西南证券-晨会聚焦_170109

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发布机构: 西南证券
发布日期: 2017-01-09
[Table_ReportInfo] 证券研究报告 2017 年 01 月 09 日 星期一 晨 会 聚 焦 . [Table_MacroCatalog] 市场与策略  策略:新一轮中级反弹进行中  市场:外储下降缘于被动性贬值,人民币转强具有持续性  期权:交投清淡、波动率降低, “温涨温跌”或将延续  分级基金:分级 A 价格回暖,维持短期看多观点 行业与公司  汽车行业:中机中心发布调整《新能源汽车推广应用推荐车型目录》申报 工作通知  化工行业:看好油价上涨重配化工,首推盐改、尿素、草铵膦、丁二烯(天 胶)板块  济川药业(600566):蒲地蓝进入河北省目录,或将增厚公司业绩  时代新材(600458):17 年是传统和成长业务的共振年份  东方锆业(002167):定增嵌套员工持股,深耕锆产品下游 [Table_ContentCatalog] 西证分级 A 综合指数 主要市场指数表现 主要市场指数表现 [Table_MainMarket] 指数 收盘 融资融券交易数据 新股发行动态 本周限售股解禁明细 沪深 300 3347.67 -0.60 1.14 3154.32 -0.35 1.63 深证成指 10289.36 -0.79 1.10 中小板指 6520.05 -1.02 0.74 创业板指 1965.03 -0.95 0.15 道琼斯工业 19963.80 0.32 1.02 标普 500 2276.98 0.35 1.70 纳斯达克 5521.06 0.60 2.56 伦敦富时 100 7195.31 0.08 0.73 日经 225 19454.33 -0.34 1.78 香港恒生 22503.01 0.21 2.28 大宗商品价格 [Table_FICC] 品种 波罗的海航运 NYMEX 原油 收盘 983.00 净涨跌 14.00 53.76 0.41 1180.9 1717 16.70 0.00 5635 509.6 0.00 12.80 1506.5 2941 11.50 11.00 1012.2 -0.40 425 361 7.00 1.60 [Table_Forex] 货币 美元指数 收盘 101.41 净涨跌 -1.11 美元/人民币 6.8668 7.2843 -0.0639 -0.006 1.0602 115.34 0.0115 -1.89 COMEX 黄金 LME 铝 3 个月 LME 铜 3 个月 CZCE 动力煤 DCE 焦炭 SHFE 螺纹钢 CBOT 黄豆 CBOT 小麦 外汇商品价格 欧元/人民币 欧元/美元 美元/日元 英镑/美元 美元/港币 数据来源:聚源数据 请务必阅读正文后的重要声明部分 年初至 今(%) 上证综指 CBOT 玉米 西证期权波动率指数 涨幅 (%) 1.2417 0.0099 7.7542 -0.0008 晨会聚焦 2017 年 01 月 09 日 市场与策略 [Table_MacroContent]  策略:新一轮中级反弹进行中 【策略组 朱斌】 事件: 上周五,上证指数微跌 0.35%,成交 2073 亿元,创业板指下跌 0.95%,成交 617.5 亿元。 点评: 当前,新一轮中级反弹进程已经确立,进二退一是基本节奏。过程仍将曲折,但方向 震荡向上。新一轮反弹的原因主要在于企业景气修复、投资者博弈存在空间以及外部 冲击尚未到来。 经济的真实景气并没有像 GDP 数据表现得那么差。宏观的“经济数据”需要与微观 经济状况区分开来,可能是未来几年观察经济的常态,主要原因在于企业端的“供给 侧整合”,即优胜劣汰,“剩者为王”。虽然在过去几年中,经济持续下滑,但微观企 业活动的景气数据表现得更为顽强。未来宏观经济增速虽然很可能会有进一步下行的 风险,但微观企业的活力度要再次跌破 2015 年 9 月的低点恐怕很难。这对市场指数 形成微观托底基础。 从投资者行为博弈的角度看,指数也已经阶段性筑底,正在重新开启震荡反弹之路。 从指数与融资余额的关系来看,当前两市融资余额与指数出现背离,显示指数已经阶 段性筑底。而从指数上部的阻力位来看,当前指数距离前期密集成交区间上沿 3570 点尚有较大距离。同时,由于时间推移,前期密集成交区间 3370-3570 之间的筹码 正在被不断稀释,这就意味着指数上行的阻力在减小。 从外部冲击来看,比较明显的风险在于美联储加息与“特朗普冲击”。这些风险尚未 到马上暴露的时点。 投资策略:1、抓住新一轮中级反弹机会,在市场回调时出击;2、行业上关注军工、 农林牧渔、石油化工等;主题上关注国企改革及进口替代;3、关注去产能与国企改 革重合的行业龙头,如宝钢股份(600019)、中国神华(601088),关注地方国企改 革的目标企业,如宜宾纸业(600793)、江西长运(600561)、国机通用(600444)、 标准股份(600302)等;关注进口替代板块标的,如时代新材(600458)、蓝晓科技 (300487)等。 风险提示:外部风险提前爆发。  市场:外储下降缘于被动性贬值,人民币转强具有持续性 【市场顾问组 张刚】 事件: 中国人民银行 7 日公布数据显示,截至 2016 年 12 月 31 日,中国外汇储备规模为 30105.17 亿美元,较同年 11 月底下降 410.81 亿美元,降幅为 1.3%。至此,中国外 汇储备余额连续 6 个月出现下降,创下自 2011 年 3 月以来的最低值,去年全年外汇 储备共计下降 3198.44 亿美元。 点评: 若以 SDR 计算,外汇储备余额环比下降 0.65%,但仍创下 2016 年 1 月公布 SDR 计 请务必阅读正文后的重要声明部分 1 晨会聚焦 2017 年 01 月 09 日 算口径以来的最低。人民币兑美元中间价在 1 月 4 日创出 2008 年 5 月 22 日以来的 新低 6.9526 元,2016 年 12 月份贬值幅度为 0.73%,且已经经历了连续三个月的贬 值。美元指数 1 月 3 日创出 2002 年 12 月 24 日以来的新高 103.82,2016 年 12 月 份升值幅度为 0.80%,且已经经历了连续三个月的升值。 由此可见,12 月份外汇储备的减少幅度,以 SDR 口径计算的数据仅为以美元计算的 一半。12 月份欧元兑美元贬值幅度为 0.69%,日元兑美元的贬值幅度为 2.23%。另 外,黄金储备在 2016 年 10 月、11 月、12 月均为 5924 万盎司。实际上,中国外储 下降幅度不大,主要是受到美元走强的被动性影响,而国际黄金价格在 2016 年第四 季度累计下跌了 12.54%,但并未促成中国调整对黄金的持有量,显示出因美元上涨 导致黄金价格下跌的持续性不强。 当地时间 1 月 6 日,美国商务部发布的报告显示,11 月商品贸易逆差 452 亿美元, 比 10 月修订后的逆差 424 亿扩大 6.8%,达到九个月最高;其中出口下降,而企业 和政府则进口了 2015 年 8 月以来最多的产品。美元走强对美国制造产品的出口竞争 力造成了较大的伤害。然而,11 月份美国对中国的商品贸易逆差,减少至 284 亿美 元,10 月份是逆差 289 亿。美国对欧洲的贸易逆差扩大。 此数据将会使得美国政府意识到美元强势的负面影响,而将中国作为外贸竞争对手显 然是误判。1 月 4 日开始美元走弱,人民币转强,主要由离岸外汇市场主导,将具备 一定的持续性。  期权:交投清淡、波动率降低,“温涨温跌”或将延续 【金融工程组 熊莉/邓璎函】 事件: 上周 50ETF 走势弱于大盘,收于 2.314 元,周上涨 1.18%。成交量下降,日均成交 量较前一周下降 16.71%。标的的历史波动率和期权隐含波动率均有所下降。 点评: 西证波动率指数为 16.78%,比前一周下降 8.07%;上交所发布的 iVIX 为 14.49%, 比前一周下降 15.85%,西证波动率指数和 iVIX 均下降,现在均处于历史水平的 10% 分位数左右。 目前,波动率持续降低、又临低位,且市场交投清淡,临近农历春节,短期资金偏紧, 我们预估本周上证 50 指数将继续横盘震荡,延续“温涨温跌”行情。本周推荐: (1) 跨式期权空头: 卖出 1 份“50ETF 购 1 月 2.30” (10000777.SH),同时卖出 1 份“50ETF 沽 1 月 2.30”(10000782.SH)。组合在未来标的价格盘整时获利。(2)宽跨式期权 空头:卖出 1 份“50ETF 购 1 月 2.40” (10000779.SH),同时卖出 1 份“50ETF 沽 12 月 2.25”(10000818.SH)。组合在未来标的价格盘整时获利。 风险提示:上述组合策略基于我们对上证 50 指数走势的判断,策略测算均基于上周 五期权合约及标的的收盘价,具体操作中实现策略的标的资产、期权资产的价格以及 期权合约杠杆率的高低都将影响组合的收益。  分级基金:分级 A 价格回暖,维持短期看多观点 【金融工程组 熊莉/王挺】 请务必阅读正文后的重要声明部分 2 晨会聚焦 2017 年 01 月 09 日 事件: 上周沪深股市总体呈上行态势,上证综指一周上涨了 1.63%,收于 3154.32 点;深证 成指一周上涨了 1.10%,收于 10289.36;创业板指一周上涨了 0.15%,收于 1965.03 点。分级 B 跟随大盘上涨,国防 B、钢铁 B、白酒 B 涨幅最大,周涨幅分别为 9.05%、 6.42%、6.22%。分级 A 价格水平明显上行,西证分级 A 综合指数收于 114.01,周涨 幅为 0.99%。从成交量来看,分级 A 成交量也随着增加,日平均成交额在 10.16 亿左 右,分级 B 成交量放大。从标的指数涨跌幅来看,中证国防、军工指数、中证军工等 指数周涨幅最大。 点评: 分级 A 价格水平持续升高,周平均涨幅为 0.99%,成交量增加。近期,债市逐渐企稳 回升,本周债市呈现震荡格局,然而分级 A 表现明显更强势,4 个交易日均保持上涨 态势。从 2015 年 10 月末开始,分级 A 价格进入下行通道,跌幅在 8%左右,而同期 中证全债(净价)指数跌幅仅为 5%,分级 A 出现超跌的现象,随着债市的回暖,分 级 A 有一定的补涨空间。另外,大盘企稳降低了分级 A 的下折风险,使其期权价值 增加,提高了其配置价值。短期内持续看多分级 A,若债市和股市不出现较大幅度的 下跌,分级 A 价格仍将保持上行态势。有配置需求的投资者可关注高隐含收益率,流 动性较好的分级 A,推荐成长 A 级(150213)、银行业 A(150255)。截止 2017 年 1 月 6 日,西证分级 A 组合净值为 1.0212,周涨幅为 0.85%。 市场趋势没有发生根本性转变,我们仍对大盘维持中性的态度,认为市场将持续震荡, 推荐关注估值较低的蓝筹板块,如白酒 B(150270)、银行 B(150228)。 风险提示:互联网 B(150195)距离下折母基金仅需跌 7.32%,警惕下折风险。 行业与公司  汽车行业:中机中心发布调整《新能源汽车推广应用推荐车型目录》申报工作通知 【汽车与新能源组 高翔/张荫先】 事件: 1 月 8 日,中机车辆技术服务中心官网发布了“关于调整《新能源汽车推广应用推荐 车型目录》申报工作的通知”,申报《目录》的新能源汽车企业和产品应符合《关于 调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》(财建〔2016〕958 号)、《关于进一 步做好新能源汽车推广应用监管工作的通知》(工信部装〔2016〕377 号)和《关于 2016-2020 年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》(财建〔2015〕134 号)的相 关技术要求。核心内容是 2016 年发布的前五批目录需重新核定。 点评: 新增技术指标在 2016 年底发布的财建〔2016〕958 号文中已经体现,包括增加整车 能耗要求、提高整车续驶里程要求、提高动力电池性能要求,而前五批目录车型需重 新核定,市场已有预期。 据我们了解,第四、五批部分车型实际已达到 958 号文技术指标,根据申报、审核时 间及春节影响,预计第六批目录可能在 4 月份发布,届时所有推广车型以第六批为准, 利好第四、第五批车型达标的企业。 投资推荐:汽车检测机构、车联网(提供新能源汽车 TBOX 及车辆接口) 、第四、五 批车型已满足新标准技术指标的车企。 请务必阅读正文后的重要声明部分 3 晨会聚焦 2017 年 01 月 09 日  化工行业:看好油价上涨重配化工,首推盐改、尿素、草铵膦、丁二烯(天胶)板块 【化工组 商艾华】 事件: 周期板块涨价行情延续,市场热情开始高涨。 点评: 基于看涨油价重配化工板块,17 年化工行业估值大幅回落,多数子行业具有业绩护 城河。 本周投资思路:1)看好油价上涨,强烈推荐中国石化、中国石油、恒逸石化、荣盛 石化、桐昆股份、卫星石化等;2)17 年盐改板块元年,不破不立行业面临洗牌看龙 头(云图控股、云南能投) ;3)钛白粉涨价贯穿 16 年全年,17 年产品价格延续上涨, 重点推荐佰利联;4)农药板块迎大年,凸显成长逻辑,推荐利尔化学;尿素价涨开 工负荷低,春季行业值得期待,建议关注阳煤化工,华鲁恒升等。 本周重点推荐个股组合:云图控股(云南能投)、再升科技、时代新材、利尔化学、 佰利联。  济川药业(600566):蒲地蓝进入河北省目录,或将增厚公司业绩 【医药组 朱国广/周平】 事件: 蒲地蓝消炎口服液进入 2016 年版河北省医保目录。 点评: 地方医保再下一城,进入全国医保目录预期增强。在进入河北省医保目录之前,蒲地 蓝消炎口服液已进入全国 6 个省市(江苏、湖南、陕西、天津、辽宁、新疆含建设兵 团)的地方医保目录,2016 年销售收入估计接近 20 亿,增速在 25%左右,其中 6 个医保省市的销售占比超过 40%。此次蒲地蓝进入河北省医保目录,有助于其在河北 省的销售放量,或将进一步增厚公司业绩。目前正是全国医保目录调整期,将重点考 虑地方乙类调整增加较多、儿童用药等品种,蒲地蓝覆盖面广、地方医保增补多且儿 科占比接近 70%,大概率会进入全国医保目录,有望进一步推动产品销售。 盈利预测与估值:预计 2016-2018 年 EPS 分别为 1.10 元、1.44 元、1.90 元,对应 PE 为 29 倍、21 倍、16 倍,业绩增速高且估值便宜,蒲地蓝若进入全国医保将带来 巨大的业绩弹性,维持“买入”评级。 风险提示:药品降价风险、产品销售不达预期风险。  时代新材(600458):17 年是传统和成长业务的共振年份 【化工组 商艾华/张汪强】 事件: 目前公司股价回调到位。 点评: 1)周期性业务同比改善:轨交 17 年标动落地,订单恢复增长;风电业务 17 年抢装, 景气回升。 2)成长性业务继续保持高速增长:弹性很大的汽车 BOGE 公司 17 年业绩有望翻番, 新材料高端 PI 膜预计 Q1 落地,提供短期催化剂。 请务必阅读正文后的重要声明部分 4 晨会聚焦 2017 年 01 月 09 日 3)股东减持落地,利空消除,股价回调到位,目前介入是最好的时机。 盈利预测与估值:预计 2016-2018 年业绩同比增速均为 50%以上,目前对应 2017 年估值 29 倍,维持“买入”评级。 风险提示:新材料项目进展低于预期的风险、BOGE 公司业绩不及预期的风险、欧元 汇率大幅波动的风险、铁路车辆招标和线路建设低于预期的风险。  东方锆业(002167):定增嵌套员工持股,深耕锆产品下游 【有色金属及新材料组 朱斌/邬华宇】 事件: 公司公告拟以不低于 12.17 元/股价格非公开发行募集资金总额不超过 15 亿元,投资 于“年产 2000 万片氧化锆陶瓷手机背板产业化项目”、 “外科植入物用氧化锆陶瓷粉 及坯产业化项目”和“年产 1000 吨氧化锆陶瓷微珠项目” 。非公开发行对象包括公司 2017 年员工持股计划,本次员工持股计划通过非公开发行项目认购不超过 1232 万股 (占定增后公司总股本的 1.66%),员工持股计划的持有人合计为 8 人,认购股价与 其他发行对象认购价格一致,锁价 3 年。 点评: 定增助力公司拓展锆产品下游深加工领域,员工持股绑定管理层和公司利益:公司已 形成“锆矿采选-初级加工-精深加工”的专业化锆产业链,本次非公开发行使公司继 续拓展锆产品下游深加工领域。3 个项目的氧化锆产品分别应用于手机背板、外科植 入物和研磨市场;氧化锆陶瓷手机背板凭借“无电磁屏蔽效应”的材料特性,顺应未 来 4.5G/5G 时代大规模 MIMO(多天线)技术发展,未来市场空间广阔,外科植入物 用氧化锆陶瓷粉和氧化锆陶瓷微珠有利于扩展公司现有生产经营业务,优化产品结 构,提高公司核心竞争力。此外,本次员工持股使得管理层和公司利益得到绑定,有 利于公司长期发展,提升公司经营水平。 期待公司澳洲锆矿及核级海绵锆产品未来放量:公司通过控股 Image 拥有了澳大利 亚两个优质矿区布纳伦和阿特拉斯矿带,这两个矿区内矿脉先天禀赋优异,平均品位 是原先 C 矿区的 2 倍以上。随着 Image 旗下两个矿区逐渐实现开发生产,公司未来 钛铁矿的产量将大幅提升,增厚公司利润。此外,公司年产 150 吨核级海绵锆项目于 2016 年通过鉴定,公司成为全国唯一拥有自主知识产权的核级海绵锆生产厂商,随 着核电国产化的进程逐步推进,公司将逐步获得市场份额,从而替换掉目前占据国内 核级海绵锆市场的国外供应商,增厚公司业绩。 投资建议:公司拟定增 15 亿元加大对锆产品下游的投入,有利于丰富公司产品线, 增强公司竞争力,此外员工持股绑定管理层和公司利益,我们公司长期发展,在不考 虑定增的情况下,预测 2016-2018 年每股收益分别 0.02 元、0.05 元和 0.10 元,维 持“增持”评级。 风险提示:上游原材料价格波动风险,非公开发行项目或中止不成功等风险。 请务必阅读正文后的重要声明部分 5 晨会聚焦 2017 年 01 月 09 日 【西证分级 A 综合指数】 [Table_QuotePic] 130 500 125 400 120 300 115 200 110 100 105 0 100 16 -0 1 16 -0 1 16 -0 2 16 -0 2 16 -0 3 16 -0 3 16 -0 4 16 -0 4 16 -0 5 16 -0 5 16 -0 5 16 -0 6 16 -0 6 16 -0 7 16 -0 7 16 -0 8 16 -0 8 16 -0 9 16 -0 9 16 -1 0 16 -1 0 16 -1 0 16 -1 1 16 -1 1 16 -1 2 16 -1 2 600 成交额 西证分级A综合指数 数据来源:Wind,西南证券。数据截止日期:2017 年 1 月 9 日 【西证期权波动率指数】 [Table_VOLAPic] 100% 2.5 100% 2.5 80% 2.0 80% 2.0 60% 1.5 60% 1.5 40% 1.0 40% 0.5 iVIX 50ETF价格 11 16 - 09 16 - 07 16 - 05 16 - 03 0.0 16 - 16 - 11 16 - 16 - 16 - 16 - 16 - 16 - 波动率指数 01 0% 09 0.0 07 0% 05 20% 03 0.5 01 20% 1.0 ` 50ETF价格 数据来源:Wind,西南证券。数据截止日期:2017 年 1 月 9 日 【融资融券交易数据】 [Table_Security] 沪深两融 沪市两融余 日期 余额(亿元) 额(亿元) 深市两融余 融资余额 期间买入额 期间偿还额 期间买入额 融券余额 融券余量 额(亿元) (亿元) (亿元) (亿元) (亿元) (亿元) (亿元) 2017-01-06 5,403.59 5,403.59 0.00 5,375.01 198.69 4,152.69 -3,953.99 28.58 4.19 2017-01-05 9,365.38 5,425.38 3,940.00 9,329.00 338.84 355.78 -16.95 36.38 4.93 2017-01-04 9,380.38 5,430.95 3,949.43 9,345.95 347.12 359.50 -12.38 34.43 4.69 请务必阅读正文后的重要声明部分 6 晨会聚焦 2017 年 01 月 09 日 [Table_Security] 沪深两融 沪市两融余 日期 余额(亿元) 额(亿元) 深市两融余 融资余额 期间买入额 期间偿还额 期间买入额 融券余额 融券余量 额(亿元) (亿元) (亿元) (亿元) (亿元) (亿元) (亿元) 2017-01-03 9,392.05 5,438.38 3,953.66 9,358.33 280.83 280.20 0.63 33.72 4.54 2016-12-30 9,392.49 5,446.52 3,945.97 9,357.70 233.92 317.30 -83.38 34.79 4.98 数据来源:聚源数据,西南证券。数据截止日期:2017 年 1 月 9 日 【新股发行动态】 [Table_NesStock] 公司名称 证劵/申购代码 发行股数(万股) 发行价(元) 网上申购日 网下申购日 杰克股份 603337 5,167 17.72 20170109 20170109 视源股份 002841 4,050 19.06 20170109 20170109 华凯创意 300592 3,060 5.21 20170109 20170109 凯众股份 603037 2,000 16.01 20170110 艾迪精密 603638 20170110 20170110 泰嘉股份 002843 20170110 20170110 中国银河 601881 20170111 20170111 雄塑科技 300599 20170111 20170111 吉大通信 300597 20170112 20170112 张家港行 002839 18,076 20170112 20170112 同兴达 002845 2,400 20170113 20170113 法兰泰克 603966 20170113 20170113 华达科技 603358 20170113 20170113 白银有色 601212 20170113 20170113 正裕工业 603089 20170116 20170116 瑞特股份 300600 20170116 20170116 4.37 上市日 估值(元) 数据来源:聚源数据,西南证券。数据截止日期:2017 年 1 月 9 日 【本周限售股解禁明细】 [Table_WeekLockUp] 代码 简称 解禁日期 解禁数量(万股) 占流通 A股比例(%) 占总股本比例(%) 解禁股份类型 600196 复星医药 2017-01-09 125.94 0.07% 0.05% 股权激励限售流通 002580 圣阳股份 2017-01-09 140.84 0.67% 0.64% 股权激励限售流通 000509 华塑控股 2017-01-09 19,920.59 31.81% 24.13% 股权分置限售流通 600525 长园集团 2017-01-09 498.96 0.45% 0.38% 股权激励限售流通 000001 平安银行 2017-01-09 228,680.93 15.63% 13.32% 增发 A 股原股东配售上市 603111 康尼机电 2017-01-09 483.00 1.28% 0.65% 股权激励限售流通 300457 赢合科技 2017-01-09 31.84 0.59% 0.27% 发行前股份限售流通 000506 中润资源 2017-01-09 36.00 0.04% 0.04% 股权分置限售流通 601700 风范股份 2017-01-09 1,054.13 0.94% 0.93% 股权激励限售流通 002160 常铝股份 2017-01-09 84.00 0.19% 0.12% 股权激励限售流通 002415 海康威视 2017-01-09 3,068.77 0.55% 0.50% 股权激励限售流通 600176 中国巨石 2017-01-09 51,237.26 26.69% 21.07% 增发 A 股法人配售上市 300184 力源信息 2017-01-09 130.80 0.36% 0.31% 股权激励限售流通 请务必阅读正文后的重要声明部分 7 晨会聚焦 2017 年 01 月 09 日 [Table_WeekLockUp] 代码 简称 解禁日期 解禁数量(万股) 占流通 A股比例(%) 占总股本比例(%) 解禁股份类型 300288 朗玛信息 2017-01-09 201.30 0.62% 0.60% 增发 A 股法人配售上市 002196 方正电机 2017-01-09 186.93 1.12% 0.70% 股权激励限售流通 002197 证通电子 2017-01-09 335.70 0.80% 0.65% 股权激励限售流通 600396 金山股份 2017-01-09 5,586.44 5.04% 3.79% 增发 A 股原股东配售上市 002131 利欧股份 2017-01-09 16,783.21 15.99% 10.45% 增发 A 股原股东配售上市 002433 太 安 堂 2017-01-09 156.06 0.22% 0.20% 股权激励限售流通 002738 中矿资源 2017-01-09 1,148.50 12.58% 5.97% 发行前股份限售流通 002377 国创高新 2017-01-09 264.45 0.61% 0.61% 股权激励限售流通 300116 坚瑞沃能 2017-01-09 3,032.46 7.30% 2.49% 增发 A 股法人配售上市 300287 飞 利 信 2017-01-09 1,543.13 1.45% 1.08% 增发 A 股法人配售上市 601216 君正集团 2017-01-09 106,521.74 14.45% 12.62% 增发 A 股法人配售上市 300007 汉威电子 2017-01-09 79.78 0.28% 0.27% 增发 A 股法人配售上市 300009 安科生物 2017-01-09 1,826.45 3.72% 3.34% 增发 A 股法人配售上市 300009 安科生物 2017-01-10 1,826.45 3.72% 3.34% 增发 A 股法人配售上市 601012 隆基股份 2017-01-10 56.40 0.03% 0.03% 股权激励限售流通 002069 *ST 獐岛 2017-01-10 179.10 0.25% 0.25% 其他 000998 隆平高科 2017-01-10 16,450.00 19.78% 13.10% 增发 A 股法人配售上市 000593 大通燃气 2017-01-10 5,660.38 25.36% 15.78% 增发 A 股原股东配售上市 000693 ST 华泽 2017-01-10 21,069.84 81.60% 38.77% 增发 A 股法人配售上市 600206 有研新材 2017-01-10 13,094.52 18.50% 15.61% 增发 A 股原股东配售上市 600819 耀皮玻璃 2017-01-10 7,494.34 11.14% 8.02% 增发 A 股原股东配售上市 002289 *ST 宇顺 2017-01-10 997.20 6.18% 5.34% 增发 A 股法人配售上市 300287 飞 利 信 2017-01-11 5,051.26 4.76% 3.52% 增发 A 股法人配售上市 002069 *ST 獐岛 2017-01-11 89.50 0.13% 0.13% 延长限售锁定期流通 002050 三花智控 2017-01-11 4,634.99 3.00% 2.57% 增发 A 股法人配售上市 300242 明家联合 2017-01-11 1,999.64 4.98% 3.14% 增发 A 股法人配售上市 300193 佳士科技 2017-01-11 62.63 0.13% 0.12% 股权激励限售流通 600869 智慧能源 2017-01-11 4,682.06 2.36% 2.11% 增发 A 股法人配售上市 600869 智慧能源 2017-01-12 6,174.14 3.12% 2.78% 增发 A 股法人配售上市 002472 双环传动 2017-01-12 10,000.00 17.60% 14.78% 增发 A 股法人配售上市 300379 东 方 通 2017-01-12 295.68 4.58% 2.14% 增发 A 股法人配售上市 002596 海南瑞泽 2017-01-12 1,186.81 4.56% 3.65% 增发 A 股法人配售上市 300329 海伦钢琴 2017-01-12 1,012.59 4.20% 4.03% 增发 A 股法人配售上市 300048 合康新能 2017-01-13 4,892.81 7.08% 6.21% 增发 A 股法人配售上市 002207 准油股份 2017-01-13 4,026.00 20.24% 16.83% 增发 A 股法人配售上市 300335 迪森股份 2017-01-13 4,601.23 14.66% 12.71% 增发 A 股法人配售上市 002249 大洋电机 2017-01-13 63.38 0.05% 0.03% 股权激励限售流通 数据来源:聚源数据,西南证券。数据截止日期:2017 年 1 月 9 日 请务必阅读正文后的重要声明部分 8 晨会聚焦 2017 年 01 月 09 日 分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,报告所采用的数据均 来自合法合规渠道,分析逻辑基于分析师的职业理解,通过合理判断得出结论,独立、客观地出具本报告。分析师承 诺不曾因,不因,也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的补偿。 投资评级说明 买入:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅在 20%以上 公司评级 增持:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅介于 10%与 20%之间 中性:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅介于-10%与 10%之间 回避:未来 6 个月内,个股相对沪深 300 指数涨幅在-10%以下 强于大市:未来 6 个月内,行业整体回报高于沪深 300 指数 5%以上 行业评级 跟随大市:未来 6 个月内,行业整体回报介于沪深 300 指数-5%与 5%之间 弱于大市:未来 6 个月内,行业整体回报低于沪深 300 指数-5%以下 重要声明 西南证券股份有限公司(以下简称“本公司” )具有中国证券监督管理委员会核准的证券投资咨询业务资格。 本公司与作者在自身所知情范围内,与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默 措施的利益冲突。 本报告仅供本公司客户使用,本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本公司或关联机构可能会持有报告 中提到的公司所发行的证券并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。 本报告中的信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的 资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可 升可跌,过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报 告,本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时,本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修 改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告仅供参考之用,不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下,本报告中的信息和意 见均不构成对任何个人的投资建议。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信 息并自行承担风险,本公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 本报告版权为西南证券所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明 出处为“西南证券” ,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。未经授权刊载或者转发本报告的,本公司将 保留向其追究法律责任的权利。 请务必阅读正文后的重要声明部分 晨会聚焦 2017 年 01 月 09 日 西南证券研究发展中心 上海 地址:上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 15 楼 邮编:200120 北京 地址:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 B 座 16 楼 邮编:100033 重庆 地址:重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 3 楼 邮编:400023 深圳 地址:深圳市福田区深南大道 6023 号创建大厦 4 楼 邮编:518040 西南证券机构销售团队 [Table_SalesPerson] 区域 姓名 上海 北京 广深 职务 座机 手机 邮箱 蒋诗烽 地区销售总监 021-68415309 18621310081 jsf@swsc.com.cn 张方毅 机构销售 021-68413959 15821376156 zfyi@swsc.com.cn 邵亚杰 机构销售 02168416206 15067116612 syj@swsc.com.cn 沈怡蓉 机构销售 021-68415897 18351306226 syrong@swsc.com.cn 郎珈艺 机构销售 021-68416921 18801762801 langjiayi@swsc.com.cn 赵晨阳 机构销售 021-68416922 15821921712 zcy@swsc.com.cn 黄丽娟 机构销售 021-68411030 15900516330 hlj@swsc.com.cn 赵佳 地区销售总监 010-57631179 18611796242 zjia@swsc.com.cn 王雨珩 机构销售 010-88091748 18811181031 wyheng@swsc.com.cn 徐也 机构销售 010-57758595 18612694479 xye@swsc.com.cn 任骁 机构销售 010-57758566 18682101747 rxiao@swsc.com.cn 张婷 机构销售 0755-26673231 13530267171 zhangt@swsc.com.cn 刘宁 机构销售 0755-26676257 18688956684 liun@swsc.com.cn 罗聪 机构销售 0755-26892557 15219509150 luoc@swsc.com.cn 刘予鑫 机构销售 0755-26833581 13720220576 lyxin@swsc.com.cn 请务必阅读正文后的重要声明部分
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