浙商证券-浙商晨报_170112

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作者: 谢伊雯
发布机构: 浙商证券
发布日期: 2017-01-12
行情回顾: 浙商早班车模板 机械设备行业上周随市场整体上涨而上涨 5.83%。上周机械行业以 5.83%涨幅在申万 一级行业涨幅中居第 12 位,仪器仪表、通用机械子行业分别以 8.12%、5.27%涨幅位 列机械子行业涨幅第一位和倒最后,金轮股份、东方网络、普丽盛分别以 46.40%、 44.08%、37.57%位列个股涨幅前三,宏磊股份、宁波精达、智度投资分别以-15.43%、 -14.12%、-7.16%位列个股涨幅后三。 浙 国防军工行业上周上涨 3.66%,表现相对较弱。上周国防以 3.66%涨幅在申万一级行 商 业中居第 25 位,表现相对较弱;航空装备、地面兵装分别以 4.15%、2.85%居子行业 晨 浙商晨报 涨幅的第一位和倒数第一位; 中航动控、振芯科技、成发科技分别以 14.05%、11.31%、 报 报告日期:2017 年 1 月 12 日 10.78%位列个股涨幅前三,博云新材、航天动力、航天电子分别以-0.07%、0.51%、 2017 年 1 月 12 日 1.20%位列个股涨幅后三位。 :谢伊雯 执业证书编号:S1230512050001 :021-64718888-1241 近期个股推荐: 重要公告: :xieyiwen@stocke.com.cn 振芯科技:重大合同公告。控股子公司国星通信与特殊机构客户签订的产品采购合 今日要点 同,合同总金额 8,550.548 万元,占公司最近一期经审计会计年度营业总收入的 21%。 【福能股份 600483】 合同供货时间为 2015 年、2016 年相应月份。 1、成立无视亿并购基金,方向新能源发  【浙商宏观】纠偏价格机制,通胀影响有限——农业供给侧结构性改革 专题研究 米深加工方面,原油价格上涨背景下,目前玉米的低价格可能促使燃料 中航电测:单方面减资退出中航物联。2015 年 11 月 6 日,子公司中航物联技术(北 乙醇的替代需求增加,行业景气度回升。 京)有限公司(以下简称“中航物联” )召开股东会,同意中航电测以单方面减资的  【浙商化工】中国化工&先正达向欧盟反垄断机构提交补救提议点评 方式退出对中航物联 35%股权的投资,中航物联将以该部分股权对应的评估价值为 基础、并经各方协商一致以不低于评估值的价格作为支付对价 建议关注中国化工集团旗下农化业务上市公司:河池化工、沧州大化、沙隆 达 A。  【浙商 TMT 陆云】锦富新材(300128)调研纪要 20170111 胜利精密:审计部经理辞职。公司董事会于 2015 年 11 月 6 日收到公司审计部经理 公司正处于战略转型的关口,在稳定发展原有主业的同时,公司已经布局 曾建华先生的书面辞职报告,曾建华先生因个人原因辞去公司审计部经理的职务, 辞 职后不在公司任职。 进入物联网领域。公司将以领先的智能电视终端打开智能家居行业市场,以 IDC 提供配套增值服务,在提升用户体验的积累同时,逐步完善物联网领域的发展布 局。同时,公司投资新型显示技术公司,为原有液晶显示制造业务打开了新的发 宗申动力:关联交易公告。2015 年 10 月 29 日,公司召开第八届董事会第四十次会 展空间。 议审议通过了《关于受托经营管理宗申农机公司的议案》 ,公司拟受托经营管理关联 公司—宗申农机公司。鉴于公司、宗申产业集团与宗申农机公司同属左宗申先生实 精选新闻、公告 际控制,本次交易构成关联交易。其中关联董事左宗申先生、左颖女士、李耀先生、  【浙商电气新能源 重要公告】2017-1-12 胡显源先生已回避表决,独立董事对本次交易发表了专项意见。本事项需经公司股 东大会审批通过后实施 新研股份:发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之标的资产过户完成的公 告。发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易相关事项已于 2015 年 10 月 26 日 收到中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会” )的核准批复。批复详细内 容请见公司于 2015 年 10 月 26 日在中国证监会指定的创业板信息披露网站的相关公 告。截至本公告日,本次交易已完成标的资产股权的过户手续及工商变更登记。 海鸥卫浴:关于对外投资设立控股子公司的公告。公司与控股子公司珠海承鸥卫浴 用品有限公司(以下简称“珠海承鸥” )共同发起在苏州市吴中经济开发区设立苏州 海鸥有巢氏系统卫浴股份有限公司(最终以工商行政管理部门核准为准,以下简称 “海鸥有巢氏” ) 。海鸥有巢氏的股份总数为 5,000 万股,每股 1 元。本公司以自有资 证 金认购 券3,750 万股,占海鸥有巢氏股份总数的 75%;珠海承鸥以自有资金认购 1,250 万股,占海鸥有巢氏股份总数的 25%。 研 究 报 黄海机械:关于公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易 告 事项获得中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核通过暨公司股票复牌的公 告。公司于 2015 年 11 月 6 日收到中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监 会” )的通知,经中国证监会上市公司并购重组审核委员会于 2015 年 11 月 6 日召开 http://research.stocke.com.cn 1/10 的 2015 年第 96 次并购重组委工作会议审核,公司重大资产置换及发行股份购买资 产并募集配套资金暨关联交易事项获得有条件通过。 公司股票(股票简称:黄海机 械,股票代码:002680)于 2015 年 11 月 9 日(星期一)开市起复牌。[Table_main] 电及全产业链。2、资产质量高风电火电 净利两年翻番。3.切入光伏和云南市场, 走向全国。4.国企改革标的,引入三峡 战投参与定增十亿锁三年。5、集团核电 火电资产有望注入。6.最大海上风电标 的,未来三年 200%增长。 【步步高 002251】 跨境电商纯正标的,目标市值五百亿。 1.云猴全球购+供应链服务体系同发力, 有望引进几类高需求品种,实现飞速成 长。2.进军生鲜电商社区 O2O 新蓝海。 3.收购广西南城百货,做湘桂两省零售 龙头,最具全渠道战略成功潜质。4.涉 足供应链金融,培育新增长点。 【永利带业 300230】 1.国内轻型输送带龙头企业。主业稳步 增长,盈利能力持续提升。2.收购英东 模塑。新增汽车及家电输送带领域,今 年并表增厚业绩。3.外延式扩张预期, 转型智能仓储及物流自动化预期。4.香 水大王举牌持股 5%比例。5.市值小。 【网宿科技 300017】 1、中国最大、全球第二的专业第三方 CDN 服务提供商。在运营商自建 CDN 进度大幅低于预期给予公司继续高增机 会的同时全面推进国际化战略。2、搭建 社区云平台,将互联网资源前置至终端 用户侧将是互联网发展的趋势。3、完成 自有云技术产品化,向客户提供专业化、 定制化的 CDN 解决方案。4、预计未来 三年将保持 50%的年增速。有融资需求。 请务必阅读正文之后的免责条款部分  浙商晨报  正文目录 1. 行业与个股 .............................................................................................................................. 3 1.1. 【浙商宏观】纠偏价格机制,通胀影响有限——农业供给侧结构性改革专题研究 .......... 错误!未定义书签。 1.2. 【浙商化工】中国化工&先正达向欧盟反垄断机构提交补救提议点评 ................................................................. 3 1.3. 【浙商 TMT 陆云】锦富新材(300128)调研纪要 20170111 ................................................................................ 4 2. 精选新闻、公告一览 ................................................................................................................ 5 2.1. 【浙商电气新能源 重要公告】2017-1-12 ................................................................................................................. 5 http://research.stocke.com.cn 2/10 请务必阅读正文之后的免责条款部分  浙商晨报  1. 行业与个股 1.1. 【浙商宏观】纠偏价格机制,通胀影响有限——农业供给侧结构性改革专题研究 导读 1,改革主要针对的问题:库存高、成本高、短板多。1)部分农产品供需失衡,有效供给不足;2)成 本居高不下,国内外价格倒挂严重;3)短板较多,食品安全、基建、生态均需改善。问题产生的主要原因: 政策应变不足,资源约束趋紧。 2,农业供给侧改革有利于第一产业固定投资增速提高,但由于农业占 GDP 总量比重较小,对 GDP 总 量和增速的拉动相对有限。 3,改革对主要农产品价格的影响:玉米可能出现小幅反弹,大豆价格仍有下行空间,小麦和稻谷价格 基本维持稳定,预计 CPI 粮食分项不会出现大幅波动,即使考虑间接传导,对 CPI 整体冲击也不大。 4,对下游深加工行业的影响:大豆深加工方面,大豆对进口依存度较高,改革要求扩大大豆种植面积, 增加大豆供给,当大豆价格下降的幅度能弥补含油率低的缺陷时,下游压榨行业对国内大豆的需求才会有 所增加,力度待观察。 玉米深加工方面,原油价格上涨背景下,目前玉米的低价格可能促使燃料乙醇的替代需求增加,行业景 气度回升。 1.2. 【浙商化工】中国化工&先正达向欧盟反垄断机构提交补救提议点评 事件:2017 年 1 月 10 日,中国化工集团和瑞士农药及种子公司先正达正式向欧盟反垄断机构提交补救 提议,以期欧盟监管机构可以批准该公司以 430 亿美元收购先正达的交易,欧盟监管机构最晚需在 4 月 12 日决定是否批准该项收购。 点评: http://research.stocke.com.cn 3/10 请务必阅读正文之后的免责条款部分  浙商晨报  1、中国企业海外最大收购纪录。2016 年 2 月,中国化工集团宣布 430 亿美元通过公开要约收购先正达, 随后进入漫长审查程序。中国化工集团是国内最大的化工企业之一,主营化工新材料及特种化学品、基础 化学品、石油加工及炼化品、农用化学品、橡胶制品、化工装备等 6 大业务板块,2015 年营业收入 450 亿 美元。先正达是全球第一大农药公司和第三大种子公司,2015 年营业收入 134.1 亿美元,净利润 13.4 亿美 元,当前市值 370 亿美元。此次收购金额 430 亿美元,创下中国企业海外最大收购记录。 2、补救提议正式提交,收购成功近在咫尺。历时近一年,该交易已通过收购最大障碍——美国外资投 资委员会审查,并获得 11 家反垄断机构批准。由于中国化工农化业务和先正达在欧盟存在竞争性业务,面 临严格的反垄断审查。2016 年 9 月中国化工曾向欧盟提交反垄断审查文件,但未获欧盟认可,并对收购案 发起全面审查。 由于中国化工承担中国政府审批风险和反垄断审批风险,若失败将向先正达支付 30 亿美 元的反向分手费,因此本次提交补救提议,中国化工或已做出更大让步,欧盟将极大可能批准该收购交易。 3、全球农化企业有望形成三足鼎立格局。全球农化行业在 2014 年进入低迷期,农化巨头整合动作频 频,杜邦和陶氏合并,中国化工收购先正达,以及拜耳收购孟山都,若全部整合成功,全球农化领域将形 成三足鼎立格局。国内农药和种子企业长期创新性不足,而先正达是全球农药种子龙头,技术研发实力雄 厚,中国化工收购先正达有助于先正达进一步开发中国市场,同时也有助于提升中国在全球种子和农药领 域的竞争力。 4、看好收购完成后公司发展前景。中国化工集团具有较强的农化实力,旗下拥有农药上市公司沙隆达 A,以及全球第七大农药企业以色列 ADAMA 公司等,本次公司收购先正达将增强双方在农化领域的协同。 值得注意的是,目前中国化工正将 ADAMA 公司资产注入沙隆达 A 进行整合上市。若收购成功,未来先正 达与中国化工的内部整合值得关注。 5、建议关注中国化工集团旗下农化业务上市公司:河池化工、沧州大化、沙隆达 A。 1.3. 【浙商 TMT 陆云】锦富新材(300128)调研纪要 20170111 事件:我们在 01 月 11 日与锦富新材董事长就公司目前经营情况和未来发展进行了交流。 http://research.stocke.com.cn 4/10 请务必阅读正文之后的免责条款部分  浙商晨报  公司简介 公司是中国领先的液晶显示模组、光电显示薄膜器件生产和整体解决方案提供厂商。上市后,在主营业 务稳定发展的基础上公司不断进行业务转型升级。2014 年 4 月公司以现金方式收购帝艾斯光电(苏州)有 限公司(现更名为奥英光电(苏州)有限公司)97.82%股权,业务延伸至液晶显示模组(LCM 和 BLU)制 造领域;2015 年 1 月以发行股份及支付现金方式购买昆山迈致治具科技有限公司 75%股权,业务扩展至电 子检测设备(测试治具)制造领域;2016 年 11 月以现金收购南通旗云科技有限公司,进军互联网数据中心 服务(IDC)领域。2016 年 12 月以现金参股北京算云联科科技有限公司 15%股权,开拓智能家居业务,正 式开始进入到物联网行业。目前公司所从事的业务领域主要围绕 LCD 显示行业、电子检测设备行业、物联 网行业展开。 公司业务情况 一、公司战略转型物联网:近期公告了收购南通旗云科技、参股北京算云及拟定向增发推进物联网业务。 1.通过南通旗云数据中心建设项目,公司将加大对 IDC 领域的投入,拓宽公司收入渠道,提高公司整体 竞争力,培育新的盈利增长点。基于 IDC、云服务行业广阔的市场空间和良好的发展前景,数据中心作为 互联网基础设施也将提升公司的竞争实力,为公司业务领域向智能终端(物联网)、云存储、系统平台搭建 等高增长、高附加值领域延伸打下坚实基础。公司预计设置机柜规模 5,800 个,分三期建设,第一期约 1,450 个机柜于第 1 年末完成,第二期约 1,450 个机柜于第 2 年末完成,第三期约 2,900 个机柜于第 3 年末完成, 每期建设完成后进入运营期。本项目建成并完全达产后,可获得较好的经济效益,项目税后内部收益率为 12.19%,税后投资回收期约为 7.91 年(含建设期) 。 2.北京算云主要产品包括微型网络数据终端、智能无线、微型网络数据终端单机版和智能遥控器等,提 供基于上述产品和配套系统的智能家居解决方案。其产品主要功能包括:无线网络覆盖、家庭数据私有云 http://research.stocke.com.cn 5/10 请务必阅读正文之后的免责条款部分  浙商晨报  存储、数据公有云备份、第三方影音媒体资源推送、智能家电控制、安防监控控制等。公司通过参股北京 算云进入智能家居物联网等业务领域。在公司原有业务正常发展的情况下推进了公司的转型升级。 3. 公司原本就是是领先的液晶显示模组、光电显示薄膜器件生产和整体解决方案提供厂商。公司在现有 基础上通过升级改造成家庭智能显示终端自动化生产线建设项目,公司将光电显示薄膜器件加工、模组制 造等公司现有业务进行产业延伸切入整机制造领域,通过 ODM 方式为品牌厂商、互联网产品运营商等提供 代工服务,上下游协同效应将有效降低整机生产成本,提升公司产品市场竞争力。一方面,公司将找准产 品定位,顺应市场发展趋势,将项目产品集中在大尺寸曲面智能电视(含超薄)和中大尺寸曲面显示器(含 超薄)领域;另一方面,公司通过产线自动化升级,快速提升良率和生产效率,提高核心竞争力。 以上一系列动作,展示了公司发展和转型步入物联网领域的战略方向。目前家电智能化已渗透到行业的 各个方面,以智能家居为载体,提升居家生活体验,从而实现价值的有序活动,被称之为客厅经济。视频、 游戏、电商、教育等互联网电视使用场景的应用作为客厅经济智能化的代表,必然使智能电视成为引领整 个家电行业发展的先驱龙头。公司以原有液晶显示的先进制造能力为基础,整合了云服务和 IDC 数据存储 服务,为未来智能家居业务拓展奠定了基础。 二、公司原有主要业务 公司主导产品为测试治具与自动化装备、光电显示薄膜器件和液晶显示模组(LCM 和 BLU)、精密模切 设备和隔热减震类制品等。受到宏观经济整体下行、行业景气度下降及竞争加剧的影响,公司主营业务的 盈利水平出现了明显的下滑。面对激烈的市场竞争,公司在光电显示薄膜器件及背光模组等传统业务领域 努力开拓新客户,强化精细化管理,通过采取降本措施来抵减因客户订单下滑对公司业绩所造成的不利影 响。与此同时,结合公司转型与升级的战略目标,继续加大对新技术、新产品的研发投入力度,努力打造 自动化智能装备系统集成与智能检测治具、新型显示产品及其他相关领域的核心竞争优势,培育新的利润 增长点。 http://research.stocke.com.cn 6/10 请务必阅读正文之后的免责条款部分  浙商晨报  三、公司其他潜力项目 2015 年 10 月 28 日,锦富新材全资子公司香港赫欧电子有限公司与 CLEARink 签署股权投资协议,香港 赫欧向 CLEARink 增资 300 万美元,取得 CLEARink10.8%的股权,CLEARink 成为锦富新材之参股公司。今 年 5 月苏州锦富新材料股份有限公司对外投资公告公司与 CLEARink 设立合资公司。6 月公告拟通过全资 子公司香港赫欧在美国加利福尼亚州设立研发中心。 CLEARink 主要从事一种新型反射型显示屏的研究与开发,该产品可广泛应用于电子标签、手机背壳、 可穿戴电子产品、智能手机、电子书和户外显示牌等。与现有市场的反射型显示屏产品相比,CLEARink 所研究开发中的产品具有高辉度、 高刷屏率和可以实现动态全彩色效果等优点;与 LCD 产品相比,CLEARink 产品的特点是省电、无蓝光且制造成本更低。其中省电的优点可以使其应用产品的续航能力更长,而无蓝 光产生则可以更好地保护用户的眼睛不受蓝光的潜在伤害。该技术不仅能带来全新的显示方式革命,而且 市场想象空间巨大。 由于该新产品的开发与量产受多种因素的影响,合资公司新产品的量产时间具有不确定性,因此尚需持 续跟踪进展。 综上所述,公司正处于战略转型的关口,在稳定发展原有主业的同时,公司已经布局进入物联网领域。 公司将以领先的智能电视终端打开智能家居行业市场,以 IDC 提供配套增值服务,在提升用户体验的积累 同时,逐步完善物联网领域的发展布局。同时,公司投资新型显示技术公司,为原有液晶显示制造业务打 开了新的发展空间。 2. 精选新闻、公告一览 2.1. 【浙商电气新能源 重要公告】2017-1-12 1、置信电气:下属子公司中标国家电网公司 2016 年第二批配网设备/线路材料协议库存招标采购项目, 中标产品为配电变压器(含成套设备)等,中标金额 7.39 亿元,占 2015 年营业收入的 11.59%。 http://research.stocke.com.cn 7/10 请务必阅读正文之后的免责条款部分  浙商晨报  2、新时达:子公司晓奥智能装备与昆山国土资源局签署了《国有建设用地使用权出让合同》 ,出让价 673.68 万元,受让的国有建设用地使用权将用于汽车智能化柔性焊接生产线项目的建设。 3、巨化股份:控股股东巨化集团(持 10.96 亿股,约占公司总股本的 51.91%)拟以所持本公司部分 A 股股票及其孳息(包括资本公积转增股本、送股、分红、派息等)为标的公开发行可交换公司债,募集资 金规模不超过 20 亿元。 4、海得控制:①拟出资 510 万元与麒至智能共同设立合资公司,占合资公司注册资本的 51%,合资公 司主营制药、保健品领域的计算机软硬件开发与集成等。②控股子公司南京电力拟出资 5100 万元与中电投 融和新能源中心共同设立合资公司,占合资公司注册资本的 51%,合资公司主营新能源科技、电力科技、 智能科技、计算机科技、农业科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让等。 5、国轩高科:高管安栋梁先生分别于 1 月 9 日、1 月 10 日以竞价交易方式合计减持公司无限售流通股 4.45 万股,占公司总股本的 0.0051%。 6、华锐风电:股东萍乡富海于 1 月 10 日、1 月 11 日以大宗交易方式累计减持公司无限售条件流通股 3.02 亿股,占公司总股本的 5%。 7、纽威股份:因锁定期届满首次公开发行限售股 5.95 亿股将于 1 月 17 日上市流通,控股股东苏州正 和自愿延长锁定期 1 年。 8、炬华科技:增发获准。 9、理工环科:①中标绍兴环保局地表水自动监测站点建设及运维项目,金额 1.05 亿元,占 2015 年营 业收入的 23.49%。②子公司博微新技术享受国家规划布局重点软件企业所得税优惠,当年未享受低于 10% 的税率优惠的,减按 10%的税率征收企业所得税。 10、维尔利:①与顺泰工程、上海市政工程设计研究总院组成联合体中标天子岭循环经济产业园(静 脉产业园区)E-03 地块餐厨(厨余)资源化利用工程一期工程设计采购施工(EPC)总承包项目,餐厨垃 圾处理规模 250 吨/日、地沟油处理规模 25 吨/日,中标金额 1.16 亿元。②与清华大学、中国标准化研究院 http://research.stocke.com.cn 8/10 请务必阅读正文之后的免责条款部分  浙商晨报  等单位共同研发申报的《城市循环经济发展共性技术开发与应用研究》项目获 2016 年度国家科技进步奖二 等奖。 11、博世科:全资子公司香港博世科完成注册登记。 感谢支持浙商证券电力设备与新能源及环保研究团队(郑丹丹、陈笑宇、徐智翔、洪绚、高志鹏、牛 波)! http://research.stocke.com.cn 9/10 请务必阅读正文之后的免责条款部分  浙商晨报  股票投资评级说明 以报告日后的 6 个月内,证券相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准,定义如下: 1、买入 :相对于沪深 300 指数表现 +20%以上; 2、增持 :相对于沪深 300 指数表现 +10%~+20%; 3、中性 :相对于沪深 300 指数表现-10%~+10%之间波动; 4、减持 :相对于沪深 300 指数表现-10%以下。 行业的投资评级: 以报告日后的 6 个月内,行业指数相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准,定义如下: 1、看好 :行业指数相对于沪深 300 指数表现+10%以上; 2、中性 :行业指数相对于沪深 300 指数表现-10%~+10%以上; 3、看淡 :行业指数相对于沪深 300 指数表现-10%以下。 我们在此提醒您,不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系,表示投资的相对 比重。 建议:投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况,比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资 者不应仅仅依靠投资评级来推断结论 法律声明及风险提示 本报告由浙商证券股份有限公司(已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格,经营许可证编号为:Z39833000) 制作。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料,但浙商证券股份有限公司及其关联机构(以下统称“本公 司” )对这些信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更。本公司 没有将变更的信息和建议向报告所有接收者进行更新的义务。 本报告仅供本公司的客户作参考之用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告仅反映报告作者的出具日的观点和判断,在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的 投资建议,投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估,并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求。 对依据或者使用本报告所造成的一切后果,本公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本公司的交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意 见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。本公司的 资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 本报告版权均归本公司所有,未经本公司事先书面授权,任何机构或个人不得以任何形式复制、发布、传播本报告的 全部或部分内容。经授权刊载、转发本报告或者摘要的,应当注明本报告发布人和发布日期,并提示使用本报告的风 险。未经授权或未按要求刊载、转发本报告的,应当承担相应的法律责任。本公司将保留向其追究法律责任的权利。 浙商证券研究所 上海市长乐路 1219 号长鑫大厦 18 层 邮政编码:200031 电话:(8621)64718888 传真:(8621)64713795 浙商证券研究所:http://research.stocke.com.cn http://research.stocke.com.cn 10/10 请务必阅读正文之后的免责条款部分
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