宏信证券-每日信息速递_170301

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作者: 徐伟
发布机构: 宏信证券
发布日期: 2017-03-01
2017 年 02 月 28 日 证券研究报告/每日信息速递 每日信息速递 2017.02.28 分析师:徐伟 执业证书编号:S1330514080001 电话:028-86199181 邮箱:xuw@hxzb.cn 【财经要闻速递】 ※ 交通部:“十三五”我国交通运输总投资规模将达 15 万亿 ※ 商务部:推进自贸区建设实现引进外资稳中有进 ※ 1 月央企利润总额 891.2 亿元同比增长 24.5% ※ 外管局:中国 2 月末 QFII 获批额度为 892.09 亿美元 ※ 央行周一开展 300 亿逆回购,连续三日净回笼资金 【行业要闻速递】 ※ 食药监局:推进开展仿制药质量疗效一致性评价 ※ 农业部等八部委部署 2017 年农资打假专项治理行动 ※ 通信业巨头联手亮相 2017 世界移动通信大会,5G 技术成为下一个风口 ※ 家用医疗器械行业大发展,市场规模首破千亿 ※ 银监会:银行业 1 月总资产 228 万亿元人民币,同比增 14.4% 【个股重要公告】 ※ 中国建筑中标 166 亿元建设项目 ※ 金圆股份第二大股东拟减持至多 5.46%股份 ※ 罗平锌电 2016 年净利增近 4 倍,受益锌价上涨 ※ 景兴纸业 2016 年净利暴增超 26 倍 ※ 开山股份 1.49 亿美元投建印尼地热发电项目 ※ 青岛海尔联合阿里巴巴投资海尔多媒体 ※ 东吴证券 20 亿元增资子公司东吴创新资本 ※ 世纪游轮 2016 年净利超 10 亿元,同比增长 338% ※ 时代出版 19 亿元并购江苏名通及数智源,布局网游及教育行业 ※ 云铝股份受再融资新规影响,终止 45 亿元定增 敬请阅读最后一页免责声明 1 证券研究报告/每日信息速递 【财经要闻速递】 交通部:“十三五”我国交通运输总投资规模将达 15 万亿 2 月 27 日下午,国务院新闻办公室举行交通运输推进供给侧结构性改革新 闻发布会。交通运输部部长李小鹏在会上介绍,交通运输部和国家发展改革委联 合编制的《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》已经国务院批准印发。 《规划》是国家“十三五”国民经济和社会发展规划纲要的 22 个国家级重点专 项规划之一。 李小鹏介绍说, 《规划》总结了“十二五”交通运输发展的成就,分析了当 前交通运输发展的水平,也研究了交通运输发展的规律。在这个基础上,提出了 “十三五”目标和八项任务,还有一系列政策保障措施。《规划》首次将拓展交 通运输新领域和新业态作为重要任务,提出要积极引导交通运输新消费,大力发 展交通运输新经济,促进交通与物流等产业联动发展。 李小鹏指出,根据《规划》 ,在“十三五”期间,交通运输总投资规模将要 达到 15 万亿人民币,其中铁路 3.5 万亿,公路 7.8 万亿,民航 0.65 万亿,水运 0.5 万亿。预计经过“十三五”的努力,铁路运营总里程将要增加约 3 万公里, 其中高铁增加 1.1 万公里;公路增加约 32 万公里,其中高速公路增加约 3 万公 里;万吨以上的码头泊位增加超过 300 个;民用航空机场增加 50 个以上。经过 努力,到 2020 年,将要基本建成安全、便捷、高效、绿色的现代综合交通运输 体系,部分地区和领域率先实现交通运输现代化,为更好发挥交通运输对经济社 会发展的支撑引领作用,为全面建成小康社会,实现中华民族伟大复兴中国梦提 供坚实的支撑。 (Wind 资讯) 商务部:推进自贸区建设实现引进外资稳中有进 商务部网站显示,2017 年 2 月 27 日,商务部在京召开全国外资工作会议。 会议的主要任务是,全面贯彻党的十八大和十八届三中、四中、五中、六中全会 以及中央经济工作会议精神,深入贯彻习近平总书记系列重要讲话精神和治国理 政新理念新思想新战略,总结引进外资、自贸试验区建设等工作,研究分析当前 外资形势,部署 2017 年工作。商务部部长钟山出席会议并讲话,副部长王受文 出席会议。 钟山指出,党的十八大以来,全国商务系统认真贯彻党中央、国务院决策部 署,围绕构建开放型经济新体制,打造良好营商环境和培育巩固引进外资新优势, 强化使命担当,积极主动作为。全力推进自贸试验区建设,两次扩充布局,向全 国复制推广了 114 项创新成果。外资管理体制实现了由“逐案审批”向负面清 单管理的重大变革,外资行业准入限制大幅放宽,内陆沿边开放持续推进,国家 级经开区、边合区等开放平台建设迈上新台阶。利用外资实现了稳中有进,四年 来, 全国累计实际引进外资 4894.2 亿美元, 高技术行业引进外资年均增长 11.7%。 外商投资企业以不足全国各类企业总量的 3%,创造了我国近一半的对外贸易、 1/5 的财政税收、1/7 的城镇就业,为稳增长、调结构、促改革、惠民生、防风 险,也为实现“十三五”良好开局作出重要贡献。 敬请阅读最后一页免责声明 2 证券研究报告/每日信息速递 钟山强调,做好当前外资工作,必须把思想认识统一到中央对国内国际经济 形势的判断上来,必须把行动和工作重点统一到党中央要求上来。坚持稳中求进 总基调,坚持贯彻新发展理念,坚持以推进供给侧结构性改革为主线,更加积极 主动加强引进外资工作,更好发挥外资企业对促进实体经济发展的重要作用。 钟山要求,2017 年,全国商务系统要更加紧密团结在以习近平同志为核心 的党中央周围,更加牢固树立“四个意识”特别是核心意识、看齐意识,牢记习 近平总书记利用外资“三个不会变”的重要思想,切实贯彻落实好国务院关于扩 大对外开放积极利用外资若干措施,着力推进自贸试验区建设、统一内外资法律 法规、外资领域“放管服”改革等三项改革,进一步优化营商环境、优化外资产 业结构、优化外资区域布局、优化招商引资方式,坚定信心,迎难而上,担当进 取,真抓实干,努力完成各项工作任务,确保实现引进外资稳中有进,以优异成 绩迎接党的十九大胜利召开。 (Wind 资讯) 1 月央企利润总额 891.2 亿元同比增长 24.5% 人民日报 2 月 28 日发文称,中央企业迎来“开门红”-今年 1 月份,央企 实现营业收入 1.9 万亿元, 同比增长 8.7%; 利润总额 891.2 亿元,同比增长 24.5%。 不单是央企,国有企业运营总体企稳向好。刚刚过去的 2016 年,全国 1.86 万户国有控股工业企业利润总额由降转增,创造了 2012 年以来的最高增速。更 令人欣喜的是,过去国企利润来自于少数行业的状况发生了重大变化,新的利润 增长点正在形成,结构日趋优化。 利润转好、结构趋优,国企赢得了质量和效益的双提升,为中国经济注入了 强劲动能。 止跌回升,利润创 2012 年以来最高增速。“十三五”开局之年,国有控股 工业企业走出一条向上的曲线。 营业收入止跌。2016 年,国有控股工业企业主营业务收入 23.3 万亿元, 同比增长 0.3%,改变了 2015 年同比下降 7.8%的颓势。其中,中央企业营业收 入同比增长 2.6%,扭转了 2015 年以来持续下滑的局面。 经济效益转好。2016 年,国有控股工业企业实现利润总额 1.17 万亿元, 比上年增加 735 亿元,同比增长 6.7%。不仅终止了 2014 年和 2015 年连续两 年的下降态势,还创造了 2012 年以来的最高增速。 亏损面降低、亏损额下降。到去年底,国有控股工业企业中的亏损企业为 4993 户,比上年末减少 475 户;企业亏损面 26.8%,比上年下降 3 个百分点, 亏损额也同步下降。 “国有企业稳中向好,受益于供给侧结构性改革的扎实推进。”国务院国资 委总会计师沈莹表示。 处置“僵尸企业”——资不抵债、经营停滞, “僵尸企业”消耗着资源,不 断制造亏损。处置“僵尸企业”成为国企供给侧结构性改革的主攻方向。摸清底 数,一企一策,国资委完成了 398 户“僵尸企业”和特困企业处置治理任务。 10 家经营困难的央企集团,卸下了包袱,整体实现减亏 50%,其中,中铝等 8 敬请阅读最后一页免责声明 3 证券研究报告/每日信息速递 家央企集团一举摘掉了亏损的帽子。 去杠杆——经济下行压力加大,降杠杆、控风险是实现“稳”的重要环节。 紧紧盯住负债率较高的企业,国资委采取负债率、负债规模双重管控的新举措, 守住了不发生重大风险的底线。市场化债转股等改革措施,更为企业雪中送炭。 面对 60 多亿元的银行逾期债务,中国二重和国机集团重组后,与近 20 家债权 银行艰苦磋商 40 多次,最终达成“以股抵债+现金偿还+保留债务”的债务重 整方案。轻装上阵,2016 年二重盈利近 5 亿元,同比增利 20 多亿元。 降成本——国有企业像挤湿毛巾里的水一样千方百计“挤”成本。靠精细 管理挤成本、靠流程再造挤成本、靠技术创新挤成本……2016 年,国有控股工 业企业每百元主营业务收入中的成本降至 82.55 元,比上年下降 0.61 元,为 2012 年以来的最低水平。中央企业收入增幅跑赢成本增幅,高出 0.5 个百分点。 结构优化,新增长点加速形成。判断发展态势,看速度更看结构。 这是国企运营最大亮点——利润不再集中于少数几个传统行业,新的利润 增长点加速形成,结构更优、动力更足。 利润来源从单一迈向多元。过去,国有工业企业的利润集中于石油、电力、 煤炭等几个少数行业。审视 2016 年国有工业企业的利润构成,这种状况发生根 本性改变,盈利排前三位的行业,其利润总额占比为 65.2%,比上年三大盈利 行业的占比下降了 10.6 个百分点。利润来源趋于分散,其中电子设备、电气机 械、 医药、 酒和饮料精制茶这 4 个行业合计实现利润总额 1656 亿元,占到 14.1%, 比上年提高 2.5 个百分点。 传统利润大户收缩,新的利润增长点带来更多惊喜。2016 年,煤炭、电力、 石油开采、石油加工这 4 个能源类行业国企,实现利润总额占比 35.3%,较上 年下降了 8.3 个百分点,较 2012 年下降了 18.2 个百分点,是 2013 年以来连 续 4 年下降。此消彼长,制造业成为利润主要来源,2016 年实现利润总额 8393 亿元,比上年增长 36.2%,占国有控股工业企业利润总额的比重较上年提高 15.8 个百分点,是 2013 年以来连续 4 年上升。特别是其中的电子设备、电气机械、 医药这类先进制造业异军突起,连续 3 年进入十大盈利行业之列。 国企利润构成的变化,是中国经济提质增效、迈向中高端的缩影。 产业结构更轻。在传统的重化工产业承受结构调整阵痛时,先进制造业逆势 而上,实现了从潜在优势到新增长点的质变,贡献更多利润。2016 年,计算机、 通信和其他电子设备制造业实现利润总额 424 亿元,增长 59.2%。电气机构和 器材制造业实现利润总额 419 亿元,增长 39.5%,医药制造业实现利润 324 亿 元,增长 21.1%。 “这一变化,既是国有企业产业优化的证明,也是经济企稳向 好的基础。 ”沈莹说。 增长动力更绿。高耗能、原材料行业走低,高新技术产业却是亮点频现。国 有企业自主创新步伐加快,收获累累硕果。神华集团 400 万吨煤制油示范项目 一次试车成功,标志着我国在能源战略储备方面迈出实质性步伐。直—15 直升 机首飞成功,水陆两栖飞机 AG600 总装下线,填补了我国空白。运—20 交付 使用,中低速磁浮列车投入运营,全球首台 AP1000 核电机组进入性能测试最 后阶段……国企诠释着中国制造迈向中国创造的转变。 敬请阅读最后一页免责声明 4 证券研究报告/每日信息速递 啃硬骨头,改革为企业添活力。一切变化,都与改革相连。 “新一轮国企改革,为国有企业效益转好、结构趋优创造有利条件、注入 强劲动力。”沈莹表示。2016 年是新一轮国企改革从“设计”转向“施工”的 关键之年。奔着问题去、撸起袖子干,国企改革全面推向深入。 改革要优化资源配置。2016 年,宝钢与武钢、中粮与中纺等 5 对 10 家中 央企业实施重组,央企户数调整至 102 户。央企间的产业整合同步启动,首开 先河的中航工业将地产业务整体划至保利集团。“资源向优势企业集中,有利于 盘活存量、提升资源配置效率”。沈莹说。数据显示,原本同质化发展的央企在 重组整合后,重复投入减少、运营成本降低。中国远洋海运实现利润同比增长近 8%,经营成本大幅下降,大大增加了在全球海运市场的竞争实力。 改革要着力补短板。活力不足、决策缓慢、市场化程度还有待提高……这些 国企存在的老问题,是新一轮国企改革率先瞄准的目标。“十项改革试点”全面 铺开:央企二级公司“尝鲜”市场化选聘管理层,10 家央企试点国有资本投资 公司和运营公司,首批混合所有制改革试点企业确定……改革蹄疾步稳,加快落 地。目前,中央企业的子企业公司制改制面已超过 92%,建设规范董事会的中 央企业达到 85 家。 破除体制机制障碍,激发了国企参加市场竞争的活力和动力。 改革要勇于向自己开刀。 “瘦身健体” ,国企全面压缩管理层级、减少法人户 数。2016 年,中央企业累计减少法人 2730 户,扭转了户数年年增加的态势。 层级缩减,效率提升。据不完全统计,压减不到一年,央企据此减亏 43.9 亿元。 划红线、设标准,国资监管主动转变职能,突出“管资本” 。投资负面清单制度 等创新之举相继出炉,提高监管效率,为企业赋予更大自主权。 国有工业企业效益转好,但也要清醒地看到,2017 年,经济运行存在许多 不确定因素,产能过剩、需求不振、原材料价格上涨仍困扰着大量工业企业,压 力和挑战不少。 新旧动能转换,难免有阵痛。改革啃硬骨头,过程必定艰难。沈莹认为,从 今年年初的数据看,国有企业企稳向好的态势进一步巩固。展望全年,虽然可能 有波动,但改革红利正不断释放,国有企业有足够的信心和能力继续保持质量效 益趋好、布局结构优化的良好态势。 (Wind 资讯) 外管局:中国 2 月末 QFII 获批额度为 892.09 亿美元 外管局发布数据显示,截至 2017 年 2 月 24 日,中国合格境外机构投资者 (QFII) 获批额度为 892.09 亿美元(上月末为 873.09 亿美元) ;中国 2 月末人民 币合格境外机构投资者(RQFII) 获批额度为 5,411.29 亿元人民币(上月末为 5,296.29 亿元) ;中国 2 月末合格境内机构投资者(QDII) 获批额度为 899.93 亿 美元(上月末为 899.93 亿美元)。 (Wind 资讯) 央行周一开展 300 亿逆回购,连续三日净回笼资金 央行连续第三日在公开市场净回笼资金。据公告,2 月 27 日,央行以利率 招标的方式开展了 300 亿元逆回购操作,7 天、14 天、28 天操作量分别为 100 亿元,中标利率为 2.35%、2.50%和 2.65%,与上期持平。 敬请阅读最后一页免责声明 5 证券研究报告/每日信息速递 鉴于到期逆回购量为 1000 亿元,故周一实现资金净回笼 700 亿元,公开 市场连续第三日净回笼资金。从单日操作量来看,今日 300 亿元的操作量与上 周五持平,各期限逆回购操作量均在 100 亿元的低量水平。(中国证券网) 【行业要闻速递】 食药监局:推进开展仿制药质量疗效一致性评价 国新办于 2 月 27 日(星期一)上午 10 时在国务院新闻办新闻发布厅举行 新闻发布会,请国务院食安办主任、国家食品药品监督管理总局局长毕井泉介绍 我国食品药品安全监管工作情况,并答记者问。 国家食品药品监督管理总局局长毕井泉表示,对已经批准上市的仿制药进行 质量和疗效的一致性评价,这是 2012 年 1 月份国务院印发“十二五”药品规划 中提出的任务,在 2015 年国务院印发《关于改革药品医疗器械审评审批制度的 意见》中重申了这一要求,所以这个工作不是新提出来的。过去我们批准上市的 药品没有与原研药质量疗效一致性的要求,不是强制性的要求,所以有些药品在 疗效上与原研药存在差距。开展仿制药质量疗效一致性评价的目的,就是要使我 们生产的仿制药能够在临床上与原研药相互替代。好处是可以减轻社会的医药费 负担,可以提高中国药品企业的国际竞争力,这也是促进医药产业供给侧结构性 的改革。 毕井泉称,我们提出创新药要”新“,不新怎么叫创新呢,改良型新药要” 优“,要改良人家的产品一定要从临床上比原来人家的新药更有优势,否则你为 什么要改良呢?仿制药要”同“,那就是在质量和疗效上,既然仿人家的东西, 那你要能够跟人家一致,就是在活性成份、剂型、剂量、规格、用药方式都要相 同,在临床上治疗的效果要相同,能够相互替代,这才叫仿制药。所以,我们这 个改革就是要使我们的制药企业、制药行业能够走向创新型发展的轨道。现在企 业对参与一致性评价的热情很高,仿制药一致性评价办公室已经接到参比制剂备 案申请 4000 多件,备案品种 700 多个。 监管部门要努力解决企业所反映的临床试验资源不足、参比制剂选择比较困 难的问题,要做好翻译和发布各品种一致性评价指南的服务工作,会同有关部门 研究制定优先采购、医保报销等政策,为企业推进一致性评价的工作创造一个良 好的外部环境。 (Wind 资讯) 农业部等八部委部署 2017 年农资打假专项治理行动 2 月 27 日,农业部、最高人民法院、最高人民检察院、国家发展改革委、 工业和信息化部、公安部、工商总局、质检总局、供销合作总社联合召开 2017 年全国农资打假专项治理行动电视电话会议暨农资领域失信联合惩戒备忘录发 布会,动员部署 2017 年全国农资打假专项治理行动,发布农资领域失信联合惩 戒备忘录。 2016 年,各地各部门积极开展农资打假专项治理行动,严打制售假劣农资 坑农害农行为, 共出动执法人员 251 万人次,检查农资生产经营主体 132 万个, 整顿市场 43.2 万个次,为农民挽回经济损失 6.2 亿元。 敬请阅读最后一页免责声明 6 证券研究报告/每日信息速递 农业部副部长陈晓华在会上强调,推进农业供给侧结构性改革、市场监管体 制改革和质量兴农绿色发展,对农资打假和监管工作提出了更高要求。各级农业 部门要继续坚持问题导向,全面提升农资打假能力水平。一是加强源头监管,严 格市场准入。加快完善农药生产、经营许可制度,严格执行市场退出机制,严打 无证制售假劣农资的黑窝点。二是加大案件查处,提高执法震慑力。加大农资监 督抽查结果和行政处罚案件信息公开,研究制定案件移送的具体程序和标准。三 是创新监管手段,提高监管能力水平。改善农业执法监管设施装备条件,建立健 全农资打假执法监管信息系统,加快推进主要农资产品电子追溯体系建设。四是 推进社会共治,完善打假长效机制。加强联席会议制度建设,完善案件会商、检 打联动等长效机制,畅通假劣农资投诉举报渠道。 陈晓华强调,各级农业部门要把信用体系建设作为农资打假和监管工作的重 要抓手,建立农资生产经营者信用档案和黑名单制度,将无证生产经营、制假售 假、检测不合格和造成重大责任事故的企业纳入黑名单,进行重点监管。要加强 信用信息共享,对失信主体依法依规采取联合惩戒措施。 会上,国家发展改革委副秘书长程建林发布了 29 个部委联合签署的《关于 对农资领域严重失信生产经营单位及其有关人员开展联合惩戒的合作备忘录》 , 并就信用体系建设工作提出要求。公安部、工商总局和质检总局分别对各自领域 农资打假工作进行了专题部署。浙江省农业厅、甘肃省工商局、云南省质监局、 山西省公安厅作典型发言。会议由农业部总畜牧师马爱国主持。(Wind 资讯) 通信业巨头联手亮相 2017 世界移动通信大会,5G 技术成为下一 个风口 作为年度通信饕餮盛宴,当 2017 世界移动通信大会(MWC)于 27 日在 巴塞罗那开幕时,吸引到了全球科技业巨头的目光。 以“移动:下一个元素”为主题的此次展会,将召开有关数字经济、第四次 工业革命以及 AR 和 VR 等相关话题的会议。各家厂商在虚拟现实(VR)及增强 现实(AR) 、人工智能等新科技方面也将展开如火如荼的角逐。 外界预计 5G 及物联网等技术将成为今年的热门话题。赶在 2017 年世界移 动通信大会正式开幕前,中兴、华为以及 LG 等手机制造厂商也不约而同发布了 新型智能手机产品。而全球多家移动通信企业在开幕当天宣布,将共同支持加速 5G 新空口(5G NR)标准化进程,或令 5G 走出实验室成为现实。 在 MWC 正式开幕前,一个重磅消息率先传出。全球多家移动通信企业在 开幕当天宣布,将共同支持加速 5G 新空口(5G NR)标准化进程,以推动于 2019 年尽早实现 5G 新空口的大规模试验和部署。 “空口”指的是移动终端到基站之间的连接协议。是移动通信标准中是一个 至关重要的标准。空口里面又有一系列技术标准。编码、调制、帧结构、滤波等。 高通、中兴、华为等全球移动通信领军企业在声明中称,将在下一次 3GPP RAN 全体会议中,支持一个面向 5G 新空口规范第一阶段的相应工作计划提案。首个 3GPP 5G 新空口规范将是 Release 15 的一部分,5G 新空口是全球 5G 标准, 敬请阅读最后一页免责声明 7 证券研究报告/每日信息速递 将利用 6GHz 以下频段和毫米波频段。 此前,作为互联网大国,中国也明确了优先发展 6GHz 以下频段的方案。 根据计划,2017 年工信部将加快 5G 等重点频率的规划进度,包括提出 5G 在 6GHz 以下频段规划方案、做好 5G 技术试验毫米波段用频协调。 华为无线网络营销运作总裁邱恒表示,随着 5G 走向商用,最终所有频段都 将归于 5G。对于通信企业来说,必须对各个频谱上的 5G 方案都做好准备。在 6GHz 以下频段和毫米波频段,华为有广泛而深入的研究和验证,居业界领先水 平。 “华为已经开发了完整的 5G 毫米波方案,在 2016 年 2 月与德国电信合作 的室内测试中取得了 70Gbps 的传输速率,在 2016 年 9 月与中国移动合作的 室外测试中取得了 40Gbps 的速率,均为业界最高速率。 ” 在展会首日举行的讨论中,所涉及的话题便包括工业互联网及车联网等。诺 基亚与中国移动联合在此次 MWC 上展示了利用独立 5G 端到端系统网络技术所 交付的电子医疗解决方案。方案利用 5G 技术极高带宽、极低时延的优势,大幅 提高了远程医疗应用的效率,同时也为医学诊疗方式带来了重大变革。 根据诺基亚人士的介绍,通过将 5G 端到端技术引入,医疗机构与医护人员 可以在最佳抢救时间内迅速对病人病情的远程检测和监控,为病人赢得了宝贵的 抢救时间。 中国移动还携手爱立信展示了 5G 智能工厂原型。这一演示是基于 5G 互联 工厂标准 PLC 连接,模拟智能工厂环境中的装配线。中国移动网络架构研究项 目组表示: “本次联合演示展示了 5G 技术在广泛的行业领域的巨大潜力,特别 是在智能工厂领域,智能工厂是‘中国制造 2025’的关键组成部分。作为关键 的使能技术,5G 网络将推动全球下一波工业化浪潮。 ” 华为也将更加关于 5G 商用场景的实现。邱恒介绍说,华为成立了无线应用 场景实验室 X-Labs,支持新技术、新应用的研发和测试。2017 年,华为 X-Labs 将以无线 AR/VR、联网无人机、车联网、无线连接的云机器人等 4 大课题为开 端,与行业伙伴共同探索新应用。 根据邱恒的介绍,华为在车联网方面已经与垂直行业合作伙伴取得了很多成 果。在德国,通过 5G 技术带来的超低时延高可靠性连接,华为与合作伙伴成功 演示了车辆编组自动驾驶、全自动紧急刹车等全自动驾驶场景。 华为的测算显示,到 2025 年,全球的联接数将达到 1000 亿,85%的企业 应用上云,100%的企业会联接云服务,工业智能的普及率将超过 20%。全联接 进程为各行业数字化转型带来无限商机,行业的纵深超出想象。” 此外,电信宽频设备厂中磊电子则推出全球首台支持 LTE 与 WiFi 载波聚合 (简称 LWA)技术的企业级小基站。随着下一代 Pre-5G 新兴网路发展逐渐成 熟,高画质影音、虚拟实境游戏等高频宽需求增加,LWA 被视为非授权频段载 波聚合技术的最佳解决方案之一。根据 Small Cell Forum 的数据,截至 2016 年 5 月,全球小基站累计总出货量已达 1400 万台,预估 2020 年的市场规模将 达 60 亿美元。 敬请阅读最后一页免责声明 8 证券研究报告/每日信息速递 而英特尔则将发布第三代 5G 移动试验平台。英特尔公司高级副总裁兼通信 设备部总经理艾莎•埃文斯在一份声明中说,5G 网络将在无人驾驶、智慧城市、 物联网等多个领域为人们带来新一代体验,“5G 正在成为我们一生中可能见到 的最具影响力的技术变革之一”。 (中国证券网) 家用医疗器械行业大发展,市场规模首破千亿 中国医药物资协会召开了 2016 中国医药物资协会发展状况蓝皮书新闻发 布会,正式对外发布 2016 年度医药零售行业、中药材与中药饮片、医药电商、 医疗器械等 9 份发展状况蓝皮书。 其中, 《2016 中国医药器械行业发展蓝皮书》 (以下简称“蓝皮书” )显示, 据中国医药物资协会分会抽样调查统计,2016 年中国医疗器械市场销售规模约 为 3700 亿元, 比 2015 年度的 3080 亿元增长了 620 亿元,增长率约为 20.1%。 其中家用医疗器械市场首次突破千亿元大关,约为 1010 亿元。 值得注意的是,蓝皮书指出,目前医药器械行业发展存在相同产品的生产工 业太多,只重其形,不重其意等问题。 蓝皮书数据显示,中国医疗器械市场销售规模由 2001 年的 179 亿元增长 到 2015 年的 3080 亿元,剔除物价因素影响,15 年间增长了约 17.21 倍。 在 2016 年我国医疗器械约为 3700 亿元的市场销售规模中,医用医疗器械 市场约为 2690 亿元,约占 72.70%;家用医疗器械市场首次突破千亿元大关, 约为 1010 亿元,约占 27.30%。 对于医疗器械行业存在的问题,蓝皮书指出,目前医疗器械的生产企业近 16000 家,但同一产品的生产企业往往十几家、几十家甚至上百家,生产的产 品也是不同的企业有不同的标准,总体水平均达不到与国际接轨的程度,造成资 源浪费,生产的产品大多进行拼装、改进外形包装,而忽视了产品质量以及更高 的研发能力。从而造成只重其形,不重其意的过程。 同时,我国医疗企业数量众多,但是由于技术水平和发达国家存在差距,进 口的医疗器械也较多。蓝皮书数据显示,2016 年上半年,进口医疗器械 89.7 亿美元,同比增长 9.9%,进口来源地仍以美国、德国、日本为主,占到进口总 额的 60.9%。 中国医药物资协会副会长、医疗器械分会会长柏煜接受《每日经济新闻》记 者采访时表示,医疗器械企业小、多、散和低水平竞争的现象没有得到根本性改 变,未来行业将从“百花齐放”向更加集中的方向发展,国内医疗器械产业并购 需求旺盛,行业也将剩下几家发展较好的龙头企业,产业整合是未来发展的必然 方向。 “比如轮椅行业,现在轮椅行业也有上百个品牌,但是过去的两年中,我 知道的关掉的轮椅品牌就有十几家,每年都会淘汰行业后面的 10%,最后剩下 的越来越少。 ”柏煜说。 蓝皮书认为,加速提升中国医药器械产业的技术创新能力、加强医药器械研 发的产、学、研联合成为当务之急,产业整合是未来发展的必然方向。 敬请阅读最后一页免责声明 9 证券研究报告/每日信息速递 柏煜表示,要催生医疗器械巨头,需要市场的透明性不断增强,才能使一些 行业品牌脱颖而出,影响力越来越大。再加上各类国内、海外的并购,最终细分 领域内会出现龙头企业。 医疗技术行业并购势头强劲。实际上,近几年,中国医疗技术行业的并购已 经呈现强劲之势,并购案例此起彼伏。普华永道去年 6 月发布的《中国医疗器 械行业并购回顾与展望》显示,2015 年中国市场共发生了 81 起医疗器械并购 交易(不包括海外并购),比 2014 年的 69 起上升了 17%。 2016 年,医疗器械行业并购案例更是频发,已披露的并购案例近百件,其 中既包括国内并购案例,也包括跨国并购案例。蓝皮书认为,2016 年医疗器械 产业并购交易热潮进一步持续,投资与并购势头依旧强劲,并购主要是收购方围 绕现有业务,向产业链上下游延展或横向扩大业务规模,也有部分并购案例是向 新的业务领域扩张。此外,跨国并购案例频发。蓝皮书分析指出,2016 年中国 海外并购以美国为主,医疗器械领域并购案例较多。其中不完全统计医疗器械并 购 9 起,大并购越来越多。 蓝皮书认为,优秀国产医疗器械会不断涌入发展中国家市场,甚至进入发达 国家市场。在这一过程中,国际化并购是不可或缺的手段,而我国医疗器械行业 政策逐步向国际先进政策靠拢。这为未来几年国内企业走向国际市场打下了基础。 在今年的医疗器械行业投资并购策略上,蓝皮书认为,国家大力支持医疗器 械的国产化发展,亟待打造国内医疗器械龙头,看好围绕产业链上下游多元化布 局的平台型公司。分级诊疗制度推行,医疗资源下沉,为基础医疗设备、家用医 疗设备及移动医疗设备等打开更大的需求市场。(每日经济新闻) 银监会:银行业 1 月总资产 228 万亿元人民币,同比增 14.4% 银监会 2 月 27 日发布数据称,银行业 1 月总资产 228 万亿元人民币,同 比增加 14.4%;总负债 210 万亿元人民币,同比增加 14.6%;截至 1 月末境内 大型商业银行总资产同比增加 9.3%。(Wind 资讯) 。 【个股重要公告】 中国建筑中标 166 亿元建设项目 中国建筑(601668)2 月 27 日晚公告,近日,公司中标成都轨道交通 11 号 线一期工程融投资建造项目,该项目位于四川省成都市,线路全长约 22 公里, 该项目采取融投资建造模式实施。根据招标文件,项目工程估算总投资约 165.77 亿元左右,约占公司 2015 年度经审计营业收入的 1.88%。 金圆股份第二大股东拟减持至多 5.46%股份 金圆股份(000546)2 月 27 日晚公告,公司股东康恩贝集团(持有公司 11.53% 股份,为第二大股东),计划在公告之日起 15 个交易日后的六个月内减持公司股 份不超过 3250 万股,减持比例不超过公司总股本 5.46%。 敬请阅读最后一页免责声明 10 证券研究报告/每日信息速递 罗平锌电 2016 年净利增近 4 倍,受益锌价上涨 罗平锌电(002114)2 月 27 日晚披露业绩快报, 公司 2016 年营收 10 亿元, 同比增长 6.88%;净利 8291 万元,同比增长 368%。业绩增长主要因素:1、 锌价一路上涨,导致毛利增加;2、上年度部分锌锭销售采用远期点价模式,且 有部分期末未实现点价结算,所有未点价产品均在本年度实现全部点价结算,因 价格上涨,致使在冲回上年浮动亏损的同时还增加了年度营收;3、泛华矿业补 偿公司 1853 万元。 景兴纸业 2016 年净利暴增超 26 倍 景兴纸业(002067)2 月 27 日晚披露业绩快报,公司 2016 年营收为亿元, 同比增长 24.61%,净利 3.18 亿元,同比大增 2637%。2016 年第四季度,特 别是 11 月后, 公司主要产品的销售价格上涨, 且产品涨幅大于原料成本的上涨, 产品盈利能力得到恢复;公司累计减持了 700 万股莎普爱思股票,投资收益为 公司贡献了较大利润。 开山股份 1.49 亿美元投建印尼地热发电项目 开山股份(300257)2 月 27 日晚间公告,公司董事会 2 月 27 日审议通过了 《关于对外投资的议案》,同意投资建设印尼 Sokoria 30MW 地热发电项目,投 资总额为 1.49 亿美元,项目所需资金全部由公司通过自筹解决。本次对外投资 是公司向可再生能源运营商转型战略的组成部分,将有助于提升公司未来的营业 收入和营业利润。 青岛海尔联合阿里巴巴投资海尔多媒体 青岛海尔(600690)2 月 27 日晚发布公告,公司计划投资 5.25 亿元获得海 尔集团旗下海尔多媒体 20.20%股份,阿里巴巴投资 6.56 亿元获得海尔多媒体 25.25%股份。双方将在“新实体经济”的共识下,联合推动智慧家庭战略进一 步落地。公司在公告中表示,通过此次交易能够进一步把握客厅经济入口,引领 智慧视听生态圈,促进海尔智慧家庭战略进一步落地;同时,以硬件为入口,布 局视听生态系统,打造以家庭为中心的 1 公里社区生活圈;集合各方优势,打 造创新型智能电视产品。 东吴证券 20 亿元增资子公司东吴创新资本 东吴证券(601555)2 月 27 日晚间公告,拟以现金方式向东吴创新资本增资 20 亿元。此次增资前后,东吴创新资本均为东吴证券的全资子公司。据悉,东 吴创新资本主要从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产 品、股权等另类投资业务。东吴证券表示,此次增资用以提升东吴创新资本的资 金实力,扩大业务规模及偿还到期债务。 世纪游轮 2016 年净利超 10 亿元,同比增长 338% 世纪游轮(002558)2 月 27 日晚披露业绩快报,公司 2016 年营收为 23.24 敬请阅读最后一页免责声明 11 证券研究报告/每日信息速递 亿元,同比增长 17.60%;净利为 10.69 亿元,同比增长 338.15%。业绩上升 的主要原因系:1、2016 年《征途手机版》、《球球大作战》和《街篮》等新游 戏上线带来收入较大增长;2、股份支付费用同比大幅下降。 时代出版 19 亿元并购江苏名通及数智源,布局网游及教育行业 时代出版(600551)2 月 27 日晚间披露重组预案,拟以 18.57 元/股发行约 1.04 亿股,合计 19.32 亿元购买江苏名通、数智源的全部股权。同时,募集配 资不超 9.75 亿元,用于 6 个项目建设并支付中介机构费用。据悉,江苏名通主 要从事互联网游戏运营和研发业务。数智源主要从事视频监控和智慧教育相关领 域技术的研发和销售。交易后,公司拓展大文化战略版图的同时提升了智慧教育 发展能力。公司继续停牌。 云铝股份受再融资新规影响,终止 45 亿元定增 云铝股份(000807)2 月 27 日晚公告,因公司前次募集资金到位日为 2016 年 10 月 20 日,不符合“发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不 得少于 18 个月”的要求,2 月 27 日,公司董事会决定终止本次非公开发行股 票工作。公司原本拟定增不超 7.29 亿股,拟募资总额不超 45 亿元。 敬请阅读最后一页免责声明 12 证券研究报告/每日信息速递 公司评级说明: 买入(Buy) :预期未来 6 个月内,股价表现强于沪深 300 指数 20%以上。 持有(Hold) :预期未来 6 个月内,股价相对沪深 300 指数的变动幅度介于+5%~+20%。 中性(Neutral) :预期未来 6 个月内,股价相对沪深 300 指数的变动幅度介于-5%~+5%。 卖出(Sell) :预期未来 6 个月内,股价表现弱于沪深 300 指数 5%以上。 行业评级说明: 强于大市:预期未来 6 个月内,行业指数涨幅强于沪深 300 指数 10%以上。 跟随大市:预期未来 6 个月内,行业指数涨幅相对沪深 300 指数的变动幅度介于-10%~+10%。 弱于大市:预期未来 6 个月内,行业指数涨幅弱于沪深 300 指数 10%以上。 分析师声明: 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内 容和观点负责,保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依 据,特此声明。 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明: 宏信证券有限责任公司(以下简称“本公司” )经中国证券监督管理委员会核准,取得证券投资咨 询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直 接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告,是证券投资咨询业务的一种基本形式,本公司可以对证 券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析,形成证券估值、投资评级等投资分析 意见,制作证券研究报告,并向本公司的客户发布。 免责声明: 本报告仅供本公司客户使用。报告中的信息来源于已公开的资料,本公司对信息的准确性、完整性 或可靠性不作任何保证。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议, 本公司及与本公司有关联的任何个人,均不会承担因阅读和使用本报告所造成的任何损失及其产生的法 律责任。投资者应当自主作出投资决策并自行承担投资风险,任何形式的分享证券投资收益或者分担证 券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告的版权为我公司所有,未经书面许可任何机构和个人不 得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或者引用。 敬请阅读最后一页免责声明 13
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