中银国际-传媒互联网行业评论周报:国家成立千亿互联网投资基金,中国网民总量超7亿

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行业: 文化传媒
作者: 旷实
发布机构: 中银国际
发布日期: 2017-01-23
文化传媒|证券研究报告—板块最新信息 [Table_IndustryRank] 增持 2017 年 1 月 23 日 [Table_Title] 传媒互联网行业评论周报 国家成立千亿互联网投资基金,中国网民总量 超 7亿 [Table_Summary] 行业观点:  A 股本周传媒板块下跌 1.03%,板块表现弱于上证综指(上涨 0.33%) 和创业板指(下跌 1.01%)。涨幅前五的个股为吉比特(+45.62%)、 乐视网(+9.92%)、幸福蓝海(+6.05%)、三七互娱(+4.92%)、慈 文传媒(+4.38%);下跌前五的个股为博通股份(-13.86%)、凯撒 文化(-11.50%)、安妮股份(-11.30%)、华媒控股(-9.12%)、共 达电声(-8.45%)。美股传媒互联网相关个股中涨幅较大的个股包 括京东商城(+2.83%)、凤凰新媒体(+2.65%)、欢聚时代(+2.14%), 下跌的个股包括搜房网(-8.81%)、聚美优品(-8.41%)、易车(-7.83%); 港股传媒互联网相关个股中,上涨的个股有橙天嘉禾(+12.28%)、 蓝港互动(+3.33%),跌幅较大的个股包括天鸽互动(-4.87%)、智 美体育(-2.17%)。  【行业要闻】1)上海电影与华桦传媒将向派拉蒙注资 10 亿美元;2) 湖南广电 2016 广告创收 110 亿;3)中资联合体收购美信息传媒巨头 IDG 集团;4)中国互联网投资基金正式成立:规模达 1,000 亿元;5) CNNIC 第 39 次调查报告发布:中国网民超 7 亿;6)国务院要求加紧 AI/VR/AR 等关键技术布局;7)百度任命陆奇为集团总裁兼首席运营 官;8)阿里巴巴成为国际奥委会 2017-2028 年的 TOP 赞助商。 1)影视板块标的: 北京文化:剥离原有旅游资产,持续推进影视转型。公司发布 2016 年业绩预告,预计盈利 5.2-5.3 亿元,同比增长 2,350%-2,397%。每股 收益约 0.8558-0.8723 元。  万达院线:公司 2016 年实现营业收入 111 亿元,同比增长 39%,其 中票房 76 亿元,同比增长 21%,非票房收入 38 亿元,占营业收入 34%,同比增长 101%。 中银国际证券有限责任公司 具备证券投资咨询业务资格 2)营销类标的: [Table_Industry] 文化传媒 蓝色光标:营销类龙头上市公司。公司发布 2016 年业绩预告,净利 润 7.5-8.5 亿元,同比增长 1,008%-1,156%。 旷实* [Table_Analyser] 省广股份:营销全产业链布局。公司 2010 年上市以来,年复合增长 率大于 30%,投入建设大数据营销系统,打造“营销+”生态。 (8610)66229343 shi.kuang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号:S1300513100001 利欧股份:公司拥有完整的数字营销业务布局。先后收购了上海漫 酷、琥珀传播、上海氩氪、万圣伟业、微创时代和智趣广告等数字 营销公司。 *刘昊涯为本报告重要贡献者   短期主要推荐关注:北京文化、慈文传媒、蓝色光标、万达院线、 省广股份、利欧股份。 主要风险:宏观经济整体影响,传媒行业系统性风险。 公司公告一周回顾 1.昆仑万维:2016 年年度业绩预告(2017.1.22) 公司预计 2016 年实现归属于上市公司股东的净利润 5-6.2 亿元,同比增长 23.37%-52.98%。 业绩说明:公司围绕“打造国际化新媒体和数字娱乐平台”发展战略进行一系列 投资布局,同时将游戏发行业务战略升级为移动端精品 IP 游戏研运一体模式, 在保证代理海内外精品游戏的同时,优先研发有经典 IP 支撑的游戏。2016 年公 司营业收入预计 23.5 亿元-25 亿元,较上年同期增长约 35%。 2.暴风集团:2016 年创业板非公开发行股票预案(修订稿〃董事会 预案阶段)(2017.1.20) 公司拟发行股份不超过 5000 万股,募集资金不超过 18.4 亿元,所募集资金中 13.9 亿元用于互联网娱乐综合平台项目;4.5 亿元用于 DT 平台基础设施项目。 对公司影响:本次募集资金投资项目将加强公司行业的领先地位,提升公司的市 场竞争力,有利于公司实现“平台+内容+数据”的 DT 大娱乐战略目标。 修订说明:公司将原“募集资金总额不超过 20 亿元”调整为“募集资金不超过 18.4 亿元”;募集资金用途中取消了补充流动资金项目。 3.明家联合:关于转让参股公司股权的公告(2017.1.20) 公司董事会同意将公司持有的北京小子科技有限公司 13.5%的股权以人民币 3477.8 万元的价格全部转让给云众投资。小子科技定位于以精准营销为核心理念 的移动互联网广告服务平台,依托领先的数据分析技术和网络营销技术,实现对 网络用户的精准定向、对广告资源的智能管理。 对公司影响:公司本次拟转让参股公司股权有益于公司的现金流动性,利于公司 盘活资金,提升公司的运营能力,进一步改善公司经营和财务状况。 4.中国电影:第一届董事会第四十四次会议决议公告(2017.1.19) 1)公司拟投资 1,500 万美元,与环球制片有限公司就影片《速度与激情 8》进行 项目投资合作,在区域内为该影片提供影院发行。 2)公司之全资子公司中国电影器材有限责任公司拟以不超过人民币 1 亿元,通 过参与定向增发和收购股权的方式,收购法国 YMAGIS 公司 15%的股权,并开展 业务合作。 3)公司拟以现金 3,000 万元人民币,投资参与组建天津北方电影股份有限公司, 持有 15%股权。 2017 年 1 月 23 日 传媒互联网行业评论周报 2 5.思美传媒:发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书 (证监会审核阶段)(2017.1.18) 发行股份及支付现金购买资产:公司拟以发行股份及支付现金方式收购掌维科技 100%股权、观达影视 100%股权和科翼传播 20%股权(由于公司已持有科翼传播 80%的股权,交易完成后,科翼传播将成为公司全资子公司)。交易对价合计 15.47 亿元,其中现金对价 6.56 亿元,股份对价 8.91 亿元,发行价格 28.95 元/股,共发 行 3,078.26 万股。 发行股份募集配套资金:公司拟发行股份募集配套资金不超过 7.4 亿元,发行价 格不低于 29.11 元/股。其中 6.56 亿元用于支付现金对价,剩余金额用于掌维科技 动漫 IP 库建设项目。 修订说明:补充披露了观达影视未来年度观达影视电视剧预测情况;修改披露了 掌维科技销售分类情况及掌维科技与第三方机构合作情况,掌维科技业务资质情 况等。 业绩承诺:掌维科技承诺 2016-2018 年实现净利润分别不低于 3,600 万元、4,400 万元和 5,500 万元;观达影视承诺 2016-2018 年实现净利润分别不低于 6,200 万元、 8,060 万元和 10,075 万元;科翼传播承诺 2016-2018 年实现净利润分别不低于 3,350 万元、4,020 万元和 4,824 万元。 标的公司简介:掌维科技是国家高新技术企业、中国数字与音像出版协会理事单 位,主要从事网络文学版权运营服务;观达影视主营业务为电视剧的策划、制作 与发行业务;科翼传播主营业务包括内容整合营销传播服务和内容制作业务,具 体可分为综艺节目及影视剧宣发、商业品牌整合营销和内容制作三大业务板块。 对公司影响:本次交易完成后,掌维科技、观达影视、科翼传播将成为上市公司 的全资子公司,上市公司将依据各标的公司业务特点及经营模式,对各标的公司 优势资源进行整合,以实现整体及各方自身平衡、有序、健康的发展。 6.中信国安:关于与国家新闻出版广电总局广播科学研究院共同组 建“数字版权管理技术研究实验室”的公告(2017.1.18) 公司应国家新闻出版广电总局广播科学研究院邀请,以广科院牵头,联合华为海 思半导体有限公司、中云文化大数据科技有限公司共同申报“数字版权管理技术 研究实验室”。 公司将依托重点实验室,加强与科研机构、行业企业的紧密合作,扩大公司的行 业影响力;同时将通过重点实验室的技术研究,为公司创新型业务的发展提供支 撑,促进业务模式创新,为公司业务运营积累一定的技术基础。 7.东方明珠:出售资产公告(2017.1.16) 公司全资子公司百视通投资拟通过公开挂牌的方式转让其持有的北京艾德思奇 科技有限公司 44.7785%的股权,若本次转让事项成功完成,百视通投资持有艾德 思奇股权的比例将变为 10%。 对公司影响:上市公司期望通过本次转让事项与聚焦于广告行业的市场主体进行 多层次的合作,实现一定的优势互补、提升资产运营效率、提高资源价值,拓展 和壮大“娱乐+”生态的影响力和资本市场价值。经测算,如本次交易完成,预 计税前投资收益约为 2-3 亿元人民币。 2017 年 1 月 23 日 传媒互联网行业评论周报 9 行业新闻一周回顾: (一)影视娱乐动漫 1.上影与华桦传媒将向派拉蒙注资 10 亿美元(2017.1.20) 1 月 20 日,据路透社消息称,美国派拉蒙电影公司、中国上海电影集团与华桦传 媒周四宣布达成协议,上影与华桦传媒将向派拉蒙注资 10 亿美元。 据知情人士称,此项交易签署于 12 月 31 日。作为协议的一部分,上影集团与华 桦传媒将为派拉蒙未来三年的电影制作提供 25%的资金,并有权选择延长协议期 限。此项交易将使派拉蒙获得稳定的资金来源,而无需放弃对其电影工作室的控 制。 近年来,这家有百年历史的电影公司派拉蒙被多方唱衰,危机的原因都被归咎于 它这两年不断下降的电影产能。2013 年到 2015 年,派拉蒙负责发行的电影平均 只有 12 部,而其他好莱坞五大平均每年发行的电影是 17 部。 (资料来源:艺恩网) http://www.entgroup.cn/news/Capital/2038480.shtml 2.中资联合体收购美信息传媒巨头 IDG 集团(2017.1.20) 中国泛海控股集团有限公司与 IDG 资本 19 日宣布,双方已签署最终协议,将全 面收购美国国际数据集团(简称 IDG 集团),交易标的包括 IDG 集团旗下的国际数 据公司,IDG 传讯和 IDG 风险投资三个业务分支。 IDG 集团是全球领先的媒体、市场研究和风险投资公司,在全球 97 个国家和地区 设立有分支机构,与众多科技厂商保持着密切的业务合作。 联合收购方表示,该交易已获得美国外资投资委员会批准。交易完成后,中国泛 海将成为包括国际数据公司和 IDG 传讯在内的 IDG 集团主体运营业务的控股股 东,IDG 资本则将成为 IDG 风投的控股股东。 各方均未披露收购金额及具体交易条款,但称交易预计将于 2017 年第一季度完 成。 (资料来源:体育大生意) http://www.sportsmoney.cn/article/65472.html 3.艺恩自媒体平台上线,打造一站式广告服务链(2017.1.19) 2017 年 1 月艺恩自媒体广告平台(kol.9dooo.com)正式上线试运营。以此平台上 线为起点,艺恩、微梦与晨晖资本联合发起的自媒体基金也进入募集阶段,对自 媒体将提供资本服务与广告投放的双向支持。 该平台涵盖了近 10 亿自媒体数据,并以微信公众号、新浪微博、直播平台、短 视频、朋友圈与名人媒体为分类并对信息进行精细化管理,粉丝数量、平台质量 一览无余,快速掌握媒体信息,在有序的广告环境中进行资源采购和内容投放。 目前该平台正式进入为期 2 个月的测试期,对于春节档期合作的影视项目将在投 放费用、合作账期及客服体系中给与优先支持,保证春节档电影取得票房和口碑 的双丰收。 (资料来源:艺恩网) http://www.entgroup.cn/news/Exclusive/1938463.shtml 2017 年 1 月 23 日 传媒互联网行业评论周报 9 4.湖南广电 2016 广告创收 110 亿(2017.1.18) 1 月 17 日,湖南广播电视台召开了 2016-2017 年度总结表彰暨工作会议。 湖南广播电视台台长吕焕斌在讲话中说到,湖南广电在 2016 年“经受了大考、 立住了阵脚”,其中有五个方面较为突出: 一、新闻立台促宣传创新。全年共获得中宣部、总局表扬 23 次,央视上稿 718 条,其中《新闻联播》99 条。 二、巡视整改促管理创新。党的建设和党风廉洁建设全面加强,内部管理更加规 范。 三、媒体融合促品牌创新。一大批节目、活动实现了媒体融合的新跨越。 四、资本撬动促生态创新。快乐阳光 B 轮融资后投市场估值 135 亿元,芒果 TV 挺进行业前 5,芒果互娱 A 轮融资投后估值 6 亿元。 五、守正出奇促经营创新。全台广告经营部门在内容植入、活动营销上求新求变, 实现全年广告创收 110.25 亿元。 (资料来源:“网络视听生态圈”公众号) 5.央视影音、爱奇艺、芒果 TV 为春晚网络直播平台,主持阵容已确定(2017.1.16) 据报道,今年春晚仍然是主会场、分会场结合的方式进行,其中主会场主持人是 朱军、董卿、康辉、朱迅、尼格买提。 近几年央视春晚主持人阵容有逐年增加的趋势,2014 年是 5 个人,2015 年增加到 6 个,2016 年达到了史无前例的 8 个,而今年又大大降了下来,少了李思思、撒 贝宁、毕福剑。 分会场方面,央视著名主持人张泽群去往四川凉山分:会场,央视综艺节目主持 人管彤去往哈尔滨分会场,央视 4 套主持人孟盛楠去往上海分会场,央视 3 套主 持人张蕾则去往广西桂林分会场。 2017 年央视春晚会将于 1 月 27 日 20 点在央视综合频道、综艺频道、中文国际频 道并机直播,并开通网络直播一号线、二号线、三号线,分别是央视影音(CNTV)、 爱奇艺直播平台、芒果 TV。 (资料来源:艺恩网) http://www.entgroup.cn/news/Markets/1638407.shtml (二)互联网 1.中国互联网投资基金正式成立:规模达 1,000 亿元(2017.1.22) 1 月 22 日消息,据新华网消息称,国家互联网信息办公室宣布中国互联网投资基 金正式成立。据悉,中国互联网投资基金由网信办和财政部共同发起,专注于互 联网领域投资,基金总规模为 1,000 亿人民币。 目前,中国互联网投资基金已经与中国工商银行、中信国安、中邮人寿、中国移 动、中国联通、中国电信等 6 家战略出资企业签署合伙协议,基金首期 300 亿元 资金募集认缴到位,但这六家企业各自的出资额度,该基金的具体投资策略以及 管理团队构成都尚未对外公布。 (资料来源:Donews) http://www.donews.com/news/detail/1/2946739.html 2017 年 1 月 23 日 传媒互联网行业评论周报 9 2.CNNIC 第 39 次调查报告发布:中国网民超 7 亿(2017.1.22) 1 月 22 日消息,中国互联网络信息中心(CNNIC)公布了第 39 次全国互联网发展统 计报告。 据《报告》显示,截至 2016 年 12 月,我国网民规模达 7.31 亿,普及率达到 53.2%, 超过全球平均水平 3.1 个百分点,超过亚洲平均水平 7.6 个百分点 ,全年共计新 增网民 4,299 万人,增长率为 6.2%,中国网民规模已经相当于欧洲人口总量。其 中手机网民规模达 6.95 亿,较 2015 年底增加 7,550 万人,网民中使用手机上网人 群的占比由 2015 年的 90.1%提升至 95.1%。 截至 2016 年 12 月,中国网络视频用户规模达 5.45 亿,较 2015 年底增加 4,064 万 人,增长率为 8.1%;网络视频用户使用率为 74.5%,较 2015 年底提升了 1.3 个百 分点。其中,手机视频用户规模为接近 5 亿,与 2015 年底相比增长 9,479 万人, 增长率为 23.4%;手机网络视频使用率为 71.9%,相比 2015 年底增长 6.5 个百分点。 随着 4G 网络的进一步完善以及手机资费的下调,网民在微信、微博等主流 App 上观看短视频的行为变得更加普遍。 (资料来源:Donews) http://www.donews.com/news/detail/1/2946745.html 3.国务院要求加紧 AI/VR/AR 等关键技术布局(2017.1.16) 近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于促进移动互联网健康有序发 展的意见》,并发出通知,要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。 在推动移动互联网创新发展的第六条中提到:实现核心技术系统性突破。坚定不 移实施创新驱动发展战略,在科研投入上集中力量办大事,加快移动芯片、移动 操作系统、智能传感器、位臵服务等核心技术突破和成果转化,推动核心软硬件、 开发环境、外接设备等系列标准制定,加紧人工智能、虚拟现实、增强现实、微 机电系统等新兴移动互联网关键技术布局,尽快实现部分前沿技术、颠覆性技术 在全球率先取得突破。 (资料来源:“新浪游戏频道”公众号) 4.百度任命陆奇为集团总裁兼首席运营官(2017.1.17) 1 月 17 日消息,百度宣布,正式任命陆奇担任百度集团总裁兼首席运营官。陆奇 将主要负责百度的产品、技术、销售及市场运营。 陆奇在 2008 年加入微软,担任微软网络集团总裁,掌管一支一万人的团队,他 负责制定微软生产力、通信、搜索及其它信息服务相关产品的远景规划、战略发 展及总体方针,并领导包括 Microsoft Office、Office 365、SharePoint、Exchange、 Yammer、Lync、Skype、必应搜索、必应应用、MSN 及广告平台在内的产品研发与 相关商业团队运营。 对于陆奇的加盟,李彦宏在内部信中表示,“我相信陆奇的加盟将极大地提升百 度的综合管理水平和技术实力!我们已经决定将人工智能列为公司未来十年最 重要的战略方向,而要落地这一战略就需要不断吸引世界级的一流人才,陆奇的 加盟将进一步确保这一战略得以顺利实现,帮助百度在人工智能时代奠定全球领 先地位、成为令中国人为之骄傲的世界级高科技公司。” (资料来源:Donews) http://www.donews.com/news/detail/1/2946439.html 2017 年 1 月 23 日 传媒互联网行业评论周报 9 5.QQ 2.5 亿现金红包开抢,全国共有超过 425 万个红包入口(2017.1.20) 1 月 20 日,QQ“AR+LBS 天降红包”正式开抢。根据官方消息,1 月 20 日到 24 日每天 11:00—21:00,QQ 将会在全国 369 个城市设臵 425 万个红包入口方便用户 领取用户所处地区的红包。 在每个地区的红包发放的时间段,用户只需要打开手机 QQ,下拉顶部“吊坠”, 进入到地图,到达红包所在的位臵点后,就可以领取现金红包。同时,用户只需 要关注手机 QQ 上的“QQ 团队”账号的推送,就可以查看所在城市各地区的红包 发放时间。 除此之外,从 1 月 20 日到 24 日,用户也可以以个人的方式在地图上向好友派发 红包。进入地图后,网友可在设定地点发放现金红包,将现金放入三个红包中的 一个,并选择全部或单个好友、讨论组或群好友来限定谁可以抢。 (资料来源:腾讯科技) http://tech.qq.com/a/20170120/001843.htm 6.支付宝集五福红包活动上线(2017.1.18) 1 月 18 日,支付宝再次推出了“五福红包”活动,和去年一样,需要收集“五 福”: 富强福、和谐福、友善福、爱国福和敬业福。 用户打开手机支付宝,在首页就能看到活动入口,使用 AR 扫一扫任意“福”字, 就有机会领取一张福卡。 支付宝这次又加了两张“特殊道具”:“万能福”和“顺手牵羊卡”。其中,万 能福可以当做任何一张“福”来用;而顺手牵羊卡则可以随机抽取支付宝好友的 福卡。 另外,从 1 月 20 日(腊月二十三)开始到除夕夜 22 点之前,用户开通蚂蚁森林 或者给好友浇水,可以随机获得福卡。 (资料来源:Techweb) http://www.techweb.com.cn/data/2017-01-18/2475507.shtml 7.乐视云发布首个直播营销一体式自助化平台(2017.1.19) 1 月 19 日消息,乐视云发布首个直播营销一体式自助化平台,针对企业客户和用 户,打造集直播、互动、营销、导播、数据等功能为一体的直播营销产品,最大 化实现直播内容营销价值。 乐视云 CEO 吴亚洲表示,2017 年 ToB 的直播市场将进入爆发式发展阶段,乐视云 直播营销平台将深度挖掘内容商业价值。 据介绍,乐 Live 主要针对于企业年会、远程会议培训、商业发布会、娱乐活动等 场景,深度挖掘企业级直播市场。用户只需用手机加摄像机,就可通过乐 Live 平 台解决直播拍摄、传输、转码、播放、导播、数据等系列功能,打造低成本易操 作的专业演播厅直播效果,此外还对直播内容进行话题互动、投票、送礼品等多 种深度互动,全年提升直播内容互动性和商业性,实现企业营销价值的最大化。 (资料来源:Techweb) http://www.techweb.com.cn/internet/2017-01-19/2476585.shtml 8.京东与美的签订 200 亿战略合作协议(2017.1.17) 1 月 16 日消息,京东集团 CEO 刘强东到访美的,与美的集团董事长兼总裁方洪 波签署一份年度规模 200 亿的全面战略合作协议。根据协议,双方将深化在智能 家电、智能家居、渠道拓展、产品定制、大数据分析等领域的战略合作。 2017 年 1 月 23 日 传媒互联网行业评论周报 9 刘强东表示,京东依靠人工智能和自动化技术,帮助大量传统品牌商提高效率、 降低成本,助力实体企业转型升级。京东很高兴通过战略合作的方式与制造业实 现共赢。 方洪波表示,这次美的与京东的合作,可以看作是价值链能力社会化分享的表 现。京东能为制造企业提供互联网技术、大数据分析、智能云平台等方面的帮助, 对正在积极转型升级的美的来说,是理想的战略合作伙伴。美的线下销售渠道特 别是在县乡级市场,可以帮助京东实现“落地”。 (资料来源:Techweb) http://www.techweb.com.cn/finance/2017-01-17/2474646.shtml (三)体育教育 1.阿 里巴巴 将为国 际奥委会 打造全 球电商 平台 ,将设 立中国 奥林匹 克频 道 (2017.1.19) 1 月 19 日,阿里巴巴集团成为国际奥委会 2017-2028 年的 TOP 赞助商,集团董事 局主席马云在瑞士达沃斯论坛上正式确认这一消息。阿里巴巴集团将为此付出至 少 8 亿美金。这也意味着阿里巴巴将成为 TOP 计划第 9 期、10 期和第 11 期的成 员,共包含三届夏季奥委会和三届冬季奥运会,其中包括 2022 年北京冬奥会。 据了解,阿里巴巴将为奥运会打造一个全球电商平台,并发展及定制面向中国用 户的奥林匹克频道。此外,阿里巴巴将输出自己的大数据能力,协助奥运会加强 对奥林匹克品牌的保护,实现对奥林匹克知识产权的保护。 (资料来源:体育大生意) http://www.sportsmoney.cn/article/65394.html 2.国家发展改革委、体育总局关于印发 “十三五”公共体育普及工程实施方案的 通知(2017.1.20) 近日,国家发展改革委、体育总局关于印发 “十三五”公共体育普及工程实施 方案的通知。通知指出到 2020 年,人均体育场地面积达到 1.8 平方米,形成布局 合理、覆盖面广、类型多样、普惠性强的公共体育服务网络,各类体育设施的利 用率有较大提升,基本满足群众体育健身需求。 建设资金筹措方面,方案建设的公共体育服务设施资金包括中央预算内投资、体 育彩票公益金、地方财政性资金、社会投入等。 (资料来源:体育大生意) http://www.sportsmoney.cn/article/65483.html 3.足协敲定 2020 行动计划:国奥晋级东京奥运会、国足进入 2019 亚洲杯 4 强 (2017.1.17) 在 1 月 16 日下午进行的全国足代会上,中国足协专职执委于洪臣对即将推出的 《中国足协 2020 行动计划》作了说明。 这份计划对未来 4 年协会具体工作目标作出详尽规划。其中最引人关注的便是国 字号男足球队的具体任务目标。 具体到各队分别是:国家男足在 2019 年力争进入亚洲杯 4 强,到 2020 年国际排 名进入世界前 70 位;国奥男足晋级东京奥运会男足决赛阶段比赛;新国青与国 少队分别获得国际足联 U20、U17 世界杯决赛阶段;国奥队晋级 2019 年 U23 亚锦 赛前 8 名;U22 国足今年获得 U22 亚锦赛出线资格。 2017 年 1 月 23 日 传媒互联网行业评论周报 9 (资料来源:体育大生意) http://www.sportsmoney.cn/article/65242.html 4.足协正式宣布 2017 中超外援上场限制 3 人,首发必须有 U23 球员(2017.1.16) 1 月 16 日,中国足协官网正式公布了中国足协将对中超中甲联赛部分相关规程内 容进行调整的相关规定,主要包括:在 2017 赛季中超联赛中,上场的外籍运动 员(含亚足联会员协会所属运动员)为累计三人次。外籍运动员(含亚足联会员协会 所属运动员)注册、报名的规则、数量不变;在 2017 赛季中超、中甲联赛中,上 场运动员名单中应列入至少二名 U23 国内运动员(1994 年 1 月 1 日后出生),其中 一名 U23 国内运动员应为首发运动员。 (资料来源:体育大生意) http://www.sportsmoney.cn/article/65049.html 5.腾讯与美国国家冰球联盟(NHL)达成 5 年战略合作(2017.1.18) 1 月 18 日,腾讯与美国国家冰球联盟(NHL)在北京共同宣布,双方正式签署战 略合作伙伴协议,从 2016-17 赛季开始,腾讯成为 NHL 未来 5 个赛季在中国的数 字媒体官方合作伙伴。此次合作达成后,腾讯已经与包括 NBA、NFL 和 NHL 在内 的北美三大职业体育联盟达成了深度合作,覆盖了广大的篮球、橄榄球和冰球人 群。 此外,腾讯和 NHL 还计划在赞助权益、线下活动和赛事、电子游戏、电子商务等 方面进一步展开深度合作。 近几年,腾讯与国内外多项冰雪赛事达成紧密战略合作关系。去年与国际滑联 (ISU)达成合作后,腾讯拥有其旗下短道速滑世锦赛、速度滑冰世界杯和世锦 赛、花样滑冰世锦赛、四大洲锦标赛等多站赛事的独家转播权益。 (资料来源:体育大生意) http://www.sportsmoney.cn/article/65290.html 6.阿里云与好未来教育云达成合作,瞄准 K12 领域(2017.1.22) 1 月 22 日消息,阿里云与好未来教育正式达成战略合作,双方确立了在教育行业 云计算、大数据等领域的合作意向。 合作后,阿里云和好未来教育云将联合帮助线下 12000 多所中小学 K12 培训机 构,为他们提供系统研发、课程研发、系统数据算法等行业标准化内容,构建“互 联网+教育”生态。其次,阿里云的“创新中心”与好未来的“未来之星校长营” 将联合发掘和孵化教育垂直行业独角兽,扶持教育行业创业和创新的研发力量。 除此之外,阿里巴巴还将和好未来共同推动一项名为“希望在线”的教育公益平 台项目,为其提供直播技术和底层支撑。 据了解,除 K12 基础教育外,阿里云在专业人才在线教育方面也正在发力。目前 阿里云已推出与全国近 200 所高校合作的阿里云大学合作计划 AUCP (Alibaba Cloud University Cooperation Program)及大数据人才认证计划,另外还与浙江、江苏等 6 个省级教育厅实现了合作。 (资料来源:Donews) http://www.donews.com/news/detail/1/2946744.html 2017 年 1 月 23 日 传媒互联网行业评论周报 9 7.教育部印发语言文字“十三五”发展规划,支持研发语音识别、合成与评测技 术(2017.1.16) 1 月 16 日,教育部官网发布《<国家语言文字事业“十三五”发展规划>分工方案》 文件。规划提出将语言文字要求纳入学校、教师、学生管理和教育教学的各个环 节。同时推进语言文字信息化建设,支持推动自然语言处理、语音识别与合成、 文字识别等智能化理论研究和技术研发;建设全球中文学习网络平等。 规划提出,十三五期间要推动语言文字信息化技术创新,支持推动自然语言处 理、语音识别与合成、文字识别等智能化理论研究和技术研发,支持不同语种间 的机器翻译研究,国家通用语言文字智能辅助学习和评测的技术产品研发。 语言文字信息化关键技术研究与应用工程被列入重点工程之一。该项工程重在推 动开展多语种机器翻译关键技术攻关,充分利用大数据、云计算、人工智能、移 动互联网等前沿信息技术,探索解决不同语种间自动翻译关键技术问题。 (资料来源:芥末堆) http://www.jiemodui.com/N/64861.html 8.新东方在线推“千万名师”计划,打造一批网络精英老师(2017.1.18) 1 月 18 日,新东方在线启动“千万名师”计划,宣布将为老师提供更多支持和服 务,打造一批年收入过千万的名师,吸引各学科的名师加入新东方在线。 对于“千万名师”计划想达到的效果,新东方在线的 CEO 孙畅表示,希望平台 能够吸引千万学生,同时老师收入过千万。“网络教师将来是个特殊的职业,希 望我们能够引领行业的风潮,促成一种新的职业诞生——网络精英老师。” 她表示,作为平台方,围绕老师的需求,未来新东方在线会为老师提供多元化的 支持和服务,包括教学服务、运营、出版等。 (资料来源:芥末堆) http://www.jiemodui.com/N/64915.html 2017 年 1 月 23 日 传媒互联网行业评论周报 9 传媒互联网行业一周数据: 图表 1. 2016 年 1 月 22 日内地票房 TOP10(截止时间:19:00) 影片名 1.太空旅客 2.降临 3. 情圣 4.倒霉特工熊 5.星球大战外传 6.铁道飞虎 7. 长城 8.魔弦传说 9. 血战钢锯岭 10.猪猪侠 实时票房 排片占比 (万) (%) 1,061 18.89 1,041 22.43 850 15.28 708 11.69 573 11.06 194 4.16 184 3.26 147 3.57 94 1.48 51 1.39 累计票房 制作发行公司 (万) 23,466 哥伦比亚影业 4,754 派拉蒙影业 56,724 万达影视、猫眼文化 8,821 奥飞影业 42,331 华特迪士尼 67,007 北京文化、上海电影、文投控股 114,790 中影股份、乐视影业 3,635 莱卡工作室 41,324 美国十字小溪影业公司 3,967 乐视影业、快乐阳光 资料来源:艺恩网、中银证券 图表 2. 下周即将上映的影片 上映时间 电影 类型 1 月 28 日 1 月 28 日 1 月 28 日 1 月 28 日 1 月 28 日 1 月 28 日 1 月 28 日 1 月 28 日 乘风破浪 西游伏妖篇 健忘村 大闹天竺 熊出没〃奇幻空间 功夫瑜伽 封神道:哪吒闹海 老师也疯狂 剧情 喜剧 剧情 喜剧 动画 喜剧 动画 喜剧 豆瓣想 看人数 14,833 226 5,129 5,053 3,046 2,845 352 69 导演 主演 韩寒 徐克 陈玉勋 王宝强 丁亮 唐季礼 邓超 / 彭于晏 吴亦凡 / 林更新 舒淇 / 王千源 王宝强 / 白客 尚雯婕 / 鲍春来 成龙 / 李治廷 赵宏丽 韩立 / 贡米 资料来源:艺恩网、中银证券 图表 3. 2016 年 1 月 22 日统计最近 7 日电视剧网络播放量 TOP10 名次 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 剧名 孤芳不自赏 漂亮的李慧珍 重生丽人 遇见爱情的利先生 鬼吹灯 别那么骄傲 2 微微一笑很倾城 放弃我抓紧我 射雕英雄传 绝地枪王 2 网络播放量(万) 263,246 182,939 134,619 88,664 6,482 43,364 29,238 28,524 28,415 24,627 出品公司 华策影视 芒果影视文化、乐视视频 紫骏影视 海润影视 企鹅影视 优酷 华策影视 骅威文化 华策影视、完美世界 腾讯视频 资料来源:寻艺网、中银证券 2017 年 1 月 23 日 传媒互联网行业评论周报 9 图表 4. 电视剧收视率一周数据(1 月 9 日-1 月 15 日) 排序 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 电视剧 守护丽人 孤芳不自赏 漂亮的李慧珍 最后一张签证 小草青青 乱世丽人行 射雕英雄传 双刺 最后一张签证 黑狐之风影 频道 上海东方卫视 湖南卫视 湖南卫视 江苏卫视 安徽卫视 天津卫视 上海东方卫视 浙江卫视 北京卫视 重庆卫视 收视率(%) 1.242 1.229 0.845 0.837 0.741 0.660 0.591 0.574 0.566 0.563 资料来源:微博 id“卫视这些事儿”、中银证券 图表 5. 综艺节目收视率一周数据(1 月 9 日-1 月 15 日) 排序 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 综艺节目 快乐大本营 向往的生活 欢乐喜剧人 中国式相亲 真正男子汉 食在囧途 缘来非诚勿扰 最强大脑 金星时间 金星秀 频道 湖南卫视 湖南卫视 上海东方卫视 上海东方卫视 湖南卫视 浙江卫视 江苏卫视 江苏卫视 上海东方卫视 上海东方卫视 收视率(%) 1.724 1.707 1.705 1.515 1.437 1.301 1.264 1.231 1.209 1.175 资料来源:微博 id“卫视这些事儿”、中银证券 2017 年 1 月 23 日 传媒互联网行业评论周报 9 本周行情 A 股本周传媒板块下跌 1.03%,板块表现弱于上证综指(上涨 0.33%)和创业板指 (下跌 1.01%)。涨幅前五的个股为吉比特(+45.62%)、乐视网(+9.92%)、幸 福蓝海(+6.05%)、三七互娱(+4.92%)、慈文传媒(+4.38%);下跌前五的个 股为博通股份(-13.86%)、凯撒文化(-11.50%)、安妮股份(-11.30%)、华媒控 股(-9.12%)、共达电声(-8.45%)。美股传媒互联网相关个股中涨幅较大的个 股包括京东商城(+2.83%)、凤凰新媒体(+2.65%)、欢聚时代(+2.14%),下 跌的个股包括搜房网(-8.81%)、聚美优品(-8.41%)、易车(-7.83%);港股传 媒互联网相关个股中,上涨的个股有橙天嘉禾(+12.28%)、蓝港互动(+3.33%), 跌幅较大的个股包括天鸽互动(-4.87%)、智美体育(-2.17%)。 图表 6. A 股传媒行业上周行情回顾(2017.1.16-2017.1.20) 证券代码 证券简称 603444.CH 300104.CH 300528.CH 002555.CH 002343.CH 300052.CH 002739.CH 002247.CH 601098.CH 601595.CH 300295.CH 300269.CH 600637.CH 600977.CH 601811.CH 002751.CH 002174.CH 600959.CH 300182.CH 300242.CH 002558.CH 601801.CH 300162.CH 300251.CH 300426.CH 002640.CH 601928.CH 300058.CH 300467.CH 600158.CH 002400.CH 000676.CH 000584.CH 000558.CH 300459.CH 600551.CH 吉比特 乐视网 幸福蓝海 三七互娱 慈文传媒 中青宝 万达院线 帝龙文化 中南传媒 上海电影 三六五网 联建光电 东方明珠 中国电影 新华文轩 易尚展示 游族网络 江苏有线 捷成股份 明家联合 世纪游轮 皖新传媒 雷曼股份 光线传媒 唐德影视 跨境通 凤凰传媒 蓝色光标 迅游科技 中体产业 省广股份 智度股份 友利控股 莱茵体育 金科娱乐 时代出版 最新收盘 周涨跌幅 证券代码 价(元) (%) 220.68 45.62 300005.CH 39.35 9.92 603555.CH 28.58 6.05 600633.CH 17.05 4.92 600576.CH 41.44 4.38 000156.CH 25.94 3.76 600373.CH 56.15 3.56 002599.CH 17.00 3.41 300336.CH 16.70 3.21 002143.CH 34.18 3.20 603258.CH 27.29 2.98 300226.CH 23.00 2.63 300144.CH 23.35 2.05 002624.CH 21.19 1.53 002261.CH 20.51 1.48 600386.CH 41.80 1.41 600831.CH 25.36 1.40 300113.CH 10.78 1.32 600037.CH 10.05 1.31 300010.CH 12.66 1.20 300133.CH 60.83 0.83 600661.CH 18.46 0.82 300418.CH 14.02 0.79 002027.CH 10.21 0.59 002445.CH 25.63 0.47 002195.CH 16.16 0.37 600757.CH 10.44 0.19 603000.CH 9.42 0.11 002292.CH 46.60 0.00 300359.CH 23.87 0.00 000673.CH 13.79 0.00 601929.CH 19.73 0.00 300027.CH 11.85 0.00 300059.CH 14.75 0.00 000892.CH 17.21 0.00 300148.CH 20.32 0.00 002712.CH 证券简称 探路者 贵人鸟 浙报传媒 万家文化 华数传媒 中文传媒 盛通股份 新文化 印纪传媒 电魂网络 上海钢联 宋城演艺 完美世界 拓维信息 北巴传媒 广电网络 顺网科技 歌华有线 立思辰 华策影视 新南洋 昆仑万维 分众传媒 中南文化 二三四五 长江传媒 人民网 奥飞娱乐 全通教育 当代东方 吉视传媒 华谊兄弟 东方财富 星美联合 天舟文化 思美传媒 最新收盘 周涨跌幅 价(元) (%) 16.69 0.00 30.76 0.00 17.44 0.00 22.23 (0.04) 17.40 (0.06) 20.56 (0.15) 39.69 (0.50) 18.59 (0.54) 32.57 (0.67) 51.05 (0.70) 39.90 (0.75) 20.00 (0.84) 26.89 (1.03) 11.40 (1.04) 13.20 (1.27) 13.01 (1.29) 25.90 (1.33) 15.24 (1.36) 16.58 (1.43) 10.56 (1.49) 26.69 (1.51) 19.50 (1.66) 13.59 (1.74) 14.81 (1.86) 10.01 (1.86) 8.23 (1.91) 15.77 (1.99) 21.05 (2.00) 17.64 (2.05) 13.53 (2.10) 4.09 (2.15) 10.37 (2.45) 16.01 (2.50) 12.81 (2.51) 19.33 (2.52) 26.48 (2.54) 资料来源:万得资讯,中银证券 2017 年 1 月 23 日 传媒互联网行业评论周报 9 续图表 6. A 股传媒行业上周行情回顾(2017.1.16-2017.1.20) 证券代码 证券简称 002238.CH 002711.CH 603729.CH 600180.CH 600825.CH 300533.CH 002071.CH 600986.CH 000681.CH 002329.CH 300051.CH 300079.CH 603598.CH 300315.CH 002351.CH 000665.CH 000802.CH 601599.CH 300392.CH 000719.CH 600088.CH 002315.CH 300299.CH 002181.CH 000917.CH 002175.CH 300043.CH 300063.CH 600880.CH 002188.CH 天威视讯 欧浦智网 龙韵股份 瑞茂通 新华传媒 冰川网络 长城影视 科达股份 视觉中国 皇氏集团 三五互联 数码视讯 引力传媒 掌趣科技 漫步者 湖北广电 北京文化 鹿港文化 腾信股份 大地传媒 中视传媒 焦点科技 富春通信 粤传媒 电广传媒 东方网络 星辉娱乐 天龙集团 博瑞传播 巴士在线 最新收盘 周涨跌幅 证券代码 价(元) (%) 14.03 (2.57) 002517.CH 14.82 (2.69) 002447.CH 72.50 (2.79) 000526.CH 12.88 (2.79) 600715.CH 8.34 (2.80) 300291.CH 99.42 (2.88) 300288.CH 12.29 (2.92) 002602.CH 14.98 (2.98) 002699.CH 17.57 (2.98) 002131.CH 12.98 (2.99) 600652.CH 13.91 (3.00) 300031.CH 6.87 (3.10) 600730.CH 19.96 (3.11) 300364.CH 8.84 (3.39) 002280.CH 11.09 (3.48) 002502.CH 14.04 (3.51) 300413.CH 18.46 (3.75) 600136.CH 8.19 (3.76) 002619.CH 15.20 (3.80) 000793.CH 12.02 (3.84) 601999.CH 20.25 (3.89) 300071.CH 54.99 (3.91) 600687.CH 18.44 (4.01) 300431.CH 6.80 (4.09) 002354.CH 13.33 (4.10) 000835.CH 15.32 (4.13) 002655.CH 9.35 (4.20) 000607.CH 25.25 (4.36) 002235.CH 8.11 (4.36) 002425.CH 28.81 (4.54) 600455.CH 证券简称 恺英网络 壹桥股份 紫光学大 文投控股 华录百纳 朗玛信息 世纪华通 美盛文化 利欧股份 游久游戏 宝通科技 中国高科 中文在线 联络互动 骅威文化 快乐购 当代明诚 巨龙管业 华闻传媒 出版传媒 华谊嘉信 刚泰控股 暴风集团 天神娱乐 长城动漫 共达电声 华媒控股 安妮股份 凯撒文化 博通股份 最新收盘 周涨跌幅 价(元) (%) 29.49 (4.66) 9.38 (4.67) 36.27 (4.73) 22.70 (4.74) 19.46 (4.84) 23.43 (5.06) 30.48 (5.08) 30.65 (5.11) 14.10 (5.24) 12.14 (5.45) 20.03 (5.61) 11.55 (5.79) 35.78 (5.99) 12.42 (6.19) 11.50 (6.43) 20.41 (6.50) 15.09 (6.79) 16.09 (7.42) 10.39 (7.48) 10.99 (7.57) 9.27 (7.67) 15.12 (7.92) 41.43 (8.12) 61.97 (8.19) 10.75 (8.20) 13.00 (8.45) 10.27 (9.12) 13.90 (11.30) 20.39 (11.50) 47.91 (13.86) 资料来源:万得资讯,中银证券 图表 7. A 股传媒板块上周涨跌幅排行(2017.1.16-2017.1.20) 涨幅前五 跌幅前五 证券代码 603444.CH 300104.CH 300528.CH 002555.CH 002343.CH 600455.CH 002425.CH 002235.CH 000607.CH 002655.CH 证券名称 吉比特 乐视网 幸福蓝海 三七互娱 慈文传媒 博通股份 凯撒文化 安妮股份 华媒控股 共达电声 涨跌幅(%) 45.62 9.92 6.05 4.92 4.38 (13.86) (11.50) (11.30) (9.12) (8.45) 资料来源:万得资讯,中银证券 2017 年 1 月 23 日 传媒互联网行业评论周报 9 重点公司业绩预测与投资评级 图表 8. A 股重点公司估值表(以 2017 年 1 月 20 日收盘价为准) 股票代码 000802.CH 300291.CH 300144.CH 002292.CH 300364.CH 300392.CH 002699.CH 000681.CH 002343.CH 002502.CH 600136.CH 600633.CH 002188.CH 002655.CH 000607.CH 300071.CH 300031.CH 002624.CH 002247.CH 002175.CH 002329.CH 600715.CH 002445.CH 000156.CH 000676.CH 002143.CH 002174.CH 002354.CH 002400.CH 002555.CH 002558.CH 002712.CH 002739.CH 300005.CH 300027.CH 300058.CH 300063.CH 300113.CH 300133.CH 300242.CH 300251.CH 300315.CH 300336.CH 300418.CH 300426.CH 300431.CH 601599.CH 603555.CH 603598.CH 603729.CH 公司名称 北京文化 华录百纳 宋城演艺 奥飞娱乐 中文在线 腾信股份 美盛文化 视觉中国 慈文传媒 骅威文化 当代明诚 浙报传媒 巴士在线 共达电声 华媒控股 华谊嘉信 宝通科技 完美环球 帝龙新材 东方网络 皇氏集团 文投控股 中南重工 华数传媒 智度股份 印纪传媒 游族网络 天神娱乐 省广股份 三七互娱 世纪游轮 思美传媒 万达院线 探路者 华谊兄弟 蓝色光标 天龙集团 顺网科技 华策影视 明家联合 光线传媒 掌趣科技 新文化 昆仑万维 唐德影视 暴风集团 鹿港文化 贵人鸟 引力传媒 龙韵股份 股价 (人民币) 18.46 19.46 20.00 21.05 35.78 15.20 30.65 17.57 41.44 11.50 15.09 17.44 28.81 13.00 10.27 9.27 20.03 26.89 17.00 15.32 12.98 22.70 14.81 17.40 19.73 32.57 25.36 61.97 13.79 17.05 60.83 26.48 56.15 16.69 10.37 9.42 25.25 25.90 10.56 12.66 10.21 8.84 18.59 19.50 25.63 41.43 8.19 30.76 19.96 72.50 2015 0.05 0.38 0.45 0.39 0.27 0.38 0.29 0.23 0.76 0.35 0.35 0.51 0.06 0.05 0.28 0.19 0.23 0.59 0.32 0.23 0.23 0.32 0.19 0.40 0.01 0.52 1.86 1.59 0.61 0.58 (0.50) 1.01 1.07 0.51 0.76 0.04 0.22 0.97 0.47 0.26 0.28 0.19 0.47 0.37 0.73 0.69 0.31 0.54 0.23 0.65 每股收益(人民币) 2016E 2017E 2018E 0.34 0.43 0.53 0.47 0.63 0.78 0.63 0.83 1.03 0.49 0.64 0.80 0.29 0.47 0.66 0.35 0.48 0.62 0.41 0.58 0.76 0.37 0.49 0.53 0.93 1.35 1.69 0.38 0.49 0.59 0.36 0.44 0.52 0.50 0.58 0.70 0.48 0.61 0.74 0.27 0.52 0.68 0.24 0.28 0.33 0.25 0.30 0.35 0.48 0.74 0.95 0.85 1.08 1.32 0.48 0.70 0.87 0.29 0.42 0.49 0.45 0.60 0.77 0.34 0.44 0.55 0.44 0.64 0.79 0.46 0.57 0.71 0.00 0.00 0.00 0.58 0.69 0.77 0.68 0.99 1.29 2.14 3.24 4.18 0.52 0.65 0.78 0.52 0.63 0.75 0.60 0.72 0.91 0.58 0.95 1.24 1.34 1.85 2.44 0.35 0.47 0.61 0.39 0.48 0.59 0.36 0.47 0.63 0.68 0.98 1.18 0.76 1.00 1.28 0.37 0.48 0.60 0.41 0.55 0.66 0.25 0.30 0.37 0.31 0.42 0.55 0.54 0.74 0.91 0.55 0.54 0.61 0.57 0.93 1.30 0.50 0.74 0.92 0.24 0.33 0.41 0.52 0.64 0.72 0.00 0.00 0.00 0.76 1.23 1.50 2015 338.10 51.62 44.44 53.97 132.52 40.00 105.69 76.42 54.53 32.86 43.11 33.96 480.17 260.00 36.68 48.79 87.97 45.58 53.13 66.18 56.43 70.94 77.95 43.50 1,777.48 62.63 13.63 38.97 22.61 29.40 (121.66) 26.22 52.48 32.49 13.64 235.50 117.12 26.70 22.47 48.69 36.46 46.53 39.55 52.70 35.11 60.04 26.42 56.91 86.78 111.54 市盈率(倍) 2016E 2017E 54.36 42.92 41.33 30.94 31.57 24.08 42.79 33.00 124.84 75.95 43.99 31.73 75.60 53.14 47.65 35.99 44.60 30.79 30.28 23.64 42.34 34.40 34.94 30.27 59.97 47.25 48.89 25.04 43.32 36.21 37.08 30.90 41.89 27.12 31.73 24.80 35.51 24.23 53.19 36.90 29.08 21.47 67.32 51.95 33.84 23.23 37.67 30.53 2018E 34.98 24.82 19.43 26.42 54.02 24.37 40.08 32.95 24.45 19.51 28.83 24.85 38.72 19.10 30.79 26.49 21.13 20.42 19.48 31.25 16.82 41.45 18.81 24.50 评级 56.00 37.19 28.97 26.57 32.94 100.81 46.00 42.02 47.07 26.37 26.04 37.19 34.10 28.19 30.77 41.49 28.19 34.45 35.24 45.25 82.56 34.43 58.80 46.87 25.50 19.10 21.37 26.88 84.75 27.76 30.43 35.85 21.55 19.84 25.84 25.87 21.82 22.93 33.72 21.30 25.23 36.32 27.51 55.80 24.56 48.39 42.28 19.64 14.83 17.62 22.59 66.85 21.29 23.05 27.56 17.43 14.99 21.37 20.26 17.54 19.25 27.39 16.19 20.54 31.94 19.65 44.87 19.73 42.67 95.18 58.91 48.27 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 买入 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 未有评级 资料来源:万得资讯,中银证券 2017 年 1 月 23 日 传媒互联网行业评论周报 9 图表 9. 美股重点公司估值表(以 2017 年 1 月 20 日收盘价为准) 公司名称 股票代码 京东商城 凤凰新媒体 欢聚时代 网易 畅游 人人 好未来 当当网 奇虎 360 艺龙 博纳影业 合一集团 去哪儿网 阿里巴巴 携程 前程无忧 新东方 500 彩票网 搜狐 途牛 陌陌 达内科技 新浪 百度 猎豹 58 同城 唯品会 兰亭集势 正保远程教育 易车 聚美优品 搜房网 JD.O FENG.N YY.O NTES.O CYOU.O RENN.N XRS.N DANG.N QIHU.N LONG.O BONA.O YOKU.N QUNR.O BABA.N CTRP.O JOBS.O EDU.N WBAI.N SOHU.O TOUR.O MOMO.O TEDU.O SINA.O BIDU.O CMCM.N WUBA.N VIPS.N LITB.N DL.N BITA.N JMEI.N SFUN.N 股价 周涨跌幅 总市值 每股收益(美元) (美元) (%) (亿美元) 2015 2016E 2017E 2018E 27.60 2.83 392.06 (0.53) 0.62 0.80 1.04 3.48 2.65 2.49 0.02 0.85 1.97 3.13 43.53 2.14 24.10 0.14 (2.94) (1.03) 0.76 242.34 1.96 318.62 0.31 0.57 0.78 1.04 24.40 1.92 12.73 2.01 0.69 1.42 2.12 1.70 0.00 5.78 (0.22) (0.18) 1.26 3.37 0.00 0.00 0.00 0.00 0.58 0.86 1.20 6.63 0.00 5.37 0.03 1.69 1.93 2.27 76.92 0.00 99.57 1.58 (2.26) (0.47) 2.02 18.00 0.00 6.77 (2.13) 1.31 1.44 1.76 13.63 0.00 8.55 0.00 6.29 13.36 18.98 27.54 0.00 53.88 0.00 0.12 0.29 0.44 30.43 (0.10) 44.34 (2.95) (6.60) (4.52) (1.03) 96.06 (0.22) 2,376.46 4.32 (0.40) 2.01 4.70 43.36 (0.39) 190.54 8.75 (0.46) 2.10 4.96 35.05 (0.40) 21.00 1.60 (0.53) 2.19 5.22 48.43 (0.64) 76.25 1.43 (0.59) 2.28 5.49 13.95 (0.64) 5.79 (0.13) (0.66) 2.36 5.75 39.10 (0.76) 15.14 (1.32) (0.72) 2.45 6.01 9.06 (0.77) 8.67 (0.91) (0.79) 2.54 6.28 21.86 (0.77) 42.44 0.03 (0.85) 2.63 6.54 15.17 (1.11) 8.49 0.49 (0.92) 2.72 6.80 67.74 (1.11) 47.31 0.40 (0.98) 2.81 7.07 173.44 (1.72) 601.68 146.53 (1.05) 2.89 7.33 10.01 (2.82) 14.27 0.02 (1.11) 2.98 7.59 28.92 (4.11) 41.85 (1.07) (1.18) 3.07 7.86 10.58 (4.25) 62.43 2.04 (1.24) 3.16 8.12 2.96 (6.03) 1.40 (0.41) (1.31) 3.25 8.39 10.04 (7.64) 3.31 0.17 (1.37) 3.34 8.65 20.49 (7.83) 14.49 (1.12) (1.44) 3.43 8.91 4.25 (8.41) 6.23 0.13 (1.50) 3.51 9.18 3.52 (8.81) 16.18 (0.18) (1.57) 3.60 9.44 2015 (52.25) 173.83 314.07 771.40 12.14 (7.73) 195.69 48.68 (8.44) (10.32) 22.25 4.95 21.86 33.87 (107.84) (29.62) (10.01) 728.67 30.96 169.35 1.18 525.05 (27.03) 5.19 (7.22) 59.06 (18.23) 33.66 (19.56) 市盈率(倍) 2016E 2017E 44.52 34.36 4.07 1.77 (14.81) (42.16) 428.92 310.69 35.45 17.22 (9.70) 1.35 0.00 0.00 3.92 3.44 (34.00) (163.24) 13.73 12.53 2.17 1.02 224.45 94.15 (4.61) (6.73) (242.07) 47.80 (93.90) 20.66 (66.54) 16.03 (81.85) 21.29 (21.24) 5.90 (54.18) 15.95 (11.52) 3.57 (25.67) 8.31 (16.55) 5.58 (69.02) 24.14 (165.74) 59.92 (9.01) 3.36 (24.58) 9.42 (8.52) 3.35 (2.27) 0.91 (7.32) 3.01 (14.27) 5.98 (2.83) 1.21 (2.25) 0.98 2018E 26.67 1.11 57.51 234.14 11.53 0.50 0.00 2.92 38.14 10.20 0.72 62.28 (29.53) 20.45 8.74 6.71 8.83 2.43 6.50 1.44 3.34 2.23 9.58 23.66 1.32 3.68 1.30 0.35 1.16 2.30 0.46 0.37 资料来源:万得资讯、彭博、中银证券 图表 10. 港股重点公司估值表(以 2017 年 1 月 20 日收盘价为准) 公司名称 橙天嘉禾 蓝港互动 星美控股 凤凰卫视 腾讯控股 百奥家庭互动 阿里影业 智美体育 天鸽互动 股票代码 1132.HK 8267.HK 0198.HK 2008.HK 0700.HK 2100.HK 1060.HK 1661.HK 1980.HK 股价 周涨跌幅 总市值 (港币) (%) (亿港币) 0.64 3.10 0.69 1.34 197.70 0.34 1.25 2.25 4.69 12.28 3.33 0.00 (0.74) (1.00) (1.45) (1.57) (2.17) (4.87) 17.55 11.43 93.92 67.01 18,736.19 9.86 315.43 36.20 60.94 每股收益(港币) 2015 0.00 (3.25) 0.01 0.13 3.23 (0.07) (0.04) 0.22 (0.15) 2016E 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.14 2017E 0.00 (0.14) 0.00 0.00 4.37 0.00 0.00 0.09 0.18 市盈率(倍) 2018E 0.00 0.08 0.13 0.00 5.74 0.00 0.00 0.11 0.25 2015 136.17 (0.96) 50.74 10.10 61.28 (4.87) (35.47) 10.44 (31.89) 2016E 2017E (24.91) 2018E 6.02 47.17 25.35 43.97 20.13 33.37 42.81 资料来源:万得资讯,中银证券 2017 年 1 月 23 日 传媒互联网行业评论周报 9 披露声明 本报告准确表述了证券分析师的个人观点。该证券分析师声明,本人未在公司内、外部机构兼任有损本人独立性与客 观性的其他职务,没有担任本报告评论的上市公司的董事、监事或高级管理人员;也不拥有与该上市公司有关的任何 财务权益;本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益。 中银国际证券有限责任公司同时声明,未授权任何公众媒体或机构刊载或转发本研究报告。如有投资者于公众媒体看 到或从其它机构获得本研究报告的,请慎重使用所获得的研究报告,以防止被误导,中银国际证券有限责任公司不对 其报告理解和使用承担任何责任。 评级体系说明 公司投资评级: 买入:预计该公司股价在未来 12 个月内上涨 20%以上; 谨慎买入:预计该公司股价在未来 12 个月内上涨 10%-20%; 持有:预计该公司股价在未来 12 个月内在上下 10%区间内波动; 卖出:预计该公司股价在未来 12 个月内下降 10%以上; 未有评级(NR)。 行业投资评级: 增持:预计该行业指数在未来 12 个月内表现强于有关基准指数; 中立:预计该行业指数在未来 12 个月内表现基本与有关基准指数持平; 减持:预计该行业指数在未来 12 个月内表现弱于有关基准指数。 有关基准指数包括:恒生指数、恒生中国企业指数、以及沪深 300 指数等。 2017 年 1 月 23 日 传媒互联网行业评论周报 17 风险提示及免责声明 本报告由中银国际证券有限责任公司证券分析师撰写并向特定客户发布。 本报告发布的特定客户包括:1)基金、保险、QFII、QDII 等能够充分理解证券研究报 告,具备专业信息处理能力的中银国际证券有限责任公司的机构客户;2)中银国际 证券有限责任公司的证券投资顾问服务团队,其可参考使用本报告。中银国际证券 有限责任公司的证券投资顾问服务团队可能以本报告为基础,整合形成证券投资顾 问服务建议或产品,提供给接受其证券投资顾问服务的客户。 中银国际证券有限责任公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客 户提供本报告。中银国际证券有限责任公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告 的,亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策;需充分咨询证券投资顾问意 见,独立作出投资决策。中银国际证券有限责任公司不承担由此产生的任何责任及 损失等。 本报告内含保密信息,仅供收件人使用。阁下作为收件人,不得出于任何目的直接 或间接复制、派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人,或将此报告全部或 部分内容发表。如发现本研究报告被私自刊载或转发的,中银国际证券有限责任公 司将及时采取维权措施,追究有关媒体或者机构的责任。所有本报告内使用的商标、 服务标记及标记均为中银国际证券有限责任公司或其附属及关联公司(统称“中银国 际集团”)的商标、服务标记、注册商标或注册服务标记。 本报告及其所载的任何信息、材料或内容只提供给阁下作参考之用,并未考虑到任 何特别的投资目的、财务状况或特殊需要,不能成为或被视为出售或购买或认购证 券或其它金融票据的要约或邀请,亦不构成任何合约或承诺的基础。中银国际证券 有限责任公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者。本报告的内 容不构成对任何人的投资建议,阁下不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客 户。阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何报告中所指之投资产品之前,就该投 资产品的适合性,包括阁下的特殊投资目的、财务状况及其特别需要寻求阁下相关 投资顾问的意见。 尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券有限责任公司及其证券分析师 从相信可靠的来源取得或达到,但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何 成员及其董事、高管、员工或其他任何个人(包括其关联方)都不能保证它们的准 确性或完整性。除非法律或规则规定必须承担的责任外,中银国际集团任何成员不 对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任。本报告对其中所包含的或讨论的信 息或意见的准确性、完整性或公平性不作任何明示或暗示的声明或保证。阁下不应 单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告仅反映证券分析师在撰写本报告时 的设想、见解及分析方法。中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致 及有不同结论的报告,亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略。为免生疑问, 本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场。 中银国际证券有限责任公司 中国上海浦东 银城中路 200 号 中银大厦 39 楼 邮编 200121 电话:(8621)68604866 传真:(8621)58883554 相关关联机构: 中银国际研究有限公司 香港花园道一号 中银大厦二十楼 电话:(852)39886333 致电香港免费电话: 中国网通 10 省市客户请拨打:108008521065 中国电信 21 省市客户请拨打:108001521065 新加坡客户请拨打:8008523392 传真:(852)21479513 中银国际证券有限公司 香港花园道一号 中银大厦二十楼 电话:(852)39886333 传真:(852)21479513 中银国际控股有限公司北京代表处 中国北京市西城区 西单北大街 110 号 8 层 邮编:100032 电话: (8610) 8326 2000 传真: (8610) 8326 2291 中银国际(英国)有限公司 本报告可能附载其它网站的地址或超级链接。对于本报告可能涉及到中银国际集团 本身网站以外的资料,中银国际集团未有参阅有关网站,也不对它们的内容负责。 提供这些地址或超级链接(包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接)的目 的,纯粹为了阁下的方便及参考,连结网站的内容不构成本报告的任何部份。阁下 须承担浏览这些网站的风险。 2/F,1Lothbury LondonEC2R7DB UnitedKingdom 电话:(4420)36518888 传真:(4420)36518877 本报告所载的资料、意见及推测仅基于现状,不构成任何保证,可随时更改,毋须 提前通知。本报告不构成投资、法律、会计或税务建议或保证任何投资或策略适用 于阁下个别情况。本报告不能作为阁下私人投资的建议。 中银国际(美国)有限公司 过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证,也不能代表或对将来表现做出任何 明示或暗示的保障。本报告所载的资料、意见及预测只是反映证券分析师在本报告 所载日期的判断,可随时更改。本报告中涉及证券或金融工具的价格、价值及收入 可能出现上升或下跌。 部分投资可能不会轻易变现,可能在出售或变现投资时存在难度。同样,阁下获得 有关投资的价值或风险的可靠信息也存在困难。本报告中包含或涉及的投资及服务 可能未必适合阁下。如上所述,阁下须在做出任何投资决策之前,包括买卖本报告 涉及的任何证券,寻求阁下相关投资顾问的意见。 中银国际证券有限责任公司及其附属及关联公司版权所有。保留一切权利。 美国纽约市美国大道1045号 7 Bryant Park 15楼 NY 10018 电话:(1)2122590888 传真:(1)2122590889 中银国际(新加坡)有限公司 注册编号 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传媒互联网行业评论周报:国家成立千亿互联网投资基金,中国网民总量超7亿
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