山西证券-晨会纪要_170110

证券研究报告:晨会纪要（2017.1.10） 晨会纪要 2017 年 1 月 10 日 星期二 【今日焦点】  基金定增神话遭遇市场变局 三成产品隐现百亿浮亏。 从 2015 年年中高点以来，市场遭遇多次阶梯式下跌，尤其是代表新兴产业的创业板指数，近期 再度逼近两年内低点。市场表现不佳，让此前被奉为神话的定增市场，也开始遭遇变局。统计 数据显示，在公募基金参与的定增产品中，有三分之一的产品当前处于浮亏状态，浮亏总金额 高达 117 亿元。 连年亏损的*ST 吉恩一纸公告，将定增基金潜在的风险予以曝光。1 月 4 日，*ST 吉恩发布公告 称，终止此前筹划的重大资产重组事项，这也使得 2014 年和 2015 年连续亏损的该公司，或在 2016 年年报披露后被暂停上市。今年前三季度，该公司仍亏损逾 6 亿元，公司公告称，目前主 营业务仍没有明显改善，预计公司 2016 年度不能实现扭亏。 城门失火，殃及池鱼。2014 年 9 月，东方基金、长安基金和兴全基金三家公司参与吉恩镍业定 增，以 7.57 元价格认购近 8 亿股，限售期为 36 个月，要到 2017 年 9 月 22 日方可上市。基金 参与定增后，该公司就因连续亏损被戴帽，在宣布资产重组失败后，恢复上市已经连续两个交 易日跌停，截至 1 月 9 日，股价跌为 6.49 元，参与基金浮亏严重。 从基金参与定增的整体情况看，*ST 吉恩这种情况并非孤例，随着 2015 年年中市场从高点大幅 回落，参与定增的基金也开始出现分化。上海证券报统计数据显示，参与定增尚未到期的公募 产品共有 1366 只，截至今年 1 月 8 日，有 417 只处于浮亏状态，浮亏总金额高达 117 亿元。不 过，同浮亏金额相比，整体浮盈有 770 亿元，定增产品整体仍处于浮盈状态。  商务部印发对外贸易发展“十三五”规划 提八大主要任务。 据商务部网站 9 日消息，商务部印发《对外贸易发展“十三五”规划》。主要目标方面，规划 提出，外贸结构进一步优化，发展动力加快转换，外贸发展的质量和效益进一步提升，贸易大 国地位巩固，贸易强国建设取得重要进展。 规划提出外贸发展的八大主要任务，包括加快培育外贸竞争新优势，推动出口迈向中高端，提 升外贸企业跨国经营能力，提升与“一带一路”沿线国家贸易合作水平，促进加工贸易和边境 贸易创新发展，积极发展外贸新业态，实行积极的进口政策，扎实推进“三项建设”。 请务必阅读正文之后的特别声明部分 1 证券研究报告:晨会纪要（2017.1.10） 【重要财经信息】  2017 年省级地方两会启幕 国企改革望成焦点。从 1 月 7 日开始，2017 年省级地方两会正式启 幕，中旬将步入密集召开期。其中，1 月 8 日上午，河北省第十二届人民代表大会第五次会议 开幕，拉开了地方两会的大幕。在开幕会上，河北省省长张庆伟作省政府工作报告，部署 2017 年经济社会发展九大工作任务，并提出今年经济社会发展的主要目标是生产总值增长 7%左右。 另据当地媒体公布，甘肃省十二届人大六次会议、新疆自治区十二届人大五次会议也均于 9 日上午召开。而包括地方国资改革在内的有关供给侧改革的最新部署，也有望成为今年地方 两会最受关注的焦点。  央行周一逆回购加码至 1100 亿，今日转向资金净投放。据央行公告，1 月 9 日，央行以利率招 标方式开展了 1100 亿元逆回购操作，7 天和 28 天期分别为 100 亿元和 1000 亿元，中标利率分 别持平于 2.25%和 2.55%。鉴于今日逆回购到期量为 400 亿元，故公开市场今日实现净投放 700 亿元，结束了此前的净回笼的格局，央行上周在公开市场大幅净回笼资金，单周净回笼量创 6 个月来新高。 【行业要闻】  “十三五”5G 主攻任务确定 5G 研发全面推进。科技部在日前召开的“新一代宽带无线移动通信 网”重大专项新闻发布会宣布，“十三五”期间国家科技重大专项 03 专项 “新一代宽带无线移动 通信网”将延续，并转为以 5G 为重点，以运营商应用为龙头带动整个产业链各环节的发展，争 取 5G 时代中国在移动通信领域成为全球领跑者之一。  微信小程序今日正式上线 产业链相关机遇浮现。微信小程序在 2017 年 1 月 9 日凌晨正式上线， 用户现在可以通过二维码、搜索等方式体验到开发者们开发的小程序。用户只要将微信更新至 最新版本，体验过小程序后，便可在发现页面看到小程序 TAB。相关人士透露，认证费完全是 审核的成本费，由与微信合作的第三方审核公司收取，腾讯也不与之分成。据统计，微信公众 号数量已超过 2000 万，随着小程序正式推出，未来微信资质审核市场规模将进一步扩大。A 股 中友阿股份、波导股份、新国都等上市公司，和微信平台方面有相关业务合作，主要涉及 O2O， 新媒体营销、移动支付等产业，望受益于微信小程序推出。  “北斗二号卫星工程”获国家科技进步特等奖。1 月 9 日，国家科学技术奖励大会在北京召开。 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2 证券研究报告:晨会纪要（2017.1.10） 北斗二号卫星工程荣获国家科技进步特等奖。北斗二号卫星工程是国家科技重大专项，是我国 北斗卫星导航系统建设“三步走”发展战略承前启后的关键一步，其任务是建成覆盖我国及亚太 地区的北斗二号卫星导航系统，满足我国经济社会发展和国防军队建设急需，保障国家安全和 战略利益。 【全球视野】  美股收盘涨跌不一 纳指再创历史新高。美股周一收盘涨跌不一，道指下滑 0.37%，纳指涨 0.19% 再创历史新高。道指和标普 500 指数从此前触及的历史高点回落，投资者正在准备迎接美股企 业财报季。科技和生物技术股攀升推动纳指走高，英伟达股价大涨 4.05%，AMD 涨 1.5%， Facebook 涨 1.21%，苹果股价收涨 0.92%，英特尔涨 0.36%，阿里巴巴涨 0.88%；生物技术板块 攀升主要由于生物技术公司 Ariad Pharmaceuticals 股价在其宣布将被医药行业巨头武田制药 （Takeda）收购后暴涨 72.85%。  油价重挫近 4% 创三周新低。原油期货股价周一下跌，创下了自去年 12 月中旬以来的最低收 盘价，原因是数据显示美国国内的活跃原油钻探平台数量已连续第十个星期增加，暗示原油产 量将进一步增长。纽约商业交易所 2 月份交割的西德克萨斯轻质原油期货价格下跌 2.03 美元， 报收于每桶 51.96 美元，跌幅为 3.8%。  马云会见特朗普：计划 5 年内在美创造百万就业岗位。阿里巴巴集团董事局主席马云在周一与 美国当选总统特朗普会面，就在未来五年时间里创造 100 万个新的美国就业岗位的问题进行讨 论。会见结束后，特朗普与马云共同出现在特朗普大厦的大堂，特朗普向记者表示：“我们今 天的会面很成功，马云是很出色的创业家，全球最好的创业家之一。”他透露，将与马云携手 在中小企业方面做一些了不起的事情。 马云称，阿里巴巴将支持 100 万美国中小企业，尤其是在美国中西部的小企业，将美国农产品 及美国服务等通过阿里的平台销往中国及亚洲，美国的农民和小服装制造商完全可以通过阿里 直接服务于中国市场，今天与特朗普的会见“富有成果”，“双方认为，中美两国应加强双边 关系，应该更为友好。” 请务必阅读正文之后的特别声明部分 3 证券研究报告:晨会纪要（2017.1.10） 【山证视点】 军工混改发力，两市温和上涨---山西证券每日 A 股点评（20170109）    走势回顾 上证综指全天强势震荡，军工、混改股引领大市走升。市场主线脉络清晰，虽然少数次新股和 题材股回调，但个股普遍活跃，大市人气较佳。国企混改春潮涌动，兵器装备集团正研究编制 方案，提振军工股表现。申万国防军工板块今年已上涨近 9%。截至收盘，上证综指收报 3171.24 点，涨 0.54%；深证成指收报 10331.79 点，涨 0.41%，创业板指数收报 1961.62 点，跌 0.17% 。 申万行业方面，国防军工板块涨 3.6%，机械设备、钢铁、公用事业板块涨近 1%。农林牧渔板块 独跌，跌幅为 0.3%。概念指数中，航母指数，国企混改、高端装备制造指数涨超 2%，通用航空、 卫星导航、军民融合、共享单车、大央企重组指数涨超 1%，次新股指数、去 IOE 指数跌约 0.8%。 两市成交 4154 亿元，上日为 4544 亿。 市场焦点 针对“外储逼近 3 万亿美元关口”的担忧，人民日报海外版刊文称，当前外储下降属于特定发 展阶段的正常现象，没必要草木皆兵。人民日报称，当前外汇储备体量、贸易顺差规模、货币 政策基调等诸多条件都决定了正常用汇需求完全可以得到满足。 策略建议 A 股低开高走，申万行业除农业外全部上涨。消息面上：（1）中国人民银行工作会议指出，保 持货币政策稳健中性，加强预期引导。（2）中国兵器装备集团正积极研究编制军工改革方案， 军工企业望成混改突破口。技术面上：两市低开高走，温和上涨，一举突破 10 日线与 60 日线， 我们认为，3220 下方暂无明显阻力区，但受到量能跟进缓慢和情绪仍偏谨慎的限制，行情料将 不会一蹴而就。创业板方面较为弱势，今年 IPO 速度明显加快，创业板稀缺性降低。大盘后市 资金面支持力度还需继续观察，可考虑适度参与短线行情，逢低布局中期投资机会，关注以下 板块机会：1.农产品供给侧改革，关注农产品涨价、土地流转、生物育种等板块。2.积极财政 政策相关的板块。3. 受益于油价上涨的油气开采、油服及上游基础化工周期品。4.节前消费旺 季拉动的食品饮料。5. 军工混改的潜在受益标的。6.供给侧改革加码的钢铁板块。 【资金流向监控】  市场资金流向：上一个交易日沪深两市 A 股合计主力净流出资金 709，956.25 万元。其中 1040 家上市公司资金净流入，1796 家上市公司资金净流出。  行业资金流向：上一个交易日主力资金净流入排名前三位位的申万一级行业分别为：国防军工、 建筑装饰、公用事业。主力资金净流出排名前三位的行业分别为：化工、汽车、电子。  个股资金流向：上一个交易日主力资金净流入排名前三位的个股分别为：中国重工、北方导航、 兴齐眼药。主力资金净流出排名前三位的个股分别为：两面针、威龙股份、隆鑫通用。 【山西经济动态】  我省经济运行态势鼓舞人心。 近日，从省经信委了解到，2016 年，省委、省政府统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、 防风险各项工作；全省上下认真贯彻省委“一个指引、两手硬”重大思路和要求，奋力拼搏； 请务必阅读正文之后的特别声明部分 4 证券研究报告:晨会纪要（2017.1.10） 特别是按照中央部署，我省坚定不移地推进供给侧结构性改革，坚决落实“三去一降一补”重 点任务，有效化解过剩产能，在全国率先实施煤炭减量化生产，提前完成煤炭、钢铁去产能任 务，为改善全国煤炭市场供求关系作出了积极贡献，同时促进了全省工业止跌回升、企业扭亏 为盈、经济企稳向好，使我省在经济运行中的趋势性、标志性积极变化显著增加，全省经济运 行态势鼓舞人心，使人振奋。 太钢集团最新消息：2016 年全年预计产钢 1029 万吨，不锈钢 412 万吨，钢材产销率 100%，出 口不锈钢 83 万吨，实现营业收入 706 亿元，实现利润 45 亿元。据了解，2016 年 9 月份，全省 工业企业效益结束了 2015 年 6 月以来累计净亏损局面，工业生产者出厂价格结束了连续 54 个 月的下降趋势，扭转了与购进价格长达 66 个月的倒挂状态；10 月份，规模以上工业累计增速 结束了 2015 年 2 月以来连续负增长局面。11 月份，全省工业增加值增长 1.3%，增速高于同期 1.2 个百分点。1 月至 11 月，全省规模以上工业增长 0.7%，同比加快 3.4 个百分点。2016 年下 半年开始，全省企业开工情况持续好转。11 月末，全省规模以上工业企业开工率为 89.2%，较 上半年提高 1.4 个百分点，高于上年同期 3.6 个百分点。 省经信委经济运行局局长陈广慧表示，我省经济目前的企稳回升态势还可以从发、用电量和铁 路运输数据直观地看出来。据悉，2016 年 1 月至 11 月，全省发电量 2263.3 亿千瓦时，增长 1.3%； 全社会用电量 1626.4 亿千瓦时，增长 2.9%，其中工业用电量 1256.5 亿千瓦时，增长 1.9%；全 省铁路货运量 4648 万余吨，增长 8.5%，连续三个月呈增长态势；其中煤炭货运量 3888.9 万吨， 增长 4.9%，其他货运量 759.4 万吨，增长 31.5%。 【山西证券股票池动态】  ST 慧球遭证监会立案调查 董事会全体成员集体辞职 ST 慧球 9 日晚间公告，公司 1 月 6 日收到中国证监会下发的《调查通知书》，因公司涉嫌未按规定披露信息， 根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，证监会决定对公司进行立案调查。  民生银行：泛海系持股接近全数质押 民生银行 9 日晚间公告，泛海股权近日向瑞士银行伦敦分行质押其持有公司的 H 股普通股 403,584,125 股，占 公司总股本的 1.11%。质押期限为 2016 年 12 月 23 日后 36 个月。  安洁科技拟 34 亿元收购消费电子配件公司 安洁科技公告，公司拟购买威博精密 100%股权，交易对价初步协商确定为 34 亿元。本次交易同时募集配套资 金不高于 15.2 亿元，用于支付现金对价、交易费用及威博精密的“消费电子金属精密结构件扩产能项目”的 实施。  茂业通信：控股股东拟转让公司股份 控股股东变更 茂业通信 9 日晚间公告，公司控股股东中兆投资管理有限公司与第三方通泰达签署了《股份转让协议》。中兆 投资将其持有的本公司无限售条件股份 7,000 万股（占公司总股本的 11.26%），协议转让给受让方通泰达，转 让的总价款为人民币 140,000 万元，折合每股 20.00 元，转让价款由通泰达以现金方式向中兆投资支付。 请务必阅读正文之后的特别声明部分 5 证券研究报告:晨会纪要（2017.1.10）  长春一东：兵器集团未筹划与公司有关的重大事项 长春一东 9 日晚间披露股价异动核查结果。经核查，公司不存在应披露而未披露的重大信息。  东方银星：招新能源受让 24%股权 公司实控人发生变化 东方银星公告，1 月 9 日公司股东晋中东鑫建材贸易有限公司正式与招商局漳州开发区丝路新能源有限公司、 及其全资子公司招新能源投资（上海）有限公司签署了《股份转让协议》及《补充协议》，晋中东鑫通过协议 转让的方式将其持有的本公司股票 30,720,000 股转让给招新能源。标的股份的转让价格经双方协商确定为 71.61 元/股，股份转让价款合计为人民币 22 亿元。  *ST 舜船重组完成 拟变更公司名称 *ST 舜船 1 月 9 日晚公告，2016 年 12 月 16 日，公司收到中国证监会出具的《关于核准江苏舜天船舶股份有限 公司向江苏省国信资产管理集团有限公司发行股份购买资产的批复》（证监许可【2016】3102 号）。公司董事 会按照中国证监会核准文件及公司股东大会的授权，积极实施本次发行股份购买资产的相关工作。截至目前， 公司重大资产重组已实施完毕。  中国重工 2016 年度预计扭亏为盈 中国重工 9 日晚间公告， 公司预计 2016 年度扭亏为盈， 实现归属于上市公司股东的净利润 50,000 万元到 70,000 万元之间。  海立美达控股股东提议年报每 10 股转增 12 股 海立美达公告，2017 年 1 月 9 日，公司董事会收到控股股东海立控股及一致行动人天晨投资联合提交的关于公 司 2016 年度利润分配及高比例送转的《提案》及《承诺函》，提议以未分配利润向全体股东每 10 股派发现金 红利 0.50 元（含税），同时拟以股本溢价形成的资本公积向全体股东每 10 股转增 12 股。  国投安信：安信证券母公司 2016 年 12 月净利润环比增长近七成 国投安信 9 日晚间披露安信证券母公司 2016 年 12 月财务数据。 安信证券 2016 年 12 月实现营业收入 54,276.08 万元；净利润 13,421.94 万元，较 11 月份 7,914.43 万元，环比增长 69.59%。 【今日停复牌】 【沪市停复牌】  复牌：同济堂、东睦股份  停牌：浙报传媒、沱牌舍得 【深市停复牌】  取消停牌：茂业通信、河池化工  停牌：百洋股份 请务必阅读正文之后的特别声明部分 6 证券研究报告:晨会纪要（2017.1.10） 【新股、债券和基金发行（周）】 新股发行 名称 申购代码 上市板 网上发行日期 发行价格 发行市盈率 新股发行数量 同兴达 002845 中小企业板 2017-01-13 2,400.00 华达科技 732358 主板 2017-01-13 4,000.00 吉大通信 300597 创业板 2017-01-12 6,000.00 法兰泰克 732966 主板 2017-01-13 4,000.00 雄塑科技 300599 创业板 2017-01-11 7,600.00 艾迪精密 732638 主板 2017-01-10 4,400.00 泰嘉股份 002843 中小企业板 2017-01-10 3,500.00 杰克股份 732337 主板 2017-01-09 17.72 22.99 5,167.00 视源股份 002841 中小企业板 2017-01-09 19.06 22.99 4,050.00 白银有色 780212 主板 2017-01-13 华凯创意 300592 创业板 2017-01-09 中国银河 780881 主板 2017-01-11 凯众股份 732037 主板 2017-01-10 16.01 22.98 2,000.00 张家港行 002839 中小企业板 2017-01-12 4.37 14.64 18,076.00 69,800.00 5.21 22.95 3,060.00 60,000.00 增发 代码 公司简称 发行量（万股） 增发价格（元/股） 认购日期 配股 代码 公司简称 发行数量（万股） 配股价格（元/股） 认购日期 可转债发行 申购代码 名称 发行量(亿） 发行价（元） 期限 上市日期 债券发行 名称 发行日期 企债名称 期限(年) 利率类型 光大证券 2017-01-11 17 光证 02 1.50 固定利率 请务必阅读正文之后的特别声明部分 7 证券研究报告:晨会纪要（2017.1.10） 光大证券 2017-01-11 17 光证 01 1.50 累进利率 启迪桑德 2017-01-09 17 桑德 MTN001 5.00 固定利率 基金发行 代码 名称 认购起始日期 认购截止日期 003883.OF 易方达瑞弘 C 2017-01-09 2017-01-10 003386.OF 工银瑞信全球美元债 A 美元现汇 2017-01-09 2017-01-20 003882.OF 易方达瑞弘 A 2017-01-09 2017-01-10 003385.OF 工银瑞信全球美元债 A 人民币 2017-01-09 2017-01-20 003885.OF 汇安丰泰 C 2017-01-09 2017-01-20 003845.OF 汇安丰恒 A 2017-01-09 2017-02-10 004229.OF 鹏华新能源产业 2017-01-09 2017-04-07 003846.OF 汇安丰恒 C 2017-01-09 2017-02-10 004094.OF 招商丰诚 A 2017-01-09 2017-01-09 003387.OF 工银瑞信全球美元债 C 2017-01-09 2017-01-20 004095.OF 招商丰诚 C 2017-01-09 2017-01-09 003884.OF 汇安丰泰 A 2017-01-09 2017-01-20 004113.OF 华泰柏瑞泰利 A 2017-01-09 2017-01-10 004114.OF 华泰柏瑞泰利 C 2017-01-09 2017-01-10 004146.OF 上投摩根安泽回报 A 2017-01-09 2017-02-09 004144.OF 上投摩根安丰回报 A 2017-01-09 2017-02-09 004014.OF 华泰柏瑞锦利 A 2017-01-09 2017-01-10 004012.OF 华泰柏瑞裕利 A 2017-01-09 2017-01-10 004015.OF 华泰柏瑞锦利 C 2017-01-09 2017-01-10 004147.OF 上投摩根安泽回报 C 2017-01-09 2017-02-09 004013.OF 华泰柏瑞裕利 C 2017-01-09 2017-01-10 004213.OF 中欧骏益 2017-01-09 2017-02-24 004145.OF 上投摩根安丰回报 C 2017-01-09 2017-02-09 004073.OF 金元顺安金通宝 B 2017-01-09 2017-04-08 004072.OF 金元顺安金通宝 A 2017-01-09 2017-04-08 003508.OF 华安睿安 A 2017-01-09 2017-02-10 003509.OF 华安睿安 C 2017-01-09 2017-02-10 001581.OF 华安沪港深通精选 2017-01-09 2017-02-13 004169.OF 万家现金增利 A 2017-01-09 2017-01-20 004170.OF 万家现金增利 B 2017-01-09 2017-01-20 001603.OF 易方达安盈回报 2017-01-09 2017-02-13 【股票和基金开户数（周）】 指标名称 2016-12-09 2016-12-16 2016-12-23 2016-12-30 新增投资者数量 34.87 34.34 31.26 26.77 期末投资者数量 11,718.67 11,753.00 11,784.27 11,811.04 期末持仓投资者数量 5,035.81 5,044.13 5,048.44 5,043.66 期间参与交易的投资者数量 1,584.30 1,726.09 1,477.87 1,371.27 请务必阅读正文之后的特别声明部分 8 证券研究报告:晨会纪要（2017.1.10） 【本周限售股解禁一览】 本周 A 股流通统计 本期开始流通股数合计(万股) 554,188.07 本期开始流通市值合计(万元) 5,352,036.26 无限售条件股份数量(万股) 5,307,200.28 无限售条件股份市值(万元) 58,368,925.04 限售流通股份数量(万股) 705,102.29 限售流通股份市值(万元) 12,104,860.72 A 股总股本(亿股) 601.23 A 股总市值(亿元) 7,047.38 本周 A 股解禁明细统计 代码 简称 解禁日期 解禁数量(万股) 002160.SZ 常铝股份 2017-01-09 000509.SZ 华塑控股 2017-01-09 19,920.59 62,580.92 82,501.51 制造业 000506.SZ 中润资源 2017-01-09 36.00 92,831.10 92,867.10 采矿业 000001.SZ 平安银行 2017-01-09 228,680.93 1,463,118.04 1,691,798.97 金融业 002197.SZ 证通电子 2017-01-09 335.70 33,721.80 34,057.51 制造业 000593.SZ 大通燃气 2017-01-10 5,660.38 22,317.83 27,978.20 批发和零售 84.00 变动前流通 A 股 43,471.23 变动后流通 A 股 43,555.23 所属行业 制造业 业 000998.SZ 隆平高科 2017-01-10 16,450.00 83,065.30 99,515.30 农、林、牧、 渔业 000693.SZ ST 华泽 2017-01-10 24,508.32 25,820.75 50,329.07 采矿业 600819.SH 耀皮玻璃 2017-01-10 7,494.34 67,247.26 74,741.61 制造业 601012.SH 隆基股份 2017-01-10 56.40 174,921.72 174,978.12 制造业 600206.SH 有研新材 2017-01-10 13,094.52 70,783.31 83,877.83 制造业 002050.SZ 三花智控 2017-01-10 4,634.99 151,743.85 156,378.85 制造业 002289.SZ *ST 宇顺 2017-01-10 997.20 14,692.75 15,689.96 制造业 300009.SZ 安科生物 2017-01-10 1,826.45 32,494.46 34,320.90 制造业 600869.SH 智慧能源 2017-01-11 6,174.14 198,008.67 204,182.82 制造业 002069.SZ *ST 獐岛 2017-01-11 89.50 68,074.19 68,163.69 农、林、牧、 渔业 300287.SZ 飞利信 2017-01-11 5,051.26 72,244.98 77,296.24 信息传输、 软件和信息 技术服务业 002472.SZ 双环传动 2017-01-12 10,000.00 42,103.71 52,103.71 制造业 300329.SZ 海伦钢琴 2017-01-12 1,012.59 24,075.90 25,088.49 制造业 300335.SZ 迪森股份 2017-01-13 4,601.23 20,534.52 25,135.75 电力、热力、 燃气及水生 产和供应业 300048.SZ 合康新能 2017-01-13 4,892.81 64,009.41 68,902.22 制造业 002207.SZ 准油股份 2017-01-13 4,026.00 17,656.46 21,682.46 采矿业 请务必阅读正文之后的特别声明部分 9 证券研究报告:晨会纪要（2017.1.10） 值周研究员：麻文宇 石晋（TEL：010-83496336；0351-8686645） 免责声明： 山西证券股份有限公司(以下简称“本公司”)具备证券投资咨询业务资格。本报告是基于本公司认 为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。入市有风险，投资需谨慎。在 任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公 司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告所载的资料、意见 及推测仅反映本所于发布本报告当日的判断。在不同时期，本所可发出与本报告所载资料、意见及 推测不一致的报告。本公司或其关联机构在法律许可的情况下可能持有或交易本报告中提到的上市 公司所发行的证券或投资标的，还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务。客户应 当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突。本公司在知晓范围内履行披露义务。 本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面授权，本报告的 任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或 以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。否则，本公司将保留随时追究其法律责任的权利。 请务必阅读正文之后的特别声明部分 10