农银国际证券-每天导读_170110

2017年1月10日 每天导读 各股市走势图 恒指走势图 (0.37) 0.61 19,887.38 (0.38) 0.63 标普500 2,268.90 (0.35) 1.34 纳斯达克 5,531.82 0.19 2.76 德国DAX 30 11,563.99 (0.30) 富时100 7,237.77 0.38 1.33 法国CAC 40 4,887.57 (0.45) 0.11 市价 日比(%) 5日(%) 商品期货/指数 纽约期油(美元/桶) 纽约期金(美元/t oz) 标普高盛 商品指数 CRB大宗商品 期货价格指数 罗杰斯国际 商品指数 外汇 港元兑人民币 (0.30) 1,800 来源：彭博 股市短评 美国股市昨天个别发展，科技股上升导致纳指再创新高，但能源及金融股下跌，拖累道指和标普 500指数低收。标普500指数中能源及公用事业指数领跌。德法股市因银行股及油价下跌低收，但 英国股市受益于英镑疲弱再创新高。昨天港股上升，恒指跑赢国指；港股11个行业类别指数除金 融业与消费品制造业外均上升，消费服务业、公用事业及能源业指数领涨。昨天上证综指升0.54 %，深成指涨0.41%；沪深300指数中工业及公用事业指数领涨，电信业务及主要消费指数领跌。 港股通（沪）全天使用额度为11.75亿元，使用比例为11.19%；因卖盘多于买盘，沪股通全天使 用额度为138.47亿元。港股通（深）全天使用额度为3.37亿元，使用比例为3.21%；深股通全天使 用额度为8.86亿元，使用比例为6.82%。昨天沪深两市两融余额微升到9332.17亿元，沪深两市总 交易量跌至4153.6亿元。今天将公布中国12月CPI及PPI同比，和美国11月批发库存月环比。 51.91 (0.10) (0.80) 1,181.80 (0.26) 1.70 390.48 (1.93) (1.94) 主要经济数据公布 国家 经济指标 190.60 (1.52) (0.99) 欧元区 失业率 2,290.31 (1.18) (0.57) 德国 英国 汇率 0.8861 市场预期 实际值 前值 11月 9.8% 9.8% 9.8% 贸易余额 11月 20.3b 22.6b 19.4b 哈利法克斯房屋价格月环比 12月 0.3% 1.7% 0.6% 11月 11.6% 11.9% 11.8% 意大利 失业率 5日(%) 1个月(%) (1.25) (0.74) 法国 加拿大 企业前景展望调查未来销售 美元兑人民币 6.8734 (1.25) (0.78) 美元兑港元 7.7561 (0.00) (0.02) 美元兑日元 115.98 (1.53) 0.83 欧元兑美元 1.0588 1.76 (0.44) 英磅兑美元 1.2172 (0.53) (4.00) 澳元兑美元 0.7357 1.91 (1.87) 法国央行商业信心指数 时间 12月 101 第4季 NA 102 101 12.0 26.0 来源：彭博 （*均为修正值） 主要新闻总结 ●d美联储12月份劳动力市场状况指标下跌 ●d欧元区失业率维持在七年低位，显示经济走强 政府债券 01/17 19,454.33 道琼斯 11/16 日经225 2,800 01/17 0.96 10/16 (0.32) 11/16 9,342.42 09/16 台北加权 1,900 10/16 2.72 08/16 0.80 09/16 5,692.97 07/16 上证380 2,000 3,000 08/16 1.67 06/16 0.52 2,100 3,200 07/16 7,345.23 04/16 上证180 2,200 06/16 1.50 03/16 0.37 3,400 04/16 10,120.27 富时中国A50 02/16 1.63 2,300 03/16 0.48 01/16 3,363.90 沪深300 3,600 02/16 0.15 标普500走势图 01/16 1.75 0.30 01/17 0.09 122.53 11/16 4,165.89 AH股溢价 沪深300走势图 12/16 HSC中型股 10/16 2.51 11/16 0.25 09/16 1,834.48 10/16 HSC大型股 08/16 2.50 09/16 0.70 08/16 3,677.79 07/16 红筹 7,200 07/16 2.21 06/16 (0.09) 04/16 9,602.32 03/16 H股 8,200 02/16 2.54 03/16 04/16 05/16 06/16 5日(%) 0.25 9,200 01/16 日比(%) 22,558.69 10,200 02/16 收市 恒生 11,200 01/16 指数 国指走势图 25,000 24,000 23,000 22,000 21,000 20,000 19,000 18,000 收益率 (%) 5日(bps) 1个月(bps) 中国 (10年期) 3.1760 11.60 6.10 香港 (10年期) 1.73600 (19.60) 22.00 美国 (10年期) 2.36470 (7.96) (10.28) ●d中国发布外贸发展“十三五”规划，列出未来五年的发 展挑战 ●d新华社：2016年中国国内旅游总收入3.9万亿元人民 币，同比增长14% ●d德国工业产值实现增长，再添经济表现强劲信号 ●d中证报：中国监管部门酝酿比特币第三方托管 ●d英国财政大臣：退欧谈判可能在2019年4月底之前无法完成 ●d香港金管局预计金融市场将受地缘政治风险困扰 来源：彭博 1 2017年1月10日 国际经济要闻 美联储12月份劳动力市场状况指标下跌 美联储公布的12月份劳动力市场状况指标下跌0.3个指数点。11月份升高了2.1个指数 点。该指标基于19个劳动力市场指标，失业率和民间就业的权重较大，还包括职位空 缺及劳动力流动调查(JOLTS)和工资指标。该指标在非农就业报告发布之后的周一发 布。(彭博) 11月失业率持稳在9.8%。这与彭博调查经济学家得出的预估中值一致。随着欧洲央行 欧元区失业率维持在七年低位，显示经济 部署前所未见的刺激措施来重振经济增长和通胀，欧元区失业率从2013年曾达到的12. 1%峰值稳步下降。欧元区的经济信心在12月份窜升至逾五年最高水平，显示企业和 走强 家庭预计经济将继续复苏。(彭博) 德国11月份工业产值增长，进一步表明这个欧洲最大经济体以强劲的势头结束了过去 德国工业产值实现增长，再添经济表现强 的一年。经季节性因素调整后，德国11月份工业产值环比增长0.4%，10月份数据修订 为增长0.5%。11月份数据逊于彭博调查经济学家所得增长0.6%的预估中值。联邦统计 劲信号 局发布的另一份报告显示，11月份出口增长3.9%，进口增长3.5%。(彭博) 英国财政大臣哈蒙德表示，如果有必要，“若我们在2019年4月底之前不能达成协议， 英国财政大臣：退欧谈判可能在2019年4月 就需要讨论英国退欧和达成这些长期协议安排之间的过渡期应该怎么办的问题。”。 哈蒙德表示首个目标将是在2019年4月底之前“试着敲定所有的事项”，他表示就单一市 底之前无法完成 场准入还未做出决定，英国必须控制外来移民。(彭博) 大中华经济要闻 中国发布外贸发展“十三五”规划，列出未 来五年的发展挑战 中国商务部周一在网站上发布了《对外贸易发展“十三五”规划》，列出了中国这一全 球第一大贸易国在新的五年期间将会面临的挑战。商务部在该规划中提出，国际需求 不足、发达国家转向大力推动制造业“产业回归”、贸易摩擦增加、竞争力下降等因素 是中国面临的主要阻碍。(彭博) 新华社援引国家旅游局发布的数据称，预计2016年国内旅游44.4亿人次，同比增11%。 新华社：2016年中国国内旅游总收入3.9万 2016年旅游服务贸易顺差102亿美元，较上年扩大11.5%。出境旅游人数1.22亿人次， 亿元人民币，同比增长14% 同比增4.3%；国家旅游局预计2017年国内旅游收入达4.4万亿元，同比增12.5%。(彭博) 中国证券报》援引知情人士报道称，监管部门将讨论设立第三方比特币托管平台，确 中证报：中国监管部门酝酿比特币第三方 保比特币交易的安全。报道称，监管部门已经注意到，在近期比特币行情剧烈调整时 托管 ，部分交易平台无法登录，导致投资者尤其是加杠杆的投资者蒙受较大损失。(彭博) 香港金管局副总裁余伟文在《Insight》撰文称，金管局预计美国新一届政府的政策方 香港金管局预计金融市场将受地缘政治风 向、英国退欧和欧盟数国选举有很大不确定性。包括主权财富基金和大型资产管理机 险困扰 构在内的机构投资者预计，低回报、高波动和高风险将继续主导投资蓝图。(彭博) 企业要闻 据知情人士透露，云锋基金与海航集团均在准备对西班牙视听公司ImaginaiMediaiAudiov 云锋基金与海航据悉竞标拥有西班牙足球 isualiSL股权发起第二轮竞标的公司之列。马云是云锋基金创始人之一。匿名知情人士 称，云锋基金正与收购公司CenterbridgeiPartners联手参与此次竞购；AdventiInternationaliC 赛事转播权的Imagina orp.和PamplonaiCapitaliManagementiLLP也是其中两家竞购方。(彭博) 据银泰商业呈交香港交易所的公告，阿里巴巴和银泰商业创始人提出以每股10港元私 阿里巴巴等投资人拟私有化银泰商，交易 有化这家零售商。包括购股权要约在内的私有化建议所需的最高现金金额在198亿港 金额最高198亿港元 元左右。(彭博) 玛氏77亿美元收购连锁宠物医院VCA，出 价较后者周五收盘溢价31% 玛氏周一同意以大约77亿美元收购动物连锁医院VCAiInc.，在其现有的宠物护理业务 基础上进一步拓展，77亿美元的价格不包含债务。玛氏将支付每股93美元的现金，较 VCA周五70.77美元的收盘价溢价31%。(彭博) 北汽集团董事长徐和谊上周五在拉斯维加斯举办的CESi2017展会接受采访称，由北汽 百度携手北汽集团，拟打造自动驾驶汽车 生产、配置百度技术的车型将于4月份的上海车展上发布。两家公司还计划在今年底 前，对一款在有限环境下可以自动驾驶的汽车进行道路测试。(彭博) 2 2017年1月10日 中港两地上市的H股股份 H股代码 股份名称 939 1398 1288 3988 3328 3968 建设银行 工商银行 农业银行 中国银行 交通银行 招商银行 H股 动态市盈率 收盘价 (港元) 5.83 5.69 4.68 5.36 3.26 5.29 3.50 5.27 5.69 5.66 18.74 7.04 市净率 H股/A股 价比(%) H股代码 股份名称 0.85 0.80 0.77 0.78 0.69 1.12 (4.67) (6.14) (6.84) (8.99) (12.10) (6.57) 753 670 1055 1919 2866 1138 中国国航 东方航空 南方航空 中国远洋 中海集运 中海发展 H股 收盘价 动态市盈率 (港元) 8.83 5.09 10.18 3.70 10.90 4.22 2.77 1.63 8.12 4.33 市净率 H股/A股 价比(%) 0.94 0.98 0.90 1.25 1.23 0.57 (38.56) (55.40) (47.43) (54.46) (64.78) (45.06) 998 中信银行 5.12 5.21 0.65 (33.05) 2880 大连港 1.37 43.49 0.91 (57.60) 6818 光大银行 3.61 5.16 0.61 (17.63) 317 广船国际 12.52 23.97 1.53 (65.37) 1988 民生银行 8.44 5.90 0.86 (16.31) 2039 中集集团* 11.62 511.04 1.20 (33.71) 2628 中国人寿 21.00 39.66 1.75 (26.57) 1800 中国交建 9.10 8.09 0.88 (48.32) 2318 中国平安 39.70 10.10 1.71 0.25 390 中国中铁 6.51 10.86 1.10 (36.15) 2601 中国太保 27.50 17.70 1.76 (13.24) 1186 中国铁建 10.22 9.03 0.98 (24.45) 1336 新华保险 37.05 21.87 1.73 (25.86) 1766 中国中车 7.17 14.55 1.79 (36.75) 6030 中信证券 16.16 14.72 1.26 (10.05) 525 广深铁路 4.77 22.99 1.10 (26.06) 6837 海通证券 13.74 14.22 1.35 (21.22) 177 宁沪高速 9.77 18.82 2.20 1.97 1776 广发证券* 16.46 12.72 1.52 (13.70) 548 深圳高速 6.84 8.19 1.09 (28.36) 6886 华泰证券 15.28 14.33 1.19 (24.70) 995 皖通高速 6.09 9.61 1.09 (68.03) 6099 招商证券 11.92 10.23 1.26 (35.27) 107 成渝高速 2.94 6.70 0.60 (49.33) 3958 东方证券 7.66 4.69 1.04 (55.10) 2238 广汽集团 9.69 7.83 1.35 (61.92) 6178 光大证券 12.42 10.76 1.09 (30.22) 1211 比亚迪* 42.30 21.08 2.21 (24.19) 857 中石油 6.18 157.57 0.86 (33.96) 2333 长城汽车 7.32 6.61 1.36 (41.44) 386 中石化 5.87 18.16 0.92 (10.40) 2338 潍柴动力 12.64 30.94 1.41 8.61 338 上石化 4.38 9.09 1.93 (42.64) 3606 福耀玻璃 23.35 18.99 3.19 13.82 1033 石化油服 1.54 #N/A N/A 1.23 (67.82) 1108 洛阳玻璃 5.01 9.96 5.66 - 2883 中海油田 7.55 - 0.85 (49.03) 38 一拖股份 4.48 27.52 0.83 (68.07) 568 山东墨龙* 2.78 - 0.81 (76.18) 1157 中联重科* 3.60 0.66 (30.90) 1088 中国神华 15.40 0.88 1898 中煤能源 3.77 1171 兖州煤业 5.44 902 华能国际 991 大唐发电 1071 1618 - (16.52) 564 郑煤机 4.31 53.21 0.65 (49.34) 0.53 (42.46) 1057 浙江世宝* 9.13 46.09 1.76 (78.39) 47.42 0.68 (54.95) 1072 东方电气 7.16 0.68 - 4.98 6.08 0.80 (37.44) 2727 上海电气 3.57 20.38 1.00 - 2.03 10.14 0.54 (53.56) 2208 金风科技* 13.10 10.47 1.78 (31.20) 华电国际 3.37 5.26 0.69 (40.31) 42 东北电气 2.53 - 6.91 (72.57) 中国中冶 2.87 9.82 0.93 (47.07) 187 京城机电 3.82 - 2.21 (71.86) 347 鞍钢股份* 4.75 - 0.71 (18.92) 300 沈机集团 2.56 - 上海医药 15.35 - - 1.56 (70.94) 1.44 (17.44) 323 马钢股份 2.27 - 0.82 (30.70) 2607 18.84 14.36 1053 重庆钢铁 2.27 - 6.84 - 2196 复星医药 23.85 18.06 2.51 (8.87) 2600 中国铝业 3.22 236.25 1.10 (36.14) 1513 丽珠医药* 44.20 24.40 3.52 (33.18) 358 江西铜业 11.18 110.67 0.75 (44.41) 874 白云山 19.26 16.39 2.39 (28.75) 2899 紫金矿业 2.54 57.37 1.84 (32.58) 719 新华制药* 5.69 21.90 1.19 (61.53) 3993 洛阳钼业 1.91 6.34 0.33 (54.92) 168 青岛啤酒 29.15 19.48 2.06 (12.36) 914 2009 2202 588 1065 895 海螺水泥 金隅股份 万科* 北京北辰 创业环保 东江环保* 16.77 5.52 9.15 8.35 13.72 28.31 1.45 0.33 1.78 0.44 1.08 3.54 10.79 (44.58) (21.72) (47.40) (58.67) (33.59) 553 763 921 1812 811 南京熊猫 中兴通讯* 海信科龙* 晨鸣纸业* 新华文轩 7.10 12.34 6.25 8.50 6.96 52.35 12.75 12.03 7.31 10.70 1.78 1.12 1.73 0.99 1.02 (58.08) (26.66) (48.19) (32.60) (70.41) 21.80 2.72 18.08 2.47 3.96 13.38 注*：其A股在深圳证券交易所上市。没有"*"符号H股，其A股在上海证券交易所上市 来源: 彭博、农银国际证劵 3 2017年1月10日 农银国际业务发展部联系人 戴昕 angeladai@abci.com.hk 电话:（852）2147 8810 农银国际机构销售部联系人 关宝娟 joycekwan@abci.com.hk 电话: （852）2147 8838 / 2147 8855 林允文 vivianlin@abci.com.hk 电话: （852）2147 8842 农银国际研究部联系人 陈宋恩 philipchan@abci.com.hk 电话: （852）2147 8805 周秀成 stevechow@abci.com.hk 电话: （852）2147 8809 要下载最新的研究报告，请前往 http://sec.abci.com.hk/eng/research/research.asp 要下载过去的研究报告，请前往 http://www.abci.com.hk/en-us/research_report.php 陈宋恩及周秀成作为本研究报告全部或部分撰写人，谨此证明有关就研究报告中提及的所有公司及/或该公司所发行的证券所做出的 观点，均属分析员之个人意见。分析员亦在此证明，就研究报告内所做出的推荐或个人观点，分析员并无直接或间接地收取任何补 偿。此外，分析员及分析员之关联人士并没有持有（除以下披露权益）研究报告内所推介股份的任何权益，并且没有担任研究报告 内曾提及的上市法团的高级工作人员。 权益披露 农银国际证券有限公司及/或与其联属公司，曾在过去12个月内，与本报告提及的公司有投资银行业务关系。 陈宋恩持有中国农业银行H股股份。 免责声明 该报告只为客户使用，并只在适用法律允许的情况下分发。本研究报告并不牵涉具体使用者的投资目标，财务状况和特殊要求。该 等资讯不得被视为购买或出售所述证券的要约或要约邀请。我等并不保证该等资讯的全部或部分可靠，准确，完整。该报告不应代 替投资人自己的投资判断。文中分析建立于大量的假设基础上，我等并不承诺通知阁下该报告中的任何资讯或观点的变动，以及由 于使用不同的假设和标准，造成的与其它分析机构的意见相反或不一致。分析员（们）负责报告的准备，为市场讯息采集、整合或 诠释，或会与交易、销售和其它机构人员接触。农银国际证券有限公司不负责文中资讯的更新。农银国际证券有限公司对某一或某 些公司内部部门的资讯进行控制，阻止内部流动或者进入其它部门及附属机构。.负责此研究报告的分析员的薪酬完全由研究部或高 层管理者（不包括投资银行）决定。分析员薪酬不取决于投行的收入，但或会与农银国际证券有限公司的整体收入（包括投行和销 售部）有关。报告中所述证券未必适合在其它司法管辖区销售或某些投资人。文中所述的投资价格和价值、收益可能会有波动，历 史表现不是未来表现的必然指示。外币汇率可能对所述证券的价格、价值或收益产生负面影响。如需投资建议、交易执行或其它咨 询，请您联系当地销售代表。农银国际证券有限公司或任何其附属机构、总监、员工和代理，都不为阁下因依赖该等资讯所遭受的 任何损失而承担责任。进一步的资讯可应要求而提供。 版权所有2017年农银国际证券有限公司 该材料的任何部分未经农银国际证券有限公司的书面许可不得复印、影印、复制或以任何其他形式分发 办公地址: 香港中环，红棉路8号，东昌大厦13楼，农银国际证券有限公司 电话: (852) 2868 2183 4