财通国际-每日晨报_170413

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发布机构: 财通国际
发布日期: 2017-04-13
每日晨报 公司分析 2017 年 04 月 13 日 粤港澳湾区利好区内地产交通股 星期四 大中华地区主要指数 收盘 涨跌 涨跌幅  最高层对粤港澳湾区释放利好:新华社报道,国务院 总理 4 月 11 日会见下任香港特首林郑月娥。李克强 总理表示将继续全力支持新一届特区政府的工作,主 要表现在:中央正在研究制定粤港澳大湾区发展规 划;将推出内地和香港之间的“债券通”,继续为香港 发展注入新动能。 恒生指数 24,314 225.04 0.93% 恒生国企指数 10,208 42.33 0.42% 恒生红筹指数 4,014 34.31 0.86% 120.33 -0.36 -0.30% 上证综合指数 3,274 -15.14 -0.46% 深证成份指数 10,587 -68.48 -0.64%  同时任期还剩 3 个月的香港特首梁振英在 4 月 11 日 表示,将率团考察粤港澳大湾区多个城市,预计6月 底前就大湾区规划发展事宜向国家发展和改革委员 会提交意见。此次考察规模大,层次高囊括香港政府 的一般官员、行政会议非官守议员、策略发展委员会 委员和经济发展委员会委员。此行目的旨在把握时 机,推动香港参与规划工作。 沪深 300 指数 3,509 -7.89 -0.22% 台湾加权指数 9,818 -14.74 -0.15% 收盘 涨跌 涨跌幅 20,592 -59.44 -0.29% 标普 500 指数 2,345 -8.85 -0.38% 纳斯达克指数 5,836 -30.61 -0.52% VIX 波动指数 15.77 0.70 4.64% 20,504 -84.00 -0.41% 标普 500 指数期货(即月) 2,362 -0.25 -0.10% 英国 FT100 指数 7,349 -16.51 -0.22% 18,553 -195.26 -1.04% 3,186 11.26 0.35% 收盘 涨跌 涨跌幅 1.1551 -0.001 -0.05% 美国三个月债券孳息(%) 0.81 -0.01 美国十年期债券孳息(%) 2.28 -0.04 欧洲布兰特原油 55.62 -0.610 -1.08% 美国轻质原油 53.23 -0.170 -0.32% 国际现货黄金 1,288.9 14.700 1.15% 国际现货白银 18.49 0.236 1.29% 伦敦铜 5,625 -143.50 -2.49% 波罗的海运费指数 1,282.0 20.00 1.58% 美元指数 100.17 -0.555 -0.55% 港币中间价 0.8872 -0.000 -0.02% 美元中间价 6.8940 -0.002 -0.02% 欧元美元汇率 1.0667 0.006 0.59% 美元日元汇率 109.040 -0.570 -0.52%  粤港澳湾区近 10 年持续受到政策驱动:粤港澳湾区 自 2008 年提出以来一直受到中央和地方的持续推 动。从最初的探索思考珠三角区域合作新模式,而后 提出大珠三角和泛珠三角战略、珠江-西江经济带等 发展战略,到现在又着眼于国家“一带一路”战略提出 共建粤港澳大湾区,珠三角发展战略正不断深入,城 市规划也在不断跟新改进。  今年广东省发改委主任何宁卡在全国两会发言时系 统论述建设粤港澳大湾区:粤港澳大湾区是我国改革 开放的前沿和经济增长的重要引擎,国家高度重视和 支持粤港澳大湾区的发展。广东的广州、佛山、肇庆、 深圳、东莞、惠州、珠海、中山、江门 9 市和香港、 澳门两个特别行政区形成的粤港澳大湾区,具备建成 国际一流湾区和世界级城市群的基础条件。  同时,腾讯总裁马化腾在两会期间曾建议把粤港澳大 湾区孕育为"中国硅谷",建立粤港澳科技湾区常态化 合作机制,共同制定粤港澳三地科技创新政策;发挥 香港“超级联络人”角色,为科技产业创新牵线搭桥。  港珠澳大桥已贯通,年底可试通车:4 月 10 日港珠 澳大桥珠海连接线拱北隧道实现全线贯通,经过对世 界级技术难题 5 年的攻关,港珠澳大桥理论上已经 贯通粤港澳三地。按照计划,今年 10 月,港珠澳大 桥珠海连接线将完成全部土建施工,12 月可完成交 工验收并具备通车条件。港珠澳大桥的即将贯通预示 着连接粤港澳三地的纽带已经建立,粤港澳大湾区的 规划将提上日程。 港股内部分相关企业为粤海投资 ( 0270.HK )、 深 圳 高 速 ( 0548.HK )、 越 秀 交 通 (1052.HK)、雅居乐(3383.HK)等等。 免责声明 : AH 股溢价指数 全球主要市场指数 道琼斯指数 道琼斯指数期货(即月) 日经 225 指数 新加坡海峡指数 债券、商品及外汇市场 美元 LIBOR3 个月(%) 财通国际证券有限公司 www.ctsec.com.hk 1/2 本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用,并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的邀请、要约及招揽或向他人作出邀请、要约及招揽。本报告的信息来源于 已公开或相信属可靠的资料,财通国际证券有限公司(“财通国际证券”)概不保证该等信息的真确性、准确性或完整性,或对客户声称于报告中发现的任何明示或暗示之陈述负责。在任何情况 下,本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的咨询或投资建议。在作出投资决定前,客户应充分考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。财通国际证券不对任何人使 用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告的版权归财通国际证券所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用,或再次分发给任何其他 人,或以任何侵犯财通国际证券版权的其他方式使用。 市场评述 公司分析 2017 年 04 月 13 日 市场评述 地缘政治关系紧张令投资者审慎,美股三大指数 11 日轻微低收。 港股昨日(12 日)反复回勇,恒指低开 19 点后,一度失守两万四 关,其后回稳,下午 3 时过后急速掉头上升,最终以全日高位 24,313 点收市,升 225 点或 0.9%,一举收复 10 天线(24,267 点) 及 20 天线(24,285 点);国指升 42 点或 0.4%,收 10,208 点。大 市全日成交额 718.4 亿元,沪、深港通南下交易全日净流入金额分 别为 6.48 亿及 2.37 亿元人民币。 腾讯(00700.HK) 股价收报 231 元创历史新高,全日走高 2.7%。 友邦(01299.HK) 升 1.1%, 汇控(00005.HK) 升 0.8%收 64.2 元, 中移动(00941.HK) 升 0.6%。中资金融股方面,工行(01398.HK) 涨 1%,国寿(02628.HK) 升 0.7%,中行(03988.HK) 、建行 (00939.HK) 及中国平安(02318.HK) 均升近 0.5%。 吉 利 汽 车 (00175.HK) 反 弹 3.7% , 为 表 现 最 好 蓝 筹 。 太 古 A(00019.HK) 跌 1.6%,为表现最差蓝筹。广发证券(01776.HK) 升 1.4%,为升幅最大国指成份股。中国中铁(00390.HK) 股价下 滑 1.3%,为跌幅最大国指成份股。 港府宣布收紧印花税杜绝「一契多伙」漏洞,但部分本港地产股仍 造好。长实地产(01113.HK) 升 1.8%,信置(00083.HK) 涨 1%, 新地(00016.HK) 升 0.8%。此外,领展(00823.HK) 及恒隆地产 (00101.HK) 各升 1.6%及 1%。传九仓(00004.HK) 旗下有线宽带 (01097.HK) 获洽购,九仓升 1.6%,有线宽带则平收报 0.61 元。 总理李克强指中央政府今年要研究制定粤港澳大湾区发展规划,刺 激相关概念股上扬。粤运交通(03399.HK) 弹高 11.3%,珠海控股 投资(00908.HK) 升 9.3%,深圳控股(00604.HK) 及深圳国际 (00152.HK) 分别走高 7.8%及 4.2%,招商局国际(00144.HK) 升 2.5%。内房股雅居乐(03383.HK) 涨 5.8%,龙光(03380.HK) 升 2.9%,蓝筹股华润置地(01109.HK) 及中海外(00688.HK) 各升 1.3%及 1.5%。 地缘政治局势不稳,部分资金续流入金矿股,招金(01818.HK) 及 紫金矿业(02899.HK) 均升近 1.3%,灵宝黄金(03330.HK) 升 2.1%。 山东墨龙(00568.HK) 反弹 2.6%。 北京首都机场(00694.HK) 股价抽高 16.2%。 新岭域集团(00542.HK) 获溢价约 6%提全购要约,该股复牌急升 9.5%。数字王国(00547.HK) 午后一度跌近三成,收市跌 16.2%。 联众(06899.HK) 澄清不悉可能全购揣测来源,该股复牌挫 9.5%。 建滔化工(00148.HK) 折让逾 7%减持建滔积层板(01888.HK) 共 1.25 亿股,两股复牌分别跌 3.2%及 6.2%。 星期四 大行点评 编号 名称 机构 评级 0914.HK 安徽海螺水泥股份 里昂 买入 公平估值 32.60 估值因素 里昂发表报告,表示内地水泥需求符合预期,其中东部及河北区域需求更好过预期。虽然水泥市场进入淡季, 但预期价格回落幅度比去年小。该行上调安徽海螺(00914.HK) 评级至「买入」,目价由28.5元上升至32.6元。 报告指出,华南、华东、华中及西南部的水泥市场淡季将持续至6月,水泥价格期间料较低,不过由于库存低、 行业协调好,以及新增产能少,相信期内价格跌幅小过去年同期。预期华东及河北水泥价格较稳,而华南因为 需求较弱及下半年有新产能加入,价格料较疲软。相信水泥价格8月会再次回升。 2689.HK 玖龙纸业 野村 买入 12.80 估值因素 野村发表报告,认为内地制纸产品出厂价未来数月有望回稳,甚或在下半年的传统旺季重拾环比增长动力。纸 业股经过早前的调整,目前估值及风险回报吸引,是买入时机。首选玖龙纸业(02689.HK) ,评级「买入」, 目标价12.8元。该行指出,纸品平均售价回稳亦受到制造商主动停产控制产能所支持,其中玖纸宣布5月至7月 份将暂停4台机器生产约9-50天,而小型生产商近期建议加价止血,加上今年首两个月终端需求上升8.1%,高 过该行预期。该行指出,虽然近期纸价有所回落,但包装纸仍较去年下半年高27%或每吨900元人民币,瓦通 纸也较去年下半年高26%或每吨800元人民币。因此,预期今年上半年行业毛利料较去年下半年上升。 0200.HK 新濠国际发展 美银美林 买入 22.10 估值因素 美银美林发表研究报告,重申新濠国际(00200.HK) 「买入」投资评级,因其可与新濠博亚(MPEL)发挥杠杆效 应。此外该行认为新濠博亚现金流改善,将提高派息,而新濠国际最近将新濠博亚的持股由37.9%升至51.3%。 该行预期新濠国际可在五年内偿还58亿元债务,此后,从新濠博亚所得的派息将可完全回馈股东。该行又指, 新濠国际继续于自身平台发展博彩项目(如塞浦路斯项目),令自身角色不止于控股公司,加上估值吸引,美银 美林将新濠国际目标价由14.8元上调49%至22.1元。 1211.HK 新濠国际发展 花旗 买入 18.00 比亚迪股份 美银美林 买入 63.00 估值因素 美银美林发表研究报告,指对中汽协3月新能源汽车及乘用车的销售数字感到鼓舞,北京、天津及上海区域的 需求较预期大。而比亚迪(01211.HK)于3月的新能源车「秦」销量按年升6.33倍,其E5按年升2.07倍,「唐」 则录按月升48%。该行指,本月比亚迪将推出两款新车,预期比亚迪新能源车的销售,今、明两年可达14.9万 及18.4万辆,税前溢利分别为54亿及85亿元人民币,税前溢利率分别为7.8%及12.8%。美银美林又指其单轨 项目下半年可带来2.73亿元人民币的税前溢利,而2018及2019年分别为12亿及21亿元人民币,带动2017至 2019年每股盈利的年复合增长率达41%。该行将比亚迪2017至2019年的每股盈利预期提升至每股1.75元、 2.98元及3.46元人民币,重申「买入」评级,目标价由60元升至63元。 0392.HK 北京控股 高盛 确信买入 53.20 0956.HK 新天绿色能源 高盛 买入 2.13 1083.HK 港华燃气 高盛 沽售 4.00 0038.HK 第一拖拉机股份 野村 减持 3.92 0293.HK 国泰航空 德银 沽售 9.80 1339.HK 中国人民保险集团 大摩 减持 3.30 1508.HK 中国再保险 大摩 减持 1.60 0027.HK 银河娱乐 花旗 买入 50.50 2318.HK 中国平安 瑞信 跑赢大市 58.00 1109.HK 华润置地 瑞信 跑赢大市 28.00 今日两只于创业板挂牌的股份,F8 企业(08347.HK) 收报 0.3 元, 较上市跌 6.3%;礼建德(08455.HK) 收报 0.27 元,较上市价升 3.8%。 美股周三收跌。美俄外长会议表明两国关系紧张,进一步加重了市 场对地缘政治风险的担忧情绪。复活节前市场成交量清淡。经济数 据面,受原油成本下降影响,美国 3 月进口价格指数出现 4 个月 以来的首次下跌。但许多其他商品价格继续攀升。3 月进口价格指 数下跌 0.2%,为 11 月以来的首次下跌。 免责声明 : 财通国际证券有限公司 www.ctsec.com.hk 2/2 本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用,并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的邀请、要约及招揽或向他人作出邀请、要约及招揽。本报告的信息来源于 已公开或相信属可靠的资料,财通国际证券有限公司(“财通国际证券”)概不保证该等信息的真确性、准确性或完整性,或对客户声称于报告中发现的任何明示或暗示之陈述负责。在任何情况 下,本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的咨询或投资建议。在作出投资决定前,客户应充分考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。财通国际证券不对任何人使 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