2017年1月4日
每天导读
各股市走势图
恒指走势图
1.78
日经225
19,114.37
(1.32)
(1.45)
道琼斯
19,881.76
0.60
(0.26)
标普500
2,257.83
0.85
(0.26)
纳斯达克
5,429.08
0.85
(0.62)
德国DAX 30
11,584.24
(0.12)
0.98
富时100
7,177.89
0.49
1.62
法国CAC 40
4,899.33
0.35
1.05
市价
日比(%)
商品期货/指数
纽约期油(美元/桶)
纽约期金(美元/t oz)
标普高盛
商品指数
CRB大宗商品
期货价格指数
罗杰斯国际
商品指数
外汇
港元兑人民币
52.60
5日(%)
2,800
1,800
来源:彭博
股市短评
美国股市昨天上升,受到科技股上升带动。标普500指数中能源指数及电信服务指数领涨。欧洲
股市昨天普遍上升,中美制造业数据良好,令市场对全球两大经济体经济增长感到乐观。昨天港
股上升,国指跑赢恒指;港股11个行业类别指数表现不一,能源业、地产建筑业指数领涨,消费
服务业指数领跌。昨天上证综指升1.05%,深成指升0.84%;沪深300指数中可选消费指数及能源
指数领涨。港股通(沪)全天使用额度为9.93亿元,使用比例为9.46%;因卖盘多于买盘,沪股
通全天使用额度为135.82亿元。港股通(深)全天使用额度为2.76亿元,使用比例为2.63%;深股
通全天使用额度为6.15亿元,使用比例为4.73%。昨天沪深两市两融余额微跌到9392亿元,沪深
两市总交易量升至4367亿元。今天将公布欧元区12月Markit服务业PMI终值,欧元区12月消费价
格同比初值,美国上周MBA抵押贷款申请指数环比 。
0.52
(2.41)
1,157.60
(0.38)
1.78
390.66
(1.89)
(0.31)
主要经济数据公布
国家 经济指标
市场预期
实际值
前值
190.15
(1.23)
(0.20)
美国
Markit制造业采购经理指数
12月
54.2
54.3
54.2
2,276.82
(1.15)
(1.14)
美国
ISM制造业
12月
53.8
54.7
53.2
美国
ISM 支付价格
12月
55.5
65.5
54.5
美国
建筑开支月环比
11月
0.5%
0.9%
0.5%
1.32
法国
CPI 同比
12月
0.8%
0.6%
0.5%
德国
CPI 同比
12月
1.4%
1.7%
0.8%
汇率
0.8983
5日(%)
(0.03)
1个月(%)
美元兑人民币
6.9670
(0.06)
1.46
美元兑港元
7.7563
(0.02)
0.02
美元兑日元
117.81
0.47
3.36
欧元兑美元
1.0404
(0.09)
(3.34)
英磅兑美元
1.2234
0.07
(3.91)
澳元兑美元
0.7224
0.67
(3.31)
时间
来源:彭博 (*均为修正值)
主要新闻总结
●d中国MLF余额及月增幅双创历史最高
●d美国12月份制造业扩张速度创下两年来最快
●d前美国财长萨默斯称市场低估了特朗普所将带来的风险
政府债券
12/16
0.21
11/16
9,272.88
1,900
12/16
台北加权
10/16
0.69
11/16
1.03
09/16
5,599.56
2,000
3,000
10/16
上证380
08/16
0.54
2,100
3,200
09/16
0.92
07/16
7,291.10
2,200
08/16
上证180
05/16
0.71
3,400
07/16
0.95
04/16
10,065.20
富时中国A50
2,300
05/16
0.60
03/16
0.97
3,600
04/16
3,342.23
沪深300
02/16
(2.44)
03/16
1.96
0.45
01/16
0.12
122.90
标普500走势图
02/16
4,099.27
AH股溢价
沪深300走势图
01/16
HSC中型股
12/16
2.28
11/16
0.67
10/16
1,801.65
09/16
HSC大型股
08/16
2.00
07/16
0.37
07/16
08/16
09/16
10/16
11/16
12/16
3,601.35
05/16
红筹
7,200
06/16
2.82
04/16
0.69
03/16
9,459.55
04/16
05/16
H股
8,200
02/16
2.38
03/16
5日(%)
0.68
9,200
01/16
日比(%)
22,150.40
10,200
02/16
收市
恒生
11,200
01/16
指数
国指走势图
25,000
24,000
23,000
22,000
21,000
20,000
19,000
18,000
收益率 (%)
5日(bps)
中国 (10年期)
3.1170
(8.10)
9.60
香港 (10年期)
1.92000
(16.20)
42.70
美国 (10年期)
2.45730
(5.07)
7.42
1个月(bps)
●d泰晤士报:英国将于3月初启动退欧谈判
●d受油价飙升影响,德国通胀率创2013年以来最高水平
●d普华永道:预计2017年A股IPO融资规模在2200亿至
2500亿元左右
●d祝宝良:人民币汇率自由浮动有助于中国应对美国
政策变化
●d中国央行顾问提议将2017年经济增速目标放宽至6%7%
来源:彭博
1
2017年1月4日
国际经济要闻
美国12月份制造业扩张速度创下两年来最快,反映产出上涨,且订单增长创下2009年
美国12月份制造业扩张速度创下两年来最 8月份以来的最大涨幅。制造业采购经理指数从前一个月的53.2上升至54.7,连续第四
个月上升。彭博调查的预估中值是53.8。新订单指数飙升7.2点,原材料支付价格指数
快
攀升至2011年6月份 以来的最高水平。(彭博)
前美国财长萨默斯称,投资者对于特朗普政府将带来的风险过于乐观了。萨默斯称,
前美国财长萨默斯称市场低估了特朗普所
特朗普政府上任后可能采取的保护主义政策,以及其在内政外交方面可能做出的改变
将带来的风险
,将会带来巨大的不确定性。(彭博)
泰晤士报:英国将于3月初启动退欧谈判
据《泰晤士报》报道,英国首相特里莎·梅将在3月初触发《里斯本条约》第50条,从
而可以在3月9日召开的欧洲峰会上磋商英国退欧一事。报道称,退欧意向书中还将阐
述英国对于未来其与欧盟关系的愿景。(彭博)
受油价飙升影响,德国通胀率创2013年以
来最高水平
受油价飙升影响,德国12月份通胀率增长了一倍多,而油价飙升势将掩盖未来数月潜
在价格压力持续疲软的局面。德国12月份消费物价同比上升1.7%,创2013年7月以来最
高水平。彭博调查的经济学家预计上升1.3%。11月份报增长0.7%。12月份消费物价环
比增长1%。(彭博)
大中华经济要闻
中国MLF余额及月增幅双创历史最高
中国央行数据显示,2016年12月,中期借贷便利(MLF)单月净投放量为7215亿元,
月底未到期余额3.46万亿元,两者均创历史最高水平。随着资本外流持续,中国央行
加大了通过MLF工具向银行体系投放流动性的力度,MLF余额全年净增加近2.8万亿元
,对冲了外汇占款流失形成的基础货币缺口。(彭博)
普华永道:预计2017年A股IPO融资规模在2 普华永道在上海发布新闻稿,预计2017年全年A股IPO可能增长40%至50%,达到320至3
50宗左右;2016沪深股市IPO为227宗,融资规模1504亿元人民币。(彭博)
200亿至2500亿元左右
中国国家信息中心经济预测部首席经济师祝宝良表示,自由浮动汇率机制下,中国可
祝宝良:人民币汇率自由浮动有助于中国
以更好地应对美国政策的影响。祝宝良说,他支持自由浮动机制下的一次性贬值,不
应对美国政策变化
过决策者会怎么做现在还不清楚。(彭博)
中国央行顾问提议将2017年经济增速目标
放宽至6%-7%
中国央行货币政策委员会委员黄益平称,中国政府应该为2017年设下更为灵活的经济
增长目标,以便有更多空间来实施改革。据新华社报道,黄益平提议将今年的目标增
速放宽到6%-7%。(彭博)
企业要闻
中国第三大搜索引擎搜狗的首席执行官王小川接受采访表示,预计美国IPO给予公司
搜狗计划今年在美IPO,预计公司估值最高
的估值可能在40亿至50亿美元。IPO可能于今年进行,不过搜狗尚未聘请银行安排IPO
达到50亿美元
事宜。(彭博)
富士康宣布,计划斥资88亿美元于广州建设一家电视面板工厂。新工厂将使用日本夏
富士康拟斥88亿美元于广州新建电视面板
普公司的技术生产先进的液晶显示器。新建广州工厂将在2019年开始生产。该厂年产
工厂
值将达到920亿元人民币。(阿思达克)
英特尔购买德国电子地图公司15%股份
美国芯片公司英特尔表示,将购买德国电子地图公司HERE15%股份,以寻求进军自动
驾驶技术范畴。英特尔表示,双方将协同研发用于高度全自动驾驶的高清地图的实时
更新。(RTHK)
美国福特汽车公司周二宣布放弃16亿美元的墨西哥扩张计划,将在美国密歇根州增加
福特放弃墨西哥投资建厂,特朗普的制造
工作岗位,这对于在竞选期间承诺要让汽车公司保留美国工作机会的特朗普来说,无
业振兴计划取得重大胜利
疑标志着一次重大胜利。(彭博)
2
2017年1月4日
中港两地上市的H股股份
H股代码
股份名称
939
1398
1288
3988
3328
3968
建设银行
工商银行
农业银行
中国银行
交通银行
招商银行
H股
动态市盈率
收盘价
(港元)
5.86
5.74
4.68
5.38
3.21
5.23
3.48
5.26
5.67
5.66
18.32
6.91
市净率
H股/A股
价比(%)
H股代码
股份名称
0.86
0.80
0.76
0.78
0.69
1.10
(4.19)
(5.17)
(7.65)
(9.98)
(12.40)
(8.44)
753
670
1055
1919
2866
1138
中国国航
东方航空
南方航空
中国远洋
中海集运
中海发展
H股
收盘价 动态市盈率
(港元)
8.74
5.02
9.85
3.57
10.58
4.08
2.68
1.62
8.15
4.33
市净率
H股/A股
价比(%)
0.93
0.95
0.87
1.21
1.23
0.58
(37.50)
(55.12)
(47.90)
(54.44)
(64.45)
(43.59)
998
中信银行
5.04
5.14
0.65
(32.98)
2880
大连港
1.36
43.33
0.90
(56.86)
6818
光大银行
3.56
5.11
0.60
(19.10)
317
广船国际
12.48
23.98
1.54
(63.04)
1988
民生银行
8.41
5.90
0.86
(17.13)
2039
中集集团*
11.38
502.27
1.18
(30.98)
2628
中国人寿
20.80
39.43
1.74
(26.06)
1800
中国交建
8.82
7.87
0.86
(48.22)
2318
中国平安
39.35
10.04
1.70
(1.00)
390
中国中铁
6.34
10.62
1.07
(36.27)
2601
中国太保
27.30
17.63
1.75
(12.54)
1186
中国铁建
10.04
8.90
0.97
(24.90)
1336
新华保险
36.30
21.50
1.70
(27.61)
1766
中国中车
6.98
14.21
1.75
(36.33)
6030
中信证券
15.80
14.44
1.23
(12.40)
525
广深铁路
4.66
22.54
1.07
(20.32)
6837
海通证券
13.48
14.00
1.32
(23.17)
177
宁沪高速
9.78
18.90
2.21
1.96
1776
广发证券*
16.22
12.58
1.51
(14.91)
548
深圳高速
6.77
8.14
1.08
(28.42)
6886
华泰证券
15.02
14.13
1.18
(25.88)
995
皖通高速
6.06
9.60
1.09
(66.79)
6099
招商证券
12.00
10.33
1.27
(34.72)
107
成渝高速
2.97
6.79
0.61
(47.62)
3958
东方证券
7.70
4.73
1.04
(55.72)
2238
广汽集团
9.37
7.60
1.31
(63.75)
6178
光大证券
12.50
10.87
1.10
(30.61)
1211
比亚迪*
41.40
20.70
2.17
(25.42)
857
中石油
5.80
148.41
0.81
(34.68)
2333
长城汽车
7.19
6.52
1.34
(41.27)
386
中石化
5.57
17.29
0.88
(9.26)
2338
潍柴动力
12.08
29.68
1.36
8.76
338
上石化
4.20
8.74
1.86
(42.00)
3606
福耀玻璃
23.90
19.50
3.28
14.91
1033
石化油服
1.50
-
1.20
(67.40)
1108
洛阳玻璃
5.06
10.09
5.74
-
2883
中海油田
7.28
-
0.82
(49.50)
38
一拖股份
4.35
26.82
0.81
(66.31)
568
山东墨龙*
2.70
-
0.79
(75.24)
1157
中联重科*
3.42
0.63
(32.38)
1088
中国神华
14.64
0.84
1898
中煤能源
3.72
1171
兖州煤业
5.27
902
华能国际
991
大唐发电
1071
1618
-
(18.83)
564
郑煤机
4.19
51.92
0.63
(48.12)
0.53
(42.92)
1057
浙江世宝*
8.60
43.57
1.67
(75.14)
46.10
0.66
(56.52)
1072
东方电气
6.92
0.66
-
5.13
6.28
0.83
(34.96)
2727
上海电气
3.46
19.82
0.97
-
2.03
10.17
0.54
(52.55)
2208
金风科技*
13.14
10.54
1.79
(31.42)
华电国际
3.47
5.44
0.71
(37.58)
42
东北电气
2.65
-
7.27
-
中国中冶
2.87
9.86
0.94
(45.07)
187
京城机电
3.66
-
2.13
(71.87)
347
鞍钢股份*
4.56
-
0.68
(19.27)
300
沈机集团
2.55
-
上海医药
14.64
-
-
1.56
(70.95)
323
马钢股份
2.24
-
0.82
(29.70)
2607
17.70
13.54
1.35
(20.00)
1053
重庆钢铁
2.42
-
7.31
-
2196
复星医药
23.60
17.94
2.49
(10.50)
2600
中国铝业
3.20
235.62
1.09
(32.25)
1513
丽珠医药*
44.75
24.80
3.58
(32.83)
358
江西铜业
11.10
110.27
0.75
(41.66)
874
白云山
19.66
16.79
2.45
(26.28)
2899
紫金矿业
2.51
56.90
1.82
(32.94)
719
新华制药*
5.25
20.28
1.10
(62.80)
3993
洛阳钼业
1.88
6.26
0.33
(55.00)
168
青岛啤酒
29.10
19.52
2.06
(11.93)
914
2009
2202
588
1065
895
海螺水泥
金隅股份
万科*
北京北辰
创业环保
东江环保*
16.56
5.60
9.04
8.18
13.97
27.99
1.43
0.33
1.76
0.43
1.10
3.50
10.72
(44.40)
(22.92)
(48.12)
(56.21)
(32.28)
553
763
921
1812
811
南京熊猫
中兴通讯*
海信科龙*
晨鸣纸业*
新华文轩
7.10
12.94
6.22
8.18
7.18
52.54
13.42
12.01
7.06
11.07
1.79
1.18
1.73
0.95
1.06
(54.96)
(28.30)
(45.42)
(31.44)
(71.19)
21.45
2.75
17.80
2.41
4.02
13.18
注*:其A股在深圳证券交易所上市。没有"*"符号H股,其A股在上海证券交易所上市
来源: 彭博、农银国际证劵
3
2017年1月4日
农银国际业务发展部联系人
戴昕
angeladai@abci.com.hk
电话:(852)2147 8810
农银国际机构销售部联系人
关宝娟
joycekwan@abci.com.hk
电话: (852)2147 8838 / 2147 8855
林允文
vivianlin@abci.com.hk
电话: (852)2147 8842
农银国际研究部联系人
陈宋恩
philipchan@abci.com.hk
电话: (852)2147 8805
周秀成
stevechow@abci.com.hk
电话: (852)2147 8809
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陈宋恩及周秀成作为本研究报告全部或部分撰写人,谨此证明有关就研究报告中提及的所有公司及/或该公司所发行的证券所做出的
观点,均属分析员之个人意见。分析员亦在此证明,就研究报告内所做出的推荐或个人观点,分析员并无直接或间接地收取任何补
偿。此外,分析员及分析员之关联人士并没有持有(除以下披露权益)研究报告内所推介股份的任何权益,并且没有担任研究报告
内曾提及的上市法团的高级工作人员。
权益披露
农银国际证券有限公司及/或与其联属公司,曾在过去12个月内,与本报告提及的公司有投资银行业务关系。
陈宋恩持有中国农业银行H股股份。
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诠释,或会与交易、销售和其它机构人员接触。农银国际证券有限公司不负责文中资讯的更新。农银国际证券有限公司对某一或某
些公司内部部门的资讯进行控制,阻止内部流动或者进入其它部门及附属机构。.负责此研究报告的分析员的薪酬完全由研究部或高
层管理者(不包括投资银行)决定。分析员薪酬不取决于投行的收入,但或会与农银国际证券有限公司的整体收入(包括投行和销
售部)有关。报告中所述证券未必适合在其它司法管辖区销售或某些投资人。文中所述的投资价格和价值、收益可能会有波动,历
史表现不是未来表现的必然指示。外币汇率可能对所述证券的价格、价值或收益产生负面影响。如需投资建议、交易执行或其它咨
询,请您联系当地销售代表。农银国际证券有限公司或任何其附属机构、总监、员工和代理,都不为阁下因依赖该等资讯所遭受的
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