农银国际证券-每天导读_170413

2017年4月13日 每天导读 各股市走势图 恒指走势图 国指走势图 25,000 11,000 24,000 10,500 23,000 10,000 22,000 9,500 21,000 9,000 20,000 8,500 19,000 8,000 收市 日比(%) 5日(%) 恒生 24,313.50 0.93 (0.36) H股 10,208.31 0.42 (1.51) 红筹 4,014.17 0.86 (0.19) HSC大型股 1,996.69 0.90 (0.22) HSC中型股 4,645.17 0.56 (0.62) 3,600 2,400 120.33 (0.30) 1.68 3,500 2,300 3,509.65 (0.21) 0.16 3,400 10,465.09 (0.07) (0.62) 3,300 上证180 7,604.91 (0.19) 0.17 3,200 上证380 5,891.34 (0.62) 1.02 台北加权 9,808.97 (0.09) (0.90) 日经225 18,372.57 (1.04) (0.24) 道琼斯 20,591.86 (0.29) (0.27) 标普500 2,344.93 (0.38) (0.34) 纳斯达克 5,836.16 (0.52) (0.48) (0.51) 德国DAX 30 12,154.70 0.13 富时100 7,348.99 (0.22) 0.24 法国CAC 40 5,101.11 (0.01) 0.18 市价 日比(%) 商品期货/指数 纽约期油(美元/桶) 纽约期金(美元/t oz) 标普高盛 商品指数 CRB大宗商品 期货价格指数 罗杰斯国际 商品指数 外汇 港元兑人民币 52.92 1,284.70 400.06 5日(%) (0.36) 2.36 0.74 2.75 (0.14) 2.39 04/16 05/16 06/16 07/16 08/16 09/16 10/16 11/16 12/16 01/17 02/17 03/17 2,200 3,000 1,900 来源：彭博 股市短评 昨天美国股市下跌，受地缘政治局势持续紧张气氛影响，加上美国总统特朗普关注美元过强及 期望美国维持低息的言论，增添市场不明朗因素，工业、金融及原材料股受压。昨天欧洲股市 上升，投资者评估企业业绩报告，军工股涨势盖过矿业和银行股的跌势。昨天港股上升，恒指 跑赢国指；港股11个行业类别指数均上升，信息科技业领涨。昨天上证综指跌0.46%，深成指跌 0.64%。沪深300指数中工业指数领跌，公用事业指数领涨。港股通（沪）全天使用额度为6.48 亿元，使用比例为6.17%；因卖盘多于买盘，沪股通全天使用额度为133.98亿元。港股通（深） 全天使用额度为2.37亿元，使用比例为2.25%；深股通全天使用额度为2.02亿元，使用比例为1.5 6%。昨天沪深两市两融余额升至9,373亿元，沪深两市总交易量跌至6,533亿元。今天将公布德 国3月消费价格同比终值。 主要经济数据公布 国家 经济指标 时间 市场预期 实际值 前值 187.38 (0.33) 0.66 日本 机器订单同比 2月 2.5% 2,290.59 (0.29) 0.69 日本 PPI同比 3月 1.4% 日本 银行贷款扣除信托(同比) 3月 3.0% 1个月(%) 英国 失业救济金申领人数比率 3月 NA 2.2% (0.27) 英国 国际劳工组织失业率（3个月） 2月 4.7% 4.7% 4.7% (0.19) 美国 MBA抵押贷款申请指数 NA 1.5% -1.6% 汇率 0.8857 5日(%) (0.10) 美元兑人民币 6.8833 (0.09) 美元兑港元 7.7717 0.02 0.09 美元兑日元 108.80 (1.85) (5.59) 欧元兑美元 1.0667 0.22 0.13 英磅兑美元 1.2554 0.67 2.74 澳元兑美元 0.7535 (0.13) (0.48) 5日(bps) 1个月(bps) 收益率 (%) 中国 (10年期) 3.3400 1.20 (8.10) 香港 (10年期) 1.39600 (14.50) (47.30) 美国 (10年期) 2.23390 (10.69) (39.19) 4月7日 5.6% -8.2% 1.4% 1.0% 3.0% 2.9% 2.1% 来源：彭博 （*均为修正值） 主要新闻总结 ●d意大利追加削减赤字总额34亿欧元 ●d特朗普称仍考虑全面取消金融改革法案 政府债券 02/17 03/17 2,000 11/16 12/16 01/17 3,100 08/16 09/16 10/16 2,100 06/16 07/16 富时中国A50 标普500走势图 04/16 05/16 沪深300 沪深300走势图 04/16 05/16 06/16 07/16 08/16 09/16 10/16 11/16 12/16 01/17 02/17 03/17 04/17 AH股溢价 04/16 05/16 06/16 07/16 08/16 09/16 10/16 11/16 12/16 01/17 02/17 03/17 指数 ●d俄罗斯首季资本净流出高达154亿美元 ●d美国EIA上调产油量预估，下调今年油价预测 ●d内地3月CPI按年涨0.9% 略低於预期 ●d内地3月PPI按年升7.6% 略高於预期 ●d北京三部委约谈15家房源信息网站，要求下架违规 房源 ●d中汽协：3月内地重卡销售按年增53.4% 来源：彭博 1 2017年4月13日 国际经济要闻 意大利追加削减赤字总额34亿欧元 意大利政府公布，为配合欧盟要求今年追加削减赤字总额达34亿欧元，相当於国内生 产总值的0.2%。意大利去年经济增长为0.9%，政府将今年经济增长率由之前的1%，微 升至1.1%。但将明年估值由1.3%调降为1%，2019年经济增长率同样为1%。(路透) 特朗普称仍考虑全面取消金融改革法案 美国总统特朗普周二(11日)表示，仍在考虑大幅度重写金融改革法案《DoddFrankLaw》，甚或将该法案完全取消。他指法案令企业寻求融资面对过多障碍，政府 正就法案作重要调整，或者会予以取消，以其他法案代替。(路透) 俄罗斯首季资本净流出高达154亿美元 俄罗斯央行数据显示，俄罗斯2017年首季资本净流出达154亿美元，与2016年全年净流 出金额相同。期内，经常账盈余按年增近77%至228亿美元。(彭博) 美国能源资讯协会(EIA)发布月度能源展望报告，预计美国明年原油日产量将为990万桶 美国EIA上调产油量预估，下调今年油价预 ，高於早前预估1.8%。今年原油日产量为922万桶，较早前预测上调0.1%。EIA亦下调 测 原油价格预测，较上月预估分别下调2.3%及0.7%。(路透) 大中华经济要闻 内地3月CPI按年涨0.9% 略低於预期 国家统计局数据显示，2017年3月份，全国居民消费价格总水平按年上涨0.9%，低於市 场预期涨1%。其中，城市上涨1%，农村上涨0.6%；食品价格下降4.4%，非食品价格上 涨2.3%；消费品价格下降0.1%，服务价格上涨2.7%。(彭博) 内地3月PPI按年升7.6% 略高於预期 国家统计局数据显示，2017年3月份，全国工业生产者出厂价格按年上涨7.6%，略高於 市场预期升7.5%；工业生产者购进价格按年上涨10%。一季度，工业生产者出厂价格 按年上涨7.4%，工业生产者购进价格按年上涨9.4%。(彭博) 北京市住建委、北京市工商局、北京市网信办联合约谈15家发布房源信息网站，对其 北京三部委约谈15家房源信息网站，要求 发布虚假房源信息、违规代理房地产经纪业务等违法违规行为提出规范要求，要求其 下架违规房源 必须在今日24时前撤下明显存在违规信息的房源。(彭博) 中汽协：3月内地重卡销售按年增53.4% 中国汽车工业协会公布3月份汽车产销数据。3月份汽车生产260万辆，按年增3%；销 售254万辆，按年增4%。当月重型货车产销继续保持高位增长，生产销售分别为11万 辆和11.46万辆，按年增长51.1%和53.4%。(彭博) 企业要闻 日本东芝昨日(11日)在没有核数师确认下，公布其截至去年12月底的季度业绩，并重 东芝承认未必能持续营运，或在欠核数师 申西屋电气於上月29日向美国申请破产保护，将令公司在截至今年3月底年度的净亏 损达91亿美元。同时表明公司对能否在美国核电业务巨额亏损下持续营运有所怀疑。( 确认下公布全年业绩 彭博) 销售远低目标，传乐视美国拟削减三分一 由於乐视去年10月正式进军美国市场以来，仅完成了1,500万美元的销售额，远低於1 亿美元销售目标，因此正考虑裁减美国三分一员工，涉及人数达175人。(彭博) 员工 传西门子及庞巴迪商合并旗下铁路业务 德国西门子与加拿大飞机及列车制造商庞巴迪正就合并两者的铁路运营业务进行商讨 ，以抗衡中国中车(01766.HK)。两间公司去年的铁路业务收益合计160亿美元，仅及中 国中车的一半。(路透) 沃尔玛证实，月内将裁减更多企业职位，涉及国际及科技业务部门数以百计的职位， 沃尔玛证实裁员，涉国际及科技业务部门 以及Sam'sClub零售货仓连锁。公司指，为支持增长，在1月已表明要有纪律地管控成 本及资本开支。(路透) 2 2017年4月13日 中港两地上市的H股股份 H股 收盘价 动态市盈率 (港元) 6.23 5.98 5.02 5.72 3.55 5.79 3.71 6.16 5.96 5.81 20.50 7.36 5.11 5.33 H股 收盘价 动态市盈率 (港元) 19.37 13.50 14.81 3.68 11.29 6.87 11.86 4.37 9.31 5.45 3.56 48.73 1.72 市净率 H股/A股 价比(%) 3.16 1.33 1.16 1.19 1.10 1.76 1.34 (39.85) (51.08) (35.44) (45.97) (41.73) (48.75) (63.75) 8.14 39.76 305.87 94.27 10.05 11.14 9.54 0.57 0.94 2.10 1.27 1.10 1.09 1.02 (47.68) (60.44) (61.46) (29.93) (46.20) (35.04) (28.85) 7.67 16.24 1.77 (36.06) 4.85 25.67 1.08 (23.19) 宁沪高速 11.18 14.90 2.24 0.89 548 深圳高速 7.34 12.12 1.12 (31.46) 995 皖通高速 6.27 9.91 1.06 (62.92) 市净率 H股/A股 价比(%) H股代码 股份名称 0.89 0.84 0.82 0.74 0.62 1.14 0.64 (7.46) (8.37) (5.34) (9.27) (14.07) (4.73) (32.18) 895 1635 753 670 1055 1919 2866 东江环保* 大众公用 中国国航 东方航空 南方航空 中国远洋 中海集运 5.24 5.51 30.70 10.70 18.90 20.18 16.43 0.69 0.77 1.91 1.79 1.73 1.68 1.21 (18.72) (13.80) (17.38) 4.48 (7.23) (24.99) (12.93) 1138 2880 317 2039 1800 390 1186 中海发展 大连港 广船国际 中集集团* 中国交建 中国中铁 中国铁建 4.32 1.47 17.40 14.08 11.20 6.89 11.18 12.76 16.17 1.18 (22.58) 1766 中国中车 16.30 13.68 1.40 (15.51) 525 广深铁路 15.12 15.38 1.14 (23.03) 177 11.98 11.69 1.19 (35.99) 东方证券 7.60 11.02 1.03 (55.06) 6178 光大证券 11.90 6881 银河证券 7.24 1375 中州证券 857 中石油 386 H股代码 股份名称 939 1398 1288 3988 3328 3968 998 建设银行 工商银行 农业银行 中国银行 交通银行 招商银行 中信银行 6818 1988 2628 2318 2601 1336 6030 光大银行 民生银行 中国人寿 中国平安 中国太保 新华保险 中信证券 3.70 8.15 23.20 42.50 28.45 36.00 16.10 6837 海通证券 1776 广发证券* 6886 华泰证券 6099 招商证券 3958 (31.90) 107 成渝高速 3.52 7.94 0.72 (43.65) 11.78 1.05 (51.74) 2238 广汽集团 11.78 10.70 1.54 (58.73) 4.08 15.88 1.34 (69.52) 1211 比亚迪* 46.30 20.96 2.36 (22.63) 5.68 119.82 0.77 (37.92) 2333 长城汽车 9.10 6.98 1.55 (41.24) 中石化 6.40 14.64 0.96 (4.46) 2338 潍柴动力 13.64 19.88 1.52 3.56 338 上石化 4.52 7.25 1.75 (40.10) 3606 福耀玻璃 26.20 18.56 3.22 6.44 1033 石化油服 1.57 - 2.33 (63.23) 1108 洛阳玻璃 5.55 222.36 6.21 (78.48) 2883 中海油田 7.60 - 0.91 (48.09) 38 一拖股份 4.51 27.42 0.83 (65.22) 568 山东墨龙* 1.55 - 0.60 (77.80) 1157 中联重科* 4.05 0.75 (27.27) 1088 中国神华 18.16 12.83 1.01 (16.48) 564 郑煤机 5.00 61.10 0.75 (49.00) 1898 中煤能源 4.18 24.38 0.57 (39.14) 1057 浙江世宝* 8.42 42.07 1.61 (75.39) 1171 兖州煤业 7.35 15.49 0.90 (45.00) 1072 东方电气 7.38 0.72 (37.60) 902 华能国际 5.39 8.29 0.89 (35.78) 2727 上海电气 3.90 21.73 1.03 - 991 大唐发电 2.45 0.73 (56.09) 2208 金风科技* 10.84 8.74 1.42 (39.11) 1071 华电国际 3.33 8.70 0.68 (42.53) 42 东北电气 2.42 - 6.55 (70.93) 1618 中国中冶 3.22 11.21 0.97 (47.98) 187 京城机电 3.17 - 2.10 (68.71) 347 鞍钢股份* 5.56 22.08 0.79 (13.19) 300 沈机集团 停牌 - 323 马钢股份 2.88 - 1.04 (24.12) 2607 上海医药 19.94 14.85 1.50 (23.45) 1053 重庆钢铁 2.10 - 6.26 - 2196 复星医药 28.20 20.82 2.71 (11.38) 2600 中国铝业 3.94 149.37 1.36 (30.38) 1513 丽珠医药* 45.25 20.23 2.59 (31.45) 358 江西铜业 12.78 40.30 0.84 (35.02) 874 白云山 22.40 18.18 1.86 (28.72) 2899 紫金矿业 3.04 31.51 2.09 (24.61) 719 新华制药* 7.25 24.85 1.48 (54.86) 3993 洛阳钼业 2.66 39.85 2.12 (53.18) 168 青岛啤酒 33.85 38.79 2.48 (6.94) 914 2009 2202 588 1065 海螺水泥 金隅股份 万科* 北京北辰 创业环保 28.00 4.56 21.20 3.09 4.97 15.36 9.59 9.88 11.42 14.21 1.72 0.98 1.83 0.54 1.35 13.81 (10.71) (51.67) - 553 763 921 1812 811 南京熊猫 中兴通讯* 海信科龙* 晨鸣纸业* 新华文轩 6.68 13.98 10.42 10.00 6.95 48.75 11.56 8.31 11.11 1.66 1.45 2.58 1.13 0.91 (61.62) (27.41) (33.11) (28.84) (69.93) - #N/A N/A - 注*：其A股在深圳证券交易所上市。没有"*"符号H股，其A股在上海证券交易所上市 - - - - 来源: 彭博、农银国际证劵 3 2017年4月13日 农银国际业务发展部联系人 戴昕 angeladai@abci.com.hk 电话:（852）2147 8810 农银国际机构销售部联系人 关宝娟 joycekwan@abci.com.hk 电话: （852）2147 8838 / 2147 8855 林允文 vivianlin@abci.com.hk 电话: （852）2147 8842 农银国际研究部联系人 陈宋恩 philipchan@abci.com.hk 电话: （852）2147 8805 周秀成 stevechow@abci.com.hk 电话: （852）2147 8809 要下载最新的研究报告，请前往 http://sec.abci.com.hk/eng/research/research.asp 要下载过去的研究报告，请前往 http://www.abci.com.hk/en-us/research_report.php 陈宋恩及周秀成作为本研究报告全部或部分撰写人，谨此证明有关就研究报告中提及的所有公司及/或该公司所发行的证券所做出的 观点，均属分析员之个人意见。分析员亦在此证明，就研究报告内所做出的推荐或个人观点，分析员并无直接或间接地收取任何补偿 。此外，分析员及分析员之关联人士并没有持有（除以下披露权益）研究报告内所推介股份的任何权益，并且没有担任研究报告内曾 提及的上市法团的高级工作人员。 权益披露 农银国际证券有限公司及/或与其联属公司，曾在过去12个月内，与本报告提及的公司有投资银行业务关系。 陈宋恩持有中国农业银行H股股份。 免责声明 该报告只为客户使用，并只在适用法律允许的情况下分发。本研究报告并不牵涉具体使用者的投资目标，财务状况和特殊要求。该等 资讯不得被视为购买或出售所述证券的要约或要约邀请。我等并不保证该等资讯的全部或部分可靠，准确，完整。该报告不应代替投 资人自己的投资判断。文中分析建立于大量的假设基础上，我等并不承诺通知阁下该报告中的任何资讯或观点的变动，以及由于使用 不同的假设和标准，造成的与其它分析机构的意见相反或不一致。分析员（们）负责报告的准备，为市场讯息采集、整合或诠释，或 会与交易、销售和其它机构人员接触。农银国际证券有限公司不负责文中资讯的更新。农银国际证券有限公司对某一或某些公司内部 部门的资讯进行控制，阻止内部流动或者进入其它部门及附属机构。.负责此研究报告的分析员的薪酬完全由研究部或高层管理者（不 包括投资银行）决定。分析员薪酬不取决于投行的收入，但或会与农银国际证券有限公司的整体收入（包括投行和销售部）有关。报 告中所述证券未必适合在其它司法管辖区销售或某些投资人。文中所述的投资价格和价值、收益可能会有波动，历史表现不是未来表 现的必然指示。外币汇率可能对所述证券的价格、价值或收益产生负面影响。如需投资建议、交易执行或其它咨询，请您联系当地销 售代表。农银国际证券有限公司或任何其附属机构、总监、员工和代理，都不为阁下因依赖该等资讯所遭受的任何损失而承担责任。 进一步的资讯可应要求而提供。 版权所有2017年农银国际证券有限公司 该材料的任何部分未经农银国际证券有限公司的书面许可不得复印、影印、复制或以任何其他形式分发 办公地址: 香港中环，红棉路8号，东昌大厦13楼，农银国际证券有限公司 电话: (852) 2868 2183 4