安信证券-传媒行业周报:院线及发行标的将受益于2017年票房的预期回暖

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行业: 文化传媒
作者: 焦娟
发布机构: 安信证券
发布日期: 2017-01-03
Tabl e_Bas eInfo Tabl e_Title 行业动态分析 2017 年 01 月 02 日 传媒 证券研究报告 院线及发行标的将受益于 2017 年票房 的预期回暖 领先大市-A 投资评级 维持评级 Tabl e_FirstStoc k 四面夹击下,2016 年票房以 3.7%的同比增速落下帷幕;鉴于 2016 年观 首选股票 影人次同比增长 8.89%,优质的影片内容有望撬动 2017 年的票房表现。 2017 年优质内容主要来源于海外大片, 《变形金刚 5》、 《速度与激情 8》、 行业表现 《加勒比海盗 5》等大制作电影都将于 2017 年上映,且部分多系列影 片将在 2017 年完结,如《生化危机 6:终章》;2017 年除分账片外,根 -1% 2016-01 据我们产业链调研,批片数量也有望明显增加,海外大片是 2017 年优 -6% -11% 质内容的主力军。2017 年电影票房回暖的预期下,院线标的万达院线、 -16% -21% 上海电影、幸福蓝海、中国电影、文投控股等将直接受益;具备协助 -26% 海外大片在国内市场宣发的鹿港文化等标的,受益弹性大。 -31% 目标价 评级 Tabl e_Chart 传媒 2016-05 沪深300 2016-09 资料来源:Wind 资讯 上周上证综指、深成指、创业板指、传媒互联网板块指数分别下跌 0.21%、0.22%、0.13%、1.05%。上周传媒互联网板块内个股涨幅前三为 蓝色光标(12.62%)、欧浦智网(8.70%)、迅游科技(7.12%);板块内 个股涨幅后三为华媒控股(-28.58%)、巨龙管业(-19.71%)、印纪传媒 (-14.34%)。 行业运行数据跟踪:国家新闻出版广电总局电影局统计显示,2016 年 全国电影总票房为 457.1 亿元,同比增长 3.73%。52 城各卫视 19:30-24: 00 时段电视剧收视排名前五的电视剧分别为:《放弃我抓紧我》(湖南 卫视)、《老公们的私房钱》(江苏卫视)、《我的岳父会武术》(东方卫 视)、《我的岳父会武术》(北京卫视)、《北上广依然相信爱情》(浙江 卫视)。 个股要闻跟踪: 【三七互娱】下属控制公司西藏盛格拟 8000 万增资卡乐 互动; 【友利控股】控股股东双良科技拟以锁定价格 32.4 亿转让公司 1.83 亿股(29.9%); 【长城影视】拟定增+支付现金收购首映时代(13.5 亿) 、 德纳影业(5.45 亿)100%股权,公司股票 1 月 3 日复牌;【湖北广电】 拟现金+实物出资 6547.8 万(51%)与间接控股股东楚天网络共同组建 云广互联;【华闻传媒】全资子公司华闻爱视以 1200 万转让环球智达 5.36%股权,并放弃定增优先认购权;【思美传媒】拟以现金 9000 万收 购智海扬涛 60%股权; 【梅泰诺】收购宁波诺信获证监会通过;拟以 5456 万转让成都军通通信全部股权(35.2%);【当代东方】子公司以 6330 万转让九次方大数据全部股权(1.45%)。 风险提示:并购重组进度低于预期、内容监管趋严等风险。 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1 % 相对收益 绝对收益 1M 6.90 0.70 焦娟 3M 9.72 11.46 12M 10.73 -0.56 分析师 SAC 执业证书编号:S1450516120001 相关报告 传媒行业一周观点:关注 2017 年优质 内 容 对 电 影 票 房 的 撬 动 作 用 2016-12-26 安信证券_传媒_欢聚时代二季度点评_ 泛娱乐内容生态+多元化产品矩阵铸就 粉丝经济龙头 2016-08-19 陌陌二季度点评:社交+直播,7.0“时 刻”陌陌是否迎来新生? 2016-08-17 端午小长假《魔兽》4 天破 9 亿,欧洲 杯大幕正启,影视、体育板块热度升温 2016-06-13 传媒互联网一周观点:监管澄清公告有 助缓解情绪 2016-05-16 行业动态分析/传媒 内容目录 1. 市场回顾 ................................................................................................................................. 4 2. 行业运行数据 .......................................................................................................................... 5 2.1. 电影 ............................................................................................................................... 5 2.1.1. 票房 ...................................................................................................................... 5 2.1.2. 排片 ...................................................................................................................... 7 2.1.3. 院线 ...................................................................................................................... 8 2.2. 电视剧 ........................................................................................................................... 8 2.2.1. 网络播放量 ........................................................................................................... 8 2.2.2. 卫视收视率 ........................................................................................................... 9 2.3. 游戏 ............................................................................................................................. 11 2.3.1. 开服数据 ............................................................................................................ 11 2.3.2. 游戏排行 ............................................................................................................ 11 3. 上市公司要闻 ........................................................................................................................ 13 3.1. 上周要闻 ...................................................................................................................... 13 3.2. 下周重大事件一览 ....................................................................................................... 15 4. 重点公司业绩预测与投资评级 .............................................................................................. 15 5. 行业要闻 ............................................................................................................................... 16 5.1. 国内投融资事件统计.................................................................................................... 16 5.2. 影视剧 ......................................................................................................................... 17 5.3. 游戏、电竞、直播 ....................................................................................................... 17 5.4. 互联网 ......................................................................................................................... 18 5.5. 体育 ............................................................................................................................. 18 5.6. 教育 ............................................................................................................................. 18 图表目录 图 1:本周各一级子行业市场表现(单位:%) ......................................................................... 4 图 2:2016 年以来各一级子行业市场表现(单位:%) ............................................................ 4 图 3: 2016 年全国周票房数据追踪(截至 2016 年 12 月 31 日) ............................................ 5 图 4:下周(2017.01.02-2017.01.08)即将上映影片 ................................................................ 6 图 5:2016 年 12 月 26 日-2017 年 1 月 1 日全国排片趋势分析(单位:场次) ....................... 7 图 6:最近 7 日电视剧网络播放量 TOP10(截至 2017 年 1 月 1 日) ....................................... 9 图 7:第 51 周 52 城各卫视全天平均收视排名 ......................................................................... 10 图 8:第 51 周 52 城各卫视 19:30-24:00 时段电视剧收视排名 ........................................... 11 图 9:第 52 周运营平台开服排行 .............................................................................................. 11 图 10: App Store 中国区免费榜 Top5..................................................................................... 12 图 11:App Store 中国区畅销榜 Top5 ...................................................................................... 12 图 12:安卓游戏分发平台下载单机榜 Top10 ............................................................................ 13 图 13:安卓游戏分发平台网游榜 Top10 ................................................................................... 13 图 14:下周重大事项一览 ......................................................................................................... 15 图 15:重点公司业绩预测(股价和市值对应日期为 2016 年 12 月 30 日) ............................. 16 表 1:传媒互联网板块涨幅前十、后十个股 ................................................................................ 4 表 2:2016 年第 51 周(12.19-12.25)内地票房 TOP10........................................................... 6 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 2 行业动态分析/传媒 表 3:2016 年第 52 周(12.26-01.01)内地排片 TOP10........................................................... 8 表 4:2016 年第 51 周(12.12-12.18)全国院线票房 TOP10 ................................................... 8 表 5:2016 年第 52 周(12.26-01.01)国内投融资事件统计 ................................................... 16 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 3 行业动态分析/传媒 1. 市场回顾 上周上证综指、深成指、创业板指、传媒互联网板块指数分别下跌 0.21%、0.22%、0.13%、 1.05%。 上周传媒互联网板块内个股涨幅前三为蓝色光标(12.62%) 、欧浦智网(8.70%) 、迅游科技 (7.12%);板块内个股涨幅后三为华媒控股(-28.58%)、巨龙管业(-19.71%)、印纪传媒 (-14.34%) 。 图 1:本周各一级子行业市场表现(单位:%) 图 2:2016 年以来各一级子行业市场表现(单位:%) 2 10 5 0 1 -5 -10 -15 0 -20 -25 -1 -30 -40 食品饮料 建筑 煤炭 综合 非银行金融 建材 餐饮旅游 纺织服装 轻工制造 医药 钢铁 电力及公用事业 商贸零售 机械 银行 电力设备 电子元器件 农林牧渔 基础化工 家电 创业板指 上证综指 汽车 深证成指 房地产 通信 有色金属 计算机 交通运输 国防军工 传媒 石油石化 -2 资料来源:Wind,安信证券研究中心 食品饮料 家电 银行 煤炭 石油石化 建筑 钢铁 有色金属 建材 汽车 基础化工 非银行金融 纺织服装 上证综指 轻工制造 医药 农林牧渔 电子元器件 商贸零售 机械 电力设备 综合 电力及公用事业 通信 房地产 深证成指 国防军工 交通运输 创业板指 餐饮旅游 计算机 传媒 -35 资料来源:Wind,安信证券研究中心 表 1:传媒互联网板块涨幅前十、后十个股 上周涨幅前十、后十个股 涨幅前十 涨幅后十 2016 年以来涨幅前十、后十个股 证券代码 300058.SZ 证券简称 周涨跌幅(%) 12.62 证券代码 300528.SZ 证券简称 蓝色光标 幸福蓝海 年涨跌幅(%) 238.61 002711.SZ 欧浦智网 8.70 601595.SH 上海电影 170.07 300467.SZ 迅游科技 7.12 300494.SZ 盛天网络 141.98 300336.SZ 新文化 7.08 600977.SH 中国电影 79.83 601801.SH 皖新传媒 6.42 601900.SH 南方传媒 78.32 002188.SZ 巴士在线 6.34 300148.SZ 天舟文化 42.58 300291.SZ 华录百纳 5.94 002624.SZ 完美世界 41.77 002502.SZ 骅威文化 5.81 002602.SZ 世纪华通 38.23 601599.SH 鹿港文化 3.74 002619.SZ 巨龙管业 36.53 002599.SZ 盛通股份 3.59 600880.SH 博瑞传播 17.23 300431.SZ 暴风集团 -7.85 002181.SZ 粤传媒 -50.28 002445.SZ 中南文化 -8.81 300467.SZ 迅游科技 -51.75 300063.SZ 天龙集团 -8.97 300431.SZ 暴风集团 -52.00 002699.SZ 美盛文化 -9.84 300336.SZ 新文化 -53.02 300242.SZ 明家联合 -10.06 002739.SZ 万达院线 -54.82 000718.SZ 苏宁环球 -11.03 300288.SZ 朗玛信息 -55.69 600158.SH 中体产业 -11.29 300364.SZ 中文在线 -55.91 002143.SZ 印纪传媒 -14.34 002292.SZ 奥飞娱乐 -56.04 002619.SZ 巨龙管业 -19.71 300392.SZ 腾信股份 -57.44 000607.SZ 华媒控股 -28.58 300028.SZ 金亚科技 -58.91 资料来源:Wind,安信证券研究中心 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 4 行业动态分析/传媒 2. 行业运行数据 2.1. 电影 2.1.1. 票房 艺恩数据显示: (1)中国内地电影市场 2016 年第 51 周(12.19-12.25)周总票房约 10.7 亿, 环比上升 20%,同比下跌 29%; (2)单周观影人次 3139 万,环比上升 14%,同比下跌 31%; (3)2016 年内地电影市场累计票房 439.2 亿,同比增长 3.29%。 根据国家新闻出版广电总局电影局统计:2016 年全国电影总票房为 457.1 亿元,同比增长 3.73%。 (注:据安信传媒的行业数据库统计,2016 年票房 446.71 亿,同比 1.52%;观影 人次 13.45 亿,同比 6.7%,与国家新闻出版广电总局电影局数据略有出入,估计为统计口 径的细微差异所致。 ) 图 3: 2016 年全国周票房数据追踪(截至 2016 年 12 月 31 日) 周票房 周票房环比 周票房同比 40 700% 35 600% 30 500% 25 400% 20 300% 15 200% 10 100% 5 0% 0 -100% 资料来源:艺恩电影智库,安信证券研究中心 2016 年第 51 周(12.19-12.25)内地票房前五为: 《长城》 (3.62 亿)、 《摆渡人》 (2.81 亿)、 《铁道飞虎》 (2.17 亿) 、 《血战钢锯岭》 (6975 万) 、 《罗曼蒂克消亡史》 (3952 万) ,单周票 房前十影片情况如下: 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 5 行业动态分析/传媒 表 2:2016 年第 51 周(12.19-12.25)内地票房 TOP10 排名 片名 1 长城 2 摆渡人 3 铁道飞虎 4 血战钢锯岭 5 罗曼蒂克消亡史 6 我不是潘金莲 7 你的名字。 东宝株式会社 8 海洋奇缘 华特迪士尼 9 28 岁未成年 少年 10 出品方 发行方 单周票房(万) 环比变化 累计票房(万) 乐视影业、中国电影、五洲电影 36174 -23% 83314 28074 -- 28074 21691 -- 21691 6975 -43% 31082 3952 -40% 10537 2432 -35% 48166 华夏电影、光线传媒 1655 -67% 55938 中国电影、华夏电影 1438 -12% 21046 乐视影业、万达影视 乐视影业 819 -82% 12855 腾讯影业、霍尔果斯青春光线影业 等 腾讯影业、霍尔果斯青春光线影 业 561 -35% 1450 中国电影、乐视影业、美国传奇影 业、环球影业等 阿里巴巴影业、上海泽十东文化、 黑蚂蚁影业、华策影业等 耀莱影视(文投控股) 、上海电影、 芒果娱乐等 十字小溪影业、熙颐影业、麒麟影 业、凤凰传奇影业、电广传媒影业 等 华谊兄弟、英皇电影、大地时代电 影、上海电影、东方娱乐传媒等 泽东电影、和和影业、上海电影、 华夏电影等 娱跃影业、上海电影、耀莱影视 (文投控股) 、华夏电影等 华夏电影、熙颐影业、聚合影联 华谊兄弟、英皇电影、华夏电影 等 耀莱影视、猫眼文化(光线传 耀莱影视(文投控股) 、华谊兄弟、 媒)、华谊兄弟、摩天轮文化、 摩天轮文化(北京文化)、东阳美 东阳美拉、上海电影、华夏电影 拉(华谊兄弟)等 等 资料来源:艺恩电影智库,安信证券研究中心 下周(01.02-01.08)即将上映影片包括: 《有家》 、 《星球大战外传:侠盗一号》 、 《玩命直播》 等。 图 4:下周(2017.01.02-2017.01.08)即将上映影片 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 6 行业动态分析/传媒 资料来源:中国电影发行放映协会,安信证券研究中心 2.1.2. 排片 根据艺恩电影智库的提供的数据,2016 年第 52 周(12.26-01.01)全国排片合计 158.23 万 场。排片前五的影片分别是: (1) 《铁道飞虎》 (34.88 万场,22.04%),耀莱影视出品; (2) 《摆渡人》 (31.98 万场,20.21%) ,阿里影业出品; (3) 《长城》 (30.05 万场,18.99%),由乐视影业发行; (4) 《情圣》 (21.2 万场,13.4%),由新丽传媒、万达影视、华夏电影出品,新丽电影、华 夏电影发行; (5) 《那年夏天你去了哪里》(8.52 万场,5.38%) ,由唐人影视、上海电影出品; 图 5:2016 年 12 月 26 日-2017 年 1 月 1 日全国排片趋势分析(单位:场次) 资料来源:艺恩电影智库,安信证券研究中心 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 7 行业动态分析/传媒 表 3:2016 年第 52 周(12.26-01.01)内地排片 TOP10 12 月 26 日 12 月 27 日 12 月 28 日 12 月 29 日 12 月 30 日 12 月 31 日 1月1日 单周合计 全国 212,753 210,910 210,964 221,792 233,261 250,304 242341 1,582,325 铁道飞虎 56,518 56,886 57,265 48,868 42,880 44,213 42120 348,750 26.60% 27.00% 27.10% 22.00% 18.40% 17.70% 17.38% 22.04% 66,371 62,542 60,153 48,868 28,884 27,521 25447 319,786 31.20% 29.70% 28.50% 22.00% 12.40% 11.00% 10.50% 20.21% 摆渡人 长城 情圣 51,106 51,006 50,769 44,505 31,640 35,662 35800 300,488 24.00% 24.20% 24.10% 20.10% 13.60% 14.20% 14.77% 18.99% 0 0 12 52,243 57,486 52,615 49652 212,008 0.00% 0.00% 0.00% 23.60% 24.60% 21.00% 20.49% 13.40% 那年夏天你去了哪里 0 0 0 173 34,382 28,214 22399 85,168 0.00% 0.00% 0.00% 0.10% 14.70% 11.30% 9.24% 5.38% 血战钢锯岭 12,687 14,103 15,083 12,299 5,733 7,057 8016 74,978 6.00% 6.70% 7.10% 5.50% 2.50% 2.80% 3.31% 4.74% 0 0 0 0 36 17,555 16470 34,061 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 7.00% 6.80% 2.15% 0 0 9 62 16,473 9,984 7581 34,109 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 7.10% 4.00% 3.13% 2.16% 冰雪女皇之冬日魔咒 你好,疯子! 猪猪侠之英雄猪少年 单身日记:好孕来袭 0 0 0 0 0 8,598 9026 17,624 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 3.40% 3.72% 1.11% 0 0 0 0 1 88 6320 6,409 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 2.61% 0.41% 资料来源:艺恩电影智库,安信证券研究中心 2.1.3. 院线 据中国电影发行放映协会数据显示,2016 年第 51 周(12.12-12.18) (协会周次统计口径与 艺恩网不同)共 48 条院线,合计票房 8.78 亿元,票房前十的院线分别为: 表 4:2016 年第 51 周(12.12-12.18)全国院线票房 TOP10 排名 名称 场次(千场) 人次(万人) 票房(万元) 合计 共 48 条院线 1,421.60 2,700.13 87,823.08 100% 1 北京万达院线 113.86 317.20 12,228.20 13.92% 2 上海联和院线 74.55 243.00 9,658.41 11.00% 3 中影星美院线 87.77 212.60 7,047.18 8.02% 4 广东大地院线 144.75 237.46 6,782.25 7.72% 5 中影数字院线 116.51 187.27 5,810.67 6.62% 6 深圳中影南方新干线 110.18 178.91 5,753.33 6.55% 7 广州金逸珠江院线 64.22 152.00 4,863.58 5.54% 8 浙江横店院线 72.04 122.79 3,497.24 3.98% 9 江苏幸福蓝海院线 40.68 89.24 2,736.53 3.12% 10 华夏联合电影院线 55.66 88.15 2,648.43 其他 院线票房占比 3.02% 30.51% 资料来源:中国电影发行放映协会,安信证券研究中心 2.2. 电视剧 2.2.1. 网络播放量 根据寻艺网 2017 年 1 月 1 日统计,最近 7 日电视剧网络播放量排名前十分别是: 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 8 行业动态分析/传媒 图 6:最近 7 日电视剧网络播放量 TOP10(截至 2017 年 1 月 1 日) 资料来源:寻艺网,安信证券研究中心 2.2.2. 卫视收视率 根据微博 ID“卫视这些事儿”提供的数据,2016 年第 51 周(12.19-12.25)52 城各卫视全 天平均收视排名如下,收视前五的卫视分别为上海东方卫视、浙江卫视、湖南卫视、江苏卫 视、北京卫视。 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 9 行业动态分析/传媒 图 7:第 51 周 52 城各卫视全天平均收视排名 资料来源:微博 ID“卫视这些事儿”,安信证券研究中心 2016 年第 51 周(12.19-12.25)52 城各卫视 19:30-24:00 时段电视剧收视排名如下,排 名前五的电视剧分别为: 《放弃我抓紧我》 (湖南卫视)、 《老公们的私房钱》 (江苏卫视) 、 《我 的岳父会武术》(东方卫视)、《我的岳父会武术》(北京卫视)、《北上广依然相信爱情》(浙 江卫视) 。 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 10 行业动态分析/传媒 图 8:第 51 周 52 城各卫视 19:30-24:00 时段电视剧收视排名 资料来源:微博 ID“卫视这些事儿”,安信证券研究中心 2.3. 游戏 2.3.1. 开服数据 2016 年第 52 周(12.26-01.01)运营平台开服排行前三为:37 游戏、顺网游戏、360 游戏。 其中顺网游戏较上周上升一位,360 游戏较上周下降一位。 2016 年第 52 周(12.26-01.01)开服前三页游为:恺英网络《蓝月传奇》、《少年群侠传》、 游族网络《盗墓笔记》,榜单排名较上周未发生改变。 图 9:第 52 周运营平台开服排行 资料来源:9K9K,安信证券研究中心 2.3.2. 游戏排行 根据 App Store 1 月 1 日数据,中国区免费榜下载量排名前三: 《王者荣耀》 、 《贪吃蛇大作战》、 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 11 行业动态分析/传媒 《阴阳师》 。 图 10: App Store 中国区免费榜 Top5 资料来源:App Annie,安信证券研究中心 App Store 1 月 1 日数据中国区畅销榜下载量排名前三: 《王者荣耀》 、《Fate/Grand Order》 、 《阴阳师》 。 图 11:App Store 中国区畅销榜 Top5 资料来源:App Annie,安信证券研究中心 根据各安卓平台客户端数据,应用宝平台安卓游戏下载前五:《开心消消乐》、《天天斗地主 真人版》、 《波克捕鱼》、 《开心打麻将》、《快乐点点消》 ;百度手机助手平台安卓游戏下载前 五: 《全民鸟游戏》、 《汤姆猫跑酷》、《奥特曼之热血格斗》、《欢乐斗地主》、《猪猪侠之勇闯 太空》 。 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 12 行业动态分析/传媒 图 12:安卓游戏分发平台下载单机榜 Top10 应用宝(下载量) 百度手机助手(下载量) 开心消消乐 全民鸟游戏 天天斗地主真人版 汤姆猫跑酷 波克捕鱼 奥特曼之热血格斗 开心打麻将 欢乐斗地主 快乐点点消 猪猪侠之勇闯太空 火拼赢张三 奔跑吧兄弟 4 神庙逃亡 2 群星斗地主 地铁跑酷 斗龙战士之星印罗盘 消灭星星经典版 爸爸去哪儿 2 江湖风云录 电玩街机捕鱼 资料来源:应用客户端,安信证券研究中心 根据各安卓平台客户应用数据,应用宝平台安卓网游榜前五: 《最终幻想》 、 《剑道风云》、 《阴 阳师》 、 《天龙八部 3D》 、 《北凉悍刀行》 ;百度手机助手安卓网游下载前五: 《皇室战争》 、 《永 恒纪元:戒》、 《神魔》、 《海岛奇兵》、 《黎明之光》 。 图 13:安卓游戏分发平台网游榜 Top10 应用宝(下载量) 百度手机助手(下载量) 最终幻想 皇室战争 剑道风云 永恒纪元:戒 阴阳师 神魔 天龙八部 3D 海岛奇兵 北凉悍刀行 黎明之光 风云天下 时空猎人 圣剑契约 弹弹岛 2 梦幻西游 热血精灵王 天天跑酷 大圣之怒 欢乐斗地主 剑魂之刃 资料来源:应用客户端,安信证券研究中心 3. 上市公司要闻 3.1. 上周要闻 【三七互娱】1)12 月 29 日,公司下属控制公司西藏盛格拟以自有资金 8000 万增资卡乐互 动,获得其增资完成后 1.55%的股权,促进其与公司在手游研发、发行、IP 合作、泛娱乐领 域的更多联动协同;2)持股 5%以上股东李卫伟(总经理) 、曾开天看好公司未来发展,承 诺不减持;3)解除限售 1.92 亿股(9.19%) ; 【友利控股】12 月 29 日,公司控股股东双良科技与无锡哲方、无锡联创签署了股份转让协 议,拟以锁定价格 32.4 亿元转让公司 1.83 亿股,占总股本的 29.9%; 【长城影视】1)公司拟以发行股份及支付现金的方式购买首映时代(13.5 亿)、德纳影业(5.45 亿)100%股权,并通过定增募集配套资金不超过 5.63 亿,交易完成后,公司将全面进军大 电影行业,涵盖影视剧制作、电影后期影音制作、电影放映等;2)公司股票将于 2017 年 1 月 3 日开市起复牌; 【湖北广电】公司拟以货币和实物出资 6547.83 万元与间接控股股东楚天网络共同组建云广 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 13 行业动态分析/传媒 互联(湖北)网络科技有限公司,占注册资本的 51%。通过整合双方互联网平台和出口资源, 建设自主控制的宽带流量出口核心平台,进一步提升公司宽带业务综合能力; 【华闻传媒】12 月 29 日,公司全资子公司华闻爱视与参股公司国广东方签署了《股权转让 协议》 ,以对价 1200 万转让其持有的环球智达 5.36%的股权;同时华闻爱视、国广东方、达 华智能、汇栋网络与环球智达签署了《增资协议》 ,华闻爱视和达华智能放弃优先认购权; 【达意隆】1)公司拟以对价 1124.85 万转让 PET 瓶装水相关资产;2)董事会审议决定拟 在奥地利维也纳成立一家全资子公司; 【昆仑万维】1)辰海科译将所持有的闲徕互娱 49%股权转让给周亚辉等 19 方;2)子公司 昆仑香港将持有的随手科技 6%股权以 2400 万美元转让给陈建军,通过本次交易,公司取得 971.4 万美元投资收益; 【思美传媒】公司拟以现金 9000 万元收购智海扬涛 60%股权,资金来源为自筹资金; 【电广传媒】子公司达晨创投投资的高斯贝尔数码科技股份有限公司首发获证监会通过,达 晨创投占发行前总股本 2.67%; 【梅泰诺】1)公司收购宁波诺信事项获证监会通过,公司股票于 12 月 30 日复牌;2)公司 拟将持有的成都军通通信全部股权(占比 35.2%)转让给北京赛伯乐绿科,转让价格 5456 万 元; 【当代东方】子公司霍尔果斯当代春晖转让其持有的九次方大数据信息集团有限公司全部股 权(占比 1.45%) ,转让价款 6330 万元; 【凯撒文化】1)公司将持有的控股子公司宇鑫贸易有限公司全部股权(占比 50.88%)转让 给 WANG GANG,转让价格 163 万元;2)减资:深圳国金凯撒创业投资企业全体合伙人一 直同意减资 4000 万元,减资比例 15.38%,其中公司减资 2446.5 万元,出资比例不变; 【腾信股份】公司拟以对价 1.76 亿转让应收账款 2.01 亿,盘活账面资产; 【万家文化】1)因原会计事务所无法按时完成年报审计,公司董事会同意更换会计事务所; 2)公司第一大股东万家集团与龙薇传媒签署股份转让协议。万家集团将其持有的 1.85 亿股 转让给龙薇传媒,占公司总股本的 29.14%。股份转让完成后公司实际控制人将由孔徳永变 更为赵薇; 【苏宁环球】1)全资子公司苏宁环球健康投资发展有限公司与赛诺龙签署完成《战略合作 协议》 ;2)公司股票自 12 月 28 日开市起复牌; 【蓝色光标】 业绩预告: 预计 16 年将实现归母净利润 7.5-8.5 亿元, 同比增长 1008%-1156%; 【利欧股份】利润分配预案:拟每 10 股派现金股利 0.37 元(含税),同时每 10 股转增 25 股; 【盛天网络】解除限售 4353.8 万股(18.14%),实际可上市流通 1854.8 万股(7.73%); 【万达院线】解除限售 1685 万股(1.43%) ; 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 14 行业动态分析/传媒 【东方财富】解除限售 2.78 亿股(7.81%) ; 【游久游戏】公司董事、董秘张亮因工作变动申请辞职; 【凤凰传媒】公司董事、总经理因龄退休申请辞职; 【明家联合】控股股东、实际控制人周建林先后减持 1000 万股(1.57%)和 1987.4 万股 (3.12%) ; 【华录百纳】持股 5%以上股东胡刚先生减持 1155.78 万股(1.42%) ; 【巨龙管业】实际控制人吕仁高家族合计减持 974 万股(1.21%) ; 【朗玛信息】股东刘玲减持 7.5 万股(0.02%) ; 【骅威文化】行政许可:子公司梦幻星生园制作电视剧《那片星空那片海》取得发行许可证。 3.2. 下周重大事件一览 图 14:下周重大事项一览 (12/25)周日 (01/02)周一 (01/03)周二 (01/04)周三 (01/05)周四 (01/06)周五 世纪华通(002602): 股东大会互联网投票 起始 完美世界(002624): 纳入重要指数 奥飞娱乐(002292): 股东大会会议登记截 止 天神娱乐(002354): 股东大会股权登记 科达股份(600986): 股东大会互联网投票 截止 科达股份(600986): 股东大会互联网投票 起始 科达股份(600986): 股东大会召开 上海钢联(300226): 股东大会股权登记 长城影视(002071): 复牌 联建光电(300269): 股东大会互联网投票 起始 宁波富邦(600768): 股东大会股权登记 盛天网络(300494): 限售股份上市流通 奥飞娱乐(002292): 股东大会会议登记起 始 顺网科技(300113): 股 东大会会议登记起始 世纪华通(002602): 股东大会互联网投票 截止 世纪华通(002602): 股东大会交易系统投 票截止 世纪华通(002602): 股东大会召开 凯撒文化(002425): 股东大会交易系统投 票截止 顺网科技(300113): 股 东大会互联网投票起 始 欧浦智网(002711): 股 东大会互联网投票截 止 欧浦智网(002711): 股 东大会召开 欧浦智网(002711): 股 东大会交易系统投票 截止 科达股份(600986): 股东大会会议登记截 止 科达股份(600986): 股东大会会议登记起 始 凯撒文化(002425): 股东大会互联网投票 起始 资料来源:Wind,安信证券研究中心 4. 重点公司业绩预测与投资评级 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 15 科达股份(600986): 股东大会交易系统投 票截止 三七互娱(002555): 股东大会互联网投票 截止 三七互娱(002555): 股东大会召开 三七互娱(002555): 股东大会交易系统投 票截止 顺网科技(300113): 股 东大会交易系统投票 截止 顺网科技(300113): 股 东大会召开 奥飞娱乐(002292): 股东大会互联网投票 起始 奥飞娱乐(002292): 股东大会召开 奥飞娱乐(002292): 股东大会互联网投票 截止 奥飞娱乐(002292): 股东大会交易系统投 票截止 友利控股(000584): 股东大会会议登记截 止 友利控股(000584): 股东大会互联网投票 截止 友利控股(000584): 股东大会交易系统投 票截止 友利控股(000584): 股东大会召开 (12/17 行业动态分析/传媒 美盛文化和鹿港文化 16-18 年盈利预测如下。 图 15:重点公司业绩预测(股价和市值对应日期为 2016 年 12 月 30 日) 股票代码 股票简称 最新收盘价 总市值(亿元) 2016E 2017E 2018E 2016E 2017E 2018E 2016E 2017E 2018E 002699.SZ 美盛文化 33.80 171 0.41 0.9 1.3 82 38 26 2.08 4.55 6.55 601599.SH 鹿港文化 9.16 82 0.26 0.4 0.51 35 23 18 2.29 3.61 4.59 EPS(元/股) 预测净利润(亿元) PE(倍) 资料来源:Wind,安信证券研究中心 5. 行业要闻 5.1. 国内投融资事件统计 表 5:2016 年第 52 周(12.26-01.01)国内投融资事件统计 行业 受资方 投资机构 融资金额 轮次 分蛋金服 华设资产 千万 天使轮 亲宝宝 复星集团、顺为资本 数千万美元 B轮 Sagreen 沙绿轻食 光速中国 3000 万 A轮 阿姨来了 北京生活性服务业基金 数千万 - 家1号 香港 team glory investment 5000 万港币 A轮 电商 娱猫 清科集团、华盖资本 数千万 A轮 体育 Fast4ward 五岳天下 数千万 A轮 漏洞盒子 银杏谷资本、嘉铭资本、张江科投、金浦资本、线性资本 7000 万 B轮 边走边淘 高维资本、洪泰 aa 加速器 180 万 天使轮 BTC123 比特币导航网 光照资本 数千万 A轮 001 兼职网 暂未披露 300 万 天使轮 米飞科技 艾云资本、润和科技、朗程创投 1000 万美元 A轮 慧算账 IDG、华软资本、嘉兴领创基金 1.5 亿 - 本地生活 互联网 工具软件 教育 互联网金融 魔方招聘 协立投资、上海联创、拉卡拉创投、黑马基金 5000 万 A+轮 KuickDeal 西会科技 零一创投、真格基金 千万 Pre-A 轮 壹医考 慕华投资、复朴投资 数千万 A轮 编玩边学 尚未披露 80 万 种子轮 掌柜攻略 李明元 数百万 战略融资 圣商商学 广发纳斯特投资管理、浙江思考投资管理 2000 万 A轮 播米亲子 尚未披露 300 万 种子轮 银多网 高搜易、瑞真投资、炼金资本等 4000 万 B轮 钱牛牛 尚未披露 尚未披露 B+轮 老虎证券 金石投资、华盖资本 2亿 B轮 点牛金融 尚未披露 2亿 C轮 资易通 澜峰资本 数千万美元 A轮 股书 Kapbook 线性资本 数千万 Pre-A 轮 爱学贷 中信信托、顺丰、中顺易金服 尚未披露 C轮 买金网 星火金融、中国风险投资、京北金融等 数千万 Pre-A+轮 钱多多 尚未披露 1亿 B轮 天使茶馆 考拉基金、老鹰基金、易一天使、元和资本 1200 万 天使轮 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 16 行业动态分析/传媒 旅游 企业服务 汽车交通 文化娱乐 医疗健康 营销 硬件 易生金服 H capital、嘉德资本、鼎兴量子等 19 亿 B+轮 尚美生活 招银国际、洪泰资本 1.4 亿 B轮 易点租 拉卡拉基金领投、顺为资本、经纬中国、1898 友创 7000 万 Pre-B 轮 找油网 云九资本、云启资本、SIG 1000 万美元 A+轮 首汽租车 太平资产、天安财险、子沐基金、建银国际等 21.5 亿 A+及 B 轮 DDBIKE 尚未披露 数千万 天使轮 留白影视 富春通信 8000 万 C轮 上海左袋传媒 合鲸资本、睿眼基金、亮见资本 数千万 A轮 御座文化 元气资本 近千万 天使轮 左袋文化 合鲸资本、睿眼基金、亮见资本 数千万 A轮 一起扑克 普华资本、盈动资本 数千万 Pre-A 轮 亚盛医药 先进制造产业投资基金等 5亿 B轮 FitTime 睿健时代 东方富海、首泰金信、探路者、同资本跟投 5000 万 B+轮 ASK 高特佳投资、航众控股、知初资本 1亿 A轮 燃石医学 红杉资本、济峰资本、招银国际、联想之星 3亿 B轮 叮当快药 同道共赢 3亿 A轮 逗皮 天使投资人姜波 数百万 种子轮 现场时代 启赋资本 76 万美元 A轮 三点一刻 暂未披露 数千万 A轮 PowearIn 泛创资本 200 万 天使轮 张小盒机器人 博实睿德信机器人基金 1000 万 Pre-A 轮 资料来源:IT 桔子,安信证券研究中心 5.2. 影视剧 【泰禾集团】涉足电影市场,合资组建泰禾影视持股 40%;(艺恩网) 【阿里巴巴】未来三年投入 500 亿,阿里大文娱宣布“视频 UPGC 战略升级”; 【爱奇艺】爱奇艺携手湖南卫视创跨年演唱会,“先网后台”会员专享新模式; 【B 站】B 站首次举办广告招商会,二次元视频网站的又一次商业化探索; 【万达】万达传媒宣布成立;(艺恩网) 5.3. 游戏、电竞、直播 【使命召唤 Online】首届《使命召唤 Online》冠军联赛圣诞开启,时间跨度 2 个月,奖金百 万; (游戏陀螺) 【电子竞技】中国传媒大学南广学院 12 月 21 日正式将电子竞技纳入本科高校专业;(游戏 大观) 【网易游戏】10 月全球双平台发行商收入第一,18 次苹果新游戏推荐; (游戏陀螺) 【移动电竞】后 IP 红利时代需做好精准营销,移动电竞大有可为; (游戏陀螺) 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 17 行业动态分析/传媒 【政策】广电总局进一步优化游戏审批流程;上海政府取消多类游戏审批流程; 【全民奇迹】掌趣科技宣布《全民奇迹》续作将由腾讯国内独代发行; 【电竞】2016 电竞赛事总奖金 6.4 亿元,DOTA2 居首,CS:GO 超 LOL; (DoNews) 【Oculus】收购丹麦眼动追踪技术公司 The Eye Tribe; (DoNews) 5.4. 互联网 【企鹅智酷】 企鹅智酷发布 8 万字互联网趋势白皮书,中国乃至全球科技产业将进入一个 2-5 年的“分水岭”过渡期; (腾讯科技) 【QQ 音乐】腾讯宣布旗下 QQ 音乐与中国音乐集团(CMC)合并,或为上市做准备; (腾 讯科技) 【乐视】收购电视制造商 Vizio 年内无法完成交易:等待审批; (TechWeb) 【小程序】微信小程序 1 月 9 日正式上线,张小龙解答小程序十大问题; 【百度】收购“李叫兽”公司受教科技; (DoNews) 5.5. 体育 【FitTime】FitTime 睿健时代完成 5000 万 B+轮融资,探索健身市场线上商业化模式; (懒 熊体育) 【泰格豪雅】赞助极限运动记录片,泰格豪雅想与运动精神建立品牌关联; (懒熊体育) 5.6. 教育 【壹医考】壹医考宣布获数千万元 A 轮投资,慕华投资领投。 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 18 行业动态分析/传媒  行业评级体系 收益评级: 领先大市 — 未来 6 个月的投资收益率领先沪深 300 指数 10%以上; 同步大市 — 未来 6 个月的投资收益率与沪深 300 指数的变动幅度相差-10%至 10%; 落后大市 — 未来 6 个月的投资收益率落后沪深 300 指数 10%以上; 风险评级: A — 正常风险,未来 6 个月投资收益率的波动小于等于沪深 300 指数波动; B — 较高风险,未来 6 个月投资收益率的波动大于沪深 300 指数波动;  Table_AuthorStatement 分析师声明 焦娟声明,本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,勤勉尽责、诚 实守信。本人对本报告的内容和观点负责,保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、 研究观点独立公正、分析结论具有合理依据,特此声明。  本公司具备证券投资咨询业务资格的说明 安信证券股份有限公司(以下简称“本公司”)经中国证券监督管理委员会核准,取得 证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投 资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告,是证券投资 咨询业务的一种基本形式,本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相 关影响因素进行分析,形成证券估值、投资评级等投资分析意见,制作证券研究报告, 并向本公司的客户发布。  免责声明 本报告仅供安信证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因 为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告基于已公开的资料或信息撰写,但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确 性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断,本 报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收入可能会波动。在不同时期,本公 司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。本公司不保证本报告 所含信息及资料保持在最新状态,本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料,但 不保证及时公开发布。同时,本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出 修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本报告的摘要或节选都不代表 本报告正式完整的观点,一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准,如有需要, 客户可以向本公司投资顾问进一步咨询。 在法律许可的情况下,本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证 券或期权并进行证券或期权交易,也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务 顾问或者金融产品等相关服务,提请客户充分注意。客户不应将本报告为作出其投资决 策的惟一参考因素,亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策。在任何情 况下,本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议,无论是否已经明 示或暗示,本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证。在任何情况下,本 公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告版权仅为本公司所有,未经事先书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、 复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需 在允许的范围内使用,并注明出处为“安信证券股份有限公司研究中心”,且不得对本 报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权。 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 19 行业动态分析/传媒  Tab le_Sales 销售联系人 上海联系人 北京联系人 深圳联系人 葛娇妤 朱贤 许敏 孟硕丰 李栋 侯海霞 潘艳 原晨 温鹏 田星汉 王秋实 张莹 李倩 周蓉 胡珍 范洪群 孟昊琳 021-35082701 021-35082852 021-35082953 021-35082788 021-35082821 021-35082870 021-35082957 010-83321361 010-83321350 010-83321362 010-83321351 010-83321366 010-83321355 010-83321367 0755-82558073 0755-82558044 0755-82558045 gejy@essence.com.cn zhuxian@essence.com.cn xumin@essence.com.cn mengsf@essence.com.cn lidong1@essence.com.cn houhx@essence.com.cn panyan@essence.com.cn yuanchen@essence.com.cn wenpeng@essence.com.cn tianxh@essence.com.cn wangqs@essence.com.cn zhangying1@essence.com.cn liqian1@essence.com.cn zhourong@essence.com.cn huzhen@essence.com.cn fanhq@essence.com.cn menghl@essence.com.cn 安信证券研究中心 Tabl e_Addr ess 深圳市 地 址: 邮 编: 上海市 地 址: 邮 编: 北京市 地 址: 邮 编: 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦 1 栋 7 层 518026 上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层 200080 北京市西城区阜成门北大街 2 号楼国投金融大厦 15 层 100034 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传媒行业周报:院线及发行标的将受益于2017年票房的预期回暖
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