联讯证券-联讯晨报_170302

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作者: 陈勇
发布机构: 联讯证券
发布日期: 2017-03-02
联讯晨报 联讯晨报-20170302 2017 年 03 月 02 日 星期四 今 日 关 注 www.lxsec.com 责任编辑:陈勇 资格证书:S0300515060002 电话:010-64408702 邮箱:chenyong@lxsec.com 两岸三地主要股指 指数 【首推报告】  东方精工(002611)_【联讯机械事件点评】外延战略成 效显著,新引擎“普莱德”蓄势待发  【联讯新三板机器人行业点评】“机器换人”不可逆 广东 奋勇摇大旗 收盘 涨跌% 上证综指 3,246.93 0.16 【重点报告推荐】 沪深 300 3,458.44 0.16  【联讯新三板】多重利好促进 IPO 转板节奏加快 深证成指 10,418.62 0.26 中小板指 6,640.58 0.23 【国内外财经新闻】 创业板指 1,931.97 0.25  点评:2 月制造业 PMI 为 51.6% 三板做市指 1,137.33 0.29  点评:保监会发紧急通知,再摸底人身险公司经营近况 23,776.49 0.15 9,674.78 -0.78 恒生指数 台湾加权指 国际主要股指 指数 收盘 涨跌% 道琼斯工业 21,115.55 1.45 标普 500 2,363.64 -0.26 纳斯达克 5,904.03 1.34 富时 100 7,382.9 1.64 德国 DAX 12,067.19 1.96 日经 225 19,393.54 1.43 【行业与公司要闻】  点评:海峡股份(002320)发布 2016 年度业绩快报   点评:京津冀大气污染防治方案出炉、电解铝价格大涨 国轩高科与中通客车签订 5700 套动力电池订单,合同金额超 13 亿   点评:2017 第二批新能源汽车推荐目录发布,201 款车型入选 点评:四部委印发《促进汽车动力电池产业发展行动方案》通知    点评:知豆夺得第十一张新建纯电动乘用车资质 点评:丽鹏股份(002374):全资子公司中标 15.8 亿元 PPP 项目 点评:教育部发布 2016 出国留学和来华留学数据报告,我国成世 界最大留学输出国  点评:特朗普计划 2018 年增加军费 540 亿美元 美国国防产业股 票大涨 点评:《中国制造 2025》显效 多省装备制造业提速 点评:*ST 人乐(002336):对外投资设立子公司 点评:新华都(002264):发布 2016 年业绩快报 主要商品期货 名称 收盘 涨跌% 纽约原油 53.67 -0.61 COMEX 黄金 1,248.3 0.07 LME 铜 6,016.0 0.72   LME 铝 1,950.0 1.4  859.0 -2.17 BDI 航运 【两融数据与信息】 主要外汇 外汇 收盘价 涨跌% 美元指数 101.75 0.38 美元/人民币 6.88 0.07 欧元/美元 1.05 -0.27 美元/日元 113.72 0.82  两融市场概况 资料来源:聚源 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 12 联讯晨报 【首推报告】 ☞ 东方精工(002611)_【联讯机械事件点评】外延战略成效显著,新引擎“普莱德”蓄势待发 事件 2017 年 2 月 28 日公司发布 2016 年业绩快报,报告披露,2016 年公司实现营业收入 154,509.88 万元,同比 增长 19%;实现营业利润 12,662.16 万元,同比增长 25%;实现利润总额 17,367.56 万元,同比增长 51%;实现归 母净利润 8,835.84 万元,同比增长 36%。 并表收购标的,业绩得到大幅改善 2016 年全年公司营收同比增长 19%,归母净利润同比增长 36%。业绩实现较高增长,主要包括三方面原因:1) 2015 年仅合并子公司百胜动力 7-12 月份的营业收入,2016 年合并其全年收入,增加额约为 1.1 亿元;2)公司 2016 年收购意大利 EDF 集团 100%股权,2016 年合并其 7-12 月营业收入;3)子公司意大利 Fosber 集团 2016 年营收 同比 2015 年有较大增幅。公司外延式发展战略成效显著,另外,目前国内舷外机市场和瓦楞纸箱生产印刷设备自 动化升级改造市场发展空间巨大,以上子公司的业绩有望实现稳步增长。 “普莱德”业绩靓丽,将成为公司发展新引擎 普莱德设计并定型合计 129 种动力电池系统(包含储能、充电宝等),既有磷酸铁锂电池系统,也有三元电池 系统,适用于 120 余种新能源电动汽车。普莱德主要的合作厂商包含北汽新能源、福田汽车、南京金龙、中通客车、 北京现代、青年客车、广汽丰田、长安汽车等,主要适用车型包括北汽 EV150、北汽 EV160、北汽 EU220、北汽 EU260、北汽 EX260、福田 6116、中通 6809 等。“普莱德”2016 年 1-10 月实现营业收入 32.30 亿元,预计全年 营业收入达 34.06 亿元,同比增长 205.64%;1-10 月实现扣非净利润 3.21 亿元,远超 2.5 亿元的全年承诺业绩。 另外,2017 年 2 月 24 日定增收购“普莱德”获证监会批复核准,收购“普莱德”已进入倒计时。对比 2016 年的 业绩状况, “普莱德”的营业收入是现有业务的 2.2 倍,扣非净利润是目前业务的 3.8 倍,2017 年实现业绩并表, “普 莱德”将成为公司发展的新引擎,大幅增厚公司业绩。 主要客户需求旺盛有望助推“普莱德”持续高成长 核心客户北汽新能源、中通客车、南京金龙和福田汽车均处于新能源汽车行业领先地位,2015 年及 2016 年 1-10 月各自新能源汽车产销量均位居行业前十。2014 年、2015 年、2016 年 1-10 月,普莱德前 5 名客户的销售额分别 为 24,635.81 万元、109,082.66 万元、321,806.11 万元,占同期营业收入的比例分别为 99.64%、97.88%、99.70%。 下游客户北汽新能源、北汽福田 2017 年均明确了较高的增长目标,其中北汽新能源计划销售新能源汽车 17~20 万 辆,相比 2016 年 5.15 万辆的销量具有大幅提高,双方战略协议初步约定北汽新能源未来不低于 50%的电池 pack 购自“普莱德”;北汽福田将进军乘用车、物流车领域。主要客户潜在需求旺盛叠加核心客户深度绑定,未来“普莱 德”将实现持续高成长,预计 2017 年净利润有望超过 6.5 亿元。 专业电池 PACK 企业未来将拥有更多市场机会 PACK 工艺作为动力电池生产、设计和应用的关键步骤,是连接上游电芯生产与下游整车运用的核心环节,其 重要性不言而喻。目前专业电池 PACK 企业的市场份额约占 20%。专业电池 PACK 企业不仅掌握 PACK 核心技术, 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 12 联讯晨报 更能为客户提供完善的 PACK 解决方案,同时较为完善的起售前、售中、售后的服务体系。专业电池 PACK 企业在 服务体系和成本控制方面都优于电芯企业和整车企业,电芯和 PACK 分离是未来的发展趋势,专业电池 PACK 企业 业将拥有更多的市场机会。 盈利预测与投资建议 预计公司 2016~2018 年归母净利润分别为 0.88 亿元、7.72 亿元、9.68 亿元,EPS 分别为 0.17 元、0.83 元、 1.03 元,对应的 P/E 分别为 96.19x、19.52x、15.64x。公司外延发展战略取得明显成效,另外,“普莱德”在主要 客户潜在需求旺盛和核心客户深度绑定双重因素作用下,业绩有望大幅超出市场预期,2017 年实现并表将大幅增厚 公司业绩,基于 25x 合理估值,2017 年目标价为 20.75 元,维持“买入”评级。 风险提示 普莱德下游客户新能源汽车产销量不及预期;动力电池补贴政策调整可能改变目前新能源汽车行业市场格局; 动力电池技术路线改变风险。 (分析师:王凤华) ☞ 【联讯新三板机器人行业点评】“机器换人”不可逆 广东奋勇摇大旗 广东力推“机器换人”,2020 年末该省工业机器人保有量有望达 30 万台 2017 年 2 月 20 日的广东省经济和信息化工作会议披露,2016 年广东全省的工业机器人产量增长 45.2%,新 增应用机器人达 2.2 万台,总量超过 6 万台,保有量占全国比重由 2015 年 18.8%提高到 2016 年约 20.0%。 2017 年广东还将实施机器人产业发展专项行动,将完善工业机器人保费补贴政策,推进“机器人进集群”,全 年新增应用机器人 2 万台左右。到 2020 年末,广东工业机器人保有量将达到 30 万台以上,未来四年(2017-2020) 年均复合增长率约为 49.53%。2017 年-2020 年新增应用机器人将达到 24 万台。 “机器换人”潮流早在几年前就已开始,但主要是珠三角和长三角等东南沿海发达地区推进更为积极。 投资建议 从工业机器人保有量看,广东力推“机器换人”,2020 年末该省工业机器人保有量有望达 30 万台以上,占全国 比重由 2016 年约 20.0%提高到约 37.5%;广东省工业机器人保有量 2017-2020 年均复合增长率 49.53%将远超全 国平均水平(约 22.15%)。 从增量市场空间看,2017-2020 年,广东省新增应用机器人预计将超过 24 万台,约占我国新增应用机器人市场 规模的 48%。 从上市公司收入利润看,2014 年和 2015 年,广东省工业机器人板块营业收入、归母净利润均实现了 40%以上 的高增长,超过 A 股和新三板工业机器人板块。 由此可知,广东省工业机器人板块优质新三板公司将首先获益,获得高速发展,业绩有望超预期。建议投资者 重点关注伯朗特(430394.OC)和恒鑫智能(832239.OC)。 (分析师:陈勇) 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 12 联讯晨报 风险提示 政策风险;流动性风险;行业竞争加剧风险。 【国内外财经新闻】 ☞ 2 月制造业 PMI 为 51.6%(国家统计局) 2 月中国制造业采购经理指数(PMI)为 51.6%,比上月上升 0.3 个百分点。 点评:2 月制造业 PMI 为 51.6%,连续 5 个月保持在 51%以上,表明制造业继续保持稳中向好的态势。具体来 看,有以下几个特点: (1)外需持续改善。新出口订单指数为 50.8%,高于上月 0.5 个百分点,是 2014 年下半年以来的最高水平。 近期全球经济复苏势头较好,2 月韩国出口来同比增长达 20.2%,是 2012 年 2 月以来的最好水平。我们预计中国 一季度出口同比增速会大幅回升至 5%左右(去年四季度为-5.2%) (2)生产活动趋于活跃。生产指数为 53.7%比上月上升 0.6 个百分点。发电量的高频数据显示,1-2 月六大发 电集团耗煤量同比增长近 14%,明显好于去年四季度的水平,预示着一季度工业和制造业生产会有所提升。 (3)整体经济回暖势头较强。我们预计,一季度 GDP 增长会在 6.8%以上,在基建投资和制造业投资的带动 下,一季度投资增速回升至 8.6%左右(去年为 8.1%)。 (宏观及固定收益部) ☞ 保监会发紧急通知,再摸底人身险公司经营近况(Wind 资讯) 在 1 月末摸底人身险公司“开门红”经营情况后,保监会 3 月 1 日再次下发紧急通知,要求各人身险公司于 3 月 3 日前上报近期业务经营情况。报送内容分为两部分:一是经营情况简报及当前存在的风险和主要问题;二是经 营数据统计表,各人身险公司要按照附件要求上报 2017 年 2 月份公司业务经营数据,包括保费、新单和结构数据 等。 点评:即一行三会起草资管新规,全面规范金融机构资管业务防控风险后,保监会再度发文,询问风险与经营, 维护市场稳定和防范风险的意图已较为明确,现在险资重点围绕公司治理、保险产品和资金运用三个关键领域。从 去年证监会刘士余主席对高杠杆野蛮收购批评后,保监会多次发言、发文规范保险资金作用及用途,防控金融风险 已成为近期政策管控的要点,意在防控资产泡沫,提高和改进监管,确保不发生系统性金融风险。短期看市场已经 经过对险资用途规范的清洗,短期或有震荡但幅度有限,中长期看蓝筹股依旧是较好的投资标的,合规资金入市是 有利于公司的成长,监管层将风险的脓疮挤掉,保护投资者的利益,市场才能逐步走向慢牛行情。 (策略分析部) 【行业与公司要闻】 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 12 联讯晨报 ☞ 海峡股份(002320)发布 2016 年度业绩快报 2016 年海峡股份实现营业收入 75182.6360 万元,相比上年增加 10.14%;年度净利润 15686.9268 万元,相比 上年增加 33.76%;基本每股收益由 2015 年度的 0.28 元每股增加到了 2016 年的 0.37 元每股. 点评:报告期,市场总量增长,公司运力优势得到充分发挥,总航次同比增长,公司收入增长。港务费减免以 及公司本报告期为修理周期小修年,港口费、修理费下降,营业收入和营业利润均较上年有所增加。 (交运设备行业研究组) ☞ 新华都(002264):发布 2016 年业绩快报 2 月 28 日,公司发布 2016 年业绩快报。公司全年实现营收 67.10 亿元,同比增加 3.42%;实现归母净利润 0.57 亿元。 点评:报告期内,公司实现营业总收入 67.10 亿元,较上年同期增加 3.42%;实现归属于上市公司股东的净利 润 0.57 亿元,扭亏为盈。公司从加强供应链管理入手,提升商品竞争力;创新营销模式,多渠道、多方位满足顾客 需求;注重人效、坪效、费效的提升,降低成本是导致业绩提升的直接原因。此外,2015 年并购的久爱致和等三家 公司自 2016 年 1 月 1 日纳入合并范围,带来了新增利润。报告期内,公司转让长沙中泛置业公司 19.50%的股权收 入并入公司业绩。以及 2015 年关闭亏损门店止损等,也为业绩带来积极的影响。请投资者谨慎关注。 (传媒行业研究组) ☞ *ST 人乐(002336):对外投资设立子公司 2017 年 2 月 27 日,公司与东方盛富公司签署战略框架协议,东方盛富公司发行设立专项基金三人行,三人行 与公司拟合资设立新公司。新公司注册资本为人民币 1,000 万元,其中三人行出资 820 万元,占注册资本的 82%; 公司出资 180 万元,占注册资本的 18%。 点评:中国传统零售商业模式正处于升级转型过程中、未来商业新业态的可持续性强,探索潜力巨大,投资前 景广阔。东方盛富公司与公司共同设立合资公司,孵化运营商业新业态,推动新零售业态的发展。此次合作有利于 双方的优势互补和资源共享,通过双方合资方式,发挥各自优势,促进合资公司在商业经营业务方面获得更多的资 金和资源的支持,通过合资公司独立经营,创立新的商业业态经营模式,有利于促进公司战略转型,提升公司盈利 水平和公司价值。请投资者谨慎关注。 (传媒行业研究组) ☞ 《中国制造 2025》显效 多省装备制造业提速(中国工业新闻网) 工信部副部长辛国斌近日在出席机械行业的会议上透露,今年是实施《中国制造 2025》的关键一年,要把装备 制造业作为今年制造强国建设任务的主战场。山东、安徽、河北等省 2016 年在装备制造业发面都取得了不错的成 效,例如:山东省 2016 年装备制造业增加值增长 7.6%,比全部规模以上工业高 0.8 个百分点,比上年提高 0.5 个 百分点,显示了强劲增长势头。装备制造业增加值占规模以上工业的比重为 29.4%,达到历史最高水平;2016 年安 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 12 联讯晨报 徽省机械工业规模以上企业实现工业总产值首次突破万亿元大关,达到 10299 亿元,比上年增长 5.65%;实现主营 业务收入 8964 亿元,增长 8.5%;实现利润 455.8 亿元,增长 7.54%;完成出口交货值 468.9 亿元,增长 3.79%; 2016 年河北装备制造业完成增加值达 3029.3 亿元,增速达 10.2%,全年规模以上装备制造业实现利润 792.5 亿。 点评:《中国制造 2025》为装备制造业的长期发展指明方向,进一步带动各省制造业水平的全面提升,目前全 国很多省市都在积极发展装备制造业,相关区域和相关板块上市公司将获益,业绩有望实现稳定增长,投资者可以 予以关注。 (新三板行业研究组) ☞ 特朗普计划 2018 年增加军费 540 亿美元 美国国防产业股票大涨(财经网) 美国新任总统特朗普在上任以来一直积极履行自己在竞选时期作出的承诺。而加强国家安全是特朗普竞选时最 主要的政见之一。本周一(2 月 27 日)特朗普表示,他计划在明年美国的财政预算中,将国防预算提高 540 亿美元。 特朗普周一宣布增加军费开支之后,美国军工产业股票纷纷攀升。与美国政府有直接合作关系的国防工业如雷神、 波音、洛克希德马丁等企业周一上涨 1%到 2%不等。 点评:这意味着能够花在其他方面的预算更少了。特朗普将会削减环保和对外援助方面的资金预算。这表明, 在特朗普的计划中让美国再次强大过程中军事领先的特殊地位。这将对国际政治经济格局形成影响,对我国军工板 块短期行情形成利好。 (新三板行业研究组) ☞ 教育部发布 2016 出国留学和来华留学数据报告,我国成世界最大留学输出国(芥末堆) 3 月 1 日下午,教育部召开出国留学及来华留学工作发布会。 点评:会上公布的数据显示,2016 年度我国出国留学人员总数为 54.45 万人,与 2015 年相比增加 2.08 万人。 同时,2016 年共有来自 205 个国家和地区的 442773 名各类外国留学人员来华学习,比 2015 年增加 45138 人。数 据还显示,我国已经成为世界最大的留学输出国和亚洲重要留学目的国。 (中小市值行业研究组) ☞ 丽鹏股份(002374):全资子公司中标 15.8 亿元 PPP 项目(公司公告) 公司 2017 年 3 月 1 日发公告称,公司全资子公司重庆华宇园林有限公司于 2017 年 3 月 1 日收到安顺中兴招 标采购有限公司发来的《中标通知书》,确认华宇园林为政府与社会资本合作(PPP)西秀区生态修复综合治理(二期) 项目的中标人,中标金额 15.8 亿元。子公司领取中标通知书后,将于近期与安顺市西秀区财政局签订 PPP 项目协 议。 点评:丽鹏股份是国内唯一的集铝板复合型防伪印刷、瓶盖制造、制盖机械及模具制造、产品技术研发和售后 技术服务为一体的专业厂家。2016 年公司预计营业收入为 17.45 亿元,预计归母净利润 1.60 亿元。此次全资子公 司中标 15.8 亿元 PPP 项目,对于公司业绩将有较大提升。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6 / 12 联讯晨报 (轻工行业研究组) ☞ 知豆夺得第十一张新建纯电动乘用车资质(第一电动) 事件:3 月 1 日,发改委全国投资项目在线审批监督平台上,对兰州知豆年产 4 万辆知豆纯电动乘用车项目进 行批复,批复结果为通过。这也是继北汽新能源、长江汽车、长城华冠、奇瑞新能源、敏安汽车、万向集团、江铃 新能源、重庆金康、国能新能源及云度之后,第十一家获得新建纯电动生产资质的企业。 点评:知豆电动汽车有限公司是由吉利控股集团、新大洋机电集团、金沙江资本共同成立的合资公司。知豆成 为 2017 年第二张新建纯电动乘用车生产资质获得的企业,十几年的努力终于得到认可。知豆一直发力于微型电动 车领域,但是在 2016 年的日子很不好过,“新能源骗补风波”、“与吉利解约”等自来政策、合作伙伴方面的影响较 大,但是仍然推出了一款新车—知豆 D2,销量 9100 台,从销量上看,知豆总销量达到 2.03 万台,主力车型依然 是老款知豆 D1。其实从知豆的发展历程来看,主要限制因素是生产资质问题,现在拿到纯电动的生产资产,起到扶 正作用,对知豆发展属于大利好。 (汽车及零部件行业研究组) ☞ 四部委印发《促进汽车动力电池产业发展行动方案》通知(第一电动) 事件:3 月 1 日,工业和信息化部、发展改革委、科技部、财政部印发《促进汽车动力电池产业发展行动方案》 的通知。 点评:点评:方案提出,动力电池是电动汽车的心脏,是新能源汽车产业发展的关键。提出的目标中,分别对 产品性能和产业规模提出了明确的定量目标。产品性能方面,到 2020 年,新型锂离子动力电池单体比能量超过 300 瓦时/公斤;系统比能量力争达到 260 瓦时/公斤、成本降至 1 元/瓦时以下,使用环境达-30℃到 55℃,可具备 3C 充 电能力。到 2025 年,新体系动力电池技术取得突破性进展,单体比能量达 500 瓦时/公斤。产业规模方面,到 2020 年,动力电池行业总产能超过 1000 亿瓦时,形成产销规模在 400 亿瓦时以上、具有国际竞争力的龙头企业。未来 看好坚瑞沃能和国轩高科这样的电池龙头企业。 (汽车及零部件行业研究组) ☞ 2017 第二批新能源汽车推荐目录发布,201 款车型入选(第一电动) 事件:3 月 1 日,工信部发布第二批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》 点评:第二批目录共有 40 家企业 201 款车型进入目录。其中,新能源乘用车 36 款、新能源客车 128 款、新能 源专用车 37 款。随着第二批目录的公布,预计 1-2 月新能源汽车市场低迷状态将逐步趋好。 (汽车及零部件行业研究组) ☞ 国轩高科与中通客车签订 5700 套动力电池订单,合同金额超 13 亿(公司公告) 事件:3 月 1 日,国轩高科股份有限公司(002074)发布公告,2017 年 2 月 27 日在合肥国轩行政楼签署《2017 年动力电池采购合同》,中通客车拟向合肥国轩采购纯电动客车电池系统,合同总金额 132,853.76 万元,本合同为 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 7 / 12 联讯晨报 合肥国轩与中通客车签订的 2017 年年度供货合同,采购内容为 5,700 套动力电池组。 (汽车及零部件行业研究组) ☞ 京津冀大气污染防治方案出炉、电解铝价格大涨 《京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案》日前已经印发实施,要求 2+26 城市,北京,天津、石家 庄、唐山等重点城市采暖季电解铝厂限产 30%以上,氧化铝企业限产 30%左右。(华尔街见闻) 点评:受此影响昨日沪铝收 14180 元/吨,上涨 410 元/吨,涨幅 2.98%,领涨有色期货。股市铝相关个股也纷 纷大涨。我们认为,去产能方案终于落地,该政策上半年影响有限,限产涉及到的产能预计为 1200 万吨/年,但采 暖期将在 3 月 15 日结束,实际影响的产量或仅为 15 万吨。同时,市场现货库存已经接近 100 万吨。短期内铝仍将 维持过剩。但同时,政策加码电解铝去产能已经开始,后续不排除会有进一步的动作,建议投资者仍可关注 st 神火 (000933)、云铝股份(000807)等标的。 (有色行业研究组) 【两融数据与信息】 图表1: 两融市场概况 10,000 .00 60.00 9,800.00 50.00 9,600.00 9,400.00 40.00 9,200.00 9,000.00 30.00 8,800.00 20.00 8,600.00 8,400.00 10.00 8,200.00 8,000.00 201 6-3-3 201 6-5-2 201 6-7-1 两融余额(亿元) 201 6-8-30 201 6-10-2 9 融资余额(亿元) 201 6-12-2 8 0.00 201 7-2-26 融券余额(亿元)(右轴) 资料来源:聚源 图表2: 两融净买入及净卖出个券排名 序 证券代码 证券简称 融资余额变化(%) 序号 证券代码 证券简称 融券余额变化(%) 1 601588.SH 北辰实业 45.9 1 601002.SH 晋亿实业 108,731.14 2 002563.SZ 森马服饰 45.25 2 600017.SH 日 照 港 28,171.19 3 002367.SZ 康力电梯 25.86 3 600851.SH 海欣股份 19,444.15 4 600919.SH 江苏银行 14.8 4 000788.SZ 北大医药 17,399.76 号 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 8 / 12 联讯晨报 序 证券代码 证券简称 融资余额变化(%) 序号 证券代码 证券简称 融券余额变化(%) 5 002042.SZ 华孚色纺 11.63 5 600978.SH 宜华生活 16,431.86 6 601155.SH 新城控股 11.35 6 600522.SH 中天科技 2,676.65 7 600511.SH 国药股份 10.0 7 600350.SH 山东高速 1,554.8 8 002032.SZ 苏 泊 尔 9.93 8 300128.SZ 锦富技术 1,539.67 9 603993.SH 洛阳钼业 9.73 9 002642.SZ 荣 之 联 1,120.86 10 000921.SZ 海信科龙 6.92 10 601369.SH 陕鼓动力 924.15 号 资料来源:聚源 (金融工程研究组) 【数据快递】 图表3: 中债国债收益率 名称 最新价 涨跌 BP(+/-) 国债收益率 1 年 2.714 0.0023 国债收益率 3 年 2.889 -0.0107 国债收益率 5 年 3.019 0.0191 国债收益率 7 年 3.193 0.0037 国债收益率 10 年 3.325 0.0331 资料来源:聚源 图表4: 中债 10 年国债收益率走势 图表5: 美国 30 年国债收益率走势 3.84% 3.91% 3.71% 3.64% 3.51% 3.44% 3.31% 3.11% 3.24% 2.91% 3.04% 2.71% 2.51% 2.84% 2.31% 2.64% 201 5-1-4 201 5-6-10 201 5-11-1 4 201 6-4-19 201 6-9-23 201 7-2-27 资料来源:聚源 2.11% 201 4-3-3 201 4-10-7 201 5-5-13 201 5-12-1 7 201 6-7-22 201 7-2-25 资料来源:聚源 图表6: 中金所三大股指期货(含所有挂牌合约) 代码 名称 收盘价 涨跌(%) 基差 成交量 成交金额 持仓量 IC1709 中证 1709 6,014.4 0.35 453.24 300 361,874,120 2,198 IC1706 中证 1706 6,191.8 0.45 275.84 860 1,066,411,920 7,078 IC1704 中证 1704 6,322.2 0.45 145.44 1,070 1,355,941,760 2,831 IC1703 中证 1703 6,397.8 0.41 69.84 10,832 13,883,088,720 24,130 IC0Y03 中证隔季连续 6,014.4 0.35 453.24 300 361,874,100 2,198 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 9 / 12 联讯晨报 代码 名称 收盘价 涨跌(%) 基差 成交量 成交金额 持仓量 IC0Y02 中证下季连续 6,191.8 0.45 275.84 860 1,066,411,900 7,078 IC0Y01 中证下月连续 6,322.2 0.45 145.44 1,070 1,355,941,800 2,831 IC0Y00 中证当月连续 6,397.8 0.41 69.84 10,832 13,883,088,700 24,130 IF1709 沪深 1709 3,325.0 0.08 133.44 374 374,376,420 2,265 IF1706 沪深 1706 3,380.6 0.14 77.84 890 905,461,740 5,810 IF1704 沪深 1704 3,418.0 0.18 40.44 1,028 1,057,590,540 3,113 IF1703 沪深 1703 3,435.2 0.22 23.24 15,034 15,531,719,160 37,779 IF0Y03 沪深隔季连续 3,325.0 0.08 133.44 374 374,376,400 2,265 IF0Y02 沪深下季连续 3,380.6 0.14 77.84 890 905,461,700 5,810 IF0Y01 沪深下月连续 3,418.0 0.18 40.44 1,028 1,057,590,500 3,113 IF0Y00 沪深当月连续 3,435.2 0.22 23.24 15,034 15,531,719,200 37,779 IH1709 上证 1709 2,317.4 0.21 54.53 278 193,544,460 2,042 IH1706 上证 1706 2,347.6 0.2 24.33 530 374,215,980 4,159 IH1704 上证 1704 2,360.4 0.09 11.53 694 492,717,900 2,422 IH1703 上证 1703 2,364.0 0.08 7.93 5,713 4,062,447,360 25,432 IH0Y03 上证隔季连续 2,317.4 0.21 54.53 278 193,544,500 2,042 IH0Y02 上证下季连续 2,347.6 0.2 24.33 530 374,216,000 4,159 IH0Y01 上证下月连续 2,360.4 0.09 11.53 694 492,717,900 2,422 IH0Y00 上证当月连续 2,364.0 0.08 7.93 5,713 4,062,447,400 25,432 资料来源:聚源 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 10 / 12 联讯晨报 分析师简介 陈勇,中央财经大学硕士。2000 年 2 月至 2008 年在海融、和讯等证券投资咨询机构从事市场研究,2008 年 12 月加 入联讯证券,现任研究院总经理助理,策略分析师。 研究院销售团队 北京 周之音 010-64408926 13901308141 zhouzhiyin@lxsec.com 北京 林接钦 010-64408662 18612979796 linjieqin@lxsec.com 上海 赵玉洁 021-51782233 18818101870 zhaoyujie@lxsec.com 上海 杨志勇 021-51782335 13816013064 yangzhiyong@lxsec.com 深圳 刘啸天 15889583386 liuxiaotian@lxsec.com 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证报告所采用的数据均来自合规渠 道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第 三方的授意或影响,特此声明。 与公司有关的信息披露 联讯证券具备证券投资咨询业务资格,经营证券业务许可证编号:10485001。 本公司在知晓范围内履行披露义务。 股票投资评级说明 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级。 股票投资评级标准 报告发布日后的 12 个月内公司股价的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为: 买入:相对大盘涨幅大于 10%; 增持:相对大盘涨幅在 5%~10%之间; 持有:相对大盘涨幅在-5%~5%之间; 减持:相对大盘涨幅小于-5%。 行业投资评级标准 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为: 增持:我们预计未来报告期内,行业整体回报高于基准指数 5%以上; 中性:我们预计未来报告期内,行业整体回报介于基准指数-5%与 5%之间; 减持:我们预计未来报告期内,行业整体回报低于基准指数 5%以下。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 11 / 12 联讯晨报 免责声明 本报告由联讯证券股份有限公司(以下简称“联讯证券”)提供,旨为派发给本公司客户使用。未经联讯证券事先书 面同意,不得以任何方式复印、传送或出版作任何用途。合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道,非通 过以上渠道获得的报告均为非法,我公司不承担任何法律责任。 本报告基于联讯证券认为可靠的公开信息和资料,但我们对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证,也不保证所 包含的信息和建议不会发生任何变更。联讯证券可随时更改报告中的内容、意见和预测,且并不承诺提供任何有关变更的 通知。本公司力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,不构成所述证券的买卖出价或询价,投 资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。在本公司及作者所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关 系人与所评价或推荐的证券没有利害关系。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此,投资者应注意,在法律许 可的情况下,本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权交易,也可能为这些公司提供或 者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下,本公司的员工可能担任本报告所提到的 公司的董事。 市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己 的判断。在决定投资前,如有需要,投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公 司同意进行引用、刊发的,须在允许的范围内使用,并注明出处为“联讯证券研究”,且不得对本报告进行任何有悖意愿 的引用、删节和修改。 投资者应根据个人投资目标、财务状况和需求来判断是否使用资料所载之内容和信息,独立做出投资决策并自行承担 相应风险。我公司及其雇员做出的任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 联系我们 北京市朝阳区红军营南路绿色家园媒体村天畅园 6 号楼二层 传真:010-64408622 上海市浦东新区源深路 1088 号 2 楼联讯证券(平安财富大厦) 深圳市福田区深南大道和彩田路交汇处中广核大厦 10F 网址:www.lxsec.com 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 12 / 12
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