向发行 0.15 定向发行 0.15 定向发行 1.05 定向发行 0.12 定向发行 2.64 定向发行 0.37 定向发行 0.11 定向发行 0.04 定向发行 0.10 定向发行 0.05 定向发行 0.14 定向发行 0.13 定向发行 2.74 非公开发行 32.30 非公开发行 14.40 非公开发行 190.66 非公开发行 16.92 非公开发行 0.72 定向发行 0.12 定向发行 0.54 定向发行 0.70 定向发行 0.46 定向发行 0.40 定向发行 5 增发公告日 发行日 上市日 20170110 20170110 20170110 20161228 20161228 20170103 20170112 20170112 20170111 20170110 20170110 20170110 20170110 20170110 20170109 20170106 20170110 20170106 20170106 20170105 20170103 20170106 20170110 20170106 20170106 20170105 20170110 20170109 20170109 20170109 20170109 20170109 20170109 20170106 20170106 20170106 20170106 20170106 20170106 20170106 20170106 20170105 20170105 20170105 20170105 20170105 20170105 20170105 20170105 20170105 20170105 20170105 20170105 20170105 20170105 20170105 20170105 20170105 20170104 20170104 20170104 20170104 20170104 20170104 20170104 20170104 20170104 20170104 20170104 20160624 20161117 20161014 20160503 20161124 20161020 20170104 20161019 20160901 20161019 20161117 20161124 20161214 20161116 20161228 20161227 20161229 20161024 20161129 20160721 20160926 20161020 20161118 20161201 20161008 20160901 20161018 20161201 20161010 20161110 20161123 20161227 20161227 20161227 20161229 20161229 20160922 20160608 20160606 20161012 20160706 20160918 20170112 20170112 20170112 20170113 20170112 20170113 20170104 20170111 20170112 20170111 20170111 20170111 20170112 20170111 20170106 20170106 20170106 20170110 20170110 20170110 20170110 20170110 20170110 20170110 20170111 20170110 20170110 20170110 20170110 20170110 20170110 20170105 20170105 20170106 20161229 20161229 20170110 20170109 20170109 20170109 20170109 20170111 836011 836073 836403 837058 838948 838966 002409 430703 831758 832018 832182 832589 833288 834015 834738 835109 835237 835265 835881 836084 836548 836674 836768 836828 836848 836859 837269 837336 838325 朋万科技 时代正邦 喜悦股份 金安特 穿金戴银 柠檬微趣 雅克科技 高山水 意欧斯 固特超声 欧好光电 比特利 天元重工 金海岸 民祥医药 鑫益嘉 力佳科技 同禹药包 德菱科技 江苏北人 玉洋股份 净源科技 中迅德 佳音科技 北迈科技 爱立方 赫得环境 中冶地信 罗曼智能 2.00 36.00 3.00 3.00 15.00 9.00 11.62 5.00 9.77 3.00 1.71 1.00 2.70 16.00 5.00 4.00 5.00 42.20 1.50 2.50 2.20 3.00 1.20 4.21 25.00 6.00 7.50 1.30 18.80 300.00 50.00 320.00 200.00 400.00 84.00 1118.76 200.00 408.39 500.00 10.00 1600.00 469.00 500.00 1200.00 750.00 1000.00 400.00 1250.00 80.00 1100.00 200.00 355.00 100.00 40.00 300.00 50.00 350.00 100.00 0.06 0.04 0.09 0.01 0.50 0.08 1.30 0.10 0.40 0.13 0.00 0.16 0.13 0.32 0.45 0.30 0.50 0.67 0.19 0.02 0.19 0.06 0.04 0.04 0.10 0.13 0.04 0.05 0.19 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 非公开发行 定向发行 非公开发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 定向发行 20170104 20170104 20170104 20170104 20170104 20170104 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20170103 20160929 20161114 20161123 20160930 20161121 20161122 20161223 20161021 20160705 20160905 20160808 20160808 20161108 20160617 20160613 20161124 20160905 20160408 20160929 20161116 20160815 20160720 20161115 20161021 20161111 20161103 20161018 20161008 20161110 晨会纪要 20170109 20170109 20170109 20170109 20170109 20170109 20170104 20170106 20170106 20170112 20170106 20170106 20170106 20170106 20170106 20170106 20170106 20170106 20170106 20170109 20170106 20170109 20170106 20170109 20170106 20170106 20170106 20170106 20170106 Tabl e_PRIPO 增发预案信息 日期： 公司代码 公司名称 发行方式 002635 安洁科技 非公开发行 7875.58 预案 002635 安洁科技 非公开发行 4962.46 预案 430126 马氏兄弟 定向发行 200.00 预案 832303 广安车联 定向发行 380.00 预案 832752 环峰能源 定向发行 1725.00 预案 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 发行数量(万股) 方案进度 预案公告日 定价依据 20170110 经交易各方协商并综合考虑交易各方 利益，公司本次发行股份购买资产的发 行价格为 30.22 元/股，不低于公司第 三届董事会第七次会议决议公告日前 60 个交易日股票交易均价的 90%。 20170109 发行价格不低于定价基准日前 20 个交 易日公司股票均价的 90%，即发行价 格不低于 30.63 元/股。 20170109 本次股票发行价格为人民币 1.60 元/ 股。 公司在综合考虑了公司所处行业、 公司成长性、每股净资产、经营管理团 队建设等多种因素的基础上，并与投资 者沟通后最终确定。 20170109 本次定向发行拟定的价格为每股人民 币 3.00 元。本次股票发行价格综合考 虑了公司所处行业、公司成长性、并参 考每股净资产、每股收益、市盈率、做 市价格等多种因素。 20170109 本次股票发行的价格为每股 4.00 元。 该价格主要参考了公司所处行业发展 前景、公司主营业务增长情况、行业平 均市盈率等因素。 6 834647 若羽臣 定向发行 833.33 预案 835002 维冠视界 定向发行 150.00 预案 836149 旭杰科技 定向发行 200.00 预案 838391 菲鹏生物 定向发行 12.00 预案 838397 道森媒体 定向发行 200.00 预案 838563 宇清科技 定向发行 200.00 预案 839360 华汇装饰 定向发行 1000.00 预案 839368 群臻科技 定向发行 50.00 预案 002167 东方锆业 非公开发行 12325.39 预案 300450 先导智能 非公开发行 预案 430753 833418 琼中农信 中兰环保 定向发行 定向发行 13828.00 预案 1400.00 预案 834062 科润电力 定向发行 2800.00 预案 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 晨会纪要 20170109 公司本次发行的股票价格为每股人民 币 9.60 元，以董事会及股东大会最终 审议通过的价格为准。本次股票发行价 格综合参考公司所处行业、公司成长 性、市盈率、经营管理团队、公司发展 规划等多种因素，并与发行对象协商后 最终确定。 20170109 本次股票发行的价格为人民币 8.00 元/ 股。公司依据公司所处行业、公司成长 性及盈利水平，并参考每股净资产、每 股收益等多种因素确定本次发行股票 的发行价格。 20170109 本次股票发行的价格为 5.2 元/股至 5.8 元/股之间，最终价格将同投资者协商 确定。 20170109 本 次 股 票 发 行 的 价 格 为 每 股 人 民 币 100 元。本次股票发行价格系综合参考 公司所处行业、成长性、行业市盈率和 近期融资价格等多种因素，并与股东沟 通后最终确定，不存在股份支付的情 况。 20170109 本次股票发行的价格为人民币 30.00 元/股。 20170109 本 次 发 行 的 发 行 价 格 为 每 股 人 民 币 4.42 元，本次股票发行价格综合考虑 了公司所属行业、公司的商业模式、公 司成长性、每股净资产、市盈率等多种 因素，并与投资者沟通后确定，不存在 股份支付。 20170109 本次股票发行价格为每股人民币 1.2 元，采取现金认购方式。本次定向发行 价格综合考虑了公司的成长性、所处行 业、每股净资产、股份流动性、经营管 理团队建设、公司资产质量等多种因 素，并与投资者沟通后确定。 20170109 本次股票发行的发行价格为 12 元/股。 本次股票发行价格综合考虑了公司所 处行业、公司成长性、每股净资产等多 种因素后由公司董事会商议最终确定。 20170107 不低于定价基准日前 20 个交易日公司 股票交易均价的 90% 20170106 （1）不低于发行期首日前一个交易日 公司股票均价； （2）低于发行期首日前 二十个交易日公司股票均价但不低于 百分之九十，或者发行价格低于发行期 首日前一个交易日公司股票均价但不 低于百分之九十。 20170106 本次定向发行价格为 2.5 至 2.7 元 20170106 本次股票发行价格为人民币 14.88 元/ 股。本次发行价格为综合考虑公司历次 发行价格、所处的行业、未来公司业务 的发展、市盈率等因素后确认的价格。 本次定价较为公允，不涉及股份支付， 不存在损害股东利益的情况。 20170106 本次股票发行价格为每股人民币 3.00 元，本次股票发行的价格综合考虑了公 7 晨会纪要 835170 本捷网络 定向发行 50.00 预案 20170106 835686 倍杰特 定向发行 1200.00 预案 20170106 836282 百胜智能 定向发行 210.00 预案 20170106 836283 中谷股份 定向发行 3000.00 预案 20170106 836288 奥特维 定向发行 735.63 预案 20170106 836483 卓能股份 定向发行 770.00 预案 20170106 836899 佛瑞德 定向发行 170.00 预案 20170106 837765 荣创岩土 定向发行 280.00 预案 20170106 838012 同益科技 定向发行 1080.00 预案 20170106 838618 绿禾科技 定向发行 500.00 预案 20170106 838679 聚禾影画 定向发行 70.72 预案 20170106 838953 华汇环境 定向发行 1900.00 预案 20170106 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 8 司所处行业、公司成长性、未来业务发 展前景等因素。 本次发行股票的发行价格为 18.00 元/ 股。本次股票发行价格综合考虑了公司 所处行业、公司目前发展状况及成长 性、新产品市场反应等多方面因素，并 与发行对象协商后最终确定。 本次股票发行价格为每股人民币 3.00 至 5.00 元。本次股票发行价格为每股 人民币 3.00 至 5.00 元。 本次股票发行价格为每股人民币 5.00 元，股票发行价格的确定综合考虑了公 司所属行业、公司的商业模式、成长周 期等多种因素，与发行对象沟通后确定 发行价格。 本次股票发行的价格为人民币 16.80 元/股-20.00 元/股，发行价格将综合考 虑宏观经济环境、公司所处行业、公司 成长性、每股净资产、行业市盈率等多 方面因素，并在与发行对象沟通的基础 上，根据认购情况最终确定。 本次股票发行的价格为人民币 20.25 元/股，发行价格综合考虑宏观经济环 境、公司所处行业、公司及募投项目未 来的成长性、市盈率等多种因素确定。 本次股票发行的价格为每股不超过人 民币 19.50 元，股票发行的价格综合考 虑了公司所处行业、公司成长性、每股 净资产、市盈率等多种因素，并将与有 意向发行的对象沟通后最终确定。 本次发行股票的价格为每股人民币 6.00 元，股票发行价格综合考虑了公 司所处行业、公司成长性、经营管理团 队建设、每股净资产、市盈率等多种因 素，并与投资者沟通后最终确定。 定向发行价格不超过 5.00 元/股(含 5.00 元/股) 本次定向发行的发行价格为每股人民 币 1.00 元，由发行对象以货币方式认 购。 本次发行的价格为 1.30 元/股，本次发 行价格主要是考虑公司最近一期经审 计财务数据每股净资产（1.10 元/股） 及拟认购资产的评估值同时结合公司 所属行业发展前景、公司的商业模式、 成长周期、市盈率等多种因素最终确 定。 本次股票发行价格为 19.09 元/每股， 本次股票发行定价依据综合考虑了公 司所处行业、成长性、每股净资产、市 盈率等因素，最终价格将同投资者协商 确定。 本次发行价格为每股 1.18 元。 本次发 行定价为参考公司所处行业、成长性、 每股收益、每股净资产等因素，并与发 行对象协商确定。 839032 动力未来 定向发行 839142 839556 金穗隆 思泉新材 非公开发行 定向发行 1050.00 预案 96.05 预案 839696 金鑫绿建 定向发行 2500.00 预案 839959 倍肯科技 定向发行 500.00 预案 002727 一心堂 非公开发行 7883.82 预案 300450 先导智能 非公开发行 2185.11 预案 831289 丰泽股份 定向发行 1200.00 预案 833427 同济设计 定向发行 2016.00 预案 833577 欧林生物 定向发行 1000.00 预案 834391 834710 龙软科技 嘉和科技 定向发行 定向发行 285.00 预案 300.00 预案 835110 泛远国际 定向发行 750.00 预案 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 晨会纪要 20170106 本次股票发行价格为每股人民币 4.60 元/股。本次股票发行的价格综合考虑 了公司历史经营业绩、所处行业及未来 成长性等多种因素，并与投资人进行充 分沟通后最终确定。 20170106 发行价格为 2.3 元/股 20170106 本次定向发行股票价格为每股人民币 6.8 元，本次股票发行价格是在综合考 虑了公司当前净利润水平、所处行业具 有较高的成长性的特点、同行业挂牌公 司市盈率平均水平、公司每股净资产、 同行业挂牌公司市净率平均水平等多 种因素，并与投资者协商后确定。 20170106 公司本次股票发行采取定价发行方式， 发行价格为每股 1.50 元。本次发行价 格综合考虑了公司所处行业、公司成长 性、每股净资产、每股收益、经营管理 团队建设、核心团队稳定性等多种因 素，并与发行对象协商后最终确定。 20170106 本次股票发行价格为 8 元/股。 本次股 票发行价格综合考虑了本次发行对象 情况、所处行业景气度、公司经营发展 状况等多方面因素，由公司与发行对象 充分协商后确定。本次定向发行的定价 方式、定价过程公平、公正，定价结果 合法有效。 20170105 本次非公开发行的发行价格为 19.28 元/股 20170105 发行股份的价格不得低于市场参考价 的 90%。 20170105 本次股票发行的价格为人民币 2.75 元/ 股，本次发行价格系在综合考虑公司所 处行业、公司成长性、最近一期的净利 润、每股净资产、行业平均市盈率等多 种因素。 20170105 本次股票发行普通股的发行价格为每 股人民币 1.00 元。本公司 2016 年上 半年度（未经审计）的净利润为 2,291,846.08 元，每股收益 0.08 元， 归属于挂牌公司股东的每股净资产为 1.29 元。本次发行完成后总股本不超 过 5,016.00 万股。本次股票发行的发 行对象为公司实际控制人，发行价格按 照 1 元/股确定。 20170105 本次股票发行价格为人民币 6.00 元/ 股。公司的持续经营能力发生了根本性 的积极改变，最后综合考虑公司所处行 业、公司成长性等多种因素，并与认购 人沟通后确定本次发行的最终价格。 20170105 确定为人民币 3.06 元/股。 20170105 本次发行股份，每股发行价格为人民币 6 元。本次股票发行价格综合考虑了公 司所属行业、公司成长性、每股 20170105 每股人民币 10.66 元。本次股票发行价 格综合考虑了公司所处行业、成长性、 市盈率等多种因素，并与投资者沟通后 618.00 预案 9 晨会纪要 835281 翰林汇 定向发行 260.00 预案 20170105 838453 建工环保 定向发行 220.00 预案 20170105 838691 金益环保 定向发行 80.00 预案 20170105 838772 雪山实业 定向发行 1000.00 预案 20170105 839142 839719 金穗隆 宁新新材 非公开发行 定向发行 438.00 预案 600.00 预案 20170105 20170105 870036 300179 爱问科技 四方达 定向发行 非公开发行 2.67 预案 13802.39 预案 20170105 20170104 831805 微企信息 定向发行 150.00 预案 20170104 831860 盛安资源 定向发行 2000.00 预案 20170104 831932 东南电器 定向发行 480.00 预案 20170104 832193 宏晶科技 定向发行 220.00 预案 20170104 833448 灵动微电 定向发行 340.00 预案 20170104 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 10 最终确定。 本次发行价格为每股 6 元。本次定向发 行价格综合考虑了公司所处行业、成长 性、市盈率以及公司股份在全国中小企 业股份转让系统交易价格等因素，与发 行对象沟通后最终确定。 本次发行价格为人民币 3.00 元/股。本 次股票发行的价格确定综合考虑了公 司所处行业、成长性、资产质量、每股 净资产等因素确定。 本次发行价格为人民币 3.80 元/股。本 次发行价格综合考虑了宏观经济环境、 公司所处行业、公司目前发展状况、每 股净资产等多方面因素，并与认购人沟 通后确定此次发行的价格为 3.80 元/ 股。 本次定向发行股票价格为每股人民币 2.00 元。本次股票发行价格是在综合 考虑了公司当前净利润水平、同行业挂 牌公司市盈率平均水平、公司每股净资 产、同行业挂牌公司市净率平均水平等 多种因素，并与投资者协商后确定。 发行价格为 2.3 元/股 本次股票发行的发行价格不低于 3.50 元/股、不高于 4.50 元/股。本次股票发 行价格综合参考了公司所处行业、成长 性、每股净资产、市盈率等多种因素， 并与投资者沟通后确定。 本次股票发行价格为人民币 375 元/股 第三届董事会第二十三次会议决议公 告日前 20 个交易日公司股票交易均 价的 90% 本次股票发行的人民币普通股的发行 价格为每股人民币 6.00 元。本次股票 发行价格是在综合考虑了公司所处行 业、成长性、每股净资产、每股收益以 及前两次股票发行价格及权益分派等 多种因素的基础上，与发行对象协商后 最终确定的。 本次股票发行的价格为每股人民币 2 元。本次股票发行价格以 2015 年 12 月 31 日公司经审计的每股净资产为基 础，同时综合考虑公司所处行业情况、 经营管理团队建设、发展趋势、成长性 等多种因素，并与认购人沟通后最终确 定发行价格。 本次股票发行的价格为人民币 6.25 元/ 股。本次定价为综合考虑了每股净资 产、公司成长性、市盈率等多方面因素， 并经公司与认购对象沟通后最终确定。 本次股票发行的价格为人民币 4.75 元/ 每股。本次股票发行价格综合考虑了公 司所处行业、公司成长性、每股净资产、 市盈率等多种因素，并与投资者沟通后 最终确定。 本次股票发行的价格为每股 8.6 元。本 晨会纪要 833532 福慧达 定向发行 660.00 预案 20170104 834771 基玉金服 定向发行 247.03 预案 20170104 835390 836510 瑞宝生物 蒙都羊业 非公开发行 非公开发行 12105.79 预案 1686.00 预案 20170104 20170104 836546 837450 中触媒 多美股份 定向发行 定向发行 500.00 预案 1000.00 预案 20170104 20170104 837729 湖南竹材 定向发行 607.00 预案 20170104 837993 和源兴 定向发行 560.00 预案 20170104 838015 朗知传媒 定向发行 350.00 预案 20170104 839818 清大教育 定向发行 400.00 预案 20170104 870177 鸳鸯金楼 定向发行 1000.00 预案 20170104 870219 艾尼科技 定向发行 220.00 预案 20170104 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 11 次发行价格综合考虑公司所处行业发 展前景、公司的商业模式、成长周期、 每股净资产、市盈率等多种因素，并于 投资者沟通的基础上最终确定的。 本次股票发行的价格为人民币 19.38 元/股。本次发行价格综合考虑了宏观 经济环境、公司所处的行业、公司成长 性、最近一期的净利润、每股净资产、 行业平均市盈率及二级市场交易价格 等多方面因素，而最终确定。 本次股票发行的价格为人民币 30.30 元/股。本次股票发行价格综合考虑了 公司所处行业、公司成长性、每股净资 产、市盈率等多方面因素，并在与发行 对象沟通的基础上最终确定。 本次发行价格为 2.15 元/股 本次发行的发行价格不低于 8.9 元/股、 不高于 9.2 元/股。本次股票发行价格 综合考虑了公司所处行业发展前景、公 司主营业务增长情况、行业平均市盈 率、公司股票近期交易价格等因素，并 将与投资者沟通后最终确定。 本次发行价格 14.2 元/股 本次发行价格为 17.00 元/股至 18.00 元/股。本次股票发行价格综合考虑公 司未来业务的战略发展规划、公司生产 经营成长性、经营管理团队建设等多种 因素最终确定。 本次股票发行的价格为 2.4 元/股。本 次股票发行价格综合考虑公司所处行 业、经营管理团队建设、公司成长性等 多种因素的基础上最终确定。 公司本次股票发行的价格为每股 1.80 元，由发行对象以现金形式进行认购。 本次发行价格综合考虑了公司所处行 业、商业模式、成长性、市盈率、每股 净资产等多种因素。 公司本次股票发行的发行价格为每股 人民币 3.50 元。公司综合参考了所处 行业状况、成长性，由公司与发行对象 协商确定上述增发价格。 股票价格为人民币 5 元/股 （含 5 元/股） -10 元/股（含 10 元/股） 。本次发行价 格将综合考虑宏观经济环境、公司所处 行业、公司成长性、每股净资产、行业 市盈率等多方面因素，并在与发行对象 沟通的基础上，根据认购情况最终确 定。 本次发行价格为 1.60 元/股。本次发行 价格综合考虑了宏观经济环境、公司所 处行业、公司目前发展状况、每股净资 产、市盈率等多方面因素，最终与发行 对象协商后确定。 本次发行价格为每股 2.30 元人民币,本 次发行定价依据参考公司所处行业、成 长性、市盈率、每股净资产等因素，并 晨会纪要 002377 国创高新 非公开发行 25958.42 预案 20170103 300179 四方达 非公开发行 13802.39 预案 20170103 300537 广信材料 非公开发行 预案 20170103 832139 沃田集团 定向发行 1000.00 预案 20170103 832159 合全药业 非公开发行 1285.09 预案 20170103 832964 凯瑞环保 定向发行 900.00 预案 20170103 833101 禾元生物 定向发行 187.00 预案 20170103 833264 鹤群机械 定向发行 1239.93 预案 20170103 834222 迈动医疗 定向发行 300.00 预案 20170103 835390 836546 836597 瑞宝生物 中触媒 三尚传媒 非公开发行 定向发行 定向发行 12841.58 预案 预案 1943.63 预案 20170103 20170103 20170103 837251 智唐科技 定向发行 100.00 预案 20170103 837516 美骑网络 定向发行 226.50 预案 20170103 838254 老鹰教育 定向发行 36.39 预案 20170103 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 12 与投资者沟通后确定。 不低于定价基准日前 20 个交易日国创 高新股票交易均价的 90%。共 12 名交 易对方。 不低于定价基准日前 20 个交易日公司 股票交易均价的 90% 本次发行股份购买资产的股份发行价 格为定价基准日前 20 个交易日公司股 票交易均价的 90% 本次股票发行价格为每股人民币 7.0 元。本次定向发行价格综合考虑公司所 处行业、公司成长性、每股净资产、市 盈率等多种因素，并与投资者协商的基 础上最终确定。 本次交易涉及的合全药业非公开发行 股票的发行价格为定价基准日前二十 个活跃交易日合全药业股票交易均价， 即 118.28 元/股。 本次发行的发行价格为每股人民币 4.37 元。本次发行价格综合考虑公司 所处行业、公司成长性、每股净资产等 多种因素，由双方协商后最终确定。 本次发行价格为人民币 17.11 元/股。 本次股票发行的价格，由公司与认购人 综合公司前次发行价格、公司所处行 业、公司成长性、每股净资产等多种因 素协商最终确定。 本次股票发行价格为每股人民币 1.6130 元。该价格主要参考公司所处 行业发展前景、成长性、行业平均市盈 率及本次发行对象等因素，并与投资者 进行沟通最终确定。 本次股票发行价格为 6.98 元/股。本次 发行价格系在综合考虑公司所处行业、 公司成长性、最近一年的净利润、每股 净资产、行业平均市盈率等多种因素， 并与投资者沟通的基础上最终确定。 本次发行价格为 2.15 元/股 本次发行价格 12 元/股 本次股票发行价格为人民币 10.29 元/ 股。本次股票发行价格综合考虑了公司 所属行业、商业模式、核心资源、成长 性、盈利能力等多种因素，并与投资者 协商后最终确定。 本次发行的价格为每股人民币 16.00 元。本次发行价格在综合考虑了公司所 处的行业、成长性、行业市盈率及 2015 年净利润、2016 年预计净利润等多种 因素，并与发行对象充分沟通的基础上 最终确定的合理定价。 公司本次股票发行的价格为每股 13.24 元。该价格主要参考了公司所处行业发 展前景、公司主营业务增长情况、行业 平 均市盈率等因素，并与投资者进行 沟通最终确定。 本次股票发行的发行价格为人民币 5.2 晨会纪要 839250 时代高科 非公开发行 839631 吉通股份 定向发行 445.00 预案 870046 图腾信息 定向发行 400.00 预案 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 元/股。本次发行价格综合考虑了宏观 经济环境、公司所处行业、公司成长性、 每股净资产、行业市盈率、增强公司管 理层稳定性等多方面因素，并在与发行 对象沟通的基础上，根据认购情况最终 确定。 20170103 发行价格 14.03 元/股。本次股票发行 价格综合考虑了公司所处行业、成长 性、市盈率等多种因素，并与投资者沟 通后最终确定。 20170103 本 次 股 票 发 行 的 价 格 为 每 股 人 民 币 1.65 元。本次股票发行的价格综合考 虑公司所处行业、公司成长性、未来业 务发展前景、每股收益、每股净资产等 因素，并与投资者沟通协商后最终确 定。 20170103 本 次 股 票 发 行 的 价 格 为 每 股 人 民 币 2.50 元。本次股票发行价格综合考虑 了公司所处行业、成长性、市盈率等多 种因素，经充分协商，最终确定了此次 发行价格。 71.28 预案 13 晨会纪要 Tab le_Author Statem ent  分析师声明 诸海滨声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、 诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审 慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。  本公司具备证券投资咨询业务资格的说明 安信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得 证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投 资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资 咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相 关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告， 并向本公司的客户发布。  免责声明 本报告仅供安信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因 为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确 性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断，本 报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收入可能会波动。在不同时期，本公 司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。本公司不保证本报告 所含信息及资料保持在最新状态，本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但 不保证及时公开发布。同时，本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出 修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本报告的摘要或节选都不代表 本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准，如有需要， 客户可以向本公司投资顾问进一步咨询。 在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证 券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务 顾问或者金融产品等相关服务，提请客户充分注意。客户不应将本报告为作出其投资决 策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策。在任何情 况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，无论是否已经明 示或暗示，本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证。在任何情况下，本 公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告版权仅为本公司所有，未经事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、 复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需 在允许的范围内使用，并注明出处为“安信证券股份有限公司研究中心”，且不得对本 报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权。 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 14 晨会纪要 Tab le_Sales  销售联系人 上海联系人 北京联系人 深圳联系人 葛娇妤 朱贤 许敏 孟硕丰 李栋 侯海霞 潘艳 原晨 温鹏 田星汉 王秋实 张莹 李倩 周蓉 胡珍 范洪群 孟昊琳 021-35082701 021-35082852 021-35082953 021-35082788 021-35082821 021-35082870 021-35082957 010-83321361 010-83321350 010-83321362 010-83321351 010-83321366 010-83321355 010-83321367 0755-82558073 0755-82558044 0755-82558045 gejy@essence.com.cn zhuxian@essence.com.cn xumin@essence.com.cn mengsf@essence.com.cn lidong1@essence.com.cn houhx@essence.com.cn panyan@essence.com.cn yuanchen@essence.com.cn wenpeng@essence.com.cn tianxh@essence.com.cn wangqs@essence.com.cn zhangying1@essence.com.cn liqian1@essence.com.cn zhourong@essence.com.cn huzhen@essence.com.cn fanhq@essence.com.cn menghl@essence.com.cn Tabl e_Addr ess 安信证券研究中心 深圳市 地 址： 邮 编： 上海市 地 址： 邮 编： 北京市 地 址： 邮 编： 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦 1 栋 7 层 518026 上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层 200080 北京市西城区阜成门北大街 2 号楼国投金融大厦 15 层 100034 15