平安证券-投资内参_170105

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作者: 张新年
发布机构: 平安证券
发布日期: 2017-01-05
提醒: 一、A 股市场大势研判 市场修复性反弹顺利开启,短期上涨趋势确立,但行情很难升级为反 转级别,操作上仍以低吸为主,切勿过分参与追涨。 二、市场热点 碳酸锂小幅涨价,锂电池行业压制因素基本出尽,市场预期有望向好 三、今日荐股 诺德股份(600110) :受益电动汽车发展,业绩将大幅增长 四、今日荐基    前海开源中证大农业指数:一号文件发布前,历年农业主题有炒作 鹏华美国房地产 QDII:美元资产,有望受益美联储加息,限购 2000 泓德优选成长:左侧选股,攻守兼备,长期业绩良好且稳定 五、热点行业/板块动态       旅游:元旦假期出游呈现新变化,旅游板块看好两条投资主线 重点关注:云南旅游(002059) 、大连圣亚(600593)等 零售: 《电子商务“十三五”发展规划》发布 电子:媒体称今年一季度 iPhone 降减产 10% 重点关注:歌尔股份(002241) 、大族激光(002008) 计算机: “Master”连续战胜世界围棋高手,关注人工智能 重点关注:科大讯飞(002230) 、思创医惠(300078) 军工:1、军工资本运作加速,关注有资产注入预期的股票 重点关注:北化股份(002246) 、长春一东(600148)等 军工:2、总投资 36 亿元通用航空产业基地项目落户天津 重点关注:威海广泰(002111) 、川大智胜(002253)等 六、港股动态 【新股申购】 天马科技:申购代码 732668,申购 上限 2.10 万股,发行价 6.21 元/股, 主营特种水产配合饲料研产销。 荣晟环保:申购代码 732165,申购 上限 1.20 万股,发行价 10.44 元/ 股,主营中高档包装用再生环保纸研 产销。 翔鹭钨业:申购代码 002842,申购 上限 1.00 万股,发行价格 11.42 元/ 股,主营钨制品研产销。 【投资日历】 1、2017 年国际消费电子展(CES) 2、中国智能制造百人会年会暨智能 制造示范培育 30 强论坛 指数 涨跌 上证综数 全球指数 3159 0.73% 深证成数 10385 1.19% 创业板指 1992 1.44% 纽约原油 纽交所黄金期货 美元指数 53 1.95% 1164 0.19% 103 -0.75% 道琼斯工业平均指数 19942 0.30% 标准普尔 500 指数 2271 0.57% 纳斯达克综合指数 5477 0.88% 日经 225 指数 19598 0.02% 香港恒生指数 22134 -0.07% 富时 100 指数 7190 0.17% 恒生指数微跌 16 点,中国神华领涨内资金融股乏力 A 股涨幅前五名行业 七、投顾组合表现(近一个月) 股票组合:优选成长(5.1%) 、TMT 精选(3.1%)、价值多赢(0.7%) 、 融易赚(0.4%) 、低价起涨(0.2%) 八、1 月潜力股 行业 涨幅 食品饮料 2.45% 化工 1.67% 汽车 1.55% 通信 1.32% 有色金属 中化国际、中国重工、天富能源、文科园林、隆平高科、振华重工、 吉视传媒、海马汽车、东方航空、中国人寿 九、优选基金池 泰达宏利逆向策略(229002.OF)、工银瑞信双利(485111)、长城积极 增利(200113) 1 1.30% A 股跌幅前五名行业 银行 0.20% 非银金融 0.27% 公用事业 0.59% 房地产 0.62% 医药生物 0.62% 一、A 股市场大势研判 市场惯性上攻后,需防震荡来袭 市场回顾 周三两市股指小幅低开,略微下探后在买盘力量推动下,多方再下一城顺利攻克 20 日和 60 日两条均线,中 小创也不甘示弱盘中走势一直强于主板,市场活跃度明显提升,参与人气也被快速调动,个股呈现涨多跌少 局面,板块方面虽然涨跌幅度不大,但所有行业都全线飘红,酿酒、锂电池等行业表现良好,板块整体涨幅 居前;银行、保险等少数几个板块表现不佳;大盘如期实现快速补量,沪市单边已逼近两千亿规模,主力资 金一改前两个月来的被动净流出,全天主力资金净流入 77 亿元,显示资金回流积极,且有跑步进场迹象, 说明机构热参与情被初步唤醒,但市场不具备持续逼空的条件,预计反弹即将遭遇第一波强阻力,需防短 期震荡来袭,回撤之后才能发起新的冲击,短期不建议继续追涨。 市场研判 昨天我们指出,市场反弹量能稍显不足,重点关注短期能否及时补量,这关于反弹的成色,甚至走出一日游 的走势,但是这种担忧并未发生,市场量能还是出现温和放大,毕竟市场刚经历一波大跌,参与人气遭遇重 创,投资情绪恢复需要时间,过快放量反而会透支后市的行情,目前的成交规模足够支撑结构性的反弹,只 要指数保持稳定反弹才会更加健康,也为个股展开自救创造了机会;大盘主力资金转为净流入状态,说明市 场多空分歧已经消除,短期反弹已经形成共识,市场做多动能逐步恢复,越来越多的资金开始加入多方阵营, 当然,元旦后的这次上涨够不上反转的级别,只能定义为下跌途中的反弹,尚未达到全仓出击的条件,一月 上旬是非常好的反弹时间窗口,中下旬开始,需要留意宏观数据、特朗普履新事件的冲击,而且春节长假前 避险情绪还会升温,在上述因素被证伪前,市场很难走出持续性的反弹。 技术上,沪指底部已经实现四连阳,短期兵临 60 日线下方,预计很快也将被收复,届时将实现均线系统多 头排列,进一步强化多方的实力,5 日、10 日均线已调头向上,很快便将实现金叉,更重要的是沪指日线 MACD 绿注已消失,快速线 DIF 已经向上金叉慢速线 DEA,MACD 发出 3301 点见顶以来的首个买入信号,表示 市场趋势已经发生转变,行情已进入多头市场,反弹目标实现之前可以考虑大胆买入,短期看 60 日线存在 一定的阻力,反弹很难一蹴而就,连续反弹也造成分时结构出现超买迹象,空间上,沪指短期反弹已经逼近 前期下跌的 0.382 黄金分割点,继续上行将面临前期套牢盘的抛压,短期不建议继续参与追涨,对于近期涨 幅较大的股票,可以选择适当高抛,对于短期涨幅不大的品种,可以耐心等待补涨机会。 后市策略 市场修复性反弹顺利开启,短期上涨趋势已被确立,暂时以继续看多为主,但行情很难升级为反转级别, 操作上,仍以低吸为主,切勿过分参与追涨,对短期把握不太敏感的投资者,无需来回折腾,可以继续选 择坚守,等反弹目标达成后再考虑兑现。 (徐以刚,执业编号 S1060611010037 电话 0411-39527905) 2 二、市场热点 昨天三大股指开盘涨跌不一,随后股指尤其是创业板在题材概念的复苏下震荡走高,不少前期活跃的概念如 锂电池、充电桩、无人驾驶等回暖迹象明显,市场成交量进一步放大。午后市场继续呈现震荡上行的走势, 临近收盘,股指稍显企稳。截至收盘,沪指报 3158.79 点,涨幅 0.73%;深成指报 10384.87 点,涨幅 1.19%; 中小板指报 6600.20 点,涨幅 1.37%;创业板指报 1991.57 点,涨幅 1.44%。 锂电池: 媒体报道称碳酸锂价格小幅上调,其中四川兴晟工业级碳酸锂上调 500 元/吨至 12.1 万元/吨,电池级涨 500 元/吨至 13.6 万元/吨。四川国理公司方面,工业级碳酸锂上调 500 元/吨至 11.9 万元/吨,电池级碳酸锂报 价上调 500 元/吨至 13.4 万元/吨。据了解,目前冬季盐湖提锂受限,行业供应端出现小幅减少。政策方面, 新能源车推广目录、财政补贴调整政策密集出台,机构认为行业压制因素基本出尽,市场预期有望向好。相 关个股:澳洋顺昌(002245) 、当升科技(300073) 汽车板块: 12 月 30 日财政部、科技部、工信部及发改委联合发布“关于调整新能源汽车推广运用财政补贴政策的通知” , 通知明确将调整完善推广应用补贴政策。新政技术标准提高,有助于优胜劣汰,强者恒强。新的补贴政策从 技术、补贴标准上提出新的要求,打击骗补,加速新能源汽车产业链的优胜劣汰,电池市场集中度的提升, 产业链上龙头公司有望受益。相关个股:浙江世宝(002703)、襄阳轴承(000678)、奥联电子(300585)、 北特科技(603009) 、云意电气(300304) 、中国汽研(601965) (刘炜,执业编号 S1060613020003 电话 0755-22628888) 三、今日荐股(短线) 股票名称 代码 诺德股份 (600110) 推荐理由 公司主营业务为铜箔的生产、销售。2010-2015 年铜箔产能萎缩 20%, 加上新能源汽车的快速发展,铜箔整体出现供不应求。铜箔加工费目前 约 4 万元/吨,历史高位为约 8 万元/吨,目前加工费处于历史低位。锂 电铜箔技术壁垒高,呈寡头竞争格局,扩产周期约 2 年,公司目前国内 30%、国际市场占有率 20%都是第一。预计 2016-218 年 EPS 分别为 0.12、 0.57、0.88,对应股价 11.61 时的 PE 分别为 98、21、13,建议买入。 (推荐人:高志伟,执业编号 S0760514080001,电话 0755-33547200) 3 目标价/ 止损价(元) 13.3/10.9 荐股追踪 股票名称/代码 推荐日期 累计涨幅(%) 建议 京东方 A(000725) 2016-10-10 31.65 持有 皖通科技(002331) 2016-9-14 31.56 持有 友阿股份(002277) 2016-9-27 31.38 持有 三全食品(002216) 2016-8-24 25.19 持有 荣盛石化(002493) 2016-9-21 17.97 持有 四、今日荐基 基金名称 前海开源中证大农业指数 (001027) 鹏华美国房地产 QDII (206011) 泓德优选成长 (001256) 推荐理由 农业主题,尤其是种业。1、目前通胀压力加大,别的大宗商品已上涨, 农产品相对滞涨。2、政策风口,历来中央一号文件发布前,农业主题均 有一轮炒作。 美联储加息,只有短久期债券可以免疫,其它一切金融资产的价格整体上 都会受到压制。但由于 REITs 可以调整租金来应对加息,类似浮息债,久 期相对短。且特朗普发家于地产,房地产业在其上台后有望受益。 1、明星基金经理王克玉操刀,长期业绩良好且稳定,擅长提前左侧布局 低估值品种,持股分散且不追高,重视估值和安全性。 2、根据 WIND 数据统计,从 2015 年 6 月 15 日至 2016 年 6 月 14 日,股灾 整整一年时间,该基金净值增长率在 463 只偏股混合型基金中名列第 1。 五、热点行业/板块动态 1、旅游 途牛报告指出,与往年相比,今年元旦假期选择短途周边游的出游人次仅占 4 成,更多游客青睐“拼假”模 式, 选择 4 天及以上行程的游客占比高达到 60%。此外, 元旦期间选择邮轮出游的游客人次同比增长超过 170%。 驴妈妈的数据也表明,今年元旦赴美长线游人次同比去年大涨 5 倍,超过了东南亚等常规热门目的地的增速。 携程旅游最新数据则显示,2017 年元旦期间人气最高的出境游目的地前十名是:泰国、韩国、日本、新加 坡、美国、马来西亚、越南、印尼、柬埔寨、菲律宾。而我国台湾则成为人气下降最大的出境目的地。 点评:元旦小长假为传统旅游淡季,对全年客流表现的影响有限。目前旅游板块看好两条投资主线:1)受 益于国企改革和对外扩张的预期,短期催化强,市值小弹性大,推荐关注云南旅游(002059)、大连圣亚 (600593) 、三特索道(002159) 、西藏旅游(600749) ;2)基本面稳健且后续成长动力强劲,估值处于相 对低位,推荐宋城演艺(300144) 、中青旅(600138) 。 4 2、零售 商务部、中央网信办、发展改革委三部门近日联合发布《电子商务“十三五”发展规划》。 点评:对比“十二五”规划, “十三五”电子商务规划增速目标明显放缓:电子商务总交易规模“十三五” CAGR 目标为 12.9%(VS“十二五”31.9%) ;网络零售规模“十三五”CAGR 目标为 20.9%(VS“十二五”42.4%) 。 相比 5 年前追求普及时高速增长,在当前大体量和高普及率下,国内电子商务发展将从单纯追求“量增”过 度到更加考量“质提” 。未来五年关注电商整体增速的意义将逐步淡化,电子商务由粗放转向精细。 3、电子 近日, 《日经亚洲评论》援引基于供应商数据的计算结果称,苹果公司可能将明年一季度的 iPhone 产量削 减约 10%。 点评:1、事实上 Iphone7 系列发布以来,恰逢三星旗舰 Note7 的爆炸助攻,使得新 Iphone7 系列的销量好 于之前的预期,而到了今年一季度的传统淡季,苹果公司适当削减产量属于合理动作范畴,且消费者对今年 下半年发布的苹果十周年新改款手机报以厚望。2、苹果产业链公司短期业绩展望可能受损,但是随着新款 苹果手机开始在 5、6 月份的试产,7、8 月份的备货将再次迎来销售旺季。3、建议积极关注或被错杀的苹 果供应链优质公司歌尔股份(002241)和大族激光(002008) 。 4、计算机 近日,网名为“Master”的神秘围棋手连续战胜包括中国围棋名将柯洁、聂卫平、古力,韩国围棋冠军朴廷 桓在内的顶尖高手,获胜 60 场,没有败绩!就在刚刚,Master 通过网络宣布自己就是人工智能 AlphaGo, 代为执子的就是 AlphaGo 团队的黄士杰博士。 点评:1、AlphaGo 团队新的人工智能“Master”围棋实力惊人,在围棋快棋领域基本已被证明再无人类对 手。新的人工智能程序仅仅不到一年就获得了长足进步,足见 Deepmind 深度学习的速度之快。2、建议积极 关注 A 股相关公司:语音+人工智能的科大讯飞(002230)以及医疗+人工智能的思创医惠(300078)。 5、军工 1、军工关注有资产注入预期的股票。2016 年以来,军工资本运作不断加速,尤其是 St 黑豹注入沈飞资产。 点评:军工集团小市值的公司都可能注入集团资产,从这个角度考虑,建议关注北化股份(002246)、长春 一东(600148) 、北方股份(600262) 、中电广通(600764)、凤凰光学(600071)、乐凯胶片(600135)、康 拓红外(300455)等。 2、总投资 36 亿元通用航空产业基地项目落户天津。日前,天津飞人国际通用航空产业基地项目正式签约, 预计总投资 36 亿元,其中一期拟投资 10 亿元。目标为打造出集高端生产、优质生活、便捷商务、特色旅游 等功能齐全的航空特色小镇。 点评:利好威海广泰(002111) 、川大智胜(002253)等公司。 六、港股动态 恒生指数微跌 16 点,中国神华领涨内资金融股乏力 5 1 月 4 日,2017 年迎来了第二个交易日,恒生指数先高开 50 点之后,走势慢慢偏软,最终全日下跌 15.93 点(0.07%)收 22134.47 点。恒生国企指数全日下跌 0.20%,以 9440.99 点收盘。大市交易额当日为 502.00 亿元。恒生红筹指数当日升 0.27%收 3611.08 点。沪股通当日资金净流出 13.49 亿元,当日额度剩余 143.49 亿元;港股通(沪)当日资金净流入 5.92 亿元,当日额度剩余 99.08 亿元;深股通当日资金净流入 6.30 亿元, 当日额度剩余 123.70 亿元;港股通(深)当日资金净流入 2.58 亿元,当日额度剩余 102.42 亿元。 蓝筹股方面,恒生地产分类指数上升了 0.45%,香港本地地产股继续发力支撑大市,九龙仓集团上涨 2.23%, 长实地产上升 1.04%,新世界和信和置业分别上涨了 0.36%和 0.17%。中资金融股方面,建行下跌了 0.512%, 中行下跌了 0.575%,工行下跌了 0.641%。中国平安和中国人寿分别下跌了 0.3%和 1%,但是券商股当日表现 不错,中国银河证券、中信证券及海通证券分别上涨了 1.8%、1%和 0.9%。其他蓝筹股方面,汇丰控股上升 了 0.71%,中国移动上涨了 0.305%,腾讯和友邦分别下跌了 0.211%和 0.457%。蒙牛乳业下降了 1.328%成为 了表现最差的蓝筹股。国指成分股方面,发改委之前宣布了十三五计划要削减煤炭方面的产能,中国神华当 日逆市上升了 3.3%,成为了表现最好的国指成分股。中国铁路总局表示 17 年要推进铁路企业债转股,基建 铁路股表现不错,中国中铁、中国铁建及中国中车当日分别上涨 2.68%、2.39%和 1.86%。安徽海螺水泥变现 不佳,下跌了 2.3%,成为了表现最差的国指成分股。纽约石油期货下跌了 2.6%,石油股走势不佳,中国石 油下跌了 1.2%,中国石化下跌了 0.9%。联想集团发布了收款 VR 头盔,上涨了 2.3%。苹果概念股表现不错, 舜宇光学科技上涨了 7.489%,瑞声科技上涨了 1.276%。 七、投顾组合表现 组合名称 近一月 近三月 风格策略 收益 收益 沪深 300 -4.55% 3.82% 近一年收益 持仓个股 昨日调仓 仓位 无 96.25% 无 99.93% +广发证券 72.51% -2.90% 股票组合 优选成长 华英农业 (敖露) 产业升级 5.07% 9.58% —— 公司转型 中航机电 郴电国际 润达医疗 新型成长 长电科技 歌尔股份 TMT 精选 (李峰) 研究为本 中兴通讯 3.08% 13.46% —— 东软集团 吉视传媒 价值制胜 华宇软件 四维图新 价值多赢 0.73% 1.12% —— 6 广弘控股 (陈丽) 广发证券 板块轮动 中国重工 基本面选股 岭南控股 稳健操作 中国核电 香溢融通 隧道股份 融易赚 (朱啸川) 0.4% 2.01% 2.58% 稳健、趋势 招商蛇口 中远海能 无 93.54% 赣粤高速 钢研高纳 中国海诚 熊猫金控 金瑞矿业 文峰股份 海马汽车 中恒集团 合兴包装 低价起涨 上海电力 (彭伟) 内蒙华电 底部涨停 0.18% 12.68% 9.03% 南玻 A 跟踪主力 浙富控股 主板蓝筹 湖北能源 渤海活塞 贵绳股份 七匹狼 辅仁药业 一汽轿车 +金瑞矿业 +上海电力 +内蒙华电 +海航投资 -贵绳股份 -渤海活塞 +南玻 A -海马汽车 99.99% +湖北能源 +浙富控股 -熊猫金控 -合兴包装 +中恒集团 -文峰股份 东山精密 百隆东方 天津港 技术达人 四川成渝 (张海飞) 底部选股 -0.51% 2.76% 5.15% 逃顶抄底 中国动力 +东山精密 湘电股份 -重庆百货 同仁堂 波浪理论 方正电机 时代出版 新华传媒 7 98.49% 广东甘化 西王食品 万年青 海立美达 浙江世宝 利君股份 中国联通 小赚快跑 中光防雷 (陈深) 超短线 -0.67% 2.06% 7.08% 市场热点 广弘控股 -海立美达 东方精工 -司尔特 45.77% 泰合健康 行业龙头 德威新材 光韵达 尤夫股份 梅雁吉祥 奥拓电子 润和软件 硕贝德 中国重工 财报掘金 (韩世清) 业绩拐点 小商品城 -1.25% 5.93% 18.76% 国泰君安 无 57.20% 电广传媒 政策解读 交通银行 晨光文具 凤凰传媒 迦南科技 克明面业 迪瑞医疗 曲美家居 次新成长 文科园林 (邓君) 迈克生物 次新股 -3.19% -2.64% 2.75% 医药、通信为主 赛升药业 迦南科技 凤凰传媒 老百姓 一心堂 美康生物 高能环境 吉视传媒 8 +晨光文具 +凤凰传媒 +迦南科技 88.65% 七匹狼 东诚药业 晨光文具 环能科技 莎普爱思 柳州医药 迪安诊断 博腾股份 轻松涨 (李轩群) 热点狙击 山东华鹏 -3.31% 3.83% -17.52% 玉龙股份 无 99.94% 无 99.90% 无 99.60% +鲁信创投 68.76% +北部港湾 84.54% 长信科技 短线 掌趣科技 南京银行 华侨城 A 中国人寿 保利地产 趋势为王 (袁红波) 捕捉拐点 南钢股份 -3.79% 0.21% -9.13% 深振业 A 中直股份 60 日线趋势选股 中信证券 置信电气 界龙实业 齐峰新材 恒生电子 新研股份 中国海诚 稳扎稳打 (曹杰) 趋势择机 金圆股份 -4.07% 0.89% -7.3% 跟踪资金流向 宝胜股份 巨星科技 卫宁健康 国脉科技 长园集团 至尊宝 (刘梦鹏) 严控仓位 鲁信创投 -4.71% -4.01% 0.79% 环保板块 先河环保 立思辰 小盘成长 波段进取 -4.82% -14.01% -19.75% 9 北部港湾 (肖小明) 泰山石油 波段趋势 湖南黄金 成长股 生物股份 -华西能源 西部黄金 安心融(两融专享) (彭伟) 波段操作 汉缆股份 -20.47% 107.21% —— 社保重仓 一汽轿车 无 —— 无 94.22% 无 99.68% 湖北能源 改革重组 场内基金组合 银华日利 收益稳 (郭华山) 趋势策略、均衡配置 华宝添益 -1.1% -0.97% —— 黄金 ETF 和稳定避险 H 股 ETF 银华日利 长期嬴 (郭华山) 板块轮动、波段操作 300ETF 医药行业 -2.66% -1.33% —— 300ETF 创业板 和动态模型 华宝添益 场外基金组合 华安三驾马车 (华安基金) 股、债、黄金的“黄金 华安日日鑫货币 4.69% -2.30% —— 华安沪港深外延 华安科技动力 比例配置” 无 无 无 无 无 无 华安易富黄金 ETF 联接 长信低风险组合 (邓虎) 大类金融资产配置工 -2.97% -1.10% —— 长信利丰债券 长信量化先锋 具 诺安配置 稳守反击 (孙志远) 构建基金投资的恒星、 南方利众 -3.31% -0.92% —— 华夏沪港通恒生 ETF 链接 兴全轻资产 卫星组合 泰达宏利逆向策略 (注:今日调仓竖列中“+”代表买入“—”代表卖出) 10 八、1 月潜力股 阻力位/ 股票名称 推荐理由 支撑位 代码 1、公司是中化集团化工业务重要资本运作平台,国企改革值得期待。公 司实际控制人为中化集团,中化国际作为中化集团化工事业部的重点资 本运作平台,有望加快国有企业改革步伐,实现跨越式发展。16 年 1 月 集团层面引入新的领导层后以精细化工产业为核心,通过兼并收购、合 资合作、自主研发等方式,形成化工新材料、特种化学品和农化三大精 细化工产业集群,围绕三大产业集群上游拓展关键化工中间体。 2、通过持续收购整合行业,公司成为全球最大天胶供应商。天然橡胶价 中化国际 格 17200 元/吨,较年初低点上涨近 7000 元/吨。胶价上涨利好公司种植、 (600500) 加工、贸易业务。公司橡胶可种植面积达 19.7 万公顷。天胶种植成本预 13/11.1 计 10000 元/吨,橡胶价格上涨后,种植业务将直接受益。收购 Halcyon 后,公司橡胶加工业务产能近 150 万吨,公司成为全球最大天胶供应商。 3、公司股价今年以来逐波震荡上行,形成低点不断抬高的中期上行趋势。 前十大流通股东基本被基金、保险基金、社保基金占据,在后续催化剂 的不断刺激下,有望延续上行趋势,挑战 13.46 元箱顶位置压力。 催化剂:橡胶价格持续上涨、国企改革加速、与中国化学合并。 (推荐人:李轩群,执业编号 S1060611090003,电话 020-38080900) 1、习主席在 2017 新年贺词里明确表示“我们坚持和平发展,坚决捍卫 领土主权和海洋权益。谁要在这个问题上做文章,中国人民决不答应! ” 习主席这么说是有底气的,最近我国海军建设加速,海军装备、军舰建 造都进入高景气周期,我国海军实力大大增强。那么,海军装备企业当 然是率先受益了。 中国重工 2、中国重工是我国最强最大的海军舰船装备供应商,在舰载武器装备关 (601989) 键技术、舰船用配套产品技术方面拥有大量高质量科技成果和自主核心 技术。控股股东中船重工集团是我国海军舰船装备的主要研制和供应商, 占据我国海军舰船装备市场约 80%以上的份额。 3、技术走势形态逐渐走好。从中线看,该股在 5 月 20 日,9 月 27 日, 11 月 9 日,12 月 20 日,分别对应着股价的阶段性低点,这几个低点是 逐步抬高的,表明该股中线在逐步走强。短线看今日阳线与 12 月 21 日 的阳线构成局部小双底形态,股价有望趁着大盘开门红的反弹走势而向 11 8.8/6.8 上拓展空间。 (推荐人:韩世清,执业编号 S1060611010029,电话 010-59734868) 公司拟以 6.99 元/股,募集资金总额不超过 23.5 亿元,用以偿还公司各 类债务,目前股价仅 7.5 左右。 电改和国企改革共振,公司迎来整合兵团电网资源,打造北疆电网的三 重良机。电改和国企改革加速推进,公司跨越式发展迎来三重良机:1)电 天富能源 (600509) 改支持售电侧市场和电价放开,并放开售电侧准入,公司有望凭已有售 电牌照和独立电网经营经验借电改参与区外电网的升级,加速对区外电 8.5/7.1 网的并购;2)国企改革指导意见支持提高资产证券化率和整体上市,作为 兵团唯一的电力上市公司,在国企改革背景下,我们看好兵团加快同类 资产整合,将公司打造成综合能源平台的进度;3)公司发电装机近年飞速 提升,将基本具备区内自给,并向区外供电的能力,为区外扩张提供电 源供应基础。 (推荐人:张海飞,执业编号 S1060612070005,电话 0513-55881115) 公司在巩固地产园林业务的基础上,积极开拓市政及生态景观业务,目 前,公司公告签订了三个市政及生态景观建设框架协议,总投资达 102.1 亿元,是公司 2015 年营收的近 10 倍,其中 42.1 亿元项目采用 PPP 模式 文科园林 进行;另外,公司签订了 3.05 亿的 PPP 市政项目,未来在 PPP 模式推动 (002775) 及公司努力下,市政及生态景观业务将具有更大的发展。在稳固传统地 产园林业务同时,加大市政、生态治理、PPP 等业务开拓力度;实施实业 25/20 与投资双轮驱动战略,股权激励加速业绩释放。公司近期调整充分,可 以逢低布局。 (推荐人:邓君,执业编号 S1060611010059,电话 0898-66591538) 公司研发实力存在压倒性优势,多年积累后进入收获期。 并购落地可期,最有希望成为来自中国的国际种业巨头。 (1)杂交稻行 业较为分散,随着新品种的匮乏和行业研发模式的转变,行业已走到整 隆平高科 合并购爆发的边缘,利于隆平这样的绝对龙头在行业大潮中进行并购整 (000998) 合; (2)15年中信入主隆平大大增强其资本运作能力和实力。 新品种是种子公司业绩爆发和股价上涨的源泉,目前公司新品种推广超 预期,预计 16-18 年业绩 5.97、7.83 和 10.93 亿,对应 PE42.3、32.2 和 23.1 倍,几乎是公司历史最低估值。 (推荐人:赵迪,执业编号 S1060616110002,电话 0755-22628888) 12 25/20.4 一带一路赢家,国改想象空间大。 振华重工是全球港机设备绝对龙头,其中核心产品岸桥市场全球占比逾 80%。在航运、海工市场低迷的背景下,公司通过国内稳定的港机订单以 及一带一路背景下,东南亚等新兴市场订单的增长,确保收入与业绩的 稳定。而在国企改革大背景下,振华重工的国改预期具有丰富的想象空 间。 主营港机业务强势增长,护航公司业绩:在航运、海工市场低迷的背景 下,公司保持港机业务的强势增长,其中岸桥市场全球占比逾 80%。国内 部分,港口建设作为长期重要战略领域,一直备受各地政府关注,其建 设规划多体现于历届政府工作计划中,尤其是近期重点发展的自动化码 振华重工 (600320) 头需求旺盛,如厦门、青岛等自动化码头,国内港机业务始终保持坚挺; 国外部分,欧洲、美国成熟市场,毛利率趋于稳定,而美国等地区工会 6.92/4.85 强大,自动化设备难以推广,伴随着一带一路的发展,东南亚各国开始 逐渐重视港口建设,上半年亚洲(非国内)市场收入增长 29%,且对于这 部分订单,公司议价能力较强,这也是今年上半年公司毛利率水平有所 提升的重要原因。 公司是一带一路的真正受益者,主要是港机业务随着一带一路推进,在 东南亚地区顺利推进,加强推广港机设备。由于这些国家地区相关产业 尚不成熟,公司议价能力强,毛利率水平高。上半年公司亚洲地区(除 中国大陆)营收 42.5 亿元,同比增长 28.7%,发展势头强劲。而国企改 革方面,集团母公司中交集团是国企改革的试点企业,集团疏浚业务等 优质资产丰富,此外,振华重工是 A、B 股的股本结构,在国企改革大背 景下,公司整合预期想象空间大。 (推荐人:曹杰,执业编号 S1060611020030,电话 0991-2311815) 广播电视网络是公益性服务网络,广电从有线到无线发展符合国家政策 导向,此外,广电掌握大量优质低频频谱资源。广电业务领域将从固定 端走向移动端,进而打开行业专网和公网的超百亿市场空间,行业整体 吉视传媒 价值面临巨大提升。 (601929) 随着广电未来大力发展无线系统,行业价值有望显著提升,同时公司作 为广电系中的优质企业,已在智慧林业领域先下一城,未来在专网和公 网领域的可拓展空间巨大,Wind 一致预期公司 16 年和 17 年 EPS 为 0.16 元和 0.21 元,今年 PE 仅为 20 倍,较为低估。 (推荐人:李峰,执业编号 S1060616110001,电话 0755-22628888) 13 5.0/3.8 目前共享汽车主要为新能源分时租赁,其模式类似于共享单车,在实名 注册并缴纳押金后,可通过软件搜寻离自己最近的汽车并使用该车辆。 海马汽车 (000572) 海马汽车与庞大集团携手成立海马庞大新能源汽车租赁有限公司,看好 公司该业务未来发展前景。 6/4.9 技术上该股横盘近一年,中线主力成本 5.2 元左右,前几天涨停放量突 破平台,后续有进一步上攻动能,逢低中短线布局为主 (推荐人:彭伟,执业编号 S1060611010058,电话 0898-66591539) 航空股,集团混改试点,行业景气度向上,低估值。 1、10 月营业收入持续增长,客座率小幅增长 客运方面,10 月份客座率 81.4%,同比增长 0.8 百分点。 2、低油价逻辑仍在,但同比利好基本出清 从目前形势看,低油价逻辑依然存在;当前油价与去年同比基本持平, 东方航空 因油价下跌带来的成本削减利好基本出清。 (600115) 8.5-9/6.6 3、投资策略 截至 10 月,暑运旺季已经结束,航空主业业绩略低于预期;考虑公司估 值仍然较低,我们暂时维持"强烈推荐-A"评级。 4、技术上,今年以来,股价在 5.3-7.4 元的箱体震荡,目前已经突破箱 体。 (推荐人:袁红波,执业编号 S1060612010003,电话 021-62078007) 保险公司龙头,最大寿险公司,指标股。 1、中国人寿保险集团持有国寿股份 68.37%的股权,享有绝对控制权。强 大的国有股东背景提供了丰富的客户资源和金融投资平台。公司是国内 最大规模寿险公司,并通过中国人寿资产管理有限公司成为中国最大的 中国人寿 保险资产管理者。 (601628) 2、作为国内寿险龙头,负债管理能力优秀,投资风格稳健,龙头领先地 位愈加显著。 3、审时度势,投资改善。国寿成为广发银行第一大股东,与集团其它金 融资产共同搭建金融控股平台,资源协同效应不断增强。 4、估值低位修复空间大,给予买入评级。 14 28-30/23.5 在国寿加强负债管理,多元布局灵活配置的发展战略下,我们预计 2016、 2017、2018 年 EPS 分别为 0.58 元、0.68 元、0.73 元,评级调整至买入。 5、技术上,中长期均线粘合,多头排列,价格处于两年低位;目前成为 市场上举足轻重的指标股,中期目标位置 28-30 元。 (推荐人:袁红波,执业编号 S1060612010003,电话 021-62078007) 15 九、优选基金池 基金名称 推荐理由 股混型基金 1、 采用完全量化的操作方法,有效克服了人性追涨杀跌的弱点。且行业和个股 泰达宏利逆向策略 (229002.OF) 配置分散,单一行业占比不超过 10%,几乎每只个股的占比都在 1%以下,有 效分散了单一行业或单一个股的非系统性风险。 2、 今年以来截止 2016-12-8,基金净值逆势上涨 12.31%,而同期沪深 300 指数 下跌 6.99%;基金近两年上涨 72.22%,涨幅超过同类平均的两倍。 债券型基金 本基金的基金经理擅长大类资产配置,对净值回撤的控制较好。债券投资方面 工银瑞信双利 (485111) 高配中高评级债严控信用风险,选股擅于把握市场热点。近期基金重仓持股以 资源股(特别是黄金股)为主,有望受益于全球避险情绪提升的大环境。截至 11 月 30 日,其年初至今收益率高居同类基金第 4。 本基金的基金经理操作风格稳健,杠杆水平低于同类平均,擅长券种间的灵活 长城积极增利 (200113) 配置以及对债市的左侧布局,近期回避权益类资产,因此与股市表现相关性低。 当前债市利率已处于历史底部,继续下行的空间尚未打开。本基金较为灵活的 波段操作策略以及较低的杠杆水平较为适合当前的债市环境。 【免责声明】 本报告由平安证券在相关法律法规指引下制作而成仅供平安证券的特定客户(以下简称客户)使用无意针对或打算违反任何 地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。 本报告中的信息均基于公开资料及合法获得的内部外部资料(包括但不限于交易数据、上市公司公告、公开证券新闻、平安 证券或其它证券公司及证券投资咨询机构的研究报告及数据库等)对报告所采内容力求但不保证信息的准确性、完整性或可 靠性、及时性平安证券不对因使用此资料的信息而引致的损失承担任何责任。 16 平安证券认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性对非因平安证券重大过失而产生的本报告内 容错漏以及投资者因依赖本报告进行投资决策而导致的财产损失平安证券不承担法律责任。 在任何情况下本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映对于报告当日的判断历史业绩不代表未来实际收益不构成对任何人 的投资建议亦非作为或被视为出售或购买证券或其它标的的邀请或向人发出邀请。平安证券可发出其它与本报告所载内容不 一致或有不同结论的报告(或产品)但平安证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。平安证券不对因 使用本报告而导致的损失负任何责任。投资人应独立作出投资决策并承担相应风险。如有需要投资者可向平安证券投资顾问 咨询并独立谨慎决策。 任何情况下本报告不对任何人援引、使用报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。本报告版权属于平安证 券任何机构或个人未经事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自更改、引用、刊发或转载亦不得将报告内容作为诉讼、 仲裁、传媒所引用的证明或依据或其它未经允许的用途。 平安证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或参与本报告所提及的公司的金融交易。亦可向有关公 司提供或获取服务。平安证券可能与本报告涉及的公司存在业务关系并无需事先或在获得业务关系后通知客户。平安证券版 权所有并保留一切权利。 17
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