西部证券-每日晨报_170413

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作者: 刘彦召
发布机构: 西部证券
发布日期: 2017-04-13
西部证券股份有限公司证券研究报告 2016.4.13 每日晨报 主要海外市场表现 市场分析: 1、昨日市场运行逻辑主线:粤港澳与雄安新区比翼双飞,雄安将飞的更 高更久 2、今日热点板块:雄安新区、PPP、黄金、航母军工、粤港澳 指数 收盘 涨跌幅(%) 道琼斯 20591.86 -0.29 纳斯达克 5836.16 -0.52 标准普尔 2344.93 -0.38 富时 100 7348.99 -0.22 恒生 24313.50 0.00 主要国内市场表现 财经要闻精选: 1、雄安新区电网专项规划待发布,打造国际先进智能电网 2、特斯拉 Model3 量产在即,机构看好四大领域 3、大气成京津冀环境治理重点,催生监测治理需求 指数 收盘 涨跌幅(%) 上证综指 3273.83 -0.46 沪深 300 3509.44 -0.22 创业板指 1897.51 -1.05 资料来源:wind 资讯 研究员:刘彦召 证书编号:S0800511010004 电话:021-6886 5819 邮箱:liuyanzhao@xbmail.com.cn 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 市场分析 1、昨日市场运行逻辑主线:粤港澳与雄安新区比翼双飞,雄安将飞的更高更久 周三市场依然是雄安与粤港澳,粤港澳同样表现出了非凡的气势。雄安新区的炒作有望 成为我国 A 股市场有史以来最大的主题。当前雄安新区重点在土地储备和环保生态治理和建 材水泥。未来从水处理到大气治理到整个环保板块都将受到雄安主题的带动。市场之所以如 此看重雄安新区的主题,重要的一点是未来中国的城镇化会更多的效仿雄安新区。主要理由 是第一千年大计的超级重磅题材,第二当前 A 股的绝对位置在低位。具体到雄安主题的炒作 路径,大致可以分为第一板块是土地储备加建材和基建,第二板块就是智慧城市和生态环保, 第三板块就是地热能加相关消费品机会。 关于粤港澳大湾区,我们判断是跟雄安新区无法相提并论,虽然同为国家战略,但就二 级市场的投资机会和对宏观经济的拉动来讲,还是要盯紧雄安新区。 我们认为当前 A 股运行的内在逻辑主要取决于国内,另一点是当前的市场位置处于绝对 的低位。只有认清这两点才能客观的把握市场。 2、今日热点板块:雄安新区、PPP、黄金、航母军工、粤港澳 雄安几乎一线龙头全被监管层特停这说明什么?这说明这个主题太强大了,只能通过特 停让他歇一歇啦。特停不会改变雄安新区主题的炒作价值,更多的二线三线龙头将会受到资 金的关注。雄安新区将成为短期市场最亮眼的主题,这一点无人怀疑。昨日启动的粤港澳湾 区跟雄安新区无法相提并论,这一点要清醒认识。航母产业链在航母下水之前也会反复活跃, 大飞机产业链近期的信息很多,产业链的公司业绩未来也将逐步落地,随着大飞机首飞倒计 时的推进,大飞机主题非常值得重视。周末特斯拉亮眼的销售业绩将短期引爆特斯拉产业链。 人工智能即将出台的相关政策,有助于人工智能未来在各产业的逐步落地,对布局人工智能 的相关上市公司的股价构成利好,当前人工智能的炒作已经蔓延到智能制造、物联网、5G 等。 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 财经要闻精选 1、雄安新区电网专项规划待发布,打造国际先进智能电网 WIND 资讯,国家电网公司近日召开专题党组会议,研究部署公司贯彻党中央、国务院 关于设立雄安新区决策的具体工作,包括研究编制雄安新区电网初步建设规划。根据雄安新 区市政规划有关内容,优化调整国家电网公司“十三五”电网规划。国家电网表示,高起点 高标准高质量打造“绿色低碳、智慧高效、友好便捷、坚强可靠”的国际一流绿色智能电网, 使雄安电网成为大型城市电网的示范。 机构认为,雄安新区“配网+新能源”双重刺激打开潜在巨大空间。根据规划,雄安新 区远期控制区面积约 2000 平方公里,参考特区建设先驱者的深圳特区和浦东新区,预计远 期将达 1157 亿累计配网投资规模。雄安新区的电力基础设施建设将高效快速推进,成为新 的电力特区。雄安新区电网建设将成为国网系转型升级的重要拐点,国网系公司有望充分受 益雄安电网建设,创新业务成长加速可期。 点评:关于雄安新区,认清这几点很重要。 第一,雄安新区对我国宏观经济的拉动将很明显。 第二,雄安新区对整个河北省的带动将非常巨大。 第三,雄安新区给资本市场带来的机会是全方位的。 关于雄安新区对于经济基本面的影响,必将是一个长期的过程。重点关注基建、公用基 础设施、建材、环保等。重要提示,雄安新区的行情炒作,将是 17 年最强主题的炒作,超 过一带一路是大概率事件。第二波、第三波机会都会有的。 第一波龙头股全部被监管层特停,但这改变不了雄安主题的炒作价值。 2、特斯拉 Model3 量产在即,机构看好四大领域 WIND 资讯,特斯拉近期公布的 2016 年财报透露,其首款大众车型 Model3 将于今年 7 月开始试生产。自今年 3 月以来,特斯拉的股价涨幅超 20%,并创出新高,带动国内市场形 成相应热点。资讯从机构获悉,目前各方主要关注以下四大领域。 氢氧化锂:按照特斯拉今年底 10 万辆左右的产量计算,今年对氢氧化锂的需求将达到 5600 吨,同比增速 50%以上。伴随特斯拉产量进一步提升,未来对氢氧化锂的拉动作用非常 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 显著。涉及相关业务的企业包括赣锋锂业(002460)、天齐锂业(002466)。 钴:特斯拉 2020 年的销售目标为 50 万辆,据此计算,钴每年的需求量为 5000 公斤。 金属钴开采受限,因此洛阳钼业(603993)等拥有钴资源的企业有望受益。 永磁钢:特斯拉 Model 3 由于成本、技术原因,倾向于选择永磁同步电机。现在每辆 车电机领域使用永磁钢量为 3 公斤,按照我国 2020 年前将达到 500 万辆保有量计算,将带 动需求 1.5 万吨,为较大增量市场。中科三环(000970)已与特斯拉签署采购条款。 铝材:可减轻车身重量从而提高续航旅程。南山铝业(600219)已通过特斯拉产业链认证, 未来如果特斯拉在国内大量交货,将为其带来业务增量。 点评:新能源车未来将步入平稳快速增长期,财政补贴下降的利空已经被消化,放量带 来的规模化效应开始显现。 3、大气成京津冀环境治理重点,催生监测治理需求 WIND 资讯,以“我国大气污染成因与控制”为主题的第 S33 次香山科学会议学术讨论 会近日在北京召开。会议围绕大气重污染特征与物理化学机制、污染与边界层气象及其耦合 机制和多污染物协同防控途径与成效等中心议题进行了深入讨论。科技部部长万钢表示,下 一步要把大气污染防治 研究和循环污染治理作为“科技创新 2030—京津冀环境综合治 理重大工程”重要内容,以科研成果指导工程建设,为打好蓝天保卫战发挥科技创新引领和 支撑作用。 在各方推动下,京津冀地区联防联控具体实施细则今年有望出台,激发生态 环境监测 网络的建设需求。此外,京津冀治霾将进入工业源的精细化治理的新阶段,按投资额占营收 的 1%比例测算,京津冀地区非电行业在线监测市场潜力为 200 亿元。 点评:雄安新区本质上属于京津冀一体化的一部分,但从某种角度上讲,又高于京津冀 一体化,但大气环境治理的强力推进是确定的事情。 重要声明 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告只发送给西部证券特定客户,不对外公开发布。 本报告所载资料的来源及观点的出处皆被西部证券股份有限公司认为可靠,但西部证券不对其准确性或完整性做出 任何保证。报告内容仅供参考,报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价。西部证券不对因使用本 报告的内容而引致的损失承担任何责任,除非法律法规有明确规定。客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告 做出决策。 西部证券可发出其它与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析 方法,并不代表西部证券或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断, 可随时更改且不予通告。 本报告旨在发送给西部证券的特定客户及其他专业人士。未经西部证券书面许可,任何机构或个人不得以任何形式 翻版、复制、刊登、转载或引用,否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载或引用者承 担。 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明
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