西南证券-晨会聚焦_170303

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发布机构: 西南证券
发布日期: 2017-03-03
[Table_ReportInfo] 证券研究报告 2017 年 03 月 03 日 星期五 晨 会 聚 焦 . [Table_MacroCatalog] 市场与策略  策略:市场调整之时更要坚定龙头策略  市场:估值差异造成增量资金有限 行业与公司    化工行业:钛白粉板块大景气周期来临,17 年行业格局继续向好 柳州医药(603368):携手润达医疗,进军 IVD 流通市场 汇冠股份(300282):转型智能教育,业绩扭亏为盈 [Table_ContentCatalog] 西证分级 A 综合指数 主要市场指数表现 主要市场指数表现 [Table_MainMarket] 指数 收盘 融资融券交易数据 年初至 今(%) 沪深 300 3435.10 -0.67 3.78 上证综指 3230.03 -0.52 4.07 深证成指 10367.31 -0.49 1.87 中小板指 6623.81 -0.25 2.34 创业板指 1920.41 -0.60 -2.12 道琼斯工业 21115.55 1.46 6.85 标普 500 2395.96 1.37 7.02 纳斯达克 5904.03 1.35 9.68 伦敦富时 100 7382.90 1.64 3.36 日经 225 19564.80 0.88 2.36 香港恒生 23728.07 -0.20 7.85 大宗商品价格 [Table_FICC] 品种 西证期权波动率指数 涨幅 (%) 波罗的海航运 NYMEX 原油 COMEX 黄金 LME 铝 3 个月 LME 铜 3 个月 新股发行动态 CZCE 动力煤 DCE 焦炭 本周限售股解禁明细 SHFE 螺纹钢 CBOT 黄豆 CBOT 小麦 CBOT 玉米 收盘 871.00 净涨跌 12.00 53.67 -0.33 1250 1950 1.20 27.00 6016 582.6 43.00 0.40 1810.5 3553 -8.00 11.00 1050.6 17.20 457.2 381.4 14.00 9.00 外汇商品价格 [Table_Forex] 货币 美元指数 收盘 101.75 净涨跌 0.39 美元/人民币 6.8809 7.2536 0.0011 -0.0112 1.0545 113.72 -0.0029 0.93 1.229 -0.0089 7.7629 0.0006 欧元/人民币 欧元/美元 美元/日元 英镑/美元 美元/港币 数据来源:聚源数据 请务必阅读正文后的重要声明部分 晨会聚焦 2017 年 03 月 03 日 市场与策略 [Table_MacroContent]  策略:市场调整之时更要坚定龙头策略 【策略组 朱斌】 事件: 周四,沪指下跌 0.52%,成交 2230 亿元,较前一日略微缩量,创业板指回调 0.6%, 成交 693 亿元。 点评: 当前市场面临前期高点,套牢盘的阻力较明显,进入调整震荡期,这时更要关注龙头 的抗风险价值以及稳定成长价值。建议关注各个行业的龙头股。 投资策略:关注龙头,同时留够安全边际仓位。可以关注海信电器、大华股份、水井 坊等。  市场:估值差异造成增量资金有限 【市场顾问组 张刚】 事件: 香港证监会 3 月 1 日就建议修订《证券及期货(专业投资者)规则》展开咨询,咨询期 至 4 月 3 日结束。修订建议包括扩大机构专业投资者的类型、降低个人专业投资者门 槛等,这意味着未来被允许通过深股通买卖深市创业板的投资者有望增加。香港证监 会预期,相关规则修改后会有更多投资者符合资格成为专业投资者。 点评: 香港证监会行政总裁欧达礼表示,本次建议修订旨在增加市场透明度和提高应用有关 规则时的一致性。他强调,香港证监会的主要考虑因素是这些建议应在无损对投资者 保障的情况下,切合中介人及其客户的业务需要。 目前深交所创业板公司共 603 家,整体法市盈率为 61 倍,算术平均法市盈率为 152 倍。港交所创业板公司共 274 家,整体法市盈率为 33 倍,算术平均法市盈率为 56 倍。通过对比,深交所创业板整体估值仍较高。可见增加可以交易深交所创业板股票 的香港投资者,仅会对小部分低估值品种形成利好,总体增量资金有限。 行业与公司  化工行业:钛白粉板块大景气周期来临,17 年行业格局继续向好 【化工组 商艾华】 事件: 周三(3 月 1 日) ,钛白粉板块集体大涨,金浦钛业涨停,佰利联上涨 8.65%,中核 钛白上涨 4.95%。 点评: 我们从 16 年初开始首推钛白粉行业,目前仍持续看好钛白粉价格,中性看涨超过 20000 元/吨,乐观预期超过历史最高水平 22000 万元/吨,继续强烈推荐: 1)16 年钛白粉板块业绩均同比大幅提升,2016 年钛白粉涨价贯穿全年,板块整体 盈利能力提升。 2)需求有望继续向好(内需+出口),16 年内需持续增长,17 年有望在基建的带动 请务必阅读正文后的重要声明部分 1 晨会聚焦 2017 年 03 月 03 日 下国内下游需求持续旺盛;出口维持良好态势,17 年 1 月份出口量同比增长 14.1%, 我们预计出口将继续维持强势。 3)供给端和库存:17 年无规模新增产能,且 2 月 1 日亨斯迈 13 万吨产能的工厂失 火停工,全球供给进一步缩紧;库存仍在低位,同时环保抑制开工将成为常态,环保 高压下厂商涨价心态坚决,价格继续看涨。 4)原材料价格提供成本支撑,攀西地区钛精矿市场价格 16 年初上涨 244%,目前价 格为 1650 元/吨(不含税) 。 5)全球钛白价格持续上涨,科慕、亨斯迈、科斯特宣布自 3 月 1 日起对亚太地区钛 白粉分别提价 150 美元/吨、160 美元/吨、200 美元/吨,且特诺拟收购科斯特形成总 产能 132 万吨的全球钛白粉老大,竞争格局进一步优化,内外联动涨价空间扩大。 继续强烈推荐佰利联(龙头有钛精矿),关注中核钛白、金浦钛业(受益行业大景气 周期)。  柳州医药(603368):携手润达医疗,进军 IVD 流通市场 【医药组 朱国广/张肖星】 事件: 公司公告与润达医疗合资设立广西柳润医疗科技有限公司,目标公司注册资本为 1 亿 元,公司拟以自有资金出资 5100 万元(占注册资本的 51%)。 点评: 携手润达医疗,开拓 IVD 流通市场。此次合资公司的成立意味着公司将切入 IVD 流 通领域。公司与润达医疗将发挥各自的长处:润达医疗为国内 IVD 流通领域龙头,提 供医学检验产品及综合服务为主营业务的集约化供应及集成服务,与上游 IVD 生产企 业建立了稳固的供应关系,形成了标准化的医学实验室服务体系;公司为广西省医药 流通龙头,已通过供应链延伸服务与医院建立了良好的合作关系。目前广西省 IVD 流 通市场规模约 30 亿元,市场格局分散,合资公司依托润达医疗的上游渠道资源、专 业服务体系和柳州医药的医院渠道资源,有望成为广西 IVD 流通领域龙头。 借力供应链延伸,深入医疗机构合作。1)公司着力打造供应链延伸服务,拟在广西 15-20 家三甲医院和 30-50 家二甲医院实施供应链延伸项目,目前已与区内 20 余家 医疗机构签订供应链延伸服务战略合作协议;2)医院供应链延伸服务项目的推进将 提升公司与医疗机构的粘性,广西省新标已于 2017 年 1 月切换,借本轮新标切换的 契机,公司有望凭借与医疗机构的高粘性获得更高的市场份额;3)与医疗服务机构 的良好关系亦将促使更多上游客户与公司建立密切合作关系,保障公司经营品种的齐 全和药械供应的稳定充足。 DTP 药房发展迅速,产业链延伸正在推进。1)控股子公司柳州桂中大药房于 2015 年成立 DTP 事业部,着重推广 DTP 业务并在医院内部及周边开设便民药店,同时打 造网上药店业务,全终端布局承接处方药外流;截止 2016 年 6 月,公司 DTP 药店 数量已达 15 家,并计划逐步将原有设立在医疗机构附近的传统药店纳入 DTP 药店体 系发展,通过在医院内部及周边开设便民药房的形式,满足医院病人的个性化用药和 自费药品需求。2)布局上游制药业务:仙茱中药是公司首家进入生产领域的子公司, 已投入运营;公司还与广西医科大学制药厂共同设立广西医大仙晟生物制药有限公 请务必阅读正文后的重要声明部分 2 晨会聚焦 2017 年 03 月 03 日 司,未来将有进一步向生产领域延伸的预期;3)我们认为公司进行纵向、横向全产 业链延伸将丰富公司产品线,后续有望借助其供应链平台快速放量,盈利能力将提升。 盈利预测与投资建议。预计公司 2016-2018 年 EPS 分别为 2.14 元、2.76 元、3.56 元,对应 PE 分别为 36 倍、28 倍、22 倍。看好供应链延伸业务为公司带来的医院配 送份额增量,DTP 业务在处方外流趋势下发展空间巨大,中药饮片、IVD 流通等新业 务亦处于放量前期,维持“买入”评级。 风险提示:区域竞争或加剧的风险,广西省新标切换或不及预期风险。  汇冠股份(300282):转型智能教育,业绩扭亏为盈 【现代服务行业组 朱会振/朱芸】 事件: 公司发布业绩快报,2016 年实现营业收入 17.1 亿元,同比增长 4.5%,归母净利润 1.3 亿元,同比大幅增加 212.8%。业绩大幅提升的原因系 1)广州华欣净利润同比增 加 55%,且公司对其持股增加至 70.6%;2)旺鑫精密净利润同比增加 40%,报告期 内未产生减值损失(去年同期计提 1.9 亿元商誉减值损失);3 月 1 日,公司发布公告 称,用于支付恒锋信息股份对价所发行的 1913 万股将于 3 月 3 日正式上市,发行价 为 29.5 元/股。 点评: 下游需求驱动传统业务快速增长。信息交互业务是公司传统主业,涵盖触摸屏、电子 白板的生产和销售,广泛应用于教育、金融、交通等领域。国家教育信息化战略的持 续推进显著刺激 IWB 市场需求,进而带动子公司广州华欣业绩快速增长。报告期内, 广州华欣实现净利润约 6306 万元,同比增长 55%。同时,公司继续收购广州华欣股 份至 70.6%,进一步强化公司在触摸行业优势地位。 客户结构改善提升旺鑫精密业绩。公司 14 年通过收购旺鑫精密涉足精密制造领域。 报告期内,旺鑫精密业绩稳步提升,主要由于 1)公司加强华为、HTC、联想/摩托罗 拉等优质客户的服务力度,客户结构得到改善;2)针对市场需求变化,提升金属结 构件占比;3)导入精细化管理,费用控制效果提升。 借势教育信息化,智能教育转型顺利。近年,国家加大对教育信息化的支持力度,教 育部规划指出各级政府教育信息化经费占比不低于 8%,2010-2015 年国家财政教育 经费复合增速达到 15%,则预计 2020 年全国教育信息化经费约 3700 亿元。广东省 作为经济大省,每年教育信息化领域市场空间约 150 亿元,是恒峰信息最大的市场。 深耕广东市场的同时,恒锋信息积极拓展广西、海南、内蒙古等市场,截至 2015 年 底,累计服务基础教育学校 2300 余所,年覆盖学生 250 万人左右,累计服务职业院 校 110 余所,年覆盖学生 130 万人以上。教育信息化基础建设较为成熟,软件、服 务将成为市场热点,恒峰信息积极应对市场变化,不断提升软件销售收入占比,预计 2017 年将达到 30%,毛利水平将得到大幅提升。恒锋信息 2016 年实现净利润 5500 万元,业绩承诺完成率 105.8%,2017-2018 年承诺实现净利润 6500 万、8100 万, 2017 年 1 月开始并表,将大幅提升公司盈利能力。 配套融资获批,股价倒挂存安全边际。公司募集配套资金事宜获得证监会核准,募资 将采用询价方式,大概率不会低于现价。2016 年 7 月,公司召开董事会会议,表决 请务必阅读正文后的重要声明部分 3 晨会聚焦 2017 年 03 月 03 日 通过收购恒锋信息议案,确定发行价格为 29.5 元(倒挂 7.2%);2016 年 12 月,公 司向业务骨干进行股票期权激励,期权行权价为 31.91 元(倒挂 15.9%),存在一定 安全边际。 盈利预测与投资建议。我们预计公司 2016-2018 年归母净利润分别为 1.2 亿、2.2 亿 和 2.5 亿元,摊薄后 EPS 分别为 0.51 元、0.91 元、1.03 元。公司是和君集团教育人 才、资产整合平台,外延预期强烈,我们强烈看好其未来发展,首次覆盖,给予“买 入”评级。 风险提示:业绩承诺不及预期的风险;业务拓展不及预期的风险。 【西证分级 A 综合指数】 [Table_QuotePic] 130 500 125 400 120 300 115 200 110 100 105 0 100 16 -0 3 16 -0 3 16 -0 3 16 -0 4 16 -0 4 16 -0 5 16 -0 5 16 -0 6 16 -0 6 16 -0 7 16 -0 7 16 -0 8 16 -0 8 16 -0 9 16 -0 9 16 -0 9 16 -1 0 16 -1 0 16 -1 1 16 -1 1 16 -1 2 16 -1 2 17 -0 1 17 -0 1 17 -0 2 17 -0 2 17 -0 3 600 成交额 西证分级A综合指数 数据来源:Wind,西南证券。数据截止日期:2017 年 3 月 3 日 请务必阅读正文后的重要声明部分 4 晨会聚焦 2017 年 03 月 03 日 【西证期权波动率指数】 [Table_VOLAPic] 80% 2.0 60% 1.5 60% 1.5 40% 1.0 40% 1.0 20% 0.5 20% 0% 0.0 0% ` 0.5 iVIX 50ETF价格 01 17 - 11 16 - 09 16 - 07 16 - 05 0.0 16 - 16 - 01 17 - 16 - 16 - 16 - 16 - 16 - 波动率指数 03 2.0 11 80% 09 2.5 07 100% 05 2.5 03 100% 50ETF价格 数据来源:Wind,西南证券。数据截止日期:2017 年 3 月 3 日 【融资融券交易数据】 [Table_Security] 沪深两融 沪市两融余 日期 余额(亿元) 额(亿元) 深市两融余 融资余额 期间买入额 期间偿还额 期间买入额 融券余额 融券余量 额(亿元) (亿元) (亿元) (亿元) (亿元) (亿元) (亿元) 2017-03-01 9,114.14 5,334.28 3,779.86 9,070.90 397.99 390.55 7.45 43.24 5.69 2017-02-28 9,104.07 5,322.32 3,781.75 9,063.45 322.00 299.79 22.21 40.62 5.11 2017-02-27 9,082.08 5,306.88 3,775.20 9,041.24 375.26 348.17 27.09 40.84 5.11 2017-02-24 9,054.50 5,290.30 3,764.20 9,014.14 367.78 368.19 -0.41 40.36 5.15 2017-02-23 9,057.21 5,293.56 3,763.65 9,014.55 440.27 408.53 31.74 42.66 5.44 数据来源:聚源数据,西南证券。数据截止日期:2017 年 3 月 3 日 【新股发行动态】 [Table_NesStock] 公司名称 证劵/申购代码 发行股数(万股) 发行价(元) 网上申购日 网下申购日 维业股份 300621 3,400 8.6 20170303 20170303 捷捷微电 300623 2,360 27.63 20170303 20170303 诚意药业 603811 2,130 15.76 20170303 20170303 亿联网络 300628 1,867 88.67 20170306 新泉股份 603179 20170307 20170307 绝味食品 603517 20170307 20170307 三雄极光 300625 20170307 20170307 美芝股份 002856 20170308 20170308 碳元科技 603133 20170308 20170308 捷荣技术 002855 20170308 20170308 华瑞股份 300626 20170309 20170309 华测导航 300627 20170310 20170310 元成股份 603388 20170314 20170314 请务必阅读正文后的重要声明部分 2,500 12.1 上市日 估值(元) 5 晨会聚焦 2017 年 03 月 03 日 [Table_NesStock] 公司名称 证劵/申购代码 发行股数(万股) 发行价(元) 网上申购日 网下申购日 常青股份 603768 5,100 16.32 20170314 20170314 天域生态 603717 4,317.79 14.63 20170315 20170315 圣龙股份 603178 5,000 7.53 20170316 20170316 上市日 估值(元) 数据来源:聚源数据,西南证券。数据截止日期:2017 年 3 月 3 日 【本周限售股解禁明细】 [Table_WeekLockUp] 代码 简称 解禁日期 解禁数量(万股) 占流通 A股比例(%) 占总股本比例(%) 解禁股份类型 300098 高 新 兴 2017-02-27 119.85 0.16% 0.11% 股权激励限售流通 002550 千红制药 2017-02-27 44,000.00 52.38% 34.38% 延长限售锁定期流通 600785 新华百货 2017-02-27 1,820.00 8.77% 8.07% 增发 A 股法人配售上市 600784 鲁银投资 2017-02-27 7,156.41 14.41% 12.60% 增发 A 股原股东配售上市 600499 科达洁能 2017-02-27 3,399.09 2.47% 2.41% 增发 A 股法人配售上市 000701 厦门信达 2017-02-27 6,701.03 23.13% 16.48% 增发 A 股原股东配售上市 600690 青岛海尔 2017-02-27 22.80 0.00% 0.00% 股权激励限售流通 600525 长园集团 2017-02-27 239.40 0.22% 0.18% 股权激励限售流通 002580 圣阳股份 2017-02-27 18.63 0.09% 0.08% 股权激励限售流通 002709 天赐材料 2017-02-27 17.25 0.09% 0.05% 股权激励限售流通 002245 澳洋顺昌 2017-02-27 411.18 0.45% 0.42% 股权激励限售流通 300213 佳讯飞鸿 2017-02-27 595.04 2.37% 2.07% 增发 A 股法人配售上市 002513 *ST 蓝丰 2017-02-27 3,454.38 16.21% 10.16% 增发 A 股法人配售上市 601908 京 运 通 2017-02-27 152.00 0.08% 0.08% 股权激励限售流通 300453 三鑫医疗 2017-02-27 29.00 0.38% 0.18% 发行前股份限售流通 300097 智云股份 2017-02-27 299.64 2.44% 2.01% 增发 A 股法人配售上市 002684 猛狮科技 2017-02-27 667.55 2.86% 2.03% 增发 A 股法人配售上市 002517 恺英网络 2017-02-28 2,227.50 12.57% 3.10% 增发 A 股法人配售上市 300348 长亮科技 2017-02-28 548.13 3.09% 1.88% 发行前股份限售流通 002684 猛狮科技 2017-02-28 667.55 2.86% 2.03% 增发 A 股法人配售上市 603318 派思股份 2017-02-28 45.00 1.27% 0.37% 股权激励限售流通 002017 东信和平 2017-02-28 187.23 0.55% 0.54% 股权激励限售流通 002590 万安科技 2017-02-28 6,708.41 16.42% 13.99% 增发 A 股法人配售上市 002587 奥拓电子 2017-02-28 199.20 0.54% 0.49% 股权激励限售流通 002043 兔 宝 宝 2017-02-28 24,168.00 50.76% 29.19% 延长限售锁定期流通 000716 黑 芝 麻 2017-03-01 65.00 0.11% 0.10% 股权激励限售流通 603318 派思股份 2017-03-01 135.00 1.27% 0.37% 股权激励限售流通 002462 嘉 事 堂 2017-03-01 1,052.63 4.39% 4.20% 增发 A 股法人配售上市 600839 四川长虹 2017-03-01 63.65 0.01% 0.01% 股权分置限售流通 300269 联建光电 2017-03-01 17.50 0.05% 0.03% 股权激励限售流通 002590 万安科技 2017-03-01 6,708.41 16.42% 13.99% 增发 A 股法人配售上市 600525 长园集团 2017-03-02 514.68 0.46% 0.39% 股权激励限售流通 002247 帝龙文化 2017-03-02 10.00 0.02% 0.02% 股权激励限售流通 请务必阅读正文后的重要声明部分 6 晨会聚焦 2017 年 03 月 03 日 [Table_WeekLockUp] 代码 简称 解禁日期 解禁数量(万股) 占流通 A股比例(%) 占总股本比例(%) 解禁股份类型 600009 上海机场 2017-03-02 83,348.21 76.22% 43.25% 延长限售锁定期流通 300184 力源信息 2017-03-02 124.80 0.35% 0.30% 股权激励限售流通 000038 深 大 通 2017-03-02 174.80 3.35% 0.53% 股权分置限售流通 002512 达华智能 2017-03-03 1,238.53 1.49% 1.13% 增发 A 股法人配售上市 300502 新 易 盛 2017-03-03 2,352.75 121.28% 30.32% 发行前股份限售流通 600083 博信股份 2017-03-03 50.80 0.22% 0.22% 股权分置限售流通 002354 天神娱乐 2017-03-03 84.38 0.54% 0.29% 发行前股份限售流通 601599 鹿港文化 2017-03-03 13,029.32 18.03% 14.56% 增发 A 股原股东配售上市 300242 明家联合 2017-03-03 3,266.15 7.75% 5.13% 增发 A 股法人配售上市 数据来源:聚源数据,西南证券。数据截止日期:2017 年 3 月 3 日 请务必阅读正文后的重要声明部分 7 晨会聚焦 2017 年 03 月 03 日 分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,报告所采用的数据均 来自合法合规渠道,分析逻辑基于分析师的职业理解,通过合理判断得出结论,独立、客观地出具本报告。分析师承 诺不曾因,不因,也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的补偿。 投资评级说明 买入:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅在 20%以上 公司评级 增持:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅介于 10%与 20%之间 中性:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅介于-10%与 10%之间 回避:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅在-10%以下 强于大市:未来 6 个月内,行业整体回报高于沪深 300 指数 5%以上 行业评级 跟随大市:未来 6 个月内,行业整体回报介于沪深 300 指数-5%与 5%之间 弱于大市:未来 6 个月内,行业整体回报低于沪深 300 指数-5%以下 重要声明 西南证券股份有限公司(以下简称“本公司” )具有中国证券监督管理委员会核准的证券投资咨询业务资格。 本公司与作者在自身所知情范围内,与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默 措施的利益冲突。 本报告仅供本公司客户使用,本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本公司或关联机构可能会持有报告 中提到的公司所发行的证券并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。 本报告中的信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的 资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可 升可跌,过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报 告,本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时,本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修 改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告仅供参考之用,不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下,本报告中的信息和意 见均不构成对任何个人的投资建议。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信 息并自行承担风险,本公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 本报告版权为西南证券所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明 出处为“西南证券” ,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。未经授权刊载或者转发本报告的,本公司将 保留向其追究法律责任的权利。 请务必阅读正文后的重要声明部分 晨会聚焦 2017 年 03 月 03 日 西南证券研究发展中心 上海 地址:上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 15 楼 邮编:200120 北京 地址:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 B 座 16 楼 邮编:100033 重庆 地址:重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 3 楼 邮编:400023 深圳 地址:深圳市福田区深南大道 6023 号创建大厦 4 楼 邮编:518040 西南证券机构销售团队 [Table_SalesPerson] 区域 姓名 上海 北京 广深 职务 座机 手机 邮箱 蒋诗烽 地区销售总监 021-68415309 18621310081 jsf@swsc.com.cn 张方毅 机构销售 021-68413959 15821376156 zfyi@swsc.com.cn 邵亚杰 机构销售 02168416206 15067116612 syj@swsc.com.cn 郎珈艺 机构销售 021-68416921 18801762801 langjiayi@swsc.com.cn 黄丽娟 机构销售 021-68411030 15900516330 hlj@swsc.com.cn 赵佳 地区销售总监 010-57631179 18611796242 zjia@swsc.com.cn 王雨珩 机构销售 010-88091748 18811181031 wyheng@swsc.com.cn 徐也 机构销售 010-57758595 18612694479 xye@swsc.com.cn 任骁 机构销售 010-57758566 18682101747 rxiao@swsc.com.cn 张婷 地区销售总监 0755-26673231 13530267171 zhangt@swsc.com.cn 刘宁 机构销售 0755-26676257 18688956684 liun@swsc.com.cn 刘予鑫 机构销售 0755-26833581 13720220576 lyxin@swsc.com.cn 请务必阅读正文后的重要声明部分
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