农银国际证券-每天导读_170106

2017年1月6日 每天导读 各股市走势图 恒指走势图 1.70 日经225 19,520.69 2.51 0.98 道琼斯 19,899.29 (0.21) 0.33 标普500 2,269.00 (0.08) 0.85 纳斯达克 5,487.94 0.20 0.91 德国DAX 30 11,584.94 0.01 1.17 富时100 7,195.31 0.08 1.26 法国CAC 40 4,900.64 0.03 1.28 市价 日比(%) 5日(%) 53.72 (0.07) (0.09) 1,180.60 (0.06) 1.94 0.43 (0.33) 商品期货/指数 纽约期油(美元/桶) 纽约期金(美元/t oz) 标普高盛 商品指数 CRB大宗商品 期货价格指数 罗杰斯国际 商品指数 外汇 397.84 2,800 1,800 来源：彭博 股市短评 美国股市昨天下跌，止步两连涨，投资者权衡表现不一的经济数据，金融股则创下近一个月来最 大跌幅。标普500指数金融及工业指数领跌。欧洲股市小幅收高，市场担忧欧元反弹会损害该地 区的企业盈利情况。昨天港股上升，国指跑赢恒指；港股11个行业类别指数均上升，能源业、原 材料业及电讯业指数领涨。昨天上证综指升0.21%，深成指跌0.13%；沪深300指数中能源及信息 技术指数领涨，医药卫生及主要消费指数领跌。港股通（沪）全天使用额度为6.85亿元，使用比 例为6.53%；因卖盘多于买盘，沪股通全天使用额度为139.12亿元。港股通（深）全天使用额度 为2.90亿元，使用比例为2.76%；深股通全天使用额度为6.34亿元，使用比例为4.87%。昨天沪深 两市两融余额微跌到9265亿元，沪深两市总交易量跌至5095亿元。今天将公布美国11月贸易余额 ，美国12月失业率及德国11月零售销售环比。 主要经济数据公布 国家 经济指标 市场预期 实际值 前值 193.71 0.38 0.35 日本 货币基础同比 12月 NA 23.1% 21.5% 2,321.57 0.47 0.82 日本 日经日本综合PMI 12月 NA 52.8 52 日本 汽车销售同比 12月 NA 10.8% 13.90% 1个月(%) 美国 ADP 就业变动指数 首次失业人数 ISM非制造业综合指数 汇率 5日(%) 港元兑人民币 0.8767 (2.52) (1.30) 美国 美元兑人民币 6.7976 (2.63) (1.33) 美国 美元兑港元 7.7546 (0.02) (0.02) 美元兑日元 115.59 (1.19) 1.36 欧元兑美元 1.0595 0.74 (1.15) 英磅兑美元 1.2410 0.57 (2.11) 澳元兑美元 0.7334 1.75 (1.70) 时间 12月 175k 216k 153k 12月31日 260k 235k 265k 12月 56.8 57.2 57.2 来源：彭博 （*均为修正值） 主要新闻总结 ●d美联储官员面临新问题：经济加速增长 ●dOPEC石油产量12月下降，尼日利亚生产短暂中断 政府债券 12/16 0.77 11/16 9,358.14 1,900 12/16 台北加权 10/16 2.21 11/16 0.15 09/16 5,666.12 2,000 3,000 10/16 上证380 08/16 1.96 2,100 3,200 09/16 0.05 07/16 7,341.16 2,200 08/16 上证180 05/16 2.14 3,400 07/16 (0.03) 04/16 10,133.70 富时中国A50 2,300 05/16 2.00 03/16 (0.02) 3,600 04/16 3,367.79 沪深300 02/16 (0.09) 03/16 3.47 (0.10) 01/16 1.15 123.31 标普500走势图 02/16 4,174.03 AH股溢价 沪深300走势图 01/16 HSC中型股 12/16 3.27 11/16 1.37 10/16 1,826.81 09/16 HSC大型股 08/16 3.00 07/16 1.17 07/16 08/16 09/16 10/16 11/16 12/16 3,653.38 05/16 红筹 7,200 06/16 3.20 04/16 1.67 03/16 9,598.68 04/16 05/16 H股 8,200 02/16 3.23 03/16 5日(%) 1.46 9,200 01/16 日比(%) 22,456.69 10,200 02/16 收市 恒生 11,200 01/16 指数 国指走势图 25,000 24,000 23,000 22,000 21,000 20,000 19,000 18,000 收益率 (%) 5日(bps) 1个月(bps) 中国 (10年期) 3.2190 17.20 15.30 香港 (10年期) 1.72100 (30.00) 28.10 美国 (10年期) 2.35700 (8.73) (3.17) ●d英镑贬值，英国企业认为通胀闸门正在开启 ●d买入英债的速度创纪录最快 ●d中国十三五期间将有序开放油气勘探开发，努力实 现风电、光伏平价上网 ●d债灾催生做空需求，中国债市"融券"成交量连创历史 新高 ●d中国去年全国PM2.5平均浓度同比降6% ●d中国去年底保险资管存量规模逾1.6万亿，不动产投 资占比最大 来源：彭博 1 2017年1月6日 国际经济要闻 美联储官员面临新问题：经济加速增长 週三美联储公布12月13至14日的政策会议纪要显示，实际失业率水平可能显著低于可 在长期内维持物价稳定的失业率目标，美联储为这样一种劳动力市场状况做好准备。 这或促使美联储调升联邦基金利率的速度比目前预期更快，以抑制通胀。(彭博) OPEC12月份原油日产量下降了31万桶，在减产计划本月正式生效前，尼日利亚生产 OPEC石油产量12月下降，尼日利亚生产短 意外中断降低了该组织的石油供应。尼日利亚日产量12月份减少20万桶至145万桶， 结束了三个月连涨的趋势；武装分子一年来不断对该国石油基础设施发动袭击，这个 暂中断 非洲国家一直难以恢复其产能。(彭博) 英国商会的调查显示，英国企业除了涨价别无他法，因为英镑不断贬值推升了进口成 英镑贬值，英国企业认为通胀闸门正在开 本。据周四发布的这项调查，制造业者承受的涨价压力最大，认为将把上涨的成本转 嫁给消费者的公司占比升至1989年开始有记录以来的最高水平。预计将涨价的服务业 启 公司比例也达到2011年来最高。(彭博) 买入英债的速度创纪录最快 周三出炉的数据显示，英国公投意外决定退出欧盟尚未吓退海外投资者，后者在以创 纪录的速度买入英国公债。英国央行称，海外投资者2016年11月买入156.1亿英镑(190 亿美元)英国公债，创2015年10月以来最高月度买入量。路透计算显示，这促使三个月 累计购买额增至394.3亿英镑，创1986年以来的最高水准。(路透) 大中华经济要闻 中国国际能源局副局长李仰哲在发布会上介绍《能源发展“十三五”规划》，以及电力 中国十三五期间将有序开放油气勘探开发 、可再生能源等14个能源专项规划。到2020年把能源消费总量控制在50亿吨标准煤以 内，商品化可再生能源年利用量将达到5.8亿吨标准煤。推动电网、油气管网等基础 ，努力实现风电、光伏平价上网 设施公平开放接入，有序放开油气勘探开发等竞争性业务。(彭博) 债灾催生做空需求，中国债市"融券"成交 量连创历史新高 2016年四季度，中国债券市场经历了三年来最惨重的下跌，债券借贷的成交量激增。 彭博汇总中债登月度数据显示，2016年11月和12月的债券借贷成交量均超过了2000亿 元。2016年，债券借贷总成交为1.55万亿元，较2015年增加四成。(彭博) 中国去年全国PM2.5平均浓度同比降6% 中国环境保护部日前发布，2016年中国PM2.5平均浓度为47微克/立方米，同比下降6% 。平均优良天数比例为78.8%，同比上升2.1个百分点。但京津冀及周边地区空气质量 相对较差。(路透) 证券时报称，截至2016年末，中国保险资产管理机构累计发起设立各类债权、股权和 中国去年底保险资管存量规模逾1.6万亿， 项目资产支持计划651项，合计金额16,525亿元人民币，其中不动产领域的投资规模最 不动产投资占比最大 高，累计达4,801亿元；其次分别是交通领域和能源领域。(路透) 企业要闻 因为拒绝提供薪酬数据和相关文件，谷歌被美国劳工部起诉；该机构称，提供这些文 谷歌被美国劳工部起诉，因拒绝披露薪酬 件属于例行合规评估的内容之一。该机构在一份声明中说，2015年9月谷歌被要求提 数据 交关于其平等机会计划的信息，并提供证明文件以便进行合规评估。(彭博) 日本东芝会长志贺重范表示，债权银行已准备好在附带条件情况下为东芝提供财务支 东芝会长称债权银行准备有条件提供财务 持。东芝日前披露旗下美国核业务可能认列数十亿美元减记。他表示，银行提供支持 协助 的条件是东芝对于潜在减记及如何改善财务体质提出详细说明。(路透) 福特汽车在旗下车辆中扩大对亚马逊Alexa个人助理的应用。驾驶人可以与车辆交谈 福特扩大对亚马逊Alexa应用，车用数字个 ，查询附近快餐店或天气预报等诸多讯息。福特藉此取得一大进步，将原本为家庭住 人助理竞争升温 宅而开发的技术运用到了汽车上。(路透) 夏普考虑让LCD合资企业SDP挂牌上市 日本经济新闻周四报道称，日本夏普(6753.T)考虑让与鸿海的液晶显示器(LCD)合资企 业，堺显示产品公司(SDP)进行首次公开发行(IPO)。堺显示产品公司上周宣布计划投 资88亿美元在中国建立一座LCD工厂。(路透) 2 2017年1月6日 中港两地上市的H股股份 H股代码 股份名称 939 1398 1288 3988 3328 3968 建设银行 工商银行 农业银行 中国银行 交通银行 招商银行 H股 动态市盈率 收盘价 (港元) 5.85 5.67 4.71 5.36 3.26 5.25 3.50 5.23 5.73 5.66 18.74 6.99 市净率 H股/A股 价比(%) H股代码 股份名称 0.85 0.80 0.76 0.78 0.69 1.11 (5.44) (5.86) (7.57) (10.23) (12.33) (8.12) 753 670 1055 1919 2866 1138 中国国航 东方航空 南方航空 中国远洋 中海集运 中海发展 H股 收盘价 动态市盈率 (港元) 8.79 5.11 10.12 3.71 10.92 4.26 2.71 1.62 8.26 4.44 市净率 H股/A股 价比(%) 0.94 0.97 0.90 1.21 1.22 0.58 (37.88) (55.21) (47.20) (54.96) (65.11) (43.55) 998 中信银行 5.12 5.17 0.65 (33.08) 2880 大连港 1.37 43.15 0.90 (57.19) 6818 光大银行 3.62 5.14 0.60 (18.46) 317 广船国际 12.40 23.56 1.51 (64.62) 1988 民生银行 8.51 5.90 0.86 (16.83) 2039 中集集团* 11.88 518.38 1.21 (34.48) 2628 中国人寿 21.10 39.54 1.75 (26.22) 1800 中国交建 8.96 7.90 0.86 (48.43) 2318 中国平安 39.75 10.03 1.70 (1.27) 390 中国中铁 6.53 10.81 1.09 (36.94) 2601 中国太保 27.60 17.62 1.75 (13.57) 1186 中国铁建 10.38 9.10 0.99 (24.12) 1336 新华保险 37.40 21.90 1.73 (26.08) 1766 中国中车 7.18 14.45 1.78 (35.64) 6030 中信证券 16.16 14.61 1.25 (11.20) 525 广深铁路 4.83 23.10 1.10 (24.93) 6837 海通证券 13.86 14.23 1.35 (21.46) 177 宁沪高速 9.98 19.07 2.23 2.98 1776 广发证券* 16.62 12.74 1.53 (14.35) 548 深圳高速 6.89 8.19 1.09 (28.32) 6886 华泰证券 15.34 14.27 1.19 (25.81) 995 皖通高速 6.19 9.69 1.10 (67.63) 6099 招商证券 12.00 10.22 1.26 (35.89) 107 成渝高速 2.94 6.65 0.60 (49.34) 3958 东方证券 7.72 4.69 1.04 (55.66) 2238 广汽集团 9.44 7.57 1.30 (63.81) 6178 光大证券 12.50 10.74 1.09 (31.14) 1211 比亚迪* 42.60 21.06 2.21 (25.04) 857 中石油 5.97 151.02 0.82 (35.07) 2333 长城汽车 7.31 6.55 1.35 (40.49) 386 中石化 5.71 17.52 0.89 (11.87) 2338 潍柴动力 12.92 31.38 1.43 10.99 338 上石化 4.28 8.81 1.88 (44.06) 3606 福耀玻璃 23.90 19.28 3.24 15.14 1033 石化油服 1.53 #N/A N/A 1.21 (68.35) 1108 洛阳玻璃 5.17 10.20 5.80 - 2883 中海油田 7.34 - 0.82 (50.39) 38 一拖股份 4.46 27.18 0.82 (68.08) 568 山东墨龙* 2.81 - 0.82 (75.53) 1157 中联重科* 3.64 0.66 (30.53) 1088 中国神华 15.74 0.89 1898 中煤能源 3.89 1171 兖州煤业 5.50 902 华能国际 991 大唐发电 1071 1618 - (14.36) 564 郑煤机 4.26 52.18 0.64 (49.39) 0.55 (41.29) 1057 浙江世宝* 9.36 46.88 1.79 (77.09) 47.57 0.68 (55.79) 1072 东方电气 6.96 0.66 - 5.04 6.10 0.81 (36.65) 2727 上海电气 3.52 19.93 0.98 - 2.03 10.06 0.54 (53.57) 2208 金风科技* 12.80 10.15 1.73 (33.92) 华电国际 3.38 5.24 0.69 (40.01) 42 东北电气 2.69 - 7.29 (72.50) 中国中冶 2.89 9.81 0.93 (46.35) 187 京城机电 3.79 - 2.18 (71.25) 347 鞍钢股份* 4.87 - 0.72 (16.73) 300 沈机集团 2.61 - 上海医药 15.56 - - 1.58 (70.83) 1.39 (18.51) 323 马钢股份 2.32 - 0.84 (29.01) 2607 18.32 13.85 1053 重庆钢铁 2.38 - 7.11 - 2196 复星医药 24.00 18.04 2.51 (9.79) 2600 中国铝业 3.33 242.41 1.12 (31.44) 1513 丽珠医药* 45.35 24.84 3.58 (31.79) 358 江西铜业 11.28 110.78 0.75 (44.23) 874 白云山 19.42 16.40 2.39 (28.10) 2899 紫金矿业 2.60 58.27 1.87 (32.34) 719 新华制药* 5.50 21.00 1.14 (62.51) 3993 洛阳钼业 1.96 6.46 0.34 (54.23) 168 青岛啤酒 29.25 19.40 2.05 (12.31) 914 2009 2202 588 1065 895 海螺水泥 金隅股份 万科* 北京北辰 创业环保 东江环保* 16.52 5.58 9.25 8.25 13.68 27.54 1.43 0.33 1.80 0.43 1.08 3.44 10.04 (44.13) (21.90) (47.90) (57.34) (34.41) 553 763 921 1812 811 南京熊猫 中兴通讯* 海信科龙* 晨鸣纸业* 新华文轩 7.12 12.62 6.27 8.28 7.19 52.09 12.94 11.97 7.06 10.96 1.77 1.14 1.72 0.95 1.05 (57.57) (29.48) (48.38) (32.28) (71.41) 21.65 2.77 18.42 2.46 3.98 13.12 注*：其A股在深圳证券交易所上市。没有"*"符号H股，其A股在上海证券交易所上市 来源: 彭博、农银国际证劵 3 2017年1月6日 农银国际业务发展部联系人 戴昕 angeladai@abci.com.hk 电话:（852）2147 8810 农银国际机构销售部联系人 关宝娟 joycekwan@abci.com.hk 电话: （852）2147 8838 / 2147 8855 林允文 vivianlin@abci.com.hk 电话: （852）2147 8842 农银国际研究部联系人 陈宋恩 philipchan@abci.com.hk 电话: （852）2147 8805 周秀成 stevechow@abci.com.hk 电话: （852）2147 8809 要下载最新的研究报告，请前往 http://sec.abci.com.hk/eng/research/research.asp 要下载过去的研究报告，请前往 http://www.abci.com.hk/en-us/research_report.php 陈宋恩及周秀成作为本研究报告全部或部分撰写人，谨此证明有关就研究报告中提及的所有公司及/或该公司所发行的证券所做出的 观点，均属分析员之个人意见。分析员亦在此证明，就研究报告内所做出的推荐或个人观点，分析员并无直接或间接地收取任何补 偿。此外，分析员及分析员之关联人士并没有持有（除以下披露权益）研究报告内所推介股份的任何权益，并且没有担任研究报告 内曾提及的上市法团的高级工作人员。 权益披露 农银国际证券有限公司及/或与其联属公司，曾在过去12个月内，与本报告提及的公司有投资银行业务关系。 陈宋恩持有中国农业银行H股股份。 免责声明 该报告只为客户使用，并只在适用法律允许的情况下分发。本研究报告并不牵涉具体使用者的投资目标，财务状况和特殊要求。该 等资讯不得被视为购买或出售所述证券的要约或要约邀请。我等并不保证该等资讯的全部或部分可靠，准确，完整。该报告不应代 替投资人自己的投资判断。文中分析建立于大量的假设基础上，我等并不承诺通知阁下该报告中的任何资讯或观点的变动，以及由 于使用不同的假设和标准，造成的与其它分析机构的意见相反或不一致。分析员（们）负责报告的准备，为市场讯息采集、整合或 诠释，或会与交易、销售和其它机构人员接触。农银国际证券有限公司不负责文中资讯的更新。农银国际证券有限公司对某一或某 些公司内部部门的资讯进行控制，阻止内部流动或者进入其它部门及附属机构。.负责此研究报告的分析员的薪酬完全由研究部或高 层管理者（不包括投资银行）决定。分析员薪酬不取决于投行的收入，但或会与农银国际证券有限公司的整体收入（包括投行和销 售部）有关。报告中所述证券未必适合在其它司法管辖区销售或某些投资人。文中所述的投资价格和价值、收益可能会有波动，历 史表现不是未来表现的必然指示。外币汇率可能对所述证券的价格、价值或收益产生负面影响。如需投资建议、交易执行或其它咨 询，请您联系当地销售代表。农银国际证券有限公司或任何其附属机构、总监、员工和代理，都不为阁下因依赖该等资讯所遭受的 任何损失而承担责任。进一步的资讯可应要求而提供。 版权所有2017年农银国际证券有限公司 该材料的任何部分未经农银国际证券有限公司的书面许可不得复印、影印、复制或以任何其他形式分发 办公地址: 香港中环，红棉路8号，东昌大厦13楼，农银国际证券有限公司 电话: (852) 2868 2183 4