中国银河-银河投资早参_170301

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作者: 许志祥
发布机构: 中国银河
发布日期: 2017-03-01
本期产品经理: 许志祥: 银河投资早参 全球主要股市指数 2 月 28 日 指数名称 收盘 涨跌 道琼斯工业 纳斯达克综合 标普 500 恒生指数 国企指数 英国金融时报 德国 DAX30 法国 CAC40 印度 SENSEX 海峡时报 STI 台湾加权 韩国 KOSPI 日经 225 沪深 300 20812.24 5825.44 2363.64 23740.73 -25.20 -36.46 -6.09 -184.32 10297.96 7263.44 11832.35 4861.50 28743.32 3096.61 9750.47 2091.64 19118.99 3452.81 -32.89 10.44 9.68 16.32 -69.56 -12.01 -18.84 6.12 11.52 6.59 xuzhixiang@chinastock.com.cn 联系人: 2017 年 3 月 1 日 星期三 要闻点评 宏观新闻点评: 28 日召开的中央财经领导小组第十五次会议提出要坚定 不移处置“僵尸企业”,深入推进去产能。 国务院印发《“十三五”现代综合交通运输体系发展规 划》,提出 2020 年城市轨道交通运营里程比 2015 年增长近一倍。 中小板全部 834 家公司 2016 年实现平均净利润同比增长 32.56%,净利润增长率创出近五年新高。 农业部 28 日宣布今年全国耕地轮作休耕制度试点规模增 至 1200 万亩,较去年接近翻倍。 0 上周证券保证金为连续第四周净流入,新增投资者数量创 股指期货 2 月 28 日 名称 最新 日增 持仓量 If1703 If1704 3429.4 3414.2 -214 408 37328 2580 0.09 0.05 If1706 3380.0 186 5481 0.13 If1709 3327.8 157 2089 0.09 下去年 9 月以来新高。 涨跌% 共享单车企业永安行 28 日宣布已完成 A 轮融资,投资者 包括蚂蚁金服等多家机构。 行业新闻点评: 外汇汇率 名称 27 日牌价 2 月 28 日 量子通信京沪干线全线贯通 产业化探索提速。量子通信京 28 日牌价 沪干线已经全线贯通,某国有大型银行已从上周起开始使用京沪 美元/人民币 6.8814 6.875 欧元/人民币 7.2589 7.2774 100 日元/人民币 6.1307 6.0986 英镑/人民币 8.5331 8.5467 瑞郎/人民币 6.8233 6.8099 加元/人民币 5.2483 5.2124 港元/人民币 0.8867 0.8858 干线传递备份。去年 10 月沪杭干线浙江段开通后,有关 Z/F 部 门和地方银行机构也已经投入使用。 点评:京沪干线是全球已开通的最长量子保密通信骨干网 络,标志着我国信息安全技术水平又迈上了一个新的台阶,产业 化探索提速。机构认为,量子通信在军事、国防、金融等信息安 全领域有着重大应用价值,随着量子卫星的发射,一个“天地一 体化”的量子通信网络将初步形成,看好量子通信光器件、量子 通信基础建设和系统服务、信息安全应用等三大领域的投资机 会。 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 投资早参 北斗导航进入米级定位时代 渗透率有望快速提高。央视 28 日报道,由我国自主研制的“米级快速定位北斗芯片”正式推出, 这标志着我国自主可控的北斗卫星导航应用正式进入米级定位 时代。北斗米级快速定位系统的推出,将满足现代化城市中车用 记录仪、后视镜、导航仪等与公众行车安全相关的各种电子设备 的需求。预计 2017 年在我国汽车领域应用的自主处理器套片市 场规模将达到 1000 万片。 点评:券商研报指出,北斗系统已基本完成了对亚太地区 的全覆盖,正在组建全球定位网络。随着北斗系统的日益完善以 及全球影响力的提升,北斗在导航终端中的渗透率有望快速提 高,促进产业持续高速增长。 全球基建步入高速期 工程机械行业回暖或加速。亚洲开发 银行周二发布报告,重点强调了大规模公共设施建设和更新换代 以及极大增进民营投资的必要性,到 2030 年,亚洲地区新兴经 济体须为从交通网络到清洁水资源等各类基础设施建设投入高 达 26 万亿美元的资金。另据媒体报道,特朗普在本周二国会演 讲中提出将大规模基建方案,金额高达 5000 亿美元。与之对应 的是,中国近期公布,国内固定资产投资,在 2017 年或超 45 万 亿。 中美两大国均发力基建,加上印度、东南亚等区域的新兴基 建工程纷纷上马,将驱动全球市场,基建热潮即将到来。中国正 A、H 股比价表 名称 A 股价 海螺水泥 潍柴动力 中国平安 宁沪高速 农业银行 工商银行 建设银行 青岛啤酒 中国银行 招商银行 中国石化 鞍钢股份 交通银行 民生银行 中国神华 20.48 11.27 36.23 9.06 3.25 4.69 5.92 33.09 3.68 19.44 5.75 6.03 6.23 9.03 16.94 H 股价 27.1 13.8 41.4 10.18 3.58 5.09 6.4 35.75 3.93 20.65 6.03 6.03 6.2 8.86 16.26 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 月 28 日 与“一带一路”沿线国家一道,积极规划六大经济走廊建设。随 比价 比价 涨跌 着全球基建建设进入新的加速周期,工程机械行业的上升周期已 0.85 0.92 0.99 1.00 1.02 1.04 1.04 1.04 1.06 1.06 1.08 1.13 1.13 1.15 1.18 -0.01 0.00 0.01 0.02 -0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.01 0.01 0.00 0.00 -0.01 0.01 经来临。行业回暖带来的整体销量增长,厦工股份(600815) 、 柳工(000528) 等工程机械公司有望受益。 公司新闻点评: 江南化工(002226) 39.8 亿元收购新能源资产。江南化工拟以 8.73 元/股发行 4.56 亿股购买盾安新能源 100%股权,交易作价 39.8 亿元, 同时拟配套募资不超 15 亿元。 盾安新能源从事风电场、光伏电站的开发、建设、运营以及可 再生能源设备研制,2015 年亏损,2014 年、2016 年 1 至 10 月净利 润分别为 4194.82 万元、3077.83 万元。交易对象承诺盾安新能源 2017 年至 2020 年扣非后净利分别不低于 1.42 亿元、2.43 亿元、3.47 亿元、4.36 亿元。 2 投资早参 中国人寿 广深铁路 重庆钢铁 马钢股份 中国铁建 紫金矿业 晨鸣纸业 中兴通讯 深高速 白云山 中国铝业 中信银行 海信科龙 中国国航 东方电气 中国中铁 中国中车 中国石油 上海石化 江西铜业 华能国际 中煤能源 南方航空 华电国际 中远海能 四川成渝 中远海控 东方航空 北辰实业 兖州煤业 中海油服 创业环保 大唐发电 中船防务 上海电气 南京熊猫 新华制药 中远海发 皖通高速 石化油服 京城股份 25.67 5.32 2.52 3.46 13.25 3.57 12.59 15.8 8.96 25.95 4.94 6.9 11.95 7.9 10.79 9.04 10.32 8.23 6.7 18.92 7.73 6.08 7.7 5.2 7.25 5.15 6.11 7.11 4.78 10.82 13.51 8.65 4.5 34.13 8.42 15.33 13.4 4.16 15.07 3.93 9.39 23.6 4.85 2.23 2.97 11 2.93 10.1 12.62 7.13 20.55 3.87 5.33 9.2 5.99 8.12 6.79 7.44 5.91 4.72 13.06 5.29 4.11 5.06 3.41 4.69 3.28 3.72 4.31 2.78 6.24 7.74 4.43 2.27 16.86 4.02 7.22 5.95 1.82 6.23 1.6 3.28 1.23 1.24 1.28 1.32 1.36 1.38 1.41 1.41 1.42 1.43 1.44 1.46 1.47 1.49 1.50 1.50 1.57 1.57 1.60 1.64 1.65 1.67 1.72 1.72 1.75 1.77 1.85 1.86 1.94 1.96 1.97 2.20 2.24 2.29 2.36 2.40 2.54 2.58 2.73 2.77 3.23 0.03 0.01 0.02 -0.05 0.03 -0.03 0.03 0.02 0.02 0.00 0.03 0.00 0.04 0.01 -0.04 0.00 0.01 0.03 0.01 0.03 0.02 0.01 0.00 0.02 0.03 0.00 0.03 0.00 0.04 0.01 0.07 0.03 -0.01 0.01 -0.03 0.04 0.00 -0.01 0.13 0.06 0.06 *ST 昆机 8.19 2.71 3.41 0.08 美国商务部周二报告,美国 1 月商品贸易赤字扩大,原因是 东北电气 8.58 2.72 3.56 -0.06 美国消费者大量购入海外生产的产品。商务部报告称,1 月贸易赤 洛阳玻璃 25.61 5.71 5.06 0.11 字扩大 7.6%,达 692 亿美元。进口额增加 44 亿美元,出口额减少 请务必阅读正文后的免责声明部分 中京电子(002579) 拟 7.9 亿收购复大医疗。中京电子(002579) 拟 7.9 亿元收购复大医疗 100%股权,其中以 12.47 元/股发行 4434.64 万股支付 5.53 亿元,另以现金支付 2.37 亿元。同时,公司拟配套 募资 2.8 亿元。标的资产预估增值率为 413%。 复大医疗下属复大肿瘤医院为国家三级肿瘤专科医院,全资子 公司复大医药从事以血液制品为主的药品经销业务。标的公司 2015 年、2016 年净利润分别为 2991.02 万元、3096.25 万元,交易对方 承诺 2017 年至 2019 年扣非后净利润分别不低于 3800 万元、5200 万元、6800 万元。 深中华 A (000017)定增募资 12 亿发力智能家居 深中华 A (000017)拟向瑞安信息、万胜实业等 4 名投资者定增 不超 1.1 亿股,募资不超 12 亿元,用于智能社区楼宇对讲设备及系 统平台建设项目,以及运动体验线上线下销售平台及研发中心建设 项目。其中,智能社区楼宇对讲设备项目由公司通过增资控股安明 斯 55%股权后实施。据悉,安明斯作为国内智能家居领域的较早进 入者,在该细分领域上具有较强的竞争优势,已于 2016 年 1 月挂 牌新三板。 全球主要市场评述 美国股市: 等待特朗普讲话 美股周二收跌。美股周二收 跌,但 2 月道指累涨 4.9%、标普 500 指数累涨 3.7%、 纳指累涨 3.8%。 特朗普国会讲话前市场维持谨慎立场,其讲话可能决定未来美股方 向。 截至收盘,道指跌 25.20 点,或 0.12%,报 20,812.24 点;标 普指数跌 6.11 点,或 0.26%,报 2,363.64 点;纳指跌 36.46 点, 或 0.62%,报 5,825.44 点。 美国总统特朗普美东时间周二晚 9 点(北京时间 3 月 1 日上 午 10 点)将在美国国会联席会议上发表重要政策讲话。市场将密 切关注其中有关税收改革及放松监管等问题的细节。 经济数据面,美国商务部报告称,美国第四季度 GDP 第二次 修正值为增长 1.9%。市场预期值为 2.2%。GDP 数据略低于市场预 期,这主要与贸易赤字大于原预期有关,虽然消费者开支强势反弹。 3 投资早参 注:A、H 股比价根据人民币中间价计算。 4 亿美元。1 月份的进口消费品总额增长 4.8%,过去 12 个月内增长 7.8%。 香港股市: 恒指大跌 0.77%四连阴 重磅股全线下跌。2 月 28 日消息,隔夜美股再创新高,市场观望特朗普、耶伦于周二 晚间讲话,港股进入业绩期。港股高开 0.12%,盘中再度转跌,低 见 23864.71 点。盘中再试 24000 点,早盘整天窄幅震荡格局。午后, 金融股、地产股由涨转跌,加入权重股普跌大军,午后恒指跌幅不 断扩大,欲试恒指 20 日均线,低见 2370.73 点。截止港股收盘,恒 指报 23740.73 点,跌 0.77%,跌近 200 点;国企指数跌 0.32%,报 10297.96 点;红筹指数跌 0.47%,报 3853.31 点。大市成交 731 亿 元。 沪港通资金流向方面,沪股通净流出 0.54 亿 ,港股通(沪) 净流入为 9.01 亿;深港通资金流向方面,深股通净流入 3.39 亿, 港股通(深)净流入为 3.77 亿。 欧洲股市: 伦敦股市 28 日微涨。伦敦股市《金融时报》100 种股票平均价格指数 2 月 28 日报收于 7263.44 点,比前一交易日上 涨 10.44 点,涨幅为 0.14%。欧洲三大股指当天均以小幅上涨报收。 当天伦敦股市成分股中矿业股领跌,位于跌幅前五位的个股分 别为:金融投资公司 St James's Place 股价下跌 2.76%,必和必拓股价 下跌 2.11%,兰德黄金资源股价下跌 1.83%,英国电信股价下跌 1.74%, 嘉能可股价下跌 1.66%。 欧洲其他两大主要股指方面,法国巴黎股市 CAC40 指数报收 于 4858.58 点,比前一交易日上涨 13.40 点,涨幅为 0.28%;德国法兰克 福股市 DAX 指数报收于 11834.41 点,比前一交易日上涨 11.74 点, 涨幅为 0.10%。 股指期货: 期指区间震荡 主力午后重心下移。周二(2 月 28 日)期指仍呈现震荡走势,主力午后开盘重心下移,IH 主力独 自翻绿收跌,而 IF、IC 主力涨势也收窄。 截止收盘,沪深 300 指数报 3452.81 点,涨幅为 0.19%,IF1703 报 3429.4 点,涨幅为 0.09%;上证 50 指数报 2370.71 点,涨幅为 0.01%;IH1703 报 2362.2 点,跌幅为 0.15%;中证 500 指数报 6450.97 点,涨幅为 0.42%,IC1703 报 6376.4 点,涨幅为 0.47%。 期指成交持仓方面,IF1703 成交 13489 手,持仓 37328 手, 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 投资早参 日增仓-214 手;IH1703 成交 4700 手,持仓 25483 手,日增仓 77 手;IC1703 成交 9387 手,持仓 24091 手,日增仓-476 手。 外汇市场 人民币早盘随中间价缩量小升。人民币兑美元即期周二(2 月 28 日)早盘随中间价缩量小升,波动区间明显收窄。 交易员表示,汇价区间波动共识愈发明显。实需之外,市场 明显缺乏交投意愿。投资者静待特朗普国会讲话,希望其能够提 供财政和税收政策的更多细节。 交易员指出,离在岸一年期掉期点差持续收窄,且期权隐含 波动率不断回落。市场当前贬值预期已明显淡化。 人民币兑美元即期上日收报 6.8714,夜盘终报 6.87。今日 人民币兑美元中间价报 6.875,上日为 6.8814。人民币兑美元即 期成交额为 77.2 亿美元,上日半日为 99.24 亿美元。 大宗商品期货 NYMEX 原油: 纽约油价小幅下跌。纽约商品交易所 4 月份 交割的西德州中质原油(WTI)期货价格下跌 4 美分,跌幅不到 0.1%, 请务必阅读正文后的免责声明部分 5 投资早参 收于每桶 54.01 美元。按照最活跃期货计算,2 月 WTI 油价累涨 2.3%。据 FactSet 数据,2.3%的涨幅为自去年 2 月份以来的最小月 度涨幅。 纽约金市: 纽约金价 28 日下跌。纽约商品交易所黄金期 货市场交投最活跃的 4 月黄金期价 2 月 28 日比前一交易日下跌 4.9 美元,收于每盎司 1253.9 美元,跌幅为 0.39%。 分析师认为,由于此前三天金价持续上涨至高位,交易者当天 采取获利回吐操作,导致黄金期价下跌。 28 日其他贵金属方面,5 月交割的白银期货价格上涨 5.2 美分, 收于每盎司 18.469 美元,涨幅为 0.28%;4 月交割的白金期货价格下跌 7.9 美元,收于每盎司 1031 美元,跌幅为 0.76%。 伦敦金属: 期铜收涨,受助于供应忧虑和美元走软。据外电 2 月 28 日消息,伦敦金属交易所(LME)期铜 价格周二上涨,因智利矿场罢工持续,令供应忧虑加重,且美元下滑也在美国总统特朗普发表讲话前支撑金属市 场。 伦敦时间 2 月 28 日 17:00(北京时间 3 月 1 日 01:00),三个月期铜收高 0.7%,报 5,973 美元。 指标三个月期 锌攀升 0.7%,报每吨 2,825 美元,亦受供应忧虑提振。三个月期铝升 1.3%,报每吨 1,924 美元,为 2015 年 5 月 来最高。三个月期铅升 0.1%,报每吨 2,257 美元。 三个月期锡大涨 1.4%,报每吨 19,225 美元。 三个月期镍跌 0.6%,报 10,980 美元。 请务必阅读正文后的免责声明部分 6 投资早参 芝加哥期市: 芝加哥期货交易所 2 月 28 日玉米、小麦和大豆期价全线上涨。当天,芝加哥期货交易所玉米 市场交投最活跃的 5 月合约收于每蒲式耳 3.7375 美元,比前一交易日上涨 5.5 美分,涨幅 1.49%;小麦 5 月合约收于每 蒲式耳 4.4375 美元,比前一交易日上涨 5 美分,涨幅 1.14%;大豆 5 月合约收于每蒲式耳 10.3575 美元,比前一交易日 上涨 13.75 美分,涨幅 1.35%。 资金观察 一、 全市场保证金余额测算及保证金进出分析 请务必阅读正文后的免责声明部分 7 投资早参 截至上周末(2 月 17 日)证券交易结算资金余额达 12792 亿元,环比减少 144 亿元,上周(2 月 13 日至 2 月 17 日)银证转入金额为 4511 亿元,转出金额为 4316 亿元,银证转账净转入 195s 亿元。 注:其他途径主要指分红配股、开放式基金的申购和赎回、理财产品的购买与到期兑付等其他的交易行为。 图 1:全市场保证金余额测算 资料来源:中国银河证券投资研究总部 本数据来源于样本公司 二、股票开户与参与交易帐户数分析 2017 年 2 月 6 日—2 月 10 日共五个交易日,新增 A 股开户数 21.92 万户,持有 A 股投资者 4896.54 万户。本周参与交易账户数 1109.31 万户。A 股持仓占比 22.65%。 图 5:A 股开户数统计 请务必阅读正文后的免责声明部分 8 投资早参 资料来源:中国银河证券投资研究总部 图 6:A 股参与交易账户数统计 资料来源:中国银河证券投资研究总部, 业 内 观 点 任泽平:在新常态下迎接新周期和新牛市。对今年的经济总结来讲,我们认为 2016-2018 年是 L 型的走势, 这个观点在 2016 年得到初步的验证,目前我们处在 L 型背景下小周期复苏,我认为后面会有很多人比我乐观,现 在市场上有三种观点: 一是重回衰退论,认为这一轮经济企稳回升就是刺激汽车、地产起来的,不是二季度就是三季度,经济重回 衰退,看多债市、看空股市。 请务必阅读正文后的免责声明部分 9 投资早参 二是以我领衔的经济 L 型,小周期复苏会到今年上半年,下半年回落但幅度不深,供给端的出清企业盈利超 预期。 三是现在市场上比我乐观的也有了,认为从此中美走上了复苏的康庄大道。我认为这个可能有点太乐观了, 2016-2018 年基本处在触底的阶段,重回衰退论太悲观,周期复苏论太乐观。 这是我们对整个经济的观察,对大类资产的观点也非常简单,战略性的看多今年的 A 股,走得好的话应该是 一个结构性的牛市,配置的方向今年上半年是周期、低估值真成长和改革的相关主题,周期主要是推中游崛起。 改革的相关方向都写在去年 12 月份中央经济工作会议,三大战略, “一带一路”、京津冀协同发展、长江经济 带、国企混改、去产能、农业供给侧改革、PPP,都是今年的主题投资机会。对于债市仍然需要等待,对于汇率短 期能够企稳。对于房地产,区域分化。 数 据 专 题 近期国内重要经济数据 经济数据 CPI PPI PMI(制造业) 城镇固定资产投资(亿元) 工业增加值(%) 社会消费品零售(亿元) 企业商品价格指数 M2(亿元) M1(亿元) 新增信贷数据(亿元) 出口(亿美元) 进口(亿美元) 财政收入(亿元) 国内生产总值同比 存款准备金率 利率 2017 年 1 月 51.3 1,575,946 472,526 20,300 1,827.57 1,314.09 6.70%(2016Q1-2) 20%(2012-5-18) 3.00%(2012-7-6) 2016 年 12 月 102.1 105.5 51.4 57,953 6.0 31,757 106.8 1,550,067 486,557 10,400 2,093.04 1,685.96 11,302 2016 年 11 月 102.3 103.3 51.7 54,119 6.2 30,959 6.9%(2015Q1-4) 20.5%(2012-2-24) 3.25%(2012-6-18) 7.0%(2015Q1-3) 21%(2011-12-5) 3.50%(2011-7-7) 1,530,400 475,400 7,946 1,968.06 1,521.96 11,491 本产品风险级别为低风险,适用于风险承受能力为保守型及以上的经纪业务客户使用。 请务必阅读正文后的免责声明部分 10 投资早参 附:产品经理介绍 许志祥,证书编号:S0130611010485 1993 年进入证券行业,首批通过证券咨询资格,曾在营业部长期担任经理和从事投资研究工作,并在公司担任数种 投顾操作类产品和资讯类产品的产品经理。通过长时间的工作实践和积累,吸收和总结了丰富的证券理论与实践经验,形成了自己 独特的分析视角和方法。 免责声明 本投顾产品由中国银河证券股份有限公司(以下简称银河证券)投资顾问部在证监会《证券投资顾问业务暂行规定》等相关法律法 规指引下制作而成,仅供银河证券的特定客户(以下简称客户)使用,无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖 区域内的法律法规。 除非另有说明,所有本投顾产品的版权属于银河证券。未经银河证券事先书面授权许可,任何机构或个人不得更改或以任何方式发 送、传播或复印本投顾产品。 本投顾产品中的信息均来源于公开资料及合法获得的相关内部外部资料(包括但不限于交易数据、上市公司公告、公开证券新闻、 银河证券或其他证券公司及证券投资咨询机构的证券研究报告及数据库等),银河证券对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时 性不作任何保证。银河证券不对因使用此资料的信息而引致的损失承担任何责任。 本投顾产品可能附带其它网站的地址或超级链接,对于可能涉及的银河证券网站以外的地址或超级链接,银河证券不对其内容负责。 本投顾产品提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便,链接网站的内容不构成本投顾产品的任何部份,客户需自行 承担浏览这些网站的费用或风险。 银河证券认为本投顾产品所载内容及观点客观公正,但不担保其内容的准确性或完整性。对非因银河证券重大过失而产生的本投顾 产品内容错漏,以及投资者因依赖本投顾产品进行投资决策而导致的财产损失,银河证券不承担法律责任。 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