中银国际-餐饮旅游行业评论周报:宋城演艺、中青旅、丽江旅游业绩预增,新奥集团与河池市政府签110亿投资合作协议

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行业: 旅游酒店
作者: 旷实
发布机构: 中银国际
发布日期: 2017-01-23
休闲服务 | 证券研究报告 — 板块最新信息 [Table_IndustryRank] 增持 2017 年 1 月 23 日 [Table_Title] 餐饮旅游行业评论周报 宋城演艺、中青旅、丽江旅游业绩预增,新奥 集团与河池市政府签 110 亿投资合作协议 [Table_Summary] 行业观点:       中银国际证券有限责任公司 具备证券投资咨询业务资格 [Table_Industry] 休闲服务 旷实* (8610)66229343 [Table_Analyser] shi.kuang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号:S1300513100001 *梅林为本报告重要贡献者 A 股餐饮旅游板块本周跌幅 1.41 %,板块表现弱于沪深 300 指数(上涨 1.05)。涨幅较大的个股为华天酒店(+3.48%)、锦江股份(+2.68%)、 首旅酒店(+2.68%)、中国国旅(+1.28%)、中青旅(+0.87%),跌幅 较大的个股为岭南控股(-10.84%)、号百控股(-8.06%)、众信旅游 (-7.82%)、三特索道(-6.18%)、北部湾旅(-5.59%);美股餐饮旅 游相关个股中涨幅较大的个股为 Expedia(0.93%)、麦当劳(0.63%)、 Priceline(-0.05%),跌幅较大的个股包括华住酒店(-2.23%)、途牛 (-0.77%)、携程(-0.39%);港股餐饮旅游个股涨幅较大的包括呷哺 呷哺(3.56%)、香港中旅(0.93%)、海昌控股(0.56%)、等,跌幅 较大的个股包括味千(中国)(-3.13%)、翠华控股(-1.53%)、锦江 酒店(-1.45%)等。按中信行业分类,2017 年初以来餐饮旅游板块跌 幅 2.41%,弱于沪深 300 指数(上涨 1.35%),维持板块增持评级。 1 月 19 日,宋城演艺公布 2016 年业绩预告,公司归母净利润 8.51-9.77 亿元,同比增长 35%-55%,业绩符合市场预期。其中,丽江宋城旅游 区增幅强劲;三亚宋城旅游区下半年市场回暖,增幅攀高;九寨宋城 旅游区继续扩大市占率,增幅明显;杭州宋城景区保持高基数上稳健 增长。公司互联网演艺板块-六间房超额完成业绩承诺,在主播数量、 活跃用户数、盈利能力等方面再创历史新高影响。 1 月 19 日,丽江旅游发布 2016 年业绩快报,公司实现营业收入 7.87 亿 元,同比增长 0.13%,归母净利润 2.21 亿元,同比增长 12.21%。其中 索道接待游客总量 401.03 万人次,同比增长 8.5%;酒店板块有所减亏; 印象丽江继续承压,净利润同比下降 28.39%。 1 月 18 日, 中青旅发布 2016 年业绩预增公告, 预计归母净利润同比 60% 左右,主要是由于乌镇、古北水镇经营良好,净利润均有较大增幅, 且子公司乌镇获得政府补贴大增。 1 月 20 日,北部湾旅发布公告,控股股东新奥集团与河池市人民政府 签订战略投资合作框架协议,内容包括红水河健康之旅项目开发,以 及其他重大旅游开发项目和重点民族特色旅游项目投资、建设和经 营,合作方式不限于 PPP 模式、直投模式等,总投资 110 亿元人民币。 框架协议有利于增加公司优质旅游资源储备,提升未来盈利能力。 个股层面重点推荐关注:中国国旅:离岛免税政策优化,近期新增火 车旅客渠道,免税电商平台推出,口岸进境免税政策放开,业绩贡献 有望持续发酵;云南旅游:华侨城集团入主,公司由地方国企变为央 企控股,股东实力大增,将加快对外拓展的步伐,积极参与云南省周 边旅游资源整合与开发,想象空间较大;大连圣亚:新签多个异地项 目,发行公司债及产业基金支持后续扩张,市值小空间大;宋城演艺: 内生增长强劲,项目储备充足且体量更大,后续海外演艺+国内轻资产 输出持续扩张、VR 公园投入运营、泛文旅领域持续布局将带来市值成 长空间,当前股价与增发价倒挂,且后续存在融资需求,短期催化较 强;西藏旅游:小市值,资本运作有望重启;中青旅:显著受益休闲 度假游趋势,古北水镇业绩爆发,设立乌镇管理公司,绑定乌镇团队, 有望开启新一轮管理输出和对外扩张;三特索道:小市值,大股东增 持,民企特征将更加明显,诉讼今年底或者明年初有望结束,后续资 源扩张和产业链扩张可期;丽江旅游:整合周边资源打造大香格里拉 环线,探寻外延并购机会;北部湾旅:海洋旅游龙头公司,智慧旅游 -海洋旅游-景区运营协同发展。短期建议主要关注: 三特索道、云南 旅游、大连圣亚、西藏旅游、宋城演艺  主要风险:旅游系统性风险;并购整合不达预期。 行业重大新闻回顾: 出入境及旅游目的地 1、上海迪士尼截至 2016 年底客流数已超 560 万 截至 2016 年 12 月 31 日,上海迪士尼入园游客达 560 万,在迪士尼全球乐园的 开园过程中,是游客人数最快突破 500 万的乐园之一。上海申迪(集团)有限 公司党委书记、董事长范希平表示,在调查结果中,景点及设臵、乐园提供 的各类服务的便利性及衔接、乐园整体氛围三项名列前茅。另外,上海迪士 尼的两个主题酒店,持续保持 90%以上的入住率。(品橙旅游) http://www.pinchain.com/article/105917 2、新西兰中国游客增长迅速,深度游比例增加 新西兰统计局 16 日公布的 2016 年 10 月和 11 月国际旅客统计数据显示,中国 游客数量增长迅速,持续推动新西兰旅游业发展。数据显示,2016 年 10 月, 从中国抵达新西兰的旅客超过 2.9 万人次,相比 2015 年 10 月增长 8.6%,其中 以度假为目的的旅客人数同比增长 5.4%。截至 2016 年 11 月,连续 12 个月间 从中国抵达新西兰的游客接近 41 万人次,同比增长 18.8%。此外,中国游客 在新西兰停留时间持续增长,深度游比例增加。2016 年 10 月,在新西兰停留 时间为 8 至 14 天的中国游客人数同比增长 50.8%,11 月的增幅为 32.8%。(旅 游刊) http://www.lvyoukan.com/220321.html 3、2017 年春节出境游价格指数环比上涨 42.9% 《2017 年春节黄金周出境旅游价格指数报告》日前发布。报告显示 2017 年春 节黄金周出境旅游价格综合指数 (OPI) 为 145.1, 与 2016 年 12 月相比上涨 42.9%, 达到近几个月以来的最高值,与 2016 年春节黄金周相比上涨了 7.8%。近程亚 洲游产品价格指数为 160.5,与 2016 年 12 月份相比上涨 51.1%。各中远程目的 地大洲出境游价格指数均出现上涨,大洋洲上涨幅度最大,与 12 月份相比上 涨 53.1%,其次是中东非洲和美洲,与 12 月相比分别上涨 36.0%和 35.5%。(旅 游刊) http://www.lvyoukan.com/220186.html 4、澳统计局公布数据,中国游客有望成澳洲第一大旅游市场 据澳洲网报道,澳洲统计局(ABS)发布的最新游客数据显示,亚洲游客对赴 澳旅游的热情没有减退,由旅游引导的经济复苏在今年还将继续下去。随着 中国春节的即将到来,中国日益增长的富有中产阶层群体也在推动着中国取 得澳洲第一大旅游市场的头衔。澳洲旅游局数据显示,中国在截至去年 11 月 底的 1 年里,共输送了 119 万名游客赴澳;同期,新西兰的游客人数为 134 万 人,排第一位;位居第三位的英国游客与前两名拉开较大差距,共有 71.2 万 人。(品橙旅游) http://www.pinchain.com/article/106189 2017 年 1 月 23 日 餐饮旅游行业评论周报 2 5、航企 12 月运营数据公布,海航再次交出亮眼成绩单 近期,国航、南方航空、海南航空、东方航空和春秋航空和吉祥航空公布了 12 月份的运营数据,南航以 946.04 万人次的总载客数拔得头筹,东航和国航 紧随其后。平均客座率方面,春秋航空以 89.41%居首,海航以 86.32%位列第 二。国内航线客座率方面,春秋航空以 91.79%居第一位,海航的 89.95%位列 第二。国际航线客座率方面,春秋以 84.22%取胜,吉祥的 77.29%和海航的 75.33% 紧追不放。(环球旅讯) http://www.traveldaily.cn/article/111607 6、大陆游客赴台医疗美容人数腰斩,还会更少 据台官方统计,2015 年大陆游客来台健检医疗美容逾 58,000 人次,但去年 1 至 11 月,仅剩 26,000 人次,不到 1/2,医疗界预估,受到政治因素影响、两岸 氛围差,今年大陆游客还会更少,恐怕剩下不到 2 万人次。每名大陆游客约进 行平均 2 万元(新台币)的健检或医疗美容费用,来台健检医疗美容的大陆游 客大减,让部分承接大陆游客健检的医院营收受到冲击,周边观光效益更减 少数亿元。(旅游刊) http://www.lvyoukan.com/221183.html 7、以色列拟取消团签费用,目标 2020 年吸引 20 万中国游客 以色列国家旅游部司长 AMIR HALEVI 先生近日到访中国,在接受专访时表示, 以色列旅游部计划在未来一两个月内取消中国团队签证费用,并积极与航空 公司洽谈,提升航空运力。同时,今年适逢中以建交 25 周年,以色列旅游部 将推进更多中以间的旅游交流与合作。2016 年中国旅客赴以色列人数翻番增 长,希望 2017 年还能持续这个增长态势,并期盼在两三年之后,中国游客造 访以色列的人数可以突破 20 万人。(旅业报) http://www.ttgchina.com/article.php?article_id=14647 在线旅游 1、、飞猪与度假巨头 Club Med 战略合作 1 月 16 日,阿里巴巴总部园区,Club Med 地中海俱乐部,与阿里巴巴旗下旅行 品牌飞猪,签署独家全球战略合作协议。未来,运用阿里的大数据,Club Med 将专门为飞猪用户提供制定化服务。据悉,Club Med 在中国的新品牌、主张让 都市中产阶层回归自然的 Joyview by Club Med 的首个度假村,也将在飞猪平台 上首发亮相。这是 2017 年以来,阿里巴巴旗下在线旅行平台飞猪的首个重要 签约。与 Club Med 的战略合作,预示飞猪在“旅行享乐主义”的品质和品牌 上更进一步。(环球旅讯) http://www.lvyoukan.com/219790.html 2、龙腾出行募资 3000 万元,想进入吞吐量前三十的机场 专注于机场-高铁商圈服务的在线出行平台龙腾出行披露股票发行认购公告, 将向新增投资者中小企业发展基金(江苏有限合伙)发行 78 万股票,募集金 额 2,999.88 万元。公告显示,本次股票发行价格为每股 38.46 元人民币,龙腾 出行 2016 年 1-6 月经审计的归属于母公司股东的净亏损为 169.5 万元,归属于 挂牌公司股东的净资产为人民币 4,380.7 万元,每股净资产为人民币 3.37 元。 这是继 2016 年 9 月 5 日第一轮募资后,龙腾出行第二次发行股票募集资金; 前轮定增总共募集金额 4,999.8 万元人民币。(环球旅讯) http://www.traveldaily.cn/article/111572 2017 年 1 月 23 日 餐饮旅游行业评论周报 3 3、Priceline5000 万美元投资差旅公司 Upside Priceline 联合创始人 Jay Walker 正在寻求重塑小公司的差旅付费方式。而投资者 看到他的模式在行业中的潜力,向 Upside 投资了 5,000 万美元,使得其估值超 过了 2 亿美元。Priceline.com 的创始人之一 Jay Walker 为 Upside.com 筹集了 5,000 万美元。Upside.com 是一家给出可替代旅行路线和住宿建议,提供“机+酒” 业务,为小企业商务旅客提供折扣的网站。(旅游刊) http://www.lvyoukan.com/220070.html 星级酒店以及经济型酒店 1、石基拟以 1.5 亿元控股酒店声誉管理平台 ReviewPro 1 月 16 日,石基宣布,其全资子公司石基香港拟以 2,636 万欧元(约合人民币 1.5 亿元)合计获授 ReviewPro 公司 1,636,721 股,占 ReviewPro 公司增发后股本总 额的 79.47%。石基香港拟以现金 2,026 万欧元(约合人民币 1.5 亿元)购买标的公 司原股东转让股份合计 733,377 股,占标的公司现有股本总数的 63.43%;此后, 石基香港拟以 610 万欧元(约合人民币 4500 万元)认购标的公司新发行股份 903,344 股。交易完成后,同时在 ReviewPro 满足规定条件的前提下,石基香港 享有分三期认购标的公司三位创始人股东售出剩余股票期权的权利。(环球 旅讯) http://www.traveldaily.cn/article/111541 2、格林豪泰欲全资收购餐饮品牌大娘水饺 1 月 17 日,商务部反垄断局官方网站发布的“经营者集中简易案件公示表” 显示,格林豪泰酒店(中国)有限公司拟通过全资子公司收购大娘水饺有限 公司 100%股权。根据公告内容,本次交易前,大娘水饺由大娘水饺控股有限 公司(Da Niang Dumplings Holdings Limited)100%持有。交易后,格林豪泰将 100% 持有并单独控制大娘水饺。公告中并未透露交易价格以及其他信息。(旅游 圈) http://www.dotour.cn/article/27084.html 3、华住 2016 年 Q4 经营数据,RevPAR 同比上升 华住酒店集团(NASDAQ:HTHT)于 2017 年 1 月 16 日发布了期第四季度酒店运营 数据预告。截止四季度末,华住酒店集团旗下酒店平均 RevPAR 位 158 元/间 (+6.0% yoy, -8.7%qoq),四季度 RevPAR 同比上升的主要原因是平均每日房价有 所上涨(186 元/间,+5.1%yoy),入住率则保持相对稳定(85%,+1pcts yoy)。从公 司整体来看,RevPAR 数据自 2016 年二季度以来的回暖趋势得到进一步扩大。 分版块来看,华住酒店集团旗下的中高端酒店(Midscale and upscale hotels)的四季 度 RevPAR 为 251 元/间(+8.9% yoy),而公司旗下经济型酒店(Economy hotels)的四 季度 RevPAR 为 144 元/间(+1.1% yoy)。(品橙旅游) http://www.pinchain.com/article/106240 4、卢浮宫酒店集团收购印 Sarovar 酒店多数股权 欧洲的卢浮宫酒店集团继续开展国际扩张计划,首次投资印度次大陆。卢浮 宫酒店集团宣布收购印度最大的独立酒店连锁集团 Sarovar 的多数股权。这是 欧洲卢浮宫酒店集团开展国际扩张计划以来,首次投资印度次大陆的酒店品 牌。印度经济增长迅速,旅游业增长潜力巨大,各大品牌酒店渗透率较低, 是一个拥有 12 亿人口的战略市场,对酒店来说是新的投资机会。(品橙旅游) http://www.pinchain.com/article/106197 2017 年 1 月 23 日 餐饮旅游行业评论周报 4 5、凯悦酒店收购养生度假村和水疗中心 Miraval 集团 18 日,总部位于芝加哥的凯悦宣布以 3.75 亿美元收购位于纽约的养生度假村 和水疗中心——Miraval。凯悦从私募股权公司 KSL Capital Partners 的子公司手中 收购了 Miraval,KSL 投资过几家酒店,最近还收购了加勒比海及墨西哥度假集 团 Apple Leisure Group。此次交易包括对 Miraval 品牌及该集团在图桑和奥斯汀的 两个度假村 2.15 亿美元的初始投资。此外,凯悦还计划在未来 3 年追加 1.6 亿 美元投资,以扩大 Miraval 在图桑的旗舰酒店。(环球旅讯) http://www.traveldaily.cn/article/111638 旅游零售及传统旅行社 1、维京游轮未来 3 年内将在全球增开 13 条新航线 维京游轮近日宣布将在 2017 年、2018 年和 2019 年推出 13 条新航线,揭开了其 进军世界的周密计划。新的航线通向迈阿密、孟买、曼谷、北京、巴厘岛、 悉尼、香港、东京和温哥华等地。到 2019 年,快速增长的维京游轮将成为最 大的小型船舶海洋游轮公司,拥有 6 艘能搭载 930 名乘客的海洋船只,为乘客 在阿拉斯加、澳大利亚、亚洲和加勒比地区提供全新游览体验。(品橙旅游) http://www.pinchain.com/article/105988 2、美亚商旅获创投 1.2 亿融资 广州美亚电子商务国际旅行社有限公司 2017 年 1 月 15 日获得 1.2 亿 A 轮融资, 此次融资由达晨创投、国家中小企业发展基金共同投资,是国家中小企业发 展基金目前投资的首个旅游企业,也是达晨创投在旅游 B2B 行业的重要布局。 美亚商旅,多年来深耕 B2B 国际机票分销及商旅系统服务平台,为包括世界 500 强公司在内的 3000 余家企业客户提供专业商旅服务。(品橙旅游) http://www.pinchain.com/article/105927 3、皇包车完成 2.1 亿 B+轮融资,深耕境外包车 皇包车官方宣布,已获得由经纬、广发信德领投,和谐资本及 A 轮股东筱光 资本跟投的 B+轮融资,左驭资本再次担任财务顾问。截至发稿,融资已全部 到账,B+轮融资金额共计 2.1 亿人民币。皇包车将继续引领境外华人司导包车 游市场,将中文包车游打造成为出境自由行的主流新方式。目前拥有 10 万名 华人司导,可提供全球 80 多个国家,1500 多个城市的中文接送机、单次接送、 定制包车游等服务。截止 2016 年 12 月底,累计服务出境游用户 150 万人次。 (环球网) http://tech.huanqiu.com/business/2017-01/9972888.html 体育产业 1、嘉睿汇鑫受让乐视网 8.61%股份,成为第二大股东 贾跃亭先生与嘉睿汇鑫签署了《股份转让协议》,以协议方式转让其持有的 部分乐视网股票。信息披露义务人贾跃亭先生通过转让其持有的上市公司 8.61%股份取得的资金将全部投入乐视系公司,助力乐视生态各项业务发展。 战略投资者通过本次交易成为上市公司第二大股东,本次交易对价总额为 6, 041,466,076.73 元人民币。(体育大生意) http://www.sportsmoney.cn/article/65102.html 2017 年 1 月 23 日 餐饮旅游行业评论周报 5 2、深圳市足球俱乐部申请股权转让 ,转让后可域酒店占股 62.5% 17 日消息,深圳市足球俱乐部申请进行重要股权转让,深圳市足球俱乐部股 东将股权转让至可域酒店管理(深圳)有限公司。转让后,可域酒店管理(深 圳)有限公司占深圳市足球俱乐部有限公司 62.5%股权。深圳市足球俱乐部有 限公司法人为李小刚。可域酒店管理(深圳)有限公司成立于 2005 年 5 月, 是佳兆业集团下属公司。公司以高档写字楼、商场、星级酒店、服务式公寓、 高档酒楼为主要管理对象,并且提供国际水准的酒店策划、酒店筹建、酒店 功能设计及酒店运营管理等服务。(体育大生意) http://www.sportsmoney.cn/article/65220.html 3、足协 2017 年总收入目标 7.8 亿元,国足预算 1.86 亿 根据中国足协工作报告,2017 年,中国足协(含福特宝公司)总体收入预算目标 7.8 亿元,较 2016 年增长 2%,各项费用、税金及附加预算支出 6.7 亿元,较 2016 年增长 45%,资本性开支 8400 万元,净资产增加约 0.8 亿元。其中各级国家队 费用预算 1.86 亿元,主要用于集训、比赛及教练员相关费用支出,青少年培 养发展费用预算 1.21 亿元,主要用于各级青少年队伍、比赛及青少年专项培 养等,其余各项支出不足亿元。(搜狐体育) http://sports.sohu.com/20170117/n478950872.shtml 4、足协第十届执委调整,魏吉祥卸任副主席张吉龙改任顾问 1 月 17 日,中国足球协会宣布,第十届中国足球协会执委会成员作出调整: 张吉龙不再担任中国足球协会副主席,改为担任中国足球协会顾问;此前曾 受群众举报的魏吉祥,不再担任中国足球协会副主席。李克敏、李颖川、孙 永言同志不再担任中国足球协会执委。经中国足球协会第八次执委会会议审 议通过,孙学才同志、宋凯同志担任执委会临时执委。经第十一次执委会审 议,向本次大会提议调整以上二人为正式执委。(懒熊体育) http://www.lanxiongsports.com/?c=posts&a=view&id=4877 5、虎扑体育数千万港币战略投资潮牌 CLOT 1 月 17 日,虎扑体育宣布以数千万港币投资,与被号称为“中国第一潮牌” CLOT 成为战略合作伙伴,跨界进军时尚圈。CLOTCo. Limited(凝结集团)的联 合创始人潘世亨先生表示,这次战略合作资金将主要用于品牌建设、线上商 城发展、产品研发、线下渠道的国际化拓展等方面。虎扑作为中国体育行业 的领军企业,能够为 CLOT 提供强大的资源支持,是 CLOT 未来发展的最佳合 作伙伴。(体育大生意) http://www.sportsmoney.cn/article/65119.html 6、腾讯与国家冰球联盟(NHL)达成 5 年战略合作 1 月 18 日,腾讯与美国国家冰球联盟(NHL)在北京共同宣布,双方正式签署 战略合作伙伴协议,从 2016-17 赛季开始,腾讯成为 NHL 未来 5 个赛季在中国 的数字媒体官方合作伙伴。此次合作达成后,腾讯已经与包括 NBA、NFL 和 NHL 在内的北美三大职业体育联盟达成了深度合作,覆盖了广大的篮球、橄榄 球和冰球人群。此外,腾讯和 NHL 还计划在赞助权益、线下活动和赛事、电 子游戏、电子商务等方面进一步展开深度合作。(体育大生意) http://www.sportsmoney.cn/article/65290.htmll 2017 年 1 月 23 日 餐饮旅游行业评论周报 6 7、青橙科技获春晓资本领投数千万元 A+轮融资 1 月 17 日消息,健身行业领先的 SaaS 服务提供商——青橙科技,今日宣布获 得来自春晓资本领投左驭资本跟投的数千万 A+轮融资,左驭资本担任独家财 务顾问。本轮融资后,青橙将进一步深耕健身行业,提升产品的用户体验, 整合健身行业产业链资源。此前青橙科技获得创新工场的天使轮投资和顺为 资本领投、动域资本跟投的 2000 万元 A 轮融资。(懒熊体育) http://www.lanxiongsports.com/?c=posts&a=view&id=4882 8、双刃剑体育:6 亿美金拿下 3 年欧冠等赛事版权 1 月 19 日,据知情人爆料,双刃剑体育以约 6 亿美金获得 2018-2021 赛季欧足 联俱乐部系列赛事(欧冠、欧联杯、欧洲超级杯)中国大陆地区全媒体版权。 目前,双刃剑方面尚未官方宣布。据悉,2017 年双刃剑体育将在体育产业持 续发力布局,而本次拿下欧冠大陆地区 3 年的全媒体版权只是 17 年的开端。 (体育大生意) http://www.sportsmoney.cn/article/65347.html 9、体育公司美骑网络:募资 2998 万,未来业绩仍面临压力 2017 年 1 月 18 日,新三板体育公司美骑网络审议通过了《广州美骑网络科技 股份有限公司 2016 年第一次股票发行方案》。本次股票发行共股份数量 2,265,000 股,每股价格为人民币 13.24 元,本次股票发行募集资金总额 2,998.86 万元。本次股票发行的认购方为:广东银杏广博创业投资合伙企业、银杏自 清(天津)创业投资合伙企业、中保产业投资股份有限公司。三名认购方认 购股份占发行后总股本的比例均为 6.68%,根据公司 2016 年中报披露的股东持 股份额推算,三家新进机构已跻身美骑网络前五大股东行列。(体育大生意) http://www.sportsmoney.cn/article/65295.html 10、阿里巴巴 12 年 8 亿美元,成国际奥委会 TOP 合作伙伴 1 月 19 日晚,据阿里巴巴官方消息,国际奥委会主席巴赫与阿里巴巴集团董 事局主席马云在达沃斯联合召开新闻发布会,正式宣布阿里巴巴成为国际奥 委会的全球合作伙伴。双方以四年为一个周期,签署了总共三个周期、横跨 12 年的长期合作协议。按照国际奥委会以往顶级赞助商的赞助金额,阿里此 次合作总金额将不低于 8 亿美元。阿里巴巴是继联想后又一成为国际奥委会 TOP 合作伙伴的中国公司,同时阿里巴巴集团也是首家与国际奥委会达成直至 2028 年长期合作的公司,是首个支持北京 2022 冬奥会的中国企业。(懒熊体 育) http://www.lanxiongsports.com/?c=posts&a=view&id=4907 11、中国泛海控股:收购美信息传媒巨头 IDG 集团 中国泛海控股集团有限公司与 IDG 资本 19 日宣布,双方已签署最终协议,将 全面收购美国国际数据集团,交易标的包括 IDG 集团旗下的国际数据公司,IDG 传讯和 IDG 风险投资三个业务分支。交易完成后,中国泛海将成为包括国际数 据公司和 IDG 传讯在内的 IDG 集团主体运营业务的控股股东,IDG 资本则将成 为 IDG 风投的控股股东。(体育大生意) http://www.sportsmoney.cn/article/65472.html 2017 年 1 月 23 日 餐饮旅游行业评论周报 7 本周行情回顾 A 股餐饮旅游板块本周跌幅 1.41 %,板块表现弱于沪深 300 指数(上涨 1.05)。 涨幅较大的个股为华天酒店(+3.48%)、锦江股份(+2.68%)、首旅酒店(+2.68%)、 中国国旅(+1.28%)、中青旅(+0.87%),跌幅较大的个股为岭南控股(-10.84%)、 号百控股(-8.06%)、众信旅游(-7.82%)、三特索道(-6.18%)、北部湾旅(-5.59%); 美股餐饮旅游相关个股中涨幅较大的个股为 Expedia(0.93%)、麦当劳(0.63%)、 Priceline(-0.05%),跌幅较大的个股包括华住酒店(-2.23%)、途牛(-0.77%)、 携程(-0.39%);港股餐饮旅游个股涨幅较大的包括呷哺呷哺(3.56%)、香 港中旅(0.93%)、海昌控股(0.56%)、等,跌幅较大的个股包括味千(中国) (-3.13%)、翠华控股(-1.53%)、锦江酒店(-1.45%)等。 6 4 2 0 (2) (4) (6) (8) (10) (12) 华天酒店 锦江股份 首旅酒店 中国国旅 中青旅 黄山旅游 *ST新都 腾邦国际 金陵饭店 丽江旅游 大东海A 峨眉山A 桂林旅游 宋城演艺 全聚德 云南旅游 曲江文旅 国旅联合 西安饮食 北京文化 九华旅游 大连圣亚 张家界 西藏旅游 凯撒旅游 西安旅游 长白山 北部湾旅 三特索道 众信旅游 号百控股 岭南控股 图表 1. A 股上市餐饮旅游公司本周行情回顾(2017.01.16-2017.01.20) 资料来源:万得资讯,中银证券 图表 2. A 股餐饮旅游板块本周涨跌幅前五名(2017.01.016-2017.01.20) 涨幅前五 跌幅前五 证券代码 000428.CH 600754.CH 600258.CH 601888.CH 600138.CH 000524.CH 600640.CH 002707.CH 002159.CH 603869.CH 证券名称 华天酒店 锦江股份 首旅酒店 中国国旅 中青旅 岭南控股 号百控股 众信旅游 三特索道 北部湾旅 涨跌幅(%) 3.48 2.68 2.68 1.28 0.87 (10.84) (8.06) (7.82) (6.18) (5.59) 资料来源:万得资讯,中银证券 2017 年 1 月 23 日 餐饮旅游行业评论周报 8 重点公司业绩预测与投资评级 图表 3. A 股重点公司估值表(以 2017 年 01 月 20 日收盘价为准) 公司名称 中国国旅 峨眉山 A 中青旅 宋城演艺 张家界 丽江旅游 首旅酒店 锦江股份 腾邦国际 桂林旅游 黄山旅游 众信旅游 凯撒旅游 金陵饭店 北部湾旅 大连圣亚 股票代码 601888.CH 000888.CH 600138.CH 300144.CH 000430.CH 002033.CH 600258.CH 600754.CH 300178.CH 000978.CH 600054.CH 002707.CH 000796.CH 601007.CH 603809.CH 600593.CH 股价 (人民币) 44.47 11.49 20.90 20.00 11.69 14.04 24.55 30.27 16.94 11.04 15.87 13.91 14.29 14.14 27.88 34.49 每股收益(人民币) 2015 2016E 2017E 1.54 1.75 1.97 0.38 0.35 0.43 0.41 0.73 0.70 0.45 0.65 0.89 0.36 0.27 0.32 0.47 0.51 0.57 0.43 0.31 0.90 0.79 0.73 0.90 0.27 0.32 0.40 0.08 0.15 0.16 0.41 0.51 0.61 0.24 0.32 0.42 0.29 0.36 0.46 0.17 0.23 0.26 0.44 0.54 0.68 0.47 0.48 0.53 2014 1.51 0.72 0.5 0.64 0.19 0.64 0.49 0.61 0.53 0.11 0.30 0.48 0.15 0.13 0.32 0.42 2014 29.45 15.96 41.80 31.25 61.53 21.94 50.10 49.62 31.96 100.36 52.90 29.28 95.27 108.77 87.13 82.12 市盈率(倍) 2015 2016E 28.88 25.41 30.24 32.83 50.98 28.63 44.44 30.77 32.47 43.30 29.87 27.53 57.09 79.19 38.32 41.47 62.74 52.94 138.00 73.60 38.40 30.92 59.19 43.47 49.28 39.69 83.18 61.48 63.36 51.63 73.38 71.85 评级 2017E 22.57 26.72 29.86 22.47 36.53 24.63 27.28 33.63 42.35 69.00 26.16 33.12 31.07 54.38 41.00 65.08 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 资料来源:万得资讯,中银证券 图表 4. 美股重点公司估值表(以 2017 年 01 月 20 日收盘价为准) 公司名称 携程 去哪儿 途牛 Priceline Expedia 华住酒店 麦当劳 百胜餐饮 星巴克 股票代码 CTRP.O QUNR.O TOUR.O PCLN.O EXPE.O HTHT.O MCD.N YUM.N SBUX.O 股价 (美元) 43.36 30.43 9.06 1,545.01 119.92 50.42 122.26 64.58 57.66 周涨跌幅 (%) (0.39) (0.10) (0.77) (0.05) 0.93 (2.23) 0.63 (0.12) (0.33) 总市值 (亿美元) 190.54 44.34 8.67 762.39 179.92 31.62 1,015.30 237.01 839.18 2013 4.98 (0.10) (0.88) 37.17 1.73 0.19 5.59 2.41 0.01 每股收益(美元) 2014 2015 1.16 0.86 (0.86) (1.46) (0.72) (2.00) 46.30 57.03 3.09 3.90 0.20 0.87 4.85 4.97 2.37 3.45 2.75 3.13 市盈率(倍) 2016E 2013 2014 2015 1.81 8.71 37.47 50.68 (0.49) (304.15) (35.40) (20.87) (1.41) (10.32) (10.32) (4.54) 67.70 41.57 33.37 27.09 4.71 69.32 38.81 30.76 1.07 269.65 250.83 58.28 5.35 21.87 25.21 24.61 4.04 26.80 27.25 18.70 3.68 5,766.00 20.97 18.43 2016E 24.01 (62.66) (6.41) 22.82 25.45 46.99 22.85 15.99 15.68 资料来源:万得资讯、彭博、中银证券 图表 5. 港股重点公司估值表(以 2017 年 01 月 20 日收盘价为准) 公司名称 翠华控股 味千(中国) 香港中旅 神州租车 海昌控股 大家乐集团 呷哺呷哺 香格里拉 锦江酒店 股票代码 1314.HK 0538.HK 0308.HK 0699.HK 2255.HK 0341.HK 0520.HK 0069.HK 2006.HK 股价 (港币) 1.29 3.10 2.17 7.36 1.79 25.45 4.95 8.31 2.04 周涨跌幅 (%) (1.53) (3.13) 0.93 (1.21) 0.56 (1.36) 3.56 (0.95) (1.45) 总市值 (亿港币) 18.20 33.84 118.18 172.13 71.60 148.64 52.76 297.50 113.55 2013 0.11 0.25 0.20 0.04 1.01 0.22 0.97 0.10 每股收益(港币) 2014 2015 0.12 0.13 0.25 0.23 0.31 0.28 0.52 0.06 0.08 1.02 1.07 0.21 0.22 0.45 0.05 0.14 0.14 2016E 0.16 0.24 0.11 0.87 0.09 1.19 0.29 0.06 0.11 2013 11.49 12.39 10.64 49.04 25.20 22.89 8.53 20.12 市盈率(倍) 2014 2015 10.75 9.92 12.27 13.48 7.02 26.63 14.15 27.96 22.38 24.95 23.79 23.13 22.50 18.57 166.20 14.42 14.57 2016E 7.87 12.92 20.65 8.46 19.89 21.39 17.07 138.50 18.55 资料来源:万得资讯,中银证券 2017 年 1 月 23 日 餐饮旅游行业评论周报 9 披露声明 本报告准确表述了证券分析师的个人观点。该证券分析师声明,本人未在公司内、外部机构兼任有损本人独立性与客 观性的其他职务,没有担任本报告评论的上市公司的董事、监事或高级管理人员;也不拥有与该上市公司有关的任何 财务权益;本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益。 中银国际证券有限责任公司同时声明,未授权任何公众媒体或机构刊载或转发本研究报告。如有投资者于公众媒体看 到或从其它机构获得本研究报告的,请慎重使用所获得的研究报告,以防止被误导,中银国际证券有限责任公司不对 其报告理解和使用承担任何责任。 评级体系说明 公司投资评级: 买入:预计该公司股价在未来 12 个月内上涨 20%以上; 谨慎买入:预计该公司股价在未来 12 个月内上涨 10%-20%; 持有:预计该公司股价在未来 12 个月内在上下 10%区间内波动; 卖出:预计该公司股价在未来 12 个月内下降 10%以上; 未有评级(NR)。 行业投资评级: 增持:预计该行业指数在未来 12 个月内表现强于有关基准指数; 中立:预计该行业指数在未来 12 个月内表现基本与有关基准指数持平; 减持:预计该行业指数在未来 12 个月内表现弱于有关基准指数。 有关基准指数包括:恒生指数、恒生中国企业指数、以及沪深 300 指数等。 2017 年 1 月 23 日 餐饮旅游行业评论周报 10 风险提示及免责声明 本报告由中银国际证券有限责任公司证券分析师撰写并向特定客户发布。 本报告发布的特定客户包括:1) 基金、保险、QFII、QDII 等能够充分理解证券研究报 告,具备专业信息处理能力的中银国际证券有限责任公司的机构客户;2) 中银国际 证券有限责任公司的证券投资顾问服务团队,其可参考使用本报告。中银国际证券 有限责任公司的证券投资顾问服务团队可能以本报告为基础,整合形成证券投资顾 问服务建议或产品,提供给接受其证券投资顾问服务的客户。 中银国际证券有限责任公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客 户提供本报告。中银国际证券有限责任公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告 的,亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策;需充分咨询证券投资顾问意 见,独立作出投资决策。中银国际证券有限责任公司不承担由此产生的任何责任及 损失等。 本报告内含保密信息,仅供收件人使用。阁下作为收件人,不得出于任何目的直接 或间接复制、派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人,或将此报告全部或 部分内容发表。如发现本研究报告被私自刊载或转发的,中银国际证券有限责任公 司将及时采取维权措施,追究有关媒体或者机构的责任。所有本报告内使用的商标、 服务标记及标记均为中银国际证券有限责任公司或其附属及关联公司(统称“中银国 际集团”)的商标、服务标记、注册商标或注册服务标记。 本报告及其所载的任何信息、材料或内容只提供给阁下作参考之用,并未考虑到任 何特别的投资目的、财务状况或特殊需要,不能成为或被视为出售或购买或认购证 券或其它金融票据的要约或邀请,亦不构成任何合约或承诺的基础。中银国际证券 有限责任公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者。本报告的内 容不构成对任何人的投资建议,阁下不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客 户。阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何报告中所指之投资产品之前,就该投 资产品的适合性,包括阁下的特殊投资目的、财务状况及其特别需要寻求阁下相关 投资顾问的意见。 尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券有限责任公司及其证券分析师 从相信可靠的来源取得或达到,但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何 成员及其董事、高管、员工或其他任何个人(包括其关联方)都不能保证它们的准 确性或完整性。除非法律或规则规定必须承担的责任外,中银国际集团任何成员不 对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任。本报告对其中所包含的或讨论的信 息或意见的准确性、完整性或公平性不作任何明示或暗示的声明或保证。阁下不应 单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告仅反映证券分析师在撰写本报告时 的设想、见解及分析方法。中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致 及有不同结论的报告,亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略。为免生疑问, 本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场。 中银国际证券有限责任公司 中国上海浦东 银城中路 200 号 中银大厦 39 楼 邮编 200121 电话: (8621) 6860 4866 传真: (8621) 5888 3554 相关关联机构: 中银国际研究有限公司 香港花园道一号 中银大厦二十楼 电话:(852) 3988 6333 致电香港免费电话: 中国网通 10 省市客户请拨打:10800 8521065 中国电信 21 省市客户请拨打:10800 1521065 新加坡客户请拨打:800 852 3392 传真:(852) 2147 9513 中银国际证券有限公司 香港花园道一号 中银大厦二十楼 电话:(852) 3988 6333 传真:(852) 2147 9513 中银国际控股有限公司北京代表处 中国北京市西城区 西单北大街 110 号 8 层 邮编:100032 电话: (8610) 8326 2000 传真: (8610) 8326 2291 中银国际(英国)有限公司 本报告可能附载其它网站的地址或超级链接。对于本报告可能涉及到中银国际集团 本身网站以外的资料,中银国际集团未有参阅有关网站,也不对它们的内容负责。 提供这些地址或超级链接(包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接)的目 的,纯粹为了阁下的方便及参考,连结网站的内容不构成本报告的任何部份。阁下 须承担浏览这些网站的风险。 2/F, 1 Lothbury London EC2R 7DB United Kingdom 电话: (4420) 3651 8888 传真: (4420) 3651 8877 本报告所载的资料、意见及推测仅基于现状,不构成任何保证,可随时更改,毋须 提前通知。本报告不构成投资、法律、会计或税务建议或保证任何投资或策略适用 于阁下个别情况。本报告不能作为阁下私人投资的建议。 中银国际(美国)有限公司 过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证,也不能代表或对将来表现做出任何 明示或暗示的保障。本报告所载的资料、意见及预测只是反映证券分析师在本报告 所载日期的判断,可随时更改。本报告中涉及证券或金融工具的价格、价值及收入 可能出现上升或下跌。 部分投资可能不会轻易变现,可能在出售或变现投资时存在难度。同样,阁下获得 有关投资的价值或风险的可靠信息也存在困难。本报告中包含或涉及的投资及服务 可能未必适合阁下。如上所述,阁下须在做出任何投资决策之前,包括买卖本报告 涉及的任何证券,寻求阁下相关投资顾问的意见。 中银国际证券有限责任公司及其附属及关联公司版权所有。保留一切权利。 美国纽约市美国大道1045号 7 Bryant Park 15楼 NY 10018 电话: (1) 212 259 0888 传真: (1) 212 259 0889 中银国际(新加坡)有限公司 注册编号 199303046Z 新加坡百得利路四号 中国银行大厦四楼(049908) 电话: (65) 6692 6829 / 6534 5587 传真: (65) 6534 3996 / 6532 3371
餐饮旅游行业评论周报:宋城演艺、中青旅、丽江旅游业绩预增,新奥集团与河池市政府签110亿投资合作协议
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