东兴证券-餐饮旅游行业周报:5A级景区新增20家,OTA加速进军民航业

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行业: 旅游酒店
作者: 徐昊
发布机构: 东兴证券
发布日期: 2017-02-20
行 业 研 究 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 DONGXING SECURITIES 5A 级景区新增 20 家,OTA 加速进 军民航业 2017 年 02 月 20 日 看好/维持 餐饮旅游 周度报告 ——餐饮旅游行业 2017 年 02 月第 3 周周报 投资摘要: 徐昊 010-66554017 xuhao@dxzq.net.cn 行情回顾。上周沪深 300 指数上涨 0.27%,餐饮旅游板块下跌 1.18%, 执业证书编号: S1480514070003 行业跑输市场 0.91 个百分点,位列中信 29 个一级行业的第 25 位。 联系人:张凯琳  板块表现:餐饮下跌 1.19%、景区下跌 1.29%、旅行社下跌.62%、酒店 010-66554018 zhangkl@dxzq.net.cn 上涨 0.45%。  公司表现:云南旅游位列涨幅榜首位(+4.58%),金陵酒店(+4.01%)、 九华旅游(+2.47%)、锦江股份(+1.24%)以及长白山(+0.74%)涨幅 居前。后五位的个股分别是三特索道(-4.50%)、北京文化(-4.32%)、 号百控股(-3.95%)、北部湾旅(-3.93%)、以及腾邦国际(-3.80%)。 行业动态。(1)国家旅游局公示新一批 5A 景区 20 家景区上榜。 (2)情人 节旅游消费数据出炉。 (3)美团点评:布局海外住宿业务,切入海外市场。 (4)海航投资:加快布局深耕养老产业,搭建服务体系 。(5)OTA 加速 布局廉航 欲解机票“焦虑症。 公司公告:黄山旅游(600054):股改限售股上市流通公告。三湘印象 (000863):关于投资成立子公司的公告。大东海 A(000613):关于公司 重点跟踪公司周股价涨跌幅前三名 云南旅游 4.58% 金陵酒店 4.01% 九华旅游 2.47% 重点跟踪公司周股价涨跌幅后三名 三特索道 -4.50% 北京文化 -4.32% 号百控股 -3.95% 行业指数走势图 第一大股东筹划履行承诺事项的停牌公告。中国国旅(601888):第二届 董事会第三十四次会议(现场结合通讯方式)决议公告。张家界(000430): 关于控股股东部分股票解除质押的公告。 沪深300 餐饮旅游 16.0% 11.0% 投资策略:全国旅游需求大幅释放,在消费升级大背景下,我们建议继续 关注具有业绩支撑以及成长性良好的公司,重点推荐黄山旅游(20%)、宋 城演艺(20%)、中青旅(20%)、张家界(20%)、和腾邦国际(20%)。 6.0% 1.0% -4.0% 风险提示:天气因素;政策风险;突发事件因素。 -9.0% 行业重点公司盈利预测与评级 简称 15A EPS(元) 16E 17E -14.0% 2-22 15A PE 16E 17E 0.45 0.72 0.84 55 34. 30 强烈推荐 黄山旅游 0.40 0.50 0.60 .67 27. 92 33. 28 强烈推荐 0.46 63 33. 13 31 26 强烈推荐 28 2453. 强烈推荐 83 42 48.26 强烈推荐 0.36 0.39 中青旅 0.65 0.74 0.89 14 32 腾邦国际 0.53 0.32 0.53 0.38 0.53 0.44 5.8 59 3 53. 49 83 48. 48. 26 26 0.60 兴证券 0.60 资 料 来 源 : 公司财 报、东 研究所 0.60 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 6-22 8-22 10-2 2 12-2 2 资 料 来 源 : wind, 东兴证 券研究 所 宋城演艺 张家界 4-22 评级 相关研究报告 1、《社会服务行业周报: “旅游+ ”跨界深度融合,乡村旅 游再受政策力推》2017-02-13 2、 《社服行业春节黄金周数据点评:国内游东北、西南地 区增长显著,出境游日韩泰最受青睐》2017-02-06 3、 《社会服务行业专题报告:“醉”旅行系列(二):“澳”游碧 海蓝天下,享“新”年里的悠然天堂》2017-01-26 4、 《社会服务行业专题报告:蓝海邮轮掘金旅,直击痛点 再起航》2017-01-24 东方财智 兴盛之源 P2 东兴证券行业周报 餐 饮 旅 游 行 业:5A 级景 区新增 20 家,OTA 加速进 军民航 业 DONGXING SECURITIES 目 录 1. 本周行情回顾........................................................................................................................................................................................... 3 2. 行业动态................................................................................................................................................................................................... 4 2.1 行业新闻 ........................................................................................................................................................................................ 4 2.2 重点数据跟踪 ................................................................................................................................................................................ 5 2.2.1 行业数据 ............................................................................................................................................................................. 5 2.2.2 第三方数据 ......................................................................................................................................................................... 6 2.3 公司新闻 ........................................................................................................................................................................................ 6 3. 重点公司公告........................................................................................................................................................................................... 9 4. 投资策略及投资组合 ............................................................................................................................................................................15 4.1 投资策略 ......................................................................................................................................................................................15 4.2 投资组合 ......................................................................................................................................................................................15 4.3 汇率监测 ......................................................................................................................................................................................16 表格目录 表 1:餐饮旅游上市公司涨跌幅前五名和后五名 .................................................................................................................................... 4 表 2:本周上市公司公告一览表 ................................................................................................................................................................. 11 表 3: 东兴社会服务投资组合情况 ..........................................................................................................................................................16 插图目录 图 1:上周中信 29 个子行业与沪深 300、上证综指涨跌幅 ..................................................................................................................... 3 图 2:上周餐饮旅游子行业涨跌幅 ............................................................................................................................................................... 3 图 3: 美元兑人民币(中间价) ..............................................................................................................................................................16 图 4: 欧元兑人民币(中间价) ..............................................................................................................................................................16 图 5: 100 日元兑人民币(中间价) .......................................................................................................................................................16 图 6: 英镑兑人民币(中间价) ..............................................................................................................................................................16 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 餐 饮 旅 游 行 业:5A 级景 区新增 20 家,OTA 加速进 军民航 业 DONGXING SECURITIES P3 1. 本周行情回顾 1.1 板块表现 上周沪深 300 指数上涨 0.27%,餐饮旅游板块下跌 1.18%,行业跑输市场 0.91 个 百分点,位列中信 29 个一级行业的第 25 位。其中,餐饮下跌 1.19%、景区下跌 1.29%、 旅行社下跌 1.62%、酒店上涨 0.45%。 图 1:上周中信 29 个子行业与沪深 300、上证综指涨跌幅 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% 家电 食品饮料 银行 非银行金融 综合 有色金属 交通运输 商贸零售 电力及公用事业 电子元器件 上证综合指数成份 沪深300成份 纺织服装 基础化工 煤炭 轻工制造 电力设备 传媒 医药 房地产 国防军工 钢铁 通信 建筑 机械 计算机 餐饮旅游 汽车 农林牧渔 石油石化 建材 0.00% 资 料 来 源 : wind, 东 兴证券 研究所 图 2:上周餐饮旅游子行业涨跌幅 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P4 东兴证券行业周报 餐 饮 旅 游 行 业:5A 级景 区新增 20 家,OTA 加速进 军民航 业 DONGXING SECURITIES 1.00% 0.50% 0.00% 景区 旅行社 酒店 餐饮 -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% 资 料 来 源 : wind, 东 兴证券 研究所 1.2 公司表现 云南旅游位列涨幅榜首位(+4.58%),金陵酒店(+4.01%)、九华旅游(+2.47%)、 锦江股份(+1.24%)以及长白山(+0.74%)涨幅居前。后五位的个股分别是三特索 道(-4.50%) 、北京文化(-4.32%)、号百控股(-3.95%)、北部湾旅(-3.93%)、以 及腾邦国际(-3.80%)。 表 1:餐饮旅游上市公司涨跌幅前五名和后五名 前5名 公司名称 一周涨跌幅 后5名 公司名称 一周涨跌幅 1 云南旅游 4.58% 1 三特索道 -4.50% 2 金陵酒店 4.01% 2 北京文化 -4.32% 3 九华旅游 2.47% 3 号百控股 -3.95% 4 锦江股份 1.24% 4 北部湾旅 -3.93% 5 长白山 0.74% 5 腾邦国际 -3.80% 资 料 来 源 : wind, 东 兴证券 研究所 2. 行业动态 2.1 行业新闻 公安部公布《旅馆业治安管理条例(征求意见稿)》 日前,公安部公布《旅馆业治安管理条例(征求意见稿)》,公开向社会征求意见,截 止时间为 3 月 15 日。住宿人员入住拒不提供证件、旅馆泄露住客信息、民警检查旅馆 时滥用职权,征求意见稿对这些行为都作出具体的规范,旅馆、住宿人员和公安机关 的权利义务更加明确。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 餐 饮 旅 游 行 业:5A 级景 区新增 20 家,OTA 加速进 军民航 业 DONGXING SECURITIES P5 征求意见稿进一步丰富了“旅馆”内涵,指出凡是按日或者小时计价收费,提供住宿 必需的用品和设施,并有服务人员向社会公众提供住宿服务的经营场所,包括宾馆、 酒店、农家乐、民宿以及提供住宿服务的洗浴、足疗、按摩等场所,都属于旅馆。 征求意见稿规定,设立旅馆,取得工商行政管理部门颁发的营业执照后,应当向所在 地县级以上人民政府公安机关申领特种行业许可证。 征求意见稿明确,旅馆应逐人如实登记住宿人员的姓名、性别、民族、住址、有效身 份证件种类和号码以及入住、退房房号及时间等信息。住宿人员如果未携带有效身份 证件,应当经公安机关核实身份后,配合旅馆登记相关信息;如果留宿他人,或者将 登记的房间提供他人住宿的,须由实际住宿人办理住宿登记。 此外,征求意见稿规定,当住宿人员拒不提供身份证件、冒用他人身份证件或者使用 伪造、变造身份证件,以及境外住宿人员身份证件种类和真伪难以辨别时,旅馆应当 立即报告公安机关。(国家旅游局) OTA 加速布局廉航 欲解机票“焦虑症” 从 2016 年 7 月国内多家航空公司实行机票销售新政后,机票代理行业扁平化,违规操 作被严查。为了应对新政策,OTA 纷纷开始寻求新的途径来保证其在机票业务领域的 竞争力。日前,途牛与 U-FLY(优行)联盟联合打造的航司联盟专区在途牛旅游网机 票频道上线。途牛与全球首个低成本航空联盟的合作,再次引起了业内对于 OTA 加速 布局低成本航空市场的关注。有业内人士认为,目前,不仅是国内,包括国外很多 OTA、 航空公司在机票上的利润空间都越来越小。在这种趋势下,OTA 为了保证在机票业务 领域上的竞争力,纷纷开始往上层布局。 无论是春秋从旅游业切入航空业,还是海航系则从航空业切入旅游,或者是吉祥的航 空与旅游业相结合发展,未来上下游产业链的结合与联动发展将会越来越多。因此, OTA 非常有必要开拓大交通事业板块,进军航空产业。值得注意的是,未来中国国内 的低成本航空市场发展潜力巨大,其市场份额有望从目前的 9%提升至 30%左右。 不难看出,虽然面对航企的压力,OTA 最大主业“在线机票预订”面临着严峻挑战。但 是,在新的形势下,OTA 企业很清楚与航空公司合作对于打通供应链的重要作用,OTA 进军民航业已经是在线旅游行业主流的做法。有业内人士认为,新布局的业务或将成 为 OTA 新的转机和增长点,形成了另一种对 OTA 的投资视角。(品橙旅游) 2.2 重点数据跟踪 2.2.1 行业数据 国家旅游局公示新一批 5A 景区 20 家景区上榜 国家旅游局发布消息,新一批 5A 级旅游景区开始公示,公示期为 2 月 16 日至 22 日。 在此次公示的名单中,全国共有 20 个景区入选。据了解,国家旅游局上次公示 5A 级 旅游景区是在 2016 年 10 月。本次上榜的 20 家 5A 级景区分别是:河北省邯郸市广府 古城景区、河北省保定市白石山景区、山西省忻州市雁门关景区、内蒙古自治区兴安 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P6 东兴证券行业周报 餐 饮 旅 游 行 业:5A 级景 区新增 20 家,OTA 加速进 军民航 业 DONGXING SECURITIES 盟阿尔山·柴河旅游景区、辽宁省鞍山市千山景区、吉林省长春市世界雕塑公园景区、 吉林省长春市世界雕塑公园景区、江苏省常州市春秋淹城旅游区、浙江省嘉兴市西塘 古镇旅游景区、浙江省衢州市江郎山.廿八都旅游区、江西省抚州市大觉山景区、江西 省上饶市龟峰景区、山东省青州市青州古城景区、山东省威海市威海华夏城景区、河 南省永城市芒砀山汉文化旅游景区、广西自治区桂林市两江四湖〃象山景区、重庆市 云阳龙缸景区、四川省甘孜州海螺沟景区、贵州省贵阳市花溪青岩古镇景区、青海省 海东市互助土族故土园旅游区、新疆生产建设兵团第十师白沙湖景区。(国家旅游局) 2.2.2 第三方数据 情人节旅游消费数据出炉 近日,艺龙、携程、同程旅游、途牛及驴妈妈等在线旅游企业均公布了情人节消费数 据报告,据艺龙数据报告,80 后、90 后依然是酒店预订主力,三四线城市增幅表现抢 眼,同时,情人节当天,艺龙微信钱包入口订单较平时增长 80%。携程数据显示,24% 的年轻情侣选择旅游过节,平均花费达到 6028 元;热衷旅游过情人节的异性情侣占比 56%,其次是同性好友占比 31%,独自出行的人占比 13%。在年龄方面,数据显示, “90 后”、“00 后”情侣占比最高,占到 31%。“80 后”、“70 后”则是旅游消费主力,共占 四成。同程旅游数据显示,85.7%人选择了经济型酒店,85.7%的情人节“开房”者选择 了经济型酒店,选择星级酒店的比例为 14.3%,人均花费 232.9 元,人均花费最高的 城市是大理,高达 852.8 元。驴妈妈称国内景区游玩人次较平时上涨 1.5 倍。(环球旅 讯) 2.3 公司新闻 意国家旅游局与“飞猪”签署合作协议 意大利国家旅游局与阿里巴巴集团旗下旅游品牌“飞猪”近日签署战略合作协议,向 中国游客推介和提供意大利旅游产品。阿里巴巴将利用其线上平台打造“意大利国家 旅游主题馆”,把意大利得天独厚的旅游资源直接带到中国消费者面前,使中国消费者 足不出户即可选择多样化的意大利旅游产品。意大利国家旅游局同时将与意大利地方 政府和意大利旅游集团、航空公司及酒店集团协同合作,推动意大利旅游产业更好地 进入中国市场,并立足中国消费者需求,提供更加精准和物美价廉的旅游产品。据悉, 中国游客数量现已排在赴意外国游客的第 4 位,2015 年共有 330 万人次中国游客赴意 旅游,比 2014 年增长 45%。据意大利国家旅游局统计,目前 90%赴意中国游客的旅 游目的地主要集中在罗马、米兰、威尼斯和佛罗伦萨四大主要城市,平均在意时间为 两天,人均消费 1128 欧元。(光明日报) 美团点评:布局海外住宿业务,切入海外市场 2017 年 2 月 13 日,美团点评酒旅事业群宣布正式布局海外住宿业务。目前,全球近 百个国家 5000 多个城市超 12 万个酒店已经上线美团和大众点评 App。据了解,美团 点评酒旅事业群住宿事业部在在去年十一后正式设立海外住宿项目组,与多家海外知 名酒店供应商达成合作,通过代理分销的方式快速切入海外酒店市场。用户在美团和 大众点评 App 可以订到的这 12 万个海外酒店里,高星酒店占比 25%,包括万豪、费 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 餐 饮 旅 游 行 业:5A 级景 区新增 20 家,OTA 加速进 军民航 业 DONGXING SECURITIES P7 尔蒙、半岛、君悦、凯宾斯基、丽思卡尔顿、温德姆、W 酒店等世界顶级奢华酒店。 根据美团点评大数据,2017 年国人出境游热度持续增长,美团点评来自海外用户的访 问量一天高达数十万,而大众点评已经成为国人在海外最爱用的生活服务 App。业内 人士认为,美团点评进军海外住宿市场很有可能影响海外住宿市场整体格局,中国人 出境游最爱用的住宿预订平台将迎来一支新的生力军。(品橙旅游) 海航投资:加快布局深耕养老产业,搭建服务体系 日前,13 部门联合印发《关于加快推进养老服务业放管服改革的通知》,其中明确了 5 项举措简化优化养老机构相关审批手续。专家分析, 《通知》的印发将进一步激发市场 活力和民间资本潜力进入养老产业,促进社会力量逐步成为发展养老服务业的主体, 培育和打造一批品牌化、连锁化、规模化的养老服务企业和社会组织。随着我国养老 产业的逐渐推进,海航投资集团积极响应国家政策号召,旗下海航养老目前正积极布 局京津冀、长三角、海南等重要区域,通过搭建独特的服务体系,让每位客户都是独 立、有价值、有尊严、有追求的存在,努力提供最高水平的优质服务,满足客户不断 变化的养老需求。据了解,海航投资目前已持有华安财产保险股份有限公司 7.143%股 权。在非公开发行完成后,该公司将拥有北京新生医疗投资管理有限公司 100%股权以 及华安财产保险公司另外 12.5%股权。海航投资及旗下子公司未来将继续深耕养老、 保险、大健康等产业投资,促进养老、保险和大健康产业发展的全面推进,搭建起协 同发展的产业格局。(品橙旅游) 度假精品酒店品牌诗莉莉获 1 亿元 A 轮融资 下一个“独角兽”? 2 月 14 日,度假精品酒店品牌诗莉莉在深圳召开融资发布会,宣布其已于 2016 年 11 月获得了经纬中国 1 亿元 A 轮融资。 “个性化住宿+稀缺度假资源”的组合模式,可以带来更为差异化的用户体验和竞争优 势。” 诗莉莉创始人兼 CEO 许鑫明表示,其实诗莉莉意在通过品牌理念和形象的打造, 锁定情侣、新婚夫妇、朋友闺蜜等 80、90 后年轻用户群体。 诗莉莉官方资料显示,其目前拥有 7 家在营门店,近 200 间客房,分别分布在大理、 丽江、泸沽湖以及阳朔。无论是酒店数量还是市场分布情况,2014 年早已成立的诗莉 莉,似乎一直在“慢车道”中缓步前行。2016 年 4 月,诗莉莉获得了投资人李驰及其团 队的 3000 万元 PRE-A 轮融资,加上本轮经纬中国的 1 亿元融资,资本力量的推动下, 诗莉莉正逐渐向“快车道”靠拢。资本所带来的不仅仅只有资金。例如,通过投资方,诗 莉莉获得了与更多投资机构合作的机会;在投资方其他投资企业资源的帮助下,诗莉 莉的发展协同以及跨界合作将产生更多的想象空间;团队配臵也将在投资方的协助下 得到更多的优化等等。(环球旅讯) 闯入滴滴地盘?美团上线打车业务 目前,首批美团打车平台网约车已经在南京市辖区试运行。据称,美团上线的打车业 务并不是接入滴滴之类的第三方服务,而是“自己做”。 2 月 7 日,全球最大的 B2B 酒店分销平台 Hotelbeds Group 宣布将全球旅游批发商 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P8 东兴证券行业周报 餐 饮 旅 游 行 业:5A 级景 区新增 20 家,OTA 加速进 军民航 业 DONGXING SECURITIES Tourico Holidays 纳入麾下,并计划将后者整合进自己旗下的 Bedbank 业务部门。 Tourico Holidays 是一家全球领先的旅游分销公司,与酒店、航司、邮轮公司、景区、 租车公司等旅游提供商建立了直连。该公司采用批发模式,利用专利技术将库存分销 给全球 100 个国家的 4900 多家客户。Hotelbeds Group 是全球最大的 B2B 酒店分销 平台。Hotelbeds Group 旗下主要品牌包括 Hotelbeds 和 Bedsonline。该公司在全球 120 多个客源市场的 3.5 万家旅游分销商与 180 多个国家的旅游供应商(这些供应商 提供超过 12 万家酒店、1.2 万个活动产品)之间建立了联系。据环球旅讯报道,酒店 分销业务是 Hotelbeds 目前盈利能力最强的业务,但除此之外,该公司还拥有一些较 小的业务,比如:B2B 租车、旅游目的地管理以及办理签证等等。去年 9 月,英国私 募股权公司 Cinven 和加拿大养老基金投资公司(CPPIB)正式以 11.9 亿欧元,收购 了原 TUI 集团旗下的 Hotelbeds,后者成为一家独立的公司。该公司总部位于西班牙 的马略卡岛,在全球设有 150 个办事处,拥有 6150 名员工。 2014-2015 财年, Hotelbeds Group 售出的间夜量约 2600 万间,总交易额达 38 亿欧元。(网易科技讯) 达美航空向墨西哥航空发出现金收购要约 美国时间 2 月 13 日,达美航空通过墨西哥证券交易所启动现金收购要约,欲以每股 52 墨西哥比索的价格再购入墨西哥航空 32%的股份。这一价格与此前达美航空宣布的 每股 43.59 墨西哥比索略有出入,主要由于临时汇率变动等因素造成。现金要约的完 成需要一定的条件,如墨西哥航空已发行股票的股东至少 25%都接受这一要约,以及 墨西哥当局的反垄断审批。 目前,达美航空持有约 4.2%的墨西哥航空已发行股票,并有意再收购 12.8%的股份。 如果收到完全赞同,在完成投标报价后,达美航空将持有或有持有选择来收购更多股 份,将其手中的墨西哥航空已发行股份的持有份额提升至 49%。 达美航空 CEO Ed Bastian 表示:“这是拓展达美航空与墨西哥航空长期合作关系的下 一步,双方联手不懈致力于为美国和墨西哥的客户提供满意的服务。此次达美航空给 出的投标报价和投资将进一步加强两航司的合作关系,并将在第二季度贯彻落实联合 合作协议。”(品橙旅游) 途易:重磅发布 TUI2022 战略 将全速进军中国 欧洲旅业巨头途易集团(TUIGroup)最新宣布了其由数字化引领的新客源市场进军计 划“TUI2022”,该战略旨在通过进军中国、西班牙、葡萄牙、巴西等全新客源市场,为 集团增加 100 万新客户群,并获得额外 10 亿欧元的营业额。途易集团 CEO Fritz Joussen 表示,“TUI 2022”战略背后的驱动力,是 IT 与新市场间的无形连接。在过去 两年间,途易的数字化工作为其提供了打入新市场所需的规模化、标准化的基础设施 支撑。(品橙旅游) Locals 路客获 5000 万人民币 Pre-A 轮融资 真格基金领投 2 月 16 日,精品民宿互联网分享平台 Locals 路客宣布获得由真格基金领投,广东文投 创工场基金跟投的 5000 万人民币 Pre-A 轮融资。此轮融资后,Locals 路客将在房源 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 餐 饮 旅 游 行 业:5A 级景 区新增 20 家,OTA 加速进 军民航 业 DONGXING SECURITIES P9 拓展、品牌推广、平台建设等方面继续发力。Locals 路客旅行是精品民宿互联网分享 平台,致力于打造最具当地特色和当地文化的精品民宿。 Locals 路客成立于 2016 年初, 其创始人苏同民是原铂涛集团高级副总裁,兼 7 天酒店事业部 CEO,他从事酒店业超 过 10 年,其带领的 21 位核心创始人团队成员主要来自酒店行业和互联网行业。 (环球 旅讯) 同程:哈银消费金融公司获准开业 再掘消费金融 哈尔滨银行近日对外宣布,于 1 月 22 日收到《中国银监会黑龙江监管局关于同意哈尔 滨哈银消费金融有限责任公司开业的批复》 (黑银监复[2017]22 号),同意哈尔滨哈 银消费金融有限责任公司(下称“哈银消费金融公司”)在开业批复下发 6 个月内正式开 业。哈银消费金融公司,是由同程旅游联合哈尔滨银行等共 5 家企业共同出资设立的, 注册资本为 5 亿元人民币,同程旅游为其第二大股东。此次哈银消费金融公司开业获 批,标志着同程旅游在已有业务基础上,消费金融布局实现了又一突破,其金融版图 也因此得到进一步延伸。(品橙旅游) 马化腾:参与收购 BoraBora 的四季度假酒店 据路透社报道,由香港私募股权基金基汇资本(GawCapital Partners)和腾讯公司创 始人马化腾等个人组成的财团计划收购法属波利尼西亚波拉波拉群岛(BoraBora)上 的四季度假酒店(Four Seasons)。据两位知情人士称,该财团最多将寻求 1 亿欧元(约 合 1.507 亿美元)的贷款,以便从法国金融机构 Thierry Barbion 手中购买这座闻名遐 迩的度假酒店。报道还称,该财团的其他成员还包括腾讯总裁刘炽平、腾讯首席战略 官詹姆斯·米切尔(James Mitchell)、腾讯子公司 Riot Games 联合创始人布兰登·贝克 ( Brandon Beck )、 红 杉 资 本 全 球 执 行 合 伙 人 沈 南 鹏 , 以 及 私 募 股 权 公 司 MeridianCapital 管理合伙人阿斯卡·阿尔新巴耶夫(Askar Alshinbayev)。报道称,德 银为此次贷款事项的协调员、牵头安排人和代理人,英属维尔京群岛的 Swansea King 银行将充当借款人。贷款金额最高为 1 亿欧元(约合 1.507 亿美元),期限为五年。 (品 橙旅游) 3. 重点公司公告 黄山旅游(600054):股改限售股上市流通公告 公司于 2 月 13 日发布股改限售股上市流通公告称:本次股改限售股上市流通数量为 296,595,000 股,占公司总股本比例为 39.69%,股改限售股上市流通日为 2017 年 2 月 17 日,上市后股改限售流通股剩余数量为 0 股。 三湘印象(000863):关于投资成立子公司的公告 公司全资子公司上海三湘文化发展有限公司(以下简称“三湘文化”)在杭州市设立有 限责任公司,投资建设由上海三湘文化发展有限公司竞得的杭州市江干区杭政储出 【 2016】 46 号土地使用权项目。新公司注册资本为人民币 200,000 万元,三湘文 化持有 100%股权。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P10 东兴证券行业周报 餐 饮 旅 游 行 业:5A 级景 区新增 20 家,OTA 加速进 军民航 业 DONGXING SECURITIES 三湘文化于 2017 年 1 月 19 日参加了杭州市国有建设用地使用权挂牌出让活动,竞 得了杭政储出【 2016】 46 号土地使用权。公司投资设立新公司,开发建设该项目, 目的在于增强公司持续发展能力。新设立公司 100%注册资金来源于三湘文化的自筹 资金,预计会给公司带来一定的资金压力;房地产项目建设周期较长,短期内不会对公 司效益产生影响。 大东海 A(000613):关于公司第一大股东筹划履行承诺事项的停牌公告 公司于 2017 年 2 月 14 日接到第一大股东罗牛山通知,罗牛山正在筹划履行上述承 诺事项。鉴于该事项存在不确定性,且重大无先例,为避免股票异常波动,保证公平信 息披露,维护投资者利益,根据《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定,经公司 申请,公司股票(证券简称:大东海 A、大东海 B,证券代码:000613、 200613)自 2017 年 2 月 15 日开市起停牌。公司预计将在 10 个交易日内确定该重大事项具体内容, 待上述事项确定后,公司股票将根据相关事项确定复牌或继续申请停牌。 中国国旅(601888):第二届董事会第三十四次会议(现场结合通讯方式)决议公告 中国国旅股份有限公司(以下简称“公司”) 第二届董事会第三十四次会议于 2017 年 2 月 10 日以电子邮件方式发出通知,于 2017 年 2 月 15 日以现场结合通讯方式召开。 此次会议应参加表决董事 5 人,实际参加表决董事 5 人,会议的召开符合《中华人民 共和国公司法》、 《公司章程》等有关法律法规规定。会议形成决议如下:审议通过《关 于修订<公司章程>的议案》、审议通过《关于公司董事会换届选举的议案》、审议通过 《关于<公司高级管理人员薪酬方案>的议案》、审议通过《关于提请召开公司 2017 年 第二次临时股东大会的议案》。 张家界(000430):关于控股股东部分股票解除质押的公告 公司于 2017 年 2 月 15 日收到控股股东张家界市经济发展投资集团有限公司(持有本 公司股份总数为 96,317,863 股,占总股本的比例为 30.02%;其中 62,409,633 股为限 售流通 A 股、 33,908,230 股为无限售流通 A 股)的通知,经投集团于 2017 年 2 月 10 日将其质押给中信证券股份有限公司的 22,900,000 股限售流通股(占本公司股份总 数的 7.14%)和 900,000 股无限售流通股(占本公司股份总数的 0.28%)办理了解除 质押登记。截止本公告日,经投集团共质押本公司股份 67,000,000 股,占其持有公司 股份总数的 69.56%,占公司总股本的 20.88%。 凯撒旅游(000796):关于公司第二大股东凯撒世嘉旅游管理顾问股份有限公司及其 一致行动人增持公司股份计划的进展公告 公司于 2017 年 2 月 17 日接到凯撒世嘉通知,凯撒世嘉一致行动人宁波凯撒世嘉资产 管理合伙企业(有限合伙) (以下简称“宁波凯撒”)于 2017 年 2 月 16 日(增持 211,615, 占公司总股本 0.0266%)、2017 年 2 月 17 日(增持 695,652,占公司总股本 0.0866%) 通过深圳证券交易所证券交易系统增持了本公司股份,宁波凯撒世嘉资产管理合伙企业 (有限合伙)执行事务合伙人为凯撒世嘉股权投资管理股份有限公司,该公司与凯撒世 嘉实际控制人均为本公司副董事长兼总裁陈小兵先生。本次增持前,凯撒世嘉及其一致 行动人持有公司 276,802,933 股股份,占公司总股本的 34.47%,本次增持后,凯撒世 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 餐 饮 旅 游 行 业:5A 级景 区新增 20 家,OTA 加速进 军民航 业 DONGXING SECURITIES P11 嘉及其一致行动人持有公司 277,710,200 股股份,占公司总股本的 34.58%。 表 2:本周上市公司公告一览表 证券代码 上市公 公告内容 司名称 600358 国旅联合 重大资产重组停牌公告 关于公司第二大股东凯撒世嘉旅游管理顾问股份有限公司及其一致行动人增持公司股份计 000796 凯撒旅游 划的进展公告 000428 华天酒店 关于开展融资租赁业务的进展公告 002159 三特索道 关于收到中国证监会行政许可申请终止审查通知书的公告 002059 云南旅游 云南世博旅游控股集团有限公司拟转让持有的云南世博旅游文化投资有限公司全部股权项 目评估说明 002059 云南旅游 海际证券有限责任公司关于公司非公开发行股票申请文件反馈意见的回复 002059 云南旅游 关于非公开发行股票申请文件反馈意见的回复 002059 云南旅游 北京市博金律师事务所关于公司非公开发行股票的补充法律意见书(一) 002059 云南旅游 关于最近 5 年被行政处罚或采取监管措施的公告 002059 云南旅游 关于非公开发行股票摊薄即期回报及填补回报措施的公告 云南世博旅游控股集团有限公司拟转让持有的云南世博旅游文化投资有限公司全部股权项 002059 云南旅游 目评估报告 002059 云南旅游 关于非公开发行 A 股股票预案第六次修订情况说明的公告 002059 云南旅游 非公开发行 A 股股票预案(第六次修订稿) 002059 云南旅游 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告(第五次修订稿) 002059 云南旅游 关于签署《股份认购协议之补充协议(三)》暨关联交易公告 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P12 东兴证券行业周报 餐 饮 旅 游 行 业:5A 级景 区新增 20 家,OTA 加速进 军民航 业 002059 云南旅游 第六届董事会第八次(临时)会议决议公告 002059 云南旅游 关于非公开发行股票申请文件反馈意见回复的公告 DONGXING SECURITIES 关于公司,云南烟草兴云投资股份有限公司与云南世博兴云房地产有限公司签署《借款协议 002059 云南旅游 之终止协议》的公告 002059 云南旅游 独立董事事前认可意见 002059 云南旅游 独立董事关于公司第六届董事会第八次会议相关事项的独立意见 002059 云南旅游 第六届监事会第七次(临时)会议决议公告 002059 云南旅游 独立董事关于非公开发行股票申请文件反馈意见的回复 002059 云南旅游 关于非公开发行调减募集资金规模暨调整非公开发行股票方案的公告 002059 云南旅游 关于上市公司,控股股东及其它相关方出具相关承诺的公告 000430 张家界: 关于控股股东部分股票解除质押的公告 000802 北京文化 2017 年 2 月 15 日投资者关系活动记录表 002707 众信旅游 2017 年 2 月 15 日投资者关系活动记录表 000802 北京文化 2017 年 2 月 15 日投资者关系活动记录表 002306 中科云网 更正公告 002306 中科云网 关于深交所《问询函》的回复公告 002306 中科云网 关于诉讼事项的公告 601888 中国国旅 独立董事对公司高级管理人员薪酬方案的独立意见 601888 中国国旅 第二届监事会第二十三次会议(通讯方式)决议公告 601888 中国国旅 独立董事提名人声明 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 餐 饮 旅 游 行 业:5A 级景 区新增 20 家,OTA 加速进 军民航 业 DONGXING SECURITIES 601888 中国国旅 独立董事候选人声明(王斌) 601888 中国国旅 独立董事候选人声明(刘燕) 601888 中国国旅 独立董事候选人声明(张润钢) 601888 中国国旅 关于召开 2017 年第二次临时股东大会的通知 601888 中国国旅 独立董事关于提名公司第三届董事会董事候选人的独立意见 601888 中国国旅 关于修订《公司章程》的公告 601888 中国国旅 2017 年第一次临时股东大会的法律意见书 601888 中国国旅 2017 年第一次临时股东大会决议公告 601888 中国国旅 第二届董事会第三十四次会议(现场结合通讯方式)决议公告 603199 九华旅游 关于使用闲置自有资金购买理财产品到期收回及再次进行现金管理的进展公告 000613 大东海 A 关于公司第一大股东筹划履行承诺事项的停牌公告 002306 中科云网 补充更正公告 000863 三湘印象 第六届董事会第三十七次会议决议公告 000863 三湘印象 关于投资成立子公司的公告 002306 中科云网 北京市首倩律师事务所关于公司对深交所问询函回复说明相关事项之法律意见书 002306 中科云网 关于回复深交所《关注函》的进展公告 002306 中科云网 关于深交所《问询函》的回复公告 P13 国元证券股份有限公司关于黄山旅游发展股份有限公司股权分置改革限售股份解除限售的 600054 黄山旅游 核查意见 600054 黄山旅游 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 股改限售股上市流通公告 东方财智 兴盛之源 P14 东兴证券行业周报 餐 饮 旅 游 行 业:5A 级景 区新增 20 家,OTA 加速进 军民航 业 600640 号百控股 天翼爱动漫文化传媒有限公司审计报告 600640 号百控股 关于重大资产重组申请材料更新财务数据的公告 DONGXING SECURITIES 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)出具的号百控股股份有限公司 2015 年,2016 年 1-9 600640 号百控股 月《备考合并财务报表审阅报告》 600640 号百控股 天翼视讯传媒有限公司审计报告 600640 号百控股 发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书(修订稿) 600640 号百控股 天翼阅读文化传播有限公司审计报告 中国国际金融股份有限公司关于号百控股股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关 600640 号百控股 联交易之独立财务顾问报告 600640 号百控股 发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书(修订稿)摘要 600640 号百控股 炫彩互动网络科技有限公司审计报告 600640 号百控股 关于发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书修订说明 000863 三湘印象 关于上海中鹰置业有限公司工商变更登记完成的公告 603199 九华旅游 关于完成“三证合一”换证登记的公告 600358 国旅联合 重大事项停牌公告 000721 西安饮食 第八届董事会第一次临时会议决议公告 000721 西安饮食 关于拟投资方元行业优选私募投资基金(五期)的公告 002707 众信旅游 关于深圳证券交易所问询函有关事项的回复 002159 三特索道 简式权益变动报告书(更新后) 002159 三特索道 关于简式权益变动报告书的更正公告 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 餐 饮 旅 游 行 业:5A 级景 区新增 20 家,OTA 加速进 军民航 业 DONGXING SECURITIES 000524 岭南控股 关于监事会八届十三次会议决议的补充公告 600640 号百控股 发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书(修订稿)摘要 P15 中国国际金融股份有限公司关于号百控股股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关 600640 号百控股 联交易之独立财务顾问报告 600640 号百控股 关于重大资产重组申请材料财务数据已过有效期的提示性公告 600640 号百控股 发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书(修订稿) 中国证券监督管理委员会关于核准号百控股股份有限公司向中国电信集团公司等发行股份 600640 号百控股 购买资产的批复 600640 号百控股 关于发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书修订说明 600640 号百控股 关于向中国电信集团公司等发行股份购买资产事项获得中国证监会核准批复的公告 600754 锦江股份 关于更换独立财务顾问主办人的公告 资 料 来 源 : wind , 东 兴 证 券研 究所 4. 投资策略及投资组合 4.1 投资策略 旅游市场继续延续高景气度,领跑宏观经济。预计 2016 年,我国旅游总收入达 4.69 万亿元,同比增长 13.6%;全年国内旅游人数有望超过 44.4 亿人次,国内旅游收入预 计达到 3.9 万亿元;入境旅游人数 1.38 亿人次,同比增长 3.8%,其中外国人入境 2814.2 万人次,同比增长 8.3%;国际旅游收入 1200 亿美元,同比增长 5.6%;出境旅游人数 1.22 亿人次,同比增长 4.3%;初步形成观光旅游和休闲度假并州、旅游传统业态和新 型业态齐升、基础设施建设和旅游公共服务共进的新格局。旅游业已经融入经济社会 发展全局,成为国民经济战略性支柱产业。2017 年一季度居民整体出游意愿为 82.0% 保持在较高水平,同比环比均有上升。我们对 2017 年旅游行业经济发展维持乐观预期。 4.2 投资组合 本周投资组合周涨跌-2.61%,跑输行业 1.43 个百分点,跑输市场 2.88 个百分点。 下周组合调整为黄山旅游(20%)、宋城演艺(20%)、中青旅(20%)、张家界(20%) 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P16 东兴证券行业周报 餐 饮 旅 游 行 业:5A 级景 区新增 20 家,OTA 加速进 军民航 业 DONGXING SECURITIES 以及腾邦国际(20%) 。 表 3: 东兴社会服务投资组合情况 推荐公司 推荐理由 周涨跌 权重 加入组合时间 黄山旅游 内生动力十足,景区持续扩容潜力亟待深挖。新管理 -1.86% 20% 20160807 周报 旅游形式良好,各板块接待游客都保持了较高增长。 -0.66% 20% 20160807 周报 -3.93% 20% 20160807 周报 -3.80% 20% 20161007 周报 -2.81% 20% 20160807 周报 层外延战略步伐坚定,推进智慧旅游、全域旅游模式 进一步落实。 张家界 投资“大庸古城”项目,布局全域旅游。 北部湾旅 北涠航线客运量增速较快,蓬长航线通过外延式收购 +运力提升扩大市场份额。收购博康智能进军智慧旅 游+大数据领域。 腾邦国际 公司主业丰富升级,加速行业资源整合,转型构建 “旅游 x 互联网 x 金融”大旅游生态圈 宋城演艺 积极布局泛娱乐产业链,倾力打造“网红宋城”、 “科 技宋城”、“国际宋城”,尝试轻资产运营模式 资 料 来 源 : wind, 东 兴证券 研究所 4.3 汇率监测 图 3: 美元兑人民币(中间价) 图 4: 欧元兑人民币(中间价) 资 料 来 源 : wind, 东 兴证券 研究所 资 料 来 源 : wind, 东 兴证券 研究所 图 5: 100 日元兑人民币(中间价) 图 6: 英镑兑人民币(中间价) 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 DONGXING SECURITIES 资 料 来 源 : wind, 东 兴证券 研究所 餐 饮 旅 游 行 业:5A 级景 区新增 20 家,OTA 加速进 军民航 业 P17 资 料 来 源 : wind, 东 兴证券 研究所 分析师简介 徐昊 会计学硕士,2008 年加入国都证券从事农业和食品饮料行业研究、2011 年加入安信证券从事食品饮料行业 研究、2013 年加入东兴证券从事食品饮料行业研究,8 年食品饮料行业研究经验。2016 年进入中小市值研 究领域。 联系人简介 张凯琳 香港中文大学经济学理学硕士,2016 年 1 月加盟东兴证券研究所,从事社会服务行业研究,重点专注于餐 饮旅游领域研究。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师,在此申明,本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本 人研究成果,引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源,力求清晰、准确地反映分 析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与,未来也将不会与本报告中的具体推荐或 观点直接或间接相关。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P18 东兴证券行业周报 餐 饮 旅 游 行 业:5A 级景 区新增 20 家,OTA 加速进 军民航 业 DONGXING SECURITIES 免责声明 本研究报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写,东兴证券股份有限公司是具有 合法证券投资咨询业务资格的机构。 本研究报告中所引用信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建 议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论 和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价,投 资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行 交易,也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等 相关服务。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以 任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为东兴证券研究所,且 不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本研究报告仅供东兴证券股份有限公司客户和经本公司授权刊载机构的客户使用, 未经授权私自刊载研究报告的机构以及其阅读和使用者应慎重使用报告、防止被 误导,本公司不承担由于非授权机构私自刊发和非授权客户使用该报告所产生的 相关风险和责任。 行业评级体系 公司投资评级(以沪深 300 指数为基准指数) : 以报告日后的 6 个月内,公司股价相对于同期市场基准指数的表现为标准定义: 强烈推荐:相对强于市场基准指数收益率 15%以上; 推荐:相对强于市场基准指数收益率 5%~15%之间; 中性:相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间; 回避:相对弱于市场基准指数收益率 5%以上。 行业投资评级(以沪深 300 指数为基准指数) : 以报告日后的 6 个月内,行业指数相对于同期市场基准指数的表现为标准定义: 看好:相对强于市场基准指数收益率 5%以上; 中性:相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间; 看淡:相对弱于市场基准指数收益率 5%以上。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源
餐饮旅游行业周报:5A级景区新增20家,OTA加速进军民航业
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东兴证券 - 餐饮旅游行业周报:5A级景区新增20家,OTA加速进军民航业
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