联讯证券-联讯晨报_170303

联讯晨报 联讯晨报-20170303 2017 年 03 月 03 日 星期五 今 日 关 注 www.lxsec.com 责任编辑：陈勇 资格证书：S0300515060002 电话：010-64408702 邮箱：chenyong@lxsec.com  轻工制造行业报告_【联讯轻工】轻工制造行业 2016 年 业绩预告跟踪汇总 【国内外财经新闻】 两岸三地主要股指 指数 【首推报告】 收盘 涨跌%  点评：3600 亿养老金投资启动，三条线寻 A 股机遇！ 上证综指 3,230.03 -0.52  大规模刺激计划在路上 美联储 3 月加息预期升温 沪深 300 3,435.1 -0.67 深证成指 10,367.31 -0.49 【行业与公司要闻】 中小板指 6,623.81 -0.25 创业板指 1,920.41 -0.6   点评：天坛生物（600161）18 亿元出售疫苗资产 中国汽车流通协会建议今年可重启汽车下乡政策 三板做市指 1,134.82 -0.22  国家安监总局：煤矿全面安全体检工作将全国开展 23,728.07 -0.21 9,691.8 0.17 恒生指数 台湾加权指 国际主要股指 指数 收盘 涨跌% 道琼斯工业 21,002.97 -0.54 标普 500 2,395.96 1.37 纳斯达克 5,861.22 -0.73 富时 100 7,382.35 -0.01 德国 DAX 12,059.57 -0.07 日经 225 19,564.8 0.88 【基金要闻与简述】   点评：博时睿丰灵活配置定期开放混合型证券投资基金 点评：中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金公开募集 【两融数据与信息】  两融市场概况 主要商品期货 名称 收盘 涨跌% 纽约原油 52.56 0.0 COMEX 黄金 1,232.0 0.0 LME 铜 6,016.0 0.72 LME 铝 1,950.0 1.4 871.0 1.39 外汇 收盘价 涨跌% 美元指数 102.16 0.4 美元/人民币 6.88 0.02 欧元/美元 1.05 -0.38 美元/日元 114.41 0.61 BDI 航运 主要外汇 资料来源：聚源 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 10 联讯晨报 【首推报告】 ☞ 轻工制造行业报告_【联讯轻工】轻工制造行业 2016 年业绩预告跟踪汇总 一、在上市公司年报正式密集发布前夕，我们对轻工行业 2016 年业绩预告情况进行了整理和汇总： 截至 2017 年 2 月 28 日，轻工制造行业 110 家公司中有 89 家公司已经发布了业绩预告，发布业绩预告公司占比为 80.91%。 整体来看，2016 年轻工行业公司业绩表现良好，在已经披露业绩预告的 89 家企业中 73 家公司业绩预增，占比为 8 2.02%，另有 16 家公司业绩预减。其他家用轻工子及珠宝首饰行业表现较为亮眼，18 家公司全部预增；包装 板块 27 家公司预增，占比为 81.82%；造纸行业由于原材料成本上升等冲击，30%公司业绩预减，但在此情况下， 仍有青山纸业、民丰特纸、岳阳林纸三家造纸企业扭亏为盈。 二、披露公司数量 根据申万三级行业分类，轻工行业 A 股 110 家上市公司（剔除 B 股上市企业舜喆 B、晨鸣 B、粤华包 B 及主营业务 发生变更的企业韵达快递、银鸽投资及神雾节能）大体上分为造纸（21 家）、包装印刷（36 家）、家具（17 家） 、其 他家用轻工（17 家）、珠宝首饰（11 家）、文娱用品（7 家）、其他轻工制造（1 家）七个子行业；各子行业业绩快 报披露情况如下。 三、各板块盈利对比 轻工制造行业 7 个子板块中，珠宝首饰和其他家用轻工企业全部预增，业绩亮眼。其他轻工制造板块仅一家公司即 易尚展示，其主营业务为会展服务，此次业绩预减是因为控股子公司深圳市易尚数字技术发展有限公司无形资产摊 销和财务费用增加所致。文娱用品、家具、包装印刷、造纸总体业绩较为良好，预增比例分别为 83.33%、81.82%、 81.82%、70%。 四、披露公司归母净利润浮动区间占比 行业内业绩预增的公司变动幅度在 0~100%区间范围内较为集中，占所有发布业绩预告公司的 46.07%。在预增公司 中，有 20 家公司增幅超过 100%，增幅超过 300%的有六家，其中造纸企业和其他家用轻工企业各占两家。 在业绩预减的公司中，业绩变动幅度不足 50%的有 18 家，业绩降幅超过 50%的有 10 家，在发布业绩预告的公司 中占比分别为 20.22%和 11.24%。 五、盈利排行情况 在已公布业绩预告的 89 家企业中，73 家企业预计 2016 年实现盈利，16 家企业预计出现亏损；其中，扭亏为盈的 企业有五家，分别是威华股份、德力股份、青山纸业、民丰特纸和岳阳林纸；转盈为亏的企业有一家，为界龙实业， 所处板块为包装印刷。公司 2016 年转盈为亏的原因是公司下属子公司上海海霞置业有限公司 2016 年支付给上海市 浦东新区川沙新镇人民政府 2103.95 万元暂付款，目前该款项的收回存在重大不确定性。 在发布业绩预告的 89 家企业中，连续两年亏损的企业有一家，为珠海中富，所属板块为包装印刷，公司持续推行“业 务优化整合计划”，对部分关停厂进行清算，对部分关停线进行设备减值；由于饮料包装行业疲软，公司销售额持续 下滑。珠海中富连续两个财年亏损，将面临被 ST 的风险。 在盈利增幅最大的前 10 家公司中，造纸企业和其他家用轻工企业各占三家，其中景兴纸业预计业绩增长幅度达 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 10 联讯晨报 2632%，成为轻工制造行业盈利增幅最大的公司，其业绩增长的原因是公司累计减持了 700 万股莎普爱思股票，且 控股子公司浙江景兴板纸有限公司自 2015 年 7 月 1 日起享受增值税即征即退 50%的优惠政策。 而在盈利下降幅度最大的 10 家企业中造纸企业占五家，造纸企业盈利下降的主要原因是 2016 年原材料价格的大幅 上升。 六、风险提示 行业盈利不及预期；原材料价格大幅波动风险；下游产品价格大幅波动风险；政策变动风险。 （分析师：王凤华） 【国内外财经新闻】 ☞ 3600 亿养老金投资启动，三条线寻 A 股机遇！ 近日人社部副部长游钧透露，养老保险基金的投资运营正式启动，首批与社保基金理事会签约的有 7 个省份， 资金规模达到 3600 亿元，将给股市带来一定的增量资金。而根据多年来社保基金的稳健投资，以及养老金也是委 托给社保基金理事会打理，其布局或有迹可循。直接利好：1）券商、基金等管理机构或通道企业也将受益，因此券 商股也将分一杯羹；2）股票、基金配置：养老金直接在股票市场上的配置资产有多少，目前还无法知晓，但带来较 大的资金增量是可期的。 点评：养老保险基金投资可以有银行存款、债券、股票、基金、养老金产品、重大工程、重大项目、企业改制 上市等 20 多种产品和渠道，参考社保基金权益资产配置约在 12-13%之间，险资权益资产配置约在 14-15%之间， 养老金风险偏好更低预计权益资产配置约在 10-12%之间，并且养老金投资将会根据各地情况逐步实施，预计初步 权益投资将会更低，呈逐步增加的势态，影响较为长久，养老金入市对市场信心提振将有很大帮助。 （策略分析部） ☞ 大规模刺激计划在路上 美联储 3 月加息预期升温 据外媒报道，纽约联储主席威廉姆·达德利 2 月 28 日在接受 CNN 采访时表示，自特朗普当选美国总统以及共 和党掌控国会以来，收紧货币政策的需求正变得“更为迫切”。达德利表示，家庭和商业投资信心已“大幅提升”， 特朗普去年 11 月赢得选举以来金融市场也充满活力，政府财政政策预期很可能会产生良好的刺激效果。 此外，旧金山联储主席约翰·威廉姆斯也表示，考虑到美国就业市场达到充分就业、通胀加速回升，以及特朗 普的减税措施可能产生潜在影响，延迟加息没有必要。他还表示，在 3 月的会议上加息将会成为一个需要“严肃讨 论”的议题。威廉姆斯表示，3 月而非等到 6 月再加息，可以使美联储具备更多空间实现今年加息三次以上。费城 联储主席帕特里克·哈克 2 月 28 日也呼吁美联储今年加息三次。 在比较稳固的增长形势下，特朗普仍不断强调将推出大规模的减税和财政刺激计划，表示会努力将经济增速推 升至 3%的水平。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 10 联讯晨报 【行业与公司要闻】 ☞ 天坛生物（600161）18 亿元出售疫苗资产 天坛生物昨日晚间公告，公司拟以现金 140,300 万元的价格向中生股份出售北生研 100%的股权并以现金 40,290 万元的价格向中生股份出售长春祈健 51%的股权。同时，同时旗下子公司成都蓉生向中生股份 3.6 亿元购买 贵州中泰 80%股权。 点评：公司大股东中生股份承诺 2018 年 3 月全部解决同业竞争问题，承诺天坛生物为集团唯一血液制品整合 平台，置出原天坛生物的疫苗业务，彻底解决多年的同业竞争问题。公司疫苗业务主要为国家采购一类疫苗，毛利 率较血液制品低，近两年来板块营收在 5 亿元左右，板块净利润为亏损，本次剥离疫苗业务后，有利于天坛生物降 低亦庄新基地带来的巨大折旧压力，降低公司负债率，同时显著改善公司盈利状况。我国血液制品受制于采浆量不 足制约，长期处于供不应求状态，近年来血液制品提价频频。剥离疫苗资产后，公司 2016 年公司实际归母净利润 3.47 亿元，对应目前 203 亿市值，市盈率为 58.5 倍，考虑到后续上海、武汉、兰州三所血液制品待今年注入，公 司将成为国内采浆量最大的血液制品航母，推荐关注。 （医药行业研究组） ☞ 国家安监总局：煤矿全面安全体检工作将全国开展 为认真贯彻落实习近平总书记、李克强总理等党中央、国务院领导同志关于安全生产一系列重要指示批示精神， 按照全国安全生产电视电话会议和安全生产工作会议部署，近日，国家安全监管总局、国家煤矿安监局决定在全国 开展煤矿全面安全“体检”专项工作，该项工作从 2017 年 3 月开始，持续到 2017 年年底，安全“体检”对象为全 国所有煤矿及其上一级公司。 此次煤矿全面安全“体检”主要内容将涵盖正常生产煤矿、正常建设（新建、改扩建、技术改造、兼并重组） 煤矿、责令停产停建整改煤矿、长期停产停建煤矿、列入淘汰落后、化解过剩产能退出规划（计划）尚未停产的煤 矿以及煤矿上一级公司。 工作要求，要针对煤矿安全生产面临的复杂严峻形势和不断出现的新情况新动向，围绕查大系统、治大灾害、 除大隐患、防大事故，组织安全监管监察人员和技术专家，坚持检查与执法、发现隐患与整治隐患、摸清底数与完 善监管监察机制紧密结合。 ☞ 中国汽车流通协会建议今年可重启汽车下乡政策 传统的 1、2 月汽车市场淡季，在湖南等经济不够发达的地区，形成了比往年更淡的市场景象。郎学红认为，对 于三、四线城市市场，重启汽车下乡政策或能刺激我国农村市场的汽车消费。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 10 联讯晨报 3 月 1 日，中国汽车流通协会发布的数据显示，2 月中国汽车经销商库存预警指数为 66.6%，环比增长 5.1%， 库存预警指数位于警戒线之上。 中国汽车流通协会副秘书长郎学红分析，受到春节因素影响，每年 1、2 月都是汽车市场的低谷，一般在 3 月 市场会回调。但是，3 月汽车市场或许仍不乐观。据中国汽车流通协会调查显示，3 月份受到 2 月份集客不乐观的 影响，3 月份市场回调的幅度将很有限，尽管从环比看 3 月汽车销量会出现正增长，但是同比能否实现正增长还是 一个问号。 【基金要闻与简述】 ☞ 博时睿丰灵活配置定期开放混合型证券投资基金 公告显示博时基金管理有限公司旗下博时睿丰灵活配置定期开放混合型证券投资基金将于 2017 年 03 月 02 日 至 2017 年 03 月 022 日公开募集。 点评：该基金为灵活配置混合基金，股票仓位 0-95%给予基金经理较为充分的择时调仓空间，当市场环境向好 时该基金可大幅上调持股仓位至 95%，充分分享市场上涨收益；当行情转向时该基金可切换至防御性的固收类资产 以规避系统性风险，从而达到进可攻退可守的效果。作为定期开放式基金，在不会因投资人频繁的赎回而影响投资 策略的同时有保有较好的流动性。基金管理人为博时基金管理有限公司，该公司为中国内地首批成立的五家基金公 司之一，截至 2016 年年末，总规模为 3759.62 亿元 ，在 113 家基金公司中排名第 7，投研管理实力雄厚。主要基 金管理人陈鹏扬，研究员出身，任职基金经理以来，其下管理的基金回报大多在前 50%，历史业绩较好。总体来看， 无论从权益仓位配置比例还是投资策略上来看，该基金较为注重基金资产的保值和增值，适合具有中等风险承受能 力、期待长期获取稳健回报的投资者关注。 （金融工程研究组） ☞ 中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金公开募集 事件：公告显示中邮基金管理有限公司旗下的中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金将于 2017 年 3 月 6 日至 2017 年 3 月 28 日公开募集 点评：点评：该基金为灵活配置混合型基金，股票仓位配置比例 0-95%，基金经理择时操作空间相对充分，在 较为准确的市场的预判前提下通过大类资产动态调整，实现进可攻、退可守的投资效果，在良好的市场环境下充分 分享股市上涨带来的收益，在市场环境不好的情况下灵活降低仓位水平，规避风险。该基金将采用“自上而下”的 大类资产配置策略和“自下而上”的股票投资策略相结合的方法进行投资。股票投资策略主要采用主题投资策略围 绕军民融合这一主题进行投资，选择具有长期持续增长能力的、具有核心竞争力的军民融合主题的上市公司股票进 行投资。中共中央政治局 1 月 22 日召开会议，决定设立中央军民融合发展委员会，随之军民融合正式上升为国家 战略，在军工体制中引入有活力的民营资本，加快军工混改以及军工集团的资产证券化进程，进而推动整个军工体 制的大改革，军民融合概念将是贯穿 2017 年的重大题材。在此背景下，该基金通过从宏观、中观和微观多个角度 分析风险、收益和流动性等因素，从而逐步构建军民融合主题股票库、股票备选库和股票精选库，最终确定个股的 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 10 联讯晨报 投资组合。该基金作为一款具有中高风险的基金品种，适合具有中高风险承受能力、期待获取相关主题长期成长带 来的投资收益的投资者关注。 （基金行业研究组） 【两融数据与信息】 图表1： 两融市场概况 10,000 .00 60.00 9,800.00 50.00 9,600.00 9,400.00 40.00 9,200.00 9,000.00 30.00 8,800.00 20.00 8,600.00 8,400.00 10.00 8,200.00 8,000.00 201 6-3-4 201 6-5-3 201 6-7-2 两融余额(亿元) 201 6-8-31 201 6-10-3 0 融资余额(亿元) 201 6-12-2 9 0.00 201 7-2-27 融券余额(亿元)(右轴) 资料来源：聚源 图表2： 两融净买入及净卖出个券排名 序号 证券代码 证券简称 融资余额变化(%) 序号 证券代码 证券简称 融券余额变化(%) 1 001979.SZ 招商蛇口 23.84 1 600200.SH 江苏吴中 30,408.84 2 601216.SH 君正集团 19.18 2 600067.SH 冠城大通 27,541.42 3 601155.SH 新城控股 15.83 3 600677.SH 航天通信 11,563.94 4 600548.SH 深 高 速 14.84 4 600595.SH 中孚实业 10,804.86 5 000404.SZ 华意压缩 14.18 5 000901.SZ 航天科技 10,026.19 6 002032.SZ 苏 泊 尔 11.9 6 600640.SH 号百控股 6,636.71 7 600425.SH 青松建化 10.79 7 600059.SH 古越龙山 3,687.95 8 000877.SZ 天山股份 10.38 8 002108.SZ 沧州明珠 2,506.3 9 601800.SH 中国交建 10.07 9 600895.SH 张江高科 2,420.43 10 002662.SZ 京威股份 9.68 10 600251.SH 冠农股份 2,379.96 资料来源：聚源 （金融工程研究组） 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6 / 10 联讯晨报 【数据快递】 图表3： 中债国债收益率 名称 最新价 涨跌 BP（+/-） 国债收益率 1 年 2.762 0.0473 国债收益率 3 年 2.89 0.0003 国债收益率 5 年 3.045 0.026 国债收益率 7 年 3.19 -0.0028 国债收益率 10 年 3.348 0.0231 资料来源：聚源 图表4： 中债 10 年国债收益率走势 图表5： 美国 30 年国债收益率走势 0.03645 0.0364 中债10年国 债收益率 0.03635 0.0363 0.03625 0.0362 0.03615 资料来源：聚源 0.0374 0.0372 0.037 0.0368 0.0366 0.0364 0.0362 0.036 美国30年国 债收益率 资料来源：聚源 图表6： 中金所三大股指期货（含所有挂牌合约） 代码 名称 收盘价 涨跌(%) 基差 成交量 成交金额 持仓量 IC1709 中证 1709 6,003.6 -0.33 431.03 374 448,863,120 2,344 IC1706 中证 1706 6,177.0 -0.32 257.63 682 842,592,120 7,157 IC1704 中证 1704 6,312.8 -0.35 121.83 1,109 1,399,825,600 3,246 IC1703 中证 1703 6,390.0 -0.26 44.63 9,945 12,705,381,360 23,850 IC0Y03 中证隔季连续 6,003.6 -0.33 431.03 374 448,863,100 2,344 IC0Y02 中证下季连续 6,177.0 -0.32 257.63 682 842,592,100 7,157 IC0Y01 中证下月连续 6,312.8 -0.35 121.83 1,109 1,399,825,600 3,246 IC0Y00 中证当月连续 6,390.0 -0.26 44.63 9,945 12,705,381,400 23,850 IF1709 沪深 1709 3,304.4 -0.85 130.7 520 517,936,920 2,484 IF1706 沪深 1706 3,361.6 -0.71 73.5 925 937,289,940 5,896 IF1704 沪深 1704 3,402.0 -0.6 33.1 871 891,973,560 3,333 IF1703 沪深 1703 3,418.0 -0.6 17.1 14,706 15,138,071,820 37,329 IF0Y03 沪深隔季连续 3,304.4 -0.85 130.7 520 517,936,900 2,484 IF0Y02 沪深下季连续 3,361.6 -0.71 73.5 925 937,289,900 5,896 IF0Y01 沪深下月连续 3,402.0 -0.6 33.1 871 891,973,600 3,333 IF0Y00 沪深当月连续 3,418.0 -0.6 17.1 14,706 15,138,071,800 37,329 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 7 / 10 联讯晨报 代码 名称 收盘价 涨跌(%) 基差 成交量 成交金额 持仓量 IH1709 上证 1709 2,299.6 -0.8 55.31 367 254,706,000 2,216 IH1706 上证 1706 2,330.6 -0.83 24.31 518 364,220,280 4,273 IH1704 上证 1704 2,343.0 -0.79 11.91 750 530,226,240 2,802 IH1703 上证 1703 2,347.2 -0.78 7.71 5,731 4,061,241,720 25,391 IH0Y03 上证隔季连续 2,299.6 -0.8 55.31 367 254,706,000 2,216 IH0Y02 上证下季连续 2,330.6 -0.83 24.31 518 364,220,300 4,273 IH0Y01 上证下月连续 2,343.0 -0.79 11.91 750 530,226,200 2,802 IH0Y00 上证当月连续 2,347.2 -0.78 7.71 5,731 4,061,241,700 25,391 资料来源：聚源 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 8 / 10 联讯晨报 分析师简介 陈勇，中央财经大学硕士。2000 年 2 月至 2008 年在海融、和讯等证券投资咨询机构从事市场研究，2008 年 12 月加 入联讯证券，现任研究院总经理助理，策略分析师。 研究院销售团队 北京 周之音 010-64408926 13901308141 zhouzhiyin@lxsec.com 北京 林接钦 010-64408662 18612979796 linjieqin@lxsec.com 上海 赵玉洁 021-51782233 18818101870 zhaoyujie@lxsec.com 上海 杨志勇 021-51782335 13816013064 yangzhiyong@lxsec.com 深圳 刘啸天 15889583386 liuxiaotian@lxsec.com 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠 道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第 三方的授意或影响，特此声明。 与公司有关的信息披露 联讯证券具备证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：10485001。 本公司在知晓范围内履行披露义务。 股票投资评级说明 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级。 股票投资评级标准 报告发布日后的 12 个月内公司股价的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 买入：相对大盘涨幅大于 10%； 增持：相对大盘涨幅在 5%~10%之间； 持有：相对大盘涨幅在-5%~5%之间； 减持：相对大盘涨幅小于-5%。 行业投资评级标准 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 增持：我们预计未来报告期内，行业整体回报高于基准指数 5%以上； 中性：我们预计未来报告期内，行业整体回报介于基准指数-5%与 5%之间； 减持：我们预计未来报告期内，行业整体回报低于基准指数 5%以下。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 9 / 10 联讯晨报 免责声明 本报告由联讯证券股份有限公司（以下简称“联讯证券”）提供，旨为派发给本公司客户使用。未经联讯证券事先书 面同意，不得以任何方式复印、传送或出版作任何用途。合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道，非通 过以上渠道获得的报告均为非法，我公司不承担任何法律责任。 本报告基于联讯证券认为可靠的公开信息和资料，但我们对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不保证所 包含的信息和建议不会发生任何变更。联讯证券可随时更改报告中的内容、意见和预测，且并不承诺提供任何有关变更的 通知。本公司力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成所述证券的买卖出价或询价，投 资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。在本公司及作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关 系人与所评价或推荐的证券没有利害关系。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许 可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权交易，也可能为这些公司提供或 者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的 公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己 的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公 司同意进行引用、刊发的，须在允许的范围内使用，并注明出处为“联讯证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖意愿 的引用、删节和修改。 投资者应根据个人投资目标、财务状况和需求来判断是否使用资料所载之内容和信息，独立做出投资决策并自行承担 相应风险。我公司及其雇员做出的任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 联系我们 北京市朝阳区红军营南路绿色家园媒体村天畅园 6 号楼二层 传真：010-64408622 上海市浦东新区源深路 1088 号 2 楼联讯证券（平安财富大厦） 深圳市福田区深南大道和彩田路交汇处中广核大厦 10F 网址：www.lxsec.com 请务必阅读最后特别声明与免责条款 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