上海证券-上证晨会头条聚焦_170414

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作者: 刘骐豪
发布机构: 上海证券
发布日期: 2017-04-14
证券研究报告/上证晨会/头条聚焦 日期:2017 年 04 月 14 日 ` 上证晨会头条聚焦(20170414) [Table_Author] 分析师: 刘骐豪 一、近期地缘政治紧张气氛升温。国际方面上周美国向叙利亚境 Tel: 021-53686132 E-mail: liuqihao@shzq.com SAC 证书编号: S0870512090002 内发射导弹使得美俄争夺焦点叙利亚局势再度紧张,本周美国派出航 报告编号: liuqihao-ttjj32 周四再出两条消息,美国专门对朝网站“38 North”表示,对拍摄的 相关报告: 空母舰战斗群驶向朝鲜半岛,朝鲜做出强烈回应加剧半岛紧张局势。 丰溪里核试验场卫星照片分析后发现朝鲜核试验场已经“准备就绪”。 韩联社报道,韩军已将部署“萨德”反导系统所需的物资全部空运到 [Table_ReportInfo] 首次报告日期:2016 年 3 月 31 日 韩国东南部的星州高尔夫球场, “萨德”落地或已临近。国内方面,中 国对韩国部署萨德系统的反制措施,建军 90 周年纪念以及首艘国产航 母下水等系列重要事件均将成为军工板块的重要催化事件。此外,近 期高层要求加快国企混改进度,军工作为混改重点领域,有望迎来实 质性突破。还有,从 2016 年 7 月军民融合的纲领性文件《关于经济建 设和国防建设融合发展的意见》印发,到今年 1 月军民融合的最高领 导机构中央军民融合发展委员会设立。可以预见 2017 年军民融合各项 措施有望加速落地。再有,目前中国军工集团资产证券化率仍偏低, 资产证券化大方向潜力明显。军工板块目前 PB 与 2014 年底相当风险 释放相对充分,今年以来涨幅较大是市场热点板块之一,在事件催化 和军工改革的背景下,军工企业混改,军民融合,科研院所改制等相 关上市公司后期或将受到资金的持续关注。 二、近期市场区域热点此起彼伏,从一带一路的新疆、西藏、福 建,到雄安新区的京津冀,再到粤港澳大湾区的广东,资金跟随政策 “炒地图”热情高涨,相应板块均成为市场中靓丽的风景,也或将成 为今年反复炒作的主题。但从盘面看目前的市场追涨显然不是最优的 策略,寻找机会进行左侧埋伏的方式或更容易获得超额收益。今年两 会时,李克强总理在政府工作报告中表示: “组织好内蒙古自治区成立 70 周年庆祝活动”。注意到这是多年以来内蒙古在政府工作报告中被 首次点名,其意义不言而喻。资本市场上看 2015 年西藏成立 50 周年 和新疆成立 60 周年大庆之后一年内相应区域板块指数均有明显超额 重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺、公司业务资格说明和免责条款。 证券研究报告/上证晨会/头条聚焦 收益。内蒙古不单单是“中蒙俄经济走廊”的核心省份,其地域横跨 东北、华北、西北,在一带一路国家战略中的地位同样重要,此外, 民族地区相对落后的经济发展也将受到中央的大力扶持。内蒙古区域 内优势产品如矿产资源、现代农业以及区域内的短板生态治理等相关 上市公司值得关注和提前布局。 三、根据周四收盘价格计算,下周市场解禁金额为 306.3 亿元, 较本周的 692.8 亿元明显下降,处于年内较低水平。个股看,皖江物 流,中弘股份,中南建设,华东数控,露笑科技,科远股份,云意电气,宜通世 纪等个股解禁压力较大,解禁股本占总股本比列超 10%。截至周四的 5 个交易日,根据申万三级行业分类,SW 黄金、SW 水务、SW 航空 运输、SW 酒店、SW 火电设备、SW 高压设备、SW 管材等行业主力 资金净流入率较高。 重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺、公司业务资格说明和免责条款。 分析师承诺 刘骐豪 本人以勤勉尽责的职业态度,独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源,力求清晰、准确地反映分析 师的研究观点。此外,本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观 点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级体系与评级定义 股票投资评级: 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及(或)估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期 市场基准沪深300指数表现的看法。 投资评级 定 义 增持 股价表现将强于基准指数 20%以上 谨慎增持 股价表现将强于基准指数 10%以上 中性 股价表现将介于基准指数±10%之间 减持 股价表现将弱于基准指数 10%以上 行业投资评级: 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及(或)估值对所研究行业以报告日起 12 个月内的基 本面和行业指数相对于同期市场基准沪深 300 指数表现的看法。 投资评级 定 义 增持 行业基本面看好,行业指数将强于基准指数 5% 中性 行业基本面稳定,行业指数将介于基准指数±5% 减持 行业基本面看淡,行业指数将弱于基准指数 5% 投资评级说明: 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准,投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级 体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告,以获取比较 完整的观点与信息,投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责条款 本报告中的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,也不保证所包含的信息和 建议不会发生任何变更。报告中的信息和意见仅供参考,并不构成对所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员 对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 在法律允许的情况下,我公司或其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,还可能为 这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。 本报告仅向特定客户传送,版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权,任何 机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。 上海证券有限责任公司对于上述投资评级体系与评级定义和免责条款具有修改权和最终解释权。
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