联讯证券-联讯晨报_170106

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作者: 陈勇
发布机构: 联讯证券
发布日期: 2017-01-06
联讯晨报 联讯晨报-20170106 2017 年 01 月 06 日 星期五 今 日 关 注 www.lxsec.com 责任编辑:陈勇 资格证书:S0300515060002 电话:010-64408702 邮箱:chenyong@lxsec.com 【重点报告推荐】  两岸三地主要股指 指数 收盘 涨跌% 上证综指 3,165.41 0.21 沪深 300 3,367.79 -0.02 深证成指 10,371.47 -0.13 中小板指 6,587.13 -0.2 创业板指 1,983.97 -0.38 三板做市指 1,113.79 0.1 恒生指数 22,456.69 1.45 台湾加权指 9,358.14 0.76 指数 收盘 涨跌% 道琼斯工业 19,942.16 0.3 标普 500 2,270.75 0.57 纳斯达克 5,477.0 0.88 富时 100 7,189.74 0.16 德国 DAX 11,584.31 0.0 日经 225 19,520.69 -0.38 交通运输行业报告_【联讯交运行业点评】铁总工作会议深度解读: 铁路混改将以试点方式推进,方案已在酝酿之中  【联讯传媒周观点】原创 IP“泛娱乐化”时代 ,内容开发是关键 【国内外财经新闻】  点评:国务院印发“十三五”节能减排综合工作方案,要求加快发展 新兴产业(Wind 资讯) 国际主要股指 主要商品期货 名称 收盘 涨跌% 53.76 0.77 COMEX 黄金 1,180.1 1.49 LME 铜 5,635.0 0.0 LME 铝 1,717.0 0.0 969.0 1.67 外汇 收盘价 涨跌% 美元指数 102.52 -0.72 美元/人民币 6.93 -0.32 欧元/美元 1.06 1.1 美元/日元 115.34 -1.61 纽约原油 BDI 航运 【行业与公司要闻】  点评:《能源发展“十三五”规划》即将发布  点评:农业部印发了《全国农业机械化发展第十三个五年发展规划》  点评:均胜电子(600699)定增落地  点评:重庆两票制落地,流通行业加速整合  泰禾集团销售首超 400 亿 多元化转型在路上  两大央企接连宣布混改路线图 2017 年成混改落地之年 主要外汇 【两融数据与信息】  两融市场概况 资料来源:聚源 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1/8 联讯晨报 【国内外财经新闻】 ☞ 国务院印发“十三五”节能减排综合工作方案,要求加快发展新兴产业(Wind 资讯) 国务院近日印发《“十三五”节能减排综合工作方案》,明确了“十三五”节能减排工作的主要目标和重点任务, 对全国节能减排工作进行全面部署。 点评:1、将从能源结构入手推动传统产业升级、加快新兴产业发展、优化能源结构,非化石能源消费比重提高 到 15%以上,天然气消费比重力争达到 10%,煤炭消费比重降低到 58%以下,清洁低碳能源将是“十三五”期间 能源供应增量的主体。2、重点行业节能,以工业节能、建筑节能和运输节能为主要推广行业,包括住宅节能改造、 新能源汽车、清洁能源汽车为发展方向。3、污染物减排以控制排放为主要手段,对重要区域进行管控。4、发展循 环环保以及环保工程等方面。中材节能、台海核电去年 3 季度业绩都有较好的上升,估值也得到修复,现在政策向 好,看择时进场的位置。 (策略分析部) 【行业与公司要闻】 ☞ 《能源发展“十三五”规划》即将发布 国家能源局副局长李仰哲昨日在新闻发布会上详细讲解《能源发展“十三五”规划》,并透露该规划即将发布。 规划坚持以推进能源供给侧结构性改革为主线,着力培育新技术新产业新业态新模式。提出“到 2020 年把能源消 费总量控制在 50 亿吨标准煤以内”,“十三五”时期非化石能源消费比重提高到 15%以上,天然气消费比重力争达 到 10%,煤炭消费比重降低到 58%以下。能源布局方面,主要是将风电、光伏布局向东中部转移,新增风电装机中, 中东部地区约占 58%,新增太阳能装机中,中东部地区约占 56%,并以分布式开发、就地消纳为主 点评:按照规划相关指标推算,非化石能源和天然气消费增量是煤炭增量的 3 倍多,约占能源消费总量增量的 68%以上。可以说,清洁低碳能源将是“十三五”期间能源供应增量的主体。本次李仰哲副局长透露的规划内容, 基本符合预期。具体到投资标的,我们推荐风电机组高效供应商金风科技、天顺风能和单晶组件龙头隆基股份等标 的。 (电力设备新能源行业研究组) ☞ 重庆两票制落地,流通行业加速整合 由重庆市九部门联合起草的《关于印发重庆市公立医疗机构药品采购“两票制”实施方案(试行)的通知》正 式公布,成为继安徽、湖南之后,又一个执行“两票制”的省市。文件规定从 2016 年 12 月 31 日起启动实施“两 票制”;2017 年 5 月 31 日前为过渡期;2017 年 6 月 1 日起,全市所有公立医疗机构正式全面实施“两票制”。 点评:截至目前,全国已有 24 省市对两票制改革明确表态,自 2016 年 10 月份以来,安徽、湖南、重庆先后 出台两票制政策,预计今年将有更多省市密集出台。12 月 30 日,中央全面深化改革领导小组第 31 次会议通过了《关 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2/8 联讯晨报 于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见》,再次强调推行药品流通两票制改革。预计国家层面的两票制 指导文件也将在近期出台,而重庆的两票制方案和国家指导文件可能是最接近的。 2017 年,以两票制和营改增为主线的流通行业改革将加速开展。我国医药流通企业超过 1.3 万家,其中近 1 万 家将成为行业整合的对象。我们认为两票制将极大加速行业整合的步伐,九州通、柳州医药等标的将受益于并购的 推进。另外,制药企业也将面临“开不出票”的尴尬,善于管理销售渠道的企业更能做好销售工作的平稳过渡。 (医药行业研究组) ☞ 均胜电子(600699)定增落地(公司公告) 事件:1 月 5 日,均胜电子公告,公司公开发行数量 259,919,200 股,发行价为 32.01 元,募集资金 83.2 亿元, 扣除发行费用后的募集资金净额将用于合并和增资 KSS 项目、收购 TS 道恩的汽车信息板块业务项目,及补充上市 公司流动资金。发行对象 9 名,分别是国联安基金、华富基金、深圳天风天成资产、中信证券、浙江浙银资本等。 点评:(1) 均胜电子是一家全球化的汽车零部件顶级供应商,主要致力于智能驾驶系统、汽车安全系统、工 业自动化及机器人、新能源汽车动力管理系统以及高端汽车功能件总成等的研发与制造。凭靠领先的创新设计、生 产制造、品质管理及优秀服务,均胜电子成为宝马、奔驰、奥迪、大众、通用和福特等全球汽车制造商的长期合作 伙伴,并屡获保时捷、大众、通用等汽车制造商优秀供应商奖。 (2) 本次募集资金投资项目主要为合并 KSS、对 KSS 增资、收购 TS 道恩的汽车信息板块业务(即重组后 的 TS 德累斯顿)和补充上市公司流动资金,这些项目的实施有助于公司调整产品结构,提升产品质量,增强市场 竞争力,促进产融结合,并提升管理水平。这将进一步增加公司的利润来源,增强公司的盈利能力。 (3) 本次非公开发行完成后,公司的总资产和净资产将相应增加,资产负债率将下降,公司的资本结构、 财务状况将得到改善,财务风险将降低,公司抗风险能力将得到提高。 (汽车及零部件研究组) ☞ 农业部印发了《全国农业机械化发展第十三个五年发展规划》(农业部) 农业部编制印发了《全国农业机械化发展第十三个五年规划》,目标到 2020 年,主要农作物生产全程机械化、 种养加全面机械化取得显著进展,区域协调共进的农业机械化发展新格局基本形成,还有条件的地区率先基本实现 农业机械化。 点评: “十二五”期间,我国农业机械化发展成就显著,农机装备结构有新改善,大中型拖拉机、高性能机具占 比持续提高;全国农作物耕种收综合机械化率达到 63.8%,比“十一五”末提高了 11.5 个百分点;高效、精准、节 能型装备研发制造也取得重大进展。《中国制造 2025》将农机装备列为重要领域,推动农业机械化科技创新和农机 工业化转型升级; 《全国农业现代化规划(2016-2020 年)》对农业机械化提档升级作出了全面部署; 《农机装备发展 行动方案(2016-2025)》明确加快高效、节能、绿色、智能农机产品和关键零部件的创制,提升产品的可靠性,完 善农业机械化生产技术体系,全面提高农机产品供给体系的质量和效率。政策利好持续释放,我国农机机械化发展 环境持续向好。另外,完善农机经营服务主体的管理服务模式和推进农机机械化和信息化融合也是农机“十三五” 规划中的两个重要方面。支持在大中型拖拉机、联合收割机、深松机等重点机具上装配智能信息装备,鼓励农机制 造品牌企业加快基于北斗系统的农机作业和工况监测终端研制集成与应用步伐。规模化种植和精准农业是我国农业 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3/8 联讯晨报 未来的发展方向,该目标的实现依赖于农机的机械化和信息化发展,随着国家对农机扶持政策的逐步落地,我国农 机企业将迎来新的发展机遇期。 建议重点关注:一拖股份(601038)、吉峰农机(300022)、新研股份(300159)、合众思壮(002383)。 (机械军工行业研究组) ☞ 两大央企接连宣布混改路线图 2017 年成混改落地之年 经过长期规划和试点后,混合所有制改革在 2017 年开始“密集落地”。新年伊始,中国铁路总公司率先表态将 开展混合有所制改革,紧接着,中国兵器工业集团发布了关于发展混合所有制经济的计划。这意味着前不久中央定 调的 2017 年混改七大领域(电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工)在短时间内已有两大领域的代表性 央企宣布了混改路线图。 ☞ 泰禾集团销售首超 400 亿 多元化转型在路上 起家于福建福州的泰禾集团(000732.SZ),以开发中式豪宅“院子”系列闻名。受近两年一线城市楼市豪宅爆 发影响,泰禾在 2016 年实现了超过 400 亿的销售额。 与其他大多数开发商一样,尽管豪宅销售良好,但泰禾也受到地价攀升、利润下滑、传统房地产开发业务见顶 的冲击,多元化转型不可避免。 泰禾集团董事长黄其森表示,未来,泰禾将坚定转型步伐,以房地产为主业,同时在金融、医疗健康、文化等 领域实现多轮驱动,共同发展。 ☞ 美国 12 月 ADP 就业数据低于预期(fx168) 数据处理公司 ADP 周四公布的数据显示,美国 12 月 ADP 就业人数增加 15.3 万人,远低于市场预期的增加 17.0 万人,前值修正为增加 21.5 万人,初值增加 21.6 万人。素有小非农之称的 ADP 就业报告显示,美国 12 月 ADP 就 业人数骤降,且远低于市场预期。 点评:昨日,受美联储公布的 12 月政策会议纪要影响美元加息预期降低,美元指数下跌,黄金价格大幅上涨。 我们认为,受就业数据远低于市场预期影响等利好影响,短期内黄金有望上涨至 1200 美元/磅,黄金股仍有上涨的 空间。建议关注山东黄金(600547)、中金黄金(600489)、恒邦股份(002237)。 (有色金属行业研究组) 【两融数据与信息】 图表1: 两融市场概况 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4/8 联讯晨报 11,500 .00 60.00 11,000 .00 50.00 10,500 .00 40.00 10,000 .00 30.00 9,500.00 20.00 9,000.00 10.00 8,500.00 8,000.00 201 6-1-7 201 6-3-7 201 6-5-6 两融余额(亿元) 201 6-7-5 201 6-9-3 融资余额(亿元) 0.00 201 7-1-1 201 6-11-2 融券余额(亿元)(右轴) 资料来源:聚源 图表2: 两融净买入及净卖出个券排名 序 证券代码 证券简称 融资余额变化(%) 序号 证券代码 证券简称 融券余额变化(%) 1 002032.SZ 苏 泊 尔 34.76 1 600199.SH 金种子酒 61,109.34 2 000899.SZ 赣能股份 28.12 2 002312.SZ 三泰控股 38,740.47 3 600168.SH 武汉控股 26.21 3 002261.SZ 拓维信息 4,731.95 4 000767.SZ 漳泽电力 24.7 4 600759.SH 洲际油气 3,868.76 5 002277.SZ 友阿股份 20.17 5 000528.SZ 柳 工 2,884.88 6 600033.SH 福建高速 19.47 6 600482.SH 中国动力 2,851.03 7 000665.SZ 湖北广电 19.44 7 600771.SH 广 誉 远 2,079.7 8 002662.SZ 京威股份 17.83 8 000680.SZ 山推股份 1,887.27 9 002595.SZ 豪迈科技 15.36 9 600773.SH 西藏城投 1,779.2 10 002557.SZ 洽洽食品 13.79 10 600611.SH 大众交通 1,755.5 号 资料来源:聚源 (金融工程研究组) 【数据快递】 图表3: 中债国债收益率 名称 最新价 涨跌 BP(+/-) 国债收益率 1 年 2.78 0.0314 国债收益率 3 年 2.857 -0.0032 国债收益率 5 年 2.931 -0.0033 国债收益率 7 年 3.144 0.0728 国债收益率 10 年 3.209 0.0263 资料来源:聚源 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5/8 联讯晨报 图表4: 中债 10 年国债收益率走势 图表5: 美国 30 年国债收益率走势 3.84% 4.11% 3.91% 3.64% 3.71% 3.51% 3.44% 3.31% 3.24% 3.11% 2.91% 3.04% 2.71% 2.51% 2.84% 2.31% 2.64% 201 5-1-4 201 5-5-30 201 5-10-2 3 201 6-3-17 201 6-8-10 201 7-1-3 资料来源:聚源 2.11% 201 4-1-7 201 4-8-13 201 5-3-19 201 5-10-2 3 201 6-5-28 201 7-1-1 资料来源:聚源 图表6: 中金所三大股指期货(含所有挂牌合约) 代码 名称 收盘价 涨跌(%) 基差 成交量 成交金额 持仓量 IC1706 中证 1706 6,055.8 -0.04 343.48 328 398,083,240 4,753 IC1703 中证 1703 6,238.2 0.07 161.08 878 1,095,750,280 8,319 IC1702 中证 1702 6,288.0 0.0 111.28 587 738,087,840 1,628 IC1701 中证 1701 6,359.0 -0.03 40.28 5,089 6,473,341,240 18,623 IC0Y03 中证隔季连续 6,055.8 -0.04 343.48 328 398,083,200 4,753 IC0Y02 中证下季连续 6,238.2 0.07 161.08 878 1,095,750,300 8,319 IC0Y01 中证下月连续 6,288.0 0.0 111.28 587 738,087,800 1,628 IC0Y00 中证当月连续 6,359.0 -0.03 40.28 5,089 6,473,341,200 18,623 IF1706 沪深 1706 3,256.6 -0.21 111.19 155 151,595,340 1,729 IF1703 沪深 1703 3,308.0 -0.3 59.79 760 755,479,080 9,842 IF1702 沪深 1702 3,331.6 -0.19 36.19 701 701,387,040 2,017 IF1701 沪深 1701 3,350.8 -0.19 16.99 7,689 7,738,076,640 27,281 IF0Y03 沪深隔季连续 3,256.6 -0.21 111.19 155 151,595,300 1,729 IF0Y02 沪深下季连续 3,308.0 -0.3 59.79 760 755,479,100 9,842 IF0Y01 沪深下月连续 3,331.6 -0.19 36.19 701 701,387,000 2,017 IF0Y00 沪深当月连续 3,350.8 -0.19 16.99 7,689 7,738,076,600 27,281 IH1706 上证 1706 2,270.8 -0.14 51.88 119 81,142,980 1,419 IH1703 上证 1703 2,294.6 -0.08 28.08 563 388,035,360 6,314 IH1702 上证 1702 2,306.0 0.03 16.68 590 408,312,360 1,435 IH1701 上证 1701 2,312.8 -0.06 9.88 3,837 2,665,205,580 17,933 IH0Y03 上证隔季连续 2,270.8 -0.14 51.88 119 81,143,000 1,419 IH0Y02 上证下季连续 2,294.6 -0.08 28.08 563 388,035,400 6,314 IH0Y01 上证下月连续 2,306.0 0.03 16.68 590 408,312,400 1,435 IH0Y00 上证当月连续 2,312.8 -0.06 9.88 3,837 2,665,205,600 17,933 资料来源:聚源 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6/8 联讯晨报 分析师简介 陈勇,中央财经大学硕士。2000 年 2 月至 2008 年在海融、和讯等证券投资咨询机构从事市场研究,2008 年 12 月加入联 讯证券,现任研究院总经理助理,策略分析师。 研究院销售团队 北京 周之音 010-64408926 13901308141 zhouzhiyin@lxsec.com 北京 林接钦 010-64408662 18612979796 linjieqin@lxsec.com 上海 杨志勇 021-51782335 13816013064 yangzhiyong@lxsec.com 深圳 刘啸天 15889583386 liuxiaotian@lxsec.com 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授 意或影响,特此声明。 与公司有关的信息披露 联讯证券具备证券投资咨询业务资格,经营证券业务许可证编号:10485001。 本公司在知晓范围内履行披露义务。 股票投资评级说明 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级。 股票投资评级标准 报告发布日后的 12 个月内公司股价的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为: 买入:相对大盘涨幅大于 10%; 增持:相对大盘涨幅在 5%~10%之间; 持有:相对大盘涨幅在-5%~5%之间; 减持:相对大盘涨幅小于-5%。 行业投资评级标准 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为: 增持:我们预计未来报告期内,行业整体回报高于基准指数 5%以上; 中性:我们预计未来报告期内,行业整体回报介于基准指数-5%与 5%之间; 减持:我们预计未来报告期内,行业整体回报低于基准指数 5%以下。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 7/8 联讯晨报 免责声明 本报告由联讯证券股份有限公司(以下简称“联讯证券”)提供,旨为派发给本公司客户使用。未经联讯证券事先书面同意, 不得以任何方式复印、传送或出版作任何用途。合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道,非通过以上渠道获 得的报告均为非法,我公司不承担任何法律责任。 本报告基于联讯证券认为可靠的公开信息和资料,但我们对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证,也不保证所包含 的信息和建议不会发生任何变更。联讯证券可随时更改报告中的内容、意见和预测,且并不承诺提供任何有关变更的通知。本 公司力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,不构成所述证券的买卖出价或询价,投资者据此做出 的任何投资决策与本公司和作者无关。在本公司及作者所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推 荐的证券没有利害关系。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此,投资者应注意,在法律许可的 情况下,本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权交易,也可能为这些公司提供或者争取提 供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下,本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判 断。在决定投资前,如有需要,投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同 意进行引用、刊发的,须在允许的范围内使用,并注明出处为“联讯证券研究”,且不得对本报告进行任何有悖意愿的引用、删 节和修改。 投资者应根据个人投资目标、财务状况和需求来判断是否使用资料所载之内容和信息,独立做出投资决策并自行承担相应 风险。我公司及其雇员做出的任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 联系我们 北京市朝阳区红军营南路绿色家园媒体村天畅园 6 号楼二层 传真:010-64408622 上海市浦东新区源深路 1088 号 2 楼联讯证券(平安财富大厦) 深圳市福田区深南大道和彩田路交汇处中广核大厦 10F 网址:www.lxsec.com 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 8/8
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