平安证券-投资内参_170112

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作者: 张新年
发布机构: 平安证券
发布日期: 2017-01-12
提醒: 一、A 股市场大势研判 股市:春节临近资金无心恋战,调整风险逼近,尽快转入防御策略。 基金:波段行情下,股混基金可持基待涨,不宜追高入场,绝对收益 型基金可长期持有。 二、市场热点 科技部提出加快人工智能发展,中国制造 2025 和智能制造国际峰会开 三、今日荐股 平高电气(600312) :受益于一带一路战略,且控股股东平高集团增持 天源迪科(300047) :发布并购预案,若实施将显著增厚上市公司业绩 四、今日荐基   鹏华美国房地产 QDII:美元资产,有望受益美联储加息,限购 2000 泓德优选成长:左侧选股,攻守兼备,长期业绩良好且稳定 【新股申购】 张家港行:申购代码 002839,申购 上限 5.40 万股,发行价 4.37 元/股, 主营银行相关业务。 吉大通信:申购代码 300597,申购 上限 2.40 万股,发行价 5.53 元/股, 主营通信网络技术。 集友股份:申购代码 732429,申购 上限 1.70 万股,发行价格 15.00 元/ 股,主营烟用接装纸。 【投资日历】 1、2017 中国制造 2025 和智能制造 国际峰会 2、第十三届中国会展经济国际合作 论坛 五、热点行业/板块动态            医药:复星医药开拓中国癌症 T 细胞免疫疗法市场 农林牧渔:十三五规划提出加大燃料乙醇使用 重点关注:中粮生化(000930) 草甘膦涨价概念:后续草甘膦价格仍有上涨空间 重点关注:新安股份(600596)、江山股份(600389) 电子:京东方物联网透明显示系统整体解决方案在日本面市 重点关注:京东方 A(000725) 新能源汽车:国家补贴下降,多家车企涨价,预计对销量不利 重点关注:华友钴业(603799) 、天齐锂业(002466) 证券:12 月上市券商净利润环比 11 月下降 31% 重点关注:广发证券(000776) 、招商证券(600999) 计算机:IDC:2010 年全球机器人开支突破 1880 亿美元 重点关注:科大讯飞(002230) 、大族激光(002008) 军工:北斗民用用户已达千万级,2020 年将覆盖全球 重点关注:海格通信(002465) 、振芯科技(300101)等 机械:今年北京将新建 20 条(段)轨交,在建线路超 350 公里 重点关注:鼎汉技术(300011) 、康尼机电(603111) 煤炭钢铁:发改委编制 2017 钢铁煤炭去产能方案,利好行业龙头 重点关注:宝钢股份(600019) 、中国神华(601088) 全球指数 指数 涨跌 上证综数 3137 -0.79% 深证成数 10215 -0.88% 创业板指 1938 -0.72% 纽约原油 创业板指 53 4.66% 纽交所黄金期货 1192 0.51% 美元指数 102 -0.30% 道琼斯工业平均指数 19954 0.50% 标准普尔 500 指数 2275 0.28% 纳斯达克综合指数 5564 0.21% 日经 225 指数 19279 -0.44% 香港恒生指数 22935 0.84% 富时 100 指数 7290 0.21% A 股涨幅前五名行业 行业 涨幅 钢铁 0.38% 国防军工 0.27% 非银金融 -0.31% 银行 -0.35% 有色金属 -0.54% A 股跌幅前五名行业 六、宏观快评 【策略专题报告】合抱之木初见毫末,政策勤耕一带一路 七、港股动态 港股逼近强阻力水平,突破与否成后市关键 1 通信 -1.81% 交通运输 -1.68% 化工 -1.38% 纺织服装 -1.31% 综合 -1.28% 一、A 股市场大势研判 市场热点全面熄火,行情危矣! 市场回顾 周三两市股指惯性低开,盘中走出冲高回落走势,沪指收盘跌破 10 日线,并以全天低点报收,K 线组合疑 似黄昏之星,短期调整风险开始加大,创业板空头肆虐,日线五连阴后再创 10 个月调整新低,向下破位迹 象明显,给市场心理造成很大恐慌,并且已影响到主板市场走势,在日内低点出现后,短线抄底资金并不踊 跃,下跌失地未能收复,盘中除钢铁、煤炭、保险保持活跃外,其他超过九成以上股票下跌,使得空方力量 不断凝聚,大盘主力资金净流出 229 亿元,呈加速出逃迹象,短期做空动能仍需释放,市场走走停停表现异 常纠结,市场参与情绪无法充分调动,节前最佳的做多时间窗口即将关闭,错过本周反攻机会恐将很难再 有作为,建议短期保持低仓位运行。 市场研判 两市跌停板数量是观察市场热度的指标,周二华仪电气、中天能源等多只强庄股集体跌停,周三跌停潮又多 了一批新面孔,强势股的突然变脸极易挫伤市场积极性,需要引起投资者高度重视,细心的投资者应该记得, 去年沪指多次见顶前夕,强庄股都提前出现大面积跌停,随后引爆了市场的系统风险,这部分资金对市场趋 势把握能力超强,或许他们已经感受到了市场风险,资金开始出现集中疯狂出逃,在不计成本的选择离场, 对于持有这类股票的投资者还需控制风险,作为风向标市场也会紧盯他们的走势,这些强势品种如果率先走 弱,意味着市场新一轮调整正在逼近,也极易引发市场的连锁抛售反应,甚至会引起其他强势股跟随下跌, 从而会拖累指数进一步的下跌。 沪指多次上攻无果后,指数快速向 10 日线退守,当前位置的调整时间不宜过长,否则极易引发持股信心发 生动摇,一旦参与热情彻底冷却,市场调整趋势便会被坐实,届时很容易招致空头力量的反扑;技术上,沪 指反弹存在两种模式,在分时结构上 3068 点以来仅出现 3 波上涨,如果是弱反弹不排除 3 浪结束的可能, 这在去年 3097、3140 点见顶后都出现类似走势,目前唯一可期待的就是能否在内部走出最后第 5 小浪,否 则,元旦后的反抽也就结束了,后市很可能转入日线级别 C 调整调整阶段,年前的赚钱机会就渺茫了,上证 10 日线是多方最后的防线了,这也是 3068 点反弹以来上行通道下轨的支撑,守住暂时当小 4 浪调整看待, 后市还存在反弹的希望,反之,短线若不能及时企稳,一旦不幸击穿上升通道,市场将彻底转入空头市场。 后市策略 春节临近资金无心恋战,市场调整风险正在逼近,个股风险高于指数亏钱效应有所蔓延,短期应谨慎应对 切勿过于冲动,尽快调低仓位转入防御策略。 (徐以刚,执业编号 S1060611010037 电话 0411-39527905) 2 二、市场热点 昨日 A 股持续震荡下挫,沪指跌近 1%,而创业板指盘中一度大跌,最低跌至 1932.46 点,创去年 3 月 14 日 以来近 10 个月新低;盘面来看,保险、钢铁、船舶等少数板块护盘,其他板块尽墨。截至收盘,沪指跌 0.79% 报 3136 点,深成指跌 0.88%报 10215 点。 圆珠笔头国产化: 近日由人民日报发布的《搞定!中国终于造出圆珠笔头,有望完全替代进口》的消息传遍网络。消息称, “中 国在钢铁产量严重过剩的情况下,仍然进口了一些特殊品类的高质量钢材,包括圆珠笔上的笔尖钢。作为世 界上最大的不锈钢生产基地,太钢集团终于啃下了自主生产笔尖钢这块硬骨头。”太原钢铁集团有限公司宣 布,目前,太钢已具备圆珠笔笔头“笔尖钢”批量生产能力,未来两年将有望完全占据国内市场,替代进口。 相关个股:太钢不锈(000825) 、博威合金(601137) 人工智能: 1 月 10 日,2017 年全国科技工作会议在京召开。科技部部长万钢在介绍 2017 年科技发展改革工作时指出, “科技创新 2030-重大项目”将尽快编制完成实施方案,并编制完成人工智能专项规划,加快推进人工智能 等重大项目的立项论证。相关个股:川大智胜(002253) 相关主题基金:前海开源人工智能(001986) 、中邮战略新兴产业(590008) 智能制造: 中国制造 2025 和智能制造国际峰会将于 12 日至 13 日在北京举办,届时,200 余位国内外智能制造领域的 权威人士将参会交流。据悉,本次峰会将就人工智能对制造业的影响、工业机器人应用、等几十项热门话题 进行深入讨论。相关个股:秦川机床(000837) (刘炜,执业编号 S1060613020003 电话 0755-22628888) 三、今日荐股(短线) 股票名称 推荐理由 代码 目标价/ 止损价(元) 1、控股股东平高集团启动增持计划,未来 12 月增持数量不低于 1357 平高电气 (600312) 万股,不超过 2714 万股,前期增持 90.2 万股,均价 15.88 元,当前股 价 16.5 元具备较高安全边际。 20/15.98 2、受益特高压建设和配网,跟随国家一带一路走出去战略,业绩贡献 提升。 3 3、国电南瑞停牌,提升改革预期。预计 16、17 年 EPS0.89 元与 1.11 元,对应 PE18 倍、14 倍,估值较低,建议关注。 (推荐人:朱啸川,执业编号 S1060611010091,电话 0755-33547520) 公司于 2017 年 1 月 5 日发布并购预案,拟以约 7.98 亿元对价收购维恩 贝特约 94.94%的股权。维恩贝特的银行 IT 服务实力突出、客户基础较 为广泛、利润体量较大,是银行 IT 行业的稀缺标的,收购价格较为合 理。其业绩增速远超行业水平,若并购实施,将显著增厚上市公司业绩。 公司继电信、政府行业之后,重点进军金融领域,已形成“交易所+结 算公司+保险”的多层次金融客户结构,此次并购有望补强天源迪科在 天源迪科 (300047) 银行业的技术与市场实力,有助于实现大数据、移动互联网等新业务在 银行市场的突破,符合公司在金融领域的发展战略。 18.5/15.5 公司是大数据行业龙头,在电信、政府、金融、大型传统行业等领域的 大数据和移动互联网业务布局领先,与阿里、腾讯、华为等巨头深度合 作,实力彰显。 Wind 一致预期公司 16 和 17 年 EPS 分别为 0.30 元和 0.46 元,对应当 前股价 16.7 元 PE 分别为 56 倍和 36 倍,给予“推荐”评级。 (推荐人:李峰,执业编号 S1060616110001,电话 0755-22628888) 荐股追踪 股票名称/代码 推荐日期 累计涨幅(%) 建议 京东方 A(000725) 2016-10-10 33.33 持有 皖通科技(002331) 2016-09-14 29.74 持有 钢构工程(600072) 2016-12-6 21.67 持有 友阿股份(002277) 2016-09-27 17.08 持有 三全食品(002216) 2016-08-24 16.47 持有 四、今日荐基 基金名称 鹏华美国房地产 QDII (206011) 推荐理由 美联储加息,只有短久期债券可以免疫,其它一切金融资产的价格整体上 都会受到压制。但由于 REITs 可以调整租金来应对加息,类似浮息债,久 期相对短。且特朗普发家于地产,房地产业在其上台后有望受益。 4 泓德优选成长 (001256) 1、明星基金经理王克玉操刀,长期业绩良好且稳定,擅长提前左侧布局 低估值品种,持股分散且不追高,重视估值和安全性。 2、根据 WIND 数据统计,从 2015 年 6 月 15 日至 2016 年 6 月 14 日,股灾 整整一年时间,该基金净值增长率在 463 只偏股混合型基金中名列第 1。 五、热点行业/板块动态 1、医药 10 日,复星医药公告全资子公司复星医药产业拟投资不超过 8,000 万美元(占 50%)与 Kite 共同设立中外 合作经营企业复星医药凯特生物科技(中国)有限公司,开拓中国癌症 T 细胞免疫疗法市场。主要合作内容 为 KTE-C19 产品在中国的商业化权利,根据研发进展及市场情况后续需向 Kite 支付 3,500 万美元的里程碑 付款,全部费用(包括许可费以及全部里程碑付款,不包括销售提成)预计为 14,000 万美元。 点评:国际顶尖 CAR-T 疗法产品有望引入中国,国内细胞疗法行业发展进一步加速。精准医疗是产业发展趋 势性方向,2017 年行业进入有章可循的规范化发展阶段。CDE2016 年 12 月出台《细胞制品研究与评价技术 指导原则》 (征求意见稿)从技术操作层面对细胞疗法领域进行规范化管理,此次国内医药巨头复星医药巨 资引入国际顶尖 CAR-T 疗法产品进入中国,机构认为国内细胞疗法行业发展进一步加速,利好疗效为王、专 业过硬的第一梯队企业。 2、农林牧渔 2016 年发布的《生物质能发展十三五规划》中提出我国目标为 2020 年燃料乙醇利用量达 400 万吨;《可再 生能源中长期发展规划》目标为实现生物燃料乙醇年利用量达到千万吨级别。 点评:目前我国年产量仅 200 余万吨,发展空间广阔。燃料乙醇定价与油价联动锁定,近期全球石油价格上 涨将直接带动其售价上升;玉米原材料价格下跌也将拉大企业盈利空间,目前国储玉米库存量高达 2.7 亿吨, 且有几千万吨库存面临过期问题急需处理,燃料乙醇可成为主要消化手段之一得到政策倾斜.关注中粮生化 (000930)。 3、草甘膦涨价概念 近一周草甘膦企业报价继续上调,其中扬农化工 97%原粉上海港 FOB 价格上调每吨 200 美元,目前市场价为 每吨 3500 美元至 3600 美元。四川和邦生物 98%双甘膦上海港提货价上调 500 元,至每吨 16000 元。自去年 第四季度以来,草甘膦价格持续上行,累计涨幅逾 40%。 点评:市场分析认为,后续草甘膦价格仍有上涨空间,主要受环保趋严、新增产能投放较小等因素推动。另 外,下游企业补库存和农化行业复苏将带动需求回升。关注新安股份(600596) 、江山股份(600389)。 4、电子 近日,京东方公司的一款黑科技——物联网透明显示系统整体解决方案在日本引起关注。传统的显示屏被 BOE(京东方)玩出了新花样。该系统具备用户识辨能力和智能互动功能,支持用户的个人信息记录,云端 5 管理,并提供定制化服务。 点评:1、京东方物联网透明显示整体解决方案,以 BOE 云服务为平台,综合了云计算、传感、人工智能和 大数据等技术基础,拥有强大的软件系统及硬件设施。2、京东方近年来除了在显示面板领域大规模投资升 级一跃成为全球重要面板巨头之外,还在物联网、互联网医疗等新兴领域积极布局,并取得了一定成果。3、 建议积极关注仍在价格上升通道的面板产业巨头京东方 A(000725),公司今明两年盈利有望大幅改善,市 场关注度在不断提升,我们去年国庆推荐以来涨幅已超过 30%。 5、计算机 得益于市场规模的扩大,机器人及其相关服务领域未来几年的市场规模将创下新高,IDC 认为机器人及其相 关服务和无人机的市场规模将在 2020 年达到 1880 亿美元。 点评:1、这一增长的刺激因素包括科技进步、用例增多和市场接受度提升。机器人领域的创新者正在提供 可以完成更多任务的产品,这将扩大机器人在更多行业的普及率。2、建议积极关注在人机交互的人工智能 语音领域不断进取的科大讯飞(002230)和将激光技术应用于机器人领域的大族激光(002008) 。 6、新能源汽车 16 年 12 月新能源乘用车 3.8 万辆,同比增 2%,1-12 月累计增长 82%。12 月单月纯电动客户销售 3.5 万辆, 同比增长 31%。 点评:12 月纯电动车增长 12%,插电混同比下降 25%,主要是插电混动的销售主要受益于限购城市的牌照价 值,目前这种销售进入瓶颈,未来新能源汽车的销量驱动更多还是要靠产品体验、性价比。纯电动客户年底 冲量,因为新的补贴政策 17 年开始执行。近期国家补贴下降,目前多家主流电动车企采取涨价策略,和消 费者分摊这部分损失,预计对销量会有负面影响,还需要观察一季度销售情况和政策的调整。建议关注有涨 价利好的华友钴业(603799) 、天齐锂业(002466) 。 7、证券 12 月上市券商经营数据披露,合计创造净利润 46.43 亿,环比 11 月下降 31%。 点评:主要原因是股市震荡和债市波动,另外交易额萎缩,经纪业务收入下降。IPO 数量增多,再融资增速 明显,部分投行业务收入的确认需要时间。可关注 IPO 储备较多的券商,建议关注广发证券(000776)、招 商证券(600999) 。 8、军工 从第二届北斗民用推进会上获悉,中国北斗系统在国民经济和国防建设各领域应用逐步深入,北斗系统 2016 年全年用户量及服务量均增加明显,全年入网注册用户量逾 7 万,有源定位服务 2.5 亿次,短信服务 30.8 亿次,双向授时服务 833 万次。截至目前,北斗民用用户已达到千万级,预计将于 2018 年率先覆盖“一带 一路”国家,2020 年覆盖全球。 点评:利好海格通信(002465) 、振芯科技(300101)、华力创通(300045)、中国卫星(600118) 。 6 9、机械 2017 年北京将新建 20 条(段)轨交,在建线路超 350 公里。2017 年,北京将新建 20 条(段)轨道交通,在 建线路超过 350 公里,为史上最长、最多的一年。根据“十三五”规划,到 2020 年,北京市轨道交通将成 为民众公共交通出行的主要方式,占比达到 58%。 点评:利好鼎汉技术(300011) 、康尼机电(603111)等。 10、煤炭钢铁 发改委编制 2017 钢铁煤炭去产能方案,利好行业龙头。中国经济运行在合理的区间,产业结构在不断优化, 预计中国经济 2016 年增长为 6.7%左右;2016 年去产能的年度任务已经提前超额完成,正在编制 2017 年钢 铁煤炭去产能的方案,其他产能过剩严重领域也会纳入去产能范畴。钢铁行业已经明确清理地条钢。 点评:煤炭钢铁去产能,利好行业龙头,建议关注:宝钢股份(600019)、中国神华(601088)。 六、宏观快评 【策略专题报告】合抱之木初见毫末,政策勤耕一带一路 1、 “一带一路”是 17 年经济工作重点:一带一路战略将是我国 17 年经济工作的重心之一,是新时期中国 对外开放和经济外交的顶层设计。17 年,中央将会加大对一带一路的政策性和金融性支持。 2、 “四横一竖”为经,经济走廊为纬:一带一路的推进可以分为纵向和横向两个方面。 “四横一竖”指的是 一带一路的纵向发展包括政策沟通、基础网络建设、贸易畅通和加大产业合作这“四横” ,以及资金融通这 “一竖” 。而一带一路的横向发展将会以六大经济走廊为主,重点发展经济走廊上的重点国家和重点城市。 3、“一带一路”进入政策落实期:①一带一路的政策沟通初步完成,重心将转向政策落实。一带一路投资 以重点国家和重点地区铺开。②对一带一路的推进以经济走廊为主。陆上重点推进中巴经济走廊,海上是中 南半岛经济走廊,巴基斯坦、新加坡、泰国、马来西亚、印尼是现阶段重点投资国家。③中蒙俄经济走廊、 孟中印缅经济走廊的建设将会加大。俄罗斯、蒙古、印度、孟加拉国将会受益。 4、基建进入持续高增长期:中国对一带一路国家的投资以能源和交通为主,国有企业为主导。基建未来将 维持较高增速,因为①经济走廊建设的持续推进在未来将会带来大量的基建订单。②亚投行、丝路基金和金 砖国家新开发银行将会对基建项目提供资金支持。 5、RCEP 释放亚太贸易潜力:一带一路在贸易畅通方面也不断发力。①一带一路国家的贸易合作潜力巨大, 未来随着中巴、中蒙俄和孟中印缅经济走廊的建设不断推进,南亚和蒙俄地区的贸易合作程度将会提升。② RCEP 有望在 17 年达成谈判,而 FTAAP 则有可能在 RCEP 的基础上达成,从而大幅改善亚太地区的贸易畅通 程度。 6、国际产能合作驶入“快车道” :①中国的制造业和装备制造业的对外投资,在 16 年开始高速增长。②国 际产能合作的“十三五”规划细则有望在今年出台,将加大中国“两优”产业(优势富余产能产业、优势装 备制造产业) 、基础设施建设产业的产能合作程度。③境外经贸合作区是中国企业集群式“走出去”实现产 7 能合作的重要平台。 7、投资建议:①经济走廊的建设。建议关注三一重工、恒立液压、上汽集团、中国神华。②基建行业的海 外订单有望持续高增长。建议关注中国电建、中国交建、中国铁建。③RCEP 的达成。推荐上汽集团。 8、风险提示:政治上遇到较大阻力,从而导致一带一路推进慢于预期。 全文链接:https://pasri.pa18.com/er/r/MTEyNGJpZ2RhdGEuYWRtaW4= (证券分析师:魏伟,投资咨询资格编号:S1060513060001/研究助理:张亚婕,一般证券从业资格编 号 :S1060115100061/ 马 涛 , 一 般 证 券 从 业 资 格 编 号 :S1060115030029/ 吴 泽 民 : 一 般 证 券 从 业 资 格 编 号:S1060116070091) 七、港股动态 港股逼近强阻力水平,突破与否成后市关键 港股市场回顾 周三港股高开高走,恒指跟随外围股市高开后,在房地产股带动下涨幅扩大,创逾一个月高位,恒指最终收 升 190 点或 0.84%至 22935 点,实现五连扬,累计上涨 800 点或 3.6%,国企指数收升 0.72%至 9733 点,大 盘成交较周二进一步扩大 12%至 698 亿。港股通资金流向方面,港股通(沪)净流入进一步萎缩至 1.24 亿, 但港股通(深)净流入则增加至 3.99 亿。板块方面,原材料、建材、房地产板块涨幅居前;网游、彩票、电 讯设备板块走势落后。港股进一步放量上冲,但已达强阻力水平,23000 点前迎来较大沽压。 港股市场研判 港股周三进入五连扬,恒指自去年 12 月 28 日 21489 低位,反复涨至昨日 22935 点,累计上涨 1446 点,逼 近高位阻力 23000 点,去年 11 月 9 日、12 月 1 日、12 月 8 日大盘均在突破 23000 点后见顶而回,会否再度 历史重演暂时还待观察,但行情面临不进则退的风险。技术上,恒指收复百天线,而 10 天线上破 20 天线, 形成「黄金交叉」 ,整体走势良好。恒指如能强势冲破 23000 点,将能延长升浪,投资者可顺势而为,但如 23000 点前再度止步,则不宜过份进取,如仓位比较重的稳健投资者可考虑减低仓位以锁定利润,始终高处 不胜寒,待回调后再度进场未尝不可。 热点方面,近期智能手机设备板块备受关注。今年是苹果 iPhone 推出 10 周年,因此市场预期 iPhone 8 必 有重大变革,围绕 iPhone 8 的手机硬件升级将有一番炒作,当中包括双镜头设置。此外,国产手机品牌渐 受市场关注,国产手机亦趋向选用双镜头设置,如华为近期推出的 Huawei Mate 9 配备 Leica 双镜头,预计 今明两年采用双镜头的手机厂商将大幅增加,推动相关手机镜头生产企业的盈利动力。相关个股:舜宇光学 (2382HK)、丘钛科技(1478HK)。 八、投顾组合表现 8 组合名称 近一月 近三月 风格策略 收益 收益 沪深 300 -4.56% 0.84% 近一年收益 持仓个股 昨日调仓 仓位 +广弘控股 87.88% 4.45% 股票组合 价值多赢 广弘控股 (陈丽) 板块轮动 12.4% 2.54% —— 基本面选股 广发证券 中国重工 岭南控股 稳健操作 熊猫金控 力帆股份 轻纺城 中恒集团 漳泽电力 渤海活塞 +熊猫金控 浔兴股份 -贵绳股份 内蒙华电 +力帆股份 吉电股份 +轻纺城 低价起涨 信雅达 -中恒集团 (彭伟) 合兴包装 +漳泽电力 辅仁药业 +渤海活塞 跟踪主力 浙富控股 +浔兴股份 主板蓝筹 迪瑞医疗 +内蒙华电 文峰股份 +吉电股份 湖北能源 -通宝能源 金山股份 +信雅达 吉视传媒 -川大智胜 底部涨停 5.42% 9.28% 26.06% 100.00% 精工钢构 七匹狼 迦南科技 一心堂 海航投资 中国海诚 融易赚 (朱啸川) 中国核电 4.43% 1.36% 2.88% 稳健、趋势 香溢融通 隧道股份 招商蛇口 9 无 99.94% 中远海能 赣粤高速 钢研高纳 优选成长 (敖露) 产业升级 华英农业 4.0% 3.55% —— 公司转型 中航机电 无 90.10% -杭钢股份 76.94% 郴电国际 新型成长 至尊宝 杭钢股份 (刘梦鹏) 严控仓位 3.17% -4.96% 10.94% 环保板块 轻松涨 热点狙击 先河环保 立思辰 小盘成长 (李轩群) 鲁信创投 2.07% 0.51% -9.44% 玉龙股份 -陕西金叶 长信科技 -际华集团 76.77% -新兴铸管 短线 中央商场 珠江啤酒 中国联通 海立美达 西王食品 利君股份 小赚快跑 中光防雷 (陈深) 超短线 1.93% 1.82% 6.63% 市场热点 东方精工 -赛为智能 泰合健康 +中央商场 38.31% 德威新材 行业龙头 光韵达 梅雁吉祥 奥拓电子 润和软件 硕贝德 东北电气 包钢股份 安心融(两融专享) 七匹狼 (彭伟) 波段操作 1.88% 21.88% —— 社保重仓 轻纺城 -包钢股份 汉缆股份 +轻纺城 一汽轿车 改革重组 湖北能源 10 —— 中兴通讯 长电科技 TMT 精选 (李峰) 研究为本 东软集团 1.86% 5.72% —— 价值制胜 华宇软件 吉视传媒 无 99.90% 无 99.10% -生物股份 51.68% 无 99.54% 无 68.06% 歌尔股份 广联达 大族激光 老白干酒 东山精密 百隆东方 天津港 技术达人 四川成渝 (张海飞) 底部选股 0.25% -0.62% 13.26% 逃顶抄底 中国动力 湘电股份 同仁堂 波浪理论 方正电机 时代出版 新华传媒 陕天然气 波段进取 (肖小明) 波段趋势 -0.56% -16.09% -7.22% 湖南黄金 华英农业 成长股 掌趣科技 南京银行 华侨城 A 中国人寿 趋势为王 (袁红波) 捕捉拐点 保利地产 -0.99% 0.24% -1.62% 深振业 A 中信证券 60 日线趋势选股 置信电气 界龙实业 恒生电子 齐峰新材 财报掘金 (韩世清) 业绩拐点 中国重工 -1.03% 2.83% 22.62% 政策解读 小商品城 国泰君安 电广传媒 11 交通银行 平高电气 迦南科技 迪瑞医疗 晨光文具 凤凰传媒 克明面业 曲美家居 文科园林 迈克生物 赛升药业 迦南科技 凤凰传媒 次新成长 (邓君) 次新股 老百姓 -1.35% -5.57% 5.48% 一心堂 无 91.98% 无 99.60% 无 94.20% 美康生物 医药、通信为主 高能环境 吉视传媒 七匹狼 东诚药业 晨光文具 环能科技 莎普爱思 柳州医药 迪安诊断 博腾股份 苏试试验 新研股份 中国海诚 稳扎稳打 (曹杰) 趋势择机 金圆股份 -2.18% -1.87% 8.37% 跟踪资金流向 宝胜股份 巨星科技 卫宁健康 国脉科技 长园集团 场内基金组合 收益稳 (郭华山) -0.93% -0.67% —— 12 银华日利 华宝添益 趋势策略、均衡配置 300ETF 和稳定避险 黄金 ETF H 股 ETF 银华日利 长期嬴 (郭华山) 板块轮动、波段操作 医药行业 -1.56% -3.06% —— 300ETF 无 99.68% 创业板 和动态模型 华宝添益 场外基金组合 诺安配置 稳守反击 (孙志远) 构建基金投资的恒星、卫 南方利众 -0.89% -0.64% —— 华夏沪港通恒生 ETF 链接 无 无 无 无 无 无 兴全轻资产 星组合 泰达宏利逆向策略 华安三驾马车 (华安基金) 股、债、黄金的“黄金比 华安日日鑫货币 -1.92% -1.61% —— 华安科技动力 例配置” 华安易富黄金 ETF 联接 长信低风险组合 (邓虎) 华安沪港深外延 -1.29% -1.70% —— 长信利丰债券 长信量化先锋 大类金融资产配置工具 (注:今日调仓竖列中“+”代表买入“—”代表卖出) 九、1 月潜力股 阻力位/ 股票名称 推荐理由 支撑位 代码 1、公司是中化集团化工业务重要资本运作平台,国企改革值得期待。公 司实际控制人为中化集团,中化国际作为中化集团化工事业部的重点资 本运作平台,有望加快国有企业改革步伐,实现跨越式发展。16 年 1 月 中化国际 集团层面引入新的领导层后以精细化工产业为核心,通过兼并收购、合 (600500) 资合作、自主研发等方式,形成化工新材料、特种化学品和农化三大精 细化工产业集群,围绕三大产业集群上游拓展关键化工中间体。 2、通过持续收购整合行业,公司成为全球最大天胶供应商。天然橡胶价 格 17200 元/吨,较年初低点上涨近 7000 元/吨。胶价上涨利好公司种植、 加工、贸易业务。公司橡胶可种植面积达 19.7 万公顷。天胶种植成本预 13 13/11.1 计 10000 元/吨,橡胶价格上涨后,种植业务将直接受益。收购 Halcyon 后,公司橡胶加工业务产能近 150 万吨,公司成为全球最大天胶供应商。 3、公司股价今年以来逐波震荡上行,形成低点不断抬高的中期上行趋势。 前十大流通股东基本被基金、保险基金、社保基金占据,在后续催化剂 的不断刺激下,有望延续上行趋势,挑战 13.46 元箱顶位置压力。 催化剂:橡胶价格持续上涨、国企改革加速、与中国化学合并。 (推荐人:李轩群,执业编号 S1060611090003,电话 020-38080900) 1、习主席在 2017 新年贺词里明确表示“我们坚持和平发展,坚决捍卫 领土主权和海洋权益。谁要在这个问题上做文章,中国人民决不答应! ” 习主席这么说是有底气的,最近我国海军建设加速,海军装备、军舰建 造都进入高景气周期,我国海军实力大大增强。那么,海军装备企业当 然是率先受益了。 2、中国重工是我国最强最大的海军舰船装备供应商,在舰载武器装备关 中国重工 键技术、舰船用配套产品技术方面拥有大量高质量科技成果和自主核心 (601989) 技术。控股股东中船重工集团是我国海军舰船装备的主要研制和供应商, 8.8/6.8 占据我国海军舰船装备市场约 80%以上的份额。 3、技术走势形态逐渐走好。从中线看,该股在 5 月 20 日,9 月 27 日, 11 月 9 日,12 月 20 日,分别对应着股价的阶段性低点,这几个低点是 逐步抬高的,表明该股中线在逐步走强。短线看今日阳线与 12 月 21 日 的阳线构成局部小双底形态,股价有望趁着大盘开门红的反弹走势而向 上拓展空间。 (推荐人:韩世清,执业编号 S1060611010029,电话 010-59734868) 公司拟以 6.99 元/股,募集资金总额不超过 23.5 亿元,用以偿还公司各 类债务,目前股价仅 7.5 左右。 电改和国企改革共振,公司迎来整合兵团电网资源,打造北疆电网的三 天富能源 重良机。电改和国企改革加速推进,公司跨越式发展迎来三重良机:1) (600509) 电改支持售电侧市场和电价放开,并放开售电侧准入,公司有望凭已有 售电牌照和独立电网经营经验借电改参与区外电网的升级,加速对区外 电网的并购;2)国企改革指导意见支持提高资产证券化率和整体上市,作 为兵团唯一的电力上市公司,在国企改革背景下,我们看好兵团加快同 类资产整合,将公司打造成综合能源平台的进度;3)公司发电装机近年飞 速提升,将基本具备区内自给,并向区外供电的能力,为区外扩张提供 14 8.5/7.1 电源供应基础。 (推荐人:张海飞,执业编号 S1060612070005,电话 0513-55881115) 公司在巩固地产园林业务的基础上,积极开拓市政及生态景观业务,目 前,公司公告签订了三个市政及生态景观建设框架协议,总投资达 102.1 亿元,是公司 2015 年营收的近 10 倍,其中 42.1 亿元项目采用 PPP 模式 文科园林 进行;另外,公司签订了 3.05 亿的 PPP 市政项目,未来在 PPP 模式推动 (002775) 及公司努力下,市政及生态景观业务将具有更大的发展。在稳固传统地 25/20 产园林业务同时,加大市政、生态治理、PPP 等业务开拓力度;实施实业 与投资双轮驱动战略,股权激励加速业绩释放。公司近期调整充分,可 以逢低布局。 (推荐人:邓君,执业编号 S1060611010059,电话 0898-66591538) 公司研发实力存在压倒性优势,多年积累后进入收获期。 并购落地可期,最有希望成为来自中国的国际种业巨头。 (1)杂交稻行 业较为分散,随着新品种的匮乏和行业研发模式的转变,行业已走到整 隆平高科 合并购爆发的边缘,利于隆平这样的绝对龙头在行业大潮中进行并购整 (000998) 合; (2)15年中信入主隆平大大增强其资本运作能力和实力。 25/20.4 新品种是种子公司业绩爆发和股价上涨的源泉,目前公司新品种推广超 预期,预计 16-18 年业绩 5.97、7.83 和 10.93 亿,对应 PE42.3、32.2 和 23.1 倍,几乎是公司历史最低估值。 (推荐人:赵迪,执业编号 S1060616110002,电话 0755-22628888) 一带一路赢家,国改想象空间大。 振华重工是全球港机设备绝对龙头,其中核心产品岸桥市场全球占比逾 80%。在航运、海工市场低迷的背景下,公司通过国内稳定的港机订单以 及一带一路背景下,东南亚等新兴市场订单的增长,确保收入与业绩的 振华重工 (600320) 稳定。而在国企改革大背景下,振华重工的国改预期具有丰富的想象空 6.92/4.85 间。 主营港机业务强势增长,护航公司业绩:在航运、海工市场低迷的背景 下,公司保持港机业务的强势增长,其中岸桥市场全球占比逾 80%。国内 部分,港口建设作为长期重要战略领域,一直备受各地政府关注,其建 设规划多体现于历届政府工作计划中,尤其是近期重点发展的自动化码 头需求旺盛,如厦门、青岛等自动化码头,国内港机业务始终保持坚挺; 国外部分,欧洲、美国成熟市场,毛利率趋于稳定,而美国等地区工会 15 强大,自动化设备难以推广,伴随着一带一路的发展,东南亚各国开始 逐渐重视港口建设,上半年亚洲(非国内)市场收入增长 29%,且对于这 部分订单,公司议价能力较强,这也是今年上半年公司毛利率水平有所 提升的重要原因。 公司是一带一路的真正受益者,主要是港机业务随着一带一路推进,在 东南亚地区顺利推进,加强推广港机设备。由于这些国家地区相关产业 尚不成熟,公司议价能力强,毛利率水平高。上半年公司亚洲地区(除 中国大陆)营收 42.5 亿元,同比增长 28.7%,发展势头强劲。而国企改 革方面,集团母公司中交集团是国企改革的试点企业,集团疏浚业务等 优质资产丰富,此外,振华重工是 A、B 股的股本结构,在国企改革大背 景下,公司整合预期想象空间大。 (推荐人:曹杰,执业编号 S1060611020030,电话 0991-2311815) 广播电视网络是公益性服务网络,广电从有线到无线发展符合国家政策 导向,此外,广电掌握大量优质低频频谱资源。广电业务领域将从固定 端走向移动端,进而打开行业专网和公网的超百亿市场空间,行业整体 吉视传媒 (601929) 价值面临巨大提升。 5.0/3.8 随着广电未来大力发展无线系统,行业价值有望显著提升,同时公司作 为广电系中的优质企业,已在智慧林业领域先下一城,未来在专网和公 网领域的可拓展空间巨大,Wind 一致预期公司 16 年和 17 年 EPS 为 0.16 元和 0.21 元,今年 PE 仅为 20 倍,较为低估。 (推荐人:李峰,执业编号 S1060616110001,电话 0755-22628888) 目前共享汽车主要为新能源分时租赁,其模式类似于共享单车,在实名 注册并缴纳押金后,可通过软件搜寻离自己最近的汽车并使用该车辆。 海马汽车 (000572) 海马汽车与庞大集团携手成立海马庞大新能源汽车租赁有限公司,看好 公司该业务未来发展前景。 6/4.9 技术上该股横盘近一年,中线主力成本 5.2 元左右,前几天涨停放量突 破平台,后续有进一步上攻动能,逢低中短线布局为主 (推荐人:彭伟,执业编号 S1060611010058,电话 0898-66591539) 东方航空 (600115) 航空股,集团混改试点,行业景气度向上,低估值。 8.5-9/6.6 1、10 月营业收入持续增长,客座率小幅增长 客运方面,10 月份客座率 81.4%,同比增长 0.8 百分点。 16 2、低油价逻辑仍在,但同比利好基本出清 从目前形势看,低油价逻辑依然存在;当前油价与去年同比基本持平, 因油价下跌带来的成本削减利好基本出清。 3、投资策略 截至 10 月,暑运旺季已经结束,航空主业业绩略低于预期;考虑公司估 值仍然较低,我们暂时维持"强烈推荐-A"评级。 4、技术上,今年以来,股价在 5.3-7.4 元的箱体震荡,目前已经突破箱 体。 (推荐人:袁红波,执业编号 S1060612010003,电话 021-62078007) 保险公司龙头,最大寿险公司,指标股。 1、中国人寿保险集团持有国寿股份 68.37%的股权,享有绝对控制权。强 大的国有股东背景提供了丰富的客户资源和金融投资平台。公司是国内 最大规模寿险公司,并通过中国人寿资产管理有限公司成为中国最大的 保险资产管理者。 2、作为国内寿险龙头,负债管理能力优秀,投资风格稳健,龙头领先地 位愈加显著。 中国人寿 (601628) 3、审时度势,投资改善。国寿成为广发银行第一大股东,与集团其它金 融资产共同搭建金融控股平台,资源协同效应不断增强。 4、估值低位修复空间大,给予买入评级。 在国寿加强负债管理,多元布局灵活配置的发展战略下,我们预计 2016、 2017、2018 年 EPS 分别为 0.58 元、0.68 元、0.73 元,评级调整至买入。 5、技术上,中长期均线粘合,多头排列,价格处于两年低位;目前成为 市场上举足轻重的指标股,中期目标位置 28-30 元。 (推荐人:袁红波,执业编号 S1060612010003,电话 021-62078007) 17 28-30/23.5 十、优选基金池 基金名称 推荐理由 前一日 涨幅 股混型基金 南方利众 (001335) 1、产品具有绝对收益特征,基金经理管理该产品以控制最大回撤为目标, 18 -0.09% 通过有效的仓位策略控制组合的风险。 2、历史业绩表现出色,今年以来截止 12.8,收益 11.24%,历史最大回 撤不超过 1.5%,特别是在去年股灾以及今年熔断期间有效控制了回撤。 1、 采用完全量化的操作方法,有效克服了人性追涨杀跌的弱点。且行业 和个股配置分散,单一行业占比不超过 10%,几乎每只个股的占比都 泰达宏利逆向策略 (229002.OF) 在 1%以下,有效分散了单一行业或单一个股的非系统性风险。 2、 今年以来截止 2016-12-8,基金净值逆势上涨 12.31%,而同期沪深 -0.12% 300 指数下跌 6.99%;基金近两年上涨 72.22%,涨幅超过同类平均的 两倍。 【免责声明】 本报告由平安证券在相关法律法规指引下制作而成仅供平安证券的特定客户(以下简称客户)使用无意针对或打算违反任何 地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。 本报告中的信息均基于公开资料及合法获得的内部外部资料(包括但不限于交易数据、上市公司公告、公开证券新闻、平安 证券或其它证券公司及证券投资咨询机构的研究报告及数据库等)对报告所采内容力求但不保证信息的准确性、完整性或可 靠性、及时性平安证券不对因使用此资料的信息而引致的损失承担任何责任。 平安证券认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性对非因平安证券重大过失而产生的本报告内 容错漏以及投资者因依赖本报告进行投资决策而导致的财产损失平安证券不承担法律责任。 在任何情况下本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映对于报告当日的判断历史业绩不代表未来实际收益不构成对任何人 的投资建议亦非作为或被视为出售或购买证券或其它标的的邀请或向人发出邀请。平安证券可发出其它与本报告所载内容不 一致或有不同结论的报告(或产品)但平安证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。平安证券不对因 使用本报告而导致的损失负任何责任。投资人应独立作出投资决策并承担相应风险。如有需要投资者可向平安证券投资顾问 咨询并独立谨慎决策。 任何情况下本报告不对任何人援引、使用报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。本报告版权属于平安证 券任何机构或个人未经事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自更改、引用、刊发或转载亦不得将报告内容作为诉讼、 仲裁、传媒所引用的证明或依据或其它未经允许的用途。 平安证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或参与本报告所提及的公司的金融交易。亦可向有关公 司提供或获取服务。平安证券可能与本报告涉及的公司存在业务关系并无需事先或在获得业务关系后通知客户。平安证券版 权所有并保留一切权利。 19
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