开源证券-研究所晨报_170104

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作者: 研究所
发布机构: 开源证券
发布日期: 2017-01-04
2017 年 1 月 4 日星期三 研究所晨报 晨会纪要 2017-01-04 财经要闻 联系人:刘浪 电 话:02988447618  人民币中间价下调 128 点 为两周以来最大调降幅度  12 月财新中国制造业 PMI 跃升至 51.9 创 2013 年来最高值  央行:12 月开展中期借贷便利操作 7330 亿元  深交所:上周共对 35 起证券异常交易进行调查 涉及证券 23 上证指数 3135.92 1.04 1.04 邮箱:todd042@sina.com 国内股市 指数 涨跌幅(%) 收盘 前日 一周 只 深证成指 10262.85 0.84 0.84  发改委、工信部:对钢铁行业实行更加严格的差别电价政策 沪深 300 3342.23 0.97 0.97  国务院印发生产者责任延伸制度推行方案 上证 180 7291.10 0.92 0.92  铁总:17 年加快混改 中小板指 6510.91 0.60 0.60  新年首个交易日 美股稳健收高 0.06 0.06 欧洲股市周二收涨 英国股指刷新前高 创业板指 1963.26   上证国债 159.71 -0.05 -0.05 CES 开启全球电子盛宴 上证基金 5755.18 0.38 0.38  宏观策略   1、昨日两市实现开门红,但仍未摆脱分化格局,只不过这种分化  显得并不那么有冲击性,因为,随着节后资金的回流,整体而言  筹码比较稳固,全天几乎没有出现跳水杀跌的情况,在场外资金  完成进场之后,仅在尾盘出现获利盘的涌出,但成交量并没有明  显放大,大盘表现不错,创业板较疲软。  2、我们在昨天的晨会上,跟大家说 2017 年注定是一个结构分化  年,而且是价值回归年。昨天的行情基本验证了我们的判断。中  国人寿、中信银行、中国石化三只中字头大票把上证指数拉起来 了,尤其是我们说过的军工、高端装备制造成为市场人气板块。  但创业板人气不佳,炒题材股的投资者很郁闷。 3、后市操作,关键看开门红之后热点能否延续,目前看价值投资 国际市场 指数 道琼斯 涨跌幅(%) 收盘 前日 一周 19881.76 0.60 0.60 纳斯达克 5429.08 0.85 0.85 标普 500 2238.83 -0.46 -1.10 日经 225 19114.37 -0.16 -1.61 香港恒生指数 22150.40 0.68 0.68 伦敦富时 100 7177.89 0.49 0.49 巴黎 CAC40 4899.33 0.35 0.76 11584.24 1.04 0.90 法兰克福 DAX 依然是主流。投资者选股还是要注重实体经济发展,中央提出脱 涨跌幅前五板块 虚入实,而中国的实业发展,主要依靠高端装备制造。其次,就 板块 涨跌幅(%) 前日 一周 是国企改革这条主线, “国改”是永恒不变的主题。选股侧重中字 申万食品饮料 1.29 1.61 头股票,做中长线打算。 申万医药生物 0.72 0.30 申万非银金融 0.70 0.77 申万银行 0.63 0.15 市场动态 申万休闲服务 0.57 0.22  全国农产品批发价格指数 申万建筑装饰 -0.79 0.80  shibor 申万商业贸易 -0.52 -0.20  股指期货 申万国防军工 -0.38 -1.45  美元指数 申万计算机 -0.30 -0.41 申万传媒 -0.27 -1.54 请务必阅读正文之后的免责条款部分 市场动态 全国农产品批发价格指数 2016 年 12 月 30 日,农产品批发价格总数 202.4,较前一公告 日上升 0.4 个点; “菜篮子”产品批发价格指数 203.5,较前一 公告日上涨 0.5 个点。 shibor Shibor 利率报价整体上涨,仅两品种利率小幅下降。7 天利率 报价上涨 4.60 个基点报收于 2.5890%。公开市场方面,市场逆 农产品批发价格指数 203 202 201 200 199 198 197 196 195 194 193 192 回购到期资金 7450 亿元,到期量小幅缩量。周一市场到期资 金 1050 亿元,周一央行在公开市场上通过两期逆回购共向市 场投放流动性 400 亿元,单日实现资金净回笼 650 亿元。本 周市场已经跨越年末时点,流动性最紧张阶段已经过去。由于 期限 今年春节假期提前至 1 月,市场对资金的需求上升状况或将持 O/N 2.2090 -2.10 续,资金偏紧格局或将延续到春节。 1W 2.5890 4.60 2W 2.8170 -1.10 1M 3.3126 0.67 股指期货 Shibor(%) 涨跌幅(BP) 3M 3.2813 0.87 以股指期货持仓前 20 持仓量计算,沪深 300 股指期货主力合 6M 3.3037 1.73 约 IF1701 净多单减少 164 手至 169 手。截至收盘,沪深 300 9M 3.3310 1.18 期指 IF1701 涨幅 1.03%, IH1701 涨幅 1.08%, IC1701 涨幅 0.94%。 1Y 3.3833 1.05 从期现价差来看,IF1701 贴水缩小至 16.23 点,IH1701 贴水缩 小至 8.89 点,IC1701 贴水缩小至 44.96 点。元旦假期后第一 个交易日,股指期货快速冲高后强势震荡,收盘均有 1%左右 的涨幅。三大品种的总成交量和总持仓量较前一交易日均增 加,但 IF 和 IH 合约却遭遇逢高空单增加,或暗示市场对期指 后市的走势或仍抱偏空看法。短期来看,市场资金面并无好转 迹象,加上市场做多氛围不足,短期期指单边上涨概率较小。 美元指数 周二,新年假期过后的首个交易日,美元指数盘中大幅上涨, 重新回到 12 月触及的最高值。盘中美国公布了最新的 11 月营 建数据,营建支出创下十年来的最高水平,加上当日公布的最 新 Markit 制造业 PMI 指数和 ISM 制造业 PMI 指数均超预期和 前值。多项数据均显示美国经济持续向好,美元受此消息提振 继续走强。但鉴于强势美元对美国未来经济发展所造成的阻 碍,美国能否贯彻加息进程存在一定的不确定性,美元指数能 否保持强势上涨存疑。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股指期货持仓单前 20 持仓量 增减量 持买单量 22871 156 持卖单量 22702 320 -169 164 净空单 期货品种 2017/1/4 涨跌幅(%) LME 铜 6742.00 0.33 LME 铝 1974.00 0.41 LME 锌 2281.00 1.15 38.52 -1.87 NYMEX 原油期货 财经信息 人民币中间价下调 128 点 为两周以来最大调降幅度 2017 年 1 月 3 日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1 美元对人民币 6.9498 元,较上日中间价 6.9370 下调 128 点 或 0.18%,为两周以来最大调降幅度。 【点评】美元强势仍将带给人民币不小的外部压力,人民币破 7 似乎已经只是时间问题。虽然人民币不存在持续大 幅走弱的基础,但是人民币汇率对美元波动性特征将更为明显。 12 月财新中国制造业 PMI 跃升至 51.9 创 2013 年来最高值 1 月 3 日公布的财新中国制造业采购经理人指数(PMI),2016 年 12 月录得 51.9,较 11 月跃升 1 个百分点,创下 2013 年 1 月以来最高值,显示年末制造业扩张有所加快。 【点评】这一数据与统计局 PMI 有所差异。但均处于 50 以上的扩张区间,生产和市场需求继续保持稳定增长,供 需关系进一步改善。 央行:12 月开展中期借贷便利操作 7330 亿元 2016 年 12 月,为保持银行体系流动性合理充裕,结合金融机构流动性需求,人民银行对金融机构开展中期借贷便利 操作共 7330 亿元,其中期限 6 个月 3580 亿元、1 年期 3750 亿元,利率分别为 2.85%、3.0%。同时收回到期中期借 贷便利 115 亿元。12 月末中期借贷便利余额为 34573 亿元。 【点评】12 月份,在市场流动性偏紧的情况下,常备借贷便利发挥了利率走廊上限的作用,有利于维护货币市场利 率平稳运行。 深交所:上周共对 35 起证券异常交易进行调查 涉及证券 23 只 上周,深交所共对 35 起证券异常交易行为进行调查,涉及证券 23 只、证券账户 29 个、证券公司 22 家;对 12 起上 市公司重大事项进行核查,涉及证券 12 只;调阅证券账户资料 256 份,电话警示 26 次,出具异常交易警示函 3 份; 向证监会上报 5 起涉嫌违法违规案件线索。 【点评】深交所对异常交易的日常化监管,体现出管理层对市场监管的力度持续加大,这将及时有效地对各类异常 交易行为进行监控与处罚,有助于市场的平稳运行。 发改委、工信部:对钢铁行业实行更加严格的差别电价政策 近日,国家发展改革委、工业和信息化部联合出台了《关于运用价格手段促进钢铁行业供给侧结构性改革有关事项 的通知》 ,决定自 2017 年 1 月 1 日起,对钢铁行业实行更加严格的差别电价政策和基于工序能耗的阶梯电价政策。 通知要求,对列入《产业结构调整指导目录(2011 年本)(修正)》钢铁行业限制类、淘汰类装置所属企业生产用电继 续执行差别电价,在现行目录销售电价或市场交易电价基础上实行加价,其中:淘汰类由每千瓦时加价 0.3 元提高至 每千瓦时加价 0.5 元;限制类继续维持每千瓦时加价 0.1 元;未按期完成化解过剩产能实施方案中化解任务的钢铁企 业电价参照淘汰类每千瓦时加价 0.5 元执行。 【点评】《通知》的出台,是进一步利用差别电价、阶梯电价等价格手段促进钢铁行业供给侧结构性改革,对进一 步促进钢铁企业实施节能降耗技术改造,加快淘汰落后生产能力,提高钢铁企业的整体技术装备水平和竞争能力, 化解钢铁行业过剩产能将发挥一定作用。 国务院印发生产者责任延伸制度推行方案 国务院印发《生产者责任延伸制度推行方案》 ,率先确定对电器电子、汽车、铅酸蓄电池和包装物等 4 类产品实施生 产者责任延伸制度。目标到 2020 年,重点品种的废弃产品规范回收与循环利用率平均达到 40%。到 2025 年,重点 产品的再生原料使用比例达到 20%,废弃产品规范回收与循环利用率平均达到 50%。 【点评】该项方案利于各行业整合,利好行业龙头型企业及废气回收企业,个股可关注南都电源、格林美、启迪桑 请务必阅读正文之后的免责条款部分 德等。 铁总:17 年加快混改 1 月 3 日,中国铁路总公司党组书记、总经理陆东福在“中国铁路总公司工作会议”上表示,2017 年要规范和落实 铁路两级主体企业权责,推进铁路资产资本化经营,开展混合所有制改革,加大综合经营开发力度,努力提高铁路 企业经营效益。 【点评】:铁路混改以试点方式开始推进,也是国企领域中较难啃的骨头。铁路设计、省级及以下支线铁路和专项 铁路项目或将成为首批混改项目,积极引入更多的资本参与,让铁路行业中更多公司从中获益。可关注:华铭智能、 赛为智能、远望谷、华虹计通、青海华鼎等。 新年首个交易日 美股稳健收高 周二(1 月 2 日)美股稳健收跌,截至收盘,道指涨 119.16 点,或 0.6%,报 19,881.76 点;标普指数涨 19 点,或 0.85%, 报 2,257.83 点;纳指涨 45.97 点,或 0.85%,报 5,429.08 点。 【点评】当天受温暖气候的天气预报预测结果影响,美国天然气期货价格重挫近 11%,WTI 原油期货价格创两周新 低,压制了美股市场涨幅。此外,新年开始,OPEC 成员国与一些非成员产油国达成的减产协议已经进入正式启动期, 投资者正在等待观看主要产油国能否信守承诺削减原油产量。经济数据方面,美国商务部周二报告称,美国 11 月营 建开支增长 0.9%,为过去 7 个月内的第 6 次增长。美国 12 月供应管理协会(ISM)制造业指数从 11 月份的 53.2%攀升 至 54.7%。 欧洲股市周二收涨 英国股指刷新前高 欧洲股市周二(1 月 3 日)继续上涨,泛欧 STOXX 600 指数收高 0.7%。英股富时 100 指数收高 0.5%,报 7,177.89 点 的纪录收盘新高,盘中也触及历史最高的 7,205.45 点。德国 DAX 指数收低 0.12%,法国 CAC 指数上涨 0.35%。意大 利银行股指数收高 2.1%,盘中触及去年 5 月来最高水准。 【点评】受到金融股和商品股强势支撑,欧洲股市新年伊始表现强劲,欧洲基本资源股和油气股分别升 1.3%和 0.9%, 而 STOXX 欧洲 600 银行股指数收高 2.8%,盘中触及一年高位。此外,意大利银行股继续反弹,意大利银行股指数收 高 2.1%,盘中触及去年 5 月来最高水准。 CES 开启全球电子盛宴 据证券日报消息:一年一次的电子盛宴——国际消费电子展(CES)将于 1 月 5 日至 1 月 8 日在美国拉斯维加斯举行。 在 2016 年,AR 产业的巨大魅力已逐步得到市场的认可,其中,AR 游戏 PokemonGo 在去年下半年上线后曾一度引发 全球范围的疯狂追捧,在此背景下,国内互联网巨头也持续加码 AR 领域布局,其中,腾讯在今年奥运会期间推出了 AR 火炬传递,而阿里巴巴集团旗下支付宝在不久前也推出了“AR 实景红包”,且从数据上看,巨头们的 AR 营销均 收到了显著的效果。 【点评】与 VR 在硬件、软件和内容上的稳步发展不同,AR 由于硬件门槛不高,应用容易和真实生活切合,具有更 强的社交属性,比较容易产生现象级产品,提升上市公司业绩。可关注:苏大维格,利欧股份,中海达,振芯科技 等。 联系人:李文静 029-88447618 liwenjing@kysec.cn 张月彗 029-88447618 zhangyuehui@kysec.cn 夏正洲 029-88447618 xiazhengzhou@kysec.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 开源证券研究所投资评级 股票投资评级 买 入(预计 6 个月内,股价表现强于沪深 300 指数 20%以上) 增 持(预计 6 个月内,股价表现强于沪深 300 指数 5%至 20%之间) 持 有(预计 6 个月内,股价表现相对沪深 300 指数在-10%至 5%之间) 卖 出(预计 6 个月内,股价表现弱于沪深 300 指数 10%以上) 行业投资评级 看 好(预计 6 个月内,行业指数表现超越市场整体表现) 中 性(预计 6 个月内,行业指数表现与整体市场表现基本持平) 看 淡(预计 6 个月内,行业指数表现弱于整体市场表现) 分析师声明 负责撰写此报告的分析师(一人或多人)承诺本机构、本人以及财产利害关系人与所评价或推荐的证券无利害关系。 本报告所采用的数据均来自我们认为可靠的目前已公开的信息,并通过独立判断并得出结论,力求独立、客观、公 平,报告结论不受本公司其他部门和人员以及证券发行人、上市公司、基金公司、证券资产管理公司、特定客户等 利益相关方的干涉和影响,特此声明。 免责条款 本报告信息均来源于公开资料或者我们认为可靠的资料,我们力求但不保证这些信息的准确性和完整性。报告内容 仅供参考,报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价,开源证券股份有限公司不对因使用本报 告的内容而引致的损失承担任何责任。客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策。 开源证券股份有限公司可发出其它与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告。报告所载资料、意见及推测仅反 映研究人员于发出本报告当日的判断,可随时更改且不予通告。 开源证券股份有限公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,也可能为这 些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者其他金融产品等相关服务。 本报告旨在发送给开源证券股份有限公司的特定客户及其他专业人士。报告版权仅为开源证券股份有限公司所有, 未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布,需注明出处为开源证券股份有限 公司研究所,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 开源证券股份有限公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。 开源证券研究所 地址:西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 邮编:710065 电话:029-88447618 传真:029-88447618 请务必阅读正文之后的免责条款部分 公司简介 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构,由陕西开源证券经纪有限责任公司变更延续的专业证 券公司,主要股东为陕西煤业化工集团有限责任公司、佛山市顺德区美的技术投资有限公司、佛山市顺德区诚顺资产管 理有限责任公司、佛山市顺德区徳鑫创业投资有限公司,注册资本 13 亿元,公司经营范围为:证券经纪;证券投资咨询; 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券自营;证券资产管理;融资融券;约定购回;股票质押式回购;证券 承销;证券投资基金销售。 业务简介:  代理买卖证券业务:我公司经中国证监会批准,开展证券代理买卖证券业务,主要包括:证券的代理买卖(沪、深 A 股、 证券投资基金、ETF、LOF、权证、国债现货、国债回购、可转换债券、企业债券等);代理证券的还本付息、分红派息; 证券代保管、鉴证;代理登记开户。公司通过集中交易系统可以为投资者提供现场、自助终端、电话、互联网和手机等 多种委托渠道,可满足投资者通买通卖的交易需求。公司目前与多家银行开通客户资金第三方存管业务,确保投资者资 金安全流转,随时随地轻松理财。  证券投资咨询业务:我公司经中国证监会批准,开展证券投资咨询业务,为证券投资者或客户提供证券投资的相关信 息、分析、看法或建议;  与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问:我公司经中国证监会批准,开展财务顾问业务,为上市公司收购、重大 资产重组、合并、分立、股份回购、发行股份购买资产等上市公司资产、负债、收入、利润和股权结构产生重大影响的 并购重组活动,提供交易估值、方案设计、出具专业意见等专业服务。  证券自营业务:我公司经中国证监会批准,开展证券自营业务,使用自有资金和依法筹集的资金,以公司名义开设证 券账户买卖依法公开发行或中国证监会认可的其他有价值证券的自营业务。自营业务内容包括权益类投资和固定收益类 投资。  资产管理业务:我公司经中国证监会批准,开展资产管理业务,接受客户委托资产,并负责受理客户委托资产的投资 管理,为客户提供专业的投资管理服务。服务对象为机构投资者以及大额个人投资者,包括各类企业、养老基金、保险 公司、教育机构和基金会等。  融资融券业务:融资融券交易和约定购回式证券交易业务运作,为客户提供信用融资服务 公司分支机构 深圳分公司 地址:深圳市福田区福华三路卓越世纪中心 4 号楼 18 层 电话:0755-88316669 上海分公司 地址:上海市浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 62 层 电话:021-68779208 北京分公司 地址:北京市西城区锦什坊街 35 号院 1 号楼 2 层 电话:010-58080500 福建分公司 地址:福建省厦门市思明区七星西路 178 号七星大厦 17 层 02 单元 电话:0592-5360180 珠海分公司 地址:珠海市香洲区九州大道西 2023 号富华里 B 座 2902 电话:0756-8686588 江苏分公司 地址:南京市建邺区河西大街 198 号同进大厦 4 单元 901 室 电话:025-86573878 云南分公司 地址:云南省昆明市度假区滇池路 918 号摩根道五栋 B 区楼 电话:0871-64630002 湖南分公司 地址:长沙市岳麓区潇湘北路三段 1088 号渔人商业广场 16 栋 3 楼 电话:0731-85133936 河南分公司 地址:郑州市郑东新区金水东路 33 号美盛中心 808 号 深圳第一分公司 地址:深圳市南山区沙河西路 2009 号尚美科技大厦 902 房 电话:0371-61778510 电话:0755-86660408 公司下设三十五家营业部: 西大街营业部:西安市西大街 495 号(西门里 200 米路北) 电话:029-87617788 长安路营业部:西安市长安南路 447 号(政法学院正对面) 电话:029-85389098 纺织城营业部:西安市纺织城三厂什字西南角(纺正街 426 号) 电话:029-83542958 榆林航宇路营业部:榆林市航宇路中段长丰大厦三层 电话:0912-3258261 请务必阅读正文之后的免责条款部分 榆林神木营业部:榆林市神木县麟州街精煤路口向北 200 米(路西)电话:0912-8553131 商洛通江西路证券营业部:商洛市商州区通江西路全兴紫苑 13-5 座一层 电话:0914-2987503 铜川正阳路营业部:铜川新区正阳路东段华荣商城一号 电话:0919-3199313 渭南朝阳大街证券营业部:渭南市朝阳大街中段 电话:0913-8189866 咸阳兴平证券营业部:兴平市金城路中段金城一号天镜一号 电话:029-38615030 咸阳世纪大道证券营业部:咸阳秦都区世纪大道世纪家园三期 A 座 6 号 电话:029-33660530 西安锦业三路证券营业部: 电话:029-68765786 西安市锦业三路紫薇田园都市 C 区 S2-2 佛山顺德新宁路证券营业部: 广东省佛山市顺德区大良新宁路 1 号信业大厦 8 楼 电话: 0757-22363300 北京金鱼池证券营业部:北京市东城区金鱼池中街 2 号院 11 号楼 11-35(1 层底商) 电话:010-83570606 汉中南郑证券营业部: 汉中市南郑县大河坎镇江南西路君临汉江二期 电话:0916-8623535 韩城盘河路证券营业部: 韩城市新城区盘河路南段京都国际北楼 4 层 B 户 电话:0913-2252666 西安锦业路营业部: 西安市锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 电话:029-88447531 成都天府大道营业部:成都市高新区天府大道北段 28 号茂业中心 A 塔 2003-2004 宝鸡清姜路证券营业部: 宝鸡市胜利桥南清姜路西铁五处综合楼商铺三楼 沈阳大南街营业部: 沈阳市沈河区大南街 429 号-10 门 电话:028-65193979 电话:0917-3138308 电话:024-31281728 安康巴山东路证券营业部: 安康汉滨区巴山东路 41 号 电话:0915-8889006 延安中心街营业部: 延安市宝塔区中心街治平大厦 7 楼 712 室 电话:0911-8015880 重庆新南路证券营业部: 重庆市渝北区新南路 166 号 2 幢 1 单元 21-4 电话:023-63560036 厦门莲前西路证券营业部: 福建省厦门市思明区莲前西路 209 号 13 层 C 单元 电话: 0592-5360897 西安太华路营业部: 西安未央区太华北路大明宫万达广场三号甲写 1703 电话:029-89242249 西安纺北路证券营业部: 西安市灞桥区纺北路城东交通枢纽负一层 电话:029-83623600 顺德新桂中路证券营业部:佛山市顺德区大良新桂中路海悦新城 93A 号 电话:0757-22222562 济南旅游路证券营业部:山东省济南市市中区旅游路 28666 号国华东方美郡 109 号楼 1 层 电话:0531-82666773 深圳福华三路证券营业部:深圳市福田区福华三路卓越世纪中心 4 号楼 8 层 807 电话:0755-82371868 西安凤城一路证券营业部:西安市经济技术开发区凤城一路 6 号利君 V 时代 A 座 1903 室 电话:029-87624361 上海中山南路证券营业部:上海市黄浦区中山南路 969 号 1103 室 电话: 021-63023551 北京西直门外大街证券营业部:北京市西城区西直门外大街 18 号金贸大厦 C2 座 1708 广州华强路证券营业部: 广州市天河区华强路 2809 号 杭州丰潭路证券营业部: 杭州市拱墅区丰潭路 380 号银泰城 8 幢 801 室-4 电话:010-88333866-801 电话:020-38939190 电话:0571-88066202 西安太白南路证券营业部:西安市雁塔区太白南路 109 号岭南郡 10101 号 电话:029-89281966 济南新泺大街证券营业部:济南市高新区新泺大街康桥颐东 2 栋 2 单元 106 电话:0531-66620999 请务必阅读正文之后的免责条款部分
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