平安证券-投资内参_170104

页数: 19页
作者: 张新年
发布机构: 平安证券
发布日期: 2017-01-04
提醒: 一、A 股市场大势研判 单边下行趋势已经结束,市场进入震荡修复反弹阶段,但反弹级别会 相对有限,是很好的调仓机会。 二、市场热点 改革题材表现活跃,国企改革将大力推进兼并重组和混合所有制改革 三、今日荐股 中国重工(601989) :中央表态维护海洋权益,利好行业龙头 中航机电(002013) :完成非公开发行,行业发展看好 神州信息(000555) :领先的整合 IT 服务提供商,农业信息化有优势 四、今日荐基    前海开源中证大农业指数:一号文件发布前,历年农业主题有炒作 鹏华美国房地产 QDII:美元资产,有望受益美联储加息,限购 2000 泓德优选成长:左侧选股,攻守兼备,长期业绩良好且稳定 【新股申购】 华立股份:申购代码 732038,申购 上限 1.60 万股,发行价格 23.26 元/ 股,主营装饰封边复合材料研产销。 江龙船艇:申购代码 300589,申购 上限 0.85 万股,发行价格 6.34 元/ 股,主营旅游休息和公务执法船艇研 产销。 新雷能:申购代码 300593,申购上 限 1.15 万股,发行价格 6.53 元/股, 主营高效率、高可靠性、高功率密度 产品研产销。 【投资日历】 1、2017 石墨烯技术创新论坛 2、智慧城管与物联网技术应用创新 大会 五、热点行业/板块动态       医药:药品流通行业发展规划(2016-2020)印发 重点关注:九州通(600998)、国药股份(600511)等 食品饮料:茅台多地批价呈现跳涨态势,远超市场预期 重点关注:贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、等 钢铁:钢铁去产能加力,利好行业龙头 重点关注:宝钢股份(600019) 、鞍钢股份(000898) 机械:国家铁路局颁发中国标准动车组许可证 重点关注:中国中车(601766) 、康尼机电(603111)等 电子:成都筹建两座 12 寸晶圆厂,关注半导体封装公司 重点关注:长电科技(600584) 、华天科技(002185) 传媒:青春爱情电视剧《放弃我抓紧我》全网收视率一骑绝尘 重点关注:骅威文化(002502) 、华策影视(300133) 六、宏观快评 全球指数 指数 涨跌 上证综数 3136 1.04% 深证成数 10263 0.84% 创业板指 1963 0.06% 纽约原油 纽交所黄金期货 美元指数 52 -2.33% 1159 0.67% 103 0.36% 道琼斯工业平均指数 19882 0.60% 标准普尔 500 指数 2258 0.85% 纳斯达克综合指数 5429 0.85% 日经 225 指数 19114 -0.16% 香港恒生指数 22150 0.68% 富时 100 指数 7178 0.49% A 股涨幅前五名行业 行业 涨幅 国防军工 3.04% 家用电器 1.83% 七、港股动态 商业贸易 1.40% 通信 1.26% 恒生指数开门红涨 149 点,地产股领涨 交通运输 1.23%   1 月份宏观月报:工业生产平稳延续,地产风险防控升级 1 月份大宗商品月报:煤钢价格承压,原油黄金看涨 A 股跌幅前五名行业 八、月度潜力股 海油工程、迈克生物、工商银行、冀东水泥、中兴通讯、新时达、广 联达、广弘控股、上海医药、台海核电 1 传媒 0.54% 食品饮料 0.57% 电气设备 0.66% 医药生物 0.67% 计算机 0.69% 一、A 股市场大势研判 开门红拉开日线级别反弹序幕 市场回顾 在节前资金回补的推动下,两市三大股指集体出现高开高走,早盘沪指轻松突破 5 日和 10 日线的压制,全 天走势较为平稳,强势格局一直延续到收盘,市场如期实现开门红,市场虽然没有形成明显热点板块,但整 体呈现普涨的格局,短期市场赚钱效应有所恢复,板块方面,C919 大飞机首飞在即,在该消息刺激下,通 用航空板块有所走强,日化、保险等行业涨幅居前;受苹果削减产量消息影响,欧菲光、信维通信、长盈精 密等苹果产业链股跌幅居前,这也是为数不多的翻绿板块;大盘主力资金净流出 5 亿,创高位调整以来最小 单日净流出规模,美中不足的市场成交量略显不足,变盘初期市场还有反复,后市仍需关注量能跟进情况, 如果再次缩量反弹力度会大打折扣。 市场研判 回顾去年 12 月份的走势,市场在一片看多声中结束反弹,期间指数跌幅 200 多点,触发系统调整风险的主 要因素是货币收紧+技术压力,短期判断市场能否企稳反弹,需要对这两种变量进行评估,资金方面,节前 央行连续向市场投放 6000 亿,已经缓解市场短期流动性紧张局面,交易所国债逆回购利率全线回落,随着 年初大量信贷资金投放,财政和货币政策面临双向发力,压制市场负面因素开始消退,为短期反弹奠定了基 础;技术方面,节前我们一直反复重申,最困难的时间都已平稳度过,没有什么理由继续悲观,无论调整时 间和空间都已非常充分,在市场超跌和资金面回归常态影响下,市场悲观情绪有望被快速修复,短期看 3301 以来的单边下行趋势已经结束,市场进入震荡修复反弹阶段,当然,这仅是下跌途中的反抽,反弹级别会 相对有限,这是很好的调仓机会,在最终流动性拐点出现前,对市场中期而言继续持偏谨慎态度。 节前我们已经连续多次提示市场机会,目前来说短期反弹趋势刚确立,强势逼空行情不一定有,但加速上涨 过程还未出现,在沪指 3200 点目标实现之前,任何波动都是低吸的过程,而且,在我们的量化交易系统, 主要指数全部发出 12 月初调整以来的首个买入信号,市场短期已经完成技术意义上的空翻多,对于短线操 作能力不强的投资者,尽量以持股待涨为主,而对于短线高手来说可以寻求做差价的机会,经过节前的充分 蓄势后,一举向上突破了 3301 点以来的下降趋势线,说明短期多空力量已经发生逆转,阶段性底部已基本 确立,后面至少会迎来一段可操作行情,这将是对前期高点下跌以来的总修复过程,我们维持之前的判断, 目前位置的 B 浪反弹仅是针对 3301 点下跌同级别的反弹,缺少增量资金的带动和利好政策的推动,很难走 出超预期的行情,B 浪反弹结束后市场面临 C 浪级别下跌,所以对于前期未来得及减仓的投资者来说,B 浪 反弹或许是一个不错的离场机会。 后市策略 沪指距离 20 日线阻力不远,周三开始将对股指释放压力,鉴于市场反弹空间不足,后期大概会通过时间换 空间的方式完成上涨,操作上尽量不要过份追涨。 2 (徐以刚,执业编号 S1060611010037 电话 0411-39527905) 二、市场热点 周二早盘三大股指开盘小幅上涨,随后股指在军工和银行等权重板块的带领下开启震荡走高的态势,成交量 显著放大,沪指成功站上五日和十日线,题材方面,农业供给侧板块爆发,云意电气的一字板也刺激了高送 转板块的走强。午后市场呈现窄幅震荡的走势,临近收盘,股指稍显企稳。 国企改革: 近期改革题材一直表现活跃,从当前国企改革取得的成效来看,预计央企或地方政府可能在下一步将加大力 度推进兼并重组和混合所有制改革。并且从目前各省份公布的细化改革方案中也可以看到,以混合所有制为 导向的市场化改革将成为主要着力点之一。相关个股:两面针(600249)、深纺织 A(000045)、林海股份 (600099) 农业板块: 2017 年“一号文件”发布在即,成为近期 A 股市场关注度最高的话题之一。分析人士表示,自 2004 年以来, 中央“一号文件”已连续 13 年聚焦“三农”问题,而今年“一号文件”也将大概率围绕“三农” 。自 12 月 初,农业供给侧改革政策持续升温:12 月 9 日,中共中央政治局召开会议,分析研究 2017 年经济工作。其 中,会议要求, “要积极推进农业供给侧结构性改革” 。12 月 14-16 日,中央经济工作会议,首提农业供给 侧结构性改革。12 月 19-20 日,中央农村工作会议提出“把推进农业供给侧结构性改革作为农业农村工作 的主线” , “推进粮食等重要农产品价格形成机制和收储制度改革,深化农村产权制度改革”。相关个股:罗 顿发展(600209) 、辉隆股份(002556) 、北大荒(600598) (刘炜,执业编号 S1060613020003,电话 0755-22628888) 三、今日荐股(短线) 股票名称 代码 中国重工 (601989) 推荐理由 (1)习主席在 2017 新年贺词里明确表示“我们坚持和平发展,坚决捍 卫领土主权和海洋权益。谁要在这个问题上做文章,中国人民决不答 应!”习主席这么说是有底气的,最近我国海军建设加速,海军装备、 军舰建造都进入高景气周期,我国海军实力大大增强。那么,海军装备 企业当然是率先受益了。 (2)中国重工是我国最强最大的海军舰船装备供应商,在舰载武器装 备关键技术、舰船用配套产品技术方面拥有大量高质量科技成果和自主 核心技术。控股股东中船重工集团是我国海军舰船装备的主要研制和供 应商,占据我国海军舰船装备市场约 80%以上的份额。 3 目标价/ 止损价(元) 8.8/6.8 (3)技术走势形态逐渐走好。从中线看,该股在 5 月 20 日,9 月 27 日,11 月 9 日,12 月 20 日,分别对应着股价的阶段性低点,这几个低 点是逐步抬高的,表明该股中线在逐步走强。短线看今日阳线与 12 月 21 日的阳线构成局部小双底形态,股价有望趁着大盘开门红的反弹走 势而向上拓展空间。 (推荐人:韩世清,执业编号 S1060611010029,电话 010-59734868) 今年公司完成了非公开发行募集资金 20 亿元,同时公司员工以资产管 理计划形式认购 1.52 亿元,将有利于激发公司管理机制活力,成为军 工国企员工持股激励模式的范例。近期公司还公告拟认购中航黑豹非公 中航机电 (002013) 开发行股票 4000 万股,按照中航黑豹公告中航工业防务领域资产将注 入黑豹,公司作为军用航空装备的配套商,将会进一步加强产业链间的 25/18 战略合作。考虑公司已完成非公开发行但不考虑现金收购影响,我们预 计公司 16-18 年 EPS 为 0.36/0.41/0.47 元。考虑到航空机电产业未来 发展和资产注入预期,维持“买入”评级。 (推荐人:敖露,执业编号 S1060613100002,电话 0532-80909927) 公司是国内领先的整合 IT 服务提供商,国产化及收入结构调整将成为 公司业绩增长的重要推动力。 (1)公司在金融 IT、政企 IT 等领域具备 较高的市占率,考虑到其竞争对手主要为 IBM 等跨国企业,在国产化成 为趋势的背景下,公司的市占率有望进一步提高; (2)近年来公司有意 压缩系统集成等低毛利业务的收入占比,收入结构的改善将成为公司业 绩持续提升的另一驱动力。 神州信息 农业信息化方面,公司新并购的中农信达具备先发优势,有望逐步打开 (000555) 千亿级市场空间。通过并购中农信达,公司形成在农业信息化领域的先 23.5/19.0 发优势,仅考虑农地确权业务,公司的收入空间就有望达到 45 亿元。 如果中农信达能够通过农地产权交易流转获得分成,并进一步基于智慧 农云平台提供增值服务,其收入空间将有望达到千亿级别。 Wind 一致预期公司 16 和 17 年 EPS 分别为 0.47 元和 0.61 元,对应当 前股价 21.36 元 PE 分别为 45 倍和 35 倍,给予“推荐”评级。 (推荐人:李峰,执业编号 S1060616110001,电话 0755-22628888) 荐股追踪 股票名称/代码 推荐日期 累计涨幅(%) 建议 皖通科技(002331) 2016-9-14 31.41 持有 京东方 A(000725) 2016-10-10 30.80 持有 4 三全食品(002216) 2016-8-24 27.26 持有 友阿股份(002277) 2016-9-27 22.10 持有 荣盛石化(002493) 2016-9-21 15.07 持有 四、今日荐基 基金名称 推荐理由 农业主题,尤其是种业。1、目前通胀压力加大,别的大宗商品已上涨, 前海开源中证大农业指数 (001027) 鹏华美国房地产 QDII (206011) 泓德优选成长 (001256) 农产品相对滞涨。2、政策风口,历来中央一号文件发布前,农业主题均 有一轮炒作。 美联储加息,只有短久期债券可以免疫,其它一切金融资产的价格整体上 都会受到压制。但由于 REITs 可以调整租金来应对加息,类似浮息债,久 期相对短。且特朗普发家于地产,房地产业在其上台后有望受益。 1、明星基金经理王克玉操刀,长期业绩良好且稳定,擅长提前左侧布局 低估值品种,持股分散且不追高,重视估值和安全性。 2、根据 WIND 数据统计,从 2015 年 6 月 15 日至 2016 年 6 月 14 日,股灾 整整一年时间,该基金净值增长率在 463 只偏股混合型基金中名列第 1。 五、热点行业/板块动态 1、医药 12 月 29 日,商务部印发《全国药品流通行业发展规划(2016-2020)》 。 点评:总体目标为建立现代药品流通体系,具体目标为提高行业集中度在“十二五”期间提出“建立药品流 通体系”目标的基础上, 《规划》指出“十三五”期间药品流通行业发展的总体目标为“形成统一开放、竞 争有序、网络布局优化、组织化程度和流通效率较高、安全便利、群众受益的现代药品流通体系”。关注九 州通(600998),国药股份(600511),益丰药房(603939)。 2、食品饮料 近期茅台多地批价呈现跳涨态势,前期预计春节前 1100 元上下应是飞天一批价短期天花板,但近期多地批 价已上涨至 1080-1100 元,部分地区甚至已突破 1100 元大关,显著超市场预期。 点评:茅台此前承诺春节不断货、近期发货节奏基本正常,因此认为近期批价跳涨主要是在需求端火爆基础 上,经销商囤货叠加市场炒作因素助推所致。如果原因确实如此,则节前批价仍有上行可能。白酒推荐仍然 优先推荐基本面最好、估值相对合理的一线品种,推荐顺序为贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、泸州 老窖(000568)。 3、钢铁 5 发改委:对钢铁业实行更加严格差别电价政策和阶梯电价政策,对淘汰、限制产能以及未完成去产能任务的 企业大幅提高电价,更加严厉的差别电价和阶梯电价将再度加速钢铁行业去产能。 点评:建议关注龙头宝钢股份(600019) 、鞍钢股份(000898) 。 4、机械 1 月 3 日,国家铁路局向中车长春轨道客车股份有限公司、中车青岛四方机车车辆股份有限公司颁发了中国 标准动车组(简称中国标动)型号合格证和制造许可证。 点评:中国动标型号合格证和制造许可证的颁发,综合分析铁路建设情况,意味着新的动车组招标临近,利 好高铁产业链,建议关注中国中车(601766)、康尼机电(603111)、永贵电器(300351)等。 5、电子 成都即将启动新一轮大规模集成电路产业建设,一座是 GF 的 12 寸晶圆厂,一座是紫光的 12 寸晶圆厂,预 计投资超千亿规模。 点评:1、除上海、北京、武汉、深圳、西安之外,成都也将大力进军集成电路产业。2、晶圆厂属于集成电 路制造的前道工程,耗资巨大,但是建成的巨大产能同样需要相应产能的后道制程即集成电路封装来配套, 从而为国内集成电路封装公司带来巨大的扩产机遇。3、建议积极关注我国最为领先的两家集成电路封装公 司长电科技(600584)和华天科技(002185),将持续受益于我国集成电路扩产的浪潮。 6、传媒 由骅威文化全资子公司梦幻星生园出品制作的青春爱情电视剧《抓紧我抱紧我》近日在湖南卫视独播,16 年 12 月 31 日的收视率达 1.911%,市场份额为 5.456%高居第一,同时截止 17 年一月一日的包括爱奇艺、腾 讯、优酷等互联网视频渠道总的播放量高达 2.325 亿次,同样居于首位。 点评:1、精品剧仍然具有广大的受众追捧,互联网视频已经成为重要的播放渠道。2、建议积极关注此剧的 出品方母公司骅威文化(002502)以及同样致力于精品剧的影视剧龙头公司华策影视(300133) 。 六、宏观快评 (一)1 月份宏观月报:工业生产平稳延续,地产风险防控升级 1、经济增长:工业生产平稳延续,投资增速料稳中趋降 近期工业生产平稳延续,而房地产风险防控地位升级背景下,投资增速料稳中趋降。①工业生产方面,12 月份制造业 PMI 指数 51.4%,继 11 月 PMI 出现跳升后,本次 PMI 小幅回调 0.3 个百分点。分项指标中,除 需求走平之外,生产、外贸分项、库存和采购指标均边际走弱,不过即便如此,通过历史数据纵向比较来看, 各分项指标也仍处于历史相对高点,当前经济平稳状态继续延续,总体仍较为乐观。②投资方面,基建投资 保持高增速、制造业投资相对好转,但在中央提出“房子是用来住的,不是用来炒的”的表态之下,12 月 房地产销售降温状况延续。中央经济会议明确提升了防控风险的战略地位,并将抑制房地产泡沫视为未来的 重点工作,预计地产销售端的降温和政策调控的预期对于房地产投资端的负面效应将逐步显现。③消费方面, 汽车和房地产消费分项仍然有所支撑,消费者信心稳步上行,同时在原油价格稳步上行和基数效应的影响之 下,预计国内石油制品相关消费同比增速也会有显著提升。④外贸方面,PMI 外贸分项边际走弱但仍处于历 6 史相对高位,外贸先导指数和 CCFI 指数继续上行,外围状况也有所改善,客观来说外贸情况总体向好。 2、通货膨胀:食品价格温和上升,生产资料涨势放缓 12 月份商务部数据显示,食品价格总体较上月小幅上涨,但涨幅有所放缓。食用农产品价格指数继续温和 上升,不过农业部发布的农产品批发价格指数 12 月走势却较为平稳,没有呈现明显的上升趋势。我们预计 12 月份 CPI 环比 0.4%,同比 2.2%。生产资料价格继续上升但涨幅有所缩窄。商务部数据显示,钢材、煤炭、 化肥、橡胶价格均继续上行,有色金属价格持续下滑。12 月份 PMI 购进价格指数上升 1.3 个百分点至 69.6%, 继续刷新 5 年来新高。我们预计 12 月份 PPI 环比上升 0.7%,同比上升 4.6%。 3、流动性跟踪:资金面偏紧延续,汇率继续小幅贬值 截止本周末,12 月份央行通过公开市场操作资金净回笼 850 亿元;同时 12 月,人民银行对金融机构开展两 次中期借贷便利操作,金额分别为 3390 亿和 3940 亿元。12 月短期资金面延续紧张态势,银行隔夜回购利 率隔夜/7 天/14 天分别曾冲上 2.61%、4.05%、5.23%的高点。 12 月份人民币对美元继续小幅贬值,不过美国加息落地之后人民币汇率企稳并有小幅升值,同时 CFETS 人 民币汇率指数 12 月继续上升。本周外管局宣布完善个人外汇信息申报管理,在不改变个人年度购汇额度的 基础上,强调通过购汇真实性审核,加强监测分析,加大违规惩处力度等方面,对跨境资本流动予以控制。 这表明在人民币贬值压力仍大的情况下,政府对于资本流动的管控的确有所趋严。但另一方面,当前人民币 的贬值压力一部分建立在特朗普政策导致美元指数持续走强的预期之下,而这种预期具有巨大的不确定性。 我们认为人民币对美元仍将缓慢走贬,但对于人民币在 2017 年将单边大幅贬值持怀疑态度。 全文链接:https://pasri.pa18.com/er/r/MTA1MmJpZ2RhdGEuYWRtaW4= (二)1 月份大宗商品月报:煤钢价格承压,原油黄金看涨 12 月份,油价延续反弹,煤炭、铜、钢材价格从相对高位回落;农产品延续区间震荡,黄金价格则低位企 稳。从基本面变化来看,煤炭、钢材、铜均呈现库存回升的情况;预计在需求淡季效应下,库存回升在未来 3 个月仍会延续,价格将相应承压。此外,预计原油在减产协议生效支撑下,价格仍将震荡上涨;而黄金在 加息预期兑现与特朗普效应消退影响下,价格有望反弹至 1210 美元每盎司附近。 1、能源:煤价短期承压,油价料延续震荡走高 煤炭:港口库存持续上行。12 月份,秦皇岛动力煤(Q5500)每吨下跌 5 元至 595 元;动力煤期货主力合约 (1705)价格则在 12 月中旬以来呈现明显的下跌。最近一个月,电厂煤炭库存有所下降,但仍在正常区间; 港口煤炭库存持续回升;供应在边际上趋于宽松,预计煤炭价格仍将温和回落。从发改委新近公布的煤炭“十 三五”规划来看,未来几年煤炭去产能任务依然较重;供给侧改革将支撑煤价中期的企稳。 原油:价格将延续反弹。11 月份,BRENT 油价反弹 11%,WTI 油价反弹 9%。美国石油炼厂开工率已经恢复至 季节性高位,当前原油已经进入季节性消费旺季。另外,预计 2017 年 1 月份减产协议的生效将明显降低 OPEC 的石油出口量。预计 BRENT 油价将在未来两个月升至 60 美元,但 WTI 原油的上涨将受限于美国产油量的增 加,两市价格将温和扩大。 7 2、工业金属:铜钢库存回升明显 钢材:产业链供需开始趋于宽松。12 月份,螺纹钢价格先涨后跌,价格整体下跌 3%。从产业链库存变化来 看,上游铁矿石港口库存延续回升,逼近历史新高;螺纹钢社会库存则在 11 月低呈现持续回升。此外,焦 煤的焦化厂、钢厂与港口库存均呈现回升。粗钢日均产量则维持相对稳定,过去一个季度全国粗钢日均产量 稳定在 226 万吨附近。整体而言,黑色产业链供需平衡边际上开始趋于宽松,预计钢材价格在未来三个月(需 求淡季)将温和回落。 铜:显性库存回升明显。12 月份,LME 铜价回落 5%。需求端地产投资、汽车销售增速均出现回落。此外, LME 铜库存出现明显的回升,且上期所铜库存延续了回升。预计未来 3 个月在淡季效应影响下,铜价仍有回 落空间。 3、农产品:基本面未现改善 12 月份,小麦与玉米价格回升,CBOT 小麦价格回升 5%,玉米价格回升 3%;大豆价格则回落 2%。三大农产 品产量预估均有所上调,且库存消费比也均上升;CFTC 期货管理基金净持仓占比同样表现为下跌。在基本 面压力下,预计小麦与玉米价格在 1 月份难以走出 10 月份以来的震荡区间;工业属性更强的大豆价格则有 望跟随油价震荡上行。 4、贵金属:价格迎反弹窗口 12 月份,黄金价格先跌后涨,整体下跌约 2%。我们认为未来 2、3 个月是黄金价格的反弹时间窗口。1)美 联储加息节奏收紧预期出现缓和。2)特朗普效应逐渐消退。特朗普经济政策预期的冲击在实际政策出台之 前呈现缓和,美元债券收益率与美股面临回调压力,这均对黄金价格形成支撑。预计黄金价格有望反弹至 1210 美元每盎司附近。 (证券分析师:魏伟,投资咨询资格编号:S1060513060001/陈骁,投资咨询资格编号:S1060516070001/张晓 威,投资咨询资格编号:S1060516080001/研究助理:周君芝,一般证券从业资格编号:S1060115050044) 七、港股动态 恒生指数开门红涨 149 点,地产股领涨 1 月 3 日,2017 年的第一个交易日,恒生指数先低开 7 点,一度下跌 116 点,之后逐步回升,最终全日上涨 149.84 点(0.68%)收 22150.40 点。恒生国企指数全日上涨 0.69%,以 9459.55 点收盘。大市交易额当日为 474.05 亿元。恒生红筹指数当日升 0.37%收 3601.35 点。沪股通当日资金净流出 5.82 亿元,当日额度剩余 135.82 亿元;港股通(沪)当日资金净流入 9.93 亿元,当日额度剩余 95.07 亿元;深股通当日资金净流入 6.15 亿元,当日额度剩余 123.85 亿元;港股通(深)当日资金净流入 2.76 亿元,当日额度剩余 102.24 亿元。 当日,恒生地产类分类指数上涨 2%,其中香港本地地产股更是发力强劲,九龙仓集团上涨 4.4%成为了表现 最好的蓝筹股。新世界,新地及恒隆地产涨幅都在 2.8%左右。信和置业和太古 A 上浮 2.4%。内资保险股也 上升的不错,中国人寿上升 3%,新华保险上升了 2%,中国平安上升了 1.4%。香港银行股表现也很亮眼,东 8 亚银行上升 3.5%, ,中银香港上升了 2%,恒生银行上升 1.7%。其他蓝筹股方面,汇丰控股上升 1.2%,长和 上升 3.3%。利丰上升 4.1%,港交所上升 0.6%。部分内资龙头表现差强人意,腾讯下降 0.158%,中国移动下 跌 0.243%。之前表现很好的建行当日下跌 1.843%成为了表现最差的蓝筹股。澳门去年十二月濠赌股增长了 8%,但是并没有超过部分券商的预期。银河娱乐下跌 1.3%,新濠国际下跌 3%,美高梅中国下跌了 6%。恒大 传出消息准备借壳回归 A 股的地产业务,获得 8 名投资者注资近 300 亿人民币,当日上升了 2.5%。 八、投顾组合表现 组合名称 近一月 近三月 风格策略 收益 收益 沪深 300 -6.25% 3.02% 近一年收益 持仓个股 昨日调仓 仓位 无 96.25% 无 99.93% -10.42% 股票组合 优选成长 华英农业 (敖露) 产业升级 5.06% 8.93% —— 公司转型 中航机电 郴电国际 润达医疗 新型成长 长电科技 歌尔股份 TMT 精选 (李峰) 研究为本 中兴通讯 1.09% 13.04% —— 东软集团 吉视传媒 价值制胜 华宇软件 四维图新 价值多赢 广弘控股 (陈丽) 板块轮动 0.38% 0.52% —— 基本面选股 广发证券 -广弘控股 中国重工 +广发证券 72.51% 岭南控股 稳健操作 百隆东方 重庆百货 技术达人 天津港 (张海飞) 四川成渝 底部选股 -0.99% 1.89% 2.44% 中国动力 逃顶抄底 湘电股份 波浪理论 同仁堂 方正电机 时代出版 9 无 98.49% 新华传媒 广东甘化 司尔特 西王食品 万年青 海立美达 浙江世宝 利君股份 小赚快跑 中国联通 (陈深) 中光防雷 超短线 -1.26% 1.76% 5.38% 广弘控股 市场热点 东方精工 行业龙头 泰合健康 -浔兴股份 +广东甘化 -中化国际 45.77% +司尔特 德威新材 光韵达 尤夫股份 梅雁吉祥 奥拓电子 润和软件 硕贝德 海马汽车 渤海活塞 七匹狼 熊猫金控 低价起涨 湖北能源 (彭伟) 贵绳股份 底部涨停 -1.47% 11.33% -4.44% 中恒集团 跟踪主力 辅仁药业 主板蓝筹 浙富控股 文峰股份 合兴包装 +海马轿车 +渤海活塞 -七匹狼 -熊猫金控 +湖北能源 99.99% -贵绳股份 +中恒集团 +合兴包装 一汽轿车 南玻 A 中国重工 财报掘金 (韩世清) 业绩拐点 小商品城 -1.56% 5.71% 12.81% +中国重工 57.20% +中国核电 93.54% 电广传媒 政策解读 融易赚 国泰君安 交通银行 -2.12% 1.41% -0.75% 10 中国核电 (朱啸川) 香溢融通 稳健、趋势 隧道股份 招商蛇口 中远海能 赣粤高速 钢研高纳 中国海诚 克明面业 迪瑞医疗 曲美家居 文科园林 迈克生物 赛升药业 迦南科技 凤凰传媒 老百姓 次新成长 (邓君) 次新股 一心堂 -3.98% -3.23% -3.46% 美康生物 高能环境 医药、通信为主 -克明面业 +迪瑞医疗 88.65% 吉视传媒 七匹狼 东诚药业 晨光文具 环能科技 莎普爱思 柳州医药 迪安诊断 博腾股份 轻松涨 (李轩群) 热点狙击 山东华鹏 -4.33% 2.74% -20.15% 玉龙股份 无 99.94% 无 99.60% 长信科技 短线 新研股份 中国海诚 稳扎稳打 (曹杰) 趋势择机 金圆股份 -5.51% -0.36% -16.54% 宝胜股份 巨星科技 跟踪资金流向 卫宁健康 国脉科技 11 长园集团 至尊宝 (刘梦鹏) 严控仓位 鲁信创投 -6.33% -4.71% -7.48% 环保板块 先河环保 无 68.76% 立思辰 小盘成长 华西能源 波段进取 (肖小明) 波段趋势 泰山石油 -7.83% -14.37% -31.48% 湖南黄金 生物股份 成长股 +华西能源 -隆平高科 84.54% 西部黄金 掌趣科技 南京银行 华侨城 A 中国人寿 保利地产 趋势为王 (袁红波) 捕捉拐点 南钢股份 -8.22% -0.44% -15.35% 深振业 A 无 99.90% 中直股份 60 日线趋势选股 中信证券 置信电气 界龙实业 齐峰新材 恒生电子 安心融(两融专享) (彭伟) 波段操作 汉缆股份 -22.57 104.65 —— 社保重仓 一汽轿车 湖北能源 +华西能源 -隆平高科 —— 改革重组 场内基金组合 银华日利 收益稳 (郭华山) 趋势策略、均衡配置 华宝添益 -1.36% -1.03% —— 无 94.22% 无 99.68% 黄金 ETF 和稳定避险 H 股 ETF 长期嬴 (郭华山) 300ETF 银华日利 -3.63% -1.72% —— 板块轮动、波段操作 医药行业 300ETF 12 和动态模型 创业板 华宝添益 场外基金组合 诺安配置 稳守反击 (孙志远) 构建基金投资的恒星、 南方利众 -3.31% -0.92% —— 华夏沪港通恒生 ETF 链接 无 无 无 无 无 无 兴全轻资产 卫星组合 泰达宏利逆向策略 长信低风险组合 (邓虎) 大类金融资产配置工 -2.97% -1.10% —— 长信利丰债券 长信量化先锋 具 华安三驾马车 (华安基金) 股、债、黄金的“黄金 华安日日鑫货币 4.69% -2.30% —— 比例配置” 华安沪港深外延 华安科技动力 华安易富黄金 ETF 联接 (注:今日调仓竖列中“+”代表买入“—”代表卖出) 九、月度潜力股 股票名称 推荐理由 代码 阻力位/ 支撑位 1、11 月 21 日高盛发布研报:策略性看涨油价,并上调了 2017 年初的油 价预估。OPEC 有望达成冻产协议,此举将加速原有库存消化,实现国际 原油市场再平衡。一旦 OPEC 达成冻产协议,国际油价有望大涨,从而对 A 股油气板块形成正面刺激。 2、海油工程是国内的油服龙头,在油价下跌、需求低迷的阶段,公司的 海油工程 (600583) 净利润率还有所提高,显示基础建设能力不断提升;此外,公司利用低成 本总包竞争优质优势打造全球重要的装备建造基地,项目进展有望取得进 一步的突破。公司加快全球布局,有望受益于油气设备行业的长周期改变。 3、公司股价走势稳健,年初熔断后股价维持在 6.5 元-7.5 元低位盘整持 续 9 个月,近期成交量开始放大说明有新增资金入场,而沪深 300 板块的 个股近期分批轮动,公司股价有补涨需求。 4、催化剂:中海油服与海油工程合并预期、油价大幅上涨。 (推荐人:李轩群,执业编号 S1060611090003,电话 020-38080900) 13 8.5/7 完善产品线+持续拓展渠道,公司正成长为国内 IVD 龙头企业。齐全的产 品线和完善的营销渠道是发展成 IVD 龙头的必备条件。在产品线方面:公 司代理+自产可提供上千种产品,基本上能满足检验科的需求,除了在研 的分子诊断、POCT、凝血、血型和液基细胞染色系统等产品外,公司还通 过参股加斯戴克获得五分类血球仪与流式和尿液分析技术,产品线得到进 一步补全。在渠道方面:公司正逐步从西南走向全国乃至全球,一方面通 迈克生物 过设立湖北迈克、吉林迈克、内蒙古迈克和新疆迈克等合资子公司的模式 (300463) 完善渠道版图布局,该模式有望持续在其他地区推进,从而带动公司自产 31/24 产品的销售,助力公司成为体外诊断龙头企业;另一方面公司化学发光已 获 CE 认证,公司已与 HUMAN 合作或将自建海外渠道,继续积极开拓国际 市场。 预计 2016-2018 年 EPS 分别为 0.56 元、0.69 元、0.85 元,对应 PE 为 47 倍、38 倍和 31 倍。 (推荐人:赵迪,执业编号 S1060616110002,电话 0755-22628888) 稳健经营、适度创新,风险暴露平稳进行,目前仍保持 16%以上的年化 ROE 水平,且分红收益率在当前低利率环境下仍有较大吸引力,具备长期配置 价值。当前价 4.54 元,公司 2016/17/18 年盈利预测为 0.74/0.75/0.78 工商银行 (601398) 元(2015 年为 0.78 元) ,分别对应 6.1X/6X/5.8XPE,过去 3 年分红在 5.5/4.37 0.23-0.26 元/股,分红率 5%,16 年 BPS5.5 元/股,对应 2016 年 0.82XPB, 认为可以修复到 1 倍 PB。12 月份面临美国加息等因素,市场可能有避险 需求,大市值银行股一直都是市场避险时候的选择。 (推荐人:朱啸川,执业编号 S1060611010091,电话 0755-33547520) 京津冀区域水泥主导企业金隅+冀东合并快于预期,两者占区域 60%产能。 由恶性价格转发为有序竞争,9 月份开始累计涨幅超 100 元/吨(全国最 高) ;而两材(中材中建材)合并后水泥同业资产整合将进一步促进集中 冀东水泥 度提高。环保执行日趋严格,北方停产范围扩大。11 月 7 日,河北省大 (000401) 气办下达了 1 号大气污染防治调度令,河北二 2016 年 11 月 15 日至 2017 15/11 年 3 月 15 日错峰停产。公司 Q3 扭亏净赚近 5 亿元,水泥股机构持仓低, 15-17 年净利润-17 亿,0.4 亿,10 亿,17 年增长 23 倍,17 年 PE22 倍。 (推荐人:朱啸川,执业编号 S1060611010091,电话 0755-33547520) 中兴通讯 中兴通讯是我国通信设备制造与 M-ICT 的领导公司。公司近年来聚焦“运 (000063) 营商市场深度经营,政企价值市场,消费者市场融合创新”三大主要战略 方向,布局“云-管-端”全产业链,先手布局 5G 无线网络以及高速、弹 14 20.5/15.5 性传输、核心网,拥有下一代技术领先优势,新培育的云计算、智慧城市 以及物联网行业也相继爆发,对公司业绩支撑形成重要保障。 公司营收中海外占比高达 47%,近期人民币持续贬值预计将为公司带来 4 亿元的汇兑收益。预计公司 2016-2017 年净利润分别为 39 亿和 43 亿,估 值较低,给与“买入”评级。 (推荐人:李峰,执业编号 S1060616110001,电话 0755-22628888) 公告公开发行可转债预案。公司公告公开发行可转换公司债券预案,募集 资金总额不超过 8.83 亿元,可转债期限 6 年,转股期限自发行结束起满 六个月至可转债到期,初始转股价不低于募集说明书公告日前 20 个交易 日均价和前一个交易日交易均价。 募投项目进一步夯实智能制造产业链布局。公司本次发行可转债募投项 目,主要包括-机器人及关键零部件与运动控制系统产品智能化制造项目、 汽车智能化柔性焊接生产线生产项目。拟投入募投资金分别为 6.93 亿元、 1.89 亿元。公司将进一步夯实在运动控制系统及机器人业务“关键核心 部件-本体-工程应用-远程信息化”的完整产业链布局,同时以运动控制 系统及机器人产品业务的创新模式为纽带,构建起客户、供应商、工程单 位高度融合的业务发展平台。 机器人及关键零部件与运动控制系统产品智能化制造项目。通过该募投项 新时达 (002527) 目,公司将建立完整多关节机器人及柔性工作站智能化制造产线,高性能 机器人控制器、伺服驱动器及驱控一体机智能化制造产线,运动控制系统 产品智能化制造产线。将增强公司机器人、运动控制系统、高性能机器人 控制器及伺服驱动器三大类产品的研发和交付能力,对运动控制及机器人 的控驱系统、本体以及工程设计、实施等业务进行体系化整合,完成公司 在智能制造业务上的全产业链布局。 汽车智能化柔性焊接生产线生产项目。该项目将有效增强公司汽车智能化 柔性焊装生产线的生产及研发能力。一方面,将提升晓奥享荣以工业机器 人为核心的汽车智能柔性制造系统的大规模产业化能力,解决产能瓶颈。 通过建设 VR 体验室,通过虚拟现实的仿真,实现产线的立体显示和人机 交互,降低产品制造过程成本,提高产品质量。与此同时,该项目将进一 步提升公司核心技术应用能力,在精度测量实施反馈信息系统、嵌入式智 能控制系统及模块化智能输送单元等技术领域实现试制与投产应用,从而 持续提升公司产品的性能和品质。 募投项目经济效益。机器人及关键零部件与运动控制系统产品智能化制造 项目方面,项目第 4 年及以后各年达产,新增税后利润 2.17 亿元。汽车 15 20.60/14.50 智能化柔性焊接生产线生产项目方面,项目第 3 年及以后各年达产。新增 税后利润 6628.30 万元。两募投项目完全达产后,合计新增税后利润 2.83 亿元,按目前的总股本估算,EPS 增厚 0.46 元。 (推荐人:曹杰,执业编号 S1060611020030,电话 0991-2311815) 公司三季报显示收入侧的大幅提升,费用侧的下降,带动业绩明显改善; 同时三季报表明公司预收款项 3,675.68 万元,同比增长 84.56%,几乎 广联达 是营收增速 42.8%的两倍。预收款项的高速增长从侧面表明公司业务转型 (002410) 有条不紊地推进。公司目前正从建筑招投标环节信息化服务商往建筑产业 18/14.8 互联网平台服务商转型,未来增长空间可期。 (推荐人:陈丽,执业编号 S1060613080004,电话 020-84266226) 公司是广东商贸集团旗下唯一上市平台,考虑广东省国企改革 2020 年资 广弘控股 (000529) 产证券化率要达到 70%的目标,上市公司未来存资产注入预期。同时公司 17/10.3 主营业务食品和教育图书发行两块,有外延式并购预期。 (推荐人:陈丽,执业编号 S1060613080004,电话 020-84266226) 公司具备上海国企改革题材,前三季度归属于上市公司股东净利润 25 亿 元,同比增长 12.8%,目前市盈率仅 17 倍。近期收购哈尔滨洋浦瑜华公 上海医药 司 60%股权和云南上药医药有限公司 70%股权,拓展东北和西南市场,同 (601607) 时联手京东共同打造面向零售药店、中小医疗机构的批发平台,并于 6 26/18.5 月正式上线。在医院层面推出了"益药宝"项目,提供了"互联网+"药品供 应链全程解决方案。 (推荐人:张海飞,执业编号 S1060612070005,电话 0513-55881115) 高壁垒、有业绩、有故事。高壁垒。公司所在核电主设备领域是典型的高 技术、资本密集、高壁垒行业,公司目前在核岛主管道领域优势显著,市 场占有率高达 48%。有业绩,在国家核电大发展和核电走向世界的大背景 下,公司大概率实现新的业绩承诺,即 2015 年至 2017 年累计实现净利润 台海核电 不低于 13.89 亿元,按照新的利润承诺,公司 2016、2017 年的年均扣除 非经常性损益后归母净利润预计将不低于 6.89 亿元。Wind 一致预期 (002366) 2016-2018 的 EPS 分别为 1.31、1.81、2.19 元,对应 PE 分别为 43、31、 26,加上军品想象空间,建议买入,价格区间 52、60。有故事,军品方 面,以公司目前技术储备,军品方面亦有很大想象空间。 (推荐人:高志伟,执业编号 S0760514080001,电话 0755-33547200) 16 60/52 17 十、优选基金池 基金名称 推荐理由 前一日涨幅 股混型基金 1、 采用完全量化的操作方法,有效克服了人性追涨杀跌的弱点。 且行业和个股配置分散,单一行业占比不超过 10%,几乎每只 泰达宏利逆向策略 (229002.OF) 个股的占比都在 1%以下,有效分散了单一行业或单一个股的非 0.54% 系统性风险。 2、 今年以来截止 2016-12-8,基金净值逆势上涨 12.31%,而同期 沪深 300 指数下跌 6.99%;基金近两年上涨 72.22%,涨幅超过 同类平均的两倍。 债券型基金 本基金的基金经理擅长大类资产配置,对净值回撤的控制较好。债 工银瑞信双利 券投资方面高配中高评级债严控信用风险,选股擅于把握市场热 (485111) 点。近期基金重仓持股以资源股(特别是黄金股)为主,有望受益 0.12% 于全球避险情绪提升的大环境。截至 11 月 30 日,其年初至今收益 率高居同类基金第 4。 本基金的基金经理操作风格稳健,杠杆水平低于同类平均,擅长券 长城积极增利 种间的灵活配置以及对债市的左侧布局,近期回避权益类资产,因 (200113) 此与股市表现相关性低。当前债市利率已处于历史底部,继续下行 0.08% 的空间尚未打开。本基金较为灵活的波段操作策略以及较低的杠杆 水平较为适合当前的债市环境。 【免责声明】 本报告由平安证券在相关法律法规指引下制作而成仅供平安证券的特定客户(以下简称客户)使用无意针对或打算违反任何 地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。 本报告中的信息均基于公开资料及合法获得的内部外部资料(包括但不限于交易数据、上市公司公告、公开证券新闻、平安 证券或其它证券公司及证券投资咨询机构的研究报告及数据库等)对报告所采内容力求但不保证信息的准确性、完整性或可 靠性、及时性平安证券不对因使用此资料的信息而引致的损失承担任何责任。 18 平安证券认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性对非因平安证券重大过失而产生的本报告内 容错漏以及投资者因依赖本报告进行投资决策而导致的财产损失平安证券不承担法律责任。 在任何情况下本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映对于报告当日的判断历史业绩不代表未来实际收益不构成对任何人 的投资建议亦非作为或被视为出售或购买证券或其它标的的邀请或向人发出邀请。平安证券可发出其它与本报告所载内容不 一致或有不同结论的报告(或产品)但平安证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。平安证券不对因 使用本报告而导致的损失负任何责任。投资人应独立作出投资决策并承担相应风险。如有需要投资者可向平安证券投资顾问 咨询并独立谨慎决策。 任何情况下本报告不对任何人援引、使用报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。本报告版权属于平安证 券任何机构或个人未经事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自更改、引用、刊发或转载亦不得将报告内容作为诉讼、 仲裁、传媒所引用的证明或依据或其它未经允许的用途。 平安证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或参与本报告所提及的公司的金融交易。亦可向有关公 司提供或获取服务。平安证券可能与本报告涉及的公司存在业务关系并无需事先或在获得业务关系后通知客户。平安证券版 权所有并保留一切权利。 19
投资内参
提示:通过电脑端浏览器访问本站体验更佳哦! 免费查看研报全文
平安证券 - 投资内参
页码: /
该研报暂无在线预览,请下载后查看!
Loading...
投资内参
声明:本站内容均收集整理于互联网,目的在于传递更多信息,并不代表本站及子站赞同其观点和对其真实性负责,我们仅如实呈现供网友学习和参考。如有侵权和不妥请联系(hello#ulapia.com)告知,我们会立即删除。
分享
客服