广证恒生证券研究所-传媒行业周报:板块将现分化,关注文化传媒改革与转型推进

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行业: 文化传媒
发布日期: 2017-02-20
证券研究报告 传媒行业周报 (2017.02.13-2017.02.19) 板块将现分化,关注文化传媒改革与转型推进 2017.02.19 李亚军(分析师) 肖明亮(研究助理) 电话: 020-88863187 020-88832290 邮箱: liyj@gzgzhs.com.cn xiaoml@gzgzhs.com.cn A1310516060001 A1310115100005 传媒行业 行业指数走势 沪深300 投资要点: 台;教育部发布将深入推进信息技术与教育教学深度融合;传媒板块业 绩增长喜忧参半,传统传媒国企加速转型步伐;2016 年文化产业基金募 15% 10% 5% 2017-01-19 2016-12-19 2016-11-19 2016-09-19 2016-08-19 2016-07-19 2016-06-19 2016-05-19 -10% 2016-04-19 0% -5% 2016-03-19  板块行情走势:本周传媒指数下降 1.22%,落后沪深 300 指数 1.46 个 百分点,在申万 28 个一级子行业指数中排名第二十六。本月传媒指 数上升 0.96%,落后沪深 300 指数 1.80 个百分点。本周传媒估值环比 下降 1.21%,细分板块估值涨跌不一。 行业动态:广电总局将修订《电影管理条例》;高中课程改革方案将出 2016-02-19  传媒指数 20% 2016-10-19 执业编号: 谨慎推荐(维持→) -15% -20% -25% 资 264.5 亿,泛娱乐进入金融游戏时代;视频市场三足鼎立,爱奇艺 51% 市场份额突围;号百控股重组天翼阅读等 4 公司,多家拥有教育业务。  指数表现 公司要闻:出版传媒出资 5000 万设立辽宁鼎籍智造数字传媒服务有限 涨跌(%) 1M 3M 6M 公司,出资 3000 万设立辽宁鼎籍数码科技有限公司;浙报传媒拟出售新 绝对表现 0.90 -13.80 -14.71 闻传媒类资产;中文在线参与投资设立青岛正勤康大创业投资基金,拟 相对表现 -1.56 -13.91 -16.41 投资设立中文在线投资管理、霍尔果斯中文光之影文化科技有限公司; 金利华电拟以 7,650 万元收购北京央华时代文化发展有限公司 51%股权; 行业估值走势 盛迅达签订重大资产重组框架协议;大晟文化终止本次重大资产重组事 项;天神娱乐认购深圳泰悦投资中心基金份额;欢瑞世纪证券简称变更; 明家联合以人民币 18,000,000 元的价格转让掌纵文化 4,000,000 股股份给 汪嫦;三垒股份拟以 30,000 万元收购北京楷德教育咨询股份有限公司 100.00 80.00 60.00 桥梁拟设立全资子公司北京凯文恒信教育科技及北京凯文仁信教育科技 40.00 20.00 0.00 2014-01-03 2014-03-14 2014-05-23 2014-08-01 2014-10-10 2014-12-19 2015-02-27 2015-05-08 2015-07-17 2015-09-25 2015-12-04 2016-02-28 2016-05-08 2016-07-17 2016-09-25 2016-12-11 2017-02-19  行业投资逻辑  历史平均 120.00 100%的股权;阳光城以 95,469,523 元对价收购中大南昌 13%股权;中泰 有限公司;立思辰拟参与设立国际教育产业投资基金。  传媒 140.00 投资逻辑:证监会出台再融资政策新规,“促 IPO、压再融资”背景 下,再融资规模或将收缩,监管与市场将更偏好内生增长性企业,市 场风险偏好依然较低情况下,白马蓝筹个股将更获得市场关注。当前 传媒板块估值趋于合理,后续我们认为传媒板块将会出现分化,业绩 兑现与内生稳健增长的企业当前估值基础牢靠,有望获得溢价与估值 修复,关注三七互娱、星辉娱乐、慈文传媒、骅威文化;而外延型企 业由于并购对赌陆续到期业绩承受压力,可能面临杀估值之后再杀业 绩的情况。此外,建议关注传媒板块国企转型与改革提速,关注广弘 控股、南方传媒。 风险提示:宏观经济持续低迷、大盘震荡风险。 第 1 页 共 20 页 行业估值(PE) 当前估值 40.82 平均估值 50.33 历史最高 124.40 历史最低 25.97 相关报告 目录  行业投资逻辑 ............................................................................................................................................................................... 1 1. 市场表现回顾 ............................................................................................................................................................................... 4 本周传媒落后沪深 300 指数 1.46 个百分点,细分板块有线电视网络表现最优 ........................... 4 1.1.1. 传媒行业本周排名第二十六,行业指数下跌 1.22% ............................................................ 4 1.1.2. 传媒行业本月排名第二十八,落后沪深 300 指数 1.80% .................................................... 4 1.1.3. 本周传媒子板块有限电视网络表现最优................................................................................ 5 1.1.4. 本周传媒估值下跌,子板块估值涨跌不一............................................................................ 5 1.2. 本周个股表现一览 ............................................................................................................................... 6 1.3. 传媒中概股一周行情 ........................................................................................................................... 7 2. 行业动态分析 ............................................................................................................................................................................... 8 3. 公司要闻一览 ............................................................................................................................................................................. 10 4. 行业一周数据透视 .................................................................................................................................................................... 12 1.1. 4.1 内地票房 TOP10 排行榜(2017/2/6-2017/2/12) ............................................................................ 12 4.2 电视剧网络播放排行榜(2017/2/13-2017/2/19) ............................................................................ 15 4.3 综艺节目排行榜(2017/2/6-2017/2/12) .......................................................................................... 15 5. 行业股价倒挂分析 .................................................................................................................................................................... 15 第 2 页 共 20 页 图表目录 图表 1 本周一级子行业收益情况 .................................................................................................................. 4 图表 2 一级行业最近一月绝对、相对收益情况........................................................................................... 4 图表 3 本周以来传媒子版块有线电视网络表现最优................................................................................... 5 图表 4 本月以来传媒子版块有线电视网络表现最优................................................................................... 5 图表 5 本周传媒估值下跌 .............................................................................................................................. 5 图表 6 本周细分板块估值涨跌不一 .............................................................................................................. 5 图表 7 一级行业最近一周绝对、相对收益情况........................................................................................... 6 图表 8 中概股美股行情 .................................................................................................................................. 7 图表 9 传媒个股公告一览 ............................................................................................................................. 10 图表 10 单周票房数据统计 .......................................................................................................................... 12 图表 11 内地电影票房 TOP10(2017/2/6-2017/2/12) ............................................................................. 13 图表 12 本周单片票房排名情况(2017/2/6-2017/2/12) ......................................................................... 14 图表 13 内地票房排行前 3 名为《极限特工:终极回归》、 《功夫瑜伽》、 《乘风破浪》 ....................... 14 图表 14 下周(2017/2/20-2017/2/26)即将上映的电影电视剧一览表 ................................................... 14 图表 15 电视剧网络播放量 TOP10 一周排行榜 .......................................................................................... 15 图表 16 2017/2/6-2017/2/12 晚间综艺节目排行榜 ..................................................................................... 15 图表 17 传媒行业近三年定增倒挂个股 ...................................................................................................... 16 图表 18 教育行业近三年定增倒挂个股 ...................................................................................................... 16 图表 19 覆盖公司盈利预测表 ...................................................................................................................... 17 第 3 页 共 20 页 1. 市场表现回顾 1.1. 本周传媒落后沪深 300 指数 1.46 个百分点,细分板块有线电视网络表现最优 1.1.1. 传媒行业本周排名第二十六,行业指数下跌 1.22% 传媒行业指数最近一周(2017/2/13-2017/2/19)下跌 1.22%,落后沪深 300 指数 1.46 个百分点;在申 万 28 个一级行业指数中,传媒单周排名第二十六。申万行业指数涨幅最大的行业为家用电器(3.21%) 。 图表1 本周一级子行业收益情况 4.0% 绝对收益率 3.0% 相对收益率 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% 建筑材料 农林牧渔 传媒 汽车 通信 计算机 建筑装饰 休闲服务 机械设备 采掘 房地产 纺织服装 医药生物 电气设备 钢铁 电子 化工 国防军工 轻工制造 公用事业 商业贸易 综合 非银金融 银行 有色金属 交通运输 食品饮料 -3.0% 家用电器 -2.0% 资料来源:WIND、广证恒生 1.1.2. 传媒行业本月排名第二十八,落后沪深 300 指数 1.80% 截止 2 月 19 日,传媒行业指数单月上升 0.96%,落后沪深 300 指数 1.80%;在申万 28 个一级行业指 数中,传媒指数单月排名第二十八。申万一级行业指数中,涨幅前三位分别为建筑材料(9.16%) 、家用 电器(7.97%) 、有色金属(7.74%)。 图表2 一级行业最近一月绝对、相对收益情况 12.00% 绝对收益率 相对收益率 9.00% 6.00% 3.00% 0.00% 第 4 页 共 20 页 传媒 银行 非银金融 农林牧渔 房地产 休闲服务 医药生物 公用事业 商业贸易 汽车 食品饮料 计算机 综合 电气设备 通信 采掘 电子 纺织服装 交通运输 机械设备 化工 轻工制造 国防军工 建筑装饰 钢铁 有色金属 家用电器 建筑材料 -3.00% 资料来源:WIND、广证恒生 1.1.3. 本周传媒子板块有限电视网络表现最优 传媒子行业最近一周涨跌不一,表现由高至低分别为有线电视网络 0.63%(相对沪深 300:0.40%), 互联网传媒-0.73%(相对沪深 300:-0.96%),平面媒体-0.97%(相对沪深 300:-1.20%) ,营销传播-2.11% (相对沪深 300:-2.34%) ,影视动漫-2.19%(相对沪深 300:-2.42%) 。 图表3 本周以来传媒子版块有线电视网络表现最优 绝对收益率 相对收益率 绝对收益率 3% 2.24% 相对收益率 1.92% 0% -0.97% -2.57% 影视动漫 互联网传媒 有线电视网络 平面媒体 资料来源:WIND,广证恒生 营销传播 -6% -2.19% 营销传播 -2.11% 平面媒体 -0.59% -0.73% -3% 影视动漫 -0.73% 互联网传媒 有线电视网络 1.0% 0.63% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% -3.0% 图表4 本月以来传媒子版块平面媒体表现最优 资料来源:WIND,广证恒生 1.1.4. 本周传媒估值下跌,子板块估值涨跌不一 传媒行业 TTM 市盈率最近一周下跌,截止 2017 年 2 月 19 日,传媒行业 PE(TTM)为 40.82 倍,环比 2 月 12 日的 41.32 倍下跌 1.21%;细分板块中,平面媒体估值 31.52 倍,影视动漫估值 48.28 倍,有线电视 网络估值 37.64 倍,营销传播估值 30.54 倍,互联网传媒估值 53.69 倍,各细分板块涨跌不一。 图表6 本周细分板块估值涨跌不一 SW传媒 沪深300 资料来源:WIND,广证恒生 相对 影视动漫 有线电视网络 营销传播 资料来源:WIND,广证恒生 2017-02-12 2016-12-12 2016-10-12 2016-08-12 2016-06-12 2016-04-12 平面媒体 互联网传媒 第 5 页 共 20 页 2016-02-12 2015-12-12 0 2014-01-03 2014-03-07 2014-05-09 2014-07-11 2014-09-12 2014-11-14 2015-01-16 2015-03-20 2015-05-22 2015-07-24 2015-09-25 2015-11-27 2016-01-30 2016-04-10 2016-06-12 2016-08-14 2016-10-23 2016-12-25 0 50 2015-10-12 30 100 2015-08-12 60 150 2015-06-12 90 200 2015-04-12 120 250 2015-02-12 8 7 6 5 4 3 2 1 0 150 2014-12-12 图表5 本周传媒估值下跌 1.2. 本周个股表现一览 从个股方面来看,本周传媒个股下跌较多;涨幅前五的个股分别是:东方财富(3.42%) 、游 久游戏(2.48%) 、印纪传媒(2.33%) 、电广传媒(2.00%) 、三七互娱(1.62%) ;跌幅前五的个股分别是: 长城动漫(-4.78%) 、鹏博士(-4.74%) 、思美传媒(-4.52%)、朗玛信息(-4.34%) 、北京文化(-4.32%)。 图表7 一级行业最近一周绝对、相对收益情况 涨跌幅 代码 名称 收盘价 (%) 代码 名称 收盘价 涨跌幅 (%) 300059.SZ 东方财富 16.61 3.42 000665.SZ 湖北广电 14.10 -1.05 600652.SH 游久游戏 12.38 2.48 600825.SH 新华传媒 8.67 -1.37 002143.SZ 印纪传媒 33.77 2.33 000156.SZ 华数传媒 17.40 -1.42 000917.SZ 电广传媒 13.79 2.00 601098.SH 中南传媒 16.78 -1.53 002555.SZ 三七互娱 18.18 1.62 300226.SZ 上海钢联 39.09 -1.56 300359.SZ 全通教育 18.02 1.35 603598.SH 引力传媒 20.11 -1.76 000503.SZ 海虹控股 44.05 1.26 603729.SH 龙韵股份 72.05 -1.76 002238.SZ 天威视讯 14.54 1.18 002174.SZ 游族网络 25.86 -1.86 002181.SZ 粤传媒 7.11 0.99 300133.SZ 华策影视 10.55 -1.86 300383.SZ 光环新网 25.53 0.99 000793.SZ 华闻传媒 10.69 -1.93 002624.SZ 完美世界 27.57 0.80 300052.SZ 中青宝 25.87 -1.93 300043.SZ 星辉娱乐 9.76 0.51 300431.SZ 暴风集团 40.20 -1.98 600959.SH 江苏有线 11.04 0.27 000719.SZ 大地传媒 12.07 -2.03 300418.SZ 昆仑万维 20.67 0.19 603000.SH 人民网 16.09 -2.13 600386.SH 北巴传媒 13.64 0.15 002292.SZ 奥飞娱乐 20.65 -2.23 000673.SZ 当代东方 13.53 0.00 000504.SZ *ST 生物 17.37 -2.25 002400.SZ 省广股份 13.79 0.00 600880.SH 博瑞传播 8.12 -2.40 300058.SZ 蓝色光标 9.73 0.00 300295.SZ 三六五网 25.57 -2.44 300148.SZ 天舟文化 20.29 0.00 601801.SH 皖新传媒 18.59 -2.72 300315.SZ 掌趣科技 8.84 0.00 300071.SZ 华谊嘉信 9.10 -2.78 300364.SZ 中文在线 37.28 0.00 300291.SZ 华录百纳 19.55 -2.83 300392.SZ 腾信股份 15.20 0.00 000607.SZ 华媒控股 9.95 -3.12 600551.SH 时代出版 20.32 0.00 002095.SZ 生意宝 39.63 -3.15 600633.SH 浙报传媒 600088.SH 中视传媒 20.13 -3.31 601929.SH 吉视传媒 002071.SZ 长城影视 12.11 -3.35 300027.SZ 华谊兄弟 002739.SZ 万达院线 53.91 -3.49 600637.SH 东方明珠 000681.SZ 视觉中国 17.32 -3.51 002261.SZ 拓维信息 11.17 -0.36 300251.SZ 光线传媒 9.56 -3.63 002640.SZ 跨境通 17.01 -0.64 601999.SH 出版传媒 11.03 -3.75 600831.SH 广电网络 13.09 -0.68 300336.SZ 新文化 17.07 -3.83 002315.SZ 焦点科技 59.07 -0.72 600373.SH 中文传媒 20.35 -3.87 600757.SH 长江传媒 8.45 -0.82 300113.SZ 顺网科技 26.78 -4.29 300104.SZ 乐视网 35.51 -0.84 300426.SZ 唐德影视 24.08 -4.29 601928.SH 凤凰传媒 10.54 -0.85 000802.SZ 北京文化 17.70 -4.32 600037.SH 歌华有线 15.22 -0.85 300288.SZ 朗玛信息 22.91 -4.34 17.44 4.19 10.30 23.33 0.00 0.00 -0.29 -0.34 第 6 页 共 20 页 600715.SH 文投控股 600661.SH 新南洋 002148.SZ 北纬通信 18.39 -0.97 002354.SZ 天神娱乐 62.55 -1.03 22.05 27.23 -0.85 -0.95 002712.SZ 思美传媒 25.56 -4.52 600804.SH 鹏博士 20.69 -4.74 000835.SZ 长城动漫 11.16 -4.78 资料来源:WIND、广证恒生 1.3. 传媒中概股一周行情 中概股方面,本周美股中概股涨跌不一,周涨幅前五的个股分别是:网易(15.47%) 、中网在线(11.21%)、 金融界(10.26%)、掌上灵通(8.51%) 、欢聚时代(8.03%);周跌幅前五的个股分别是:橡果国际(-10.62%) 、 搜房网(-8.53%) 、华视传媒(-8.36%) 、易车(-7.09%) 、中国信息技术(-3.36%) 。 图表8 中概股美股行情 代码 名称 上市地点 收盘价 周涨跌幅(%) 月涨跌幅(%) NTES.O 网易 纳斯达克 297.25 15.47 22.28 CNET.O 中网在线 纳斯达克 1.29 11.21 23.09 JRJC.O 金融界 纳斯达克 3.33 10.26 -5.67 LTONY.OO 掌上灵通 Other OTC 0.44 8.51 25.71 YY.O 欢聚时代 纳斯达克 48.05 8.03 11.67 FENG.N 凤凰新媒体 纽约证券交易所 3.80 7.95 13.10 NCTY.O 第九城市 纳斯达克 1.05 6.63 -12.50 RENN.N 人人网 纽约证券交易所 8.32 5.58 -2.12 KZ.O 空中网 纳斯达克 7.10 3.95 1.43 CTRP.O 携程网 纳斯达克 45.63 2.56 3.31 AMCN.O 航美传媒 纳斯达克 2.48 2.48 2.48 CCIH.O 蓝汛 纳斯达克 2.42 1.68 -6.20 JD.O 京东 纳斯达克 29.85 1.60 9.70 SINA.O 新浪 纳斯达克 75.62 1.22 13.09 LITB.N 兰亭集势 纽约证券交易所 3.00 0.67 -3.23 BIDU.O 百度 纳斯达克 185.17 0.64 4.64 JOBS.O 前程无忧 纳斯达克 35.79 0.39 -0.11 GSOL.O 环球资源 纳斯达克 9.15 0.00 8.28 CYOU.O 畅游 纳斯达克 25.06 -1.49 0.56 SOHU.O 搜狐 纳斯达克 39.35 -1.55 0.92 BABA.N 阿里巴巴 纽约证券交易所 100.52 -1.80 4.58 TOUR.O 途牛 纳斯达克 8.89 -1.98 -3.05 MARK.O REMARK MEDIA 纳斯达克 3.19 -2.15 -3.92 VIPS.N 唯品会 纽约证券交易所 12.16 -2.56 11.15 JMEI.N 聚美优品 纽约证券交易所 4.12 -2.60 -8.85 CNIT.O 中国信息技术 纳斯达克 0.80 -3.36 6.79 BITA.N 易车 纽约证券交易所 18.75 -7.09 -12.38 VISN.O 华视传媒 纳斯达克 3.51 -8.36 -15.22 SFUN.N 搜房网 纽约证券交易所 3.11 -8.53 -14.79 ATV.N 橡果国际 纽约证券交易所 8.92 -10.62 -3.36 第 7 页 共 20 页 资料来源:WIND、广证恒生 2. 行业动态分析  国家新闻出版广电总局:《电影管理条例》将修订 事件:2017 年新闻出版广播影视法治方面六项重点工作昨日发布,修订《电影管理条例》名列其中。六项重点 工作中的第二项为大力推动国家层面立法工作,积极支持地方立法,加快新闻出版、广播影视、版权立法进程。 点评:六大要点为:一是迅速启动《电影管理条例》等《电影产业促进法》的配套法规规章制修订工作;二是积 极推动《著作权法》修订工作,密切配合国务院法制办做好送审稿的修改完善和审定工作,尽早报送全国人大 审议;三是积极配合推动《公共文化服务保障法》审议和颁布实施,积极参与《文化产业促进法》制定工作;四 是积极配合国务院审议《全民阅读促进条例(送审稿)》,深入开展《印刷业管理条例》修订调研工作;五是积 极推动《广播电视法》前期调研及理论储备工作;六是做好《电子出版物出版管理规定》、 《境外电视节目引进、 播出管理规定》等规章的制修订工作。  高中课程改革方案将出台,涉及语数外等 14 个学科 事件:针对新高考改革,教育部新修订的高中课标和课程方案即将正式出台。正式推出后,高中阶段的 116 个 必修学分将降至 88 个,22 个选修学分则增至 44 个。新课程方案涉及语文、数学、外语等 14 个学科。可以看 出,此次课程标准的修订围绕两大关键词, “核心素养”和“新高考” 。 点评:核心素养的提出为各学科在课程目标、内容、学习机会和评价上的深度融合提供了目标依据。新的目标 下,课堂教学模式也将更注重从问题出发,基于问题或跨学科的项目式学习方式,培养学生独立思考和自主探 究解决问题的能力。此次高中课程标准的修订明显呼应“核心素养”。  教育部发布《2017 年教育信息化工作要点》:将深入推进信息技术与教育教学深度融合 事件:教育部办公厅于日前印发了《2017 年教育信息化工作要点》。在文件中,教育部提出我国将在今年基本实 现学校互联网全覆盖、配备多媒体设备的学校占比 60%等目标。 点评:从国家教育资源公共服务体系框架、组建示范性的区域和学校应用案例等要求可以看出,推进信息技术 与教育教学深度融合成为了今年教育信息化工作的重点。  传媒板块业绩增长喜忧参半,传统传媒国企加速转型步伐 事件:Wind 数据显示,截至 2 月 15 日,传媒行业下的平面媒体、广播电视子行业上市公司中,已有 23 家发布 2016 年业绩预告,按照净利润预增下限,其中 16 家公司业绩实现一定程度增长,占比达 70%。 点评:2017 年,由于受众向新媒体结构性转移,包括电视台、有线电视运营商及平面媒体等在内的传统媒体的 增长将继续面临竞争压力。更严峻的挑战可能加速推动部分公司改革步伐。  2016 年文化产业基金募资 264.5 亿,泛娱乐进入金融游戏时代 事件:艺恩网日前发布《金融业与泛娱乐产业融合白皮书》 (以下简称“白皮书” ),2016 年泛娱乐产业迎来黄金 发展期,影视剧作、动漫、游戏等多业态的创新融合成为行业热点。 点评:数据显示,产业整体规模已突破 5000 亿元,而泛娱乐内容的消费用户已达 10 亿人次。巨大的市场空间 吸引了大批金融资本进入泛娱乐产业。去年文化产业基金新增 241 只,募集规模达 264.5 亿元。同时,在融合手 第 8 页 共 20 页 法上出现众多新手法,投资平台助力泛娱乐产业创新升级,娱乐营销则实现金融品牌的用户引流,金 融借势娱乐营销形成品牌共振,实现 IP 变现价值的最大化, “大金融+大娱乐”的合作模式将全面展 开。  视频市场三足鼎立,爱奇艺 51%市场份额突围 事件:随着用户对移动视频观看习惯的养成,移动视频用户正在呈现规出模性增长。根据艾瑞 iUserTracker、 mUserTracker 最新数据显示,12 月,爱奇艺、腾讯视频和优酷分别以 4.81 亿、3.97 亿、2.89 亿的月活用户量继 续保持前三,其中爱奇艺以 51%的市场份额和 55.79 亿小时的月观看时长进一步巩固领先地位,时长接近腾讯 视频和优酷的总和。 点评:移动视频第一阵营的分化趋势加剧,爱奇艺以绝对优势从三足鼎立成功突围行业“1+2”格局。  号百控股重组天翼阅读等 4 公司,其中多家拥有教育业务 事件:2 月 13 日,号百控股发布《发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书(修订稿)》 ,本次交易以 14.45 元/股向电信集团等多名交易对方发行 2.58 亿股并支付现金 1.69 亿元,合计作价 38.96 亿元收购交易对方持有的 天翼视讯、炫彩互动、天翼阅读、爱动漫 4 家公司各 100%股权。 点评:本次交易完成后号百控股将新增三家拥有教育业务的上市公司股东:中文在线、凤凰传媒、新华网三家 公司对号百控股的持股比例分别为 0.65%、0.37%、0.26%。本次交易完成后,号百控股的实际控制人为国务院 国资委,控股股东为电信集团,与交易前相比均未发生变化。  互联网影视公司持续亏损,百度糯米却宣布电影业务扭亏为盈 事件: 2016 年中国电影票房遭遇急刹车,此前大张旗鼓进入互联网影视行业的互联网公司没有讨到任何便宜, 无论是乐视影业、阿里影业都未能实现盈利。据百度糯米的消息人士透露,百度糯米电影业务已经率先扭亏为 盈。与其他互联网影视公司囤积 IP,打通影视制作上下游的玩法不同。百度糯米影业进入影视行业的切入点就 瞄准了大数据和智能营销。 点评:百度副总裁、百度糯米总经理曾良此前在接受采访时表示,中国影院的收入结构依然相对单一,广告收 入占比偏低,影院阵地广告的价值还有极大的提升空间。曾良认为百度糯米影业可通过互联网优势整合线上线 下资源,全面提升资源整合与运营效率,打造集产品资源、精准数据、推广渠道、客户留存于一体的闭环模式, 为影院、商圈、广告主带来更为可观的持续性收益。  洛杉矶之后,IMAX 也在中国推出首个 VR 体验中心 事件:IMAX 宣布,与中国最大的电影院线运营之一广州金逸达成了一项协议,拟在上海虹口龙之梦金逸影城 开设中国首家试点的 IMAX VR 体验中心。该中心预计在几个月后对外开放,将为到访者提供身临其境的、多 维虚拟现实体验,其中包括娱乐内容和游戏的体验。 点评:据悉,IMAX 将持续为该中心提供互动体验内容,体验时长 5 至 15 分钟左右。IMAX 正在与好莱坞片方 及游戏发行商等多家内容开发商深入洽谈,将制作并向旗下体验中心输送 VR 体验。  腾讯推游戏成长守护平台,高级副总裁马晓轶发布公开信称为了更加美好的未来 事件:腾讯正式发布游戏成长守护平台,高级副总裁马晓轶发布公开信中表示,希望能够通过这一平台,协助 父母们对孩子的游戏账号进行健康行为的监护,以便让他们放心给孩子体验游戏。 点评:马晓轶认为,游戏长期以来都是最前沿科技的结晶,游戏也拥有着不同于传统文化艺术形式的独特亲切 第 9 页 共 20 页 感;他始终深信,不该将孩子与游戏、与互联网强行割裂开来;也希望借助于建立平台来传达一种理 念:父母只有真正走进未成年人的世界,才能与他们共同成长。 3. 公司要闻一览 图表9传媒个股公告一览 公司 内容 广播电视、平面媒体 1.公司拟与全资子公司辽宁电子出版社有限责任公司共同以现金出资 5,000 万元人民币在沈 阳设立辽宁鼎籍智造数字传媒服务有限公司,注册资本 5,000 万元。其中,电子社持股 60%, 公司持股 40%。经营范围:报刊、文献、图书、电子书、档案数据加工服务、数据存储服务、 数据内容服务。网络技术、信息技术、电子产品等领域内的技术开发、技术服务、技术转让、 技术咨询(以上“咨询”均不含中介服务)。组织国内文化艺术交流活动(文艺演出除外); 出版传媒 (601999.SH) 承办展览展示;销售电子产品、文具用品、电子计算机及辅助设备,互联网信息服务等。 2. 公司拟以现金出资 3,000 万元人民币在沈阳设立辽宁鼎籍数码科技有限公司,注册资本 3,000 万元,公司 100%控股。经营范围:计算机软硬件销售,信息技术咨询服务,网络工程、 软件技术开发,软件技术服务,图书、电子出版物批发及互联网销售,中国内地已正式出版 的出版物内容的网络(含手机网络)传播,出版物印刷,包装装潢,印刷品印刷,其他印刷 品印刷,票据印刷,证件封皮制作,塑料制品,纸张销售,印刷材料销售,纸张仓库服务, 印刷品仓储服务,档案数字化加工服务。 浙报传媒 (600633.SH) 2 月 17 日,公司已明确拟向控股股东浙报传媒控股集团有限公司出售资产为新闻传媒类资 产,目前公司正在加快推进中介机构尽职调查、审计评估等各项工作,将尽快明确重组方案, 并在取得相关政府主管部门的前置审批后,及时申请公司股票复牌并公告。 1.公司董事会会议审议通过了《关于参与投资设立创业投资基金的议案》,董事会同意公司 作为有限合伙参与投资设立青岛正勤康大创业投资基金合伙企业,青岛正勤康大创业投资基 金合伙企业(有限合伙)已按照《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》 中文在线 (300069.SZ) 等法律法规的要求在中国证券投资基金业协会完成了备案手续。 2.公司董事会会议审议通过了《关于公司对外投资的议案》,公司拟投资设立中文在线投资 管理有限公司、霍尔果斯中文光之影文化科技有限公司。全资子公司中文在线文化发展有限 公司拟出资 1,000 万元人民币设立霍尔果斯中文光之影文化科技有限公司,主要进行影视投 资、创作及制作等。 电影动画 当代明诚 公司全资子公司广东强视影业传媒有限公司获得了优秀电视剧剧本扶持资金 2,500,000 元。 (600136.SH) 互联网 金利华电 (300069.SZ) 盛迅达 (300518.SZ) 公司与宁波大榭秀戏投资合伙企业、宁波大榭坤联投资合伙企业签署了《股权收购协议》, 根据协议约定,公司拟以 7,650 万元现金收购北京央华时代文化发展有限公司 51%股权。 公司因筹划发行股份购买资产事项,经公司向深圳证券交易所申请,公司股票自 2016 年 12 月 13 日开市起停牌。本次重大资产重组的意向标的资产为中联畅想(深圳)网络科技有限 公司 100%股权。公司已于 2017 年 02 月 15 日,与中联畅想唯一股东畅想互娱(北京)科技有 第 10 页 共 20 页 限公司、实际控制人龚晓明先生签订了《深圳市盛讯达科技股份有限公司重大资产重组框架 协议》。 公司收到了由上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务 局联合颁发的《高新技术企业证书》,发证时间:2016 年 11 月 24 日,有效期:三年。本次 东方财富 认定是公司原高新技术企业资格期满后,按照《高新技术企业认定管理办法》、《高新技术 (300059.SZ) 企业认定管理工作指引》等相关规定进行的重新认定。 根据相关规定,公司自通过高新技 术企业重新认定后,将连续三年(即 2016 年-2018 年)继续享受国家关于高新技术企业的相 关税收优惠政策,按 15%的税率缴纳企业所得税。 由于公司旗下业务涉及影视制作相关业务,属于《外商投资产业指导目录(2015 年修订)》 大晟文化 (600892.SH) 中的禁止外商投资产业,而本次交易的主要交易对方新津投资为香港注册公司,故交易各方 需就标的公司股权架构及交易方案进行调整。标的公司上述股权架构调整涉及跨境交易,相 关事宜操作较为复杂。基于上述原因,为保护全体股东的利益,公司决定终止本次重大资产 重组事项。 公司于 2016 年 12 月 5 日召开的董事会会议审议通过了《关于公司参与认购深圳泰悦投资中 天神娱乐 (002354.SZ) 心(有限合伙)基金份额的议案》,同意公司控股子公司北京乾坤翰海资本投资管理有限公 司认购深圳泰悦投资中心基金份额,基金总规模约 13 亿元人民币,乾坤翰海作为基金劣后 级有限合伙人拟认购基金份额约 2.17 亿元,和壹资本管理(北京)有限公司为基金管理人。 基金已完成工商变更登记手续。 数字营销 分众传媒 (002027.SZ) 欢瑞世纪 (000892.SZ) 明家联合 (300242.SZ) 公司下属全资子公司上海分众软件技术有限公司获得上海市长宁区财政局下发的财政 扶持款,金额为人民币 27,778 万元。 该政府扶持款项将对公司 2017 年度利润产生正面 影响。 公司董事会审议通过了《关于变更公司名称和证券简称的议案》,公司中文名称由“星美 联合股份有限公司”变更为“欢瑞世纪联合股份有限公司” ,证券简称由“星美联合”变 更为“欢瑞世纪” 。公司已于 2017 年 2 月 13 日完成工商变更登记手续并领取了重庆市 工商行政管理局换发的《营业执照》 。 公司董事会会议于 2017 年 2 月 12 日召开,会议审议通过了《关于转让参股公司股权的 议案》,同意将公司持有的上海掌纵文化传媒股份有限公司(以下简称“掌纵文化”) 4,000,000 股股份以人民币 18,000,000 元的价格全部转让给汪嫦,独立董事发表了同意的 独立意见。本次转让后,公司还持有掌纵文化 4,589,428 股股份。 教育 公司拟以自有资金 30,000 万元收购黄斌、马婧、赵佩霜、吴楠拟合计持有的北京楷德教育咨 三垒股份 询股份有限公司 100%的股权。本次收购完成后,楷德教育将成为三垒股份的全资子公司。 (002621.SZ) 北京楷德教育咨询主营国际化教育行业咨询服务,承诺 2017-2019 年实现扣非归母净利润不 低于 2000、2600、3200 万元。 融捷股份 (002192.SZ) 公司的控股子公司东莞市德瑞精密设备有限公司通过高新技术企业重新认定后连续三年继 续享受国家关于高新技术企业的相关税收优惠政策,按 15%的税率缴纳企业所得税。 公司之全资子公司武汉凡谷陶瓷材料有限公司于近日收到了由湖北省科学技术厅、湖北省财 武汉凡谷 (002194.SZ) 政厅、湖北省国家税务局、湖北省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》,证书编号 为 GR201642001495,发证时间为 2016 年 12 月 13 日,有效期为三年。根据《中华人民共和 国企业所得税法》以及其他相关规定,凡谷陶瓷自获得高新技术企业认定后三年内(即 20162018 年)按 15%的税率缴纳企业所得税。 第 11 页 共 20 页 公司通过持有 100%权益的子公司江西腾顺以人民币 95,469,523 元对价收购南昌祥杰尔实业 阳光城 有限公司持有的中大南昌 13%股权。截至本公告日,公司通过前次重组直接持有中大南昌 (000671.SZ) 70%股权,江西腾顺通过收购中大南昌经营层持股人员跟随出售的 10%股权和收购南昌祥杰 尔转让的 13%股权后持有中大南昌 23%股权;南昌祥杰尔持有中大南昌 7%股权。 公司及公司子公司于 2017 年 2 月 14 日收到武汉市稳定岗位补贴资金合计 858,900 元。自 2016 年 12 月 30 日公司在中国证监会指定信息披露网站披露《关于收到政府补助资金的公 天喻信息 告》。至今,公司及公司子公司天喻教育、擎动网络、湖北百旺、果核科技、无锡尚蠡信息 (300205.SZ) 科技有限公司累计收到各项政府补助资金合计 1,624,880.78 元,占公司 2015 年度经审计净 利润的 23.23%。 公司全资子公司北京文华学信教育投资有限公司为更好的发展国际教育业务,拟使用自有资 中泰桥梁 金设立全资子公司北京凯文恒信教育科技有限公司及北京凯文仁信教育科技有限公司,经营 (002659.SZ) 范围都是其他科技推广和应用服务业,有利于公司更好的推进国际教育业务的发展,完善国 际教育产业链。 公司投资设立的安徽工业大学工商学院(公司持股 70%)收到马鞍山市人民政府给予的办学 赛为智能 (300044.SZ) 经费补贴人民币 850 万元。 公司收到集中采购机构沈阳公共资源交易中心(沈阳市政府采购中心)发来的项目《成交通 知书》,公司与中国联合网络通信有限公司沈阳市分公司被确定为沈阳市区域人口健康信息 银江股份 平台 PPP 项目的成交社会资本,其中公司为该项目的联合体牵头方,中国联合网络通信有限 (300020.SZ) 公司沈阳市分公司为联合体成员,项目总投资金额为 39,626.91 万元,占公司 2015 年度经审 计营业收入的 20.48%,本项目的成交将对公司的经营业绩产生积极影响。 公司董事会会议审议通过了《关于拟参与设立国际教育产业投资基金的议案》。公司在教育 业务上围绕“智慧教育”+“教育服务”双轮驱动的教育战略持续发力,在打通“国内升学” 与“国外升学”两大升学通道后,加快布局国际教育板块。为推进国际教育板块成长,公司 立思辰 与北京金古投资管理有限公司及新航道(北京)管理咨询有限公司签署合作意向书,公司与 (300010.SZ) 金古投资拟共同指定普通合伙人发起设立“立思辰金古国际教育产业投资基金”,北京新航 道作为有限合伙人参与基金投资。各方将共同致力于对成长期和成熟期的优质民办高中(含 国际学校、海外学校)、民办本专科院校(含海外学校)、以及国际教育相关企业进行直接 或间接的股权投资。 资料来源:WIND、广证恒生 4. 行业一周数据透视 4.1 内地票房 TOP10 排行榜(2017/2/6-2017/2/12) 本周电影票房 153244 万元,环比下降 49.41%,单周场次 1625508 场,环比下降 17.62%,单周人次 4250 万,环比下降 47.32%,平均单场人次 26.15,环比下降 36.06%。内地票房 TOP10 里面, 《极限特工:终极 回归》 、 《功夫瑜伽》 、 《乘风破浪》分别以 42179 万元、33576 万元、25268 万元斩获冠亚季军。 图表10 单周票房数据统计 单周票房 单周场 单周人次 (万元) 次 (万) 2016/12/4 85467 1495286 2016/12/11 72295 1528494 时间 人次环 单场人次 比 环比 3.48% 34.24% 29.73% 2.22% -13.64% -15.52% 单场人次 票房环比 场次环比 2756 18.43 27.25% 2380 15.57 -15.41% 第 12 页 共 20 页 2016/12/18 89370 1543556 2741 17.76 23.62% 0.99% 15.17% 14.04% 2016/12/25 107006 1561620 3139 20.10 19.73% 1.17% 14.52% 13.20% 2017/1/1 97566 1608765 2967 18.44 -8.82% 3.02% -5.48% -8.25% 2017/1/8 73595 1608291 2261 14.06 -24.57% -0.03% -23.80% -23.77% 2017/1/15 59378 1585295 1852 11.68 -19.32% -1.43% -18.09% -16.90% 2017/1/22 49070 1622809 1469 9.05 -17.36% 2.37% -20.68% -22.51% 2017/1/29 167969 1671274 4537 27.15 242.30% 2.99% 208.85% 199.89% 2017/2/5 302887 1973101 8068 40.89 80.32% 18.06% 77.83% 50.62% 2017/2/12 153244 1625508 4250 26.15 -49.41% -17.62% -47.32% -36.06% 资料来源:WIND、广证恒生 图表11 内地电影票房TOP10(2017/2/6-2017/2/12) 排 单周票房 累计票房 平均 影片名称 名 (万) (万) 票价 1 极限特工:终极 场均 上映 人次 天数 发行公司 中国电影集团公司 回归 42179 42179 37 48 3 2 功夫瑜伽 33576 157051 37 26 16 3 乘风破浪 25268 88471 36 26 16 上海博纳文化传媒有限公司 4 西游伏妖篇 18613 159855 38 20 16 联瑞(上海)影业有限公司 间 9431 48314 33 21 16 乐视影业(天津)有限公司 6 决战食神 8331 8363 33 22 3 7 大闹天竺 6964 74260 35 16 16 天津猫眼文化传媒有限公司 马张飞 3502 9245 31 18 10 娱跃影业(天津)有限公司 游戏规则 1581 3305 34 21 3 中国电影集团公司 1450 3633 33 16 12 华夏电影发行有限责任公司 5 8 9 10 熊出没·奇幻空 东北往事之破 了不起的菲丽 西 资料来源:WIND、广证恒生 第 13 页 共 20 页 霍尔果斯太合数娱文化发展 股份有限公司 上海淘票票影视文化有限公 司 图表12 本周单片票房排名情况(2017/2/6-2017/2/12) 50000 42179 33576 40000 25268 30000 18613 20000 9431 10000 8331 6964 3502 1581 1450 0 资料来源:艺恩、广证恒生 图表13 内地票房排行前3名为《极限特工:终极回归》、《功夫瑜伽》、《乘风破浪》 资料来源:艺恩、广证恒生 图表14 下周(2017/2/20-2017/2/26)即将上映的电影电视剧一览表 影视类 序号 影片名称 上映时间 型 导演 IP 1 生化危机:终章 2017 年 2 月 24 日 电影 保罗·安德森 生化危 机 2 刺客信条 2017 年 2 月 24 日 电影 贾斯汀·库泽尔 同名游 戏 3 咸鱼传奇 2017 年 2 月 24 日 电影 袁杰 4 为爱担当 2017 年 2 月 24 日 电影 郑建国 5 丫丫的夏 2017 年 2 月 24 日 电影 朱江华 6 三缺一 2017 年 2 月 24 日 电影 FabienGaillard (高 第 14 页 共 20 页 涉及的上市 公司 中国电影 飞(法)) 资料来源:艺恩、广证恒生 4.2 电视剧网络播放排行榜(2017/2/13-2017/2/19) 2017 年 2 月 13 日至 2017 年 2 月 19 日,本周电视剧网络播放排行榜中共有 19 部剧超过 1 亿次,其 中《三生三世十里桃花》以网播量 77.8 亿次排名第一,《孤芳不自赏》以网播量 28.4 亿次排名第二,《那 片星空那片海》以 9.32 亿次播放量位紧随其后。 图表15 电视剧网络播放量TOP10一周排行榜 序号 电视剧 播放量(万) 序号 电视剧 播放量(万) 1 三生三世十里桃花 777817 6 射雕英雄传 (2017) 34954 2 孤芳不自赏 283930 7 双喜盈门 34326 3 那片星空那片海 93226 8 爱来的刚好 31409 4 大唐荣耀 92018 9 漂亮的李慧珍 22624 5 重生丽人 77946 10 乡村爱情 9 22330 资料来源:寻艺、广证恒生 4.3 综艺节目排行榜(2017/2/6-2017/2/12) 2017 年 2 月 6 日至 2017 年 2 月 12 日,卫视晚间综艺节目收视中,东方卫视《欢乐喜剧人》收视率 1.920%位居第一;浙江卫视《王牌对王牌》及《二十四小时》以收视率 1.733%与 1.654%位居二、三。本 周收视破 1 的综艺节目共 16 档,其中湖南、浙江卫视各 5 档,东方卫视 4 档,江苏 2 档。 图表16 2017/2/6-2017/2/12晚间综艺节目排行榜 排名 名称 频道 收视率(%) 市场份额(%) 1 欢乐喜剧人 东方卫视 1.920 6.71 2 王牌对王牌 浙江卫视 1.733 5.01 3 二十四小时 浙江卫视 1.654 7.88 4 2017 元宵喜乐会 湖南卫视 1.564 4.37 5 我们的挑战 江苏卫视 1.440 4.26 6 歌手 湖南卫视 1.418 8.82 7 食在囧途 浙江卫视 1.411 5.33 8 我们的歌手 湖南卫视 1.388 4.65 9 最强大脑 江苏卫视 1.383 4.65 10 金星时间 东方卫视 1.337 7.46 资料来源:tvtv.hk、广证恒生 5. 行业股价倒挂分析 传媒行业个股近三年发生的定向增发中,按照每年分红派转将增发价除权至 2017 年 2 月 19 日, 2016 年定增中有 16 支股票出现股价倒挂情况,环比 2015 年的 10 支增加 60%,2014 年华闻传媒、华策 影视的定增出现倒挂。 第 15 页 共 20 页 图表17 传媒行业近三年定增倒挂个股 证券代码 证券简称 最新收盘价 002739.SZ 万达院线 53.91 300315.SZ 掌趣科技 002131.SZ 定增价除权后至今 增发价格 倒挂率 定增年度 74.64 74.84 -27.77% 2016 8.84 12.97 12.99 -31.86% 2016 利欧股份 14.15 17.39 17.39 -18.63% 2016 002445.SZ 中南文化 14.71 22.80 22.80 -35.48% 2016 002517.SZ 恺英网络 31.46 46.75 46.75 -32.71% 2016 600831.SH 广电网络 13.09 18.18 18.18 -28.00% 2016 300058.SZ 蓝色光标 9.73 12.21 12.26 -20.31% 2016 002292.SZ 奥飞娱乐 20.65 28.83 28.87 -28.37% 2016 300104.SZ 乐视网 35.51 45.01 45.01 -21.11% 2016 300392.SZ 腾信股份 15.20 32.08 32.14 -52.62% 2016 002354.SZ 天神娱乐 62.55 70.38 70.63 -11.13% 2016 300059.SZ 东方财富 16.61 19.48 19.48 -14.73% 2016 000917.SZ 电广传媒 13.79 15.10 15.14 -8.68% 2016 300113.SZ 顺网科技 26.78 31.98 72.57 -16.26% 2016 300364.SZ 中文在线 37.28 46.80 46.80 -20.34% 2016 300383.SZ 光环新网 25.53 31.31 31.31 -18.46% 2016 002174.SZ 游族网络 25.86 29.64 89.10 -12.75% 2015 002739.SZ 万达院线 53.91 73.84 74.04 -26.99% 2015 000793.SZ 华闻传媒 10.69 12.22 12.31 -12.48% 2015 300315.SZ 掌趣科技 8.84 11.52 11.54 -23.28% 2015 002131.SZ 利欧股份 14.15 17.65 17.68 -19.83% 2015 600637.SH 东方明珠 23.33 32.20 32.43 -27.55% 2015 000156.SZ 华数传媒 17.40 22.77 22.80 -23.57% 2015 002354.SZ 天神娱乐 62.55 78.01 78.26 -19.82% 2015 300133.SZ 华策影视 10.55 11.41 18.30 -7.54% 2015 300027.SZ 华谊兄弟 10.30 12.32 24.73 -16.40% 2015 000793.SZ 华闻传媒 10.69 13.585 13.68 -21.31% 2014 300133.SZ 华策影视 10.55 13.693 33.03 -22.96% 2014 价格 资料来源:Wind、广证恒生 教育行业个股近三年发生的定向增发中,按照每年分红派转将增发价除权至 2017 年 2 月 19 日,其 中 2016 年定增中有 10 支股票出现股价倒挂情况,2015 年有 6 支股票出现股价倒挂情况,2014 年华闻 传媒的定增出现倒挂。 图表18 教育行业近三年定增倒挂个股 证券代码 证券简称 最新收盘价 300329.SZ 海伦钢琴 14.51 定增价除权后至今 价格 21.27 第 16 页 共 20 页 增发价格 倒挂率 定增年度 21.29 -31.77% 2016 600515.SH 海航基础 11.69 12.95 12.95 -9.73% 2016 002230.SZ 科大讯飞 29.20 27.26 27.26 -23.06% 2016 300010.SZ 立思辰 15.94 17.81 17.81 -9.19% 2016 002354.SZ 天神娱乐 62.55 70.63 70.63 -4.66% 2016 300297.SZ 蓝盾股份 12.47 13.04 13.04 -2.22% 2016 600074.SH 保千里 13.41 14.86 14.86 -5.18% 2016 300282.SZ 汇冠股份 25.30 29.50 29.50 -8.65% 2016 300364.SZ 中文在线 37.28 46.80 46.80 -7.57% 2016 002194.SZ 武汉凡谷 12.11 14.79 14.79 -18.12% 2016 000793.SZ 华闻传媒 10.69 12.22 12.3100 -12.48% 2015 002230.SZ 科大讯飞 29.20 31.36 31.4600 -6.89% 2015 002467.SZ 二六三 9.92 12.68 12.7200 -21.77% 2015 600636.SH 三爱富 13.86 23.08 23.0800 -39.95% 2015 002354.SZ 天神娱乐 62.55 78.01 78.2600 -6.75% 2015 000671.SZ 阳光城 5.65 6.11 6.1600 -11.16% 2015 000793.SZ 华闻传媒 10.69 13.585 13.68 -11.16% 2014 资料来源:Wind、广证恒生 图表19 覆盖公司盈利预测表 市值 证券简称 证券代码 (亿) 当前股 PE PE PE EPS EPS EPS 价 (2015) (2016) (2017) 2015 2016E 2017E 明家联合 300242.SZ 75.86 11.90 49.58 31.61 24.31 0.24 0.38 0.49 麦达数字 002137.SZ 69.17 12.00 364.48 42.02 50.32 0.03 0.29 0.24 利欧股份 002131.SZ 227.35 14.15 67.38 27.25 20.69 0.21 0.52 0.68 省广股份 002400.SZ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.61 0.55 0.68 万润科技 002654.SZ 94.45 11.41 166.69 57.44 44.58 0.07 0.20 0.26 天龙集团 300063.SZ 125.90 43.33 140.86 42.87 34.13 0.31 1.01 1.27 联创股份 300343.SZ 149.43 25.31 501.03 110.69 90.29 0.05 0.23 0.28 思美传媒 002712.SZ 73.07 25.56 81.27 40.98 34.08 0.31 0.62 0.75 奥飞娱乐 002292.SZ 270.08 20.65 52.95 38.15 28.28 0.39 0.54 0.73 拓维信息 002261.SZ 124.15 11.17 57.96 43.60 33.83 0.19 0.26 0.33 昆仑万维 300418.SZ 232.92 20.67 56.81 42.01 33.56 0.36 0.49 0.62 中南传媒 601098.SH 301.37 16.78 17.75 14.80 12.61 0.95 1.13 1.33 南方传媒 601900.SH 122.46 14.95 26.33 27.81 24.80 0.57 0.54 0.60 长江传媒 600757.SH 102.55 8.45 32.08 21.19 16.87 0.26 0.40 0.50 皖新传媒 601801.SH 369.79 18.59 41.34 40.08 33.94 0.45 0.46 0.55 天舟文化 300148.SZ 131.87 20.29 74.84 39.30 28.45 0.27 0.52 0.71 华策影视 300133.SZ 184.27 10.55 21.98 27.40 21.17 0.48 0.38 0.50 联络互动 002280.SZ 240.79 11.06 76.21 42.09 28.32 0.15 0.26 0.39 引力传媒 603598.SH 54.52 20.11 200.81 66.08 46.65 0.10 0.30 0.43 电广传媒 000917.SZ 195.48 13.79 30.62 25.04 42.01 0.45 0.55 0.33 第 17 页 共 20 页 湖北广电 000665.SZ 89.71 14.10 24.14 18.58 17.00 0.58 0.76 0.83 道博股份 600136.SH 81.80 16.79 152.98 46.92 36.39 0.11 0.36 0.46 盛天网络 300494.SZ 64.99 27.08 84.63 66.59 54.33 0.32 0.41 0.50 天威视讯 002238.SZ 89.76 14.54 32.97 26.14 17.62 0.44 0.56 0.83 北巴传媒 600386.SH 55.00 13.64 37.67 26.56 22.16 0.36 0.51 0.62 共达电声 002655.SZ 46.76 12.99 243.58 14.83 11.71 0.05 0.88 1.11 凯撒股份 002425.SZ 102.02 20.06 125.11 41.76 33.75 0.16 0.48 0.59 乐通股份 002319.SZ 41.60 20.80 1621.02 恺英网络 002517.SZ 225.73 31.46 34.17 26.97 21.85 0.92 1.17 1.44 安妮股份 002235.SZ 57.55 13.91 528.87 81.88 49.16 0.03 0.17 0.28 万家文化 600576.SH 108.90 17.15 394.42 66.04 51.13 0.04 0.26 0.34 完美环球 002624.SZ 362.46 27.57 125.81 37.37 28.79 0.22 0.74 0.96 东方网络 002175.SZ 113.90 15.11 215.24 147.92 125.16 0.07 0.10 0.12 顺网科技 300113.SZ 183.60 26.78 64.29 40.82 31.03 0.42 0.66 0.86 北巴传媒 600386.SH 55.00 13.64 37.64 26.56 22.16 0.36 0.51 0.62 资料来源:Wind、广证恒生 第 18 页 共 20 页 机构销售团队: 区域 华北机构 销售 上海机构 销售 广深机构 销售 姓名 移动电话 电子邮箱 张岚 (86)18601241803 zhanglan@gzgzhs.com.cn 褚颖 (86)13552097069 chuy@gzgzhs.com.cn 王静 (86)18930391061 wjing@gzgzhs.com.cn 步娜娜 (86)18320711987 bunn@gzgzhs.com.cn 廖敏华 (86)13632368942 liaomh@gzgzhs.com.cn 吴昊 (86)15818106172 wuhao@gzgzhs.com.cn 李文晖 (86)13632319881 liwh@gzgzhs.com.cn 姚澍 (86)15899972126 yaoshu@gzgzhs.com.cn 战略与拓 展部 第 19 页 共 20 页 广证恒生: 地址:广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心 4 楼 电话:020-88836132,020-88836133 邮编:510623 股票评级标准: 强烈推荐:6 个月内相对强于市场表现 15%以上; 谨慎推荐:6 个月内相对强于市场表现 5%—15%; 中性:6 个月内相对市场表现在-5%—5%之间波动; 回避:6 个月内相对弱于市场表现 5%以上。 分析师承诺: 本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,以勤勉的职业态度,独立、客观地出具 本报告。本报告清晰、准确地反映了作者的研究观点。在作者所知情的范围内,公司与所评价或推荐的证券 不存在利害关系。 重要声明及风险提示: 我公司具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供广州广证恒生证券研究所有限公司的客户使用。 本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,不保证该 信息未经任何更新,也不保证我公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下,报告中的信息或所 表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下,我公司不就本报告中的任何内容对任何投 资做出任何形式的担保。我公司已根据法律法规要求与控股股东(广州证券股份有限公司)各部门及分支机 构之间建立合理必要的信息隔离墙制度,有效隔离内幕信息和敏感信息。在此前提下,投资者阅读本报告时, 我公司及其关联机构可能已经持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易,或者可能 正在为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。法律法规政策许可的情况 下,我公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开前已经 通过其他渠道独立使用或了解其中的信息。本报告版权归广州广证恒生证券研究所有限公司所有。未获得广 州广证恒生证券研究所有限公司事先书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、 刊发,需注明出处为“广州广证恒生证券研究所有限公司”,且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 市场有风险,投资需谨慎。 第 20 页 共 20 页
传媒行业周报:板块将现分化,关注文化传媒改革与转型推进
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