国元证券-晨会纪要_170111

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作者: 林佳颐
发布机构: 国元证券
发布日期: 2017-01-11
证券研究报告 [Table_MainInfo] [Table_Title] 晨会纪要 市场动态: 1、上证综指跌 0.3%收报 3161.67 点;深成指跌 0.25%收报 10306.34 点,创业板指跌 0.51%报 1951.68 点,中小板指数跌 0.24%。两市 成交金额 4171 亿元,上日为 4150 亿元。 2、香港恒生指数高开高走,放量上涨,收盘涨 0.8%报 22744.85 点, 发布时间:2017 年 1 月 11 日 [Table_FirstInfo] [Table_Mindex] 主要市场指数 指数 涨跌% 收盘点位 1日 5日 本年 沪深 300 3459.15 -0.30 -2.94 -0.29 上证综指 3199.65 -0.16 -2.54 -2.93 深证成指 创近一个月新高;国企指数涨 0.64%,红筹指数涨 0.36%。大市成 10779.77 -0.04 -2.31 -7.28 中小板综 11977.39 0.47 -1.08 -3.21 交量放大至 592.48 亿港元。 国债指数 160.30 -0.07 -0.17 3.64 3、清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议召开,明确要深 基金指数 5834.64 -0.05 -1.36 0.89 入开展一次交易场所清理整顿“回头看”活动,用半年时间集中整治, 香港恒生 22344.21 0.37 -0.83 4.77 H 股指数 9349.31 0.24 -0.89 0.41 红筹股 3691.86 0.40 0.04 -5.68 切实解决交易场所存在的违法违规问题,防范和化解金融风险。 4、上周证券保证金净流出 187 亿元;上周沪深两市新增投资者 20.45 日经 225 17967.41 0.59 3.41 -2.62 万,环比降 23.61%。 道琼斯 18869.10 -0.18 0.11 10.03 5、两融余额结束 6 连跌。截至 2017 年 1 月 9 日,A 股融资融券余 标普 500 2187.12 0.47 0.91 8.67 纳斯达克 5321.51 -0.23 1.61 8.53 额为 9332.17 亿元,较前一交易日增加 3.2 亿元。 6、国家科学技术奖获奖名单中,出现了多家 A 股上市公司的身影。 [Table_QuotePic] 股指相对走势图 其中慈星股份、四方股份、生物股份、恒邦股份、德展健康、国星光 电获科学技术进步奖,史丹利、龙力生物获国家技术发明奖。 7、经济参考报:养老金入市进程加快,对国内股票市场而言,确实 是一个刺激信号;养老金入市仍需要考虑各方面的因素,而全国统筹 能否落实、配套措施能否进一步完善等,也会影响到养老金入市的最 沪深300 香港恒生 18% 12% 6% 0% -6% -12% -18% -24% 16/1 16/4 16/7 16/10 终命运。 8、三新股今网上申购,其中两只拟在深交所上市。中国银河代码 “780881”,发行价 6.81 元;诚迈科技代码“300598”,发行价 8.73 元;熊塑科技代码“300599”,发行价 7.04 元。 9、中证报:军工科研院所分类改革的方案已经下发至各大军工集团, 军工院所分类方案及转制相关配套政策今年有望出台。 10、2016 年私募基金产品业绩出炉,“蓝海一号”期内收益率 180.92%位列榜首,属于私募北京蓝海韬略资本运营中心。 11、方正宏观任泽平:今年股市或没有指数级机会,但是结构性机 会非常多,大致围绕着两个主线展开,业绩和改革;市场以公募基金、 保险、存量资金为主,未来潜在的增量资金来自于银行、保险,都是 [Table_Futures] 主要期货商品 商品 收盘价 涨跌% USD 1日 纽约期油 51.79 -4.07% 纽约期金 1187.6 0.23% 伦敦期铜 5745.0 2.77% 伦敦期铝 1740.5 1.07% [Table_UpFive] A 股市场涨幅前五 股票 收盘价 RMB 涨跌% 1日 5日 本年 中信重工 低风险偏好的,所以今年务必重视业绩不要炒作故事。 6.01 10.07 20.93 -3.06 永安林业 13.92 10.04 12.80 -8.12 12、新华社:上市公司不是某个人或某个利益集团的“储钱柜” 。ST 中材节能 12.72 10.03 12.57 -0.31 慧球在争夺公司控制权中不断上演的闹剧,视职业操守、规则底线于 波导股份 9.54 10.03 21.99 -3.54 无物,全然不顾广大股东利益,这些行为,必须得到应有惩罚。 电广传媒 17.99 10.03 10.91 -24.73 [Table_DownFive] A 股市场跌幅前五 股票 收盘价 RMB 退市博元(退 1日 5日 本年 4.30 -10.04 0.00 -27.12 新文化 市) 金亚科技 34.02 -10.00 -19.00 -19.00 25.16 -9.98 -27.09 -27.09 宝德股份 31.66 -9.98 -6.77 120.15 暴风集团 85.98 -7.98 -10.28 -10.28 联系人:林佳颐 请务必阅读正文之后的免责条款部分 涨跌% 电话:021-51097188-1956 1 [Table_Industry]A 股市场概览 涨跌% 行业 1日 5日 换手率 市盈率 市净率 % PER PBR 能源 2.80 0.00 0.82 25.12 1.58 材料 3.43 0.00 3.02 65.64 2.80 资本货物 3.32 0.00 3.38 39.61 3.21 银行 1.26 0.00 0.29 7.53 1.10 2.71 0.00 3.02 51.72 5.12 2.80 0.00 2.29 64.16 5.61 3.82 0.00 2.58 27.30 2.58 3.15 0.00 2.78 17.21 2.42 4.01 0.00 3.39 34.52 3.96 2.27 0.00 2.54 33.97 3.72 媒体 3.31 0.00 2.78 82.14 5.96 零售业 3.98 0.00 4.33 44.07 3.44 2.66 0.00 2.92 52.75 4.52 3.21 0.00 3.38 32.19 4.10 3.13 0.00 8.08 43.31 4.70 2.51 0.00 2.75 78.41 7.78 多元金融 2.89 0.00 2.38 24.38 2.91 房地产 3.96 0.00 3.17 27.27 2.68 保险 2.81 0.00 0.57 17.80 1.94 2.61 0.00 3.90 126.89 9.93 公用事业 3.04 0.00 2.86 17.41 2.15 电信服务 6.50 0.00 3.04 17.29 0.88 3.20 0.00 4.00 67.45 4.43 3.26 0.00 3.95 110.80 5.00 制药、生物 科技与生 命科学 商业服务 与用品 运输 汽车与汽 车零部件 耐用消费 品与服装 消费者服 务 食品与主 要用品零 售 食品、饮料 与烟草 家庭与个 人用品 医疗保健 设备与服 务 软件与服 务 技术硬件 与设备 半导体与 半导体生 产设备 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 宏观与政策要闻: [Table_MacroInfo] 1、中共中央政治局常务委员会召开会议,强调坚持稳中求进工作总基调,着力防范和化解各种 风险,促进经济平稳健康发展和社会和谐稳定。 2、统计局:中国 2016 年 12 月 CPI 同比涨 2.1%,略低于预期,环比上涨 0.2%;PPI 环比上涨 1.6%,同比上涨 5.5%,为 2011 年 9 月以来新高。九州证券邓海清点评:非食品价格上涨 PPI 再 创新高,重申股市健康牛债市防陷阱。首创证券:CPI、PPI 出现分化,2017 年 CPI 维持 3%-3.3% 预期。申万宏源:PPI 加速赶顶,1 季度冲 6 可期。 3、银监会安排部署 2017 年重点工作任务:完善差异化信贷政策,支持去库存;稳妥开展市场化 债转股,支持去杠杆;对“僵尸企业”要稳妥有序实现市场出清,分类实施房地产金融调控。 4、发改委:中国经济运行在合理的区间,产业结构在不断优化,预计中国经济 2016 年增长为 6.7%左右;2016 年去产能的年度任务已经提前超额完成,正在编制 2017 年钢铁煤炭去产能的方 案,其他产能过剩严重领域也会纳入去产能范畴。 5、经济参考报:国企功能界定分类目前取得积极进展,国企功能界定分类基本完成,定量复核 后即可公布,与之相配套的分类考核方案也已经制定,这意味着,分类基础上的混合所有制改革 将提速。 6、央行公开市场周二净投放 500 亿元,连续两日净投放。隔夜 Shibor 转为上涨,中长期品种继 续上扬;3 个月期涨 3.88 个基点报 3.5481%,创 2015 年 5 月 14 日以来新高。 7、许小年:中国经济已到资本边际收益为零的临界点,实体经济中的投资收益接近零,甚至是 负的,所以央行放水,资金就是不进实体经济。 8、外交部:习近平将在 1 月 17 日参加达沃斯论坛,将对瑞士进行国事访问;将在 1 月 18 日访 问世界卫生组织和国际奥委会。 9、瑞银汪涛:2017 年房地产市场调整可能会相对温和,政策的主线仍然是稳增长的同时防风险, 预计 2017 年 GDP 增速为 6.4%。 行业动态: [Table_IndAndComInfo] 1、发改委徐绍史:最近房价已经得到有效控制,正在制定房地产业健康平稳发展的长效机制, 包括一些法律法规规定和财政金融政策。 2、中证报:去年四季度以来多地出台的房地产调控新政显示了“防地王”和“控地价”的政策 取向,2017 年地王现象将受到遏制;受地王数量减少和房企加速跑量的影响,预计房价上涨将 受到遏制。 3、南京市长缪瑞林:将加大房地产市场调控力度,保持房地产健康稳定发展;将落实稳控房价 措施,扩大供地规模,加强市场监管,稳定市场预期,保持房地产市场平稳健康发展。 4、华安中证细分地产 ETF 宣布将在 2017 年 1 月 13 日终止上市,这是今年以来首例公募基金正 式清盘。从 2014 年首只公募产品主动清盘开始算起,已经有 53 只公募基金终止合同。 5、基金业协会洪磊:基金业绩的基础不是短期炒作上市公司股票;基金管理人要推动所投企业 完善公司治理。 6、邮储银行宣布推出基于区块链的资产托管系统,该系统于 2016 年 10 月上线,已在真实业务 环境中执行了上百笔交易。这是中国银行业将区块链技术应用于银行核心业务系统的首次成功实 践。 7、金融租赁公司迎来密集开业潮。截至 2016 年末,中国已开业的金融租赁公司总数达 56 家(不 包括 3 家金融租赁专业子公司),近三年合计有 34 家金融租赁公司获批开业。 8、全国科技工作会议:加快部署实施重大科技项目,在战略必争领域把握新一轮科技竞争的制 高点,全面启动实施“科技创新 2030-重大项目”,如人工智能、深地探测等重大项目。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 9、经济参考报:部分省份碳市场建设进度严重拖后,配额分配等仍存争议,原定于 2016 年出台 并实施的配额分配方案未见落地。在此背景下,全国碳市场建设政策基调更趋谨慎求稳,虽然 2017 年大的启动时间点没变化,但推进速度或有所放缓。 10、上证报:2016 年大庆和胜利油田合计减产逾 500 万吨,为了弥补这一供给缺口,中国必然 会加大对海外原油的进口,国内原油对外依存度去年就可能已攀升至 65%。 11、全国乘联会:2016 年 12 月份广义乘用车销量同比增长 17.1%,为 276 万辆;2016 年广义乘 用车销量同比增长 15.9%,为 2385 万辆。 12、中钢协马国强:中央已经明确淘汰落后产能,全国要在 2017 年 6 月 30 日前全部清除“地条 钢”,督察组已经出发。媒体:河北通知产能置换不合要求的钢铁项目立即停建整改。 13、中国音数协:广电总局暂不受理审批“精灵宝可梦 GO”类型游戏,广电总局正协调对该类 型游戏组织开展安全评估。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 近期重点跟踪股票: [Table_Stock] 股票名称 所属行业 投资评级 研究员 从业资格 发布日期 中科创达 四维图新 系统软件 互联网软件与服 务 电子设备制造商 信息技术咨询与 其他服务 工业机械 基础化工 建筑、农业机械 与重型卡车 酒店、度假村与 豪华游轮 工业机械 家用器具与特殊 消费品 持有 增持 李芬 李芬 S0020511040003 S0020511040003 2016/12/27 2016/12/27 买入 持有 常格非 孔蓉 S0020511030010 S0020512050001 2016/12/27 2016/12/21 李茂娟 李典 李茂娟 S0020512080004 S0020516080001 S0020512080004 2016/12/20 2016/12/15 2016/12/13 买入 朱厚中 S0020511030020 2016/12/8 买入 李茂娟 施雪清 S0020512080004 S0020511030014 2016/12/7 2016/12/7 法拉电子 汉鼎宇佑 永创智能 慈文传媒 安徽合力 北部湾旅 长荣股份 海鸥卫浴 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 国元证券投资评级体系: (2) 行业评级定义 (1) 公司评级定义 二级市场评级 买入 预计未来 6 个月内,股价涨跌幅优于上证指数 20%以上 增持 预计未来 6 个月内,股价涨跌幅优于上证指数 5-20%之间 持有 预计未来 6 个月内,股价涨跌幅介于上证指数±5%之间 卖出 预计未来 6 个月内,股价涨跌幅劣于上证指数 5%以上 推荐 行业基本面向好,预计未来 6 个月内,行业指数将跑赢 上证指数 10%以上 中性 行业基本面稳定,预计未来 6 个月内,行业指数与上证 指数持平在正负 10%以内 回避 行业基本面向淡,预计未来 6 个月内,行业指数将跑输 上证指数 10%以上 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,以勤勉的职业态度,独立、客观地出 具本报告。本人承诺报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业操守和专业能力,本报告清晰准确 地反映了本人的研究观点并通过合理判断得出结论,结论不受任何第三方的授意、影响。特此声明。 证券投资咨询业务的说明 根据中国证监会颁发的《经营证券业务许可证》( Z23834000),国元证券股份有限公司具有以下业务资质:证券经 纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营 ;证券资产管理;融资 融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务。 证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信 息、分析、预测或建议,并直接或间接收取服务费用的活动。 证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式,指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、 市场走势或者相关影响因素进行分析,形成证券估值、投资评级等投资分析意见,制作证券研究报告,并向客户发布 的行为。 一般性声明 本报告仅供国元证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客 户。若国元证券以外的金融机构或任何第三方机构发送本报告,则由该金融机构或第三方机构独自为此发送行为负责。 本报告不构成国元证券向发送本报告的金融机构或第三方机构之客户提供的投资建议,国元证券及其员工亦不为上述 金融机构或第三方机构之客户因使用本报告或报告载述的内容引起的直接或连带损失承担任何责任。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息,但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报 告所载的信息、资料、 分析工具、意见及推测只提供给客户作参考之用,并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的投资建议或要 约邀请。本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期,本公司可发出与本报告所 载资料、意见及推测不一致的报告。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况,以及(若 有必要)咨询独立投资顾问。 市场有风险,投资需谨慎。 免责条款: 本报告是为特定客户和其他专业人士提供的参考资料。文中所有内容均代表个人观点。本公司力求报告内容的准确可 靠,但并不对报告内容及所引用资料的准确性和完整性作出任何承诺和保证。本公司不会承担因使用 本报告而产生的 法律责任。本报告版权归国元证券所有,未经授权不得复印、转发或向特定读者群以外的人士传阅,如需引用或转载 本报告,务必与本公司研究中心联系。 网址:www.gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6
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