华泰证券-传媒互联网周报第92期:新年新气象:小程序或带来主题机会

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行业: 文化传媒
作者: 许娟
发布机构: 华泰证券
发布日期: 2017-01-02
证券研究报告 行业研究/行业周报 2017年01月02日 新年新气象:小程序或带来主题机会 行业评级: 传媒 增持(维持) 传媒Ⅱ 增持(维持) 许娟 研究员 周钊 联系人 执业证书编号:S0570513070010 0755-82492321 xujuan8971@htsc.com 010-56793958 zhouzhao@htsc.com 朱可夫 010-56793962 联系人 zhukefu@htsc.com 传媒互联网周报第 92 期 投资周观点 16 年最后一周传媒(中信)板块下跌 1.05%,跑输创业板(-0.13%)0.92 个百分点;新年第一月市场仍面临较大解禁压力,指数或仍将进行一段时 间整理。建议关注微信小程序 1 月 9 日上线或带来的主题性机会:小程序 将低频和不复杂的高频需求大量吸聚到微信,流量入口地位进一步加强。 同时小程序缩短消费者决策流程,精准匹配流量,广告主将更追求营销场 景化和效果即时化。预计前期受益主要为代开发和运营小程序的服务提供 商,相关标的包括利欧股份等。同时,我们建议关注业绩确定性较强&估值 修复标的:游族网络、慈文传媒、凯撒文化、万达院线、中国电影等。 吕默馨 (0755)23952835 联系人 lvmoxin@htsc.com 相关研究 1《传媒Ⅱ/传媒:从豆瓣评分看 2016 年票房 增速下滑》2017.01 2《传媒Ⅱ/传媒:关注 2017 年传媒政策红利 释放领域》2016.12 3《传媒Ⅱ/传媒:年末板块迎解禁潮,坚守业 绩确定标的》2016.12 行业走势图 -7% -17% -27% 1601 1603 传媒 1605 1607 传媒Ⅱ 1609 1611 沪深300 资料来源:Wind 中期建议关注 行业基本面尚未发生颠覆性改变的情况下,我们仍建议关注低 PEG、前期 滞涨、估值合理的优质标的,可以沿以下三条主线选股:1)具有催化剂/ 明确预期标的:思美传媒、人民网;2)估值切换具有安全边际个股:完美 世界、游族网络、恺英网络、天神娱乐、万达院线;3)小而美有转型预期 国企:城市传媒、时代出版(停牌) 。 重点公司动态 A 股重点公告:1)蓝色光标:16 年业绩预告:净利同增 1008%-1156% 至 7.5-8.5 亿元,预计非经常性损益对净利的影响在 3.5-4.5 亿元之间。2) 万家文化:公司第一大股东万家集团将其持有的 1.85 亿股公司流通股股份 转让给龙薇传媒,占公司股份总数的 29.13%,交易对价 31 亿元。3)昆 仑万维:公司将关于收购闲徕互娱的股东大会审议推迟至审计报告出具之 后。收购具体情况为:全资子公司西藏昆诺拟与辰海科译共同购买闲徕互 娱 100%股权,交易总对价为 20 亿元,其中西藏昆诺承担 51%对价,完成 后取得标的 51%的股权。 海外中概:1)网易:网易影业正式推出成立以来的第一个项目:《九州海 上牧云记》。2)阿里:a)阿里家庭娱乐与芒果 TV 一起构建以视频为核心 的多屏互动娱乐生态,打通家庭娱乐生态链。b)阿里巴巴文化娱乐集团宣 布启动“视频 UPGC 战略升级”,未来三年阿里大文娱将投入超过 500 亿 元。3)百度:百度宣布全资收购受教信息,公司创始人、营销公众号“李 叫兽”作者李靖任百度搜索公司副总裁。 行业新闻&数据 行业动态:1)政策:工信部:17 年部分城市提供 1G 超高带宽;上海政 府取消多类游戏审批流程。2)影视产业:万达影视欲收购新媒诚品。3) 动漫&游戏:网易阴阳师明年在日本市场发行;中科动漫和风炫动漫拟挂牌 新三板。4)VR&AR: Oculus 收购丹麦眼动追踪技术公司。5)互联网: 第三家互联网银行新网银行获批,小米占股 29.5%;共享单车再现新玩家, 小米生态链企业入局共享单车。 影视数据:1)截至 1 月 1 日,上海电影《铁道飞虎》10 天累计 4.94 亿, 中国电影&乐视影业《长城》17 天累计 10.3 亿,阿里影业《摆渡人》10 天累计 4.32 亿,华谊兄弟《罗曼蒂克消亡史》17 天累计 1.17 亿。2)中 国电影《一万公里的约定》将于 1 月 6 日上映。3)华录百纳《老公们的私 房钱》江苏卫视收视率 1.15%排名第二;世纪长龙(鹿港科技) 《不再见, 老婆大人》四川卫视收视率 0.54%排名第七;欢瑞世纪《美人私房菜之玉 蝶传奇》安徽卫视收视率 0.53%排名第十。 风险提示:行业增长不达预期;政策监管的不确定性。 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 1 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 02 日 正文目录 行情回顾 ........................................................................................................................... 3 一周传媒行业市场表现回顾 ....................................................................................... 3 涨跌幅榜回顾 ............................................................................................................ 3 行业要闻 ........................................................................................................................... 4 A 股重点公司跟踪 ..................................................................................................... 4 海外资本市场跟踪 ..................................................................................................... 5 本周行业要闻 ............................................................................................................ 6 电影市场 ........................................................................................................................... 7 最新电影票房 ............................................................................................................ 7 电影后市观澜 ............................................................................................................ 8 上周院线票房表现 ..................................................................................................... 8 电视市场 ........................................................................................................................... 9 上周电视收视总结 ..................................................................................................... 9 上周长视频网络点击情况 .......................................................................................... 9 附录................................................................................................................................. 12 公告摘要(12 月 26 日-12 月 30 日) ..................................................................... 12 图表目录 图表 1: 一周传媒行业市场表现回顾 ............................................................................... 3 图表 2: 一周涨跌幅前十回顾 .......................................................................................... 3 图表 3: 2016 年周电影票房变化趋势 ............................................................................. 7 图表 4: 上周电影票房排行(12 月 19 日-12 月 25 日) ................................................. 7 图表 5: 即将上映的影片 ................................................................................................. 8 图表 6: 上周电影票房排行(12 月 19 日-12 月 25 日) ................................................. 8 图表 7: 卫视上周 52 城电视剧收视数据(12 月 19 日-12 月 25 日) ............................ 9 图表 8: 卫视上周 52 城综艺节目收视数据(12 月 19 日-12 月 25 日) ......................... 9 图表 9: 12 月 19 日-12 月 25 日热播大剧网络播放量排行 ........................................... 10 图表 10: 12 月 19 日-12 月 25 日热播综艺网络播放量排行 ......................................... 10 图表 11: 12 月 19 日-12 月 25 日热播自制综艺播放量排行 ......................................... 10 图表 12: 12 月 19 日-12 月 25 日热播自制剧网络播放量排行...................................... 11 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 2 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 02 日 行情回顾 一周传媒行业市场表现回顾 上周传媒(中信)板块下跌 1.05%,同比跑输创业板(-0.13%)0.92 个百分点;日均成 交量相比上周减少 9.6%。 图表1: 一周传媒行业市场表现回顾 日期 传媒 2016/12/26 2016/12/27 2016/12/28 2016/12/29 2016/12/30 沪 深 300 0.10% -0.27% -0.75% -1.01% -1.05% 创业板指 0.45% 0.27% -0.17% -0.30% 0.08% 成 交 金 额 (百 万 元 ) 0.48% 0.21% -0.38% -0.27% -0.13% 11216.15 8742.99 9459.47 11311.56 10142.46 传媒相对于沪深300 传媒相对于创业板 创业板相对于沪深300 -1.12% -0.92% -0.20% 资料来源:Wind,华泰证券研究所 涨跌幅榜回顾 上周传媒板块回顾(12 月 19 日-12 月 25 日):板块涨幅位于前列的包括 ST 山水(14.51%)、 蓝色光标 (12.62%)、宏达矿业(10.68%)。板块跌幅榜位于前列的包括华媒控股(-28.58%)、 巨龙管业(-19.71%)。 图表2: 一周涨跌幅前十回顾 资料来源:Wind,华泰证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 3 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 02 日 行业要闻 A 股重点公司跟踪 1) 蓝色光标:公司发布 16 年业绩预告:净利同增 1008%-1156%至 7.5-8.5 亿元,预计 非经常性损益对净利的影响在 3.5-4.5 亿元之间。利润大幅增长的主要原因为移动互 联业务持续较快增速、各业务板块协同效果逐步显现,以及前期对外投资项目部分确 认投资收益。 2) 昆仑万维: a)公司全资子公司西藏昆诺拟与辰海科译共同购买闲徕互娱 100%股权, 交易总对价为 20 亿元,其中西藏昆诺承担 51%对价,完成后取得闲徕互娱 51%的股 权。b)由于审计报告未准备完毕,公司推迟关于收购闲徕互娱的股东大会审议。c) 公司拟将全资子公司昆仑香港持有的随手科技 6%的股份(通过 Source Code L.P 间 接持有)以 2399 万美元的对价转让给陈建军。完成后,公司将取得 971 万美元的投 资收益,昆仑香港在 Source Code L.P.的占股将从 89.19%降至 24.31%,对随手科技 间接占股 2.25%。 3) 思美传媒: 公司拟以 9000 万元收购智海扬涛广告 60%股权,智海扬涛主要向汽车和 快消品客户提供数字整合营销,主要客户为江铃汽车,16-18 年承诺业绩净利润 1250 万元、1560 万元和 1950 万元。 4) 万家文化:a)12 月 23 日,公司第一大股东万家集团将其持有的 1.85 亿股公司流通 股转让给龙薇传媒,占公司股份总数的 29.13%,交易对价 31 亿元。完成后,公司第 一大股东将变更为龙薇传媒,实际控制人将变更为赵薇。b)继续停牌。 5) 大晟文化: 公司全资子公司悦融投资拟以 2.2 亿元的价格收购康曦影业深圳有限公司 公司 23.74%的股权。康曦影业是一家集研发、投资、制作、经纪、商务、发行于一 体的文化创意企业。 6) 新华网:a)睿至公司、道易基金分别认购公司全资子公司亿连科技 20%、5%的股权, 成交金额分别为 1 亿元、2500 万元。b)道易基金认购亿连科技 5%股权,成交价格 为人民币 3,500 万元。 7) 汉鼎宇佑: a)公司拟以发行股份及支付现金方式收购上海灵娱 100%股权,交易对价 13 亿元,其中股份对价 9.1 亿元,现金对价 3.9 亿元。标的公司开发了《大闹天宫 OL》、 《暴风王座》、 《诸神黄昏》、 《仙战》等精品网络游戏,2017-2019 年承诺实现扣 非归母净利分别不低于 1.18 亿元、1.53 亿元和 1.93 亿元。b)公司全资子公司互动 娱乐拟使用 1270 万元向北京达瑞晟收购镁乐文化 100%股权、拟使用 100 万元向许 武君等收购超象娱乐 100%股权。其中,镁乐文化和超象娱乐主营业务分别为营销策 划和影院管理。 8) 中信国安: a)公司拟对其全资子公司中信国安盟固利动力科技以债转股方式增资,转 股价格 4.85 元/股,公司全部债权 4.85 亿元转为 1 亿股股份。b)公司全资子公司中 信国安广视网络拟与河北广电信息网络集团签署 DVB+OTT 业务合作协议,促进双方 在三网融合中进一步扩大业务范围。 9) 华闻传媒: a)公司二级控股子公司华商广告以现金 10000 万元认购投资马鞍山信望基 石股权投资合伙企业。b)公司全资子公司华闻爱视向公司参股公司国广东方转让环 球智达 5.3571%股权,成交价格为 1200 万元。c)公司参股国广东方对环球智达增资 5800 万元,公司全资子公司华闻爱视放弃此次增资。本次股权转让及增资后,华闻爱 视持有环球智达 29.0043%股权,国广东方持有环球智达 31.93%股权。 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 4 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 02 日 海外资本市场跟踪 1) 网易: 12 月 27 日,网易影业在网易游戏盛典上正式推出成立以来的第一个项目: 《九 州海上牧云记》 。 《牧云记》为改编自同名电视剧的 MMORPG 类(大型多人在线角色 扮演)游戏。据悉,剧版《牧云记》改编自同名小说,将于明年播出,目前已获超 14 亿发行收入;网易游戏将落地实体咖啡厅易间,首家易间旗舰店将于 2017 年春季在 广州开业。网易游戏希望通过实体店的形式将其精品精神与匠心文化呈现给更多的人。 为了更大范围地服务全国各地的用户和玩家,网易游戏设定了“全国百家连锁”的目标。 (艺恩网,DoNews) 2) 阿里: a)阿里家庭娱乐(原阿里数娱)与芒果 TV 一起构建以视频为核心的多屏互 动娱乐生态,打通家庭娱乐生态链。双方合作机型里的芒果互联网电视播控牌照将集 成“芒果+优酷”内容,未来双方将联合众多厂商共同推出第一批基于二者独家合作内容 的新款互联网电视。b)阿里巴巴文化娱乐集团宣布启动“视频 UPGC 战略升级”,基于 大文娱完整内容生态,通过大数据和矩阵商业能力加大对 UPGC 生态和合作伙伴的赋 能、扶持和共赢。为配合战略的实施,未来三年阿里大文娱将投入超过 500 亿元。 (中 广互联、凤凰科技) 3) 百度: 百度宣布全资收购受教信息,公司创始人、营销公众号“李叫兽”作者李靖任百 度搜索公司副总裁,主要工作是帮助百度在广告创意业务、营销方法论和产品化上进 行探索和研发。 (新浪科技) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 5 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 02 日 本周行业要闻 【政策动向:工信部:17 年部分城市提供 1G 超高带宽;上海政府取消多类游戏审批流 程】12 月 26 日,2017 年全国工业和信息化工作会议提出,2017 年要实现全国城市家庭 具备 100Mbps 光纤接入能力,部分城市提供 1G 超高带宽服务。上海市政府公布了《上 海市人民政府关于取消和调整一批行政审批等事项的决定》:将取消和调整一批行政审批 等事项,其中包括电子出版物相关事项,同时取消多类游戏审批流程。 (DoNews) 【影视行业:万达影视欲收购新媒诚品;耀客传媒拟收购北京悦凯影视;Hulu 买 50 部迪 斯尼电影版权】万达影视已在 12 月 20 日与新三板公司新媒诚品签署了框架收购协议,前 者将收购后者 100%股权,先决条件为新媒诚品实现新三板摘牌。新三板公司耀客传媒拟 4000 万元的价格收购新沂悦凯企业管理中心及新沂和盛源企业管理中心所持北京悦凯影 视传媒合计 5%股权。美国 Hulu 一次性买下了迪斯尼 50 多部电影的版权,这是 Hulu 最 大一次面向好莱坞电影公司购买版权。 (腾讯科技) 【动漫游戏:网易阴阳师明年在日本市场发行,产品将进行泛娱乐布局;中科动漫和风炫 动漫拟挂牌新三板】网易《阴阳师》日前在台湾上线,上线第二天即排名免费榜第二。网 易计划明天春天发布日文版本,之后将进入美国和欧洲市场。网易游戏宣布围绕《阴阳师》 IP 将产出动画、番剧、舞台剧、动漫等产品,进行泛娱乐布局。媒体动漫综合运营服务商 中科动漫,以及动漫作品创作+开发+授权公司风炫动漫拟挂牌新三板。中科动漫拟以每股 1 元的价格,发行股票 2363 万股。风炫动漫将以每股 1 元的价格,发行股票 544 万股。 目前,新三板动漫类企业已超 50 家。 (DoNews) 【VR&AR:Oculus 收购丹麦眼动追踪技术公司;传 Snap 以 4000 万美元收购现实增强 创业公司 Cimagine】Facebook 旗下虚拟现实头戴设备制造商 Oculus 宣布收购丹麦眼动 追踪初创公司 The Eye Tribe,将以注视点渲染技术进一步解决 VR 交互问题。据传,以 阅后即焚著称的即时消息应用 Snapchat 母公司 Snap,收购了一家以色列 AR 初创公司 Cimagine Media,交易价格为 3000 万至 4000 万美元。Cimagine 的技术可能将帮助 Snap 在照片和视频上叠加虚拟对象。 (DoNews,新浪科技) 【互联网:第三家互联网银行新网银行获批,小米占股 29.5%;共享单车再现新玩家,小 米生态链企业入局共享单车】雷军在微博宣布由新希望、小米和红旗连锁联手创办的新网 银行正式成立,注册资本为 30 亿元,其中小米通过全资子公司银米科技出资 8.85 亿元, 占股 29.5%。小米生态链企业骑记投资的小白单车首批 10 万辆单车将在近期陆续投放厦 门、广州、深圳等城市。小白单车除了 “临停”、“高颜值”功能之外,其 APP 服务系统对车 辆状态的数据采集更加丰富,方便用户查找附近车辆和运营部门进行调度指导。(新浪科 技) 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 6 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 02 日 电影市场 最新电影票房 上周电影市场(12 月 19 日-12 月 25 日):贺岁档票房上扬, 《长城》3.6 亿元票房居周冠。 圣诞节激发观影热情,全国周票房同增 20.5%。上周根据已有数据的近 3.6 万张银幕,145 万场放映场次计,全国票房 10.58 亿,环比上升 20.5%;人次 3104 万,环比升 14.96%; 平均票价 34.1 元,环比升 1.57 元;场均人次 21.41 人,环比升 2.42 人次。 本周电影市场(12 月 26 日-1 月 1 日):跨年档票房日均超 2 亿,喜剧《情圣》表现亮眼。 元旦跨年档呈现观众观影热潮,《铁道飞虎》《长城》《摆渡人》等众大咖加盟的大片日票 房均有近一倍的增幅。新丽传媒&上海儒意接盘侠&万达影视出品的喜剧电影《情圣》上映 48 小时票房破 1 亿,截至 1 月 1 日,3 天票房累计至 1.7 亿,呈现良好的上升态势。预计 12 月 31 日到 1 月 2 日三天元旦假期合计票房在 7-8 亿之间。截至 1 月 1 日,上海电影《铁 道飞虎》10 天累计 4.94 亿,中国电影&乐视影业《长城》17 天累计 10.3 亿,阿里影业 《摆渡人》10 天累计 4.32 亿,华谊兄弟《罗曼蒂克消亡史》17 天累计 1.17 亿。 图表3: 2016 年周电影票房变化趋势 资料来源:艺恩咨询,华泰证券研究所 图表4: 上周电影票房排行(12 月 19 日-12 月 25 日) 资料来源:艺恩咨询,华泰证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 7 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 02 日 电影后市观澜 排片情况:《情圣》排片约 22.13%,上海电影《铁道飞虎》排片约 18.95%,中国电影、 万达影业、乐视影业《长城》排片约 16.05%,阿里影业《摆渡人》排片约 11.06%,上海 电影《那年夏天你去了哪里》10.51%,其余排片均不足 7%。 即将上映的影片:中国电影《一万公里的约定》于 2017 年 1 月 6 日上映。 图表5: 即将上映的影片 资料来源:时光网,艺恩咨询,华泰证券研究所 上周院线票房表现 上周院线票房表现(12 月 19 日-12 月 25 日):万达市占率 14.7%稳居第一,上海联合市 占率 10%居第二。万达单周票房 15548 万,环比升 27.2%。上海联合居全国第二,本周 收 10597 万,环比升 9.7%。中影星美居全国第三,单周入账 9423 万,环比涨 33.7%。 图表6: 上周电影票房排行(12 月 19 日-12 月 25 日) 资料来源:中国电影发行放映协会,艺恩咨询,华泰证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 8 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 02 日 电视市场 上周电视收视总结 12 月 19 日-12 月 25 日卫视 52 城收视总结: 华录百纳《老公们的私房钱》江苏卫视收视率 1.15%排名第二;世纪长龙(鹿港科技) 《不 再见,老婆大人》四川卫视收视率 0.54%排名第七;欢瑞世纪《美人私房菜之玉蝶传奇》 安徽卫视收视率 0.53%排名第十。 综艺节目方面,天映传媒(华策影视)《我们十七岁》收视率 1.31%排名第六。 图表7: 卫视上周 52 城电视剧收视数据(12 月 19 日-12 月 25 日) 资料来源:卫视这些事儿,华泰证券研究所 图表8: 卫视上周 52 城综艺节目收视数据(12 月 19 日-12 月 25 日) 资料来源:卫视这些事儿,华泰证券研究所 上周长视频网络点击情况 12 月 19 日-12 月 25 日剧星网络点击总结: 电视剧方面,完美蓬瑞(完美世界) 《咱们相爱吧》网络点击 15.6 亿排名第二;海润影视 (申科股份) 《北上广依然相信爱情》网络点击 6.8 亿排名第四;欢瑞世纪(ST 星美) 《美 人私房菜》网络点击 4.2 亿排名第六;华录百纳《老公们的私房钱》网络点击 2.4 亿排名 第七;克顿传媒(华策影视) 《微微一笑很倾城》网络点击 1.66 亿排名第九;克顿传媒(华 策影视)《闺蜜嫁到》网络点击 1.36 亿排名第十。 热播综艺方面,天映传媒(华策影视)《我们十七岁》网络点击 5271 万排名第五。 自制综艺方面,腾讯视频《看你往哪跑》网络点击 9945 万排名第三;腾讯视频《拜托了 衣橱》网络点击 9945 万,排名第五;乐视视频《女神的选择》网络点击 4000 万排名第 六;腾讯视频《耳边疯》网络点击 3443 万排名第八。 自制网络剧方面,克顿传媒(华策影视)《极品家丁》网络点击 5.6 亿排名第一;阿里数 娱《藏地密码》网络点击 1.6 亿排名第四;欢瑞世纪(ST 星美) 《青云志 2》网络点击 1.3 亿排名第七;阿里数娱《最佳情侣》网络点击 1.2 亿排名第九;乐视视频《心理罪 2》网 络点击 1.1 亿排名第十。 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 9 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 02 日 图表9: 12 月 19 日-12 月 25 日热播大剧网络播放量排行 资料来源:剧星传媒,华泰证券研究所 图表10: 12 月 19 日-12 月 25 日热播综艺网络播放量排行 资料来源:剧星传媒,华泰证券研究所 图表11: 12 月 19 日-12 月 25 日热播自制综艺播放量排行 资料来源:剧星传媒,华泰证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 10 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 02 日 图表12: 12 月 19 日-12 月 25 日热播自制剧网络播放量排行 资料来源:剧星传媒,华泰证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 11 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 02 日 附录 公告摘要(12 月 26 日-12 月 30 日) 12 月 26 日公告 【万家文化】1)12 月 23 日,公司第一大股东万家集团将其持有的 1.85 亿股公司流通股 股份转让给龙薇传媒,占公司股份总数的 29.13%,交易对价 31 亿元。完成后,公司第一 大股东将变更为龙薇传媒,实际控制人将变更为赵薇。2)继续停牌。 【大晟文化】公司全资子公司悦融投资拟以 2.2 亿元的价格收购康曦影业深圳有限公司公 司 23.74%的股权。康曦影业是一家集研发、投资、制作、经纪、商务、发行于一体的文化 创意企业。 【电广传媒】公司控股子公司达晨财智管理的创投基金达晨创丰持股 3%的拓斯达科技首发 或通过。 【新华网】1)睿至公司、道易基金分别认购公司全资子公司亿连科技 20%、5%的股权,成 交金额分别为 1 亿元、2500 万元。2)道易基金认购亿连科技 5%股权,成交价格为人民币 3,500 万元。 【大唐电信】公司拟对外转让持有的广州要玩娱乐 21.2%股权,挂牌底价为 3.6 亿元。 【三七互娱】1)公司股东曾开天承诺未来 12 个月内不减持所持公司股票共 3.69 亿股。2) 公司股东李卫伟承诺未来 12 个月内不减持所持公司股票共 4.03 亿股。 【星美联合】12 月 28 日, 4899 万股公司限售股份将可上市流通,占公司总股本的 6.08%。 【天神娱乐】公司向控股股东朱晔借入资金不超过 5500 万元,用于补充公司流动资金, 年利率不超过 7%。 【北京文化】公司子公司北京摩天轮文化的控股子公司北京功做事影视参与投资的电影 《铁道飞虎》截至 12 月 25 日票房成绩约为 2.14 亿元。 【天音控股】1)公司控股子公司天音通信参加了深圳市南山区深圳湾超级总部基地挂牌 出让事宜,竞得标的土地使用权,成交金额 18.91 亿元。2)继续停牌。 【友利控股】公司董事李岩宝请求辞去公司董事职务。 【中南文化】陈少忠先生申请辞去公司总经理职务。 【鑫科材料】公司出售所持有的中电鑫龙股票 115 万股,投资收益约 1568 万元。 【盛迅达】继续停牌。 12 月 27 日公告 【昆仑万维】公司对参与收购闲徕互娱的公告进行修订,对标的情况和资金来源等进行补 充说明:原闲徕互娱董事长、CEO 谭星和董事谭炎将卸职并转而担任闲徕互娱的顾问职务, 原公司法定代表人彭啸将出任闲徕互娱的 COO 职务;本次收购交易所需资金中 5.8 亿元使 用自有资金支付,剩余 4.4 亿元采用银行借款和外部借款两种方式来筹集资金。借款利率 年化 4.785%~10%,预计每年利息支出 3,500 万元。 【联创光电】控股子公司厦门华联电子有限公司整体变更为股份有限公司,并申请在全国 中小企业股份转让系统挂牌。 【华录百纳】自然人股东、董事胡刚于 12 月 26 日通过大宗交易以 18.93 元/股的均价减 持公司股票 1,156 万股(占公司总股本 1.42%) ,减持后仍持股 5.3%。 【当代名诚】公司全资子公司强视传媒获得了税收返还款项共计 644 万元。 【巴士在线】公司再次被认定为高新技术企业,将连续三年享受关于国家高新技术企业的 税收优惠政策,按 15%的税率征收企业所得税。 【苏宁环球】1)全资子公司苏宁环球健康与赛诺龙医疗签署完成《战略合作协议》,双方 将探讨包括但不限于股权投资以及其他合作形式。赛诺龙在纳斯达克上市,主营美容医学 领域制造和销售专业设备业务。2)明日(12 月 28 日)复牌。 【威创股份】1)公司收到《中国证监会行政许可申请中止审查通知书》暨申请恢复审查 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 12 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 02 日 的公告;2)公司聘请程跃博士为公司潜能教育首席儿童发展专家。 【完美世界】公司下属公司天津完美传播发起成立的一号基金认缴总规模由 4.52 亿增加 到 10.87 亿元,同时引入有限合伙人拉萨实信投资有限公司和紫金信托有限责任公司。 【二三四五】公司董事长兼总经理陈于冰于 12 月 26-27 日通过集中竞价共增持公司股份 75.9 万股(占公司总股本 0.039%) ,共计增持金额为 866.9 万元。 【奥维通信】公司副总裁杨杰因个人原因申请辞去公司副总裁职务。 【围海股份】公司披露了“洞头区状元岛河道水系治理工程”的中标情况,中标价为 1.58 亿元,已经与温州明元基础设施投资有限公司正式签订了项目合同。 【骅威文化】全资子公司梦幻星生园被认定为高新技术企业,将连续三年享受关于国家高 新技术企业的税收优惠政策,按 15%的税率征收企业所得税。 【华谊兄弟】公司股东王忠军解除股份质押 5100 万股,占公司总股本的 1.83%。 【大晟文化】公司初步确定重组事项中的交易对方为新津投资,拟发行股份及支付现金收 购其子公司港乐贸易(深圳)有限公司股权,暂不构成关联交易。 【富春通信】公司股东上海力珩通过大宗交易减持 311.77 万股,占公司总股本的 0.82%。 减持后,上海力珩与其一致行动人上海睿临合计持股 6.127%,仍为公司持股 5%以上股东。 【天润数娱】、 【时代出版】、 【大晟文化】继续停牌。 12 月 28 日公告 【蓝色光标】公司发布 16 年业绩预告:净利同增 1008%-1156%至 7.5-8.5 亿元,预计非经 常性损益对净利的影响在 3.5-4.5 亿元之间。利润大幅增长的主要原因为移动互联业务持 续较快增速、各业务板块协同效果逐步显现,以及前期对外投资项目部分确认投资收益。 【利欧股份】公司拟以截至 2016 年 12 月 31 日公司总股本为基数,向全体股东每 10 股派 发现金股利 0.37 元(含税) ,同时,以资本公积金向全体股东每 10 股转增 25 股。同时, 公司披露了董监高人员未来 6 个月减持计划,共计减持不超过 590 万股,目前减持计划尚 未实施。 【乐视网】1)已与战略投资者签署了《战略合作框架协议》 ,对合作范围、合作方式、投 资规模等进行了协议约定。本次重大事项涉及交易规模预计超过 100 亿元。2)继续停牌。 【东方明珠】公司与 SMG 共同出资设立的上海文广财务公司取得中国银监会上海监管局颁 发的《金融许可证》,已完成工商登记手续,取得了《营业执照》 ,正式开业。 【中文传媒】公司及所属子公司共获得 2200 万元的 2016 年文化产业发展专项资金,资金 已于 2016 年 12 月 27 日全部到账。 【慈文传媒】公司董事、副总经理魏丽丽因工作需要提请辞去董事和副总经理职务,并继 续在公司担任其他管理工作,同时在全资子公司慈文影视担任执行总经理职务。原向阳、 陆德敏因工作需要,分别提请辞去副总经理职务。 【深圳惠程】公司第一大股东中驰惠程及其一致行动人通过自身及“大地 6 号信托”以竞 价交易的方式购入公司 1075 万股,占公司总股本的 1.3%。增持后,中驰惠程及其一致行 动人共持有公司股份 1.19 亿股,占公司总股本的 14.41%。 【富春通信】公司实际控制人繆品章、控股股东富春投资通过大宗交易合计减持 1020 万 股,占公司总股本的 5%。 【万达院线】解除限售股份 1685 万股,占公司股份总数的 1.43%。本次限售股份上市流通 日期为 2017 年 1 月 4 日(星期三) 。 【三七互娱】解除限售股份 1.92 亿股,占公司总股本的 9.2%。本次限售股份上市流通日 期为 2016 年 12 月 30 日(星期五) 。 【东方财富】解除限售股份 2.78 亿股,占公司总股本的 7.81%。本次限售股份上市流通日 期为 2016 年 12 月 30 日(星期五) 。 【星美联合】公司第一大股东天津欢瑞质押 543 万股股票,占公司总股份的 0.67%。 【星辉娱乐】公司实际控制人陈雁升质押 4640 万股股票,占公司总股份的 3.73%。 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 13 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 02 日 【华媒控股】公司交易价格于 2016 年 12 月 26 日-28 日连续 3 个交易日内收盘价跌幅偏离 值累计超过 20%,属于股票交易异常波动。经公司核实,未发生异常情况,不存在违反信 息公平披露的情形。 【金亚科技】【天音控股】继续停牌。 12 月 29 日公告 【汉鼎宇佑】1)公司拟以发行股份及支付现金方式收购上海灵娱 100%股权,交易对价 13 亿元,其中股份对价 9.1 亿元,现金对价 3.9 亿元。标的公司开发了《大闹天宫 OL》、 《暴 风王座》 、《诸神黄昏》 、《仙战》等精品网络游戏,2017-2019 年承诺实现扣非归母净利分 别不低于 1.18 亿元、1.53 亿元和 1.93 亿元。2)公司全资子公司互动娱乐拟使用 1270 万元向北京达瑞晟收购镁乐文化 100%股权、 拟使用 100 万元向许武君等收购超象娱乐 100% 股权。其中,镁乐文化和超象娱乐主营业务分别为营销策划和影院管理。 【昆仑万维】1)公司全资子公司西藏昆诺拟与辰海科译共同购买闲徕互娱 100%股权,交 易总对价为 20 亿元,其中西藏昆诺承担 51%对价,完成后取得闲徕互娱 51%的股权。2) 公司拟将全资子公司昆仑香港持有的随手科技 6%的股份(通过 Source Code L.P 间接持有) 以 2399 万美元的对价转让给陈建军。完成后,公司将取得 971 万美元的投资收益,昆仑 香港在 Source Code L.P.的占股将从 89.19%降至 24.31%,对随手科技间接占股 2.25%。 【思美传媒】公司拟以 9000 万元收购智海扬涛广告 60%股权,智海扬涛主要向汽车和快消 品客户提供数字整合营销,主要客户为江铃汽车,16-18 年承诺业绩净利润 1250 万元、1560 万元和 1950 万元。 【中信国安】1)公司拟对其全资子公司中信国安盟固利动力科技以债转股方式增资,转 股价格 4.85 元/股,公司全部债权 4.85 亿元转为 1 亿股股份。2)公司全资子公司中信国 安广视网络拟与河北广电信息网络集团签署 DVB+OTT 业务合作协议,促进双方在三网融合 中进一步扩大业务范围。 【电魂网络】1)公司全资子公司电魂创投向王田转让其持有的萨满网络 30%的股权,转让 价格 0 元。2)公司拟实施总额不超过 3000 万元,约 49.49 万股的员工持股计划,约占公 司总股本的 0.21%。 【金亚科技】公司拟受让戎翰文化 49%股权,以鸣鹤鸣和 34.99%股权(初始投资额 3000 万 元)及鸣鹤鸣和欠公司往来款 1950 万元冲抵支付。完成后,公司持有戎翰文化 49% 股权, 不再持有鸣鹤鸣和股权。 【电广传媒】高斯贝尔数码科技首发获通过,公司全资子公司达晨创投的控股子公司达晨 财信持有高斯贝尔数码科技 335 万股,占该公司发行前总股本的的 2.67%。 【当代东方】公司全资子公司霍尔果斯当代春晖以 4500 万元受让公司持有的九次方 1.45% 的股权,九次方主要从事大数据软件开发。 【凯撒文化】产业基金深圳国金凯撒创投的全体合伙人一致同意对产业基金同比例减资 4000 万元,减资比例 15.38%,减资后产业基金总规模为 2.2 亿元。公司拟减少认缴出资 额 2446.5 万元至 1.34 亿元。 【凯瑞德】因涉嫌违反证券法律法规,证监会决定对公司董事长吴联模立案调查。 【北部湾旅】公司全资子公司博康信息被确定为贵阳市高清视频监控平台三期项目中标供 应商,中标金额为 7997 万元。 【梅泰诺】1)公司重大资产重组事项获证监会通过。2)公司拟将其持有的成都军通 35.20% 的股权以 5456 万元价格转让给赛伯乐绿科云城科技。 【博瑞传播】证监会对成都传媒集团和成都日报报业集团提交的要约收购义务豁免核准予 以受理。 【天润数娱】1)公司已与交易对方签署了收购意向书,拟发行股份购买互联网资产。2) 继续停牌。 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 14 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 02 日 【巨龙管业】公司实际控制人吕仁高家族成员吕成杰减持公司股份 474 万股,占公司总股 本的 0.59%,吕仁高减持公司股份 500 万股,占公司总股本的 0.62%。 【朗玛信息】公司股东刘玲于 2 月 16 日至 12 月 28 日期间减持公司股份 187.5 万股,占 公司总股本的 0.56%。 【明家联合】公司控股股东、实际控制人周建林于 12 月 27 日减持公司股份 1000 万股, 占公司总股本的 1.57%,减持后周建林持有公司股份 1.55 亿股,占公司总股本的 24.33%, 仍是公司控股股东、实际控制人。 【世纪华通】【莱茵体育】 【华东重机】继续停牌。 12 月 30 日公告 【华闻传媒】1)公司二级控股子公司华商广告以现金 10000 万元认购投资马鞍山信望基 石股权投资合伙企业。2)公司全资子公司华闻爱视向公司参股公司国广东方转让环球智 达 5.3571%股权,成交价格为 1200 万元。3)公司参股国广东方对环球智达增资 5800 万元, 公司全资子公司华闻爱视放弃此次增资。本次股权转让及增资后,华闻爱视持有环球智达 29.0043%股权,国广东方持有环球智达 31.9319%股权。 【浙富控股】公司向车猫网络转让车猫金融 33%股权,转让价款为 220.91 万元。 【三七互娱】公司下属控制企业西藏胜格以 8000 万元向卡乐互动增资,占增资完成后的 卡乐互动 1.55%股权。 【湖北广电】1)公司拟与楚天网络共同出资组建云广互联网络科技有限公司,公司认缴 出资额为 6547.83 万元,占注册资本的 51%,出资方式为货币和实物。此次业务为关联方 交易,不构成重大资产重组。2)公司增加 “通讯器材、移动及固定电话网络终端的生产、 研发、销售,代办电信业务等(以工商核定为准) ” 经营范围。 【达意隆】公司拟清算并注销全资子公司合肥达意隆。 【摩登大道】公司控股股东瑞丰股份以其持有的公司部分股票为标的非公开发行可交换公 司债券。此次可交换债券拟发行期限不超过 1 年,发行规模不超过 10 亿元。 【唐德影视】公司为全资子公司鼎石影业 1500 万的银行授信提供担保。 【盛天网络】解除限售股份 4353.75 万股,占公司股份总数的 18.14%。本次解除限售股份 上市流通日期为 2017 年 1 月 4 日(星期三) 。 【鑫科材料】公司出售所持有的中电鑫龙 308.0666 万股,约占中电鑫龙股份 0.44%。本次 减持后公司不再持有中电鑫龙股份。 【游久游戏】1)肖勇先生申请辞去公司董事、董事长、董事会战略委员会主任和提名委 员会委员的全部职务。2)张亮先生提出辞去公司董事、 董事会秘书职务。 【明家联合】公司控股股东、实际控制人周建林先生减持公司股份 13522.59 万股,占公 司总股本 3.11%,减持后周建林先生持有公司股份 13522.59 万股,占公司总股本的 21.213%,仍为公司控股股东、实际控制人。 【昆仑万维】公司 2016 年第十七次临时股东大会否决了《关于公司参与北京闲徕互娱网 络科技有限公司收购交易的议案》。 【腾信股份】公司拟将部分应收账款转让给招奕资本的议案获得董事会通过。 【中文在线】公司拟将以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金款项共计 805.35 万 元。 【友利控股】【智度股份】【金科娱乐】继续停牌。 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 15 行业研究/行业周报 | 2017 年 01 月 02 日 免责申明 本报告仅供华泰证券股份有限公司(以下简称“本公司”)客户使用。本公司不因接收人 收到本报告而视其为客户。 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的准确性及完整 性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在 不同时期,本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时, 本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告 所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考,不构成所 述证券的买卖出价或征价。该等观点、建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的、财务 状况以及特定需求,在任何时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身 特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对 依据或者使用本报告所造成的一切后果,本公司及作者均不承担任何法律责任。任何形式 的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本公司及作者在自身所知情的范围内,与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的 利害关系。在法律许可的情况下,本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司 所发行的证券头寸并进行交易,也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金 融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做 出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、 发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊 发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“华泰证券研究所”,且不得对本报告进行 任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用 的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格,经营许可证编号为:Z23032000。 全资子公司华泰金融控股(香港)有限公司具有香港证监会核准的“就证券提供意见”业 务资格,经营许可证编号为:AOK809 ©版权所有 2017 年华泰证券股份有限公司 评级说明 行业评级体系 公司评级体系 -报告发布日后的 6 个月内的行业涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨跌 幅为基准; -报告发布日后的 6 个月内的公司涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨 跌幅为基准; -投资建议的评级标准 -投资建议的评级标准 增持行业股票指数超越基准 买入股价超越基准 20%以上 中性行业股票指数基本与基准持平 增持股价超越基准 5%-20% 减持行业股票指数明显弱于基准 中性股价相对基准波动在-5%~5%之间 减持股价弱于基准 5%-20% 卖出股价弱于基准 20%以上 华泰证券研究 南京 北京 南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 1 号楼/邮政编码:210019 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A 座 18 层 邮政编码:100032 电话:86 25 83389999 /传真:86 25 83387521 电话:86 10 63211166/传真:86 10 63211275 电子邮件:ht-rd@htsc.com 电子邮件:ht-rd@htsc.com 深圳 上海 深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 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