爱建证券-晨会纪要_170110

晨会纪要 晨会纪要 爱建证券有限责任公司 发布日期：2017 年 1 月 10 日星期二 财富管理研究所  国内市场 股指微涨两阳夹一阴 产品经理：侯英民 执业编号：S0820510120003 Tel: 021-68727288 E-mail: houyingmin@ajzq.com 量能萎缩震荡或难免 周一沪深两市反弹平开震荡小幅走高，盘中板块热点出现分化，航天军工以及央企地方 改革概念表现活跃，中小创次新股延续弱势调整，最终沪深两市收盘均微幅上涨并走出两阳 夹一阴 K 线，成交量 4200 亿略有减少，量价明显出现背离。 多省市出台国企改革实施方案和行业整合改革提速，引发了央企、地方国资改革和航天 军工概念表现活跃。但中小创等题材概念股整体调整，成交量出现萎缩显示市场做多意愿依 然有限，股指基本维持震荡整理格局。从技术面分析，股指重新回到 3050-3250 箱体区间， 上周股指收复短期和 20 天线，周一股指挑战 30 天线多空分界岭，但由于成交量始终不能有 效放大，是否有效仍需关注。预期短期股指仍会围绕 30 天线宽幅震荡，控制仓位精选个股 操作。  行业动态与点评 【政策力挺奶业供给侧改革 奶粉注册制改善供需】农业部、发改委等部门近日印发《全国 奶业发展规划（2016－2020 年）》，提出到 2020 年，奶业现代化建设取得明显进展，奶 业供给侧结构性改革取得实质性成效。规划还提出，将实施婴幼儿 配方乳粉产品配方注册 管理制度；推动婴幼儿配方乳粉企业兼并重组 ；培育具有国际影响力和竞争力的国产婴幼 儿配方乳粉品牌。 评：奶粉注册制有利于龙头企业市场整合，提升盈利能力。相关公司贝因美（002570）为国 产奶粉龙头企业。 券商集合理财去年整体业绩表现不俗.2016 年券商集合理财产品成绩单揭晓。944 只券商集 合理财产品 2016 年平均收益率为-1.78%，近半数赚取了正收益，而同期公募偏股基金平均 收益率为-8.60%，券商资管产品整体表现优于公募基金。若不计算部分分级杠杆类产品，纳 入统计的券商集合理财产品为 921 只，去年平均收益率为-1.08%。从各券商资管机构整体表 现看，兴证资管产品收益居前的产品较多，旗下有 7 只产品全年收益在 20%以上；而从成立 三年以上的产品来看，东方证券资管旗下多只产品表现稳定，有 6 只产品去年收益超过 8%。 券商资管产品投资范围更为丰富、仓位更灵活且风格多追求绝对收益，因此在熊市里面表现 往往要好于公募基金，且在单只基金收益率上具有较强优势。建议关注资管业务领先券商东 方证券、兴业证券。 广东教育发展“十三五”规划 1 月 9 日，广东省教育厅发布《广东省教育发展“十三五”规划（2016-2020 年）》，根据 《国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010—2020 年）》、《广东省中|长期教育改革和 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 第 1 页 共 4 页 2017 年 1 月 10 日星期二 发展规划纲要（2010—2020 年）》、《国家教育事业发展第十三个五年规划》、《广东省 国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》制定。 《规划》提出，“十三五”总体目标为：到 2018 年，教育结构更加优化，教育服务体系更 加健全，教育公平保障、教育发展质量、教育贡献程度、教育治理水平位居全国前列，教育 现代化取得重要进展，基本建成教育强省和人力资源强省。到 2020 年，实现更高水平的普 及教育和惠及全民的公平教育，教育现代化发展水平高，基本形成在国内有广泛认同度、在 国际上有一定影响力的南方教育高地。 【TD-LTE 斩获国家科技进步奖特等奖】1 月 9 日消息，在今日上午举行的国家科学技术奖 励大会上，“第四代移动通信系统（TD-LTE）关键技术与应用”项目，荣获 2016 年度国家 科学技术进步奖特等奖。在该项目中，“第四代移动通信系统（TD-LTE）关键技术与应用” 项目的主要完成单位包括：中国移动通信集团公司，工业和信息化部电信研究院，电信科学 技术研究院，华为技术有限公司，中兴通讯股份有限公司，展讯通信（上海）有限公司，北 京电信技术发展产业协会，宇龙计算机通信科技（深圳）有限公司，北京邮电大学，清华大 学，东南大学，北京星河亮点技术股份有限公司，上海创远仪器技术股份有限公司，联想移 动通信科技有限公司。 【Gartner：全球设备出货量在 2018 年以前都将保持平稳】全球领先的信息技术研究和顾问 公司 Gartner 预测，2017 年个人电脑（PC）、平板、ultramobile 与手机的全球总出货量将 会持平， 数量维持在 23 亿台， 与 2016 年预估的总出货量相同。 Gartner 研究总监 Ranjit Atwal 表示：“全球设备市场正处于停滞状态。手机出货量只在新兴的亚太市场得以增长，而 PC 市场则是不断下滑且刚刚触底。”在换机潮的推动下，陷入苦战的 PC 市场预计将于 2018 年恢复增长动能，然而传统 PC 销售则将持续下滑。同样，手机市场也将受惠于换机潮，不 过成熟市场与新兴市场的换机需求并不相同。Ranjit Atwal 指出：“新兴市场的消费者仍把 智能手机视为主要的运算设备，与成熟市场相比更常换机。”  房地产 【天津：滨海互联网产业园在高新区海洋科技园揭牌】 天津滨海互联网产业园在滨海高新区塘沽海洋科技园揭牌，20 个项目签约入驻，总投资额 约 65.6 亿元，涉及大数据分析及应用、互联网＋绿色出行、海洋信息服务、投资基金、电 子商务、智慧城市、物联网等多个领域。《滨海高新区关于促进天津滨海互联网产业园加快 发展的若干政策(试行)》同时正式对外发布。 上市公司动态： 1、【云南城投（600239）：34 亿转让昆明两商业项目失败】 此前挂牌转让的旅游小镇商业用房及融城昆明湖 15 号地块两商业项目，因无人报名，已于 云南产权交易网站撤牌。资料显示，云南城投出让的两个项目包括昆明滇池国际会展中心 3-2 号地块（旅游小镇）商业用房、城投湖畔四季城（中坝 15 号地块）84 项商业房地产， 两个项目挂牌转让总建筑面积约 14 万平方米，受让方采取采取分期付款方式，首期付款不 得低于总价款的 51%。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 第 2 页 共 4 页 2017 年 1 月 10 日星期二  宏观经济 （1）中国央行公开市场将进行 100 亿元 7 天期逆回购操作，1000 亿元 28 天期逆回购操 作。另外，央行公开市场今日将有 400 亿逆回购到期。 （2）人民币兑美元中间价报 6.9262，较上日中间价报 6.8668 大幅调降 0.87%，创 2016 年 6 月末来最大降幅。上日官方收盘报 6.9230，夜盘收盘报 6.9330。 （3）金融时报刊发署名赵洋的文章称，加强预期引导，或将成为新一年稳健中性货币政 策的重中之重。加强预期引导，是保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定的需要。此 前一段时间，人民币对美元汇率出现波动，部分公众有盲目跟风的行为。在这种情况下， 积极引导和稳定市场各方对未来人民币汇率的预期，避免不必要的“羊群效应” ，具有重要 意义。 （4）2016 年 12 月份，易居研究院监测的 30 个典型城市新建商品住宅成交面积为 2299 万平方米，环比增长 15.6%，同比减少 2.8%。其中，二线城市交易数据火爆，三线城市 成交创历史新高。2016 年 30 个典型城市成交面积为 25746 万平方米，同比增幅为 22.2%。 （5）李克强：要把创新摆在国家发展全局的核心位置，推动经济保持中高速增长、迈向 中高端水平，要赋予创新领军人才更大的人财物支配权，加大成果处置、收益分配、股权 激励等政策落实力度，要加强知识产权保护，严厉打击侵权假冒行为，过去的一年中国经 济社会发展取得了显著成就。  国际市场 （1）美国波士顿联储主席 Rosengren（2019 年有投票权） ：美联储需要以比去年更快的 节奏加息。美联储就业目标基本达成，预计能够于 2017 年末达到 2%的通胀目标。美联储 12 月预期中值是合理的.。 （2）德国私人银行业协会：欧元区货币联盟未能解决所有问题，加之考虑到通胀担忧， 欧洲央行现在应非常谨慎地逐步改变政策方向。加息对于银行业、经济以及储户都有好处； 低利率对于银行业造成了巨大的问题。  国际股指和大宗商品 代码 DJI.GI SPX.GI IXIC.GI CL.NYM GC.CMX CA.LME S.CBT 2017-01-09 名称 前收盘价 道琼斯工业指数 19963.8 标普 500 2276.98 纳斯达克指数 5521.06 NYMEX 原油 53.7 COMEX 黄金 1172.9 LME 铜 5595 CBOT 大豆 995 收盘价 19887.38 2268.90 5531.82 54.81 1182.3 5590 1004.75 涨跌幅% -0.38 -0.35 0.19 0.07 0.80 -0.09 1.01 资料来源：wind 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 第 3 页 共 4 页 2017 年 1 月 10 日星期二 重要免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何 保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、 公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券 的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与我公司和研究员无关。我公司 及研究员与所评价或推荐的证券不存在利害关系。 我公司及其所属关联机构可能会持 有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或者争取提供 投资银行服务或其他服务。 本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和 个人不得以任何形式发表、复制。如引用、刊发，需注明出处为爱建证券财富管理研 究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 爱建证券有限责任公司 地址：上海市浦东新区世纪大道1600号32楼（陆家嘴商务广场） 电话：021-32229888 邮编：200122 网站：www.ajzq.com 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 第 4 页 共 4 页