东兴证券-电力设备与新能源行业周报:新能源车补新政出炉,风电将迎抢装潮

页数: 15页
行业: 电力行业
作者: 郑闵钢
发布机构: 东兴证券
发布日期: 2017-01-03
行 业 研 究 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 DONGXING SECURITIES 新能源车补新政出炉,风电将迎抢 装潮 2017 年 01 月 02 日 看好/维持 电力设备与新能源 周度报告 ——电力设备与新能源行业周报 周报摘要: 本周市场回顾:  上周电力设备行业板块上涨-0.01%,同期沪深 300 指数上涨-0.09%,电 郑闵钢 010-66554031 zhengmgdxs@hotmail.com 执业证书编号: S1480510120012 力设备行业相对沪深 300 指数跑赢 0.08 个百分点。电力设备行业上周涨 联系人: 王革 幅在中信 29 个板块中位列第 16,总体表现中性。 010-66554043 wangge@dxzq.net.cn  从估值来看,电力设备行业整体当前仍处于历史中位,保持在 54 倍水平, 估值仍在合理范围。  子板块方面,风电指数下跌 1.18%,一次设备下跌 0.41%,光伏指数上 涨 0.54%,电站设备 III 下跌 0.33%,二次设备上涨 0.29%,核电上涨 0.00%。 史鑫 010-60554044 shixin@dxzq.net.cn 林劼 010-66554034 linjie_@dxzq.net.cn  个股方面,股价涨幅前五的分别为智光电气、太阳电缆、雅百特、明星 电缆、哈空调。股价跌幅前五名分别为红相电力、华锐风电、鲁亿通、 行业基本资料 中恒电气、佳电股份。 股票家数 占比% 133 4.39% - - 本周行业热点: 重点公司家数  新能源汽车:新能源车补新政出炉,提升补贴门槛、建立了惩罚机制、 行业市值 16631.87 亿元 2.99% 流通市值 11640.87 亿元 2.99% 补贴金额退坡,将推进新能源汽车行业及全产业链加速良性发展。  风电:风电标杆电价下调时间在 2018 年 1 月 1 日,2017 年有望迎来抢 行业平均市盈率 51.15 / 装潮。一类至四类资源区新核准建设陆上风电标杆上网电价分别调整为 市场平均市盈率 21.40 / 每千瓦时 0.40 元、0.45 元、0.49 元、0.57 元,比 2016-2017 年电价每 千瓦时降低 0.07 元、0.05 元、0.05 元、0.03 元。 行业指数走势图  光伏:光伏标杆电价下调幅度好于预期,分布式补贴标准不变。2017 年 1 月 1 日之后,一类至三类资源区新建光伏电站的标杆上网电价分别调整 为每千瓦时 0.65 元、0.75 元、0.85 元,比 2016 年每千瓦时的电价下调 沪深300 20.0% 电力设备 0.0% 0.15 元、0.13 元、0.13 元。 投资策略及重点推荐:动力锂电方面,建议关注现有三元锂电产能逐步释 放的澳洋顺昌,2017 年公司的 LED 芯片产能和三元锂电产能释放将形成 共振。光伏方面,建议关注自主研发能力极强、从硅片到电站全产业链布 局、负债率低经营稳健的拓日新能,同时关注东部地区分布式光伏电站龙 -20.0% -40.0% 1-4 3-4 5-4 7-4 9-4 11-4 料 来 源 : wind, 东兴 证券研 究所 头林洋能源,公司智能电表业务稳定,同时布局能源互联网,业务之间有 望形成协同效应。 投资组合方面:上周推荐的投资组合收益率为 0.08%,跑赢电力设备行业 指数 0.07 个百分点。在不考虑停牌公司的前提下,我们本周推荐投资组合 如下,天顺风能、林洋能源、拓日新能、南都电源、澳洋顺昌各 20%。 风险提示:新能源汽车行业发展不及预期,分布式光伏发展不及预期,弃 风问题解决进展不及预期。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 相关行业报告 1、 《电力设备与新能源行业报告:风光标杆电价下调落定, 分布式光伏放量在即》2016-12-27 2、 《电力设备与新能源行业报告:降补促成长,掘金分储 配》2016-12-22 3、 《电力设备与新能源行业报告:征求意见稿发布,动力 电池回收利用再提速》2016-12-02 4、 《电力设备与新能源行业报告:动力电池门槛抬高,行 业将掀整合浪潮》2016-11-23 东方财智 兴盛之源 P2 东兴证券行业周报 电 力 设 备 与 新能源 行业: 新能源 车补新 政出炉 ,风电 将迎抢 装潮 DONGXING SECURITIES 1. 本周行业热点 新能源车补新政出炉,动力电池不达标无法拿补贴。在 2016 年 12 月 30 日,业界期 待多时的新能源汽车补贴新政终于出炉。12 月 30 日,财政部官网发布了《财政部科 技部、工业和信息化部、发展改革委关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通 知》,对新能源汽车所采用的动力电池提出了明确的要求。此外,《通知》提高了新能 源汽车的补贴门槛、建立了惩罚机制,且补贴金额退坡,即地方财政补贴不得超过中 央财政单车补贴额的 50%;除燃料电池汽车外,各类车型 2019 年至 2020 年中央及 地方补贴标准和上限,在现行标准基础上退坡 20%。 国务院“十三五”战略性新兴产业规划明确新能源汽车战略地位。近日国务院正式发布 《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》 (以下简称《规划》),在这份《规划》中再 一次明确了新能源汽车、新能源和节能环保等绿色低碳产业的战略地位。要求大幅提 升新能源汽车和新能源的应用比例,全面推进高效节能、先进环保和资源循环利用产 业体系建设,推动新能源汽车、新能源和节能环保等绿色低碳产业成为支柱产业,到 2020 年,产值规模达到 10 万亿元以上。《规划》指出,战略性新兴产业代表新一轮 科技革命和产业变革的方向,是培育发展新动能、获取未来竞争新优势的关键领域。 “十三五”时期,要把战略性新兴产业摆在经济社会发展更加突出的位置,大力构建现 代产业新体系,推动经济社会持续健康发展。以下是《规划》中有关新能源汽车及动 力电池的相关内容。 发改委下调风电光伏电价 预计年减少 60 亿补贴需求。12 月 28 日,国家发改委正式 发布《关于调整光伏发电陆上风电标杆上网电价的通知》,将分资源区降低光伏电站、 陆上风电标杆上网电价,而分布式光伏发电补贴标准和海上风电标杆电价不作调整。 首批增量配电改革试点即将落地,官方将批复 100 个项目。作为新一轮电力体制改革 的亮点之一,配电改革将进入实质性的操作阶段。记者了解到,国家发改委拟在全国 确定 100 个左右吸引社会资本投资增量配电业务的试点项目,目前各省份上报规模超 160 个,工业园区成热门“试验田”,预计近期发改委将完成筛选批复,首批试点项目 落地在即。 2. 投资策略及重点推荐 本周我们重点关注电力设备与新能源以下板块:  新能源汽车方面,工信部、财政部、科技部、发改委四部委正式发布了“关于调 整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知” 。通知提高了对各类型的新能源汽 车补贴的技术要求,对于乘用车的补贴按照 2016 年的补贴标准退坡了 20%,对 于客车的补贴标准下滑额度则比较大,在 2016 年既定的标准上退坡了 40%。通 知中也改变了补贴拨款的方式,由原先的年初拨款改为年后清算,另外还建立了 相关的惩罚机制以便防止出现骗补的情况。整个新能源汽车产业有望保持良性发 展的态势。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 电 力 设 备 与 新能源 行业: 新能源 车补新 政出炉 ,风电 将迎抢 装潮 DONGXING SECURITIES  P3 风电方面,发改委下调风电标杆上网电价。2018 年 1 月 1 日之后,一类至四类 资源区新核准建设陆上风电标杆上网电价分别调整为每千瓦时 0.40 元、 0.45 元、 0.49 元、0.57 元,比 2016-2017 年电价每千瓦时降低 0.07 元、0.05 元、0.05 元、0.03 元。海上风电标杆电价不变。风电有望在 2017 年迎来抢装浪潮。  光伏方面,发改委下调光伏电站标杆上网电价。2017 年 1 月 1 日之后,一类至 三类资源区新建光伏电站的标杆上网电价分别调整为每千瓦时 0.65 元、 0.75 元、 0.85 元,比 2016 年电价每千瓦时下调 0.15 元、0.13 元、0.13 元。分布式补贴 标准不变。下调幅度好于预期。  上周推荐的投资组合收益率为 0.08%,跑赢电力设备行业指数 0.07 个百分点。 在不考虑停牌公司的前提下,我们本周推荐投资组合如下: 表 1:本周推荐投资组合 公司 权重 天顺风能 20% 林洋能源 20% 拓日新能 20% 南都电源 20% 澳洋顺昌 20% 资 料 来 源 : 东兴证 券研究 所 3. 市场回顾 截止 12 月 30 日收盘,上周电力设备行业板块下跌 0.01%,同期沪深 300 指数下跌 0.09%,电力设备行业相对沪深 300 指数跑赢 0.08 个百分点。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P4 东兴证券行业周报 电 力 设 备 与 新能源 行业: 新能源 车补新 政出炉 ,风电 将迎抢 装潮 DONGXING SECURITIES 图 1:电力设备行业指数 vs 沪深 300 指数 14,000 000300.SH 沪深300 电力设备(中信) 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 资 料 来 源 : Wind, 东 兴证券 研究所 从板块排名来看,与其他板块相比,电力设备行业上周涨跌幅在中信 29 个板块中位 列第 16,总体表现中性。 图 2:各板块周涨跌幅对比 3 (%) 2 2 1 1 -2 CS综合 CS食品饮料 CS建材 CS非银行金融 CS煤炭 CS建筑 CS轻工制造 CS银行 CS电子元器件 CS医药 CS机械 CS餐饮旅游 CS汽车 CS纺织服装 CS电力设备 CS商贸零售 CS钢铁 CS家电 CS基础化工 CS农林牧渔 CS房地产 CS电力及公用事业 -2 CS有色金属 CS通信 CS交通运输 CS传媒 CS计算机 -1 CS国防军工 -1 CS石油石化 0 -3 -3 资 料 来 源 : Wind, 东 兴证券 研究所 从估值来看,整个行业估值经历了一定幅度的调整,电力设备行业整体当前仍处于历 史中位,保持在 54 倍水平,估值仍在合理范围。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 电 力 设 备 与 新能源 行业: 新能源 车补新 政出炉 ,风电 将迎抢 装潮 DONGXING SECURITIES P5 图 3:电力设备行业估值水平 资 料 来 源 : Wind, 东 兴证券 研究所 从子板块方面来看,其中风电指数下跌 1.18%,一次设备下跌 0.41%,电站设备 III 下跌 0.33%,核电上涨 0.00%,二次设备上涨 0.29%,光伏上涨 0.54%。 图 4:子板块周涨跌幅对比 资 料 来 源 : Wind, 东 兴证券 研究所 个股股价涨幅前五的分别为智光电气、太阳电缆、雅百特、明星电缆、哈空调。股价 跌幅前五名分别为红相电力、华锐风电、鲁亿通、中恒电气、佳电股份。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 P6 电 力 设 备 与 新能源 行业: 新能源 车补新 政出炉 ,风电 将迎抢 装潮 DONGXING SECURITIES 图 5:行业涨跌幅前十名公司 资 料 来 源 : Wind, 东 兴证券 研究所 4. 行业数据 图 6:硅料价格走势 25 180 10 20 15 160 9 140 8 120 7 100 80 10 进口原生多晶硅(美元/千克)左轴 5 图 7:硅片价格走势 国产原生多晶硅(元/千克)右轴 60 40 20 0 资 料 来 源 : PVnews 、东 兴证券 研究所 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 0 6 5 4 3 六寸半单晶硅片(元/片) 2 八寸多晶硅片(元/片) 1 八寸单晶硅片(元/片) 0 资 料 来 源 : PVnews 、东 兴证券 研究所 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 电 力 设 备 与 新能源 行业: 新能源 车补新 政出炉 ,风电 将迎抢 装潮 DONGXING SECURITIES 图 8:电池片价格走势 图 9:组件价格走势 3.50 5.5 3.00 5.0 2.50 4.5 2.00 4.0 1.50 3.5 1.00 0.50 P7 125单晶硅电池片(元/W) 3.0 多晶硅电池组件(元/W) 156单晶硅电池片价格(元/W) 156多晶硅电池片价格(元/W) 0.00 2.5 单晶硅电池组件(元/W) 2.0 资 料 来 源 : PVnews 、东 兴证券 研究所 资 料 来 源 : PVnews 、东 兴证券 研究所 5. 行业新闻 5.1 新能源汽车 天能集团年产 5GWh 的新能源汽车动力(储能)锂电池项目顺利投产。12 月 10 日, 在经济增速放缓,民间投资疲软的大背景下,迎来自己 30 岁生日的天能集团走投资 近 50 亿元建设的三大绿色动力能源项目正式开(竣)工。集团全资子公司—G20 锂电 峰会成员/浙江天能能源科技股份有限公司(下称天能能源)“年产 5GWh 的新能源汽车 动力(储能)锂电池项目”顺利投产,助力天能能源成功进阶大型高端动力电池制造企 业。“公司现有锂电池产能 3Gwh,锂电池三期项目投产后,天能集团仅锂电板块总 产能将达 8GWh,每年可配套 30 万辆新能源汽车,年营业收入将达 100 亿元,这将 成为天能二次腾飞的重要支撑。”天能集团董事长张天任表示,今年是天能集团成立 30 周年,亦是其二次创业、改革的“元年”。锂离子电池是天能集团最近几年着力打 造的板块,是集团业绩增长的新引擎,集团计划在“十三五”时期,再造一个“天能”。 董明珠表态格力还要做新能源汽车,格力手机没失败。据证券时报网 10 日消息,今 日举行的中国企业家年度论坛上,格力电器(000651-CN)董事长董明珠表示,银隆收 购失败了,银隆技术先进,很有前途,如果收购成功,会成为千亿企业。格力还要做 新能源汽车。她同时也提到格力手机并未失败,现在手机经常要换,是因为质量不好, 格力要造质量可靠的手机。她提到多元化不一定失败,只做一个业务也不一定成功, 关键在于是否专注。 中国国际新能源汽车与智慧交通展在深圳举行。2016 中国国际新能源汽车与智慧交 通展览会 12 月 9 日在深圳会展中心举行。奥特迅大功率充电堆、特斯拉、五洲龙、 中国普天等企业参展。 会上,深圳绿色低碳基金会分别与深圳市发展和改革委员会、 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P8 东兴证券行业周报 电 力 设 备 与 新能源 行业: 新能源 车补新 政出炉 ,风电 将迎抢 装潮 DONGXING SECURITIES 深圳市公安局交通警察局达成深化绿色出行的战略合作;与深圳市深圳通有限公司、 深圳市商连商用电子技术有限公司就新能源汽车推广使用达成战略合作;与 bluegogo 小蓝单车签署战略合作协议。 骆驼股份首期 7 亿瓦时动力电池项目正式投产。骆驼股份新能源汽车动力电池首期 7 亿瓦时项目将于 12 月 9 日正式投产,公司 8 日下午在湖北襄阳举行投资者交流会, 就公司新能源电池项目回答投资者提问。据介绍,骆驼新能源电池项目主要产品已通 过了国家强制性能监测认证、达到国内先进水平,并通过了部分主机厂的验证及认可, 且已拥有东风扬子江、金龙客车、山东凯马、江苏卡威等十多家客户。据悉,骆驼股 份计划最终将达到 40 亿瓦时的年产能。工信部近期发布的汽车动力电池行业规范条 件征求意见稿,要求动力锂电池企业单体产能不低于 80 亿瓦时。对此,骆驼股份董 事长刘国本表示,公司将按计划推进现有项目,并拟通过并购吸收等方式增扩产能, 以达到国家相关要求。 新能源汽车分时租赁平台 EVCARD 布局广州市场。国内最大的新能源汽车分时租赁 公司环球车享及旗下品牌 EVCARD 将布局羊城市场,预计明年春天将会在羊城市场 全面铺开。据了解,环球车享是由上汽集团分时租赁品牌 e 享天开和上海国际汽车城 旗下的电动车租赁品牌 EVCARD 整合而成。目前该平台仅在上海已有超过 6000 辆 车,2500 个运营网点,是国内最大的新能源分时租赁公司。 长高集团股权激励催化业绩“电力+新能源汽车”双核驱动。2015 年下半年,长高集团 着手自行开发、设计、生产电动汽车高压配电箱和转接盒,成功切入新能源汽车领域。 经过一年多时间的研发积累与市场开拓,目前,公司已与东风、力帆、陕汽等汽车厂 家合作,发展迅速。公司在新能源汽车领域已布局高压配电总成、充电桩的生产与运 营等细分市场,未来还可能布局充电站的建设与运营。此外,公司还持有国内电动车 车载充电机龙头杭州富特 18.69%股权。 外商投资产业指导目录修订鼓励外商投资新能源汽车电池等。商务部网站 12 月 7 日 显示,商务部就外商投资产业指导目录修订稿公开征求意见,制造业重点放开轨道交 通设备、汽车电子和新能源汽车电池、摩托车、食用油脂、玉米深加工、燃料乙醇等 生产制造领域准入限制,采矿业重点放开非常规油气、贵金属、锂矿等领域外资准入 限制。 动力电池回收谁来管,工信部拟定汽车厂商与电池企业共担责。在国家政策的引导和 推动下,我国新能源汽车产业发展迅猛。工信部数据显示,2009 年至 2016 年上半 年累计生产新能源汽车 67.4 万辆。中国汽车技术研究中心预测,到 2020 年前后, 我国纯电动(含插电式)乘用车和混合动力乘用车的动力电池累计报废量将达到 12 万 ~17 万吨。车用动力电池报废渐成规模,如何进行处置将是影响新能源汽车发展的重 大课题。12 月 1 日,工信部发布了《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法(征 求意见稿)》,对动力电池全生命周期的管理和要求做出详细规定,并提出了相应的奖 励和处罚措施。 《意见稿》明确,汽车生产企业承担动力蓄电池回收利用的主体责任。 TrendForce:2017 年动力电池需求量或年增 17%。TrendForce 集邦科技旗下新能 源研究品牌 EnergyTrend 发布的研究显示,2016 下半年中国积极取缔新能源车申请 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 电 力 设 备 与 新能源 行业: 新能源 车补新 政出炉 ,风电 将迎抢 装潮 DONGXING SECURITIES P9 补贴浮滥状况,并推迟国家补贴发放时程,进一步影响了市场对电池的需求。随着调 查逐渐告一段落,2017 年中国新能源车市况有望恢复火热,并再度点燃动力电池的 需求。该机构预估,全球动力电池需求量将自 2016 年的 17 亿颗增长至 2017 年的 20 亿颗,年增幅 17%。 5.2 核电 山东核电项控工作实施全面计划管理。随着海阳核电项目 1、2 号机组全面转入调试、 生产接产阶段,现场呈现工程、调试、生产多维交叉。为了更好的做好项目协调推进 工作,山东核电项目管理工作重点逐步向移交接产转变,项目控制部门积极调整自身 角色,探索创新了涵盖工程、调试、生产全维度的全面计划管理模式,对该公司及各 个项目的关键工作起到了重要的推动作用。 中日美联合争取土耳其 2 万亿日元核电订单。据日经中文网 12 月 28 日报道,由中 日美企业构成的 3 国企业联合正力争在土耳其获得 4 个核电机组的建设订单。东芝旗 下的美国大型原子能企业西屋电气(WH)携手中国的国有企业国家电力投资集团, 正在与土耳其政府展开谈判,这个核电项目规模将达 20000 亿日元(按现在汇率,约 合 1183 亿人民币)。日本如果能利用自己强有力竞争对手——中国的资金在海外获得 核电站订单的话,将为日本出口核电应采取的方式提供参考和借鉴。报道称,如果成 功获得土耳其订单,该笔商业谈判的规模将达到 20000 亿日元。三国企业联合的相关 人士表示,“期待 2017 年内与土耳其(就核电站建设)达成协议”。据悉,力争获得 此次订单的是被称为第三代的最新中型核反应堆,其核心是西屋电气的新型压水反应 堆(PWR)“AP1000”。 中方资助的巴基斯坦第四座核电站揭牌。12 月 28 日,巴基斯坦第四座核电站揭牌。 项目得到中方帮助,为国家电网并网 340 兆瓦电力,是政府努力结束不断扩大的电力 赤字的一部分。恰希玛 3 号核电站位于米扬瓦里的恰希玛,由总理谢里夫揭牌。谢里 夫称该项目是政府努力终结断电状况的一个里程碑。这个项目体现了中国和巴基斯坦 在科技方面的密切合作。另一核电站,恰希玛 4 号正在同一地点建设,也获得中方资 助,预计 2017 年 4 月投运。恰希玛 2 号和 3 号核电站是巴基斯坦最高效的电厂,为 国家电网供应超 600 兆瓦电力。恰希玛 3 号核电站是巴基斯坦原子能委员会和中国核 工业集团合作的第三座核电站。 5.3 风电 风电南下:酒泉—湖南特高压直流输电工程甘肃段贯通。12 月 28 日 13 时 32 分,甘 肃徽县境内酒泉——湖南±800 千伏特高压直流输电工程甘 7 标段现场施工负责人发 出这一指令,建设历时 16 个月的酒泉——湖南±800 千伏特高压直流输电工程(甘肃 段)全线贯通。甘肃段的贯通为此工程明年全线投运送电奠定了坚实的基础。据悉,酒 泉——湖南±800 千伏特高压直流输电线路工程将于 2017 年 1 月底完成竣工验收, 并具备带电条件。届时,每年可从甘肃向湖南输送电量 480 亿千瓦时,减少煤炭运输 2000 万吨,减排大量二氧化碳、二氧化硫、氮氧化物,有效减少雾霾、改善大气环 境质量,环保效益显著。同时将构建西电东送大动脉,实现甘肃风电、煤电的大规模 开发、打捆外送和大范围优化配置,对服务西部大开发战略,推动甘肃资源优势转化 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P10 东兴证券行业周报 电 力 设 备 与 新能源 行业: 新能源 车补新 政出炉 ,风电 将迎抢 装潮 DONGXING SECURITIES 为发展优势,缓解华中地区用电紧张局面具有重要作用。 大连重工风电技术中心通过国家科技部验收。大连重工 12 月 29 日晚公告,公司于近 日收到国家科技部下发的国科发基„2016‟375 号通知,按照国家工程技术研究中心 管理办法要求,科技部组织专家对依托公司组建的风电技术中心进行了验收,认为风 电技术中心已完成了组建任务,同意通过验收,并予以正式命名。据了解,大连重工 的风电技术中心以“科技成果产业化发展孵化器”为定位,将面向风电行业生产需求, 加强科技成果向现代生产力转化,推动集成、配套的风电传动及控制技术工程化成果 向行业辐射与扩散,促进风电产业的升级改造,在科研开发、技术创新和产业基地示 范等工作中发挥重要作用。 发改委大幅下调陆上风电上网电价,2017 年将迎来大“抢装潮”。 国家发改委正式 确定公布新能源上网标杆电价。10 月份就开始吵得沸沸扬扬的新能源上网标杆电价 调整的“靴子”终于落地。最终确定的价格为:2018 年 1 月 1 日之后,一类至四类 资源区新核准建设陆上风电标杆上网电价分别调整为每千瓦时 0.40 元、0.45 元、0.49 元、0.57 元,比 2016-2017 年电价每千瓦时降低 7 分、5 分、5 分、3 分。为继续鼓 励分布式光伏和海上风电发展,通知规定分布式光伏发电补贴标准和海上风电标杆电 价不作调整。2018 年陆上风电价格也降低后,每年将减少新增陆上风电补贴需求约 15 亿元,合计每年减少新增补贴资金需求约 60 亿元。同时,大幅下调陆上风电上电 价,也将使得 2017 年迎来大风电“抢装潮”。 山东德州市 10 个省级风电开发项目全部核准。日前庆云崔口风电场工程一期项目在 市发改部门完成立项审批,至此,德州区域纳入 2016 年度山东省风电开发建设方案 的项目全部完成核准。据悉,今年 5 月份,山东省发展和改革委员会发布《山东省发 展和改革委员会关于下达 2016 年度山东省开发建设方案的通知》,方案涉及风电项目 59 个,共计 354.67 万千瓦,其中备选计划 5 个项目,24.8 万千瓦。按照国家要求, 纳入风电开发建设方案的项目,今年年内要全部完成核准,如年底前纳入开发建设方 案的项目不能完成核准,备选项目将优先予以递补。在《通知》中,德州区域纳入 2016 年度山东省风电开发建设方案的项目共 10 个,总容量仅次于烟台,位居全省第二名。 目前,这 10 个项目已经全部完成立项审批手续。2015 年,我市风电项目只有 2 个, 总容量 20 万千瓦。与去年相比,今年我市风电项目发展迅猛。另外,在今年的 5 个 备选项目中,有两个项目位于德州,总容量达 9.8 万千瓦。 5.4 光伏 串南瑞继保首套 80kW 组串光伏逆变器成功挂网运行。南瑞继保首套 80kW 组串式光 伏逆变器于 2016 年 12 月 29 日在江宁智能化电气装备产业园光伏电站成功挂网运行, 这是南瑞继保在组串光伏系列产品研发上的又一次突破,成为国内少数几家掌握 30kW-80kW 全功率段组串光伏技术的公司之一。南瑞继保新研制的 80kW 组串式逆 变器遵循“多硅少铜”、“一次二次融合”的设计理念,具有更高的开关频率、更多 MPPT 追踪单元、更大的板载电流。一次电路采用新型碳化硅材料,并结合先进磁性材料, 与行业 40kW 产品相比,在功率提升一倍的情况下,体积重量的增加控制在 30%以内。 新款机型的智能化程度进一步提高,具备高精度串列监测、在线健康状态扫描等先进 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 电 力 设 备 与 新能源 行业: 新能源 车补新 政出炉 ,风电 将迎抢 装潮 DONGXING SECURITIES P11 功能。 神华集团联手上海电气组建光伏公司,押注薄膜太阳能电池。中国第一大煤炭公司神 华集团,与上海电气集团股份有限公司等公司联手出资 25 亿元设立了两家光伏公司, 神华(北京)光伏科技研发有限公司,和重庆神华薄膜太阳能科技有限公司,投资建 设国内光伏市场非主流的 CIGS 薄膜太阳能电池。神华集团出资 15.35 亿元,分别持 有两家公司股份为 60%、74%,上海电气共出资 4.95 亿元,分别持股 20%、20%。 江苏单体最大的水面光伏电站全面建成发电。12 月 27 日,位于江苏省宝应县柳堡镇 境内的的艳阳天“渔光互补”光伏发电站全面建成并顺利并网发电。该项目总容量 108 兆瓦,占地 3000 亩,总投资 12 亿元,建成后年均发电量 1.25 亿千瓦时,实际可节 约燃煤 37500 吨,减少二氧化碳排放 96400 吨,二氧化硫约 355 吨。据悉,这是江 苏省内单体最大的水面光伏电站。江苏宝应,具有丰富的水面资源,全县滩地面积约 73.4 万亩,为苏北里下河地区最多的县份。全县共有适合渔光互补项目的水面近 16 万亩,实际可利用面积 10 万亩左右。近年来,该县充分利用水面资源,通过“渔光互 补”模式发电,实现资源最大化利用。截至 2016 年 12 月,全县集中、分布式光伏电 站 11 座,总装机容量 197.383MW,居民光伏电站等 29 座。自 2013 年 11 月首个“渔 光互补”光伏电站并网发电至今,仅集中、分布式光伏电站累计发电量 2.06 亿千瓦时 以上。 光伏逆变器 80%市场份额由前十大玩家控制。GTM Research 发布的最新报告显示, 全球光伏逆变器市场逐渐集中,今年上半年前十大制造商的出货量占比 80%。事实上, 排名前五的厂商就超过了全球一半的逆变器出货量。其中,中国企业华为自 2015 年 起保持其领先地位,今年上半年占据全球 17%的市场份额。然而,就营收而言,传统 巨头 SMA 再次领先。长期来看,GTM Research 预测,到 2021 年光伏逆变器出货 量将超过 100MW,中国市场仍将领先,但份额预计下降。中东和东南亚等新兴市场 将成为在 2016 年至 2021 年间增长最快的区域。 欧盟拟延长对华光伏“双反” 。商务部网站 12 月 22 日消息称,12 月 20 日,欧委会 发布对中国光伏产品反倾销反补贴日落复审和期中复审调查结果的披露文件,拟继续 对中国光伏产品采取反倾销反补贴措施,建议将“双反”再延长两年。同时,下调 MIP(光 伏最低价格承诺协议)价格。商务部贸易救济调查局局长王贺军公开表示,中方对欧委 会拟继续延长对中国光伏产品的“双反”措施表示失望,呼吁欧盟应尽快彻底终止光伏 反倾销反补贴措施,使光伏市场恢复到正常状态,真正实现双方的互利共赢。据外媒 Pvmagazine 报道,目前欧盟成员国尚未批准欧委会的建议,提议文件已被送至各成 员国进行审查。2017 年 1 月 6 日,欧委会将邀请成员国对该提议发表意见,最终决 议定于明年 3 月公布。 5.5 电改 中国国家发改委称,中国电价改革一为企业减负千亿元。中国国家发改委 28 日发布 消息称,过去一年,中国电价改革的推进降低了实体经济成本,年减少企业电费支出 逾千亿元(人民币,下同)。国家发改委披露,企业减少的电费支出主要来自五方面改 革举措好:一是输配电价改革。二是实施煤电价格联动机制。三是完善基本电价执行 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P12 东兴证券行业周报 电 力 设 备 与 新能源 行业: 新能源 车补新 政出炉 ,风电 将迎抢 装潮 DONGXING SECURITIES 方式。四是取消优惠降低一般工商业电价。五是推动电力双边直接交易。国家发改委 承诺,未来将持续发力,在电价改革上不断迈出新步伐,推动“降成本”目标任务的 实现,为企业节省真金白银。 福建电力体制改革:先行者们已悄然布局。近期全国电力体制进程持续加速,多个省 区的售电改革方案已获批,福建已为推动售电侧交易开展一系列前期工作。在积极布 局福建售电市场的企业中,福能股份已筹备设立 7 家配售电公司,配售电业务覆盖福 建省 9 个地级市中的 5 个。我们预计,福能股份及其配售电公司有望取得福建省全国 首批配售电改革试点项目 6 个中的约 3 个。如推进顺利,售电业务将为公司的长期业 务发展注入新的活力。 多能互补示范项目名单公布,电改试点又添新成员。12 月 26 日,国家能源局官方网 站公布《首批多能互补集成优化示范工程评选结果公示》,其中首批 23 个多能互补集 成优化示范工程入选项目名单也一并公布。根据此前发布的《国家发展改革委国家能 源局关于推进多能互补集成优化示范工程建设的实施意见》,建设多能互补集成优化 示范工程是构建“互联网+”智慧能源系统的重要任务之一,是提高能源系统综合效 率的重要抓手,对于建设清洁低碳、安全高效现代能源体系具有重要的现实意义和深 远的战略意义。 5.6 储能 补贴新政落地,催热储能市场。12 月 28 日,国家发改委正式下发通知,将 2017 年 光伏一类至三类资源区新建电站的标杆上网电价分别调整为每千瓦时 0.65 元、0.75 元、0.85 元,比 2016 年分别下调 0.15 元、0.13 元、0.13 元。虽然正式通知未提分 布式,但在此前价格司的解读中已明确分布式光伏补贴不作调整,继续执行 0.42 元 /kwh 的国补标准。这意味着,政策继续导向分布式,储能产业可谓业内公认的另一大 潜力市场。从 2015 年下半年开始,光伏企业特别是逆变器企业纷纷开始加码储能。 这一方面在于光伏电力输出存在较大随机波动性,有待储能系统调节可靠并入电网; 另一方面,随着电力改革放开售电市场,光伏和储能的相加不仅将有效解决并网问题, 且将构建出新的商业模式。 九洲电气与泰来县签署 5 亿元电储能项目合作框架协议。九洲电气 12 月 26 日晚公 告,近日,公司与黑龙江省泰来县人民政府签署《电储能项目战略合作框架协议》(以 下简称“协议”),主要投资于泰来县电蓄能项目,据悉,泰来县电蓄能项目的投资功 率为 120MWH,容量为 30MW 的电蓄能设备,积极探索有效利用低谷电力、分布式 能源和弃风弃光电能的商业模式,为泰来县工农商业企业和居民提供经济环保的冷、 热、电综合能源供给,用 3 至 5 年的时间将泰来县打造为黑龙江省乃至全国先进的电 力能源改革示范基地。建设周期为 2017 年内开始建设,在 5 年内完成投资,项目估 算总投资为 5 亿元。本次协议的签署,符合公司未来的战略发展规划,有利于在泰来 县政府的支持下快速实施储能电站的建设,提高公司的铅碳蓄能电池的生产制造能力, 为公司大规模推广铅碳储能技术起到示范作用;储能电站建成后,公司将具备提供风、 光、储、供新能源综合解决方案的能力。 微电网即将井喷式发展,储能技术是关键点。新能源的迅猛发展促使中国在配网及用 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 电 力 设 备 与 新能源 行业: 新能源 车补新 政出炉 ,风电 将迎抢 装潮 DONGXING SECURITIES P13 电侧大量发展微电网,预计在城镇化建设过程中,微电网将会有井喷式发展。而每个 微电网中必须备有一套容量足够的、无二次污染、具有长寿命周期的储能单元。这对 提高国家新能源的利用率,大幅降低 CO2 及所有可吸入悬浮颗粒物的排放具有重大 意义。这种与中国城镇化进程配套的创新型储能技术的推广应是对建设宜居城镇和蓝 天国家所不可缺失的。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 P14 东兴证券行业周报 电 力 设 备 与 新能源 行业: 新能源 车补新 政出炉 ,风电 将迎抢 装潮 DONGXING SECURITIES 分析师简介 郑闵钢 郑闵钢 房地产行 房地产行业首席研究员(D),基础产业小组组长。2007 年加盟东兴证券研究所从事房地产行业研究工作至 今,之前 今,之前在中国东方资产管理公司从事债转股工作八年。获得“证券通-中国金牌分析师排行榜”2011 年最强 大金牌分 十大金牌分析师(第六名)。“证券通-中国金牌分析师排行榜”2011 年度分析师综合实力榜-房地产行业第四 朝阳永继 名。朝阳永继 2012 年度“中国证券行业伯乐奖”优秀组合奖十强(第七名)。朝阳永继 2012 年度“中国证券行 乐奖”行业 业伯乐奖”行业研究领先奖十强(第八名)。2013 年度房地产行业研究“金牛奖”最佳分析师第五名。万得资讯 年度“卖方 2014 年度“卖方机构盈利预测准确度房地产行业第三名”。 联系人简介 王革 中科院电气工程硕士,4 年光伏电池研发和产业化经验,1 年公司管理经验,2016 年加入东兴证券研究所, 关注新能源汽车、光伏、风电等领域。 史鑫 材料学硕士,具备三年以上新能源汽车产业研发经验,两年证券从业经历,目前研究重点覆盖新能源汽车、 光伏、光热、充电桩等环节。 林劼 清华大学工学硕士,电力设备与新能源行业研究员,2016 年加入东兴证券,目前研究重点主要覆盖光伏、 储能、新能源汽车等板块。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师,在此申明,本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本 人研究成果,引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源,力求清晰、准确地反映分 析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与,未来也将不会与本报告中的具体推荐或 观点直接或间接相关。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源 东兴证券行业周报 DONGXING SECURITIES 电 力 设 备 与 新能源 行业: 新能源 车补新 政出炉 ,风电 将迎抢 装潮 P15 免责声明 本研究报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写,东兴证券股份有限公司是具有 合法证券投资咨询业务资格的机构。 本研究报告中所引用信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建 议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论 和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价,投 资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行 交易,也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等 相关服务。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以 任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为东兴证券研究所,且 不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本研究报告仅供东兴证券股份有限公司客户和经本公司授权刊载机构的客户使用, 未经授权私自刊载研究报告的机构以及其阅读和使用者应慎重使用报告、防止被 误导,本公司不承担由于非授权机构私自刊发和非授权客户使用该报告所产生的 相关风险和责任。 行业评级体系 公司投资评级(以沪深 300 指数为基准指数): 以报告日后的 6 个月内,公司股价相对于同期市场基准指数的表现为标准定义: 强烈推荐:相对强于市场基准指数收益率 15%以上; 推荐:相对强于市场基准指数收益率 5%~15%之间; 中性:相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间; 回避:相对弱于市场基准指数收益率 5%以上。 行业投资评级(以沪深 300 指数为基准指数): 以报告日后的 6 个月内,行业指数相对于同期市场基准指数的表现为标准定义: 看好:相对强于市场基准指数收益率 5%以上; 中性:相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间; 看淡:相对弱于市场基准指数收益率 5%以上。 敬 请参阅 报告结 尾处的 免责声 明 东方财智 兴盛之源
电力设备与新能源行业周报:新能源车补新政出炉,风电将迎抢装潮
提示:通过电脑端浏览器访问本站体验更佳哦! 免费查看研报全文
东兴证券 - 电力设备与新能源行业周报:新能源车补新政出炉,风电将迎抢装潮
页码: /
Loading...
电力设备与新能源行业周报:新能源车补新政出炉,风电将迎抢装潮
声明:本站内容均收集整理于互联网,目的在于传递更多信息,并不代表本站及子站赞同其观点和对其真实性负责,我们仅如实呈现供网友学习和参考。如有侵权和不妥请联系(hello#ulapia.com)告知,我们会立即删除。
分享
客服