国金证券-传媒互联网研究周报:2016年电影市场回归理性,未来增长空间犹在

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行业: 文化传媒
作者: 魏立
发布机构: 国金证券
发布日期: 2017-01-03
2017 年 01 月 02 日 证券研究报告 传媒互联网研究周报 评级:买入 维持评级 行业研究周报 长期竞争力评级:高于行业均值 2016 年电影市场回归理性,未来增长空间犹在 市场数据(人民币) 投资要点 行业优化平均市盈率 市场优化平均市盈率 国金综合传媒指数 沪深 300 指数 上证指数 深证成指 中小板综指 46.52 16.79 5980.04 3310.08 3103.64 10177.14 11483.98 国金行业 161004 160704 160404 160104 9405 8833 8260 7687 7115 6542 5970 沪深300 常兆亮 联系人 (8621)60935529 changzhaoliang@gjzq.com.cn 石晨曦 联系人 (8621)61038200 shichenxi@gjzq.com.cn 王泽佳 潘文韬 魏立 联系人 (8621)61038324 wangzj@gjzq.com.cn 联系人 panwentao@gjzq.com.cn 分析师 SAC 执业编号:S1130516010008 (8621)60230244 weili1@gjzq.com.cn 行情回顾  上周互联网传媒行业跌幅为-1.55%,在申万 28 个行业中涨幅排名第 28 名, 其中报业经营版块跌幅最大,达到-6.55%。涨幅前五的公司为蓝色光标 (12.62%)、迅游科技(7.12%)、新文化(7.08%)、皖新传媒(6.42%)、 巴士在线(6.34%)。 行业动态  体育:FitTime 睿健时代获 5000 万元 B+轮融资;2015 年体育产业总规模 1.7 万亿,占 GDP0.8%;NFL 与新浪微博达成战略合作伙伴关系,未来将 全 程 直 播 NFL 赛 事 。 VR : Snapchat 或 将 收 购 以 色 列 AR 创 业 公 司 Cimagine;Oculus 收购眼球追踪创业公司 The Eye Tribe;前 Oculus 主任 研究员拉瓦雷加盟华为出任 VR/AR 首席科学家。互联网:墨迹天气冲刺创 业板,阿里盛大创新工场为主要股东;腾讯音乐架构调整,腾讯财务总监胡 敏任 CFO;新政落地首周,神州专车递交网约车平台资质申请;神州专车定 增再度延期,多家股东放弃优先认购权;滴滴与煤企钢企合作:分流工人可 转岗当司机;深圳出台互联网自行车鼓励规范意见,违规停放纳入信用记 录;首汽租车宣布获 22 亿 B 轮融资,太平资产领投;微信数据报告:日均 登录用户达 7.68 亿,90 后最爱听《演员》。影视剧: 《你的名字》创日本电 影在华最高纪录;万达影视拟收购新媒诚品 100%股权布局电视剧。游戏: 今年移动游戏收入首次超越主机游戏,营收达到 369 亿美元;手游直播平台 触手 TV 完成 4 亿元融资 ,GGV、顺为领投;2016 电竞赛事总奖金 6.4 亿 元,DOTA2 居首 CS:GO 超 LOL。其他:乐视 200 亿元超级汽车项目 28 日开工;阿里家庭娱乐与芒果 TV 战略合作,大屏时代引领家庭场景新秩 序;阿里大文娱宣布新战略,俞永福:未来三年投入 500 亿;博雅互动布局 战略新兴产业,投资 3 亿元成立产业基金。 行业主要观点  2016 年票房增速放缓,需求仍在,现阶段内容供应仍是影响票房的主要因 素,2017 年好莱坞大片集中上映,票房收入将迎来大年。1)根据猫眼电影 的数据,2016 年实现票房 455 亿,同比增长 3%,观影人次达到 13.8 亿, 同比增长 9.5%,观影人次首次超过北美,人均观影人次达到 1 次。我们认 为,对比北美等市场成熟的地区,我国人均观影人次还有较大的提升空间, 国内电影票房还未到天花板。2)电影市场“二八”分化加剧,缺乏优质内 容是票房增速放缓的主要原因。2016 年共有 466 部影片上映,其中 10 亿以 上票房的电影为 9 部,5~10 亿为 18 部,320 部影片票房不足 1000 万,占 比为 69%,缺乏优质内容是票房增长乏力的主要原因。 渠道快速扩张,将进入整合期,院线集中度将进一步提升,未来发展方向是 提高经营效率和非票收入。1)2016 年,国内银幕数达到 42052 块,同比增 长 33%,银幕数量超过北美。由于银幕数的增速远高于票房增速,新增银幕 经营效率较低,经营时间不足 1 年等原因,2016 年单银幕平均产出仅为 108 万,同比下降 17%。2)院线集中度进一步提升,前十大院线的票房占 比由 2015 年的 52%提升到了 67%,未来院线发展重点在于提高经营效率和 非票收入,行业的整合将加剧,资产联结将成为主要的经营模式。 -1敬请参阅最后一页特别声明 用使司公限有理管金基银瑞投国供仅告报此 此报告仅供国投瑞银基金管理有限公司使用 行业研究周报  2017 年建议关注板块和主题,1)影视内容制作领域,影视制作仍然是业绩 确定性较高的板块,未来网络平台发展将打破内容制作市场的天花板。从各 大视频网站已经公布的付费用户数上看,付费用户已经达到一定规模,其中 爱奇艺 2000 万、优酷 3000 万、腾讯视频 2000 万、乐视网 5000 万;优质 内容是留住用户的最大保证,未来网络端对于内容的投入还将持续增长,和 内容端新的分成模式也将推行。2)院线领域,2017 年好莱坞大片续作集中 上映,由于电影市场的二八效应,头部内容供应将带动整体票房增长,而票 房增长直接将带动院线收入增加。3)游戏海外发行领域,国内游戏市场增 速放缓,海外新兴市场随着移动端设备的普及,移动游戏进入红利期。4) 虚拟现实领域,随着 2016 年各大硬件厂商的产品相继落地,明年在线下体 验和线上应用等内容领域将有所突破。 投资建议  本周建议关注组合:骅威文化、中技控股、宝通科技、恒信移动、鹿港文 化、华谊嘉信、富春通信、当代东方、奥飞娱乐、天舟文化 -2敬请参阅最后一页特别声明 行业研究周报 内容目录 行业投资观点 ..................................................................................................... 4 行业本周走势 ..................................................................................................... 4 上市公司公告 ..................................................................................................... 7 行业动态 ............................................................................................................ 8 重点数据跟踪 ................................................................................................... 10 图表目录 图表 1:申万一级行业涨跌幅排序..................................................................... 5 图表 2:传媒互联网各子板块一周涨跌幅.......................................................... 5 图表 3:行业涨幅前五 ....................................................................................... 5 图表 4:行业跌幅前五 ....................................................................................... 6 图表 5:上市公司公告 ....................................................................................... 7 图表 6:上周票房排名 ..................................................................................... 10 -3敬请参阅最后一页特别声明 行业研究周报 行业投资观点  2016 年票房增速放缓,需求仍在,现阶段内容供应仍是影响票房的主要因 素,2017 年好莱坞大片集中上映,票房收入将迎来大年。1)根据猫眼电 影的数据,2016 年实现票房 455 亿,同比增长 3%,观影人次达到 13.8 亿,同比增长 9.5%,观影人次首次超过北美,人均观影人次达到 1 次。我 们认为,对比北美等市场成熟的地区,我国人均观影人次还有较大的提升 空间,国内电影票房还未到天花板。2)电影市场“二八”分化加剧,缺乏 优质内容是票房增速放缓的主要原因。2016 年共有 466 部影片上映,其中 10 亿以上票房的电影为 9 部,5~10 亿为 18 部,320 部影片票房不足 1000 万,占比为 69%,缺乏优质内容是票房增长乏力的主要原因。  渠道快速扩张,将进入整合期,院线集中度将进一步提升,未来发展方向 是提高经营效率和非票收入。1)2016 年,国内银幕数达到 42052 块,同 比增长 33%,银幕数量超过北美。由于银幕数的增速远高于票房增速,新 增银幕经营效率较低,经营时间不足 1 年等原因,2016 年单银幕平均产出 仅为 108 万,同比下降 17%。2)院线集中度进一步提升,前十大院线的 票房占比由 2015 年的 52%提升到了 67%,未来院线发展重点在于提高经 营效率和非票收入,行业的整合将加剧,资产联结将成为主要的经营模式。  明年建议关注板块和主题,1)影视内容制作领域,影视制作仍然是业绩确 定性较高的板块,未来网络平台发展将打破内容制作市场的天花板。从各 大视频网站已经公布的付费用户数上看,付费用户已经达到一定规模,其 中爱奇艺 2000 万、优酷 3000 万、腾讯视频 2000 万、乐视网 5000 万; 优质内容是留住用户的最大保证,未来网络端对于内容的投入还将持续增 长,和内容端新的分成模式也将推行。2)院线领域,2017 年好莱坞大片 续作集中上映,由于电影市场的二八效应,头部内容供应将带动整体票房 增长,而票房增长直接将带动院线收入增加。3)游戏海外发行领域,国内 游戏市场增速放缓,海外新兴市场随着移动端设备的普及,移动游戏进入 红利期。4)虚拟现实领域,随着 2016 年各大硬件厂商的产品相继落地, 明年在线下体验和线上应用等内容领域将有所突破。 行业本周走势  行情回顾:上周互联网传媒行业跌幅为-1.55%,在申万 28 个行业中涨幅 排名第 28 名,其中报业经营版块跌幅最大,达到-6.55%。涨幅前五的公 司为蓝色光标(12.62%) 、迅游科技(7.12%) 、新文化(7.08%)、皖新传 媒(6.42%) 、巴士在线(6.34%) 。 -4敬请参阅最后一页特别声明 行业研究周报 图表 1:申万一级行业涨跌幅排序 2.00 1.50 1.00 0.50 传媒 国防军工 交通运输 通信 采掘 计算机 有色金属 农林牧渔 汽车 化工 商业贸易 房地产 家用电器 银行 电子 钢铁 电气设备 轻工制造 休闲服务 综合 机械设备 公用事业 医药生物 纺织服装 非银金融 建筑装饰 建筑材料 -0.50 食品饮料 0.00 -1.00 -1.50 -2.00 本周涨跌幅(%) 来源:国金证券研究所 图表 2:传媒互联网各子板块一周涨跌幅 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 -6.00 -7.00 子版块一周涨跌幅(%) 来源:国金证券研究所 图表 3:行业涨幅前五 股票代码 300058.SZ 300467.SZ 300336.SZ 601801.SH 002188.SZ 股票简称 蓝色光标 迅游科技 新文化 皖新传媒 巴士在线 总市值(亿元) 市盈率(TTM) 203.29 58 73.07 146 105.63 39 349.50 44 87.93 170 来源:国金证券研究所 -5敬请参阅最后一页特别声明 EPS(2014A) 0.04 0.37 0.46 0.85 0.04 本周收盘价 10.17 43.80 19.65 17.57 29.35 一周涨跌幅(%) 12.62 7.12 7.08 6.42 6.34 行业研究周报 图表 4:行业跌幅前五 股票代码 000607.SZ 002619.SZ 002143.SZ 300242.SZ 002699.SZ 股票简称 华媒控股 巨龙管业 印纪传媒 明家联合 美盛文化 总市值(亿元) 市盈率(TTM) 120.29 42 138.80 81 356.29 55 82.68 45 170.80 92 来源:国金证券研究所 -6敬请参阅最后一页特别声明 EPS(2014A) 0.28 0.50 0.52 0.17 0.28 本周收盘价 一周涨跌幅(%) 11.82 -28.58 17.35 -19.71 32.21 -14.34 12.97 -10.06 33.80 -9.84 行业研究周报 上市公司公告 图表 5:上市公司公告 股票代码 股票简称 公告时间 公告内容 公司为进行财务安排与引入有实力投资者,公司控股股东万家集团拟以30.6亿对价向龙薇传媒转让其 所持有的公司股份1.85亿股(占公司股本29.1%)。转让完成后,万家集团持有公司1.4%股权,龙薇传 600576 万家文化 12月26日 媒将成为公司第一大股东,赵薇将成为公司实际控制人。 002354 天神娱乐 12月26日 公司因权益变动事宜需由上交所审核,公司股票自2016年12月27日起继续停牌。 公司控股子公司达晨财智管理的创投基金“达晨创丰”投资的创投项目——广东拓斯达科技股份有限 公司创业板首发获得通过。达晨创丰持有广东拓斯达科技股份有限公司163万股,占该公司发行前总股 000917 电广传媒 12月26日 本的3%。 000892 星美联合 12月26日 公司限售股份4899.9万股(占公司股本6.08%)于12月28日上市流通。 公司持股股东胡刚为偿还个人债务,以均价18.93元减持公司股票1155.7万股(占公司总股本1.42%) 300291 华录百纳 12月27日 。 600386 北巴传媒 12月27日 公司因未参与珠海银隆新一轮增资扩股,公司持有珠海银隆的股份比例由3.7%变更为2.9%。 600551 时代出版 12月27日 公司正筹划重大资产重组事项,公司股票继续停牌。 002071 长城影视 12月27日 公司重大资产重组事项已公告,尚需交易所事后审查,公司股票继续停牌。 公司全资子公司强视传媒收到关于进一步加快横店影视文化产业发展的税收返还共计643.6万元,计入 600136 当代明诚 12月27日 当期营业外收入。 002739 万达院线 12月28日 公司限售股份1684.8万股(占公司股本1.4%)于2017年1月4日起上市流通。 公司公告2016年业绩预告,2016年实现净利润7.5亿至8.5亿元,同比增长1008%至1156%。公司称,移 300058 蓝色光标 12月28日 动互联业务较快增速、各业务板块协同效果以及前期对外投资项目部分确认投资收益共致业绩向上。 002131 利欧股份 12月28日 公司公告2016年度利润分配预案,拟每10股派发0.37元并转增25股。 002555 三七互娱 12月28日 公司非公开发限售股份1.9亿股(占公司股本9.2%)于12月30日起上市流通。 公司收到江西省财政厅关于2016年第一批中央文化产业发展专项资金的补助金2200万元,其中200万元 600373 中文传媒 12月28日 记入当期损益,2000万元记入递延损益。 公司正在筹划重大事项,已与战略投资者签署合作协议,涉及交易规模预计超过100亿元,公司股票继 300104 乐视网 12月28日 续停牌。 300162 富春通信 12月28日 公司控股股东与实际控制人共减持公司股份1900万股,占公司总股本5%。 002071 长城影视 12月28日 公司重大资产重组事项已公告,因延期回复深交所问询函,公司股票继续停牌。 300242 明家联合 12月29日 公司实际控股人以12.83元/股减持1000万股,占公司总股本1.57%。 000917 电广传媒 12月29日 公司全资子公司达晨创投控股子公司达晨财信参股2.67%公司高斯贝尔于主板首发获通过。 为调整公司资产结构,公司全资子公司霍尔果斯当代春晖以6330万元对价向汇峰达转让公司持有的九 000917 当代东方 12月29日 次方1.4516%的股权,转让完毕后公司不再持有九次方的股权。 公司拟以9,000万元现金对价受让智富天成持有的智海扬涛60%股权,智海扬涛主要从事广告设计,制 作,企业营销策划等业务。公司方表示此次收购有利于公司全面进入汽车领域,打造汽车业务事业群 000673 思美传媒 12月29日 。 (1)为改善公司财务情况,公司拟以163万元对价向WANG GANG转让控股子公司宇鑫50.88%的股权,转 让完毕后公司不再持有宇鑫的股权。(2)为提高公司货币基金利用率,公司拟对产业基金减资2446万 002712 凯撒文化 12月29日 元,减资后基金总规模2.2亿元,公司占比61%。该基金主要从事互联网文化产业的股权投资。 公司下属控制企业西藏盛格拟以自有资金8000万元增资卡乐互动,增资完成后持有其1.55%股权。卡乐 互动主要经营手机游戏的开发运营等业务。公司称,此次增资将有利于公司打造全方位、多层次、立 002555 三七互娱 12月30日 体化的互动娱乐生态。 002071 长城影视 12月30日 公司本次重大资产重组预案已公告并反馈意见,公司股票于1月3日开市起复牌”。 002400 省广股份 12月30日 公司正筹划广告营销行业资产收购重大事项,公司股票继续停牌。 (1)公司控股子公司陕西华商传媒集团有限责任公司的控股子公司西安华商广告有限责任公司与马鞍 山信望基石股权投资合伙企业各合伙人于2016年12月29日在广东省深圳市签署了《合伙协议》,以现 金方式投资认购马鞍山信望基金,并通过马鞍山信望基金投资并购基金安徽产业升级基金二期1号合伙 企业(有限合伙),本次投资的马鞍山信望基金规模为10.501亿元。(2)公司全资子公司华闻爱视网 络科技有限公司与公司参股公司国广东方网络(北京)有限公司于2016年12月29日在北京市签署了《 股权转让协议》,以1,200.00万元的价格转让其持有的环球智达科技(北京)有限公司5.3571%股权给 000793 华闻传媒 12月30日 国广东方。 由于工作变动原因,肖勇先生提出辞去公司董事、董事长、董事会战略委员会主任和提名委员会委员 600652 游久游戏 12月30日 的全部职务。 公司拟与湖北省楚天广播电视信息网络有限责任公司签订协议,共同出资组建云广互联(湖北)网络 科技有限公司。合资公司拟注册资本为人民币12838.88 万元,公司认缴出资额为6547.83万元,占注 000665 湖北广电 12月30日 册资本的51%,出资方式为货币和实物;楚天网络认缴出资额为6291.05万元,占注册资本的49%。 周亚敏女士因个人原因,申请辞去其所担任的公司财务总监职务。周亚敏女士辞职后将继续担任公司 000835 长城动漫 12月30日 董事职务。 -7敬请参阅最后一页特别声明 行业研究周报 来源:国金证券研究所 行业动态  北京时间 2016 年 12 月 20 日,中国电影行业领军企业博纳影业集团正式 宣布完成继私有化之后总规模为 25 亿元人民币的 A 轮融资。此轮融资由 阿里影业、腾讯领投,中信证券金石基金、国开金融有限责任公司、中植 企业集团、招银国际金融有限公司、工商银行、新华联集团等国内外知名 机构参投。博纳影业于今年 4 月 8 日从美国退市到今天发布 A 轮融资公告 之间仅仅 8 个月时间,公司估值达到 150 亿人民币(投前估值 125 亿人民 币) 。 (博纳影业 )  健身及减肥服务平台 FitTime 睿健时代于 12 月 26 日获得 5000 万元 B+轮 融资,由东方富海领投,首泰金信和探路者和同资本跟投。(亿欧)  据外媒报道,Snapchat 准备以 3000 万美元至 4000 万美元的报价来收购 以色列 AR 初创公司 Cimagine Media。Cimagine 成立于 2012 年,其名为 True MarketlessAR 的新技术使用户可以在移动设备上点击按钮来给自己 家里放置家具和家电。(网易科技)  据证监会最近公告显示,墨迹天气已于近日提交创业板招股书,拟公开发 售不超过总股本 25%股份。创新工场、险峰华兴、阿里系和盛大系资本均 为重要股东。(TechWeb)  截止 12 月 26 日,由新海诚执导的日本动画电影《你的名字》在国内累计 票房达 5.57 亿,超越 15 年在国内上映的《哆啦 A 梦:伴我同行》的 5.30 亿票房,越居国内日本电影票房第一位。 (资料来源:艺恩网)  腾讯音乐集团日前进行人事架构调整,其中腾讯集团财务总监胡敏被任命 为腾讯音乐 CFO,负责腾讯音乐财经管理工作,向腾讯音乐 CEO 彭迦信 汇报。有分析认为,此次任命 CFO 是腾讯音乐上市的重要信号。但腾讯音 乐相关负责人回应称,目前只是合并后正常的架构调整。 (TechWeb)  北京网约车管理新政落地后的第一周,神州专车 COO 李军携带相关资料 向交通管理部门提交网约车经营资质申报材料。滴滴出行和易道尚未回复 此事。 (凤凰科技)  市场研究公司 Newzoo 的数据显示,今年移动游戏收入首次超越主机游戏, 前者营收达到 369 亿美元,占到整个游戏市场的 37%,而主机游戏则只有 290 亿美元,其营收同比增长达到了 4.5%。不过移动游戏增长更为迅猛, 同比达到了 30%。此外,PC 游戏也上演了反超大戏,营收达到 319 亿美 元。今年,主机游戏市场的增长动力主要来自 PS VR 和微软的 VR 计划。 不过,VR 也同时推动了移动游戏和 PC 游戏的增长,各家厂商都开始将精 力投入该领域的探索。(腾讯科技)  备受关注的乐视超级汽车项目,原定于 12 月 27 日开工,现调整为 12 月 28 日正式开工。乐视超级汽车项目位居浙江德清县,根据规划,该项目总 投资额为近 200 亿元,第一阶段规划用地约 4300 亩,计划年产 40 万台整 车,建成后将形成汽车整车制造基地。其中一期项目投资 60 亿元,年产能 为 20 万辆整车。 (证券时报网)  12 月 27 日消息,阿里家庭娱乐与芒果 TV 在达成战略合作,宣布“开放升 级、超级内容、数据赋能”三大战略。在严格遵守广电总局文件精神下, 双方合作机型里的芒果互联网电视播控牌照将集成“芒果+优酷”内容;同 时打通会员体系、广告体系,如联合推出目前视频内容领域的“巨无霸” 大屏会员级别——钻石超级会员。在硬件方面,未来双方将联合众多厂商 共同推出第一批基于二者独家合作内容的新款互联网电视。(亿欧网)  12 月 27 日消息,继 12 月 2 日之后,神州专车上市主体神州优车第二次发 布延期认购公告,称由于部分认购对象无法在规定截止日前将资金存入公 司指定的募集资金专项账户,其股票发行缴款截止日期需再次延期至明年 1 月 13 日。投资业内人士称,由于业绩下滑风波以及面临新政压力等一连 串问题,神州专车首轮定增就在资本市场遇冷。(金融界) -8敬请参阅最后一页特别声明 行业研究周报  12 月 27 日,2015 年度体育产业统计数据新闻发布会在国家体育总局举行, 经核算,2015 年,国家体育产业总产出(总规模)为 1.7 万亿元,增加值 为 5494 亿元,占同期国内生产总值的比重为 0.8%。 (亿欧网)  日前,山西焦煤集团与滴滴公司达成合作。公司现在册人员中的富余人员、 转岗分流人员、轮岗放假人员、待岗人员或离单位保留劳动关系人员均可 加入滴滴平台。据了解,2016 年截至目前,滴滴公司创造了 1750.9 万灵 活就业和收入机会,其中有 238.4 万(14%)司机来自去产能行业。(证券日 报)  深圳市交通运输委员会于 12 月 27 日发布了《关于鼓励规范互联网自行车 服务的若干意见(征求意见稿)》,对违反自行车道路交通通行有关规定或 违规停放自行车的行为,公安交警部门可将其违法违规信息纳入个人信用 记录。 (新浪科技)  12 月 28 日,阿里巴巴文化娱乐集团宣布启动“视频 UPGC 战略升级” 。 通过把旗下业务接入统一开放平台,提供多产品平台流量支持,加强对 UPGC 生态和合作伙伴的扶持。第一阶段接入的平台为优酷、土豆、UC、 UC 头条、神马搜索、豌豆荚等;第二阶段扩展到淘宝、天猫、支付宝等平 台。 (腾讯科技)  首汽租车对外宣布完成 A+及 B 轮融资,总融资金额达到 21.5 亿元人民币。 本轮投资由太平资产领投,天安财险、子沐基金、建银国际等跟投。首汽 租车内部人士表示,本轮融资资金主要将用于车辆采购、市场拓展、技术 研发和资源整合等方面。 (腾讯科技)  微信团队于 12 月 28 日发布了《2016 微信数据报告》。报告中显示,微信 9 月平均日登录用户达到 7.68 亿,较去年增长 35%,50%的用户每天使用 微信时长达 90 分钟。报告还公布了各年龄层最爱听的歌曲,其中 80 后最 爱听《走着走着就散了》 ,90 后最爱听《演员》 ,而 00 后最爱听《真心话 太冒险》。(新浪科技)  前 Oculus 主任研究员、伊利诺伊大学香槟分校教授史蒂夫-拉瓦雷于 12 月 29 日宣布将加盟华为,出任 VR/AR 首席科学家,全面负责华为在这一领 域的研发工作。(新浪科技)  新三板公司新媒诚品于 12 月 29 日发出公告,公司控股股东、实际控制人 尹香今已在 12 月 20 日与万达影视传媒有限公司签署了框架收购协议。根 据协议,万达影视拟收购 100%股权,先决条件为新媒诚品实现新三板摘 牌。 (艺恩网)  网络棋牌类游戏开发及运营商博雅互动于 12 月 29 日宣布,集团全资附属 公司东方博雅科技,与泰来天济资产管理有限公司签订有限合伙协议成立 有限合伙企业,以进行股权投资、创业投资及证券投资;有限合伙企业的 认缴出资总额为 3.03 亿元。(36kr)  据 Esportsearnings 发布的 2016 年电竞总奖金池的报表显示,2016 年电 竞总奖金池为 9200 万美元,约合 6.4 亿元。其中 DOTA2 以 3645 万美元 居首,CS:GO 以 1719 万美元超过英雄联盟的 1022 万美元位居第二。 2016 年电子竞技的总奖金池从去年的 6600 万美元提升到了 9200 万美元, 上升了 约 40%。赛 事的总数量从去年 的 4816 个下降到 了 3541 个。 (Donews)  12 月 29 日消息,Oculus 宣布收购眼球追踪创业公司 The Eye Tribe,未 来用户或可用眼睛视线控制 VR。 (新浪科技)  12 月 29 日消息,美国职业橄榄球大联盟(NFL)宣布与新浪微博签署战 略合作协议,未来双方将在微博平台播出 NFL 赛事。(懒熊体育)  12 月 30 日消息,手游直播平台触手 TV 近日宣布完成 4 亿元人民币融资, 由 GGV 纪源资本、顺为资本领投,启明创投、沸点资本等联合注资。 (新 浪科技) -9敬请参阅最后一页特别声明 行业研究周报 重点数据跟踪  电影行业数据 2016-12-19 至 2016-12-25,单周票房:10.70 亿,单周场次:156.56 万 场 单周人次:3139 万。 图表 6:上周票房排名 排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 影片名 长城 摆渡人 铁道飞虎 血战钢锯岭 罗曼蒂克消亡史 我不是潘金莲 你的名字 海洋奇缘 28岁未成年 少年 单周票房(万)累计票房(万) 平均票价 场均人次 36174.00 83314 36 19 28074.00 28074 33 34 21691.00 21691 36 31 6975.00 31082 30 17 3952.00 10537 32 8 2432.00 48165 44 82 1655.00 55938 29 9 1438.00 21046 30 18 819.00 12855 27 7 561.00 1450 23 6 来源:艺恩咨询 国金证券研究所 图表 7:附录:各子板块个股表现 传统出版发行 股票代码 600373.SH 601801.SH 300148.SZ 601098.SH 000719.SZ 601928.SH 600551.SH 601999.SH 600757.SH 603999.SH 601811.SH 600229.SH 601900.SH 板块平均值 报业经营 股票代码 000793.SZ 002181.SZ 600825.SH 600880.SH 600633.SH 000607.SZ 板块平均值 有线网络 股票代码 600959.SH 股票简称 中文传媒 皖新传媒 天舟文化 中南传媒 大地传媒 凤凰传媒 时代出版 出版传媒 长江传媒 读者传媒 新华文轩 城市传媒 南方传媒 总市值(亿元) 278.34 349.50 135.58 299.21 117.77 266.45 102.78 61.81 100.85 84.44 274.28 79.90 128.03 市盈率(TTM) 23 44 78 17 17 22 25 59 26 84 42 31 34 175.30 EPS(2015A) 0.77 0.85 0.42 0.94 0.89 0.44 0.78 0.15 0.27 0.42 0.57 0.33 0.58 38.50 本周收盘价 20.20 17.57 20.86 16.66 11.51 10.47 20.32 11.22 8.31 29.32 22.23 11.38 15.63 0.57 一周涨跌幅(%) -0.98 6.42 -2.43 1.46 -4.08 -0.66 0.00 -0.97 0.85 -5.48 -2.03 -0.96 -5.04 16.59 股票简称 华闻传媒 粤传媒 新华传媒 博瑞传播 浙报传媒 华媒控股 总市值(亿元) 227.76 91.49 90.80 95.78 229.92 120.29 市盈率(TTM) 22 -12 155 296 38 42 142.67 EPS(2015A) 0.41 -0.38 0.06 0.07 0.51 0.28 90.08 本周收盘价 11.29 7.88 8.69 8.76 17.66 11.82 0.16 一周涨跌幅(%) -4.40 0.13 1.16 -2.01 -6.21 -28.58 11.02 股票简称 江苏有线 总市值(亿元) 438.95 市盈率(TTM) 53 EPS(2015A) 0.26 本周收盘价 11.30 一周涨跌幅(%) 1.99 - 10 敬请参阅最后一页特别声明 行业研究周报 002238.SZ 000665.SZ 600037.SH 600831.SH 601929.SH 000156.SZ 600637.SH 600936.SH 板块平均值 营销服务 股票代码 000917.SZ 002143.SZ 603729.SH 002400.SZ 002712.SZ 300071.SZ 300058.SZ 002131.SZ 600986.SH 300242.SZ 300063.SZ 300343.SZ 300392.SZ 600386.SH 603598.SH 300295.SZ 002027.SZ 002188.SZ 300162.SZ 300269.SZ 000038.SZ 002319.SZ 板块平均值 影视动漫 股票代码 002739.SZ 300426.SZ 002292.SZ 300291.SZ 002624.SZ 300336.SZ 300133.SZ 300027.SZ 000835.SZ 600088.SH 300251.SZ 002071.SZ 002343.SZ 天威视讯 湖北广电 歌华有线 广电网络 吉视传媒 华数传媒 东方明珠 广西广电 90.44 90.85 213.22 79.01 130.34 256.71 611.98 221.41 30 27 25 51 36 44 26 70 236.99 0.53 0.59 0.48 0.24 0.13 0.37 1.11 0.28 40.24 14.65 14.28 15.32 13.06 4.19 17.91 23.30 13.25 0.44 1.38 0.42 2.47 0.69 0.24 -2.13 1.17 0.38 14.14 股票简称 电广传媒 印纪传媒 龙韵股份 省广股份 思美传媒 华谊嘉信 蓝色光标 利欧股份 科达股份 明家联合 天龙集团 联创互联 腾信股份 北巴传媒 引力传媒 三六五网 分众传媒 巴士在线 雷曼股份 联建光电 深大通 乐通股份 总市值(亿元) 203.99 356.29 49.48 184.93 81.82 67.32 203.29 256.27 132.42 82.68 84.64 141.10 65.24 53.83 60.62 55.49 1246.75 87.93 50.02 141.88 151.44 42.68 市盈率(TTM) 81 55 156 30 63 39 58 52 38 45 54 89 132 60 210 40 19 170 155 44 133 885 172.73 EPS(2015A) 0.27 0.52 0.61 0.61 1.00 0.19 0.04 0.15 0.13 0.17 0.16 0.25 0.38 0.36 0.20 0.66 0.82 0.04 0.06 0.44 0.06 0.01 118.57 本周收盘价 14.39 32.21 74.21 13.79 28.60 9.86 10.17 15.95 15.24 12.97 29.13 23.90 16.99 13.35 22.36 28.89 14.27 29.35 14.30 23.12 46.35 21.34 0.32 一周涨跌幅(%) 1.77 -14.34 -1.51 0.00 2.36 0.61 12.62 -5.84 -2.62 -10.06 -8.97 4.09 -1.45 -2.70 -1.58 -0.55 -6.18 6.34 -0.76 1.05 -0.54 -1.02 23.22 股票简称 万达院线 唐德影视 奥飞娱乐 华录百纳 完美世界 新文化 华策影视 华谊兄弟 长城动漫 中视传媒 光线传媒 长城影视 慈文传媒 总市值(亿元) 634.94 114.00 296.89 181.02 391.64 105.63 198.24 306.43 42.77 72.65 286.32 71.67 142.06 市盈率(TTM) 46 82 54 71 42 39 37 31 -51 -272 36 27 48 EPS(2015A) 1.01 0.70 0.39 0.38 0.52 0.46 0.44 0.70 0.06 0.08 0.27 0.44 0.63 本周收盘价 54.07 28.50 22.70 22.28 29.79 19.65 11.35 11.00 13.09 21.92 9.76 13.64 45.17 一周涨跌幅(%) -3.77 2.15 -4.98 5.94 -0.20 7.08 -1.82 -0.36 -0.61 2.57 -2.11 0.00 3.46 - 11 敬请参阅最后一页特别声明 行业研究周报 601599.SH 002502.SZ 600576.SH 000673.SZ 000802.SZ 600715.SH 000892.SZ 600136.SH 600977.SH 601595.SH 002655.SZ 300528.SZ 002699.SZ 板块平均值 游戏 股票代码 300418.SZ 002174.SZ 002555.SZ 002354.SZ 002425.SZ 300299.SZ 300315.SZ 300113.SZ 600652.SH 002517.SZ 300052.SZ 300043.SZ 002558.SZ 002464.SZ 002113.SZ 002619.SZ 002247.SZ 300081.SZ 600892.SH 600634.SH 300533.SZ 002445.SZ 603258.SH 板块平均值 网络传媒 股票代码 603000.SH 300364.SZ 板块平均值 网络视频 股票代码 300431.SZ 300104.SZ 鹿港文化 骅威文化 万家文化 当代东方 北京文化 文投控股 星美联合 当代明诚 中国电影 上海电影 共达电声 幸福蓝海 美盛文化 81.97 111.09 116.71 109.96 140.46 363.63 112.61 80.04 431.09 147.98 50.47 100.20 170.80 57 48 136 61 440 77 3,418 107 48 66 274 85 92 186.97 0.31 0.28 0.04 0.28 0.05 0.17 0.00 0.33 0.62 0.69 0.05 0.46 0.28 71.19 9.16 12.92 18.38 13.86 19.34 22.05 13.98 16.43 23.09 39.62 14.02 32.27 33.80 0.37 3.74 5.81 0.00 1.91 -2.81 0.05 0.87 -7.02 -1.49 -0.70 -4.17 0.03 -9.84 21.99 股票简称 昆仑万维 游族网络 三七互娱 天神娱乐 凯撒文化 富春通信 掌趣科技 顺网科技 游久游戏 恺英网络 中青宝 星辉娱乐 世纪游轮 金利科技 天润数娱 巨龙管业 帝龙文化 恒信移动 大晟文化 中技控股 冰川网络 中南文化 电魂网络 总市值(亿元) 243.46 227.82 341.91 202.01 115.70 77.03 256.03 184.35 107.00 240.79 62.39 126.16 1010.33 113.85 141.92 138.80 154.06 68.47 109.53 102.13 119.50 121.72 143.28 市盈率(TTM) 38 43 38 44 84 75 34 37 111 22 108 27 129 49 428 81 56 554 166 144 81 63 56 191.66 EPS(2015A) 0.36 1.80 0.49 1.24 0.19 0.18 0.18 0.98 0.09 0.97 0.25 0.28 -0.50 0.22 -0.04 0.50 0.32 0.08 -0.01 0.21 2.29 0.19 1.21 90.91 本周收盘价 21.60 26.45 16.40 69.16 22.75 20.27 9.24 26.89 12.85 33.56 23.90 10.14 59.89 78.20 18.81 17.35 18.09 15.42 78.31 17.74 119.50 15.01 59.70 0.50 一周涨跌幅(%) 1.12 2.52 -0.06 0.00 -0.26 -1.65 -1.28 -2.22 0.16 0.60 -6.20 -2.87 -6.42 2.42 0.00 -19.71 -2.85 -6.77 0.00 4.66 -1.17 -8.81 -0.18 34.40 股票简称 人民网 中文在线 总市值(亿元) 195.27 112.59 市盈率(TTM) 97 347 153.93 EPS(2015A) 0.25 0.26 222.07 本周收盘价 17.66 39.52 0.25 一周涨跌幅(%) -0.79 -1.69 28.59 股票简称 暴风集团 乐视网 总市值(亿元) 127.28 709.44 市盈率(TTM) 75 103 EPS(2015A) 0.63 0.31 本周收盘价 46.00 35.80 一周涨跌幅(%) -7.85 0.00 - 12 敬请参阅最后一页特别声明 行业研究周报 板块平均值 技术与增值服务 股票代码 002095.SZ 002315.SZ 000681.SZ 002148.SZ 600661.SH 002261.SZ 300288.SZ 300359.SZ 300383.SZ 600804.SH 002308.SZ 300518.SZ 300467.SZ 300556.SZ 300050.SZ 300074.SZ 板块平均值 股票简称 生意宝 焦点科技 视觉中国 北纬通信 新南洋 拓维信息 朗玛信息 全通教育 光环新网 鹏博士 威创股份 盛讯达 迅游科技 丝路视觉 世纪鼎利 华平股份 总市值(亿元) 101.19 70.84 133.53 48.77 73.66 132.49 92.43 125.42 180.50 310.10 124.90 105.90 73.07 69.30 65.41 49.31 418.36 89.19 0.47 40.90 市盈率(TTM) 790 106 70 167 52 57 92 122 72 43 65 107 146 163 52 98 109.80 EPS(2015A) 0.07 1.34 0.22 -0.07 0.23 0.38 0.29 0.37 0.21 0.51 0.14 1.32 0.37 0.38 0.46 0.06 127.24 本周收盘价 40.04 60.29 19.06 19.06 28.43 11.92 27.35 19.79 24.96 21.93 14.74 113.46 43.80 62.36 13.11 9.20 0.39 一周涨跌幅(%) -4.35 -1.00 -0.21 0.26 -0.59 -3.33 -2.91 -2.37 -2.58 0.37 1.10 0.00 7.12 -3.32 2.66 0.66 33.09 来源:国金证券研究所 - 13 敬请参阅最后一页特别声明 行业研究周报 长期竞争力评级的说明: 长期竞争力评级着重于企业基本面,评判未来两年后公司综合竞争力与所属行业上市公司均值比较结果。 公司投资评级的说明: 买入:预期未来 6-12 个月内上涨幅度在 20%以上; 增持:预期未来 6-12 个月内上涨幅度在 5%-20%; 中性:预期未来 6-12 个月内变动幅度在 -5%-5%; 减持:预期未来 6-12 个月内下跌幅度在 5%以下。 行业投资评级的说明: 买入:预期未来 6-12 个月内上涨幅度在 15%以上; 增持:预期未来 6-12 个月内上涨幅度在 5%-15%; 中性:预期未来 6-12 个月内变动幅度在 -5%-5%; 减持:预期未来 6-12 个月内下跌幅度在 5%以上。 - 14 敬请参阅最后一页特别声明 行业研究周报 特别声明: 国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准,已具备证券投资咨询业务资格。 本报告版权归“国金证券股份有限公司”(以下简称“国金证券”)所有,未经事先书面授权,本报告的任何部分均 不得以任何方式制作任何形式的拷贝,或再次分发给任何其他人,或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。经过 书面授权的引用、刊发,需注明出处为“国金证券股份有限公司”,且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修 改。 本报告的产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料,但国金证券及其研究人员对这 些信息的准确性和完整性不作任何保证,对由于该等问题产生的一切责任,国金证券不作出任何担保。且本报告中 的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断,在不作事先通知的情况下,可能会随时调整。 客户应当考虑到国金证券存在可能影响本报告客观性的利益冲突,而不应视本报告为作出投资决策的唯一因 素。本报告亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的邀请。 证券研究报告是用于服务机构投资者和投资顾问的专业产品,使用时必须经专业人士进行解读。国金证券建议 客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况,以及(若有必要)咨询独立投资顾问。报告本身、报告 中的信息或所表达意见也不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,国金证券不就报告中的内容对最终操作 建议做出任何担保。 在法律允许的情况下,国金证券的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易,并可能为 这些公司正在提供或争取提供多种金融服务。 本报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法,故本报告所载观点可能与其他类似研究报告的观点及市 场实际情况不一致,且收件人亦不会因为收到本报告而成为国金证券的客户。 本报告仅供国金证券股份有限公司的机构客户使用;非国金证券客户擅自使用国金证券研究报告进行投资,遭 受任何损失,国金证券不承担相关法律责任。 上海 北京 深圳 电话:021-60753903 电话:010-66216979 电话:0755-83831378 传真:021-61038200 传真:010-66216793 传真:0755-83830558 邮箱:researchsh@gjzq.com.cn 邮箱:researchbj@gjzq.com.cn 邮箱:researchsz@gjzq.com.cn 邮编:201204 邮编:100053 邮编:518000 地址:上海浦东新区芳甸路 1088 号 地址:中国北京西城区长椿街 3 号 4 层 地址:中国深圳福田区深南大道 4001 号 紫竹国际大厦 7 楼 时代金融中心 7BD - 15 敬请参阅最后一页特别声明
传媒互联网研究周报:2016年电影市场回归理性,未来增长空间犹在
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国金证券 - 传媒互联网研究周报:2016年电影市场回归理性,未来增长空间犹在
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传媒互联网研究周报:2016年电影市场回归理性,未来增长空间犹在
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