联讯证券-联讯晨报_170228

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作者: 陈勇
发布机构: 联讯证券
发布日期: 2017-02-28
联讯晨报 联讯晨报-20170228 2017 年 02 月 28 日 星期二 今 日 关 注 www.lxsec.com 责任编辑:陈勇 资格证书:S0300515060002 电话:010-64408702 邮箱:chenyong@lxsec.com 两岸三地主要股指 指数 收盘 涨跌% 上证综指 3,228.66 -0.76 沪深 300 3,446.22 -0.8 深证成指 10,353.56 -0.86 中小板指 6,600.17 -0.53 创业板指 1,926.77 -0.6 三板做市指 1,127.6 0.95 23,925.05 -0.17 9,750.47 -0.19 指数 收盘 涨跌% 道琼斯工业 20,837.37 0.07 标普 500 2,367.34 0.15 纳斯达克 5,861.9 0.28 富时 100 7,253.0 0.12 德国 DAX 11,822.67 0.15 日经 225 19,107.47 -0.92 恒生指数 台湾加权指 国际主要股指 主要商品期货 名称 收盘 涨跌% 纽约原油 54.04 0.0 COMEX 黄金 1,251.7 -0.41 LME 铜 5,934.5 0.11 LME 铝 1,905.0 1.11 875.0 2.21 外汇 收盘价 涨跌% 美元指数 101.17 0.06 美元/人民币 6.88 0.23 欧元/美元 1.06 0.24 美元/日元 112.68 0.51 BDI 航运 主要外汇 资料来源:聚源 请务必阅读最后特别声明与免责条款 【首推报告】 【联讯有色周报】钴铜仍为首选、铝及稀土仍存去产能预 期  【联讯通信周观点】证监会发布会强调股市监管稳中有进, 短中期持续投资低估值高确定性标的  【联讯新三板】证监会发布会讲话解读,两大看点值得关 注  【重点报告推荐】  【联讯两融周报】两融再升,融资买入连续净流入  【联讯电新公司深度】金风科技:低估值有业绩支撑的风 机龙头  【联讯环保周观点】 《“十三五”国家食品安全规划》出台, 强调耕地重金属污染治理  医药生物行业报告_【联讯医药周报】新版国家医保目录发 布,关注医保目录受益标的  【联讯电新周报】继续关注一带一路带动的龙头设备出口  【联讯计算机周关注】计算机板块整体估值上升,建议关 注业绩超预期股以及优质白马股 推荐关注:二三四五、同 花顺、启明星辰  【联讯交运】交通运输行业 2016 年业绩预告跟踪汇总  【联讯宏观周观点】投资的力度和持续性值得期待-2017 年第 6 期 【国内外财经新闻】   点评:1 月国际货物和服务贸易顺差 326 亿美元 点评:央行昨日公开市场净回笼 700 亿元 【行业与公司要闻】   点评:豪迈科技(002595.SZ) :发布 2016 年度业绩快报,归母 净利润同比增加 11.39% 点评:药监局局长:中药注射剂再评价将启动   点评:顺丰借壳上市,积极布局医药配送业务 点评:中国巨石股份有限公司关于中国建筑材料集团有限公司与中 国中材集团有限公司重组获得商务部反垄断局批复的公告 【两融数据与信息】  两融市场概况 www.lxsec.com 1 / 12 联讯晨报 【首推报告】 ☞ 【联讯有色周报】钴铜仍为首选、铝及稀土仍存去产能预期 投资策略:钴铜仍为首选、铝及稀土仍存去产能预期 钴:原料偏紧将持续发酵、短期仍看涨 MB 低级钴至 25 美元/磅。资源股及加工(流程物料)股均受益,继续 推荐洛阳钼业(603993)、格林美(002340)和华友钴业(603799)。 铜:基本面紧平衡、少量过剩 10-20 万吨。智利铜矿罢工延长将再减少 5 万吨供应。中国电力投资及空调仍将 支撑上半年铜消费增长,铜价回调后仍有上涨机会,仍可关注洛阳钼业(603993)、江西铜业(600362)和云南铜 业(000878)。 铝:去产能政策是否兑现为核心逻辑。铝供过于求格局显现,社会库存持续增加导致铝价承压。但氧化铝下跌 利好电解铝企业,且去产能政策仍有可能,仍建议持有 st 神火(000933)。 稀土:行业大逻辑仍无法兑现,但稀土打黑专项行动继续深入、上游企业上调报价,短期仍偏乐观,可继续关 注 st 五稀(000831)。 黄金:川普政策及法国大选不确定性导致避险情绪升温,黄金短期仍将保持强势。但黄金个股估值偏高,可关 注山东黄金(600547)和恒邦股份(002237)。 铅锌:短缺逻辑仍在,但上涨空间小。基于当前价格,个股估值普遍较低,仍可持有中金岭南(000060)、建 新矿业(000688)和驰宏锌锗(600497)。 上周表现:有色行业涨 2.1%跑赢沪深 300、华友钴业涨 25.4%领涨 上周有色行业涨 2.1%,沪深 300 涨 1.5%,继续跑赢沪深 300。锂行业以 8.8%领涨。上周涨幅前五:华友钴 业(25.4%)、格林美(18.3%)、海亮股份(13.4%)、盛屯矿业(12.8%)、洛阳钼业(11.7%)。 重大事件:川普税改及基建计划不及预期、智利 Escondida 铜矿罢工或延长至 30 天 宏观:国际:川普政府正考虑将大规模财政支出及基础建设拖延至 2018 年。美国财长:8 月前搞定减税计划低 于市场预期、明年 GDP 要上 3%;美国 1 月新屋销售较前月上升 3.7%至 55.5 万户,弱于预期的 57 万户;据 FOMC 会议纪要,美联储许多官员声称,尽快加息是适宜的。国内:住建部:加快房地产税立法,2017 年要防止房价大起 大落;国家统计局:1 月份一二线城市房价进一步趋稳;商务部:若美国出台关税措施,中国将予以评估并做出回 应。 行业:铜:必和必拓将不会行使在罢工 15 天后替换罢工工人的权力,将会等待至少 30 天;英美资源表示如果 对其智利 El Soldado 铜矿的重新设计无法获得许可,将会停止该矿生产;Freeport 不接受印尼政府允许其恢复铜精 矿出口的交易条件。铝:几内亚计划到 2020 年提升铝土矿产量至 6000 万吨。锌:海关总署:中国 1 月精炼锌进口 约 1.7 万吨,同比下降 70.75%。五矿集团计划投资 80-100 亿元,在水口山工业园新建 30 万吨/年锌、扩建 20 万吨 /年铜、改造 10 万吨/年铅的“30+30+10”产业基地,拟于 7 月开工,力争 2018 年投产。镍:镍供应量在 2016 年 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 12 联讯晨报 下滑至大约 195 万吨,同比下降 2%。2016 年全球库存预计减少大约 10 万吨。菲律宾采矿业协调委员会的技术工 作组启动了政府关闭或暂停 28 座矿场的审查工作。金: “十三五”期间新增黄金产能 125 吨,淘汰落后产能 40 吨, 黄金年生产能力达到 600 吨。黄金开采企业数量从 600 多家减少到 450 家左右。相关行业: 《京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案》中提到,北京市新增和淘汰更新的出租车应全部更换为电动车,其他城市积极推进出租 车更换为电动车或新能源车;产业在线 1 月全国空调产销数据显示,空调产量同比增长 17%,销量同比增长 16.79%, 其中内销同比增长 61.51%;国家电网 2017 年计划电网投资 4,657 亿元,高于 2016 年计划的 4,390 亿元,低于 2016 年实际完成的 4,977 亿元。 个股:业绩快报:楚江新材:2016 年归属净利润 1.87 亿元,同比增长 166.1%;章源钨业:2016 年归属净利 润 4,699 万元,同比增长 129.4%;菲利华:2016 年归属净利润 1.08 亿元,同比增长 28.47%;天齐锂业:2016 年归属净利润 15.67 亿元,同比增长 532.3%,拟计提约 2.6 亿元减值准备;云南锗业:2016 年归属净利润亏损约 1 亿元,属预计变动范围之内;云海金属:2016 年归属净利润 2.18 亿元,同比增长 462.07%。正海磁材:2016 年 归属净利润 1.91 亿元,同比增长 21.06%;常铝股份:2016 年归属净利润 1.52 亿元,同比增长 28.36%;金贵银业: 2016 年归属净利润 1.49 亿元,同比增长 26.1%;亚太科技:2016 年归属净利润 2.95 亿元,同比增长 22.6%。重 大事项:海亮股份:拟收购 Luvata Group 下属三家公司 100%股权及与铜管业务相关的商标权和专利等知识产权; 紫金矿业:控股子公司新疆阿舍勒铜业与新疆有色物资签订《铜精矿供货合同》;云海金属:拟以 2016 年 12 月 31 日总股本约 3.2 亿股为基数,向全体股东每 10 股派发现金股利 1 元(含税) ,并同时以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股;天齐锂业:终止 Rockwood Lithium GmbH 期权行权,不会对主营业务造成不利影响。 风险提示 经济放缓超预期、价格下跌超预期、新能源汽车发展不及预期 (分析师:郭佳楠) ☞ 【联讯通信周观点】证监会发布会强调股市监管稳中有进,短中期持续投资低估值高确定性标的 一、本周核心观点及推荐标的 周日证监会举行新闻发布会,强调有信心解决 IPO 堰塞湖的问题,资本市场要有高质量的上市公司,上市公司 的数量还要增加。从长远看,通过减少或暂停 IPO 稳定市场的效果并不好。2016 年,248 家企业完成了 IPO 融资 1630 多亿元,新三板去年挂牌企业翻一番 年底超过 1 万家大关。 在新闻发布会上,刘主席为今年的股市确定了基调:在“稳”和“严”的基础上,2017 年更加突出“进”。这 “进”主要包含两层含义:第一是扩容;第二是制度建设、加强监管和对外开放。 IPO 提速基调的再次确认,将从制度层面改变市场容量、投资理念和投资者结构等方方面面。投资理念方面, 投资低估值业绩稳健标的,寻求股价稳健上涨、分红和打新股带来的稳健收益,仍然是短期和中期的投资策略。财 报季,关注业绩稳健增长标的以及未来有保障的高确定性公司。 重点公司: 中兴通信(000063.SZ):5G 主流研发厂商,低估值+业绩稳健增长,技术创新不断,重点推荐。中兴通讯作为 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 12 联讯晨报 全球四大通信设备生产商之一,也是 5G 技术的主流研发厂商,拥有超密集网络、SDN 等多项关键技术专利。 2 月 24 日,中兴通讯在 2017 年世界移动通信大会(MWC)前夕向全球发布面向业务云化时代创新 vPIPE 承 载网解决方案。该方案在 IP+光网络中创新的引入 SDN 技术,实现 IP 层与光层统一规划、调度、运维以及优化, 打造高效率低成本承载网络。据估算,该方案较传统方案可降低 50%CAPEX 和 OPEX,承载网络投资利用率高达 80%。公司目前估值仅 18 倍,结合增长前景,重点推荐。 三环集团(300408.SZ):5G 技术研发持续火热,产业链确定性受益标的。2 月 27 日,MWC 2017(世界移动 通信大会)将于在巴塞罗那开幕,继去年的物联网、NB-IoT 后,5G 有望成为今年最大热点。高通、Intel、爱立信、 华为、中兴等通信领域公司均将在 MWC 2017 上进行相关展示。 陶瓷后盖作为 5G 产业链重要组成部分,市场规模达到数百亿。三环集团在陶瓷粉料配方和加工技术上业内遥 遥领先,且在陶瓷后盖产业化建设方面同样远超竞争对手。作为市场上陶瓷后盖推进最快,生产工艺最高的优质标 的,预计未来公司业绩将高速增长,重点推荐。 永鼎股份(600105.SH): “一路一带”或成两会热议话题,百亿大单保障业绩高增长。2 月 24 日,巴基斯坦 驻华大使马苏德?哈立德接受《中国日报》专访畅谈 2017 年“两会”,表示希望看到今年“两会”提出新想法应对 全球保护主义抬头的大趋势,并推动“一带一路”建设的提速。永鼎股份是“一路一带”上巴基斯坦与中国合作的 重量级参与者,结合公司百亿订单,预计未来数年业绩将保持高增长,重点推荐。 二、市场表现及估值 上周,沪深 300 上涨 1.53%,上涨综指上涨 1.60%,通信(申万)上涨 3.59%,主要受益联通混改上涨。年初 至今,沪深 300 上涨 4.95%,上涨综指上涨 4.83%,通信(申万)上涨 0.35%。子版块方面,上周通信设备(SW) 上涨 2.88%,通信运营(SW)上涨 8.22%。年初至今,通信设备(SW)上涨 0.49%,通信运营(SW)下跌 0.51%。 个股方面,上周涨幅前五位的公司是:超讯通信(+38.24%),富春通信(+15.89%),北纬通信(+15.17%), 邦讯技术(+12.98%),浙大网新(+11.54%)。 三、行业要闻及重要公司公告 周日证监会举行新闻发布会,强调有信心解决 IPO 堰塞湖的问题,资本市场要有高质量的上市公司,上市公司 的数量还要增加。 5G 技术研发试验第二阶段测试拉开帷幕 华为率先完成 3.5GHz 新空口性能测试。 【光环新网】2016 年年度业绩快报:营业收入 23.25 亿元,同比增加 293.11%。净利润 3.35 亿元,同比增长 195.12%。EPS0.50 元/股。 【东信和平】2016 年度业绩快报:营业收入 14.73 亿元,同比+2.36%。归属上市公司股东的净利润 0.80 亿元, 同比+24.58%。EPS0.2312 元 【北纬通信】年度业绩快报:营业收入 3.94 元,同比+10.3.32%。归属母公司所有者净利润 7824 万元,同比 +509.67%。EPS0.3 元/股。 【中际装备】发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(修订稿):拟 28 亿元购买江苏旭创 100% 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 12 联讯晨报 股权,并配套募集资金不超过 5 亿元。业绩承诺:2016-18 年江苏旭创净利润不低于 1.73 亿元、2.16 亿元、2.79 亿元。 【通鼎互联】行股份及支付现金购买资产并募集配套资金交易报告书:拟 108,000 万元购买百卓网络 100%。 【网宿科技】重大资产购买报告书(草案) :拟以约 12.75 亿元人民币购买 CDNW 公司 97.82%股权。 风险提示: 1) 年报及一季报不及预期。 (分析师:王凤华) ☞ 【联讯新三板】证监会发布会讲话解读,两大看点值得关注 2 月 26 日,证监会主席及三位副主席集体亮相国新办发布会,介绍协调推进资本市场改革稳定发展等方面情况, 并答记者问。对市场监管、新三板以及 A 股等诸多市场关注的热点话题,证监会进行了深入和全面的回应,引发市 场特别关注。我们对其中涉及新三板的讲话内容进行总结和剖析。 证监会主席刘士余介绍,2016 年,新三板挂牌企业翻了一番,年底超过了 1 万家,全年融资超过了 1391 亿元。 不光沪深两所吸纳新公司的能力在增强,新三板的功能越来越突出。去年,证监会完善了资本市场一系列基础性的 制度,包括新三板分层。刘士余表示,未来,新三板还将发挥更大的作用,在资本市场参与者达成共识的一些关键 性制度上,必须迈出关键步伐。 对于市场上担心 IPO 数量过多引起堰塞湖问题,刘士余回应称,有信心解决所谓的堰塞湖问题,现在解决 IPO 堰塞湖问题的路子也越来越宽,新三板、区域性股权市场的股权交易中心会发挥更大作用。 随后,证监会副主席赵争平对新三板发展取得的成绩、定位和未来发展方向做出说明。赵争平强调,新三板改 革是建设多层次资本市场的一项重要任务,既要有效监管,守住底线,更要因势利导、积极作为,把融资、交易这 些核心功能进一步提升,要让新三板在量的积累基础上,实现质的一个大的提升。 对于 2017 年新三板市场的改革方向,证监会领导给出了答案。赵争平表示,今年,新三板改革的重点就是市 场分层。要不断完善市场分层,通过分层管理,把发行、交易、投资者准入和监管多方面的改革串联起来,为众多 的挂牌企业提供差异化的制度供给,把市场的积极效用进一步释放出来,重点去支持那些创新能力强、诚实守信、 运作规范、前景广阔的中小微企业加快发展。 证监会此番对于新三板市场的讲话是 2017 年以来监管层发出的最强音。 “在资本市场参与者达成共识的一些关 键性制度上,必须迈出关键步伐”成为了证监会发声的一大看点。实际上,改善流动性、放宽投资者准入门槛、推 出直接转板机制、推出创新层制度红利等需求都已成为新三板市场参与者的共识。根据证监会的指示精神,对于监 管层而言,应正视市场参与者的迫切需求,不应以各种缘由进行搁置冷却处理,新三板市场的改革,就是要有勇气 去打破各种阻力,为市场参与者创造更加良好的环境。 转板制度正是这种已得到广泛共识的有待重大突破的关键性制度之一。在新三板的功能作用方面,证监会除了 继续强化新三板的市场地位和融资等基本功能外,还强调了新三板疏导 IPO 堰塞湖的功能。根据证监会的指示精神, 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 12 联讯晨报 预计将有一批拟 IPO 企业转而登陆新三板市场,利用新三板进行融资和股权交易。在将来,待直接转板机制出台后, 多层次资本市场将得到有效衔接。一方面,优质挂牌企业可不去走 IPO 的老路,直接转板到 A 股市场,这就大为简 化了一些挂牌企业的转板流程,满足转板需求;另一方面,IPO 排队企业也会更多的分流到新三板市场中去,从而 真正达到疏通 IPO 堰塞湖的预期目的。 此次证监会讲话的另一大看点是关于完善市场分层。早在 2016 下半年,股转公司就表示分层差异化制度将是 今后新三板的两大主要改革方向之一。但至今,分层差异化制度供给仍难觅其踪,创新层有名无实的现状,导致了 一批优秀创新层企业的流失。此次,证监会对市场分层进一步明确,强化了分层改革的重要性,并提出了时间上的 要求,给市场带来了希望和曙光。根据证监会的指示精神,创新能力强、诚实守信、运作规范、前景广阔将是创新 层企业所应该具备的共同特性和基本要求。我们认为,完善市场分层将有望成为推出后见效最快的新政,为新三板 市场的发展带来强劲动力。 值得注意的是,证监会并未对近期新三板市场热传的“精选层”给出明确的回应,因此到目前仍未有经过确认 的“精选层”权威信息来源出处。因此,我们对“精选层”能否于近期推出这一市场关注热点保持谨慎的态度,提 醒投资者注意相关投资风险。 今日联讯新三板投资 50 组合成分股点击网络(832571.OC)涨幅 6.15%,自第二期投资组合发布至今,点击 网络 13 个交易日累计涨幅已达 30.81%。另外一只组合成分股雷腾软件(430356.OC)今日再度大涨 8.52%,近两 个交易日累计涨幅达到 24.00%,排在所有新三板做市股票涨幅榜的第五位。 风险提示:股市有风险,投资需谨慎。 (分析师:陈勇) 【国内外财经新闻】 ☞ 1 月国际货物和服务贸易顺差 326 亿美元(外管局) 1 月国际收支口径的国际货物和服务贸易顺差 326 亿美元。其中,货物贸易收入顺差 535 亿美元,服务贸易逆 差 209 亿美元。 点评:1 月国际收支口径的国际货物和服务贸易顺差比去年 12 月大幅增长,表明年初外需情况较为强劲。从韩 国出口看,1-2 月前 20 天同比增长 16.9%,是过去多年来的较好水平,印证了全球需求在明显回升。我们预计,一 季度出口增速可能会回升到 5%左右的水平。 (宏观研究组) ☞ 央行昨日公开市场净回笼 700 亿元(央行) 2 月 27 日,中国央行公开市场进行 100 亿元 7 天期逆回购操作,100 亿元 14 天期逆回购操作,100 亿元 28 天期逆回购操作,当日有 1000 亿逆回购到期。 点评:春节以后,央行的公开市场操作大体维持流动性的平衡,延续着货币政策中性偏紧的基调。上周公开市 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6 / 12 联讯晨报 场净投放 1550 亿元,短期利率略有上升,银行间市场 7 天质押式回购利率上周上升了近 40bp。本周逆回购有 4300 亿元到期,没有 MLF 到期,整体流动性的压力并不大。 (宏观研究组) 【行业与公司要闻】 ☞ 豪迈科技(002595.SZ) :发布 2016 年度业绩快报,归母净利润同比增加 11.39%(公司公告) 报告期内实现营业总收入 26.06 亿元,较去年增长 12.89%;归属于上市公司股东的净利润 7.18 亿元,较去年 上升 11.39%。 点评:公司是轮胎模具行业龙头,是世界轮胎模具研发与生产基地,是世界轮胎三强米其林、普利司通和固特 异的优质供应商,与全球前 75 名轮胎生产商中 62 家建立了业务关系,2014 年轮胎模具国际市场占有率 20%以上, 轮胎模具出口额占国内同类产品的 80%。2016 年公司生产经营状况良好。轮胎模具方面,面对低迷的市场形势仍 然保持了稳中有增的态势。铸造项目、大型燃气轮机零部件加工项目同步快速发展。受益于下游重卡基建复苏和公 司产能扩张,我们预计公司 2017 年轮胎模具业务将保持快速发展。 (新能源行业研究组) ☞ 开山股份(300257):1.49 亿美元投建印尼地热发电项目(公司公告) 2 月 27 日晚间公告,公司董事会 2 月 27 日审议通过了《关于对外投资的议案》,同意投资建设印尼 Sokoria 30MW 地热发电项目,投资总额为 1.49 亿美元,项目所需资金全部由公司通过自筹解决。 点评:本次对外投资是公司向可再生能源运营商转型战略的组成部分,对提升公司未来的营业收入和营业利润 具有积极影响。 (机械军工行业研究组) ☞ 中国巨石股份有限公司关于中国建筑材料集团有限公司与中国中材集团有限公司重组获得商务部反垄断局批 复的公告(公司公告) 2017 年 2 月 27 日,中国巨石股份有限公司接到控股股东中国建材股份有限公司通知,中国建材集团有限公司 已收到中华人民共和国商务部反垄断局《审查决定通知》(商反垄审查函[2017]第 10 号),通知内容为:“根据《中 华人民共和国反垄断法》第二十六条,经审查,现决定,对中国建筑材料集团有限公司收购中国中材集团有限公司 股权案不予禁止,从即日起可以实施集中。该案涉及经营者集中反垄断审查之外的其他事项,依据相关法律办理。” 点评:继去年 8 月国资委宣布经报国务院批准中国建筑材料集团有限公司与中国中材集团公司实施重组后,昨 日商务部批复同意实施,中国建材和中材集团将进入合并重组实质一步。两公司合并后资产将超过 5000 亿元,将 对 15 家上市公司进行深度业务整合,两集团在水泥、玻璃纤维等多个业务重合,预计整合后将成为行业巨无霸,并 且可以通过整合淘汰落后产能,推进供给侧改革。三月两会即将召开,以重组、混改、资产证券化为重点的国企改 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 7 / 12 联讯晨报 革预计进入全面加速期,我们的投资主线仍为 1、关注国企改革先锋上海、广东等地企业;2、关注受益于 PPP 模 式的轨交、建筑等基建类方向的国企;3、关注供给侧改革的行业,以业务整合的角度达到产能、去库存、去杠杆等 目的,如钢铁、煤炭行业;4、关注亏损的国企上市公司,股权转让预期有所增加。 (策略分析部) ☞ 顺丰借壳上市,积极布局医药配送业务 2 月 23 日,顺丰速运正式在深圳证券交易所敲钟上市,总市值已超 2000 亿元。顺丰速运的总市值,也超过在 A 股上市的圆通、申通、韵达等 3 家快递公司的市值总和。 点评:2016 年 2 月,国务院印发《关于第二批取消 152 项中央指定地方实施行政审批事项的决定》,取消从事 第三方药品物流业务审批,众多企业纷纷布局医药流通领域。相比于传统的医药流通企业,顺丰在网点布局和运输 速度上都拥有无法比拟的优势,也成为了首批获得医药物流资质的快递企业。此外,以两票制和营改增为主线的流 通行业改革进入提速阶段,药企最理想的配送方式就是只和一家配送商合作,顺丰和 EMS 等第三方物流企业满足 药企所有要求。目前,顺丰已与近万家药企达成合作,借助上市融资带来的资金支撑,将很快分得 1.5 万亿医药流 通市场的一杯羹。 (医药行业研究组) ☞ 药监局局长:中药注射剂再评价将启动 2 月 27 日上午 10 时,国务院新闻办举行新闻发布会,国务院食安办主任、国家食品药品监督管理总局局长毕 井泉介绍了我国食品药品安全监管工作情况,并介绍了新一年继续深化药品医疗器械审评审批的制度改革方面的重 点工作。 点评:毕局长强调的工作重点包括:加快推进药品质量疗效一致性评价工作;建立药品品种档案;落实现场检 查的责任;建立药品点子通用技术文档系统,争取年底实现电子申报和审评;加快推进工艺核对等。其中,毕明确 提出要扩大临床试验的资源,探索注射剂质量和疗效一致性评价的方法,启动中药注射剂药品安全性、有效性的在 评价工作。中药注射剂不乏独家品种,其安全性和有效性的评价面临诸多难题,但监管层此次明确表态要将这项工 作提上议程。我们认为,中药注射剂品种良莠不齐,安全性和有效性评价的开展将提高行业的规范性和集中度,看 好优势中药注射剂企业,如长白山、丽珠集团、益佰制药等。 (医药行业研究组) 【两融数据与信息】 图表1: 两融市场概况 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 8 / 12 联讯晨报 10,000 .00 60.00 9,800.00 50.00 9,600.00 9,400.00 40.00 9,200.00 9,000.00 30.00 8,800.00 20.00 8,600.00 8,400.00 10.00 8,200.00 8,000.00 201 6-3-1 201 6-4-30 201 6-6-29 两融余额(亿元) 201 6-8-28 201 6-10-2 7 融资余额(亿元) 0.00 201 7-2-24 201 6-12-2 6 融券余额(亿元)(右轴) 资料来源:聚源 图表2: 两融净买入及净卖出个券排名 序号 证券代码 证券简称 融资余额变化(%) 序号 证券代码 证券简称 融券余额变化(%) 1 600019.SH 宝钢股份 30.27 1 600526.SH 菲达环保 73,467.5 2 601216.SH 君正集团 15.91 2 600677.SH 航天通信 67,360.25 3 600511.SH 国药股份 14.62 3 600199.SH 金种子酒 28,970.19 4 600566.SH 济川药业 12.64 4 601012.SH 隆基股份 25,959.34 5 603188.SH 亚邦股份 12.08 5 601158.SH 重庆水务 5,401.01 6 600197.SH 伊 力 特 11.81 6 600366.SH 宁波韵升 3,978.8 7 600168.SH 武汉控股 11.1 7 600874.SH 创业环保 3,060.92 8 600809.SH 山西汾酒 10.26 8 600132.SH 重庆啤酒 2,750.2 9 600332.SH 白 云 山 9.09 9 600756.SH 浪潮软件 1,942.44 10 600802.SH 福建水泥 8.92 10 600895.SH 张江高科 1,720.53 资料来源:聚源 (金融工程研究组) 【数据快递】 图表3: 中债国债收益率 名称 最新价 涨跌 BP(+/-) 国债收益率 1 年 2.711 0.0037 国债收益率 3 年 2.895 0.0059 国债收益率 5 年 2.982 -0.026 国债收益率 7 年 3.185 -0.0181 国债收益率 10 年 3.287 -0.0045 资料来源:聚源 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 9 / 12 联讯晨报 图表4: 中债 10 年国债收益率走势 图表5: 美国 30 年国债收益率走势 3.84% 3.91% 3.71% 3.64% 3.51% 3.44% 3.31% 3.11% 3.24% 2.91% 3.04% 2.71% 2.51% 2.84% 2.31% 2.64% 201 5-1-4 201 5-6-10 201 5-11-1 4 201 6-4-19 201 6-9-23 201 7-2-27 资料来源:聚源 2.11% 201 4-3-3 201 4-10-6 201 5-5-11 201 5-12-1 4 201 6-7-18 201 7-2-20 资料来源:聚源 图表6: 中金所三大股指期货(含所有挂牌合约) 代码 名称 收盘价 涨跌(%) 基差 成交量 成交金额 持仓量 IC1709 中证 1709 5,969.2 -1.17 455.06 381 457,465,240 2,147 IC1706 中证 1706 6,142.0 -0.94 282.26 739 911,813,760 7,055 IC1704 中证 1704 6,270.4 -0.89 153.86 659 830,552,000 1,886 IC1703 中证 1703 6,348.0 -0.85 76.26 9,370 11,941,464,440 24,567 IC0Y03 中证隔季连续 5,969.2 -1.17 455.06 381 457,465,200 2,147 IC0Y02 中证下季连续 6,142.0 -0.94 282.26 739 911,813,800 7,055 IC0Y01 中证下月连续 6,270.4 -0.89 153.86 659 830,552,000 1,886 IC0Y00 中证当月连续 6,348.0 -0.85 76.26 9,370 11,941,464,400 24,567 IF1709 沪深 1709 3,323.2 -0.85 123.02 360 360,843,660 1,932 IF1706 沪深 1706 3,374.2 -0.75 72.02 702 713,407,260 5,295 IF1704 沪深 1704 3,412.4 -0.66 33.82 878 901,373,580 2,172 IF1703 沪深 1703 3,426.6 -0.7 19.62 13,212 13,626,358,560 37,542 IF0Y03 沪深隔季连续 3,323.2 -0.85 123.02 360 360,843,700 1,932 IF0Y02 沪深下季连续 3,374.2 -0.75 72.02 702 713,407,300 5,295 IF0Y01 沪深下月连续 3,412.4 -0.66 33.82 878 901,373,600 2,172 IF0Y00 沪深当月连续 3,426.6 -0.7 19.62 13,212 13,626,358,600 37,542 IH1709 上证 1709 2,317.6 -0.52 52.96 227 158,235,180 1,752 IH1706 上证 1706 2,350.2 -0.53 20.36 362 255,867,360 3,925 IH1704 上证 1704 2,362.4 -0.56 8.16 409 290,340,000 1,812 IH1703 上证 1703 2,365.8 -0.6 4.76 5,194 3,696,226,440 25,406 IH0Y03 上证隔季连续 2,317.6 -0.52 52.96 227 158,235,200 1,752 IH0Y02 上证下季连续 2,350.2 -0.53 20.36 362 255,867,400 3,925 IH0Y01 上证下月连续 2,362.4 -0.56 8.16 409 290,340,000 1,812 IH0Y00 上证当月连续 2,365.8 -0.6 4.76 5,194 3,696,226,400 25,406 资料来源:聚源 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 10 / 12 联讯晨报 分析师简介 陈勇,中央财经大学硕士。2000 年 2 月至 2008 年在海融、和讯等证券投资咨询机构从事市场研究,2008 年 12 月 加入联讯证券,现任研究院总经理助理,策略分析师。 研究院销售团队 北京 周之音 010-64408926 13901308141 zhouzhiyin@lxsec.com 北京 林接钦 010-64408662 18612979796 linjieqin@lxsec.com 上海 赵玉洁 021-51782233 18818101870 zhaoyujie@lxsec.com 上海 杨志勇 021-51782335 13816013064 yangzhiyong@lxsec.com 深圳 刘啸天 15889583386 liuxiaotian@lxsec.com 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证报告所采用的数据均来自合规渠 道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第 三方的授意或影响,特此声明。 与公司有关的信息披露 联讯证券具备证券投资咨询业务资格,经营证券业务许可证编号:10485001。 本公司在知晓范围内履行披露义务。 股票投资评级说明 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级。 股票投资评级标准 报告发布日后的 12 个月内公司股价的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为: 买入:相对大盘涨幅大于 10%; 增持:相对大盘涨幅在 5%~10%之间; 持有:相对大盘涨幅在-5%~5%之间; 减持:相对大盘涨幅小于-5%。 行业投资评级标准 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为: 增持:我们预计未来报告期内,行业整体回报高于基准指数 5%以上; 中性:我们预计未来报告期内,行业整体回报介于基准指数-5%与 5%之间; 减持:我们预计未来报告期内,行业整体回报低于基准指数 5%以下。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 11 / 12 联讯晨报 免责声明 本报告由联讯证券股份有限公司(以下简称“联讯证券”)提供,旨为派发给本公司客户使用。未经联讯证券事先书 面同意,不得以任何方式复印、传送或出版作任何用途。合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道,非通 过以上渠道获得的报告均为非法,我公司不承担任何法律责任。 本报告基于联讯证券认为可靠的公开信息和资料,但我们对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证,也不保证所 包含的信息和建议不会发生任何变更。联讯证券可随时更改报告中的内容、意见和预测,且并不承诺提供任何有关变更的 通知。本公司力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,不构成所述证券的买卖出价或询价,投 资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。在本公司及作者所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关 系人与所评价或推荐的证券没有利害关系。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此,投资者应注意,在法律许 可的情况下,本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权交易,也可能为这些公司提供或 者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下,本公司的员工可能担任本报告所提到的 公司的董事。 市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己 的判断。在决定投资前,如有需要,投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公 司同意进行引用、刊发的,须在允许的范围内使用,并注明出处为“联讯证券研究”,且不得对本报告进行任何有悖意愿 的引用、删节和修改。 投资者应根据个人投资目标、财务状况和需求来判断是否使用资料所载之内容和信息,独立做出投资决策并自行承担 相应风险。我公司及其雇员做出的任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 联系我们 北京市朝阳区红军营南路绿色家园媒体村天畅园 6 号楼二层 传真:010-64408622 上海市浦东新区源深路 1088 号 2 楼联讯证券(平安财富大厦) 深圳市福田区深南大道和彩田路交汇处中广核大厦 10F 网址:www.lxsec.com 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 12 / 12
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