西部证券-每日晨报_170104

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作者: 刘彦召
发布机构: 西部证券
发布日期: 2017-01-04
西部证券股份有限公司证券研究报告 2016.1.4 每日晨报 主要海外市场表现 市场分析: 1、昨日市场运行逻辑主线:军工和石油石化大涨,市场反弹 2、今日热点板块:国企壳资源、年报概念、铁路改革 指数 收盘 涨跌幅(%) 道琼斯 19881.76 0.60 纳斯达克 5429.08 0.85 标准普尔 2257.83 0.85 富时 100 7177.89 0.49 恒生 22150.40 0.68 主要国内市场表现 财经要闻精选: 1、铁总公司工作会议召开铁路改革将全面提速 指数 收盘 2、东港股份:公司实际控制人或变更 上证综指 3135.92 1.04 3、*ST 宏盛股权转让完成过户,实控人变更 沪深 300 3342.23 0.97 4、四方达:重组拟 19.5 亿并购新材料制造商杨凌美畅 创业板指 1963.26 0.06 5、中矿资源签订海外重大经营合同 涨跌幅(%) 资料来源:wind 资讯 6、农村集体产权改革明确时间表,土地资源受关注 7、油价创近一年半新高减产打开上涨空间 研究员:刘彦召 证书编号:S0800511010004 电话:021-6886 5819 邮箱:liuyanzhao@xbmail.com.cn 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 市场分析 1、昨日市场运行逻辑主线:军工和石油石化大涨,市场反弹 周二市场开门红,军工和石油石化大涨,市场反弹。市场反弹的逻辑是对特朗普上台后 中美对抗引发的军工反弹加上国企混改,国际油价向上突破带动石油石化板块上涨。混改作 为中期核心主线,持续性较好。重点关注国企壳资源股。随着首只上市公司年报披露,年报 概念股有望启航。 2、今日热点板块:国企壳资源、年报概念、铁路改革 国企改革是当前市场的主线。混改将是贯穿 17 年全年的大主题,节日期间人民日报刊 文深化改革将有助于节后首日混改主题开门红。重点关注国企壳资源股,主要集中在小市值 国企上。年报概念及高送转预期的标的有望得到资金青睐。重点关注小市值国企混改的高弹 性。 财经要闻精选 1、铁总公司工作会议召开铁路改革将全面提速 WIND 资讯,中国铁路总公司工作会议 1 月 3 日在北京召开。2017 年,铁总公司将坚持 深化供给侧结构性改革,发挥市场在资源配置中的决定性作用,努力提高铁路资本经营效益。 将规范和落实铁路两级主体企业权责。研究推进铁路企业债转股,深化铁路股权融资改革。 研究探索铁路资产证券化改革。开展混合所有制改革。加大综合经营开发力度,推出一批土 地综合开发项目。 业内人士表示,中央经济工作会议明确要求铁路领域 2017 年要迈出实质性改革步伐, 为促进铁路行业改革提速提出了目标。中国铁路总公司作为国内最大的央企,总资产近 6 万亿元,自政企分开后,改革步伐较小,铁路改革进展备受各方关注。铁路“十三五”规划 的落实将形成更大资金缺口,同时高铁在东中西部的盈利分化加速,铁路改革已迫在眉睫。 点评:铁路改革最大的看点在混改和资产证券化。 2、东港股份:公司实际控制人或变更 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 WIND 资讯,东港股份公告,公司控股股东香港喜多来自公司上市以来,因资金调整等 原因,累计减持公司股份比例为 15.74%,目前持有公司股份比例为 15.09%,与第二大股东 持股比例仅相差 4.05%。经向香港喜多来问询,香港喜多来表示:在未来 12 个月内,不排 除减持所持有的东港股份有限公司股票的可能性。 目前公司前三大股东的持股比例分别为:15.09%,11.04%和 9.09%,如香港喜多来继续 减持公司股权,公司可能发生实际控制人变更或变更成为无控股股东及实际控制人的公司。 点评:潜在的实际控制人变更的标的,建议关注。 3、*ST 宏盛股权转让完成过户,实控人变更 WIND 资讯,*ST 宏盛 3 日晚间公告,公司接到普明物流的通知,根据中国证券登记结算 有限责任公司出具的《过户登记确认书》,上述协议转让股份的过户登记手续已于 2016 年 12 月 30 日办理完毕。本次股份过户登记完成后,拉萨知合持有本公司股份 41,639,968 股, 占本公司总股本的 25.87%,拉萨知合成为公司控股股东,王文学为公司的实际控制人。 点评:王文学因华夏幸福而名声鹊起,近两年名下收购好几家上市公司壳资源,未来的 资本运作值得期待。 4、四方达:重组拟 19.5 亿并购新材料制造商杨凌美畅 WIND 资讯,四方达拟以 6.68 元/股发行 138,023,949 股股份,并支付现金 10.28 亿元, 合计作价 19.5 亿元购买杨凌美畅新材料有限公司 100%股权。同时,公司拟募集配套资金不 超 9.22 亿元。杨凌美畅主要产品为电镀金刚石线,属于新材料行业,主要用于硬脆材料的 切割,包含光伏产业核心原材料硅片的切割,用于手机屏或 LED 的蓝宝石基片切割,永磁材 料的切割以及贵重金属和精密陶瓷等材料的切割,应用领域广泛。 点评:不足 30 亿市值的公司进行近 20 亿规模的收购,对公司股价的影响明显。 5、中矿资源签订海外重大经营合同 WIND 资讯,中矿资源公告,公司 2016 年 12 月 31 日召开第三届董事会第二十七次会 议,审议通过了《关于签署的议案》。公司与赞比亚共和国国防部签署了《赞比亚陆军第七 团级军营及地区总部融资、设计及建设项目合同》,合同内容为:公司将作为总承包商,负 责为赞比亚国防部新建军官(士兵)住房、办公楼及相应的配套设施,合同金额为 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 247,291,522 美元。 合同完工期限为 36 个月,年均合同金额约 5.7 亿元人民币,是公司 2015 年度营业收入 3.45 亿元人民币的 165%。该合同的正式实施对公司今后三年的营业收入、利润总额将产生 重大的积极影响。合同的履行有利于公司进一步开拓海外工程 总承包市场,有利于公司在 赞比亚业务的深入发展。公司股票将于 2017 年 1 月 4 日上午开市起复牌交易。 点评:重大合同对公司属于实实在在的中期利好。 6、农村集体产权改革明确时间表,土地资源受关注 WIND 资讯,农业部部长韩长赋 3 日在新闻发布会上表示,从 2017 年开始,力争用 3 年 左右时间基本完成集体所有的各类资产进行全面清产核资,健全台账管理制度。在此基础上, 将把经营性资产以股份或份额形式量化到集体成员,有序推进经营性资产股份合作制改革, 力争用 5 年左右时间基本完成改革。数据显示,目前全国农村集体经济组织拥有土地等资源 性资产 66.9 亿亩,各类账面资产 2.86 万亿元。 点评:农村集体产权制度改革是中央部署的又一项管长远、管全局的重大改革。核心是 土地资源的货币化。 7、油价创近一年半新高减产打开上涨空间 WIND 资讯,周二,国际油价大涨,WTI 原油价格一度上涨超过 2.8%,达到 55.24 美元/ 桶,创出 2015 年 7 月初以来近一年半时间新高。布伦特期油盘中最高涨幅也达到 2.7%,涨 至 58 美元/桶以上。油价大涨主要原因是 OPEC 国家和非 OPEC 国家减产协议于 1 月 1 日正式 生效,从目前情况看,科威特、阿曼、委内瑞拉和俄罗斯等国都开始减产,这增强了市场对 协议最终执行的信心。 去年末,OPEC 与非 OPEC 产油国十五年来首次达成联合减产协议,累计减产量达到 180 万桶/日。业内认为,如果该协议能完全执行,将显著缓解全球产能过剩局面。高盛、大摩、 花旗和美林等国际投行近期纷纷上调原油目标价至 55 美元/桶以上,普遍认为减产落实将助 原油市场逐渐达到供需平衡,并可能出现供应缺口,进一步支撑油价上行。原油产业链景气 度提升将为相关公司带来业绩弹性, 点评:关注油气资源和油服产业 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 重要声明 西部证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告只发送给西部证券特定客户,不对外公开发布。 本报告所载资料的来源及观点的出处皆被西部证券股份有限公司认为可靠,但西部证券不对其准确性或完整性做出 任何保证。报告内容仅供参考,报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价。西部证券不对因使用本 报告的内容而引致的损失承担任何责任,除非法律法规有明确规定。客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告 做出决策。 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券可发出其它与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析 方法,并不代表西部证券或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断, 可随时更改且不予通告。 本报告旨在发送给西部证券的特定客户及其他专业人士。未经西部证券书面许可,任何机构或个人不得以任何形式 翻版、复制、刊登、转载或引用,否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载或引用者承 担。 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明
每日晨报
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