国信证券-晨会纪要_170419

页数: 9页
发布机构: 国信证券
发布日期: 2017-04-19
会议纪要 Page 1 每日报告 晨会纪要 证券研究报告 2017 年 04 月 19 日/ 星期三 一年上证综指走势 数据日期:2017-04-18 上证综指 深证成指 沪深 300 指数 中小板综指 创业板综指 收盘指数(点) 3196.71 10411.44 3462.74 11445.40 2433.11 1.2 涨跌幅度(%) -0.79 -0.38 -0.49 -0.45 -1.23 1.1 成交金额(亿元) 2118.67 2559.18 1267.91 1019.82 618.19 上 证综指 深 证成指 1.0 晨会主题 0.9 【重点推荐】 0.8 A-16 J-16 A-16 O-16 D-16 F-17  飞亚达 A(000026)2017 年一季报点评:Q1 净利润增长 66.3%,为全年业 国外主要市场指数 04 月 18 日 收盘 涨跌幅 % 20523.3 -0.55 纳斯达克 5849.5 -0.12 S&P500 2342.2 -0.29 道琼斯 法国 CAC40 4990.3 -1.59 德国 DAX 12000.4 -0.90 日经 225 18418.6 0.35 恒生 23924.5 -1.39 绩弹性奠定基础 【常规内容】 宏观与策略  债市日评:利率来到区间上轨,建议底部建仓 行业与公司  启迪桑德(000826)财报点评:固废处臵龙头业绩稳健,看好环卫和 PPP 业 务业绩释放  神雾集团调研纪要 债券与基金 04 月 18 日 收盘 涨跌幅 % 168.3 -0.14 上证基金 5820.4 -0.20 深市基金 8353.6 -0.31 交易所债券 大宗商品 04 月 18 日 类别 收盘 变动 % 布伦特原油 44.75 -1.69 美黄金现货 1327.30 -1.40 LME 铜 4629.00 -1.72 LME 铝 1650.50 -1.11 706.00 2.02 BDI  科融环境(300152)快评:高管增持显信心,环保业务潜力足,外延增长看 点多  鱼跃医疗(002223)分析:乘电商东风,家用器械航母启航 【大宗商品行情】 黄金 286.35,跌 0.8%;铜 45780.0,跌 1.59%;铝 14395.0,跌 0.24%;铅 16140.0, 跌 1.97%;锌 21485.0,跌 1.96%;白银 4216.0,跌 1.2%;镍 78530.0,跌 1.05%;锡 142300.0,涨 0.74%。 豆油 5760.0,跌 1.34%;豆粕 2853.0,跌 0.35%;豆一 3657.0,跌 3.51%;玉米 1607.0,跌 0.12%;玉米淀粉 1891.0,跌 0.05%。 棉花 15330.0,涨 0.99%;强麦 3138.0,跌 1.75%;菜籽油 6006.0,跌 0.4%;白糖 6611.0,跌 0.09%;菜籽粕 2453.0,涨 0.45%。 非流通股解禁 名称 皖江物流 宁波韵升 香江控股 国祯环保 鼎捷软件 方正电机 正海磁材 紫光华宇 天赐材料 解禁数量 (万股) 101210 628 1484 2550 246 190 171 288 17 伦敦布油 54.83,跌 1.17%。 流通股增 加% 41.56 1.17 0.84 14.89 0.93 1.26 0.24 0.59 0.11 解禁日期 2017/04/20 2017/04/20 2017/04/20 2017/04/20 2017/04/20 2017/04/21 2017/04/21 2017/04/21 2017/04/21 请务必阅读正文之后的免责条款部分全球视野 欧元/美元 1.07,涨 0.84%;美元/人民币 6.88,跌 0.03%;美元/港元 7.77,涨 0.02%。 本土智慧 【重点推荐】  飞亚达 A(000026) 2017 年一季报点评:Q1 净利润增长 66.3%,为全年业绩弹性奠定基础 Q1 净利润增长 66.3%,经营效率改善显著 公司 2017Q1 实现营收 8.17 亿元,同比增长 11.5%,归母净利润 4532 万元,同比增长 66.3%,折合 EPS 0.10 元, 业绩增速接近此前业绩预告的上限。Q1 营收增速同比大幅提升 29.5pct,同时环比提升 2.1pct。在收入增长提速下,净利 润大幅增长主要源于盈利能力改善,净利率同比提升 1.8pct,其中毛利率略降 0.3pct,销售费用率与管理费用率分别下降 1.8pct 与 0.7pct,从绝对金额看,两项费用分别同比仅增 3.7%与 0.2%,费用管控效果显现,另外财务费用率同比下降 0.3pct, 主要由于公司带息负债规模减少。截至 Q1 公司账上存货规模 19.2 亿,较年初有所下降。此外,Q1 经营性现金流量净额 同比增长 26.1%。 亨吉利内生增长动力恢复明显,全年盈利拐点确立 亨吉利 Q1 收入增速预计在 10~15%区间,延续去年下半年以来的良好态势,同时考虑到现有门店数量较去年同期减少 近 10%,实际同店增速更高,内生增长动力恢复明显。国内瑞士表进口额增速目前已连续 4 个月在 10%以上(以人民币 计价),反映出目前行业终端信心在逐步恢复,预计市场需求复苏在未来较长时间内有望延续,为亨吉利全年业绩弹性提 供支撑。此外,亚达表在去年业绩低基数下,伴随收入增长盈利水平有望恢复,全年经营表现值得期待。 董事长完成变更,关注国企改革契机 公司上个月决议通过由原总经理徐东升(具有 10 多年的业务管理经验)担任公司董事长。公司大股东为中航国际控股, 在国企改革大背景下,未来在内在机制等方面具备优化潜力,同时后续中航体系下的资产整合同样值得关注。 风险提示 终端消费环境持续疲软;渠道扩张低于预期;费用投入增加较快。 维持买入评级 公司名表零售受益于市场回暖及维修业务发力,盈利具备改善空间,具备高弹性特征;自有品牌有望保持平稳发展态 势,品牌力逐步提升,长期市场潜力可期;公司自有物业资产丰厚,提供高安全垫。另外,国企改革大背景下的内在机制 优化同样值得关注。我们维持公司 17~19 年 EPS 为 0.40/0.50/0.59 元,当前市值 56 亿(对应 17 年 PE31 倍),属于小 市值弹性品种,维持买入评级。 (证券分析师:朱元(证券投资咨询执业资格证书编码: S0980513070005)、郭陈杰(证券投资咨询执业资格证书编码: S0980516080007)) 【常规内容】 宏观与策略  债市日评:利率来到区间上轨,建议底部建仓 利率品市场观察 周二债市低开高走,有所企稳。早盘 160213 快速下跌,收益率最高上行至 4.26%,后市场情绪走稳,160213 逐步下 行至 4.22%位臵。尔后,160213 围绕 4.23%窄幅波动,尾盘时 160213 快速回落至 4.205%,日终收于 4.215%。 近期利空因素叠加(监管政策、经济数据超出预期),投资者情绪偏弱,最近三个交易日 160213 上行超过 10BP,收 益率又来到区间上轨。策略上,我们认为短期利空出尽,建议底部区域建仓。 梳理起来,目前看空债市的原因有:监管因素、货币政策偏紧、经济走势偏强,利多债市的因素有:再通胀证伪(CPI 同比偏低,PPI 拐头向下)。从各利空因素的演变来看,事实上监管因素和货币政策因素均没有进一步强化,略超预期的 只是 3 月工业增加值同比增速明显偏高。而利多因素方面,通胀指标,不管是 CPI 还是 PPI 均在快速的下行,利好程度在 增强。 那 3 月工业增加值增速走高,是不是等于经济在进一步的好转?首先,从我们跟踪的中观行业量价指标来看,中观行 业的表现并没有如 3 月工业增加值如此亮眼,国信高频宏观扩散指数 3 月以来持续下行。其次,历史来看,短周期内宏观 和中观行业的背离也经常出现。2016 年以来,工业增加值同比与中观指标的差异较明显。2016 年下半年,进口、固定资 产投资等指标均出现不同程度的企稳反弹,但是工业增加值同比始终保持在 6%附近。即使考虑到工业增加值是“硬”数据, 但近一年宏观与中观背离的背景下,3 月工业增加值的走高仍要进一步的观察。再次,去年一季度,工业增加值也出现过 异常点。2016 年 3 月,工业增加值同比上行 1.4%,但 4 月又下行 0.8%。总的来说,利空因数之三经济是否会进一步走 强,我们认为可能性并不大。 转债市场观察 1、三一转债:公司拟使用闲臵募集资金人民币 12 亿元临时补充公司流动资金,使用期限不超过 12 个月。 2、骆驼转债:公司拟使用募集资金臵换预先投入募集资金投资项目的自筹资金人民币 2.62 亿元;另外公司拟以募集 资金对全资子公司骆驼集团新能源电池有限公司及骆驼集团华南蓄电池有限公司实施增资扩股,金额分别为 4.30 亿元、 2.72 亿元。 3、海印转债:海印股份披露年报,公司 2016 年营业收入为 19.94 亿元,同比增长 20.66%;归属于上市公司股东的 净利润为 2.06 亿元,同比增长 5.32%,公司拟每 10 股派发现金红利 0.10 元(含税),共计派发 2249.87 万元。 国债期货以及相关衍生品市场观察 10 年期国债期货主力合约 T1706 开于 95.945,收于 96.150,结算价 96.160,最高 96.255,最低 95.845,涨幅 0.06%, 振幅 0.43%,成交 49868 手,其中外盘 22945 手,内盘 26923 手,持仓量 54573 手。较前一交易日,合约收盘价上升 0.085,结算价上升 0.070,成交量下降 8148 手,持仓量下降 1795 手;5 年期国债期货主力合约 TF1706 上涨 0.01%。 另外,港交所推出的五年期中国财政部国债期货近月合约 HTF1706 开于 98.700,收于 98.602,结算价 98.602,最高 98.870,最低 98.530,跌幅 0.33%,振幅 0.34%,成交 154 张,其中外盘 89 张,内盘 65 张,上一交易日持仓量 27 张。 较前一交易日,合约收盘价下降 0.328,结算价下降 0.328,成交量下降 101 张;远月合约 HTF1709 上涨 0.20%。 今日央行公开市场进行 400 亿 7 天、200 亿 14 天、200 亿 28 天的逆回购操作,考虑到今日 100 亿元逆回购到期,单 日净投放 700 亿元。今日资金面仍然略显收敛,银行间回购利率出现不同程度的上行,本月中下旬缴税规模较大,可能会 对资金面造成一定压力。一级市场方面,国开行招标的 1、7 和 10 年固息增发债,中标收益率分别为 3.5373%、4.2627% 和 4.1131%,此前市场预测均值 3.57%、4.27%和 4.11%。二级市场方面,银监会监管持续升级,国债期货低开高走,最 终收涨,5 年期和 10 年期国债期货主力合约收盘涨幅对应收益率分别下行约 1BP,而 10 年期主力国债期货合约对应的 CTD 现券收益率下行约 1BP。 (证券分析师:董德志(证券投资咨询执业资格证书编码: S0980513100001)、赵婧(证券投资咨询执业资格证书编码: S0980513080004)、柯聪伟(证券投资咨询执业资格证书编码: S0980516080004)、李智能(证券投资咨询执业资格证 书编码: S0980516060001)) 行业与公司  启迪桑德(000826)财报点评:固废处臵龙头业绩稳健,看好环卫和 PPP 业务业绩释放 业绩基本符合预期,费用率提升 公司 2016 年实现营收 69.2 亿元,同比增长 9.08%,实现归属净利润 10.81 亿元,同比增长 16.18%,基本符合预期。 拟每 10 股派 2 元。 经营活动现金流净额转负。16 年公司经营活动现金流净额为-4.63 亿元,同期减少 358.47%,其中由于经营规模扩大 16 年支付员工薪酬福利 8.54 亿元,较 2015 年的 4.02 亿元增长 112%;支付税费 5.38 亿元,较 2015 年的 3.38 亿元增长 59%。 费用率上升。16 年公司总费用率上升 1.65%至 14.41%,其中销售费用增长 101%,销售费用率增长 0.78%至 1.7%; 财务费用率增长 0.62%至 4.82%。 固废综合平台各项业务稳步推进,环卫业务增长突出 随着垃圾焚烧与餐厨等项目的投运,公司固体废弃物处臵业务同比增长 24.2%。环卫业务市场拓展顺利,收入高速增 长 167.7%,环卫项目 149 个(现有超 170 个),清扫面积 2.2 亿平方米。再生资源业务通过收购东江和上海森蓝等,收 入增加 43.76%,电子废弃物年拆解能力已达 2020 万台。水务业务稳健运营,由水价提升带来毛利率和收入增长。市政施 工业务收入减少 38.6%,垃圾焚烧电厂建设略低于预期,环保设备销售同期占比增加而土建施工业务量同比减少。 紧抓环卫入口,打造固废处臵闭环,前景诱人 公司互联网环卫模式理念领先,打造固废处臵闭环,同时开发“互联网+”新模式,前景诱人。公司环卫业务布局已显现 出规模优势,环卫运营收入逐渐覆盖环卫云平台建设和管理费用,预计 17 年环卫业务将大幅增加边际盈利效益。16 年, 公司对外投资总金额 20.74 亿元,较 15 年的 16.3 亿元增长 27%。公司 17 年将继续加大投资,除环卫业务继续扩张外, 也将大力拓展再生资源业务,补齐固废循环利用链条的短板;加快开建垃圾焚烧电厂,加快固废处臵的闭环链接。 盈利预测与投资评级 公司固废处臵产业链布局完成,环卫业务模式领先并进入盈利期,同时积极拓展市政基础设施 PPP 项目,先后中标吉 林和龙、湖南省道县、陕西兴平、湖南吉首等 PPP 项目。公司 46.5 亿元定增方案已过会等待批文,顺利实施将大幅度减 少公司财务成本。我们预计公司 17-19 年归母净利润分别 16.0/20.7/26.4 亿元,摊薄 EPS 分别为 1.56/2.03/2.58 元,对于 PE 分别为 24/18/15。维持买入评级。 (证券分析师:陈青青(证券投资咨询执业资格证书编码: S0980513050004)、姚键(证券投资咨询执业资格证书编码: S0980516080006))  神雾集团调研纪要 调研内容: 神雾集团成立于 1996 年,是目前中国近 5000 家节能服务公司的领军企业,企业的宗旨是争做全球化石能源消耗市场 和低碳技术解决方案的提供商,致力于全球工业节能减排技术与资源综合利用技术的研发与推广。目前集团有五大设计平 台,包括三个甲级设计工程公司,分别是化工,冶金和炉窑工程;两个乙级的工程设计公司,分别是电力和环保固废。目 前企业已经获得和正在审批的国内国际专利 2000 余项。集团目前下属有 9 家子公司,其中两个上市公司,员工 7000 多名, 总资产 154 亿元,去年整个集团的订单是 460 亿元。从 2012 年 2013 年以来,我们在节能减排以及清洁技术的领域里面 一直处于名列前茅,在 2012 年我们获得了第一名。2013 年我们是中国节能企业百强的第二名,第一名中国节能集团是央 企。2014 年我们又获得了国家三个部委科技创新示范企业第一名。 公司的发展从 1996 年到 2016 年这 20 年当中,经历了一个从 2 万元起家到目前已经是 154 个亿资产的企业。最开始 的时候是烧嘴公司,产品是小喷嘴,这是小喷嘴的实验室。然后在 1999 年在中国率先实现蓄热式燃烧技术的应用,这是 一个国际前沿技术在神雾的应用,大家看到这个小平房里面在做这个小喷嘴。然后到 2004 年在小喷嘴发展起来以后,我 们投资一个亿在昌平建立了占地 60 亩的神雾工业园。2005 年我们全资收购了中石化下属的北京华福工程有限公司,从而 进入了石油化工节能市场。2007 年全资收购了江苏冶金设计院,进入了钢铁有色市场,同时投资 5 个亿在湖北建立了一 个装备制造基地。2009 年我们投资了 10 个亿建设了一个大气雾霾的一个重点实验室。2010 年我们完成了股改。2014 年 上市了一个 300156,2016 年上市了一个 000820。所以这 20 年我们发展的非常迅速。 目前神雾有五大平台。一个是研发平台,我们有神雾节能与低碳技术研究院,这个研究院目前仍然有 500 多人,从事 化石能源,矿产资源,以及可再生资源,这三大领域里面按着一个框架里面研究。目前在研究院下面有两个大型的中试实 验室,一个是我们在北京昌平的中试实验室,这个实验室已经投资有十个亿了;另外一个因为北京对环境的要求比较严格, 我们从前年在河北,离目前的雄安有 40 公里的霸州又投资了三个多亿建设了三大中试装臵。所以说我们的中试基地有两 个,一个在北京昌平,一个在河北霸州。第二个是我们的核心技术转化与工程化平台,就是两个上市子公司,加上我们现 在正在发展壮大当中拟上市的两个公司,加上北京的一个华福工程。核心装备制造平台是湖北神雾的热能公司和高温材料, 高温材料是我们蓄热燃烧器的,也是神雾核心技术的一个材料公司,同时还有一个神雾环保制造公司。另外在三大主业平 台之外,我们配套的还有投融资与证券管理以及资产运营与管理平台。这样五大平台支撑整个神雾集团。 神雾环保—发展规划与愿景 分为四个板块,第一个是以乙炔化工为主线的,我们叫做乙炔+。建设低成本、清洁、高端的乙炔原料平台,为高端化 工产品的制造注入新活力。以乙炔这样一个低能耗低损耗低成本的原材料,往下游走可以做无数产品。在上世纪 30 年代, 乙炔就被成为有机化工之母,往下可以做无数化工产品。但是石油的诞生,石油化工的路线发展起来了,而且乙炔生产是 高能耗的,以前就形不成气候。现在之所以能够形成气候,是因为我们可以用神雾新技术取得低成本的乙炔,才使其往下 游形成更多产业链为可能。 第二个是化工板块平台,集团旗下服务于化石能源高效利用领域的工程转化平台。这里是神雾环保建设除了电石和化 工的其他产品的转化平台。 第三个是水环境综合治理。立足“乙炔+”培育煤化工污水处理以及废水减排技术,辐射其他化工领域。这是我们做了这 么多化工产品之后,配套的水处理技术。 第四个是节能环保平台。这是碳排放交易的平台,通过综合节能减排技术向相关行业提供低碳环保服务。我们加入了 我们国家即将运营的三大平台之一,我们已经参股。 (证券分析师:陈青青(证券投资咨询执业资格证书编码: S0980513050004)、姚键(证券投资咨询执业资格证书编码: S0980516080006))  科融环境(300152)快评:高管增持显信心,环保业务潜力足,外延增长看点多 事件: 今日公司发布公告:公司实际控制人、董事长毛凤丽女士及公司董事、监事和高级管理人员(管理团队)自公告披露 之日起 12 个月内拟通过深圳证券交易所交易系统增持公司股份。计划增持金额下限为 1 亿元,增持上限为 10 亿元,增 持价格上限为 15 元/股。 评论: 实际控制人及高管计划大比例增持显信心 2016 年 6 月,丰利财富收购以 8.5 亿元收购原公司控股股东杰能发展 91.96%股权,间接获得上市公司 21,000 万股, 占上市公司总股本的 29.46%,成为控股股东,公司实际控制人也随之变更为自然人毛凤丽。 此次收购后,实际控制人对公司管理层和业务进行了充分的梳理。2016 年 6 月,公司将业绩连连亏损的子公司新疆君 创能源设备有限公司 100%股权以 4650 万元转让给天津丰利,全面剥离亏损业务。2016 年报预计将大幅计提坏账和资产 减值损失,一次性将亏损的包袱甩在身后,以轻装上阵。公司在环保领域广泛布局,目前主要有锅炉节能、燃烧控制业务 (武汉燃控、徐州燃控院)、烟气治理业务(蓝天环保)、水处理业务(英诺格林)等环保业务,业绩潜力大。2017 年 4 月 8 日,公司公告一季度业绩预告,预计实现盈利 2316 万-2816 万,实现扭亏为盈。业务收入的改观主要来自于蓝天环 保的大额订单确认收入,以及母公司节能点火业务的增加,公司业务潜力可见一斑。 同时,公司于 2017 年 3 月完成第一期股权激励计划,向 182 人授予 1268 万份股权,授予价格为 7.53 元,凝聚公司 内部力量。近期,公司管理层逐步到位,4 月份新聘请了常永斌和李军星为副总经理。此次增持将管理层利益与公司业绩 绑定,增持上限为为 15 元/股,接近当前股价的 2 倍,增持总额上限为 10 亿元,占公司总市值的 15.75%充分彰显管理层 信心。 强大融资能力助力 PPP 订单获取,成立产业基金助力外延 凭借新控制人良好的信誉和资金实力,2017 年 1 月,科融环境已与江苏银行股份有限公司徐州分行签署全面战略合作 协议,江苏银行在 2017-2021 五年内给予公司意向性综合融资额度 50 亿元人民币。2016 年 10 月 25 日,由丰利财富(北 京)国际资本管理股份有限公司发起,投资规模超 10 亿元的丰利财富环保产业并购基金项目成功签约落地。2017 年 3 月, 公司又公告拟与深圳前海勤智国际资本管理有限公司共同发起设立总规模 20 亿元的产业投资基金,投向环保产业并购与 PPP 领域。通过产业基金投资环保项目,未来注入上市公司,是公司未来外延的重要方式之一。未来公司外延增长可期, 看点众多。 公司管理层大幅增持,彰显对公司未来发展的信心。公司涅槃重生,激励到位,有望凭借强大的资本运作能力和社会 资源,助力 PPP 订单的获取以及公司外延扩张。在不考虑公司外延的情况下,我们预计公司 16-18 年归属净利润分别为 -1.13/1.69/2.38 亿元,维持“买入”评级。 (证券分析师:陈青青(证券投资咨询执业资格证书编码: S0980513050004)、姚键(证券投资咨询执业资格证书编码: S0980516080006))  鱼跃医疗(002223)分析:乘电商东风,家用器械航母启航 家用医疗器械规模巨大,电商渠道已经成为增长动力 家用医疗器械市场 16 年已经达到 1030 亿,市场集中度极低,线下增长停滞,电商渠道是主要增长动力,正处于 30% 以上高增长阶段。家用器械具有与临床器械不同的增长逻辑,老龄化加深、消费升级是家用医疗器械增长的内生动力。电 商具有马太效应,未来具有品牌力、渠道把控强的龙头企业将会出线。 率先布局电商,踩准行业趋势 公司 12 年开始进入电商领域。14-16 三年每年 2 亿营销额跨越式发展,是唯一具有成体量的电商布局的医疗器械生产 企业。预计未来电商平台仍将高速成长,形成线下流量入口,线上销量出口的协同发展格局。 稀缺家用医疗器械平台型企业,未来有望维持高增长 公司已经成为家用医疗器械的平台型企业,未来的发展逻辑在于不断通过内生研发和外延并购,引入优质产品进入线 下+线上的渠道平台,通过协同销售实现导入产品的放量。在平台协同的正反馈作用下,公司的品牌力、产品研发、生产 能力将会进一步加强,维持高增长态势。 风险提示 引入产品销售不达预期;上械、中优整合不达预期。 投资建议:内生 20%+外延协同 10%高增长,推荐“买入” 暂不更改盈利预测,预计公司 17-19 年实现净利润 6.73/8.49/10.38 亿,EPS 为 1.01/1.27/1.55 元,对应 PE 为 32.5/25.8/21.1X,继续推荐“买入”。 (证券分析师:江维娜(证券投资咨询执业资格证书编码: S0980515060001) ,联系人:谢长雁) 本月国内重要信息披露 公布日期 2017-03-31 2015-08-06 2017-04-12 2017-03-16 2017-03-16 2015-01-14 2015-01-14 2017-04-13 2017-04-13 2017-04-13 2017-04-13 2015-01-14 2015-01-14 2015-08-06 项目 3 月 PMI(%) 6 月 PPI(%) 3 月 CPI(%) 2 月狭义货币(M1)同比(%) 2 月广义货币(M2)同比(%) 11 月新增人民币贷款(亿元) 11 月新增人民币存款(亿元) 3 月出口同比(%) 3 月进口同比(%) 3 月进出口贸易总额同比(%) 3 月贸易顺差总额(亿美元) 11 月城镇固定资产投资累计同比(%) 11 月工业增加值(%) 6 月社会消费品零售总额(%) 近期非流通股解禁明细 本期数据 51.8 -0.7 0.9 21.4 11.1 8527.0 6711.0 16.4 20.3 18.2 239.2 15.8 7.2 10.6 上期数据 51.6 -1.1 0.8 14.5 11.3 5483.0 -1866.0 -1.3 38.1 15.8 -91.5 15.9 7.7 10.1 上年同期数据 发布主体 50.2 中国物流与采购协会 -0.9 国家统计局 2.3 国家统计局 17.4 中国人民银行 13.3 中国人民银行 6246.0 中国人民银行 4739.0 中国人民银行 11.5 海关总署 -7.6 海关总署 2.0 海关总署 298.6 海关总署 19.9 国家统计局 9.7 国家统计局 12.4 国家统计局 代码 简称 香江控股 宁波韵升 国祯环保 鼎捷软件 皖江物流 方正电机 华宇软件 云意电气 正海磁材 神州易桥 紫光华宇 三五互联 新联电子 汉邦高科 天玑科技 天海防务 凯乐科技 建投能源 渤海活塞 金石东方 宝新能源 中南文化 晶盛机电 四方达 联创互联 天鹅股份 飞利信 首钢股份 嘉澳环保 普路通 思美传媒 腾龙股份 科新机电 鄂武商 A 申万宏源 久其软件 永和智控 创业软件 中文在线 众信旅游 600162.SH 600366.SH 300388.SZ 300378.SZ 600575.SH 002196.SZ 300271.SZ 300304.SZ 300224.SZ 000606.SZ 430008.TB 300051.SZ 002546.SZ 300449.SZ 300245.SZ 300008.SZ 600260.SH 000600.SZ 600960.SH 300434.SZ 000690.SZ 002445.SZ 300316.SZ 300179.SZ 300343.SZ 603029.SH 300287.SZ 000959.SZ 603822.SH 002769.SZ 002712.SZ 603158.SH 300092.SZ 000501.SZ 000166.SZ 430007.TB 002795.SZ 300451.SZ 300364.SZ 002707.SZ 本次解禁数量(万股) 1484 628 2550 246 101210 190 288 10195 171 12390 288 399 12845 50 597 5000 684 70150 1191 2180 40435 917 192 24 12740 1319 20446 232286 2225 15 729 501 1030 2178 13500 1165 688 80 332 899 流通股股本(万股) 176218 52899 14571 26097 142320 14900 48256 73669 72718 46839 48256 23223 65696 8307 20593 18458 53253 109004 51281 3400 171824 63495 91938 32465 23387 2334 83637 296653 1835 19035 13551 10134 16365 50720 721201 19728 2500 11872 13654 38620 流通股增加% 0.84 1.17 14.89 0.93 41.56 1.26 0.59 12.16 0.24 20.92 0.59 1.69 16.35 0.60 2.82 21.31 1.27 39.16 2.27 39.07 19.05 1.42 0.21 0.07 35.26 36.10 19.64 43.92 54.80 0.08 5.11 4.71 5.92 4.12 1.84 5.57 21.57 0.67 2.38 2.27 上市日期 2017-04-20 00:00:00 2017-04-20 00:00:00 2017-04-20 00:00:00 2017-04-20 00:00:00 2017-04-20 00:00:00 2017-04-21 00:00:00 2017-04-21 00:00:00 2017-04-21 00:00:00 2017-04-21 00:00:00 2017-04-21 00:00:00 2017-04-21 00:00:00 2017-04-22 00:00:00 2017-04-22 00:00:00 2017-04-22 00:00:00 2017-04-22 00:00:00 2017-04-22 00:00:00 2017-04-23 00:00:00 2017-04-23 00:00:00 2017-04-24 00:00:00 2017-04-24 00:00:00 2017-04-26 00:00:00 2017-04-26 00:00:00 2017-04-26 00:00:00 2017-04-27 00:00:00 2017-04-27 00:00:00 2017-04-27 00:00:00 2017-04-27 00:00:00 2017-04-28 00:00:00 2017-04-28 00:00:00 2017-04-28 00:00:00 2017-04-28 00:00:00 2017-04-28 00:00:00 2017-04-29 00:00:00 2017-04-29 00:00:00 2017-04-29 00:00:00 2017-04-29 00:00:00 2017-04-29 00:00:00 2017-04-29 00:00:00 2017-04-29 00:00:00 2017-04-29 00:00:00 全球证券市场统计 股票市场指数 简称 MSCI 拉丁美洲指数 MSCI 美洲指数 MSCI 欧洲指数 MSCI 全球各国指数 MSCI 新兴市场欧洲中东地区指数 MSCI 亚洲(除日本) MSCI 中国指数 道琼斯工业平均指数 德国 DAX 指数 法 CAC40 指数 恒生指数 沪深 300 指数 美国 SP500 指数 纳斯达克综合指数 日经 225 指数 台湾加权指数 最新收盘价 2650.98 2381.58 1562.42 1846.13 254.58 474.04 66.88 20523.28 12000.44 4990.25 23924.54 3462.74 2342.19 5849.47 18418.59 9746.56 1 日涨跌幅(%) 1 周涨跌幅(%) 1.71 0.86 0.43 0.70 0.52 -0.46 0.22 -0.55 -0.90 -1.59 -1.39 -0.49 -0.29 -0.12 0.35 0.31 1.71 0.86 0.43 0.66 0.26 -0.76 0.22 -0.33 -1.65 -2.75 -1.39 -1.47 -0.12 0.23 -0.04 -0.92 1 个月涨跌幅 3 个月涨跌幅 12 个月涨跌幅 30 天波动率 (%) (%) (%) (%) 0.33 7.86 17.08 2.99 -1.03 2.36 8.56 1.73 -0.21 3.90 -2.84 1.55 -1.02 2.75 5.91 1.54 -2.52 -0.12 -3.82 6.40 -0.58 8.06 6.50 1.73 -0.19 8.49 8.28 2.22 -2.51 3.35 25.83 2.21 -1.54 2.70 16.88 3.43 -1.94 1.86 11.81 2.91 -1.59 3.79 14.34 2.79 0.49 4.01 7.51 2.35 -2.19 2.94 27.00 1.91 -1.39 5.46 20.73 2.08 -5.98 -3.76 -3.70 6.47 -2.36 4.99 11.65 2.64 商品市场 简称 LEM3 月期铜 LEM3 月期铝 LEM3 月期锌 LEM3 月期铅 LEM3 月期锡 LEM3 月期镍 纽约黄金 纽约白银 纽约铜 最新收盘价 最新涨跌幅(%) 1 周涨跌幅(%) 1 月涨跌幅(%) 3 月涨跌幅(%) 1 年涨跌幅(%) 30 天波动率(%) 5605.0 -1.53 -1.53 -5.2 1.25 21.2 5.7 1898.0 -0.58 -0.58 -2.3 5.93 17.05 3.58 2523.5 -3.87 -3.78 -14.97 -8.72 62.23 13.51 2116.0 -5.49 -5.54 -11.24 -11.75 30.22 11.91 19550.0 -0.28 -0.41 -6.05 -6.9 4.52 4.96 9350.0 -4.1 -3.66 -9.58 -2.33 -20.77 10.64 1291.5 -0.03 -0.51 4.26 9.31 -100.0 4.67 18.28 -1.24 4.45 21.21 29.76 -100.0 6.34 252.95 -2.56 -1.5 -6.98 -2.77 -100.0 5.83 纽约燃料油 纽约轻质原油 LME 铜 LME 铝 伦敦布油 芝加哥大豆 芝加哥豆粕 芝加哥豆油 芝加哥小麦 芝加哥玉米 波罗的海干散货运价指数 1.64 52.71 5605.0 1898.0 54.83 957.0 316.2 31.44 436.0 367.75 1296.0 -0.54 -0.38 -1.53 -0.58 -1.17 -0.7 -0.47 -1.84 0.06 -1.47 1.09 -0.54 -1.18 -1.53 -0.58 -1.47 -0.09 -2.74 -3.86 -2.6 -0.3 8.3 8.19 -5.2 -2.3 6.24 -6.1 -98.91 -17.33 -8.51 7.13 8.36 1.07 2.55 1.25 5.93 2.69 -12.69 -98.97 -25.1 -10.47 2.93 37.58 51.58 37.93 21.2 -87.8 74.87 -100.0 -98.79 -100.0 -100.0 -100.0 93.15 10.45 12.86 5.7 3.58 11.38 6.63 6.21 7.62 3.81 4.85 12.44 外汇市场 简称 最新收盘价 1 日涨跌幅(%) 1 周涨跌幅(%) 1 月涨跌幅(%) 3 月涨跌幅(%) 12 月涨跌幅(%) 30 天波动率(%) 99.52 -0.78 -1.25 -0.19 -2.89 10.5 2.03 6.88 -0.03 -0.29 -0.62 1.16 12.82 0.56 1.07 0.84 1.06 -1.28 2.66 -6.3 2.69 108.46 -0.5 -2.0 -4.67 -10.62 -22.11 3.97 1.28 2.2 2.97 3.23 1.13 -36.1 3.89 5.87 -0.45 0.69 -3.72 0.62 -18.69 2.74 资料来源:Bloomberg, 国信证券经济研究所 美元指数 美元/人民币 欧元/美元 美元/日元 英镑/美元 澳元/港元 沪深港通资金流入流出 Top10 A 股资金流入流出前十 排序 代码 简称 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 002415.SZ 601318.SH 600519.SH 000333.SZ 600104.SH 600009.SH 000651.SZ 600036.SH 600585.SH 601933.SH 海康威视 中国平安 贵州茅台 美的集团 上汽集团 上海机场 格力电器 招商银行 海螺水泥 永辉超市 价格(RMB) 34.22 35.70 404.65 34.08 26.01 34.92 32.23 18.60 21.21 6.06 涨跌幅(%) 3.85 -0.89 2.24 2.71 1.68 2.14 1.51 -1.48 -2.48 1.85 流入资金 (RMB,万元) 28,160.37 17,739.95 16,486.07 16,473.88 14,749.30 13,395.15 10,610.53 10,021.91 8,533.40 8,123.57 代码 简称 600519.SH 600009.SH 601318.SH 601668.SH 601888.SH 601933.SH 600104.SH 600036.SH 000338.SZ 300124.SZ 贵州茅台 上海机场 中国平安 中国建筑 中国国旅 永辉超市 上汽集团 招商银行 潍柴动力 汇川技术 代码 简称 00175.HK 00998.HK 01398.HK 03333.HK 02009.HK 00005.HK 00799.HK 02007.HK 00763.HK 01886.HK 吉利汽车 中信银行 工商银行 中国恒大 金隅股份 汇丰控股 IGG 碧桂园 中兴通讯 汇源果汁 价格(RMB) 涨跌幅(%) 404.65 34.92 35.70 10.00 53.09 6.06 26.01 18.60 11.68 22.80 2.24 2.14 -0.89 0.60 1.71 1.85 1.68 -1.48 -1.52 -3.80 流出资金 (RMB,万元) 59,882.78 20,814.62 11,886.57 10,919.96 10,665.58 9,525.76 8,054.93 7,409.78 7,031.60 6,752.88 港股资金流入流出前十 排序 代码 简称 价格(HKD) 1 00005.HK 汇丰控股 62.40 2 00175.HK 吉利汽车 10.60 3 02007.HK 碧桂园 7.66 4 00799.HK IGG 9.75 5 01398.HK 工商银行 4.93 6 00700.HK 腾讯控股 228.00 7 01886.HK 汇源果汁 2.78 8 01918.HK 融创中国 11.48 9 02333.HK 长城汽车 8.98 10 02009.HK 金隅股份 4.13 资料来源:Wind,国信证券经济研究所 涨跌幅(%) -1.50 -0.19 -1.03 -6.61 -1.79 -1.13 10.76 -2.88 -1.43 -7.19 流入资金 (HKD,万元) 32,154.54 17,204.20 9,567.73 8,798.03 6,764.52 4,802.82 2,769.54 2,361.64 2,298.93 2,155.86 价格(HKD) 10.60 5.01 4.93 8.62 4.13 62.40 9.75 7.66 13.58 2.78 涨跌幅(%) -0.19 -1.38 -1.79 4.11 -7.19 -1.50 -6.61 -1.03 -1.59 10.76 流出资金 (HKD,万元) 8,978.33 8,047.93 5,321.61 4,829.49 4,681.18 4,046.57 4,029.98 2,607.52 2,291.89 1,401.10 国信证券投资评级: 类别 股票 投资评级 行业 投资评级 级别 定义 买入 预计 6 个月内,股价表现优于市场指数 20%以上 增持 预计 6 个月内,股价表现优于市场指数 10%-20%之间 中性 预计 6 个月内,股价表现介于市场指数±10%之间 卖出 预计 6 个月内,股价表现弱于市场指数 10%以上 超配 预计 6 个月内,行业指数表现优于市场指数 10%以上 中性 预计 6 个月内,行业指数表现介于市场指数±10%之间 低配 预计 6 个月内,行业指数表现弱于市场指数 10%以上 分析师承诺 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于本人的职业理解,通过合理判断并得出结论,力求客观、 公正,结论不受任何第三方的授意、影响,特此声明。 风险提示 本报告版权归国信证券股份有限公司(以下简称“我公司”)所有,仅供我公司客户使用。未经书面许可任何机构 和个人不得以任何形式使用、复制或传播。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点,一切须 以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。本报告基于已公开的资料或信息撰写,但我公司不保证该资料及信息 的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断,在不同时 期,我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司或关联机构可能会持有本报告中 所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。我公司不保证 本报告所含信息及资料处于最新状态;我公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料,但不保证及时公开发布。 本报告仅供参考之用,不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下,本报告中的信息和意见 均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险,我公司及雇员 对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 晨会报告中的内容与观点仅供参考,所有内容与观点以正式报告为准。 证券投资咨询业务的说明 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构 及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议,并直接或间接收取服务费用的活 动。 证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式,指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、 市场走势或者相关影响因素进行分析,形成证券估值、投资评级等投资分析意见,制作证券研究报告,并向客户发 布的行为。 国信证券机构销售团队 华北区(机构销售一部) 李文英 华东区(机构销售二部) 汤静文 华南区(机构销售三部) 邵燕芳 海外销售交易部 赵冰童 010-88005334 021-60875164 0755-82133148 0755-82134282 13910793700 13636399097 13480668226 13693633573 liwying@guosen.com.cn tangjingwen@guosen.com.cn shaoyf@guosen.com.cn zhaobt@guosen.com.cn 王 吴 赵晓曦 梁 0755-82134356 0755-25472670 15999667170 13602596740 zhaoxxi@guosen.com.cn liangjia@guosen.com.cn 梁轶聪 颜小燕 夏 021-60873149 0755-82133147 18601679992 13590436977 liangyc@guosen.com.cn yanxy@guosen.com.cn 边祎维 倪 黄明燕 吴翰文 13726685252 18616741177 18507558226 13726685252 王艺汀 林 刘紫微 13726685252 13726685252 13828854899 陈雪庆 张南威 简 18150530525 13726685252 13726685252 杨云崧 周 欧子炜 18150530525 13726685252 赵海英 张欣慰 玮 13726685252 许 婧 18600319171 国 15800476582 婧 若 鑫 010-66025249 13810917275 zhaohy@guosen.com.cn 13726685252 洁 18150530525 佳 雪 18682071096
晨会纪要
提示:通过电脑端浏览器访问本站体验更佳哦! 免费查看研报全文
国信证券 - 晨会纪要
页码: /
该研报暂无在线预览,请下载后查看!
Loading...
晨会纪要
声明:本站内容均收集整理于互联网,目的在于传递更多信息,并不代表本站及子站赞同其观点和对其真实性负责,我们仅如实呈现供网友学习和参考。如有侵权和不妥请联系(hello#ulapia.com)告知,我们会立即删除。
分享
客服